Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại tổng công ty lắp máy việt nam lilama

Lời mở đầu Sau chuyển đổi chế kinh tế (1986) từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung quan liêu, bao cấp sang chế thị trờng định hớng XHCN có quản lý Nhà nớc, kinh tế Việt Nam đà có bớc chuyển làm thay đổi mặt đất nớc chất lợng, khẳng định đợc vị trờng quốc tế Đạt đợc thành tựu đáng mừng có phát triển đáng tự hào Nhà nớc ta đà có sách, đờng lối chủ trơng hợp lý, rõ ràng lĩnh vực: kinh tế, trị, văn hóa- xà hội, an ninh quốc phòng, Nó đà có tác dụng kích thích kinh tế- xà hội phát triển mạnh mẽ ®¸nh dÊu bíc chun ®ỉi vỊ chÊt cđa nỊn kinh tế Việt Nam Trớc xu hợp tác hóa, đẩy mạnh hoạt động song phơng diễn toàn cầu đà tạo nhiều hội nh khó khăn cho Việt Nam trình hội nhập Hiện giai đoạn thực nghiệp CNH- HĐH đất nớc đồng thời tích cực đẩy mạnh việc tham gia vào tổ chức khu vực nh giới Việc tham gia vào tổ chức điều kiện tốt để nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp nớc Trong chế thị trờng, doanh nghiệp đợc coi lµ tÕ bµo cđa nỊn kinh tÕ mµ sù tån phát triển chúng có vai trò quan trọng phát triển toàn kinh tế quốc dân, đặc biệt doanh nghiệp Nhà nớc Những năm gần đây, để tăng cờng hiệu hoạt động doanh nghiệp Nhà nớc, Đảng Nhà nớc ta bớc cổ phần hoá chuyển đổi hình thức doanh nghiệp Nhà nớc sang loại hình doanh nghiệp khác số doanh nghiệp, chủ yếu doanh nghiệp vai trò then chốt kinh tế đất nớc Nhng dù với loại hình doanh nghiệp vấn đề quan tâm hàng đầu lợi nhuận Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có đem lại mức lợi nhuận cao hay không lại phụ thuộc nhiều vào hoạt động tài hay hiệu quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp Vấn đề cần phải đợc quan tâm doanh nghiệp Nhà nớc Đợc cho phép nhà trờng Tổng công ty lắp máy Việt Nam em đợc thực tập Phòng Kế hoạch Tổng công ty Trong thời gian thực tập Tổng công ty đợc bảo hớng dẫn Thầy giáo- PGS TS Phạm Văn Vận, em thấy đợc tầm quan trọng hiệu sử dụng vốn phát triển Tổng công ty em nhận thấy bên cạnh thành tựu mà Tổng công ty đà đạt đợc tồn nhiều hạn chế trình sử dụng vốn Vì em định chọn đề tài: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty lắp máy Việt Nam- LILAMA Với phơng pháp nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tiễn sở phân tích hoạt động tài Tổng công ty, chuyên đề thực tập nhằm nêu rõ chất vốn, phân tích đánh giá thực trạng sử dụng vốn Tổng công ty LILAMA nhằm đa giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu kinh doanh nãi chung Víi híng nghiªn cøu nh vËy, chuyên đề đợc xây dựng thành chơng: Chơng I Lý luận chung vốn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chơng II Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty lắp máy Việt Nam- LILAMA Chơng III Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty lắp máy Việt Nam- LILAMA Do kiến thức hạn hẹp lý luận thực tiễn nên chuyên đề thực tập em không tránh khỏi thiếu sót Em mong đợc quan tâm góp ý Thầy giáo để chuyên đề em đợc hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn ! Chơng I Lý luận chung vốn hiệu qu¶ sư dơng vèn kinh doanh doanh nghiƯp I Tỉng quan vỊ vèn kinh doanh Kh¸i niƯm vèn kinh doanh 1.1 C¸c quan niƯm vỊ vèn kinh doanh Khái niệm vốn đợc hình thành từ sớm , gắn liền với đời kinh tế hàng hoá.Vốn yếu tố quan trọng định trình sản xuất , lu thông hàng hoá Không có doanh nghiệp tồn phát triển đợc vốn Trải qua giai đoạn phát triển , hoàn cảnh kinh tế xà hội khác , đứng từ góc độ khác mà ta có quan niệm khác vèn kinh doanh Theo A.Samuelson vµ William D Norldhaus cuèn ‘Kinh tÕ häc” tËp I ®· cho r»ng : Vốn bao gồm loại hàng hoá lâu bền đợc sản xuất đợc sử dụng nh đầu vào hữu ích trình sản xuất sau đó.Một số hàng hoá vốn tồn vài năm có số hàng hoá vốn tồn tới hàng kỷ hay lâu Đặc điểm hàng hoá vốn thể chỗ vừa sản phẩm đầu vừa nguồn cung cấp đầu vào cho trình sản xuất David Begg Stanley Fich lại quan niệm: có hai loại vốn , vốn vật vốn tài Vốn vật giá trị dự trữ hàng hoá đà đợc sử dụng để sản xuất hàng hoá , dịch vụ khác Vốn tài giấy tờ có giá tiền mặt doanh nghiệp Theo quan điểm Mác , vốn đem lại giá trị thặng d , đầu vào trình sản xuất Khái niệm có tầm khái quát lớn bao hàm đầy đủ chất vai trò vốn Tuy nhiên nhiều hạn chế trình độ phát triển kinh tế nên ông quan niệm có trình sản xuất tạo giá trị thặng d cho kinh tế Một số nhà khoa học khác lại cho : vốn có ý nghĩa phần lợng sản phẩm tạm thời phải hy sinh cho tiêu dùng nhà đầu t để đẩy mạnh sản xuất , tiêu dùng tơng lai.Quan điểm chủ yếu phản ánh động đầu t nhiều nguồn vốn biểu vốn Do vậy, quan điểm không đáp ứng đợc yêu cầu nâng cao hiệu sử dụng vốn nh phân tích tài Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài , gắn liền với kinh tế hàng hoá Dới góc độ phạm trù kinh tế , vốn điều kiện tiên doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế thuộc hình thức sở hữu khác Trong doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn hình thái giá trị toàn t liệu sản xuất đợc doanh nghiệp sử dụng cách hợp lý , có kế hoạch việc sản xuất sản phẩm doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời Thông qua tìm hiểu quan niệm vốn, ta nhận thấy hoàn cảnh kinh tế khác nhau, mục đích sử dụng khác mà ta có quan niƯm kh¸c vỊ vèn Nhng bÊt kú hình thái kinh tế vốn đóng vai trò quan trọng, nhân tố cần thiết thiếu trình phát triển 1.2 Tuần hoàn vốn kinh doanh Trong trình tái sản xuất , vốn đơn vị sản xuất kinh doanh vận động không ngừng qua giai đoạn khác nhau.Qua giai đoạn vận động vốn không ngừng biến đổi hình thái biểu lẫn quy mô Điều đợc thể qua sơ đồ sau: TLLĐ T H ĐTLĐ -sản xuất H’ -T’ Theo nh quan niệm Mác đồng tiền ban đầu bỏ vào kinh doanh - T, sau quy trình sản xuất ta thu đợc giá trị lớn T.( T = T + T) Phần T giá trị thặng d mang lại cho doanh nghiệp Muốn thực hoạt động kinh doanh trớc hết doanh nghiệp cần phải có vốn tiền tệ để mua sắm t liệu sản xuất cần thiết để thực kế hoạch sản xuất Kết vốn dới hình thái tiền tệ đợc chuyển thành vốn dự trữ cho sản xuất Sản xuất giai đoạn kết hợp lao động t liệu lao động đối tợng lao động để tạo sản phẩm.Trong giai đoạn tồn hai vấn đề ®i liỊn víi ®ã lµ chi phÝ bá kết thu đợc.Muốn có đợc nhiều lợi nhuận thu doanh nghiệp phải tích cực đẩy mạnh tăng thu giảm chi, tiết kiệm chi phí ( tối thiểu hoá chi phí).Nh giai đoạn sản xuất vốn không biến hoá hình thái mà thay đổi lợng giá trị, tạo lợng giá trị sản phẩm hàng hoá.ở giai đoạn tiêu thụ, vốn đợc chuyển từ hình thái vật ( hàng hóa, thành phẩm) sang hình thái tiền tệ với số tiền lớn số vốn ứng ban đầu Phần chênh lệch phần đợc sáng tạo khâu sản xuất, đợc thực khâu tiêu thụ biểu dới hình thái lợi nhuận đợc coi kết tài doanh nghiệp Nh vốn kinh doanh trình tuần hoàn có mặt tất giai đoạn trình tái sản xuất thờng xuyên chuyển từ dạng sang dạng khác Các giai đoạn đợc lập lại theo chu kỳ mà sau giai đoạn trình kinh doanh vốn đợc đầu t nhiều Chính điều đà tạo phát triển doanh nghiệp theo quy luật tái sản xuất mở rộng Khác với hoạt động sản xuất , hoạt động lĩnh vực phân phối , lu thông thơng mại thực chức mua bán Do vốn lĩnh vực hoạt động vận động qua hai giai đoạn : T -H -T Vốn tiền ban đầu- T đợc doanh nghiệp bỏ vào kinh doanh cách mua hàng hoá dùng hàng hoá đem bán để mang giá trị tiền lớn hơn- T Theo hình thái vốn vận động nhanh Tóm lại, đơn vị kinh doanh nào, vốn vận động liên tục qua giai đoạn khác Sự vận động vốn, xét trình liên tục, theo trật tự xác định để tạo thành chu kỳ khép kín gọi tuần hoàn vốn Trong trình tuần hoàn, vốn không biến đổi hình thái mà quan trọng biến đổi lợng giá trị Những thông tin biến đổi cần thiết cho việc đề phơng hớng biện pháp thờng xuyên nâng cao hiệu kinh tế trình tái sản xuất trình vận động lớn lên vốn Đặc trng vốn kinh doanh Vốn quan trọng cần thiết doanh nghiệp Hơn hàng hoá vốn loại hàng hoá đặc biệt ngời sử dụng vốn cần phải nắm râ vỊ vèn ®Ĩ cã thĨ sư dơng vèn nh»m đem lại hiệu cao Để đạt đợc điều đó, ngời sử dụng vốn cần hiểu đặc trng vốn để sử dụng vốn cách linh hoạt kinh doanh Mỗi loại hàng hoá có đặc trng để phân biệt với hàng hóa khác Hàng hoá vốn có nét đặc trng riêng biệt sau: Vốn phải đại diện cho lợng giá trị tài sản định Điều có nghĩa vốn đợc biểu giá trị tài sản hữu hình tài sản vô hình nh : nhà xởng, đất đai, máy móc, thiết bị, phát minh sáng chế, thơng hiệu, uy tín doanh nghiệpVới tVới t cách tài sản tham gia vào trình sản xuất kinh doanh giá trị chúng không mà thu hồi đợc sau chu kỳ kinh doanh Vốn phải vận động sinh lời, đạt đợc mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp.Điều có nghĩa đồng vốn bỏ ban đầu, biến đổi qua hình thái khác sau chu kỳ sản xuất quay trở trạng thái ban đầu nhng với giá trị lớn hơn.Đặc trng cho biết phần vai trò quan trọng vốn Vốn phải đợc tích tụ, tập trung đến lợng định phát huy đợc tác dụng Để tiến hành kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lợng vốn đủ lớn để mua sắm yếu tố cần thiết cho kế hoạch sản xuất, phơng án kinh doanh tơng lai Muốn thực đợc điều đó, doanh nghiệp không tích cực khai thác tiềm vốn thân mà phải tìm cách huy động, thu hót vèn tõ nhiỊu ngn kh¸c nh : ph¸t hành cổ phiếu, góp vốn liên doanh liên kết, góp cổ phần, đầu t vào dự ánVới t Vốn phải gắn với chủ sở hữu định Đặc trng phản ánh hiệu sử dụng vốn Ngời sở hữu vốn ngời có quyền định đồng vốn để mang lại mức lợi cao Bởi đồng vốn bỏ mong muốn có đợc giá trị lớn tơng lai Không thể có đồng vốn vô chủ, đâu có đồng vốn vô chủ có chi tiêu lÃng phí, hiệu cần phân biệt hai khái niệm có liên quan quyền sở hữu quyền sử dụng vốn, đặc biệt doanh nghiệp Nhà nớc Tuỳ theo hình thức đầu t mà ngời sở hữu ngời sử dụng đồng tách rời Song ngời sở hữu vốn đợc u tiên đảm bảo quyền lợi đợc tôn trọng quyền sở hữu vốn Nắm rõ đợc đặc trng giúp doanh nghiệp tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Vốn phải có giá trị mặt thời gian sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Một đồng vốn bỏ hôm có giá trị lớn nhỏ vào ngày hôm sau giá trị đồng tiền chịu ảnh hởng nhiều yếu tố dẫn ®Õn rđi ro cho doanh nghiƯp nh : l·i st, lạm phát, giá cả, tình hình trị xà héi…Víi t  Trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng vèn đợc coi nh loại hàng hoá đặc biệt mua bán quyền sử dụng vốn tạo giao lu sôi động thị trờng vốn thị trờng tài Khác với hàng hoá thông thờng khác, hàng hoá vốn có tách biệt quyền sở hữu quyền sử dụng( tuỳ hình thức đầu t) hàng hoá vốn đợc trao đổi không quyền sở hữu nh hàng hoá thông thờng khác mà chủ quyền sử dụng Khi ngời giữ quyền sử dụng phải trả cho ngời sở hữu vốn khoản tiền định, gọi lÃi suất Việc trao đổi, mua bán đợc tuân theo quan hệ cung - cầu thị trờng Nền kinh tế phát triển yếu tố rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải ngày tăng nguy rủi ro cao vấn đề quản lý vốn phải đảm bảo đợc mức độ chặt chẽ Việc đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh trở nên quan trọng ®èi víi doanh nghiƯp, nã qut ®Þnh ®Õn sù sèng tơng lai phát triển doanh nghiệp Yêu cầu đặt doanh nghiệp phải xác định đợc nhu cầu vốn cần thiết lựa chọn phơng án đầu t có hiệu quả, sử dụng vốn đầu t cách tối u để đem lại lợi nhuận cao Phân loại vốn kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh, để quản lý sử dụng có hiệu vốn doanh nghiệp cần phải tiến hành phân loại nguồn vốn Vốn đợc tồn dới hình thái khác có nhiều tiêu thức khác để phân loại vốn em xin đa số tiêu thức để phân loại vốn 3.1 Phân loại theo nguồn hình thành vốn 3.1.1 Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu phần vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp , nhà đầu t đóng góp mà doanh nghiệp cam kết toán , nghĩa là khoản nợ Tuỳ loại hình doanh nghiệp mà mét doanh nghiƯp cã thĨ cã mét hc nhiỊu chđ sở hữu vốn - Đối với doanh nghiệp Nhà nớc nguồn vốn hoạt động Nhà nớc cấp đầu t nên Nhà nớc chủ sở hữu vốn - Đối với doanh nghiệp liên doanh , chủ sở hữu vốn thành viên tham gia góp vốn cá nhân tham gia góp vốn - Đối với Công ty cổ phần chủ sở hữu vốn cổ đông Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm: + Vốn góp chủ sở hữu , nhà đầu t đóng góp để thành lập mở rộng kinh doanh đợc sử dụng vào mục đích kinh doanh + Lợi nhuận cha phân phối ( lÃi lu giữ) : kết toàn hoạt động kinh doanh Phần lợi nhuận cha phân phối đợc sử dụng cho mục đích kinh doanh đợc coi nh nguồn vốn chủ sở hữu + Nguồn vốn chủ sở hữu khác: số vốn chủ sở hữu có nguồn gốc từ lợi nhuận để lại ( quỹ doanh nghiệp, khoản dự trữ theo điều lệ, dự trữ theo luật địnhVới t) loại vốn khác ( vốn đầu t xây dựng bản, vốn đầu t phát triển, chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, nguồn kinh phíVới t) 3.1.2 Nợ phải trả Nợ phải trả số tiền vốn mà doanh nghiệp vay , chiếm dụng đơn vị , tổ chức , cá nhân doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả toán cho tổ chức cá nhân Nợ phải trả bao gồm : khoản nợ tiền vay, khoản nợ phải trả ngời bán, trả cho Nhà nớc, cho công nhân viên khoản phải trả khác Nợ phải trả doanh nghiệp chia : nợ ngắn hạn vay trung dài hạn Nợ ngắn hạn khoản tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả vòng chu kỳ hoạt động kinh doanh bình thờng vòng năm Các khoản nợ đợc trang trải tài sản lu động khoản nợ ngắn hạn phát sinh Nợ ngắn hạn bao gồm : vay ngắn hạn, thơng phiếu phải trả, khoản nợ dài hạn đà đến hạn trả , tiền phải trả cho ngời bán, ngời nhận thầu, thuế khoản phải nộp ngân sách lơng, phụ cấp phải trả cho công nhân viên, khoản nhận ký cợc, ký quỹ ngắn hạn khoản phải trả ngắn hạn khác Ngoài ra, nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả nhà cung cấp Đây nguồn vốn mà doanh nghiệp khai thác đợc từ sách tín dụng thơng mại hay gọi tín dụng nhà cung cấp Nguồn vốn đợc khai thác tự nhiên quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp Tín dụng thơng mại phơng thức tài trợ tiện lợi linh hoạt kinh doanh Mặt khác tạo khả mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh cách lâu bền Các điều kiện ràng buộc cụ thể đợc ấn định hai bên ký hợp đồng kinh tế nói chung Tuy nhiên cần nhận thấy tÝnh chÊt rđi ro cđa quan hƯ tÝn dơng th¬ng mại quy mô tài trợ vợt giới hạn an toàn Vay trung dài hạn Nợ dài hạn khoản nợ mà thời gian trả nợ năm bao gồm vay dài hạn cho đầu t phát triển, nợ chấp phải trả, thơng phiếu dài hạn, trái phiếu phải trả, khoản nhận ký cợc, ký quỹ dài hạn, khoản phải trả dài hạn khác Các doanh nghiệp thờng vay trung dài hạn tổ chức tín dụng ( ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác) Trong điều kiện thị trờng tài Việt Nam cha thực phát triển nh việc doanh nghiệp phải vay vốn ngân hàng phổ biến Ngoài vay vốn trung dài hạn tổ chức tín dụng, doanh nghiệp vay cách phát hành trái phiếu thị trờng chứng khoán Đây hình thức vay thông dụng quốc gia có thị trờng tài phát triển Khi phát hành trái phiếu, doanh nghiệp ngời vay việc lựa chọn trái phiếu thích hợp điều quan trọng liên quan đến chi phí trả lÃi cho khoản tiền vay, cách thức trả lÃi, khả lu hành tính hấp dẫn trái phiếu Hiện nay, thị trờng chứng khoán nớc thờng lu hành loại trái phiếu sau: trái phiếu có lÃi suất thả nổi, trái phiếu có lÃi suất cố định, trái phiếu thu hồi Một hình thức vay vốn trung dài hạn nớc ta tín dụng thuê mua hay gọi cho thuê tài chính, ph¬ng thøc gióp doanh nghiƯp thiÕu vèn vÉn cã thĨ có đợc tài sản cần thiết phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đây hình thức tài trợ tín dụng thông qua loại tài sản, máy móc, thiết bị,Với tTín dụng thuê mua có ph ơng thức giao dịch thuê vận hành thuê tài 3.2 Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách phân loại vốn đợc chia thành nguồn vốn thờng xuyên nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thờng xuyên : nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng để mua sắm tài sản cố định phận tài sản lu động thờng xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất Nó bao gồm vốn chủ sở hữu khoản vay dài hạn Nguồn vốn tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, khoản tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác Phơng pháp phân loại giúp ngời quản lý xem xét huy động nguồn vốn cách phù hợp với tính chất thời gian sử dụng yếu tố cần thiết cho trình kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 3.3 Phân loại vốn theo phơng thức chu chuyển Hoạt ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp diƠn liên tục, tạo thành chu kỳ khép kín, vËy vèn kinh doanh doanh nghiƯp cịng vËn ®éng không ngừng Quá trình vận động liên tục vốn từ hình thái sang hình thái khác để trở trạng thái ban đầu vốn đợc gọi tuần hoàn vốn kinh doanh Trong trình chu chuyển vốn, phận vốn chuyển dịch giá trị vào giá trị sản phẩm theo cách thức khác Căn vào phơng thức chu chuyển khác mặt giá trị vốn sản xuất kinh doanh ngời ta chia thành vốn cố định vốn lu động Đây hai dạng quan trọng vốn doanh nghiệp nên chúng đợc nghiên cứu kỹ phần sau 3.4 Phân loại theo phạm vi huy động vốn