Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần xây dựng thủy lợi

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI NĨI ĐẦU Trong kinh tế thị trường, nói đến hoạt động sản xuất kinh doanh phải nói đến vốn Vốn điều kiện để doanh nghiệp đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn cách liên tục Mục đích cho hoạt động sản xuất kinh doanh thu lợi nhuận cao Do đó, vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải huy động vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi, đồng thời phải sử dụng vốn cho có hiệu ngày cao Một phận quan trọng vốn kinh doanh vốn lưu động, yếu tố bắt đầu kết thúc trình hoạt động Vì vậy, vốn lưu động khơng thể thiếu doanh nghiệp Quản lý sử dụng vốn lưu động nội dung quản lý tài quan trọng doanh nghiệp kinh tế thị trường Song, doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu Đặc biệt điều kiện kinh tế nước ta doanh nghiệp tình trạng thiếu vốn, việc vay vốn gặp nhiều khó khăn khơng đảm bảo đáp ứng nhu cầu kinh doanh ………………………………… Do vậy, doanh nghiệp muốn tồn phát triển chế thị trường ngày việc phải làm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Vấn đề khơng cịn mẻ ln đặt cho doanh nghiệp người quan tâm tới hoạt động sản xuất kinh doanh định đến sống doanh nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa vai trò to lớn vốn lưu động, nhận thức tầm quan trọng vốn lao động tồn phát triển doanh nghiệp Trong thời gian thực tập Công ty cổ phần xây dựng thủy lợi 1, từ kiến thức trang bị trường với hướng dẫn tận tình thầy giáo- TS Bùi Văn Vần, em dần tiếp cận thực tiễn vận SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp dụng lý luận để phân tích đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh công ty, em chọn đề tài: “ Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thủy lợi 1” Em hi vọng rằng, thông qua viết tồn cơng ty ý kiến, kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Ngồi lời mở đầu kết luận, luận văn gồm chương : Chương I: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần xây dựng thủy lợi Chương III: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần xây dựng thủy lợi Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo- TS Bùi Văn Vần toàn thể thầy giáo, giáo khoa Tài Chính Doanh Nghiệp giúp đỡ hướng dẫn em tận tình thời gian thực tập nghiên cứu khóa luận tốt nghiệp SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VLĐ nguồn hình thành VLĐ Doanh Nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm VLĐ Doanh Nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh q trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch tồn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động, TSLĐ doanh nghiệp gồm TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất gồm phận vật tư dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục, vật tư nằm trình sản xuất chế biến tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, công cụ lao động nhỏ v.v… - TSLĐ lưu thông tài sản nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp : sản phẩm hàng hoá chưa tiêu thụ, vốn tiền, vốn tốn v.v… Q trình sản xuất doanh nghiệp ln gắn liền với q trình lưu thơng Trong q trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln chuyển hố lẫn nhau, vận động khơng ngừng làm cho q trình sản xuất kinh doanh liên SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp tục Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi VLĐ doanh nghiệp Như vậy, VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi taoàn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh Là biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm VLĐ chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động: - Một là, VLĐ q trình ln chuyển ln thay đổi hình thái biểu hiện: Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, khác hẳn với vốn cố định, VLĐ ln thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển thành vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ Do có chuyển đổi khơng ngừng nên VLĐ thường xun có phận tồn lúc hình thái khác giai đoạn mà vốn qua - Hai là, VLĐ chu chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh: Trong chu kỳ sản xuất kinh doanh, giá trị VLĐ chuyển dịch toàn vào giá trị sản phẩm thu hồi toàn lần kết thúc chu kỳ kinh doanh tạo nên tuần hoàn VLĐ - Ba là, VLĐ hoàn thành vòng luân chuyển sau chu kỳ sản xuất kinh doanh: Do hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên liên tục nên tuần hoàn vốn lưu động lập lập lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển VLĐ SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Q trình vận động VLĐ chu kỳ khép kín từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn giá trị ban đầu Chu kỳ vận động VLĐ sở để đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại (Thành phần) Vốn lưu động: Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu cần phải tiến hành phân loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thơng thường có cách phân loại sau đây: * Phân loại theo vai trò loại VLĐ trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp chia thành loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ - VLĐ khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển - VLĐ khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền ( kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn ( đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh Từ đó,giúp cho việc đánh giá tình hình phân bố VLĐ khâu q trình sản xuất kinh doanh có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý cho có hiệu sử dụng cao * Phân loại theo hình thái biểu SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Theo cách VLĐ chia thành hai loại: - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền: bao gồm: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn + Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi cịn khoản ứng trước cho người bán, thuế GTGT khấu trừ, tạm ứng - Vốn hàng tồn kho: khoản VLĐ có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vốn công cụ, dụng cụ, vốn tài sản dở dang, vốn chi phí trả trước vốn thành phẩm hàng hóa Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn hình thành VLĐ DN * Dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn, nguồn VLĐ gồm hai thành phần: nguồn VLĐ tạm thời nguồn VLĐ thường xuyên - Nguồn VLĐ tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng u cầu có tính chất tạm thời phát sinh trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng, phả trả người bán, khoản nợ ngắn hạn khác Nguồn VLĐ tạm thời = Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn = Tài sản lưu động – Nguồn VLĐ thường xuyên - Nguồn VLĐ thường xuyên: tổng thể nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn VLĐ thường xuyên doanh nghiệp xác định sau: Nguồn vốn lưu động = thường xuyên Tổng nguồn vốn Giá trị lại thường xuyên - TSCĐ tài sản doanh nghiệp dài hạn khác Hoặc: Nguồn VLĐ thường xuyên = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn * Nguồn VLĐ lưu động thường xuyên doanh nghiệp : - Khi nguồn VLĐ thường xuyên lớn 0, nghĩa doanh nghiệp có nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động tài sản dài hạn, mức an toàn cho doanh nghiệp kinh doanh, tình hình tài vững Nhưng nhược điểm phải trả chi phí sử dụng vốn cao - Khi nguồn VLĐ thường xuyên nhỏ 0, giảm mức an toàn cho doanh nghiệp kinh doanh, làm cho tình hình tài doanh nghiệp vững gặp rủi ro kinh doanh Nhưng trường hợp doanh nghiệp giảm chi phí sử dụng vốn Do vậy, đòi hỏi người quản lý doanh nghiệp phải xem xét tình hình thực tế doanh nghiệp để có định phù hợp việc tổ chức vốn 1.1.4 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.4.1 Nhu cầu vốn lưu động Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất sản phẩm bán sản phẩm, thu tiền bán hàng Thông thường, người ta chia chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp thành giai đoạn sau: Giai SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp đoạn mua sắm dự trữ vật tư, giai đoạn sản xuất, giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng Như vậy, chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết mà doanh ghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng vốn dự trữ hàng tồn kho, khoản cho khách hàng nợ, sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp Nói cách khác, nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp số vốn tối thiểu, cần thiết để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục Nhu cầu = Mức dự trữ + Khoản phải thu – Khoản phải trả nhà VLĐ HTK khách hàng cung cấp Căn vào tính chất thời gian sử dụng VLĐ chia VLĐ thành hai loại: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết: Là nhu cầu VLĐ tính phải đủ đảm bảo cho q trình tái sản xuất tiến hành liên tục, đồng thời phải tiến hành chế độ hợp lý Nghĩa tương ứng với quy mô kinh doanh, với điều kiện mua sắm, dự trữ vật tư, hàng hóa tiêu thụ xác định đòi hỏi doanh nghiệp thường xuyên phải có lượng vốn lưu động định Nhu cầu VLĐ gọi nhu cầu VLĐ có tính chất thường xun Nhu cầu vốn lưu động có tính chất tạm thời: Trong q trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thường phát sinh nhu cầu phải tăng thêm dự trữ hàng hóa sản phẩm dở dang, như: nhận thêm đơn đặt hàng đột xuất, biến động tăng giá vật tư… Điều địi hỏi doanh nghiệp phải tăng lượng vốn lưu động ứng vào cho trình hoạt động kinh doanh Xác định đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết doanh nghiệp tránh tình trạng ứ đọng vốn giúp doanh nghiệp sử SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp dụng vốn hợp lý, tiết kiệm hiệu quả, đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác, không gây lên căng thẳng giả tạo nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, quan trọng cho việc xác định nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động Thơng qua đó, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành liên tục, tiết kiệm có hiệu kinh tế cao Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp: - Những nhân tố có tính chất ngành nghề kinh doanh mức độ hoạt động doanh nghiệp: + Quy mô kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ: nhân tố tác động thuận chiều tới nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp + Chu kỳ kinh doanh: chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp dài hay ngắn ảnh hưởng chiều tới nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Chu kỳ kinh doanh dài nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết lớn + Tính chất thời vụ: Khi chưa đến vụ nhu cầu vốn lưu động mức tối thiểu cần thiết, mức thấp để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn bình thường, thời vụ đến huy động vốn lưu động tạm thời + Sự thay đổi khoa học công nghệ: doanh nghiệp trang bị tài sản cố định đại chi phí cho đơn vị sản phẩm giảm giữ ngun quy mơ cũ tỷ lệ vốn lưu động giảm xuống, nhu cầu vốn lưu động giảm xuống - Những yếu tố mua sắm vật tư hàng hóa: + Giá vật tư hàng hóa: biến đổi giá vật tư hàng hóa ảnh hưởng lớn tới nhu cầu vốn lưu động khâu dự trữ doanh nghiệp Giá vật tư tăng gia tăng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết SV: Dương Thị Kim Dung Lớp: CQ46/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp + Khoảng cách doanh nghiệp nhà ứng vật tư hàng hóa tác động đến nhu cầu vốn lưu động khâu dự trữ Nếu khoảng cách xa thường số lần cung ứng vật tư số lượng cung ứng vật tư lần nhiều, mức dự trữ hàng tồn kho lớn, đồng nghĩa với nhu cầu vốn lưu động lớn Khoảng cách doanh nghiệp khách hàng ảnh hưởng tương tự + Điều kiện phương tiện giao thông vận tải: điều kiện doanh nghiệp thiếu phương tiện vận tải, phải thuê dịch vụ vận chuyển làm tăng nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp - Nhưng nhân tố sách doanh nghiệp việc tiêu thụ sản phẩm, tín dụng hay tổ chức tốn sách chi trả tiền lương ảnh hưởng tới nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.4.2 Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết doanh nghiệp sử dụng phương pháp khác Tùy theo điều kiện cụ thể doanh nghiệp lựa chọn phương pháp thích hợp Hiện nay, có hai phương pháp chủ yếu: * Phương pháp trực tiếp Nội dung phương pháp là: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng VLĐ doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên * Bước 1: Xác định nhu cầu VLĐ dự trữ hàng tồn kho cần thiết : - Xác định nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu hàng hóa: + Xác định lượng dự trữ nguyên vật liệu chính: Nhu cầu dự trữ = Số ngày dự trữ cần thiết x CPNVL bq NVL SV: Dương Thị Kim Dung NVL Lớp: CQ46/11.09 ngày