Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp

luận văn tốt nghiệp M U Trong nn kinh t có cạnh tranh liệt nay, doanh nghiệp muốn tồn phát triển địi hỏi doanh nghiệp phải có sức mạnh tài chính, cụ thể vốn Vốn biểu vật chất thiếu hoạt động SXKD việc mở rộng quy mô chiều sâu chiều rộng DN Vì DN phải đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh mình, khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn Từ doanh nghiệp tăng lợi nhuận, tăng thu nhập Quản lý sử dụng vốn lưu động nội dung quản lý tài quan trọng DN kinh tế thị trường, song khơng phải DN sử dụng vốn có hiệu Đặc biệt kinh tế nước ta DN tình trạng thiếu vốn, việc vay vốn gặp nhiều khó khăn khơng đảm bảo yêu cầu SXKD Do DN muốn tồn phát triển chế thị trường số việc làm nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ Vấn đề khơng cịn mẻ ln đặt cho DN người quan tâm tới hoạt động SXKD Và định đến sống DN Nhận thức tầm quan trọng tính thiết thực VLĐ DN trình thực tập công ty, em chọn đề tài : “Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty” làm đề tài luận văn Luận văn chia thành chương : Chương : Một số vấn đề chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phân đầu tư xây dựng phát triển công nghệ Phú Vinh Chương : Tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Chương : Một số ý kiến đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Mai V ăn Bạn hướng dẫn, giúp đỡ em tận tình để em hồn thiện luận văn Và đồng cảm ơn thầy khoa Tài – Ngân hàng dạy dỗ tạo điều kiện cho em hoàn thành tốt luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiệp Chng MT S VN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lưu động 1.1.1 Đặc điểm vai trò vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm Trong kinh tế quốc dân, doanh nghiệp coi tế bào kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo sản phẩm hàng hoá, lao vụ, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp thực số hay tất cơng đoạn q trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm lao vụ, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản Số vốn gọi vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hố qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động từ hình thái ban đầu tiền (T) chuyển hố sang hình thái vật tư dự trữ tiếp tục chuyển hoá sang hình thái sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hố kết thúc q trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Được biểu qua công thức : Trần Thị Thu Hng MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiÖp Tư liệu sản xuất T - H SX H’ - T’ Sức lao động Đối với doanh nghiệp thương mại vận động vốn lưu động nhanh từ hình thái tiền (T) chuyển hố sang hình thái hàng hố (H) lại chuyển hình thái tiền (T’) Được biểu qua công thức : T - H - T’ Sự vận động vốn lưu động gọi tuần hoàn vốn Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục khơng ngừng Chính tuần hoàn vốn lưu động diễn liên tục có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn lưu động Từ đặc điểm trên, cho ta thấy công tác quản lý vốn lưu động phải đặc biệt quan tâm ảnh hưởng trực tiếp tới tồn doanh nghiệp đời sống người lao động 1.1.1.3 Vai trò vốn lưu động Vốn nói chung đặc biệt vốn lưu động nói riêng giữ vai trị định, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn đặn, liên tục Vốn lưu động có mặt tất khâu trình sản xuất kinh doanh, từ khâu mua sắm vật tư đến khâu sản xuất tiêu thụ sản phẩm Nếu khơng có vốn lưu động doanh nghiệp khơng thể sử dụng vốn cố định, việc sử dụng hiệu vốn lưu động định lớn việc thiết lập chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quy mô vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nố làm tăng khả cạnh tranh cho doanh nghiệp nhờ chế dự trữ, khả tài quan hệ đối ngoại, tận dụng hội kinh doanh khả cung cấp tín dụng cho khách hàng Là cơng cụ có tác dụng lớn chế cạnh tranh Ngồi ra, vịng quay vốn lưu động nhanh hay chậm phản ánh trình kinh doanh khó khăn hay thuận lợi DN Vốn lưu động luân chuyển lần vào giá trị sản phẩm, nhân tố tạo nên giá trị sản phẩm Do vậy, quản lý tốt vốn lưu động có Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiệp c c hội giảm chi phí hạ giá thành, tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, doanh nghiệp phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu thức khác chia vốn lưu động thành loại khác Thông thường có số cách phân loại sau : 1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu vốn : Theo tiêu chí phân loại này, vốn lưu động bao gồm :  Vốn tiền khoản phải thu bao gồm : - Tiền khoản tương đương tiền : tiền quỹ tiền mặt, vàng bạc, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, kỳ phiếu, tín phiếu… - Các khoản đầu tư tài ngắn hạn : giá trị chứng khốn mua có giá trị tháng đến năm khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn - Các khoản phải thu : công nợ phải thu người mua, khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ… - Các khoản khác : chi phí trả trước, thuế GTGT khấu trừ…  Vốn vật tư hàng hoá Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ vật tư hàng hoá gồm loại : - Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ - Sản phẩm dở dang - Thành phẩm Ba loại gọi chung hàng tồn kho Trong doanh nghiệp thương mại, hàng tồn kho chủ yếu hàng hoá dự trữ Hàng hoá dự trữ sản phẩm, hàng hoá mua chuẩn bị cho việc tiêu thụ  Vốn lưu động khác Là thành phần vốn không nằm thành phần Việc phân loại vốn theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá khả tốn doanh nghiệp Từ doanh nghiệp tìm biện pháp quản lý thành phần vốn, từ xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý Trần Thị Thu Hng MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tèt nghiƯp 1.1.2.2 Phân loại theo vai trị vốn lưu động trình kinh doanh Theo phương pháp phân loại này, vốn lưu động chia thành loại vốn khâu dự trữ sản xuất, vốn khâu sản xuất vốn khâu lưu thông Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm : - Vốn nguyên liệu - Vốn nguyên liệu phụ - Vốn nhiên liệu - Vốn phụ tùng thay - Vốn công cụ dụng cụ Vốn lưu động khâu sản xuất gồm : - Vốn sản phẩm dở dang - Vốn chi phí trả trước Vốn lưu động khâu lưu thông gồm : - Vốn thành phẩm - Vốn tiền - Vốn đầu tư tài ngắn hạn chứng khốn loại khác - Vốn toán - Những khoản phải thu tạm ứng Việc phân loại vốn lưu động theo phương pháp giúp cho việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình chu chuyển vốn lưu động Từ đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động 1.1.2.3 Phân loại theo nguồn hình thành vốn lưu động Bao gồm loại : nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ phải trả  Nguồn vốn chủ sở hữu Là số vốn lưu động thực quyền chủ sở hữu doanh nghiệp Doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng : vốn đầu tư ngân sách nhà nước, vốn góp cổ phần Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiệp Cỏc khon n phải trả Là khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải trả, phải tốn Căn vào tính chất thời hạn toán bao gồm khoản sau : - Nợ ngắn hạn : khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả khoảng thời gian năm khoản vay ngắn hạn khoản phụ cấp, lương cán công nhân viên - Nợ dài hạn : Là khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả thời gian từ năm trở lên - Nợ khác : Là khoản nợ hai khoản nợ Cách phân loại thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định huy động quản lý sử dụng vốn lưu động hợp lý 1.1.2.4 Phân loại theo thời gian huy động vốn Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp tổng thể yếu tố cấu thành cần có để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục ổn định doanh nghiệp Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp chia thành : - Nguồn vốn lưu động thường xuyên : Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định nằm giai đoạn chu kỳ kinh doanh, bao gồm khoản dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, nợ phải thu khách hàng Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động - Nợ dài hạn Hoặc : Nguồn vốn lưu động thường xuyên Tổng nguồn vốn = thường xuyên - Giá trị TSCĐ DN (đã trừ số khấu hao) Trong : Tổng vốn thường xuyên Giá trị lại TSCĐ = = Vốn CSH Nguyên giá Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 TSCĐ + + Nợ dài hn Giỏ tr hao mũn lu k luận văn tèt nghiÖp - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác phát sinh trình kinh doanh : nợ nhà cung cấp, nợ tiền lương người lao động doanh nghiệp Từ xác định nguồn vốn lưu động thường xuyên tài sản lưu động doanh nghiệp Nguồn VLĐ = Nguồn VLĐ thường xuyên - Nguồn VLĐ tạm thời 1.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng Vốn lưu động có kết cấu phức tạp Do tính chất hoạt động khơng nhất, nguồn cấp phát nguồn bổ sung thay đổi Để nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động trước hết cần phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động thực chất tỷ trọng khoản vốn tổng nguồn vốn doanh nghiệp Thông qua kết cấu vốn lưu động cho thấy phân bổ vốn giai đoạn luân chuyển nguồn vốn Từ doanh nghiệp xác định phương hướng trọng điểm quản lý nhằm đáp ứng vốn kịp thời thời kỳ kinh doanh Kết cấu VLĐ chịu nhiều ảnh hưởng nhiều nhân tố : đặc điểm ngành nghề kinh doanh, trình độ tổ chức sản xuất Vì vậy, doanh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động phụ thuộc vào nhân tố khác - Nhân tố mặt dự trữ vật tư : khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung cấp, khả cung cấp thị trường, kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư cung cấp lần giao hàng, đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư cung cấp - Nhân tố mặt sản xuất : đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp, mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo , độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ tổ chức trình sản xuất Trần Thị Thu Hng MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tèt nghiƯp - Nhân tố mặt tốn : phương thức toán lựa chọn theo hợp đồng bán hàng, thủ tục toán, việc chấp hành kỷ luật toán 1.1.4 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.4.1 Nhu cầu vốn lưu động Xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên doanh nghiệp quan trọng nhu cầu thường xuyên mức cần thiết thấp đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường Làm tốt việc đảm bảo cho hoạt động kinh doanh tiến hành liên tục, đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động cao gây nên tình trạng ứ đọng vốn làm phát sinh chi phí khơng cần thiết Ngược lại, doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động thấp doanh nghiệp bị thiếu vốn không đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục 1.1.4.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động - Phương pháp trực tiếp Nội dung cuả phương pháp vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tư, sản xuất tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu khoản vốn lưu động khâu tổng hợp lại toàn nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Công thức tổng quát : h Vnc = n   ( Mij j=1 i=1 XN ) Trong : Vnc : Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp năm kế hoạch M : Mức tiêu dùng bình quân ngày loại vốn tính tốn N : Số ngày ln chuyển loại vốn tính tốn i : Số khâu kinh doanh ( = 1,k) j : loại vốn sử dụng ( j = 1,n) Ưu điểm phương pháp xác định xác nhu cầu vốn lưu động cụ thể loại vốn khâu kinh doanh Do tạo điều kiện tốt cho doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn theo khâu sử dụng Trần Thị Thu Hường MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiệp Nhược điểm : phương pháp tính tốn phức tạp, mát nhiều thời gian - Phương pháp gián tiếp Nội dung phương pháp dựa vào kết thống kê kinh nghiệm vốn lưu động bình quân báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch Cơng thức tính : Vnc = Vido x Trong : Vnc M1 M0 (1 + t% ) : Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch M1, M0 : Doanh thu năm kế hoạch năm báo cáo Vido t : Số dư bình quân vốn lưu động năm báo cáo : Tỷ lệ tăng (giảm) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo Trên thực tế xác định nhanh nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch theo công thức : Vnc = M1 L1 Trong : - L1 : Số vịng quay vốn lưu dộng năm kế hoạch - M1 : Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch Ưu điểm : Tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ước tính nhanh nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp Nhược điểm : Độ xác kết bị hạn chế 1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1.1 Khái niệm hiệu sử dụng vôn lưu động: Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp hiểu phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác quản lý vốn lưu động doanh nghiệp đảm bảo lợi nhuận tối đa với số lượng vốn lưu động sử dụng với chi phí thấp 1.2.1.2 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động:  Hệ số phục vụ vốn lưu động Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743 luận văn tốt nghiệp H s phc v ca lưu động Doanh thu (DTT) thực kỳ VLĐ sử dụng bình quân kỳ = Chỉ tiêu cho thấy : Cứ đồng vốn lưu động doanh nghiệp bỏ thu đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao  Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm = VLĐ sử dụng bình quân kỳ Tổng doanh thu (DTT) thực kỳ vốn lưu động Chỉ tiêu thể : Để có đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng vốn lưu động Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu  Tốc độ luận chuyển vốn lưu động Việc sử dụng vốn lưu động có hiệu hay khơng cịn thể tốc độ luận chuyển vốn lưu động doanh nghiệp nhanh hay chậm Vốn lưu động có tốc độ luân chuyển nhanh chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Tốc độ luân chuyển biểu tiêu sau : Số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) kỳ luân chuyển vốn (số ngày vòng luân chuyển) - Số vòng quay vốn lưu động : Doanh thu Số vịng quay VLĐ = VLĐ bình qn Chỉ tiêu cho biết số vòng quay vốn lưu động quay vòng kỳ kinh doanh Số vòng quay lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại - Kỳ luân chuyển vốn lưu động : 360 ngày Kỳ luân chuyển VLĐ = Số vòng quay VLĐ Chỉ tiêu cho biết số ngày cần thiết để quay vòng vốn lưu động Kỳ ln chuyển vốn lưu đơng nhỏ tốc độ luân chuyển vốn lớn ngược lại Trần Thị Thu Hường – MSV: 07a04743 MSV: 07a04743