VỐN lưu ĐỘNG tại CÔNG TY cổ PHẦN tập đoàn DABACO VIỆT NAM

Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài MỤC LỤC Bùi Thanh Long 1 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Viết tắt CP DTT LNST LNST SXKD TSCĐ TSDH TSNH VCSH Diễn giải Cổ phần Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Sản xuất kinh doanh Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Tên sơ đồ, bảng biểu Trang Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam Bảng 2.1: Bảng cấu tài sản Công ty giai đoạn 2013 – 2105 Bảng 2.2: Bảng cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2013 – 2015 Bảng 2.3: Bảng kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2013 - 2015 Bảng 2.4: Bảng cấu vốn lưu động Công ty giai đoạn 2013 – 2015 Bảng 2.5: Bảng tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Bảng 2.6: Bảng tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn Công ty Bùi Thanh Long 2 13 14 17 19 23 26 29 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài LỜI MỞ ĐẦU Trước xu mở cửa hội nhập kinh tế nay, cạnh tranh doanh nghiệp diễn gay gắt điều đòi hỏi doanh nghiệp phải tính toán hiệu đồng vốn bỏ để đảm bảo hiệu sử dụng Quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp có tác động lớn đến việc tăng hay giảm chi phí sản xuất kinh doanh giá thành sản phẩm, từ ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng hay giảm lợi nhuận doanh nghiệp Vì vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng mục tiêu phấn đấu hàng đầu lâu dài, giúp doanh nghiệp khẳng định vị trí mình, nâng cao khả cạnh tranh chế mới.Nhận thức tầm quan trọng tính thiết thực vốn lưu động doanh nghiệp thông qua trình thực tập Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam, em chọn đề tài “Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu kết luận, bố cục luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (giai đoạn 2013 – 2015) Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam Do kinh nghiệm thực tiễn em hạn chế nên luận văn tốt nghiệp không tránh khỏi sai sót, em kính mong nhận quan tâm bảo thầy để luận văn em hoàn thiện nữa.Em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn Nguyễn Thị Ái Mỹ tập thể anh chị nhân viên phòng Kế toán giúp đỡ em tận tình để em hoàn thành tốt đợt thực tập làm luận văn Sinh viên Bùi Thanh Long Bùi Thanh Long MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Bùi Thanh Long MSV:12302020 Khoa Tài Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài CHƯƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn mà doanh nghiệp sử dụng để mua sắm, hình thành nên tài sản lưu động phục vụ kinh doanh thời điểm định Cũng hiểu, vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động có doanh nghiệp thời điểm định Vốn lưu động phận chủ yếu cấu tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: - VLĐ trình chu chuyển thay đổi hình thái biểu hiện; - VLĐ chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh; - VLĐ hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh VLĐ không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: Dự trữ sản xuất, sản xuất lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ gọi trình tuần hoàn, chu chuyển VLĐ Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh, VLĐ lại thay đổi hình thái biểu hiện: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hoá dự trữ vốn sản xuất, cuối Bùi Thanh Long MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài lại trở hình thái vốn tiền tệ Tương ứng với chu kỳ kinh doanh VLĐ hoàn thành vòng chu chuyển Bùi Thanh Long MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài TLLĐ ĐTLĐ ….Sản xuất….H’ – T’ T–H SLĐ Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng, nên tuần hoàn VLĐ diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển VLĐ 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chia thành - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Gồm khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật liệu đóng gói, vốn công cụ, dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất: Trong doanh nghiệp thương mại doanh nghiệp dịch vụ không mang tính sản xuất vốn lưu động vận động khâu Đối với doanh nghiệp dịch vụ mang tính chất sản xuất VLĐ khâu bao gồm khoản vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển - Vốn lưu động khâu lưu thông: Gồm khoản vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán (Khoản phải thu, khoản tạm ứng), khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Tác dụng cách phân loại này: Có thể thấy vốn nằm trình dự trữ nguyên vật liệu vốn nằm khâu lưu thông không tham gia trực tiếp vào sản xuất Vì vậy, doanh nghiệp đề kế hoạch phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh thực tế như: Tăng khối lượng sản phẩm chế tạo với mức hợp lý số vốn tham gia trực tiếp vào việc tạo giá trị (lợi nhuận) doanh nghiệp Hoặc doanh nghiệp có biện pháp Bùi Thanh Long MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài tích cực để quản lý vốn khâu lưu thông (quản lý khoản nợ phải thu), nâng cao hiệu sử dụng khoản vốn đầu tư ngắn hạn… 1.1.2.2 Theo hình thái biểu hiện, vốn lưu động chia thành a Vốn tiền - Vốn tiền khoản tương đương tiền: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, kỳ phiếu, tín phiếu tiền chuyển, vàng, bạc… - Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: Giá trị chứng khoán mua có giá trị tháng đến năm khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn - Các khoản phải thu: Công nợ phải thu người mua, khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ… - Các khoản khác: Chi phí trả trước, thuế GTGT khấu trừ, khoản tạm ứng cho công nhân viên chưa toán… b Vốn vật tư hàng hóa Vốn vật tư hàng hóa bao gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật tư đóng gói, vốn công cụ dụng cụ, vốn sản phẩm chế,vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm Tác dụng cách phân loại này: Tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ nhằm có kế hoạch phù hợp với tình hình cung cầu thị trường, thích ứng tốt thị trường có biến động xảy Đồng thời cách phân loại cho biết rõ khả toán doanh nghiệp, nhân tố quan trọng để đảm bảo doanh nghiệp hoạt động cách ổn định thị trường, đảm bảo khả chi trả hạn, tránh tình trạng khả toán Bên cạnh đó, thông qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phẩm vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu (như tùy thời điểm gia tăng mức tồn trữ hàng tồn kho để đón đầu mùa vụ tiêu thụ sản phẩm, hay tăng mức dự trữ tiền mặt để chuẩn bị cho kỳ toán…) Bùi Thanh Long MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài 1.1.3 Vai trò vốn lưu động VLĐ điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác VLĐ điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh VLĐ đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục VLĐ công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp VLĐ phản ánh quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc huy động sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô sản xuất doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư VLĐ giúp cho doanh nghiệp tận dụng thời kinh doanh tạo cạnh tranh cho doanh nghiệp Do đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm, VLĐ phận chủ yếu cấu thành phí sản xuất giá thành sản phẩm Giá hàng hóa bán tính toán dựa sở bù đắp chi phí sản xuất cộng thêm phần lợi nhuận Vì vậy, VLĐ đóng vai trò định việc tính toán giá hàng hóa bán ra, ảnh hưởng đến mức doanh thu lợi nhuận mà doanh nghiệp nhận 1.1.4 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.4.1 Phương pháp trực tiếp Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch phương pháp yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới số vốn lưu động cần có để tính toán Những yếu tổ ảnh hưởng trực tiếp tới nhu cầu vốn lưu động nhiều hay là: - Mức dự trữ vật tư hàng hóa tồn kho cần thiết Các khoản công nợ phải thu (vốn bị chiếm dụng tạm thời) Các khoản công nợ phải trả Như nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch tính sau: Nhu cầu dự trự vật tư hàng hóa (tồn kho) cần thiết Mức = + Nợ phải thu vốn lưu động Bùi Thanh Long MSV:12302020 - Nợ phải trả Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài (Nếu có nhu cầu vốn tiền để dự trữ thường xuyên, để đầu tư chứng khoán ngắn hạn cần cộng yếu tố này) Bùi Thanh Long 10 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài Bảng 2.5: Bảng tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty ĐVT 6=3-2 Tr.đ 900.116 1.158.864 1.066.752 258.748 28,75 -92.112 -7,95 Tr.đ 217.146 247.549 266.572 30.403 14 19.023 7,68 Tr.đ 84.430 95.734 101.922 11.304 13,3 6.188 6,46 Tr.đ 113.194 132.685 149.547 19.491 17,2 16.862 12,7 5.Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 14.717 15.039 20.399 322 2,18 5.360 35,64 6.Số vòng quay VLĐ (1/2) Vòng 4,1 4,68 0,58 14,1 -0,68 -14,52 Ngày 88 77 90 -11 -12,5 13 16,8 Lần 0,24 0,21 0,25 -0,03 12,5 0,04 19 Tr.đ - -35.409 38.521 - - 73.930 208,78 Vòng 10,6 12,1 10,4 1,5 14,1 -1,7 -14 Ngày 34 30 34 -4 -11,7 13,3 12.Số vòng quay nợ phải thu (1/4) Vòng 7,95 8,73 7,13 0,78 9,81 -1,6 -18,32 13.Kỳ thu tiền trung bình (360/12) Ngày 45 41 50 -4 -8.88 21,95 14 Tỷ suất sinh lời VLĐ (5/2)x100 % 6,77 6,07 7,65 2.Vốn lưu động bình quân 3.Giá trị hàng tồn kho bình quân 4.Các khoản phải thu bình quân 7.Kỳ luân chuyển VLĐ (360/6) 8.Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (2/1) 9.Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ ((1)/360 x ((7)pt- Năm 2015 2015/2014 Chỉ tiêu 1.Doanh thu Năm 2014 2014/2013 Năm 2013 Chênh lệch Tỷ Chênh lệ(%) lệch 7=(6:3) 8=5-4 x100 Tỷ lệ(%) 9=(8:4) x100 (7)kỳ gốc)) 10.Số vòng quay hàng tồn kho (1/3) 11.Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (360 ngày/11) -0,7 1,58 (Nguồn: BCTC giai đoạn 2013 – 2015, Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam) Kỳ luân chuyển vốn lưu động Công ty giảm từ mức 88 ngày/vòng năm 2013 xuống mức 77 ngày/vòng năm 2014, giảm 11 ngày/vòng, tương Bùi Thanh Long 35 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài ứng 12,5% so với năm 2013 số vòng quay VLĐ Công ty tăng từ mức 4,1 vòng năm 2013 lên mức 4,68 vòngnăm2014 Nhưng năm 2015, kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng cao lên mức 90 ngày/vòng, tăng 13 ngày/vòng, tương ứng 16,8% so với năm 2014 Do số vòng quay vốn lưu động năm 2015 đạt vòng, giảm 14,52% so với năm 2014 Kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng lên cho thấy vốn lưu động Công ty nhiều thời gian để chu chuyển, tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm xuống Điều làm giảm hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Hệ số đảm nhiệm vốn lưu độngđã giảm từ 0,24 lần năm 2013 xuống 0,21 lần năm 2014, giảm 0,03 lần tương ứng 12,5% so với năm 2013 Tuy nhiên, năm 2015, tiêu tăng lên mức 0,25 lần, tăng 0,04 lần tương ứng 19% so với năm 2014 Nguyên nhân tốc độ luân chuyển VLĐ giai đoạn vừa qua giảm xuống Sự gia tăng hệ số đảm nhiệm VLĐ giai đoạn 2013 - 2015 doanh thu Công ty giảm xuống VLĐ bình quân lại tăng lên Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tăng lên cho thấy Công ty cần sử dụng nhiều vốn lưu động để tạo doanh thu hay nói cách khác hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty giảm xuống Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ: Trong năm 2014, Công ty tiết kiệm 35.409 triệu đồng tiền vốn lưu động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân chủ yếu năm 2014, Công ty 77 ngày để vốn lưu động luân chuyển hết vòng, giảm 11 ngày so với mức 88 ngày/vòng năm 2013 Tuy nhiên, năm 2015, Công ty sử dụng lãng phí 38.521 triệu đồng tiền vốn lưu động tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2015 giảm xuống Công ty sử dụng lãng phí vốn lưu động năm 2015 cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh chưa cao, ảnh hưởng xấu đến hiệu hoạt động kinh doanh nói chung Công ty Số vòng quay hàng tồn kho: Sau tăng từ mức 10,6 vòng năm 2013 lên mức 12,1 vòng năm 2014, tăng 1,5 vòng, tương ứng 14,1% so với năm Bùi Thanh Long 36 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài 2013 số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 10,4 vòng năm 2015, giảm 1,7 vòng, tương ứng 14,1% so với năm 2014 Số vòng quay hàng tồn kho Công ty giảm xuống giai đoạn vừa qua doanh thu Công ty tăng từ mức 900.116 triệu đồng năm 2013 lên mức 1.066.752 triệu đồng năm 2015 Nhưng giá trị hàng tồn kho tăng từ mức 84.430 triệu đồng năm 2013 lên mức 101.922 triệu đồng năm 2015 Số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống cho thấy tốc độ luân chuyển hàng hóa, vật tư Công ty chậm lại; điều làm giảm hiệu sử dụng hàng tồn kho nói riêng hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung Kỳ luân chuyển hàng tồn khocủa Công ty giảm nhẹ từ mức 34 ngày/vòng năm 2013 xuống mức 30 ngày/vòng năm 2014, giảm ngày/vòng, tương ứng 11,7% so với năm 2013 Năm 2015, tiêu tăng trở lại mức 34 ngày/vòng năm 2015, tăng ngày/vòng, tương ứng 13,3% so với năm 2014 Do giai đoạn vừa qua, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm xuống, số vòng quay hàng tồn kho giảm từ mức 10,6 vòng năm 2013 xuống mức 10,4 vòng năm 2015 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho tăng lên cho thấy hàng tồn kho Công ty luân chuyển chậm hơn, cần nhiều thời gian để hoàn thành vòng chu chuyển Số vòng quay nợ phải thu tăng từ 7,95 vòng năm 2013 lên 8,73 vòng năm 2014 (tăng 0,78 vòng tương ứng 9,81% so với năm 2013) Do doanh thu năm 2014 tăng mạnh 28,75% so với năm 2013; khi, khoản phải thu bình quân kỳ tăng 17,2% Trong năm 2015, số vòng quay nợ phải thu giảm 7,13 vòng (giảm 1,6 vòng tương ứng 18,32% so với năm 2014) Do doanh thu năm 2015 giảm 7,95% so với năm 2014 khoản phải thu lại tăng 12,7% kỳ Điều cho thấy tốc độ thu hồi nợ Công ty giảm xuống Kỳ thu tiền trung bìnhđã giảm nhẹ từ mức 45 ngày/vòng năm 2013 xuống mức 41 ngày/vòng năm 2014, giảm ngày, tương ứng 8,88% so với năm 2013 Tuy nhiên, kỳ thu tiền trung bình năm 2014 tăng lên mức 50 ngày/vòng, tăng Bùi Thanh Long 37 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài ngày/vòng, tương ứng 21,95% so với năm 2013 Việc kỳ thu tiền trung bình Công ty tăng lên cho thấy thời gian vốn lưu động Công ty bị đối tác chiếm dụng bị kéo dài Qua làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Tỷ suất sinh lời VLĐ giảm từ 6,77% năm 2013 xuống 6,07% năm 2014, giảm 0,7% so với năm 2013 Do LNST năm 2014 tăng 2,18% năm 2013; đó, VLĐ bình quân kỳ tăng tới 14% Trong năm 2015, tiêu tăng lên mức 7,65%, tăng 1,58% so với năm 2014 LNST năm 2015 tăng35,64% so với năm 2014; đó, VLĐ bình quân tăng 7,68% kỳ Tỷ suất sinh lời VLĐ Công ty tăng lên năm 2015 cho thấy sức sinh lời VLĐ cải thiện, nhân tố tích cực giúp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty 2.3.3 Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn Công ty Bảng 2.6: Bảng tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn Công ty 2014/2013 ST T Chỉ tiêu Năm 2013 ĐVT Năm 2014 Năm 2015 2015/2014 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Tài sản ngắn hạn Tr.đ 228.932 266.167 266.977 37.235 16,26 810 0,30 Giá trị hàng tồn kho Tr.đ 88.861 102.608 101.237 13.747 15,47 -1.371 -1,34 Tiền khoản tương đương tiền Tr.đ 9.275 9.211 8.755 -64 -0,69 -456 -4,95 Nợ ngắn hạn Tr.đ 195.838 225.439 230.195 29.601 15,12 4.756 2,11 Lần 1,17 1,18 1,16 0,01 0,85 -0,02 -1,7 Lần 0,71 0,72 0,72 0,01 1,4 - Lần 0,04 0,04 0,03 - -0,01 -25 Hệ số toán thời (1/4) Hệ số toán nhanh (1-2)/4 Hệ số toán tức thời (3/4) (Nguồn: BCTC giai đoạn 2013 – 2015, Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam) Qua bảng 2.6, ta thấy: Bùi Thanh Long 38 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài Hệ số toán thời tăng nhẹ từ mức 1,17 lần năm 2013 lên mức 1,18 lần năm 2014, tăng 0,01 lần, tương ứng 0,85% so với năm 2013 Nguyên nhân giá trị TSNHnăm 2014 tăng 16,26% so với năm 2013, đó, nợ ngắn hạn tăng 15,12% kỳ Nhưng năm 2015, hệ số khả toán thời Công ty giảm xuống mức 1,16 lần, giảm 0,02 lần, tương ứng 1,7% so với năm 2014 Do năm 2015, giá trị TSNH tăng nhẹ 0,30% nợ ngắn hạn kỳ tăng 2,11% Mặc dù hệ số toán thời giảm xuống năm 2015 ba năm vừa qua, hệ số toán thời Công ty cao mức Điều cho thấy, giá trị tài sản ngắn hạn Công ty đủ đảm bảo toán nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh tăng nhẹ từ mức 0,71 lần năm 2013 lên mức 0,72 lần năm 2014, tăng 0,01 lần, tương ứng 1,4 % so với năm 2013 giữ ổn định mức 0,72 lần năm 2015 Nguyên nhân chủ yếu khiến hệ số toán nhanh tăng lên giai đoạn 2013 - 2014 giá trị hàng tồn kho tăng mạnh lên mức 88.861 triệu đồng năm 2013 lên mức 102.608 triệu đồng năm 2014 Điều này, khiến lượng TSNH lại sau trừ giá trị hàng tồn kho giảm xuống Hệ số toán nhanh Công ty tăng nhẹ lên mức an toàn (0,75 lần) ba năm vừa qua Như vậy, lượng TSNH sau trừ giá trị hàng tồn kho không đủ đảm bảo toán nợ ngắn hạn Hệ số toán tức thời giữ ổn định mức 0,04 lần năm 2013 năm 2014 Sang năm 2015, hệ số toán tức thời giảm xuống 0,03 lần, giảm 0,01 lần, tương ứng 25% so với năm 2014 Do năm 2015, lượng tiền khoản tương đương tiền Công ty giảm 4,95% so với năm 2014 nợ ngắn hạn lại tăng 2,11% kỳ Hệ số toán tức thời Công ty ba năm vừa qua thấp mức an toàn (0,5 lần) Điều cho thấy, tiền tương đương tiền Công ty không đủ đảm bảo toán nợ ngắn hạn Bùi Thanh Long 39 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài 2.4 Đánh giá, nhận xét thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty 2.4.1 Những kết đạt Qua 12 năm phát triển, từ đơn vị kinh doanh nhỏ, đến Công ty trở thành doanh nghiệp phân phối thức ăn chăn nuôi lớn Việt Nam, người tiêu dùng Việt Nam tin dùng bình chọn thương hiệu Việt Nam uy tín chất lượng Thời gian đầu thành lập, khối lượng tiêu thụ khoảng 6.000 tấn/năm Nhưng đến năm 2005, khối lượng thức ăn chăn nuôi Công ty phấn phối cho doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi tập đoàn DABACO tăng mạnh, khoảng 70.000 tấn/năm 60.000 thức ăn chăn nuôi doanh nghiệp, nhà máy trực thuộc Tập đoàn DABCAO gần 10.000 từ doanh nghiệp, đối tác liên doanh với Tập đoàn DABACO Một số thành tựu nội bật Công ty là: Quy mô hoạt động kinh doanh Công ty mở rộng với tổng giá trị tài sản tăng từ 330.657 triệu đồng năm 2013 lên 378.767 triệu đồng năm 2015; Doanh thu Công ty tăng từ 900.116 triệu đồng năm 2013 lên 1.066.752 triệu đồng năm 2015; với đó, lợi nhuận sau thuế Công ty liên tục tăng từ 14.717 triệu đồng năm 2013 lên 20.399 triệu đồng năm 2015 2.4.2 Những tồn hạn chế cần khắc phục Qua phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty, ta thấy Công ty gặp số khó khăn sau: Tiền khoản tương đương tiền Công ty giảm xuống qua năm, gây ảnh hưởng đến khả toán nợ ngắn hạn, đặc biệt khả toán tức thời Do giai đoạn vừa qua, Công ty chưa trọng công tác quản lý tiền khoản tương đương tiền; Các khoản phải thu ngắn hạn phận chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động qua năm tăng mạnh giai đoạn vừa qua Điều Bùi Thanh Long 40 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài phản ánh vốn lưu động Công ty bị chiếm dụng nhiều, gây tác động xấu hiệu sử dụng vốn lưu động Nguyên nhân công tác quản lý nợ phải thu ngắn hạn Công ty ba năm vừa qua tương đối lỏng lẻo, chưa đạt hiệu cao Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động có xu hướng tăng lên ba năm qua Qua cho thấy vốn lưu động Công ty bị tồn đọng nhiều hàng hóa, sản phẩm Do công tác lập kế hoạch dự trữ hàng hóa tiêu thụ hàng hóa Công ty nhiều hạn chế, chưa theo sát diễn biến thị trường Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động giảm xuống năm 2015, phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động mức thấp Do Công ty chưa quản lý tốt vốn lưu động hoạt động kinh doanh Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn Công ty giảm xuống qua năm; đó, hệ số toán nhanh hệ số toán tức thời ba năm qua mức an toàn Do Công ty chưa quản lý tốt hàng tồn kho, tiền khoản tương đương tiền hoạt động kinh doanh Bùi Thanh Long 41 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁPNÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN DABACO VIỆT NAM (TỈNH BẮC NINH) 3.1 Định hướng kinh doanh Công ty giai đoạn 2016 - 2020 Mục tiêu: Đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, gia tăng doanh thu, ổn định hoạt động kinh doanh an toàn hiệu quả, xử lý nhanh khoản nợ phải thu tồn đọng nhằm đảm bảo an toàn tài Công ty, làm tảng mở rộng hoạt động kinh doanh năm Một số mục tiêu kinh doanh Công ty năm 2016: − Tổng doanh thu dự kiến đạt: 1.150.000 triệu đồng − Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt: 21.000 triệu đồng − Khối lượng sản phẩm tiêu thụ đạt: 4.200 tấn/tháng Phương hướng thực hiện: Áp dụng sách bán hàng theo dõi, thu hồi công nợ phù hợp, linh hoạt khách hàng qua gia tăng nguồn vốn kinh doanh, nâng cao chất lượng hiệu quả, đảm bảo nguồn vốn cho Công ty mở rộng hoạt động kinh doanh Hoàn thiện tổ chức máy chế quản lý, nâng cao lực đội ngũ nhân viên, qua nâng cao sức cạnh tranh Công ty, giảm thiểu chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Đây biện pháp chung để tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu Muốn thực giải pháp công ty cần: Phân công cán tài chuyên theo dõi sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Với tỷ trọng vốn lưu động cao cấu vốn, nên biến động vốn lưu động gây ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Bùi Thanh Long 42 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài Ngoài việc theo dõi thường xuyên theo định kỳ quý năm (nếu có điều kiện, Công ty nên tổ chức theo dõi theo tháng để có định kinh doanh xác hơn), Công ty cần tổng hợp đầy đủ phát sinh vốn lưu động, phân tích đầy đủ nguyên nhân khách quan – chủ quan liên quan đến việc sử dụng vốn lưu động, phân tích biến pháp khắc phục công tác quản lý vốn lưu động (điểm mạnh, điểm yếu) nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong thời kỳ phải tổ chức tổng kết, lập kế hoạch vốn lưu động, báo cáo kế hoạch vốn lưu động (cùng với tiêu thực hiện, lập kế hoạch vần phải có cụ thể rõ ràng), cần phân tích đưa tình hình thực tế công ty Kế hoạch vốn lưu động Công ty cần phải có tham gia đầy đủ phòng ban Công ty để đạt đồng thuận cao nhất, để nắm điểm bất lợi kế hoạch vốn nhiệm vụ phòng ban Qua đó, có điều chỉnh cho phù hợp với mục tiêu chung Công ty Trong thời kỳ phải tổ chức họp tổng kết đánh giá tình hình sử dụng vốn, phân tích tiêu tài liên quan đến việc quản lý sử dụng vốn lưu động Trong trình kinh doanh Công ty có nhiều khâu: Thu mua dự trữ nguyên vật liệu hóa chất, phân phối tiêu thụ, thu hồi tiền nợ… khâu kinh doanh, nhiệm vụ kinh doanh đòi hỏi lượng vốn lưu động định, yêu cầu quản lý loại vốn khác Cho nên, việc kế hoạch hóa nhu cầu vốn lưu động sở định mức hợp lý nhu cầu vốn lưu động khâu thời kỳ hạch toán theo khâu kinh doanh yêu cầu tất yếu biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 3.2.2 Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối lớn tổng số vốn lưu động công ty, việc quản lý hàng tồn kho hợp lý góp phần làm tăng vòng quay Bùi Thanh Long 43 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho công ty Để góp phần tăng hiệu quản lý sử dụng hàng tồn kho, Công ty cần: - Xây dựng kế hoạch tồn trữ hàng cho kỳ, xác định số lượng đơn đặt hàng nhu cầu hàng hóa, nguyên vật liệu phù hợp giai đoạn để tiến hành công việc nhập hàng Ưu tiên giải phóng mặt hàng tồn trữ lâu, để giảm bớt thiệt hại sụt giá, nhanh chóng thu hồi vốn; - Để thuận tiện cho công tác dự trữ tăng tốc độ giải phóng hàng tồn kho, công ty cần phải xây dựng danh mục mã hóa hàng tồn kho phù hợp với đặc điểm: tên gọi, dẫn kỹ thuật … để dễ dàng định vị sản phẩm, vật tư tồn trữ kho, xác định lượng trữ thừa hay thiếu nhanh chóng; - Do hàng hóa Công ty loại thức ăn chăn nuôi gia súc vốn yêu cầu chất lượng kỹ thuật nghiêm ngặt, đòi hỏi đáp ứng tiêu chuẩn chăn nuôi với số lượng chủng loại mã hàng đa dạng dễ bị hao hụt, mát trình dự trữ công ty cần thường xuyên tiến hành kiểm kê hàng hóa theo hai cách: kiểm kê thường xuyên kiểm kê gián đoạn Việc kiêm kê sở để đánh giá dự trữ hàng tồn kho, cho phép nhà quản trị biết bất cức lúc tình hình dự trữ công ty để cân đối cung cầu lượng hàng bán 3.2.3 Quản lý nợ phải thu chặt chẽ Nợ phải thu khoản mục chiếm tỷ trọng cao tổng số vốn lưu động Công ty Vì vậy, Công ty cần phải quản lý chặt chẽ nợ phải thu nhằm đảm bảo kiểm soát lượng vốn lưu động Công ty bị đối tác chiếm dụng Công ty tham khảo số giải pháp sau: Công ty cần tiến hành kiểm tra, đánh giá lực tài đối tác trước ký kết hợp đồng nhằm giúp công ty chủ động quan hệ kinh doanh với đối tác, hạn chế kinh doanh từ chối kinh doanh với bạn hàng không đủ uy tín không đáng tin cậy, hạn chế trường hợp khả toán tiền hàng Qua đó, giảm thiểu phát sinh khoản nợ phải thu Bùi Thanh Long 44 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài Trên sở thẩm định uy tín khả toán khách hàng để có sách bán chịu hợp lý:Đối với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, Công ty tiếp tục thực sách “mua toán”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên.Đối với khách hàng lớn có uy tín Công ty bán nhiều hàng chấp nhận toán chậm có sách tín dụng khuyến khích trả sớm Đối với khách hàng mà Công ty chưa nắm bắt nhiều khả toán, uy tín mức độ tin cậy Công ty cần tiến hành phương thức toán bán với lượng hàng hoá vừa phải để tạo mối quan hệ với đối tác Đồng thời Công ty cần có biện pháp phòng ngừa rủi ro yêu cầu đặt cọc, trả trước phần giá trị đơn hàng, giới hạn giá trị tín dụng, hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toán hình thức phạt vi phạm hợp đồng Đối với khách hàng nợ khả toán thấp Công ty từ chối nhằm tránh rủi ro khả toán khách hàng Mặt khác, Công ty phân công cán tài chuyên theo dõi mảng công nợ, để tiến hành theo dõi sát khoản nợ đến hạn hạn, từ có biện pháp đòi nợ hợp lý (dưới hình tức kinh tế đến hình thức pháp lý) Phân loại khách hàng theo lịch sử giao dịch lịch sử toán để có sách tín dụng thích hợp 3.2.4 Nâng cao hiệu quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt đóng vai trò tài sản ngắn hạn có tính khoản cao vốn lưu động Công ty, tiền mặt giúp đáp ứng nhu cầu toán ngắn hạn, việc kiểm soát thu chi tiền mặt yếu tố cần quan tâm muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Với tình trạng Công ty nay, tiêu toán diễn biến xấu nên Công Bùi Thanh Long 45 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài ty cần nâng cao hiệu việc quản lý tiền quỹ để qua nâng cao khả toán, để làm điều này, Công ty tham khảo giải pháp sau: - Quản lý khoản tiền Công ty: Các khoản tiền Công ty chủ yếu khoản phải thu khách hàng nhà cung cấp, để quản lý tốt khoản Công ty cần áp dụng chặt chẽ biện pháp thu hồi nợ, giảm thiểu khoản vốn bị chiếm dụng Mặt khác, khoản phải thu từ nhân viên (tiền tạm ứng) Công ty cần gắn việc sử dụng tiền với trách nhiệm cá nhân, phòng ban sử dụng, đề mức kỷ luật cao trường hợp không hoàn trả tiền quỹ Công ty Đồng thời, Công ty cần thẩm định tính đắn hiệu việc chi tiến hành chi tiền cho nhân viên, qua hạn chế khoản chi không cần thiết sai quy định - Tăng tốc trình thu tiền: Công ty nên thống lựa chọn sử dụng từ đến hai ngân hàng Trung Tâm để tăng tốc trình thu tiền hàng Điều giúp khách hàng tỉnh thành xa thuận tiện việc toán giảm thiểu thời gian tiền quỹ Công ty Theo cách này, tiến hành giao dịch với khách hàng xa, Công ty yêu cầu khách hàng toán chi nhánh đại lý Công ty gần (không phân biệt chi nhánh phát hành hóa đơn không), sau chi nhánh đại lý phát hành séc toán chuyển tài khoản tập trung ngân hàng Công ty 3.2.5 Áp dụng biện pháp bảo toàn vốn lưu động Bảo toàn vốn lưu động nội dung quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong trình hoạt động kinh doanh, Công ty cần chủ trọng bảo toàn đồng vốn trước tác động lạm phát, trì sức mua đồng vốn Để bảo toàn vốn lưu động hiệu Công ty cần phải: Bùi Thanh Long 46 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài - Định kỳ (hàng tháng, quý, năm), Công ty tiến hành kiểm kê, định giá toàn vật tư hàng hóa, vốn tiền, vốn toán để xác định xác số vốn có Công ty theo giá trị tại, từ có sở để đối chiếu với số liệu sổ sách kế toán có điều chỉnh hợp lý; - Trích lập đầy đủ quỹ dự phòng tài dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng nợ phải thu khó đòi để đảm bảo đồng vốn trước biến động, rủi ro thị trường; - Chú trọng tiêu thụ nhanh hàng hóa, vật tư, hàng hóa tồn đọng lâu ngày không sử dụng tiêu thụ cần phải chủ động giải (bán lý, hạ giá,…) nhằm giảm thiểu thiệt hại vốn; phần chênh lệch thiếu phải bù đắp quỹ tài chính; - Áp dụng tích cực biện pháp đôn đốc thu hồi khoản vốn bị chiếm dụng nhanh chóng đưa vốn vào hoạt động kinh doanh để tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Bùi Thanh Long 47 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài KẾT LUẬN Qua thời gian thực tập quý báu Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam việc so sánh kiến thức lý thuyết, áp dụng vào điều kiện cụ thể Công ty cho em nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Có thể thấy năm gần đầy công tác quản lý vốn lưu động chưa quan tâm mức công ty, điều ảnh hưởng xấu đến hiệu sử dụng vốn lưu động kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam Do luận văn này, em mạnh dạn đưa số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam, giải pháp cần nhà tài chính, lãnh đạo công ty xem xét hoàn thiện, đồng thời phải kết hợp hài hòa mặt tích cực với loại bỏ hạn chế, bổ sung nội dung phù hợp với yêu cầu thực tiễn, phù hợp với sách Nhà nước xu hướng thị trường Do thời gian thực tập hạn hẹp kiến thức em hạn chế nên bàiluận văn tốt nghiệp tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp thầy cô giáo, tập thể cán nhân viên Công ty để em hoàn thành luận văn tốt nghiệp Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo Nguyễn Thị Ái Mỹ, Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam, cô chú, anh chị làm việc phòng tài nói riêng toàn thể công ty nói chung giúp đỡ em nhiều trình hoàn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Sinh viên Bùi Thanh Long Bùi Thanh Long 48 MSV:12302020 Trường Đai học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Khoa Tài DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS.Thái Bá Cẩn, giáo trình Thẩm định Báo cáo Tài Doanh nghiệp, trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội; TS.Phạm Thanh Bình, giáo trình Tài Doanh nghiệp, trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội; Báo cáo tài giai đoạn 2013 – 2015, Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (tỉnh Bắc Ninh) Các tài liệu có liên quan, Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (tỉnh Bắc Ninh) Bùi Thanh Long MSV:12302020