Vốn lưu động và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần bánh kẹo hải hà

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG KHOA KẾ TOÁN - TÀI CHÍNH Tiểu luận Tài doanh nghiệp ĐỀ TÀI: Vốn lưu động biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Giáo viên hướng dẫn: Trần Thị Phương Thảo Sinh viên thực hiện: Lương Đức Thành Lớp Tài chính- Ngân hàng K10A Hải Phòng, tháng 11 năm 2011 MỞ ĐẦU VLĐ điều kiện thiếu tiến hành hoạt động sản suất kinh doanh doanh nghiệp hay tổ chức kinh tế Ở doanh nghiệp nào, VLĐ đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh nhằm bảo đảm cho hoạt động sản suất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục vấn đề chủ yếu là doanh nghiệp phải làm để tăng thêm hiệu sử dụng cho VLĐ Chính thế, việc quản lý VLĐ xem xét góc độ hiệu quả, tức xem xét luân chuyển VLĐ, ảnh hưởng nhân tố khách quan chủ quan đến hiệu sử dụng VLĐ Việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ quan trọng giai đoạn nay, mà đất nước giai đoạn kinh tế thị trường cần vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh không để tồn tại, thắng cạnh tranh mà đạt tăng trưởng vốn chủ sở hữu Một thực trạng doanh nghiệp chưa đảm bảo nhu cầu VLĐ tình trạng thiếu VLĐ diễn liên miên gây căng thẳng trình sản xuất Cũng doanh nghiệp khác, công ty bánh kẹo Hải Hà doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có tỷ lệ vốn lưu động vốn kinh doanh chiếm tỷ lệ lớn Công ty có kế hoạch mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, việc quan tâm đến hiệu sử dụng vốn lưu động coi vấn đề thời đặt cho nhà quản trị doanh nghiệp Qua trình tìm hiểu bảo cô giáo hướng dẫn em bước học hỏi nhiều điều biết vận dụng lý thuyết vào thực tế Sau nghiên cứu kỹ lưỡng tình hình Công ty em xin mạnh dạn lựa chọn đề tài: "Vốn lưu động biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà" Ngoài phần mở đầu kết thúc, luận luận văn gồm ba chương: Chương I: Vốn lưu động tiêu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương II: Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Chương III: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Em xin gửi lời cám ơn chân thành đến cô giáo Trần Thị Phương Thảo giúp đỡ em hoàn thành tiểu luận Trong trình nghiên cứu vấn đề trên, trình độ khả có hạn nên viết tránh khỏi sai sót Em mong nhận góp ý thầy, cô để hoàn thành tốt tiểu luận CHƯƠNG I: VỐN LƯU ĐỘNG VÀ CÁC CHỈ TIÊU NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 lý luận chung VLĐ 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp thực hoạt động sản xuất kinh doanh thương mại nhằm tạo sản phẩm hàng hoá, lao vụ, dịch vụ cung cấp cho xã hội với mục đích cuối thu lợi nhuận Doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm, cung cấp dịch vụ thị trường nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận Và để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh này, doanh nghiệp cần phải có yếu tố sản suất tư liệu sản xuất, đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Một yếu tố quan trọng thiếu trình sản suất đối tượng lao động Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động tài sản lưu động, tham gia vào trình sản xuất kinh doanh TSLĐ luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực TSLĐ doanh nghiệp gồm TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất gồm vật tư dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục, vật tư nằm trình sản xuất chế biến tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định Thuộc TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, công cụ lao động nhỏ TSLĐ lưu thông gồm: sản phẩm hàng hoá chưa tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng làm cho trình sản xuất kinh doanh liên tục điều kiện kinh tế hàng hoá - tiền tệ Để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động doanh nghiệp sản xuất số tiền ứng trước tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động thường xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái Đối với doanh nghiệp sản xuất vốn lưu động từ hình thái ban đầu tiền tệ sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dịch vụ,thành phẩm, hàng hoá cuối quay trở lại hình thái tiền tệ ban đầu Đối với doanh nghiệp thương mại vận động vốn lưu động nhanh hơn, hình thái vốn tiền chuyển sang hình thái hàng hóa cuối lại chuyển hình thái tiền tệ Quá trình gọi tuần hoàn vốn lưu động Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại sau chu kì kinh doanh Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kì kinh doanh vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động công cụ phản ánh đánh giá trình vận động vật tư thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động kiểm tra đánh giá cách kịp thời mặt dự trữ, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp 1.1.3 cách phân loại vốn lưu động * Phân loại theo hình thái biểu khả hoán thể vốn Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn - Các khoản phải thu: thu từ khách hành khoản khách hàng nợ doanh nghiệp bán hàng, cung ứng dịch vụ, bán trước, trả sau trường hợp mua sắm vật tư khan doanh nghiệp ứng trước tiền mua cho người bán Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp * Phân loại theo vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển - Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn(đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán(các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao * Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia vốn lưu động thành loại: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần công ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay nhân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp * Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điêù lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết; số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hoá theo thoả thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác - Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động kinh doanh Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn * Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn lưu động thường xuyên - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác - Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Việc phân loại nguồn vốn lưu động giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn lưu động cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Ngoài giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn lưu động tương lai, sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp 1.1.4 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động: quan hệ tỷ lệ loại vốn lưu động cá biệt tổng số vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp khác khác Vì việc phân tích kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp không giống Về vốn lưu động doanh nghiệp có kết cấu sau: a) Vốn tiền: gồm tiền gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển nước phát triển thị trường chứng khoán chứng khoán ngắn hạn xếp vào khoản mục Vốn tiền sử dụng để trả lương cho công nhân, mua sắm nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ… Tiền mặt không đưa vào lưu thông không tạo lợi nhuận Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc giữ tiền mặt cần thiết Khi doanh nghiệp giữ đủ lượng tiền mặt cần thiết doanh nghiệp không bị lãng phí vốn tiền mặt,vừa có lợi kinh doanh lại đảm bảo chi tiêu cho trình sản suất b) Đầu tư ngắn hạn: doanh nghiệp sử dụng phần vốn để đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn góp vốn liên doanh ngắn hạn… nhằm mục tiêu sinh lợi Đặc biệt khoản đầu ta chứng khoán ngắn hạn doanh nghiệp có ý nghĩa bước đệm quan trọng việc chuyển hóa tiền mặt tài sản có tính lợi Điều giúp doanh nghiệp sinh lợi tốt huy động lượng tiền đủ lớn đảm bảo nhu cầu khoản c) Các khoản phải thu: Cạnh tranh chế kinh tế thị trường Các doanh nghiệp muốn đứng vững chế cạnh tranh cần phải nỗ lực vận dụng chiến lược cạnh tranh đa dạng, từ cạnh tranh giá đến cạnh tranh phi hình thức quảng cáo, dịch vụ trước, sau khâu bán hàng Mua bán chịu hình thức cạnh tranh phổ biến có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp d) Hàng tồn kho: Trong trình sản xuất, việc tiêu hao đối tượng lao động diễn thường xuyên liên tục, việc cung ứng nguyên vật liệu đòi hỏi phải cách quãng, lần mua vào lượng định Do đó, doanh nghiệp phải thường xuyên có lượng lớn nguyên vật liệu, nhiên liệu… nằm trình dự trữ, hình thành nên khoản mục vốn dự trữ Vốn dự trữ biểu tiền nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, bán thành phẩm, bao bì, vật liệu bao bì… Loại vốn thường xuyên chiếm tỷ trọng tương đối vốn lưu động 1.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động: Khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp để tồn phải đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu Chính định đầu tư vốn lưu động cho trình sản xuất, doanh nghiệp phải quan tâm đến vấn đề hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao hiệu vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu đem lại cao mà số vốn lưu động cần cho đồng luân chuyển Quan niệm thiên chiều hướng tiết kiệm vốn lưu động cho đồng luân chuyển tốt Hiệu sử dụng VLĐ đánh giá thông qua tiêu sau: 1.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu phản ánh tốc độ quản lý, sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Nó thể tình hình tổ chức mặt như: mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp - Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng góp phần giải nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động bao gồm hai tiêu quan trọng là: + Vòng quay vốn lưu động + Tốc độ chu chuyển vốn lưu động * Vòng quay VLĐ : số tính tỷ lệ doanh thu tiêu thụ kì chia cho vốn lưu động bình quân kì doanh nghiệp Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, chu kì kinh doanh vốn lưu động quay vòng Vòng quay VLĐ = + Nếu vòng quay lớn so với tốc độ quay trung bình ngành chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Nếu số tăng so với kì trước chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động luân chuyển vốn có hiệu ngược lại Về phương diện hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu cao tốt Điều có nghĩa vòng quay vốn lưu động nhiều cho thấy doanh nghiệp cần vốn lưu động cần thiết cho kinh doanh làm giảm vốn lưu động vay doanh nghiệp phải vay vốn lưu động để tiến hành sản xuất kinh doanh Ý nghĩa việc tăng nhanh vòng quay vốn lưu động mà đảm bảo mức luân chuyển hàng hoá cũ cần với mức vốn lưu động thấp với mức vốn lưu động cũ đảm bảo luân chuyển khối lượng hàng hoá lớn * kỳ luân chuyển VLĐ 2) Kỳ luân chuyển VLĐ = = Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết cho vòng quay vốn lưu động kì phân tích Thời gian luân chuyển vốn lưu động ngắn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động linh hoạt, tiết kiệm tốc độ luân chuyển lớn Về mặt chất tiêu phản ánh phát triển trình độ kinh doanh, công tác quản lý, kế hoạch tình hình tài doanh nghiệp Vòng quay vốn lưu động có gia tăng đột biến chứng tỏ hàng hoá doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh có sức tiêu thụ mạnh, doanh thu cao dẫn đến phần lợi nhuận tương ứng tăn mạnh Nếu không hoàn thành chu kỳ luân chuyển có nghĩa vốn lưu động ứ đọng khâu đó, cần tìm biện pháp khai thông kịp thời 1.2.2.Hệ số đảm nhiệm VLĐ (hàm lượng VLĐ ) Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh để đồng doanh thu tiêu thụ cần phải bỏ đồng vốn lưu động Hệ số thấp chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, số vốn lưu động tiết kiệm lớn 1.2.3 Tỷ suất sinh lợi VLĐ (hay gọi mức doanh lợi VLĐ): Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = 100% Chỉ tiêu cho biết đồng VLĐ tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ tạo đồng lợi nhuận ( tính tiêu trước thuế sau thuế) Chính xây dựng sở lợi nhuận doanh nghiệp, nên tiêu cao cho biết doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, ngược lại tiêu thấp có nghĩa lợi nhuận đồng vốn nhỏ Từ mà doanh nghiệp đánh giá mức độ sử dụng vốn lưu động hiệu hay không 1.2.4 Mức tiết kiệm vốn lưu động : Chỉ tiêu phản ánh số VLĐ tiết kiệm tăng tốc độ luân chuyển VLĐ kỳ so sánh (kỳ kế koạch) so với kỳ gốc Nếu thời gian luân chuyển vốn lưu động kỳ ngắn kỳ trước doanh nghiệp tiết kiệm vốn lưu động Số vốn lưu động tiết kiệm sử dụng vào mục đích khác nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Nếu thời gian luân chuyển vốn lưu động kỳ dài kỳ trước doanh nghiệp lãng phí vốn lưu động Mức tiết kiệm VLĐ (±) = *(N1 - N0) Trong đó: N1: Số ngày luân chuyển VLĐ kỳ sau N0: Số ngày luân chuyển VLĐ kỳ trước 1.2.5 Hệ số sức sản xuất vốn lưu động Hệ số sức sản xuất VLĐ = Chỉ tiêu cho biết đồng vốn lưu động đem lại đồng doanh thu Chỉ số cao cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động lớn CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ 2.1 Lịch sử hình thành 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà thành lập ngày 25/12/1960 trải qua trình phát triển gần nửa kỷ, từ xưởng làm nước chấm ma gi 10 trở thành nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với qui mô sản xuất lên tới 20.000 sản phẩm/năm Công ty nhà nước đánh giá cao thông qua việc nhận huân chương Độc lập hạng Ba huân chương Lao động hạng Nhất, hạng Nhì, hạng Ba Năm 2000 dấu mốc quan trọng công ty chủ động đầu tư máy móc thiết bị tiên tiến sản xuất sản phẩm có giá trị dinh dưỡng cao Kẹo chew, Bánh kem xốp, Bánh xốp có nhân Miniwaf, Bánh dinh dưỡng dành cho học sinh theo chương trình hợp tác với tổ chức quốc tế Gret Viện dinh dưỡng Bộ Y tế, sản phẩm bổ sung canxi, vitamin hợp tác sản xuất với hãng Tenamyd Canada Góp phần quan trọng nâng cao hình ảnh công ty Hiện Công ty số Nhà sản xuất Bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với sản lượng bình quân hàng năm 15.000 Công ty áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Hệ thống HACCP theo Tiêu chuẩn TCVN 5603:1998 HACCP CODE:2003 Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà Doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất bánh kẹo cấp chứng nhận hệ thống "Phân tích mối nguy điểm kiểm soát tới hạn" (HACCP) Việt Nam Năm 2003 Công ty thực cổ phần hóa theo định số 191/2003/QĐBCN ngày 14/11/2003 Bộ Công nghiệp Công ty thức hoạt động hình thức Công ty cổ phần từ ngày 20/01/2004 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103003614 Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp thay đổi lần thứ hai ngày 13/08/2007 Các hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: • Sản xuất, kinh doanh bánh kẹo chế biến thực phẩm • Kinh doanh xuất nhập khẩu: nguyên vật liệu, máy móc thiết bị, sản phẩm chuyên ngành, hàng hoá tiêu dùng sản phẩm hàng hoá khác • Đầu tư xây dựng, cho thuê văn phòng, nhà ở, trung tâm thương mại HAIHACO có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế bình quân 10%/năm, đạt 17,472 tỷ đồng năm 2006 14,756 tỷ đồng năm 2005 Tỷ lệ cổ tức trì ổn định mức 12% Với chiến lược phát triển thời gian tới, Công ty nâng cao lực sản xuất kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm thông qua dự án đầu tư dây chuyền thiết bị đồng sản xuất đại 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty 11 Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà tổ chức hoạt động tuân thủ theo Luật Doanh nghiệp 2005 Các hoạt động Công ty tuân theo Luật Doanh nghiệp, Luật khác có liên quan Điều lệ Công ty Điều lệ Công ty sửa đổi Đại hội đồng cổ đông thông qua ngày 24/03/2007 sở chi phối cho hoạt động Công ty Trụ sở, chi nhánh Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà - Trụ sở chính: 25 Trương Định, Quận Hai Bà Trưng Hà Nội - Chi nhánh miền Nam: Lô 27, Đường Tân Tạo, Khu Công Nghiệp Tân Tạo, Quận Bình Tân, TP Hồ Chí Minh - Chi nhánh miền Trung: 134- Ðường Phan Thanh - Quận Thanh Khê, Đà Nẵng - Các nhà máy, xí nghiệp sản xuất 2.2 Phân tích hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Để có nhìn cụ thể hiệu sử dụng VLĐ công ty phải thông qua số tiêu Và tính tạm thời vốn lưu động nên phân tích sau tính vốn lưu động Công ty theo công thức: Vốn LĐBQ năm = 2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Một Chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động phản ánh tập hợp tiêu: Bảng 1: Tốc độ chu chuyển vốn lưu động Chỉ tiêu 2009 2010 Độ thay đổi Doanh thu BH 458 601 990 972 527 585 577 932 68 983 586 960 VLĐ bình quân 126 076 931 100 141 120 841 500 15 043 910 400 Số vòng quay VLĐ 3.637 3.738 0.101 Số ngày lưu chuyển 99 96 -3 Đơn vị tính: VND 12 * Vòng quay VLĐ Từ kết tính toán cho thấy, vòng quay vốn lưu động năm 2010 Công ty tăng so với năm 2009 Năm 2009 3,637 vòng, đến năm 2010 3,738 vòng Như vậy, tiêu cho biết năm 2010 vốn lưu động Công ty luân chuyển 3,738 vòng tăng 0.101 vòng so với năm 2009 Sự thay đổi chịu ảnh hưởng hai nhân tố doanh thu vốn lưu động binh quân Chúng ta xem xét mức độ ảnh hưởng nhân tố tốc độ luân chuyển VLĐ sau Gọi i Vq số phát triển vòng quay VLĐ iM iVLĐ số phát triển doanh thu số phát triển VLĐ BQ Ta có công thức:  Mà i Vq i Vq = i Vq = = = = 1.0278 i Vq = = (lần) = : = 1.0278 lần Nhìn vào ta thấy: tăng lên Doanh thu làm cho vòng quay vốn lưu động năm 2010 tăng lên 1.1505 lần so với năm 2009, tăng lên vốn lưu động bình quân làm cho vòng quay vốn lưu động năm 2010giảm so với năm 2009 = 0,8934 lần Như thay đổi doanh thu làm tăng vòng quay VLĐ Còn thay đổi vốn lưu động bình quân làm giảm vòng quay VLĐ Tốc độ tăng trưởng năm sau cao năm trước Để đạt điều mức ảnh hưởng làm tăng doanh thu tới vòng quay VLĐ tăng mạnh so với mức ảnh hưởng làm giảm VLĐ bình quân tới vòng quay VLĐ * Thời gian luân chuyển vốn lưu động 13 Thời gian luân chuyển vốn lưu động tiêu có quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số luân chuyển vốn lưu động mà vừa nghiên cứu Có nghĩa thời gian luân chuyển vốn lưu động lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động thấp Chúng ta xem xét điều thực tế có ngược lại với tiêu luân chuyển vốn lưu động hay không Nhìn vào bảng ta thấy: số ngày luân chuyển vốn lưu động năm 2009 99 ngày năm 2010 96 ngày Như năm 2010 số ngày luân chuyển vốn lưu động Công ty giảm điều chứng tỏ năm vốn lưu động Công ty luân chuyển nhiều điều phù hơp với phân tích vòng quay vốn lưu động Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến điều phân tích thay đổi doanh thu vốn lưu động bình quân phân tích 2.2.2 Hệ số đảm nhiêm vốn lưu động Đây tiêu nghịch đảo tiêu vòng quay vốn lưu động Hệ số nêu lên việc sử dụng VLĐ năm sau có tiết kiệm so với năm trước không Chính sử dụng hệ số lượng hóa số tiền tiết kiệm đồng doanh thu Nó tính theo công thức sau : Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Chỉ tiêu nói nên để có đồng doanh thu sinh cần đồng vốn lưu động Hệ số nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Bảng Hệ số đảm nhiệm VLĐ Chỉ tiêu 2009 2010 Độ thay đổi tổng doanh thu t/thụ 460 375 222 524 530 850 690 472 70475467948 VLĐ bình quân 126 076 931 100 141 120 841 500 15 043 910 400 H/s đảm nhiệm VLĐ 0.274 0.266 0.008 Nhìn vào bảng ta thấy năm 2009 đồng doanh thu cần 0,274 đồng vốn lưu động, đến năm 2010 đồng doanh thu sinh cần 0,266 đông vốn lưu động Hàm lượng vốn lưu động doanh thu năm 2010 giảm 0,008 đồng cho thấy đồng doanh thu tiết kiệm 0,008 đồng vốn lưu động Qua tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động hệ số đảm nhiệm VLĐ ta thấy vấn đề sử dụng VLĐ công ty tăng lên theo hướng 14 năm sau đạt hiệu năm trước Đây giấu hiệu tích cực cho thấy việc sử dụng tiết kiêm chi phí nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Tuy nhiên hai tiêu chưa thể biểu đạt cách chi tiết hiệu việc sử dụng VLĐ công ty Để có nhận xét đầy đủ hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cần phải xem xét tới tiêu phản ánh mức lợi nhuận vốn lưu động mang lại Đó tiêu sức sinh lời vốn lưu động 2.2.3 Tỷ suất sinh lợi VLĐ (hay gọi mức doanh lợi VLĐ): Tỷ suất sinh lợi VLĐ = 100% Chỉ tiêu phản ánh đồng VLĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh kỳ tạo đồng lợi nhuận, nên tiêu cao cho biết doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, ngược lại tiêu thấp có nghĩa lợi nhuận đồng vốn nhỏ 15 Bảng Tỷ suất sinh lợi VLĐ Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch LN trước thuế 27 150 752 180 25 210 817 691 939 934 490 VLĐ Bình quân 126 076 931 100 141 120 841 500 15 043 910 400 Tỷ suất lợi nhuận 21.54 % 17.86 % -3.68 % Đơn vị: đồng Kết tính toán cho thấy tiêu tỷ suất sinh lợi vốn lưu động Công ty Năm 2010 giảm 3.68 % so với năm 2009 việc giảm tỷ suất lợi công ty năm 2010 hai nguyên nhân sau : lợi nhuận công ty năm 2010 giảm 7.15 % so với năm 2009 tương đương 939 934 490 VNĐ vốn lưu động công ty năm 2010 tăng lên 11.93 % so với năm 2009 Việc tỷ suất lợi nhuận công ty giảm cho thấy răng, bổ xung thêm 15 043 910 400 VLĐ cho năm 2010 lợi nhuận mang lại không cao Tuy nhiên doanh thu năm 2010 cao năm 2009 chứng tỏ việc tỷ suất lợi giảm chi phí quản lý công ty năm 2010 cao năm 2009 Đây dấu hiệu phản ánh xu hướng xuống công ty năm tài vừa qua, chắn thời gian tới công ty cần phải có biện pháp điều chỉnh kịp thời 2.2.4 Hệ số sức sản xuất vốn lưu động: tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động: Hệ số sức sản xuất VLĐ = Bảng 4: Sức sản xuất chung vốn lưu động Chỉ tiêu 2009 2010 Độ thay đổi Doanh thu 458 601 990 972 527 585 577 932 68 983 586 960 VLĐ bình quân 126 076 931 100 141 120 841 500 15 043 910 400 Hs sức sản xuất VLĐ 3.637 3.738 0.101 Đơn vị: đồng 16 Theo kết tính toán từ bảng ta nhận thấy, năm 2009 đồng vốn lưu động bỏ thu 3,637 đồng doanh thu, năm 2010 đồng vốn lưu động bỏ thu 3,738 đồng doanh thu Điều chứng tỏ năm 2010, tình hình sử dụng vốn lưu động công ty có hiệu so với năm 2009 2.2.5 Chỉ tiêu tiết kiệm vốn lưu động +Năm 2010 Công ty đạt doanh thu 527 585 577 932 đ với 3,738 vòng quay Nếu số vòng quay vốn lưu động năm 2009 số vốn lưu động cần có là: 527 585 577 932 : 3,637 = 145 060 648 300(đ) Vậy Công ty tiết kiệm tương đối lượng vốn là: 145 060 648 300 – 126 076 931 100 = 189 837 17200 (đ) Đây lượng vốn lưu động không cần bỏ thêm mà quy mô sản xuất tăng tăng vòng quay vốn lưu động + Nếu năm 2009 công ty đạt số vòng quay vốn 3,637 số vốn lưu động cần có là: 458 601 990 972 : 3,612 = 126 966 221 200(đ) Công ty tiết kiệm tuyệt đối lượng vốn lưu động là: 141 120 841 500 - 126 966 221 200 = 14154620300 (đ) Đây lượng vốn lưu động rút tăng nhanh vòng quay vốn mà sản xuất theo quy mô cũ 2.3 Đánh giá tình hình sử dụng VLĐ công ty cổ phần bành kẹo Hải Hà Sau phân tích, đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà em thấy năm 2010 Công ty đạt số thành tựu khó khăn cần giải sau: 2.3.1 thành tựu đạt - Nền kinh tế Việt Nam năm 2010 có nhiều biến động, dư âm suy thoái kinh tế tác động tới nhiều lĩnh vực đời sống xã hội Chính mà hoạt động sản suất kinh doanh công ty không gặp nhiều khó khăn Nhưng với đạo đắn ban lãnh đạo Công ty nỗ lực toàn thể cán công nhân viên Công ty Công ty đạt thành tích đáng kể việc quản lý sử dụng VLĐ - Việc đảm bảo bổ xung kịp thời nguồn vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tạo nên uy trọng sản xuất nhu hoạt động bán hàng hậu mãi, nguồn tài trợ cho tài sản lưu động tài sản cố định đảm bảo thường xuyên liên tục theo nguyên tắc tài sản cố định 17 tài trợ nguồn vốn dài hạn, phần lại phần vốn ngắn hạn sử dụng vào đầu tư ngắn hạn vào tài sản lưu động - Công ty đạt tốc độ chu chuyển vốn lưu động cao, việc tăng nhanh vòng quay vốn lưu động giúp cho công ty tiết kiệm vốn lưu động sản xuất, dành nguồn vào đầu tư cho lĩnh vực khác - Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động công ty có giảm đạt mức cao thành tích đáng khích lệ Trong hầu hết doanh nghiệp khác tìm phương cách trụ vững trước suy thoái toàn cầu công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà tăng trưởng tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư Đây xem điểm sáng hệ thống doanh nghiệp Việt Nam 2.3.2 Những khó khăn, tồn cần khắc phục - Nguồn đầu vào không ổn định làm cho việc huy động vốn diễn không tốt Lúc cần nhập nguyên vật liệu Công ty cần phải huy động lượng lớn vốn, giả sử thời gian Công ty không đủ lượng vốn cần thiết Công ty phải tiến hành vay thêm từ bên với chi phí cao - Lợi nhuận công ty năm tài 2010 giảm so vời năm 2009 tồn không nhỏ gây ảnh hưởng đến hình ảnh công ty thị trường chứng khoán hoạt động sản suất kinh doanh - Việc giảm tỷ suất lợi nhuận chi phí công ty năm 2010 tăng cao Một phần tác đông thị trường từ suy thoái kinh tế phần không nhỏ ảnh hưởng loại chi phí doanh nghiệp tăng bắt nguồn từ vấn đề quản lý chi phí công ty chưa thực hiệu 18 CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ 3.1 Định hướng kinh doanh công ty thời gian tới Từ nhận định trình sản xuất kinh doanh mình, ban lãnh đạo Công ty toàn thể công nhân viên Công ty chung sức chung lòng đưa Công ty phát triển thời gian tới: Xây dựng phát triển Công ty thành Công ty lớn mạnh, lấy hiệu kinh tế xã hội làm thước đo cho phát triển bên vững Thực đa dạng hóa kinh doanh lấy thị trường (sản phẩm phục vụ cho nhu cầu dân dụng) ngành làm mục tiêu phát triển thời gian tới Định hướng phát triển HHC trung dài hạn: + Phấn đấu giữ vững vị trí doanh nghiệp hàng đầu ngành bánh kẹo Việt Nam với tốc độ tăng trưởng doanh thu 10%/năm; + Đa dạng hóa sản phẩm, tạo sản phẩm có giá trị dinh dưỡng cao hướng tới xuất + Xác định kẹo chew, jelly, bánh xốp…là sản phẩm chủ lực HHC Phát huy cao độ nguồn lực để nâng cao sức cạnh tranh, giải đủ việc làm không ngừng nâng cao đời sống cán công nhân viên 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà 3.2.1 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động * Kế hoạch hoá vốn lưu động Xác định nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Trước năm kế hoạch, Công ty lập tiêu kế hoạch để thực dựa có khoa học kế hoạch sản xuất kinh doanh, tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật, định mức tiêu hao vật tư, giá trình độ lực quản lý Vì để xác định xác nhu cầu vốn lưu động cần phải thực cách có khoa học: + Phải vào doanh thu năm báo cáo năm kế hoạch 19 + Phải vào tiêu tài phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động năm báo cáo để xác định tiêu tài cho năm kế hoạch cho khả thi - Công ty cần phải trọng đến tình hình thị trường, nhu cầu sản phẩm có liên quan đến hoạt động Công ty tình hình phát triển kinh tế kế hoạch định hướng Công ty năm tới Lựa chọn cách hợp lý hình thức khai thác tạo lập vốn lưu động -Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà công ty cổ phần vốn lưu động Công ty đáp ứng từ nhiều nguồn khác vốn góp, nguồn vốn từ lợi nhuận để lại Công ty, nguồn vốn vay tổ chức tín dụng, nguồn chiếm dụng từ cá nhân, tổ chức khác Vì cần phải khai thác tốt phương phát huy động vốn từ thị trường để huy động đủ nguồn vốn cho công ty * Quản lý thật tốt vốn lưu động - Quản lý tiền mặt Tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản lưu động Công ty lại liên quan đến nhiều hoạt động Công ty đặc biệt có vai trò quan trọng toán tức thời cúa Công ty Chính vậy, Công ty nên xác định lực lượng dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cần thiết Nhưng bên cạnh đó, mặt quản lý, Công ty cần phải thực biện pháp quản lý tiền theo hướng kiểm tra chặt chẽ khoản thu chi hàng ngày để hạn chế tình trạng thât thoát tiền mặt Thủ quỹ có nhiệm vụ kiểm kê số tiền tồn quỹ đối chiếu sổ sách để kịp thời điều chỉnh chênh lệch Để đạt mức cân lượng vốn tiền Công ty nên sử dụng biện pháp: + Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu chi + Song song với việc xác định nhu cầu vốn tiền, Công ty rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thơi gian thu hồi khoản thu việc tăng tốc độ thu, kéo dài thời gian trả khoản phai trả việc trì hoãn toán - Quản lý dự trữ 20 Dự trữ vật tư: Muốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tiến hành đặn, liên tục hoàn thành kế hoạch sản xuất thì việc ung ứng vật tư phải tổ chức hợp lý, phải thường xuyên đảm bảo loại vật tư số lượng, kịp thời thời gian phẩm chất Yêu cầu việc cung ứng vật tư cho sản xuất phải đảm bảo đủ số lượng Nghĩa cung cấp với số lượng lớn, dư thừa gây ứ đọng vốn dẫn đến việc sử dụng vốn hiệu Nhưng ngược lại cung cấp không đầy đủ số lượng ảnh hưởng tới tính liên tục trình sản xuất, Công ty không hoàn thành nhiệm vụ sản xuất Để đáp ứng yêu cầu Công ty phải thường xuyên kiểm tra, đối chiếu với tình hình sản xuất thực tế tình hình dự trữ vật tư kho, kết hợp hài hoà, vừa đảm bảo sử dụng tiết kiệm vốn * Quản lý khoản phải thu Nội dung quản lý khoản phải thu phải vừa tăng doanh số bán hàng mà không để bị chiếm dụng vốn qúa nhiều Để thực tốt điều Công ty cần áp dụng hoạt động sau: - Công ty cần phải tăng cường công tác thẩm định lực tài khách hàng trước đến định cung cấp tín dụng thương mại (năng lực tài chính, khả trả nợ) Công ty cần có sách hợp lý để khuyến khích khách hàng toán như: thực triết khấu, giảm gia, có ưu tiên, ưu đãi khách hàng trả tiền - Theo dõi thường xuyên tình trạng khách hàng, thời gian khoản nợ khách hàng tránh tình trạng nợ lâu dẫn đến khó đòi - Bên cạnh Công ty cần tăng cường công tác thu hồi nợ: + Công ty cần lập bảng phân tuổi khoản phải thu để nắm rõ quy mô khoản phải thu, thời hạn khoản có biện pháp thu nợ đến hạn + Trong công tác thu hồi nợ, Công ty nên áp dụng biện pháp khuyến khích khách hàng trả tiền trước thời hạn nhằm thu hồi nợ nhanh sử dụng hình thức triết khấu cho khách hàng trả nợ trước thời hạn + Khi khoản nợ chuẩn bị đến hạn trả Công ty nên gửi giấy báo cho khách hàng biết để khách hàng chuẩn bị tiền trả nợ + Đối với khoản nợ hạn toán Công ty tuỳ vào tình hình thực tế khách hàng gia hạn nợ, phạt chậm trả theo quy định hợp đồng 21 + Đối với khoản nợ khó đòi: mặt công ty thực trích lập quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi đảm bảo ổn định mặt tài Mặt khác Công ty có biện pháp xử lý khoản nợ khó đòi cách phù hợp như: gia hạn nợ, chí giảm nợ nhằm thu hồi khoản nợ phần 22 KẾT LUẬN VLĐ yêu cầu thiếu cho lĩnh vực sản xuất kinh doanh Chính định cho hoạt động này, công ty phải đặt lộ trình yêu cầu nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Đây nhiệm vụ thường xuyên, lâu dài doanh nghiệp Trong bối cảnh giao thoa mạnh mẽ kinh tế, trình độ sản suất nay, đan xen vấn đề CNH-HĐH đổi đất nước tình trạng nước khu vực có nhiều biến động, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động thách thức lớn doanh nghiệp nói chung công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà nói riêng Và qua trình phân tích cho thấy vấn đề sử dụng VLĐ công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà việc mang lại hiệu cao vấn đề không đơn giản Đồng vốn sử dụng không hiệu kéo theo trì trệ trình kinh doanh làm hình ảnh công ty tác động mạnh mẽ tới giá trị công ty thị trường chứng khoán Mọi hoạt động doanh nghiệp không hiệu vốn kinh doanh không đảm bảo Để đồng vốn có hiệu đòi hỏi phải có định đắn phương thức sử dụng vốn Qua việc nghiên cứu tình hình công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà, thấy thời gian qua Công ty đạt thành tích đáng khích lệ là: sản xuất kinh doanh liên tục có lãi, đời sống cán công nhân viên không ngừng nâng cao, đóng góp cho ngân sách Nhà nước ngày nhiều, vị Công ty tăng lên Tuy nhiên, để đạt điều Công ty phải trải qua nhiều khó khăn điều không tránh khỏi có tồn Vì khả nhận thức qua trình tìm hiểu em mạnh dạn đề xuất số ý kiến để Công ty xem xét nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Tuy ý kiến phần đơn giản mong góp phần việc tạo dựng hình ảnh công ty thời gian tới Em xin chân thành cảm ơn! 23 MôC LôC 24