Vốn lưu động và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần vĩnh thắng

Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip MC LC MC LC DANH MC CC T VIT TT LI NểI U .1 CHNG .2 Lí LUN CHUNG V VN LU NG CA DOANH NGHIP .2 TRONG NN KINH T TH TRNG 1.1 Tng quan v lu ng .2 1.1.1 Khỏi nim lu ng 1.1.2 c im lu ng .2 1.1.3 Phõn loi lu ng .3 1.1.4 Vai trũ ca lu ng vi hot ng kinh doanh 1.2.Nhu cu VL v phng phỏp xỏc nh nhu cu VL 1.2.1.Nhu cu lu ng 1.2.2 Phng phỏp xỏc nh nhu cu VL 1.2.3 Bo ton Vn lu ng 1.3 Hiu qu s dng lu ng nn kinh t th tr ng 1.3.1.Khỏi nim hiu qu s dng lu ng Hiu qu s dng lu ng th hin qua vic tng nhanh s ng ca vi mt s lu ng nht nh cú th t c mc doanh thu cao hn Cng cú th núi hiu qu s dng lu ng th hin qua vic mc doanh thu tng m khụng cn tng thờm lu ng, cú ngha l tit kim c v chi phớ s dng 1.3.2 Mt s ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng lu ng 1.3.4 í ngha ca vic nõng cao hiu qu s dng lu ng .13 CHNG .15 THC TRNG QUN Lí V HIU QU S DNG VN LU NG CA CễNG TY C PHN VNH THNG 15 2.1.Tng quan v Cụng ty C phn Vnh Thng 15 Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip 2.1.1 Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt tri n ca Cụng ty C ph n V nh Thng .15 2.1.2 Chức nhiệm vụ công ty cổ phần Vĩnh Thắng 16 2.1.3 Cơ cấu máy tổ chức công ty cổ phần Vĩnh Thắng 16 2.2 Thc tr ng hot ng sn xut kinh doanh c a Cty C Ph n V nh Thng .18 2.2.1.Thc tr ng ti sn v ngun ti Cụng ty C phn Vnh Thng .18 2.2.2.Thc tr ng kt qu hot ng kinh doanh c a Cụng ty C ph n Vnh Thng 21 2.3 Thc tr ng qun lý v s dng v n lu ng t i Cụng ty C ph n Vnh Thng 24 2.3.1 C cu lu ng ti Cụng ty C phn VnhThng .24 2.3.2.Mt s ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng 27 Kỡ thu tin bỡnh quõn: Nm 2014 gim 3,73 ngy so vi nm 2013 v t 22,6 ngy l s tin phi thu gim i cụng ty thu hi c s khon n khú ũi Nm 2015 tng lờn 1,19 ngy t 23,79 ngy cụng ty y mnh chớnh sỏch u ói chit khu v tớn dng tr chm lm tng lng tin phi thu nm iu ny chng t tc thu hi tin hng chm,vn ca doanh nghip b chim dng nhiu .29 2.4.2 Nhng tn ti cn khc phc .30 3.1 nh hng hot ng, sn xut kinh doanh va Cụng ty th i gian ti 31 3.2 Mt s gii phỏp nhm nõng cao hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng 31 3.2.1.Xỏc nh chớnh xỏc nhu cu lu ng ca Doanh nghip .32 3.2.2 Qun lý bng tin 33 3.2.3 Tớch cc thu hi cụng n v qun lý tt cỏc khon phi thu, hn ch ti a lng b chim dng 33 3.2.4 y mnh tiờu th gim lng d tr hng tn kho .34 Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip KT LUN .36 Ti liu tham kho 37 Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip DANH MC CC T VIT TT STT 10 11 12 Sv: V Th Thu T VIT TT CTCP TSC TSL DTT VL VLbq HKD TNDN HTK TSNH TSDH SXKD NI DUNG Cụng ty c phn Ti sn c nh Ti sn lu ng Doanh thu thun Vn lu ng Vn lu ng bỡnh quõn Hot ng kinh doanh Thu nhp doanh nghip Hng tn kho Ti sn ngn hn Ti sn di hn Sn xut kinh doanh MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip LI NểI U Vn l iu kin khụng th thiu tin hnh thnh lp doanh nghip v tin hnh hot ng kinh doanh bt k doanh nghip no, c u t vo quỏ trỡnh sn xut - kinh doanh nhm to li nhun, tng thờm giỏ tr ca doanh nghip Nhng ch yu l l doanh nghip phi lm nh th no tng thờm giỏ tr cho Nh vy, vic qun lý c xem xột di gúc hiu qu, tc l xem xột s luõn chuyn ca vn, s nh hng ca cỏc nhõn t khỏch quan v ch quan n hiu qu s dng Vic nõng cao hiu qu s dng cng l ht sc quan trng giai on hin nay, m t nc ang giai on nn kinh t th trng rt cn hot ng sn xut - kinh doanh khụng ch tn ti, thng li cnh tranh m cũn t c s tng trng ch s hu Chớnh vỡ vy, bc thit t cho cỏc doanh nghip hin l phi qun lý v s dng cho hiu qu õy l mt núng bng cú tớnh cht thi s khụng ch c cỏc nh qun lý doanh nghip quan tõm, m cũn thu hỳt c s chỳ ý ca cỏc nh u t lnh vc ti chớnh, khoa hc vo doanh nghip.Nhn thc c tm quan trng ca VL, em ó nghiờn cu v la chn ti:Vn lu ng v mt s gii phỏp nhm nõng cao hiu qu s dng lu ng ti cụng ty c phn Vnh Thng lm ti lun tt nghip ca mỡnh Kt cu lun ca em gm Chng: Chng 1: Lý lun chung v VL ca doanh nghip nn kinh t th trng Chng 2: Thc trng qun lý v hiu qu s dng ca cụng ty c phn Vnh Thng Chng 3: Mt s gii phỏp nõng cao hiu qu s dng VL ti cụng ty c phn Vnh Thng Do thi gian thc cú hn vi s nhn thc, kin thc cũn hn ch nờn khụng trỏnh thiu sút Em rt mong c s úng gúp v ch bo ca thy cụ lun ca em c hon thin tt hn Em xin chõn thnh cm n! Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip CHNG Lí LUN CHUNG V VN LU NG CA DOANH NGHIP TRONG NN KINH T TH TRNG 1.1 Tng quan v lu ng 1.1.1 Khỏi nim lu ng Vn lu ng ca doanh nghip l s m doanh nghip ó s dng mua sm, hỡnh thnh nờn ti sn lu ng phc v cho quỏ trỡnh sn xut kinh doanh mt thi im nht nh.Hay núi cỏch khỏc: Vn lu ng l biu hin bng tin ca TSL hin cú doanh nghip ti mt thi im nht nh Ti sn lu ng doanh nghip l nhng ti sn cú thi gian s dng tng i ngn v chuyn i d dng s dng Trờn bng cõn i k toỏn, ti sn lu ng th hin cỏc khon mc nh tin, cỏc chng khoỏn u t ti chớnh ngn hn, cỏc khon n phi thu, hng tn kho v ti sn lu ng khỏc 1.1.2 c im lu ng Vn lu ng hon thnh mt vũng tun hon sau mt chu k sn xut Trong quỏ trỡnh ú, lu ng chuyn ton b, mt ln giỏ tr vo giỏ tr sn phm, kt thỳc quỏ trỡnh sn xut, giỏ tr hng húa c thc hin v lu ng c thu hi Trong quỏ trỡnh sn xut, lu ng c chuyn qua nhiu hỡnh thỏi khỏc qua tng giai on.Cỏc giai on ca vũng tun hon ú luụn an xen vi m khụng tỏch bit riờng r.Vỡ vy quỏ trỡnh sn xut kinh doanh, qun lý lu ng cú mt vai trũ quan trng Vic qun lý lu ng ũi hi phi thng xuyờn nm sỏt tỡnh hỡnh luõn chuyn vn, kp thi khc phc nhng ỏch tc sn xut, m bo ng c lu chuyn liờn tc v nhp nhng Trong c ch t ch v t chu trỏch v nhim ti chớnh, s ng ca lu ng c gn cht vi li ớch ca doanh nghip v ngi lao ng Vũng quay ca cng c quay nhanh thỡ doanh thu cng cao v cng tit Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip kim c vn, gim chi phớ s dng mt cỏch hp lý lm tng thu nhp ca doanh nghip, doanh nghip cú iu kin tớch t m rng sn xut, khụng ngng ci thin i sng ca cụng nhõn viờn chc ca doanh nghip 1.1.3 Phõn loi lu ng Da theo tiờu thc khỏc nhau, cú th chia lu ng thnh cỏc loi khỏc Thụng thng cú mt s cỏch phõn loi sau: * Phõn loi theo hỡnh thỏi biu hin ca vn, theo tiờu thc phõn loi ny lu ng bao gm: bng tin v vt t, hng húa Vn bng tin: - Tin mt ti qu, vng bc, tin gi ngõn hng khụng k hn, tin ang chuyn Cỏc khon tng ng tin l tr giỏ cỏc chng khoỏn nh k phiu, tớn phiu cú k hn toỏn khụng quỏ thỏng k t ngy doanh nghip mua - Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn l giỏ tr cỏc chng khoỏn ó mua cú thi hn toỏn trờn thỏng n nm v cỏc khon tin gi ngõn hng cú k hn - Cỏc khon phi thu: õy l nhúm cụng n phi thu ca ngi mua, cỏc khon tr trc (ng trc) cho ngi bỏn, phi thu ni b, phi thu theo tin k hoch hp ng xõy dng - Cỏc khon khỏc: chi phớ tr trc, thu giỏ tr gia tng c khu tr, cỏc khon phi thu t nh nc ( thu np tha), khon tm ng cho cụng nhõn viờn cha toỏn b) Vn vt t, hng húa: Bao gm giỏ tr ca cỏc loi hng tn kho nh: - Tr giỏ hng mua ang i trờn ng - Tr giỏ nguyờn liu, nhiờn liu, vt liu tn kho - Tr giỏ cụng c dng c - Chi phớ sn xut kinh doanh d dang - Tr giỏ thnh phm tn kho, hng gi bỏn Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip Vic phõn loi lu ng theo cỏch ny to iu kin thun li cho vic xem xột, ỏnh giỏ kh nng toỏn ca doanh nghip * Phõn loi theo vai trũ ca lu ng i vi quỏ trỡnh sn xut kinh doanh,vn lu ng bao gm: lu ng khõu d tr sn xut, lu ng khõu sn xut, lu ng khõu lu thụng Vn lu ng khõu d tr sn xut: + Vn nguyờn liu chớnh + Vn nhiờn liu + Vn ph tựng thay th + Vn cụng c, dng c + Vn nguyờn liu ph Vn lu ng khõu sn xut: + Vn sn phm d dang + Chi phớ ch kt chuyn + Chi phớ tr trc Vn lu ng khõu lu thụng: +Vn thnh phm + Vn u t ti chớnh ngn hn + Vn bng tin + Vn toỏn (nhng khon phi thu, tm ng ) Vn lu ng ng khụng ngng qua cỏc khõu kinh doanh v mang tớnh chu k Vic phõn loi lu ng ch mang tớnh cht tng i iu quan trng nhõt ca vic phõn loi lu ng giỳp cho cụng tỏc qun lý lu ng t c cỏc mc tiờu nh: t c hiu qu ti u ca ng l li nhun Luụn m bo cho cỏc khõu ca quỏ trỡnh kinh doanh liờn tc, khụng b giỏn on.m bo kh nng toỏn cụng n ngn hn 1.1.4 Vai trũ ca lu ng vi hot ng kinh doanh Vn lu ng l iu kin vt cht khụng th thiu quỏ trỡnh tỏi sn xut.Trong cựng mt lỳc lu ng ca doanh nghip c phõn b trờn khp cỏc giai on luõn chuyn v tn ti di nhng hỡnh thc khỏc Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip nhau.Mun cho quỏ trỡnh tỏi sn xut c tin hnh liờn tc thỡ doanh nghip phi cú u t vo cỏc hỡnh thỏi khỏc ú Vn lu ng tham gia ton b vo chu k sn xut v l b phn cu thnh nờn giỏ thnh sn phm, dch v Do vy, chi phớ v lu ng l c s xỏc nh giỏ thnh sn phm sn xut hay dch v hon thnh Giỏ thnh l mt cụng c quan trng ca doanh nghip kim soỏt tỡnh hỡnh hot ng kinh doanh Vic qun lý lu ng giỳp doanh nghip cú th xem xột tỡnh hỡnh sn xut, ỏnh giỏ tỏc ng v hiu qu thc hin cỏc bin phỏp t chc k thut n sn xut, phỏt hin v tỡm nhng tn ti, yu kộm cú bin phỏp loi tr Bờn cnh ú lu ng cũn l cụng c phn ỏnh v ỏnh giỏ quỏ trỡnh ng ca vt t Trong doanh nghip s ng ca lu ng th hin s ng ca vt t Vn lu ng nhiu hay ớt s phn ỏnh vt t hng húa nm trờn cỏc khõu nhiu hay ớt Mt khỏc lu ng luõn chuyn nhanh hay chm cũn phn ỏnh s lng vt t s dng tit kim hay lóng phớ Thụng qua tỡnh hỡnh luõn chuyn lu ng cú th ỏnh giỏ mt cỏch kp thi vic mua sm vt t d tr, sn xut v tiờu th sn phm ca doanh nghip 1.2.Nhu cu VL v phng phỏp xỏc nh nhu cu VL 1.2.1.Nhu cu lu ng Nhu cu lu ng ca doanh nghip l lng ngn hn m doanh nghip cn phi ti tr cho mt phn ti sn lu ng, ú l hng tn kho v cỏc khon phi thu (TSL khụng phi l tin) Xỏc nh nhu cu lu ng l mt nhng cụng vic quan trng nh hng n hiu qu qun lý v hiu qu s dng lu ng 1.2.2 Phng phỏp xỏc nh nhu cu VL Nhu cu VL=VN HTK+N PHI THU- N PHI TR NH CUNG CP xỏc nh nhu cu VL doanh nghip cú th s dng cỏc phng phỏp khỏc Cú phng phỏp ch yu l : phng phỏp trc tip v phng phỏp giỏn tip Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh 1.2.2.1 Phng phỏp trc tip Lun Vn Tt Nghip Ni dung c bn ca phng phỏp: cn c vo cỏc yu t nh hng trc tip n lng lu ng doanh nghip phi ng xỏc nh nhu cu lu ng thng xuyờn Trỡnh t tin hnh ca phng phỏp: - Xỏc nh nhu cu d tr hng tn kho cn thit cho hot ng kinh doanh ca doanh nghip - Xỏc nh chớnh sỏch tiờu th sn phm v khon tớn dng cung cp cho khỏch hng - Xỏc nh cỏc khon n phi tr nh cung cp Tng hp xỏc nh nhu cu lu ng ca doanh nghip Phng phỏp tớnh : + Xỏc nh lng d tr NVL chớnh: Dn = Nd x Fn Dn: D tr cn thit nguyờn vt liu chớnh k Nd: S ngy d tr cn thit v nguyờn vt liu chớnh Fn: Chi phớ nguyờn vt liu chớnh bỡnh quõn mi ngy k + Xỏc nh nhu cu d tr i vi vt t khỏc DS = Pn x CK DS: S d tr sn phm d dang Pn: Chi phớ SX SP bỡnh quõn mi ngy k CK: Chu k SXSP -Xỏc nh nhu cu d tr thnh phm Dt = Zn x Nt x Dt Dt: S d tr cn thit v thnh phm k Zn: Giỏ thnh SX ca SPH2 SX bỡnh quõn mi ngy k KH Nt: S ngy d tr thnh phm Sv: V Th Thu MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip cụng ty ỏp dng cỏc chớnh sỏch u ói v chit khu thng mi,ngoi cũn ỏp dng tớn dng tr chm nhm thỳc y tiờu th sn phm Giỏ hng bỏn nm 2014 t 256.273tr tng 42.775 tr so vi nm 2013 (tng ng vi t l tng 16,68%) Nm 2015 t 319.624tr tng 20.596 tr, (tng ng vi t l tng 6,89%) so vi nm 2014 Giỏ hng bỏn tng sn lng tiờu th tng lờn, bờn cnh ú chi phớ sn xut,chi phớ nguyờn vt liu tng cao Cụng ty cn kim tra xem xột li vic qun lý lao ng, vt t quỏ trỡnh sn xut kinh doanh tit kim chi phớ sn xut Tỡm kim cỏc nh cung cp mi vi giỏ thnh r hn, t ú iu chnh thớch hp, tit kim c chi phớ kỡ sn xut tip theo Cỏc khon gim tr doanh thu cú chiu hng gim dn Nm 2014 l 8.957tr gim 4.652 tr (tng ng vi t l gim 34,18%) so vi nm 2013( t 13.609tr) Nm 2015 l 6.938tr gim 2.019 tr so vi nm 2014 (tng ng vi t l gim 22,54%) Nguyờn nhõn ch yu l cỏc khon gim giỏ hng bỏn v hng bỏn b tr li Cụng ty cn hn ch yu t hng bỏn b tr li vỡ yu t ny lm gim uy tớn ca doanh nghip trờn th trng Doanh thu hot ng ti chớnh cú nhiu bin ng Nm 2014 t 851tr tng 365 tr so vi nm 2013, (tng ng vi t l tng 42,89%) Tng ch yu l cỏc khon tin lói ca cỏc khon tin gi ngõn hng v tin thu t chit khu toỏn mua hng cụng ty c hng ,thu nhp chờnh lch t ngoi t Nm 2015 ch t 16tr gim 1.200 tr (tng ng vi t l gim 98,68%).Do thu nhp t vic mua bỏn chng khoỏn u t ngn hn gim.trong thi gian ny, lói t giỏ hi oỏi gim mnh s bt n nh ca th trng hi oỏi,cụng ty b l khon thu nhp ny Chi phớ ti chớnh nm 2014 tng 11.129.tr, (tng ng vi t l tng 40,18% ) so vi nm 2013 Vic tng chi phớ ch yu t cỏc khon lói vay, cỏc khon chit khu toỏn cho ngi mua Nm 2015 chi phớ ti chớnh gim 15.388.tr, ( tng ng vi t l gim 39,63% ) so vi nm 2014 Vic gim chi phớ ti chớnh chng t cụng ty ó tr c mt phn n vay ngõn hng Chi phớ bỏn hng nm 2014 tng 365 tr (tng ng vi t l tng 36,17%) so vi nm 2013 Nm 2015 tng 138.tr so vi nm 2014 (tng ng vi t l tng Sv: V Th Thu 23 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip 10,04%) Chi phớ bỏn hng tng l nm qua cụng ty phi chi nhiu tin cho cỏc khon mụi gii bỏn c hng, thờm vo ú l chi phớ qung cỏo gii thiu sn phm,y mnh cụng tỏc marketing Chi phớ qun lý doanh nghip ca cụng ty cú chiu hng gim Nm 2014 t 12.849tr gim 384 tr (tng ng vi t l gim 2,9%) so vi nm 2013 Nm 2015 gim 566 tr cũn 12.283tr so vi nm 2014(tng ng vi t l gim 4,41%) bi l nm doanh nghip hon nhp c s n phi thu khú ũi, gim bt c chi phớ cho vic mua vt liu sa cha cho cỏc TSC nh mỏy múc Vi s liu nh trờn chng t cụng ty ó cú bin phỏp qun lý tt chi phớ ny Nhỡn mt cỏch tng quỏt nn kinh t c nc cỏc nm va qua cũn gp nhiu khú khn m cụng ty trỡ tt hot ng sn xut kinh doanh v cú li nhun hng nm thỡ õy l mt iu rt ỏng mng Vic kinh doanh cú li nhun giỳp cụng ty thc hin y ngha v vi nh nc ,v ngi lao ng 2.3 Thc trng qun lý v s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng 2.3.1 C cu lu ng ti Cụng ty C phn VnhThng Bng 2.3: C cu Vn lu ng ca Cụng ty C phn c phn Vnh Thng n v: triu ng Ch tiờu Nm 2013 Nm 2014 Nm 2015 2014/2013 S tin TT (%) S tin TT (%) S tin TT (%) 1.064 0,59 10.383 5,25 3.146 1,49 9.319 875,85 -7.237 -69,70 22.164 12,24 21.908 11,07 25.268 11,95 -256 -1,16 3.360 15,34 134.707 74,37 150.580 76,11 168.547 79,73 15.873 11,78 17.967 11,93 TSL khỏc 23.186 12,80 14.980 7,57 14.439 6,83 -8.206 -35,39 -541 -3,61 Tng s VL 181.121 100 197.851 100 211.400 100 16.730 9,24 13.549 6,85 Tin v cỏc khon tng ng tin Cỏc khon phi thu Hng tn kho S tin T l (%) 2015/2014 S tin T l (%) (Ngun: Bỏo cỏo ti chớnh Cụng ty c phn Vnh Thng) Qua s liu bng 2.3 nhn thy VL ca cụng ty tng u qua nm Xột v c cu VL, HTK chim phn ln(74,73%) VL ca cụng ty v nú cú xu Sv: V Th Thu 24 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip hng tng qua nm.Nm 2014 HTK t 150580 tr tng 15.873 tr, (tng ng vi t l tng 11.78%) so vi nm 2013 Nm 2015 HTK ca cụng ty t 168.574 tr tip tc tng 17.967 tr (tng ng vi t l tng 11,92%) so vi nm 2014 Nguyờn nhõn ch yu l nhng nm gn õy cụng ty phi cnh tranh gay gt vi nhiu sn phm cựng loi trờn th trng v hng ngoi nhp, hn na hot ng marketing ca cụng ty cũn yu kộm.Ngoi HTK tng qua cỏc nm l s tng trng ca nguyờn vt liu tn kho nm 2014 chim 30,6% v 2015 l 34,5%.khon ny cú mc tng nhanh v chim t trng ln nh vy l vỡ cụng ty cú k hoch tng lng sn phm sn xut vỡ vy cn phi d tr nhiu NVL hn,giỳp cho quỏ trỡnh sn xut c liờn tc Bờn cnh ú thnh phm ca cụng ty cng chim t trng khụng h nh, bi lý cui nm 2014 cụng ty cú nhn c hp ng ln sn xut gch p nn cao cp loi 25x25, vỡ vy doanh nghip cú nhp thờm NVL , nhiờn n nm 2015 giao hng cho bờn mua, hng ca cụng ty cú s b li v mu mó v cha t yờu cu,hng bỏn b tr li,lng hng b tr v v cha xut i hin ti nm kho nhiờn cụng ty ó bỏn l c lng sn phm nờn HTK nm 2015 mi t mc 79,73% Vic HTK chim t trng ngy cng cao chng t ca cụng ty ang b ng, c bit thnh phm cụng ty cn chỳ trng cụng tỏc bỏn hng.Cn kim soỏt tt khõu thnh phm,chỳ ý ti cht lng vt t gim s lng HTK trỏnh tỡnh trng ng v s dng lu ng khụng hiu qu nõng cao hiu qu hot ng kinh doanh Khon mc chim t trng ln th c cu VL l cỏc khon phi thu NH Cỏc khon phi thu NH ó tng lờn ỏng k nm Nm 2014 cỏc khon phi thu gim 256 tr ,(tng ng vi t l gim 1,16%) so vi nm 2013 cụng ty ụn úc n t nhng nm 2013 mt s i lý ó toỏn c s n c cho cụng ty Nhng n nm 2015 cỏc khon phi thu ó tng 3.360 tr (tng ng vi t l tng 15,34 %) so vi nm 2014 bi l cụng ty y mnh cung cp tớn dng tr chm v chit khu thng mi cho cỏc i lý nh bỏn l mua vi s lng ln nhm tiờu th hng húa tt hn.tuy nhiờn cỏc Sv: V Th Thu 25 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip khon thu ca cụng ty ch yu t cỏc ca hng i lý, ỏp dng chớnh sỏch tớn dng tr chm cú ngha l cỏc ca hng s nhn c lụ hng v toỏn sau khong 20 ngy ti 60 ngy Tuy nhiờn thu hi c vn, mt s i lý khụng toỏn cho cụng ty m cũn chim dng s quay vũng v mua sm vt t chớnh iu ny ó khin cho ca cụng ty b chim dng, mt s khỏc bin thnh n phi thu khú ũi.iu ny cho thy vic qun lý cụng n ca cụng ty cha hp lý dn ti tỡnh trng n tn ng, l du hiu cho thy ri ro v cụng tỏc toỏn sau ny i vi ti sn lu ng khỏc Nm 2014 gim 8.206tr (tng ng vi t l gim 35,39%) so vi nm 2013 Nm 2015 gim 541 tr (tng ng vi t l gim 3,61%) so vi nm 2014 Do vt t hng húa s dng ca cụng ty chi phớ tr trc dn c phõn b vo chi phớ quỏ trỡnh s dng Tin v cỏc khon tng ng tin ca cụng ty nm 2014 tng 9.319 tr so vi nm 2013 (tng ng vi t l tng 875,85%) cụng ty thu hi c s n khú ũi bng tin mt iu ny cho thy kh nng toỏn ca cụng ty tng Nm 2015 tin v cỏc khon tng ng tin gim 7.237 tr (tng ng vi t l gim 69,70%) so vi nm 2014 bi l s lng tin mt ca cụng ty dựng cho chi tr ng trc cho cỏc hot ng marketing hay qung cỏo.V mt giỏ tr bng tin khỏ ln, nu ch sn sng cho cụng tỏc toỏn thỡ quỏ nhiu v lóng phớ cụng ty cn a vo s dng u t v chuyn i thnh cỏc ti sn khỏc nhm phc v quỏ trỡnh hot ng v nõng cao hiu qu s dng ca mỡnh Qua phõn tớch tỡnh hỡnhvn lu ng ca cụng ty nh trờn cú th núi tỡnh hỡnh lu ng ca cụng ty cú nhiu bin ng qua nm Cụng ty cn tỡm gii phỏp gim khon phi thu, nõng cao hiu qu s dng bng tin, trỏnh tỡnh trng b ng v chim dng Cn cõn i lng HTK cho phự hp, lm tt cụng tỏc bỏn hng hng húa tiờu th nhanh hn, gim lng HTK, trỏnh ng Sv: V Th Thu 26 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip 2.3.2.Mt s ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng Bng 2.6: Mt s ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty c phn Vnh Thng n v: triu ng STT Nm 2013 Nm 2015 303.072 351.034 356.897 5.832 CH TIấU Nm 2014 235,90 204 Doanh thu thun Li nhun trc thu Vn lu ng BQ 181.121 Hng tn kho BQ 134.707 142.643,5 159.563,5 S d BQ khon phi thu 22.164 22.036 1,67 I II III IV V VI Vũng quay VL (I) = ((1)/(3)) (vũng) K luõn chuyn VL (II) = 360/(I) ( ngy) Vũng quay HTK (III) = (1)/(4) (vũng) K thu tin TB (IV) =(360*(5)/(1)) (ngy) H s m nhn VL (V) = ((3)/(1)) T sut li nhun VL (VI) = ((2)/(3)) Mc tit kim 189.486 204.625,5 So sỏnh 2014/2013 So sỏnh 2015/2014 T l S tin (%) S tin T l (%) 47.962 15,83 5.863 1,67 -5.596,10 -95,96 -31,90 -13,52 8.365 0,05 15.139,5 0,08 7.936,5 0,06 16,920 0,12 23.588 -128 -0,01 1,552 0,07 1,85 1,74 0,18 - -0,11 - 215,14 194,33 206,40 -20,82 - 12,08 - 2,25 2,46 2,24 0,21 - -0,22 - 26,33 22,60 23,79 -3,73 - 1,19 - 0,60 0,54 0,57 -0,06 - 0,03 - 0,03 0.00 0.00 -0,03 - 0.00 - -20.584 11.966 212.550 VL((1)/360)*(K1-K0)) (Ngun: Bỏo cỏo ti chớnh Cụng ty c phn Vnh Thng t nm 2013n 2015) Nhỡn vo bng ta thy: S vũng quay VL : Nm 2014 t c mc doanh thu thun l 351.034tr cụng ty phi b lng lu ng bỡnh quõn l 204.652,5tr v phi cú s vũng quay VL l 1.85 vũng tng 0.18 vũng so vi nm 2013 l nm 2014/2013 doanh thu thun tng lờn 47.962tr( tng ng 15,83%) ú VLbq h tng cú 0.05% Nm 2015 gim xung cũn Sv: V Th Thu 27 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip 1,74 vũng gim 0,11 vũng so vi nm 2014 l nm 2015/2014 doanh thu thun ch tng lờn cú 5.863tr m lu ng bỡnh quõn tng n 15.139,5tr Cho nờn dự doanh thu nm 2015 cao hn nm 2014 nhng s vũng quay vn gim.S vũng quay lu ng nh chng t tỡnh hỡnh s dng lu ng cỏc khõu l cha thc s hiu qu Tc chu chuyn VL gim chng t li nhun thu c trờn mi ng b gim i, cụng ty cn cú bin phỏp tng nhanh s vũng quay VL tng li nhun K luõn chuyn VL: Trong nm qua kỡ luõn chuyn VL cú s bin ng nh,ch tiờu ny ph thuc ch yu vo s thay i s vũng quay lu ng.Nm 2014 cn 194,33 ngy hon thnh k chu chuyn so vi nm 2013 chu k quay ca VL gim xung 20,82 ngy.õy l du hiu ỏng mng bi ch tiờu ny cng thp thỡ thỡ vũng quay VL cng nhanh cng thu c nhiu li nhun.ch tiờu ny tng l s vũng quay VL nm 2014 tng lờn 18,5 vũng Tuy nhiờn nm 2015 chu k quay vũng ca VL tng lờn 206.4 ngy quay ht mt vũng bi lớ s vũng quay VL nm 2015 gim xung cũn 1,74 vũng( gim 0,11%).iu ny chng t kh nng quay vũng VL ca cụng ty l khỏ chm Cha t c hiu qu ti u Vũng quay HTK: Trong nm vũng quay HTK ca cụng ty mc thp v bin ng khụng nhiu Nm 2014 t 2,46 vũng tng 0,21 vũng so vi nm 2013.( 2,25 vũng) l doanh thu thun ca cụng ty nm 2014 tng lờn 15,83% v hng tn kho bỡnh quõn tng nh 0,05% Nm 2015 t 2,46 vũng gim xung cũn 2,24 vũng Gim 0,22 vũng, l doanh thu thun 2015/2014 ch tng cú 5.863tr(7.936,5tr nm 2014/2013) chớnh vỡ vy m dự doanh thu v hnagf tn kho nm 2015 cú tng nhng vũng quay HTK vón gim.Vũng quay HTK chm, lm gim doanh thu v li nhun ca Cụng ty Sv: V Th Thu 28 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip Kỡ thu tin bỡnh quõn: Nm 2014 gim 3,73 ngy so vi nm 2013 v t 22,6 ngy l s tin phi thu gim i cụng ty thu hi c s khon n khú ũi Nm 2015 tng lờn 1,19 ngy t 23,79 ngy cụng ty y mnh chớnh sỏch u ói chit khu v tớn dng tr chm lm tng lng tin phi thu nm iu ny chng t tc thu hi tin hng chm,vn ca doanh nghip b chim dng nhiu H s m nhn VL: Ch tiờu ny cho bit nm 2014 mun cú ng doanh thu thun cn 0,54 ng VL v gim 0.06 ng so vi nm 2013.Tuy nhiờn n m 2015 h s m nhim VL l 0,57 tng 0,03 so vi nm 2014 Ch tiờu ny thay i bi s tng khụng ng u ca doanh thu thun v lu ng bỡnh quõn nm qua Nhng nhỡn chung cỏc ch tiờu ny u thp chng t hiu qu s dng lu ng ca cụng ty cao T sut li nhun VL: l ch tiờu phn ỏnh chớnh xỏc nht hot ng ca doanh nghip, m bo cỏc khon n t vic d tr li nhun sau thu Nm 2013 mt ng VL k to 0,03 ng li nhun sau thu Nm 2014 mt ng VL k to 0,0012 ng li nhun sau thu.Nm 2015 mt ng VL k to 0,001 ng li nhun sau thu.Ch tiờu ny thp chng t hiu qu s dng VL ca doanh nghip l rt thp Mc tit kim lu ng:Nm 2014 K luõn chuyn lu ng gim t 215.14 ngy xung n 194,33 ngy nờn mc tit kim lu ng ca doanh nghip nm 2014 l 20.584 0 Cho thy doanh nghip khụng cú chớnh sỏch kinh doanh hp lý v lóng phớ lu ng 2.4 ỏnh giỏ v tỡnh hỡnh qun lý v s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng 2.4.1 Kt qu t c Qua thi gian thc ti cụng ty em cú mt kt qu nh sau: Sv: V Th Thu 29 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip - Hin cựng vi suy thoỏi kinh t i a phn cỏc doanh nghip u gp phi khú khn v chung l thiu kinh doanh, gõy nh hng n hot ng kinh doanh ca doanh nghip ỏp ng nhu cu v cụng ty cụng ty ó cú k hoch huy ng t cỏc ngun: Ngõn hng thng mi, t b xung vn, chim dng nh vy kt qu hot ng kinh doanh ca cụng ty kh quan, luụn m bo ngun cho hot ng kinh doanh C cu TSC hp lý trỏnh lóng phớ a vo sn xut Trong cụng tỏc khu hao cụng ty luụn trớch theo k hoch u n gúp phn nõng cao hiu qu s dng 2.4.2 Nhng tn ti cn khc phc -Th nht: Vn bng tin ca cụng tý khỏ ln chim 59% tng TSL, d tr mt lng tin ln cụng ty s ch ng mi hot ng sn xut kinh doanh nhng ú tin s khụng sinh lói v phỏt sinh khon chi phớ c hi ca vic gi tin gõy lóng phớ v ng Th hai: HTK ca cụng ty chim t trng ln (74,73% tng TSL) m ch yu l thnh phm hng tn kho v nguyờn vt liu Do cụng tỏc bỏn hng cũn nhiu yu kộm v cha cú tớnh cnh tranh cao nờn dn ti tỡnh trng ng HTK Th ba: cỏc khon n phi thu ca cụng ty nm qua tng liờn tip,cao nht l nm 2015( chim 11,95%),iu ny chng t doanh nghip ang b khỏch hng chim dng khin kinh doan ca cụng ty b chm vũng quay Th t: Tớnh t ch ca cụng ty cũn cha cao ph thuc nhiu vo cỏc khon vay ngn hn v di hn bờn ngoi ch s hu ch chim 19,9% m n phi tr chim ti 80,10% tng ngun T ú cho thy mc an ton cũn thp ri ro kinh doanh l khỏ cao Sv: V Th Thu 30 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip CHNG MT S GII PHP NNG CAO HIU QU S DNG VN LU NG TI CễNG TY C PHN VNH THNG 3.1 nh hng hot ng, sn xut kinh doanh va Cụng ty thi gian ti Trong nhng nm ti, Cụng ty phn u phỏt huy ni lc v tim nng sn cú, tng cng cụng tỏc qun lý kinh doanh, khai thỏc vic lm, phỏt trin bn vng Tip tc khng nh v gi vng th trng sn cú ca mỡnh v cỏc th trng mi i mi c s vt cht, cụng ngh mỏy múc hin i, tng sc cnh tranh trờn th trng S dng chi phớ hp lý song m bo ỳng cht lng sn phm, ng thi m bo thc hin tt ch chớnh sỏch ca ngi lao ng v chớnh sỏch ca Nh nc C th nh sau: - Xõy dng k hoch cng c v m rng th trng bng mng li kinh doanh -Xõy dng k hoch phỏt trin di hn cho Cụng ty: nh m rng thờm nhiu kho bói, ca hng, chi nhỏnh - Thc hin cụng tỏc qun lý chi phớ tt: Chi phớ u vo l nguyờn t quan trng nh hng n giỏ thnh ca sn phm v li nhun ca Cụng ty, ú Cụng ty ang chỳ trng n cụng tỏc qun lý cho phự hp h giỏ thnh sn phm n mc ti a Khi ú giỏ bỏn s c h thỳc y sn phm c tiờu th nhiu hn v gia tng li nhun cho Cụng ty - Thc hin ch u ói i vi cỏn b v cụng nhõn viờn: Cỏn b cụng nhõn viờn l nũng ct ca Cụng ty nờn lónh o luụn luụn quan tõm n i sng, cú nhiu u ói, ng viờn, khen thng kp thi, to iu kin h cú th phỏt huy ti a nng lc ca mỡnh úng gúp cho Cụng ty 3.2 Mt s gii phỏp nhm nõng cao hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty C phn Vnh Thng Qua nghiờn cu tỡnh hỡnh s dng lu ng núi riờng v hot ng sn xut kinh doanh ca Cụng ty núi chung, cú th thy bờn cnh nhng kt qu to ln m Cụng ty ó t c cũn tn ti mt s hn ch nht nh cn c tip tc nghiờn cu v gii quyt cụng tỏc s dng lu Sv: V Th Thu 31 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip ng ca Cụng ty t hiu qu hn sau quỏ trỡnh thc ti Cụng ty C phn Vnh Thng, em xin a mt s gii phỏp sau: 3.2.1.Xỏc nh chớnh xỏc nhu cu lu ng ca Doanh nghip Doanh nghip cn thng xuyờn tin hnh phõn tớch chớnh xỏc cỏc ch tiờu ti chớnh ca k trc, nhng bin ng ch yu lu ng nh: bng tin, cỏc khon phi thu, hng tn kho, lu ng khỏc Da trờn nhu cu lu ng ó xỏc nh, lờn k hoch huy ng vn: xỏc nh kh nng ti chớnh ca doanh nghip, s cũn thiu so sỏnh chi phớ huy ng t cỏc ngun ti tr la chn kờnh huy ng vn, phự hp, kp thi, trỏnh tỡnh trng tha vn, gõy lóng phớ hoc thiu lm giỏn on hot ng kinh doanh ca doanh nghip, ng thi hn ch ri ro cú th xy Khi lp k hoch lu ng phi cn c vo k hoch kinh doanh m bo cho phự hp vi tỡnh hỡnh thc t thụng qua vic phõn tớch, tớnh toỏn cỏc ch tiờu kinh t, ti chớnh ca k trc cựng vi nhng d oỏn v tỡnh hỡnh hot ng kinh doanh, kh nng tng trng nm ti v nhng d kin v s bin ng th trng - Xõy dng k hoch huy ng v s dng VL nhm hỡnh thnh nờn cỏc d nh v t chc cỏc ngun ti tr cho nhu cu VL ca doanh nghip v s dng chỳng cho hiu qu nht - Xỏc nh chớnh xỏc nhu cu VL ti thiu thng xuyờn so vi s hin cú ca mỡnh xỏc nh tha, m bo giỏ tr cỏc ngun vn, tin hnh phõn b s dng hp lý cỏc ngun hin cú nhm ỏp ng y , kp thi cỏc nhu cu VL Trờn c s ú cú bin phỏp huy ng phự hp vi k hoch SXKD, tỡm kim ngun ti tr cú li nht vi chi phớ thp cho SXKD, trỏnh tỡnh trng tha gõy lóng phớ - i vi nhng khon chim dng c, Cụng ty nờn s dng mt cỏch linh hot, tranh th phỏt huy ht tỏc dng.Tuy nhiờn khụng nờn lm dng quỏ gõy mt uy tớn m nờn ỏo hn cỏc khon phi tr mt cỏch liờn tc n hn.Nh vy s em li hiu qu s dng VL cao cho Cụng ty Sv: V Th Thu 32 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip - i vi cỏc khon vay ngn hn, Cụng ty cn phi thit lp k hoch tớn dng mt cỏch kp thi, chớnh xỏc huy ng vay tng thi k khỏc nhau, lp k hoch vay tr theo thi gian c th nhm phat huy tớnh linh hot ca ngun ny phc v cho hot ng kinh doanh ca Cụng ty 3.2.2 Qun lý bng tin Trong c cu VL, tin mt ch chim mt t trng nh nhng tin mt cú nh hng khụng nh ti hot ng cu Cụng ty, vỡ nú phn ỏnh kh nng toỏn tc thi ca Cụng ty.Lng tin mt Cụng ty trờn thc t l rt ớt tng s VL Lm th no tng lng tin mt Cụng ty ? Cụng ty cn lp bng thu chi hng thỏng cú th theo dừi mt cỏch chớnh xỏc v kp thi lng thu chi tin mt thỏng, da vo k hoch SXKD Cụng ty xỏc nh cỏc khon cn thit phi chi, iu ny s giỳp Cụng ty ch ng xỏc nh mc d tr tin mt cho hp lý v hiu qu nht Bờn cnh ú, Cụng ty phi tin hnh so sỏnh gia thu v chi tỡm ngun ti tr tớn dng ngõn hng v tr lói vay hng k b thõm ht ngõn qu, hoc u t ngn hn v di hn thu li nhun sau ó tr cỏc khon vay v gc n hn cũn d tha ngõn qu Song, Cụng ty cng phi chỳ ý ti lói sut u t v lói sut i vay 3.2.3 Tớch cc thu hi cụng n v qun lý tt cỏc khon phi thu, hn ch ti a lng b chim dng Nh ó phõn tớch trờn cho thy, VL ca Cụng ty ang b khỏch hng chim dng vi s lng ln iu ú cho thy cụng tỏc thu hi cụng n toỏn tin hng cũn nhiu tn ti cha hiu qu cn phi sm khc phc Do ú, m bo s n nh, lnh mnh v t ch v mt ti chớnh, y nhanh tc chu chuyn VL t ú gúp phn s dng tit kim, cú hiu qu, Cụng ty cn cú nhng bin phỏp h hiu nhm hn ch n mc ti a tỡnh trng n dõy da, c tỡnh khụng toỏn ca khỏch hng gii quyt ny, Cụng ty cn ỏp dng mt s bin phỏp: - S dng t l chit khu toỏn hp dn, linh hot khuyn khớch khỏch hng tr n sm hn quy nh hp ng Sv: V Th Thu 33 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip - Trc cung cp tớn dng thng mi cho khỏch hng Cụng ty cn cõn nhc k cng So sỏnh gia li ớch v chi phớ t khon tớn dng ú trc i n quyt nh cui cựng.Khi quyt nh cung cp tớn dng thng mi thỡ hp ng cn quy nh rừ thi hn, hỡnh thc toỏn v mc pht toỏn chm so vi quy nh hp ng - M s sỏch theo dừi tng khỏch hng n quỏ hn, cú bin phỏp qun lý v ụn c thu hi n Nu trõy ỡ thỡ cú th nh phỏp lut can thip i vi khỏch hng n sp n hn phi cú bin phỏp thụng bỏo, nhc nh 3.2.4 y mnh tiờu th gim lng d tr hng tn kho Hng tn kho ca Cụng ty quỏ nhiu (chim 79,73% tng TSL) nm 2015 Cụng ty cn nhanh chúng gim lng hng tn kho bng mt s bin phỏp nh sau: - Cụng ty cn chỳ trng ti vic nghiờn cu v m rng th trng nc Thụng qua cỏc i lý nc tỡm hiu nhu cu, th hiu ca khỏch hng v bit c nhng u nhc im sn phm ca mỡnh v ca i th cnh tranh t ú cú k hoch hnh ng phự hp.Hn na, Cụng ty cn tớch cc tham gia cỏc hi ch trin lóm thng mi nc gii thiu cỏc sn phm ca mỡnh m rng quan h tỡm kim cỏc i tỏc - Phn u gim chi phớ, h giỏ thnh sn phm: thc hin c iu ny Cụng ty cn u t vo vic mua sm mỏy múc thit b rỳt ngn thi gian sn xut v nõng cao cht lng sn phm, sp xp lao ng hp lý trỏnh tỡnh trng d tha nhõn lc hoc thiu gõy khú khn cụng tỏc phõn cụng lao ng - S dng cú hiu qu cỏc bin phỏp h tr tiờu th sn phm: Mt cỏc bin phỏp hu hiu m cỏc doanh nghip hin s dng l qung cỏo Thụng qua qung cỏo tuyờn truyn khỏch hng cú th nm c v hiu rừ hn v sn phm v hot ng sn xut kinh doanh ca Cụng ty.Ngoi Cụng ty nờn kt hp vi cỏc phng phỏp xỳc tin khỏc em li hiu qu cao cho cụng tỏc tiờu th sn phm gúp phn lm gim lng hng tn kho v nõng cao hn na hiu qu s dng lu ng ca Cụng ty Sv: V Th Thu 34 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Sv: V Th Thu Lun Vn Tt Nghip 35 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip KT LUN Vn kinh doanh núi chung, VL núi riờng l yu t m bo cho quỏ trỡnh sn xut ca Doanh nghip c din thng xuyờn v liờn tc Vỡ vy nu khụng cú s khụng th tin hnh sn xut kinh doanh c, thiu s gõy tỡnh trng khú khn, cn tr tớnh liờn tc ca quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip Vi thi gian thc quý bỏu ti Cụng ty c phn Vnh Thng, bng vic so sỏnh, ỏnh giỏ nhng kin thc lý thuyt, ỏp dng chỳng vo iu kin c th ca Cụng ty ó cho ta cỏi nhỡn trc quan sinh ng v thc trng hiu qu s dng lu ng ti Cụng ty Tuy nhiờn, kt qu phõn tớch cho thy nhng hn ch m Cụng ty cũn mc phi lm gim hiu qu s dng lu ng Vỡ vy, vi kh nng nhn thc ca mỡnh, em ó mnh dn a mt vi gii phỏp nhm giỳp Cụng ty cú th nõng cao hiu qu s dng lu ng Do hn ch v mt kin thc cng nh kinh nghim thc t, nhng phõn tớch v phng phỏp em a cha tht hon thin.Em rt mong nhn c s ch bo cỏc thy cụ giỏo ti lun ca em t c kt qu nghiờn cu tt nht Em xin chõn thnh cm n cụ Ths.Phm Th Thu Hng, cỏc thy cụ giỏo Khoa Ti chớnh, cựng ban lónh o cụng ty, cỏc cỏn b cụng ty ó giỳp em honthnh ti ny Em xin chõn thnh cm n! Sv: V Th Thu 36 MSV: 12101685 Khoa Ti Chớnh Lun Vn Tt Nghip Ti liu tham kho 1.Ti liu v lch s hỡnh thnh v phỏt trin ca Cụng ty C Phn Vnh Thng iu l hot ng ca cụng ty C Phn Vnh Thng 3.Bỏo cỏo ti chớnh, bỏo cỏo kt qu kinh doanh ca Cụng Ty C Phn Vnh Thng cac nm 2013, 2014, 2015 Giỏo trỡnh Ti chớnh doanh nghip trng i Hc Kinh Doanh v Cụng ngh H Ni Giỏo trỡnh Phõn tớch ti chớnh doanh nghip trng i Hc Kinh Doanh v Cụng ngh H Ni Cỏc lun ca khúa trc Sv: V Th Thu 37 MSV: 12101685