luận văn chuyên ngành tài chính doanh nghiệp đề tài THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HiPT

Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức được tốt quá trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp lý v

Mục lục

LỜI MỞ ĐẦU 1

Chương 1: 2

LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 2

1.1 Vốn lưu động và nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế 2

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 2

1.1.1.1 Khái niệm và đặc điểm 2

1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động trong doanh nghiệp 3

1.1.2 Phân loại vốn lưu động 4

1.1.2.1 Căn cứ vào vai trò của từng loại vốn lưu động 4

1.1.2.2 Căn cứ vào hình thái biểu hiện và khả năng chuyển hóa thành tiền 5

1.1.3 Nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp 5

1.1.3.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu 5

1.1.3.2 Phân loại theo nguồn hình thành 6

1.1.3.3 Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng 7

1.1.4 Kết cấu vốn lưu động 7

1.1.4.1 Khái niệm 7

1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 8

1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động và phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 8 1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động trong doanh nghiệp 8

1.1.5.2 Các phương pháp xác định vốn lưu động trong doanh nghiệp 9

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 13

1.2.1 Khái niệm 13

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

1.2.3 Vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 15

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 18

1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 20

Chương 2: 24

THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HiPT 24

2.1 Khái quát về công ty cổ phần tập đoàn HiPT 24

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 24

2.1.1.1 Giới thiệu sơ bộ về công ty 24

2.1.1.2 Lịch sử hình thành 24

2.1.2 Đặc điểm hoạt động của công ty 25

2.1.3 Cơ chế điều hành và bộ máy quản lý 27

2.2 Kết quả kinh doanh của Công ty một số năm gần đây 29

2.3 Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty 33

2.3.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 33

2.3.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 37

2.3.2.1 Cơ cấu vốn lưu động 38

2.3.2.2 Tình hình quản lý vốn bằng tiền và khả năng thanh toán 39

2.3.2.3 Tình hình quản lý các khoản phải thu 42

2.3.2.4 Tình hình quản lý hàng tồn kho 46

2.3.3 Đánh giá chung hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 47

2.3.3.1 Ưu điểm 49

2.3.3.2 Hạn chế 49

Chương 3: 52

MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HiPT 52

3.1 Định hướng phát triển của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT trong thời gian tới 52

3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội hiện nay 52

3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty 53

3.2 Một số giải pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 53

3.2.1 Chủ động lập kế hoạch, xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý 54

3.2.2 Chủ động khai thác và sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng 56

3.2.3 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu 57

3.2.4 Quản lý hàng tồn kho 59

3.2.5 Tổ chức tốt việc cung cấp sản phẩm nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động 60

3.2.6 Thành lập bộ phận quản lý tài chính 62

3.3 Một số kiến nghị, đề xuất với cơ quan Nhà nước 63

KẾT LUẬN 65

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 67

LỜI MỞ ĐẦU

Vốn lưu động là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả sẽ quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp, nhất là trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức được tốt quá trình mua sắm

dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp lý vốn trên các giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại này thành loại khác, từ hình thái này sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay của vốn Do đó, việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng vốn lưu động là biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở doanh nghiệp

Trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT vừa qua, cùng với việc nhận thức về tầm quan trọng của vấn đề trên, em đã quyết định chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT" cho luận văn tốt nghiệp của mình Ngoài lời mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo luận văn được chia thành 3 chương:

Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty

Chương 1:

LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG

VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động và nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.1 Khái niệm và đặc điểm

Trong nền kinh tế, mỗi doanh nghiệp có thể thực hiện một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ trên thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận

Để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm hàng hoá lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm

và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động gọi là tài sản lưu động (TSLĐ) Nó bao gồm TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông

- TSLĐ sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,…

- TSLĐ lưu thông: là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như: thành phần trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán,…

Trong quá trình tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn chuyển hoá lẫn

nhau, vận động không ngừng làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục

Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông doanh nghiệp cần phải có một số vốn thích ứng để đầu tư vào các tài sản ấy, số tiền ứng trước về những tài sản ấy được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp

Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, do bị chi phối bởi các đặc điểm của tài sản lưu động nên vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động trong doanh nghiệp

Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất Muốn cho quá trình tái sản xuất được liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào các hình thái khác nhau của vốn lưu động, khiến cho các hình thái có được mức tồn tại hợp lý và đồng bộ với nhau Như vậy sẽ tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái của vốn trong quá trình luân chuyển được thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động và ngược lại

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài tài sản cố định như máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào

hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh

Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật tư Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn phản ánh sự vận động của vật tư Số vốn lưu động nhiều hay ít là phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng ở các khâu nhiều hay ít Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông có hợp lý hay không hợp lý Bởi vậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động có thể kiểm tra, đánh giá một cách kịp thời đối với các mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm dịch vụ của doanh nghiệp

1.1.2 Phân loại vốn lưu động

Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau Thông thường có những cách phân loại sau đây:

1.1.2.1 Căn cứ vào vai trò của từng loại vốn lưu động

Theo cách phân loại này vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành 3 loại:

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ

- Vốn lưu động trong khâu sản xuất: bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí trả trước

- Vốn lưu động trong khâu lưu thông: bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng bạc, đá quý ); các khoản vốn đầu

tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) các khoản thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, các khoản tạm ứng )

Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của vốn lưu động trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất

1.1.2.2 Căn cứ vào hình thái biểu hiện và khả năng chuyển hóa thành tiền

Theo cách nay vốn lưu động có thể chia thành hai loại:

- Vốn về hàng tồn kho: là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm, chi phí trả trước

- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: bao gồm các khoản vốn tiền

tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu từ khách hàng

Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Qua đó có thể tìm được biện pháp phát huy chức năng của các thành phần vốn và biết được kết cấu theo hình thái biểu hiện để điều chỉnh hợp lý

1.1.3 Nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.3.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu

Theo cách này người ta chia vốn lưu động thành 2 loại:

- Vốn chủ sở hữu: là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần trong công ty cổ phần; vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp

- Các khoản nợ: là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác; vốn vay

thông qua phát hành trái phiếu; các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một thời hạn nhất định

Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay các khoản nợ Từ

đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp

lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.1.3.2 Phân loại theo nguồn hình thành

Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động có thể chia thành các nguồn như sau:

- Nguồn vốn điều lệ: là số vốn lưu động được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điêù lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau

- Nguồn vốn tự bổ sung: là nguồn vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết; là số vốn lưu động được hình thành

từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền mặt hoặc bằng hiện vật là vật tư, hàng hoá theo thoả thuận của các bên liên doanh

- Nguồn vốn đi vay: vốn vay của các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng, vốn vay của người lao động trong doanh nghiệp, vay các doanh nghiệp khác

- Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu

Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động trong

kinh doanh của mình Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình

1.1.3.3 Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng

Theo cách này nguồn vốn lưu động được chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời và nguồn vốn lưu động thường xuyên

- Nguồn vốn lưu động tạm thời là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về vốn lưu động phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác

- Nguồn vốn lưu động thường xuyên là nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết

Việc phân loại nguồn vốn lưu động như trên giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn vốn lưu động một cách phù hợp với thời gian

sử dụng để nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp mình Ngoài ra nó còn giúp cho nhà quản lý lập các kế hoạch tài chính hình thành nên những dự định về tổ chức nguồn vốn lưu động trong tương lai, trên cơ sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động này mang lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp

1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động

Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp,

có thể chia ra thành 3 nhóm chính sau:

- Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư như: khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả năng cung cấp của thị trường; kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng; đặc điểm thời

vụ của chủng loại vật tư cung cấp

- Các nhân tố về mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất của doanh nghiệp; mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo; độ dài của chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức quá trình sản xuất

- Các nhân tố về mặt thanh toán như: phương thức thanh toán được lựa chọn theo các hợp đồng bán hàng; thủ tục thanh toán; việc chấp hanh

kỷ luật thanh toán giữa các doanh nghiệp

1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động và phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động

1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động trong doanh nghiệp

Quá trình kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Chu kỳ kinh doanh của một doanh nghiệp

là khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực hiện việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất ra sản phẩm và bán được sản phẩm, thu được tiền bán hàng Trong chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dự trữ hàng tồn kho và khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng khoản tín dụng của nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khá có tính chất chu kỳ (tiền lương, tiền thuế…)

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu là số vốn tính

ra phải đủ để đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành một cách liên tục

Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là một đại lượng không cố định và phụ thuộc vào nhiều yếu tố Trong đó cần chú ý một số yếu tố chủ yếu sau:

- Những yếu tố về đặc điểm, tính chất của ngành nghề kinh doanh

- Những yếu tố về mua sắm vật tư và tiêu thụ sản phẩm

- Chính sách của doanh nghiệp trong tiêu thụ sản phẩm, tín dụng và

tổ chức thanh toán

1.1.5.2 Các phương pháp xác định vốn lưu động trong doanh nghiệp

Việc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp

là một vấn đề phức tạp Tùy theo đặc điểm kinh doanh và điều kiện cụ thể của doanh nghiệp trong từng thời kỳ mà có thể lựa chọn áp dụng các phương pháp khác nhau để xác định nhu cầu vốn lưu động Hiện nay có 2 phương pháp chủ yếu : Phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp

a)Phương pháp trực tiếp

Nội dung cơ bản của phương pháp này là: Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

- Xác định nhu cầu vốn lưu động dự trữ hàng tồn kho cần thiết

Xác định nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu hoặc hàng hóa

Nhu cầu vốn dự trữ cần thiết nguyên vật liệu trong kỳ được xác định:

Dn = Nd x Fn

Trong đó:

Dn : Nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu năm kế hoạch

Nd : Số ngày dự trữ cần thiết về nguyên vật liệu

Fn : Chi phí nguyên vật liệu bình quân mỗi ngày trong kỳ kế hoạch

Số ngày dự trữ cần thiết về nguyên vật liệu là số ngày cần thiết để duy trì một lượng dự trữ vật tư hoặc hàng hóa để đảm bỏ cho quá trình kinh doanh diễn ra bình thường và liên tục

Chi phí nguyên vật liệu bình quân mỗi ngày xác định bằng cách lấy tổng chi phí nguyên vật liệu trong kỳ chia cho số ngày trong kỳ

Xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang:

Ds = Pn x Ck

Trong đó :

Ds : Nhu cầu vốn sản phẩm dở dang

Pn : Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân 1 ngày trong kỳ kế hoạch

Ck : Chu kỳ sản xuất sản phẩm

Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân 1 ngày trong kỳ kế hoạch có thể xác định bằng cách lấy tổng chi phí sản xuất sản phẩm kỳ kế hoạch chia cho số ngày trong kỳ

Xác định nhu cầu vốn về chi phí trả trước :

Vp = Pd + Ps - Pp

Trong đó :

Vp : Nhu cầu vốn chi phí trả trước trong kỳ kế hoạch

Pd : Số dư chi phí trả trước ở đầu kỳ kế hoạch

Ps : Chi phí trả trước dự kiến phát sinh trong kỳ

Pp : Chi phí trả trước dự kiến phân bổ vào giá thành sản phẩm Xác định nhu cầu vốn thành phẩm :

Dtp = Zn x Ntp

Trong đó :

Dtp : Nhu cầu vốn dự trữ thành phẩm kỳ kế hoạch

Zn : Giá vốn hàng bán bình quân mỗi ngày kỳ kế hoạch

Ntp : Số ngày dự trữ thành phẩm Giá vốn hàng bán binh quân mỗi ngày kỳ kế hoạch xác định bằng cách lấy tổng giá vốn hàng bán trong kỳ kế hoạch chia cho số ngày trong kỳ

Số ngày dự trữ thành phẩm là số ngày kể từ khi thành phẩm nhập kho cho đến khi xuất giao cho khách hàng

Trên cơ sở xác định nhu cầu vốn lưu động để dự trữ về nguyên vật liệu, vật tư khác, sản phẩm dở dang, chi phí trả trước và thành phẩm Tổng hợp lại sẽ xác định được tổng mức dự trữ hàng tồn kho trong doanh nghiệp

- Dự kiến các khoản phải thu

Để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu và lợi nhuận bán hàng nhiều doanh nghiệp đã sử dụng biện pháp bán chịu cho khách hàng

Từ đó hình thành nên khoản phải thu từ khách hàng Một trong những yếu tố quan trọng cần xác định trong việc bán chịu là thời gian cho khách hàng nợ ( thời gian bán chịu ) Trên cơ sở xác định được độ dài thời gian này có thể dự kiến được khoản phải thu trung bình từ khách hàng theo công thức sau:

Npt = Kpt x Sd

Trong đó :

Npt : Nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch

Kpt : Thời hạn trung bình cho khách hàng nợ ( kỳ thu tiền bình quân)

Sd : Doanh thu bán hàng bình quân ngày

- Dự kiến khoản phải trả

Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp có thể mua chịu nguyên vật liệu hay hàng hóa của nhà cung cấp Mua chịu là một nguồn tài trợ tín dụng đương nhiên phát sinh do hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp phải xem xét kỹ lưỡng các điều kiện tín dụng do nhà cung cấp đưa ra và tình hình tài chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó có thể dự kiến được khoản

nợ phải trả cho nhà cung cấp theo công thức sau :

Nợ phải trả

nhà cung

cấp

= Kỳ trả tiền trung bình x

Giá trị nguyên vật liệu hoặc hàng hóa mua vào bình quân

một ngày

- Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Trên cơ sở tính toán nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu và khoản phải trả, có thể xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp theo công thức sau :

+ Khoản phải thu

từ khách hàng -

Khoản phải trả nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khác

Phương pháp này tương đối sát và phù hợp với các doanh nghiệp trong điều kiện hiện nay Tuy vậy, nó có hạn chế việc tính toán tương đối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều và mất thời gian

b)Phương pháp gián tiếp

Phương pháp này dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Ở đây có thể chia làm 2 trường hợp

- Trường hợp thứ nhất: Là dựa vào kinh nghiệm thực tế của các

doanh nghiệp cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mình

Việc xác định nhu cầu vốn theo cách này là dựa vào hệ số vốn lưu động tính trên doanh thu được rút từ thực tế hoạt động của các doanh nghiệp cùng ngành Trên cơ sở đó xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu của doanh nghiệp mình để tính ra nhu cầu vốn lưu động cần thiết Phương pháp này tương đối đơn giản, tuy nhiên mức độ chính xc bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động ở các doanh nghiệp với quy mô nhỏ

- Trường hợp thứ hai : Dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lưu

động ở thời kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn về vốn lưu động trong thời kỳ tiếp theo

Phương pháp này được thực hiện theo trình tự sau :

- Xác định số dư bình quân các khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động trong năm báo cáo Khi xác định số dư bình quân các khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý

- Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần

- Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được do đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Tốc độ này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà

số vốn lưu động cần cho một đồng luân chuyển là ít nhất Quan niệm này thiên về chiều hướng càng tiết kiệm được bao nhiêu vốn lưu động cho một đồng luân chuyển thì càng tốt Nhưng nếu hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng đồng vốn cũng không cao

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được khi đầu tư thêm vốn lưu động một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động

Tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau, song khi nói đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta phải có một quan niệm toàn diện hơn và không thể tách rời nó với một chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý, một định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu thụ và thu hồi công nợ chặt chẽ Do vậy cần thiết phải đề cập tới các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình các doanh nghiệp đã

sử dụng VLĐ để đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm được bình thường và liên tục Lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải

sử dụng hiệu quả từng đồng vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý, có hiệu quả VLĐ được đánh giá thông qua các chỉ tiêu sau:

a) Tốc độ luân chuyển VLĐ :

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lưu động được biểu hiện trước hết

ở tốc độ luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp nhanh hay chậm Vốn lưu động luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại Tốc độ luân chuyển VLĐ có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn)

+ Số lần luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động )

LD

M L V

=

Trong đó :

L: Số lần luân chuyển vốn lưu động trong kỳ M: Tổng mức luân chuyển của vốn lưu động trong kỳ (doanh thu thuần bán hàng trong kỳ )

LD

V : Số vốn lưu động bình quân trong kỳ

+ Kỳ luân chuyển vốn lưu động (số ngày của một vòng quay vốn )

N K L

=Trong đó :

K : Kỳ luân chuyển vốn lưu động

Công thức tính như sau :

V : Số vốn lưu động có thể tiết kiệm (-) hay phải tăng thêm

(+) do ảnh hưởng của tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh so với

kỳ gốc

M1 : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch

K1, K2 : Kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch, kỳ bào cáo

M1, M2 : Số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo c)Hàm lượng vốn lưu động (mức độ đảm nhiệm vốn lưu động )

Là số vốn lưu động cần có để đạt một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm Chỉ tiêu này được tính như sau :

Hàm lượng vốn lưu động = LD

n

V S

Trong đó :

LD

V : Số vốn lưu động bình quân trong kỳ

Sn : Doanh thu thuần bán hàng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng doanh thu thuần về bán hàng cần bao nhiêu vốn lưu động

d) Sức sinh lời của vốn lưu động

Chỉ tiêu này để đánh giá một đồng vốn lưu động hoạt động trong kì kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này được tính như sau:

Mức sinh lời của vốn lưu động = Lợi nhuận trước thuế

VLĐ bình quân trong kì

1.2.3 Vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

Quản lý VLĐ là một bộ phận trọng yếu của công ty quản lý tài chính doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cũng chính là nâng cao hiệu quả của hoạt đông sản xuất kinh doanh Quản lý VLĐ không những đảm bảo sử dụng VLĐ hợp lý, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa quan trọng trong việc tiết kiệm chi phí, thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm và thanh toán công nợ một cách kịp thời Do đặc điểm của VLĐ là luân chuyển nhanh, sử dụng linh hoạt nên nó góp phần quan trọng đẩm bảo sản xuất và luân chuyển một khối lượng lớn sản phẩm Vì vậy kết quả hoạt động của doanh nghiệp là tốt hay xấu phần lớn là do chất lượng của công tác quản lý VLĐ quyết định Quan niệm về tính hiệu quả của việc sử dụng VLĐ phải được hiểu trên hai khía cạnh:

+ Một là, với số vốn hiện có có thể cung cấp thêm một số lượng sản phẩm với chất lượng tốt, chi phí hạ nhằm tăng thêm lợi nhuận doanh nghiệp + Hai là, đầu tư thêm vốn một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nhằm tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu bảo đảm tốc

độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn

Hai khía cạnh đó cũng chính là mục tiêu cần đạt tới trong công tác quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và VLĐ nói riêng

Mỗi doanh nghiệp như một tế bào của nền kinh tế, vì vậy nền kinh tế muốn phát triển thì doanh nghiệp hoạt động phải có hiệu quả Như đã phân tích ở trên, sử dụng hiệu quả VLĐ là một nhân tố tích cực nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuát kinh donh của doanh nghiệp Do đó, không thể phủ nhận vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ đối với sự phát triển của nền kinh tế

Trên thực tế những năm vừa qua, hiệu qủa sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng của các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp Nhà nước đạt thấp Nguyên nhân chính là các doanh nghiệp chưa bắt kịp với cơ chế thị trường nên còn nhiều bất cập trong công tác quản lý và sử dụng vốn

Mặt khác, hiệu quả sử dụng VLĐ là chỉ tiêu chất lượng phản ánh tổng hợp những cố gắng, những biện pháp hữu hiệu về kĩ thuật, về tổ chức sản xuất, tổ chức thúc đẩy sản xuất phát triển Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là đảm bảo với số vốn hiện có, bằng các biện pháp quản lý và tổng hợp nhằm khai thác để khả năng vốn có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho doanh nghiệp

Lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng một cách hợp lý, hiệu quả từng đồng VLĐ nhằm làm cho VLĐ được thu hồi sau mỗi chu kỳ sản xuất Việc tăng tốc độ luân chuyển vốn cho phép rút ngắn thời gian chu chuyển của vốn, qua đó, vốn được thu hồi nhanh hơn, có thể giảm bớt được số VLĐ cần thiết mà vẫn hoàn thành được khối lượng sản phẩm hàng hoá bằng hoặc lớn hơn trước Nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ còn có

ý nghĩa quan trong trong việc giảm chi phí sản xuất, chi phí lưu thông và hạ giá thành sản phẩm

Hơn nữa, mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

là thu được lợi nhuận và lợi ích xã hội chung nhưng bên cạnh đó một vấn

đề quan trọng đặt ra tối thiểu cho các doanh nghiệp là cần phải bảo toàn VLĐ Do đặc điểm VLĐ lưu chuyển toàn bộ một lần vào giá thành sản phẩm và hình thái VLĐ thường xuyên biến đổi vì vậy vấn đề bảo toàn VLĐ chỉ xét trên mặt giá trị Bảo toàn VLĐ thực chất là đảm bảo cho số vốn cuối

kỳ được đủ mua một lượng vật tư, hàng hoá tương đương với đầu kỳ khi giá cả hàng hoá tăng lên, thể hiện ở khả năng mua sắm vật tư cho khâu dự trữ và tài sản lưu động định mức nói chung, duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp Bên cạnh đó, tăng cương quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ còn giúp cho doanh nghiệp luôn có được trình độ sản xuất kinh doanh phát triển, trang thiết bị, kỹ thuật được cải tiến Việc áp dụng kỹ thuật tiên tiến công nghệ hiện đại sẽ tạo ra khả năng rộng lớn để nâng cao năng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm, tạo ra sức cạnh tranh

cho sản phẩm trên thị trường Đặc biệt khi khai thác được các nguồn vốn,

sử dụng tốt nguồn vốn lưu động, nhất là việc sử dụng tiết kiệm hiệu quả VLĐ trong hoạt động sản xuất kinh doanh để giảm bớt nhu cầu vay vốn cũng như việc giảm chi phí về lãi vay

Từ những lý do trên, cho thấy sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp Đó là một trong những nhân tố quyết định cho sự thành công của một doanh nghiệp, xa hơn nữa là sự tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động được vận động chuyển hoá không ngừng Trong quá trình vận động đó, vốn lưu động chịu tác động bởi nhiều nhân tố làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

* Các nhân tố khách quan:

+ Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế: Do tác động của nền kinh tế tăng trưởng chậm nên sức mua của thị trường bị giảm sút Điều này làm ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp, sản phẩm của doanh nghiệp sẽ khó tiêu thụ hơn, doanh thu sẽ ít hơn, lợi nhuận giảm sút và như thế sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng + Rủi ro: do những rủi ro bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh mà các doanh nghiệp thường gặp phải trong điều kiện kinh doanh của cơ chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia cùng cạnh tranh với nhau Ngoài ra doanh nghiệp còn gặp phải những rủi ro do thiên tai gây

ra như hoả hoạn, lũ lụt mà các doanh nghiệp khó có thể lường trước được + Tiến bộ của khoa học công nghệ: Do tác động của cuộc cách mạng khoa học công nghệ nên sẽ làm giảm giá trị tài sản, vật tư vì vậy, nếu doanh nghiệp không bắt kịp điều này để điều chỉnh kịp thời giá trị của sản phẩm thì hàng hoá bán ra sẽ thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng

+ Chính sách vĩ mô: Ngoài ra, do chính sách vĩ mô của Nhà nước có

sự thay đổi về chính sách chế độ, hệ thống pháp luật, thuế cũng tác động đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

* Các nhân tố chủ quan:

Ngoài các nhân tố khách quan nêu trên còn rất nhiều nhân tố chủ quan của chính bản thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ cũng như toàn bộ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp

+ Xác định nhu cầu vốn lưu động: do xác định nhu cầu VLĐ thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

+ Việc lựa chọn phương án đầu tư: là một nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất ra những sản phẩm lao vụ dịch vụ chất lượng cao, mẫu mã phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, đồng thời giá thành hạ thì doanh nghiệp thực hiện được quá trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay của vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ và ngược lại

+ Do trình độ quản lý: trình độ quản lý của doanh nghiệp nói chung

và quản lý VLĐ nói riêng (trong đó có quản lý hàng tồn kho, quản lý các khoản phải thu, phải trả, đề xuất các biện pháp phù hợp đáp ứng nhu cầu về vốn cần thiết của doanh nghiệp ) yếu kém sẽ dẫn đến thất thoát vật tư hàng hoá trong quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, tăng nợ khó đòi, giảm uy tín đối với các nhà cung cấp dẫn đến sử dụng lãng phí VLĐ, hiệu quả sử dụng vốn thấp

+ Do kinh doanh thua lỗ kéo dài, do lợi dụng sơ hở của các chính sách gây thất thoát VLĐ, điều này trực tiếp làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ

1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Doanh nghiệp dùng vốn lưu động của mình để sản xuất kinh doanh

và tiêu thụ sản phẩm Vì vậy việc sử dụng nguồn vốn đó càng có hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất kinh doanh và tiêu thụ được nhiều sản phẩm bấy nhiêu Lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, tiết kiệm, sao cho có hiệu quả nhất từng đồng vốn lưu động bỏ

ra để hàng năm có thể mua sắm nguyên, nhiên vật liệu được nhiều hơn, sản xuất ra sản phẩm và tiêu thụ nhiều hơn Lúc đó doanh nghiệp sẽ đạt được mục tiêu kinh doanh của mình là lợi nhuận lớn nhất

Vì vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trước hết chúng

ta phải làm thế nào quản lý, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn lưu động,

nó phụ thuộc vào việc tiết kiệm và làm tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Đây là vấn đề cực kỳ quan trọng quyết định sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp Sau đây là một số biện pháp chủ yếu thường được áp dụng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động :

-Thứ nhất, phải xác định chính xác số VLĐ cần thiết cho hoạt động

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đưa ra kế hoạch tổ chức huy động VLĐ đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh được thuận lợi, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn, thúc đẩy VLĐ luân chuyển nhanh nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

-Thứ hai, lựa chọn hình thức thu hút VLĐ Tích cực tổ chức khai

thác triệt để các nguồn VLĐ bên trong doanh nghiệp, vừa đáp ứng kịp thời vốn cho nhu cầu VLĐ tối thiểu cần thiết một cách chủ động, vừa giảm được một khoản chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp Tránh tình trạng vốn tồn tại dưới hình thái tài sản không cần sử dụng, vật tư hàng hoá kém

phẩm chất mà doanh nghiệp lại phải đi vay để duy trì sản xuất với lãi suất cao, chịu sự giám sát của chủ nợ làm giảm hiệu quả SXKD

-Thứ ba, cần phải cân nhắc kĩ nguồn tài trợ vốn đầu tư, quy trình

công nghệ, tình hình cung ứng nguyên vật liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm trước khi quyết định đầu tư doanh nghiệp Để đảm bảo chi phí sử dụng vốn đầu tư là thấp nhất doanh nghiệp phải xem xét sự quyết định đầu tư ảnh hưởng như thế nào đến kết cấu vốn SXKD của donh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tốt hay xấu đến công tác tổ chức và sử dụng VLĐ của doanh nghiệp

-Thứ tư, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ: tốc độ luân chuyển VLĐ thể

hiện bằng hai chỉ tiêu là số vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển bình quân của VLĐ Số vòng quay VLĐ trong kỳ được tính toán trên cơ sở mức luân chuyển VLĐ và số VLĐ bình quân Vì vậy phương hướng chung để tăng tốc độ luân chuyển VLĐ là trên cơ sở mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh tạo điều kiện tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm, sẽ dẫn tăng tổng mức luân chuyển VLĐ

Để tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, sử dụng vốn tiết kiệm cần phải thực hiện tốt những biện pháp về các mặt mua sắm dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, thanh toán với người mua và người bán hay nói cách khác, doanh nghiệp cần phải sử dụng hợp lý, tiết kiệm VLĐ ở tất cả các khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông Cụ thể:

+Trong lĩnh vực sản xuất cần rút ngắn chu kỳ sản xuất, công ty cần

có biện pháp rút ngắn thời gian làm việc trong quy trình công nghệ ở mức cho phép và hạn chế tới mức thấp nhất thời gian ngừng việc do các nguyên nhân khác nhau

+Trong lĩnh vực lưu thông cần có các biện pháp cụ thể trong việc tổ chức hoạt động tiêu thụ và mua sắm, doanh nghiệp cần nghiên cứu kỹ thị trường và khả năng sản xuất tối đa của doanh nghiệp, từ đó dự đoán về vốn thành phẩm để đưa ra kế hoạch sản xuất thích hợp cả về số lượng, chất

lượng sản phẩm cũng như chủng loại sản phẩm Có như vậy vốn thành phẩm trong khâu lưu thông mới đúng kế hoạch theo ý muốn của công ty

-Thứ năm, làm tốt công tác thanh toán công nợ, chủ động phòng

ngừa rủi ro trong kinh doanh Doanh nghiệp cần chủ động trong công tác thanh toán công nợ, chủ động thanh toán tiền hàng, hạn chế tình trạng bán hàng không thu được tiền, vốn bị chiếm dụng làm phát sinh nhu cầu vốn cho sản xuất dẫn đến doanh nghiệp phải đi vay ngoài kế hoạch làm phát sinh chi phí sử dụng vốn lẽ ra không có (nếu như thanh toán tốt), đồng thời vốn bị chiếm dụng còn là một rủi ro khi trở thành nợ khó đòi làm thất thoát VLĐ của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường thì mọi rủi ro đều có thể xảy

ra đối với mỗi doanh nghiệp, để chủ động phòng ngừa rủi ro các doanh nghiệp cần phải mua bảo hiểm, lập quỹ dự phòng tài chính để có nguồn bù đắp khi rủi ro xảy ra, cần đề phòng các rủi ro như hoả hoạn, lũ lụt

-Thứ sáu, tăng cường bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ cho đội ngũ

cán bộ quản lý, nhất là đội ngũ cán bộ quản lý tài chính Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả cao, tình hình

sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm thì bên cạnh những điều kiện về trình độ công nghệ của máy móc thiết bị, về cơ cấu sản phẩm được thị trường chấp nhận còn phải kể đến một vấn đề quan trọng trình độ nghiệp vụ của đội ngũ cán bộ lãnh đạo, cán bộ quản lý tài chính Nếu có đủ các điều kiện khác mà không làm tốt công tác quản lý thì việc sử dụng VLĐ cũng không mang lại hiệu quả cao Cán bộ lãnh đạo, cán bộ quản lý tài chính phải năng động nhạy bén với thị trường, huy động linh hoạt các nguồn vốn có lợi nhất, quản lý vốn huy động được một cách uyển chuyển nhất, phù hợp nhất với điều kiện của doanh nghiệp để càng ngày nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ

Trên đây là một số biện pháp cơ bản nhằm thực hiện nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của các doanh nghiệp Trong thực tế, do các doanh nghiệp thuộc những ngành nghề kinh doanh và lĩnh vực kinh doanh khác

nhau nên mỗi doanh nghiệp cần phải căn cứ vào những giải pháp chung để

từ đó đề ra cho doanh nghiệp mình những biện pháp cụ thể, có tính khả thi nhằm nâng cao hiệu quả vốn lưu động của mình

Chương 2:

THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HiPT

2.1 Khái quát về công ty cổ phần tập đoàn HiPT

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

2.1.1.1 Giới thiệu sơ bộ về công ty

- Tên công ty: Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT

- Địa chỉ: 152 Thụy Khuê, Tây Hồ, Hà Nội

UB ngày 16/06/1994 của Uỷ ban Nhân dân Thành phố Hà Nội

Năm 2000, Công ty TNHH Hỗ trợ Phát triển Tin học chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Hỗ trợ Phát triển Tin học HIPT theo Giấy Chứng nhận Đăng ký kinh doanh số 0103000008 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 29/02/2000

Năm 2002: Công ty triển khai xây dựng Trung tâm Giao dịch Điện

tử và Phần mềm Hà Nội (HANESC) tại 152 Thuỵ Khuê, Phường Thuỵ Khuê, Quận Tây Hồ, Hà Nội với tổng giá trị đầu tư khoảng 40 tỷ đồng Toà nhà được hoàn thành và được đưa vào sử dụng vào năm 2004 (hiện đã được đổi tên thành HiPT Building)

Năm 2005, Công ty Cổ phần Hỗ trợ Phát triển Tin học HIPT chuyển đổi cơ cấu tổ chức, hình thành Tập đoàn HiPT hoạt động theo mô hình Tập đoàn Tháng 6/2006, Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn HiPT (Tập đoàn HiPT) theo Giấy Chứng nhận Đăng ký kinh doanh do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội số 0103000008 với thay đổi lần thứ năm ngày 20/06/2006

Công ty có một chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh được thành lập và hoạt động theo Giấy Chứng nhận Đăng ký kinh doanh số

4113034889 ngày 20/11/2006 Chi nhánh Công ty hoạt động bắt đầu từ năm 2007 Hiện nay, Chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh có trụ sở tại số 222-224 Trần Hưng Đạo, Phường Nguyễn Cư Trinh, Quận 1, Thành phố

Hồ Chí Minh

Ngày 25/06/2007, Công ty được UBCKNN chấp thuận, chính thức trở thành Công ty đại chúng, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn thi hành

Ngày 24/06/2009, Công ty chính thức đăng ký giao dịch trên sàn giao dịch dành cho Công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) với mã chứng khoán là HIG

2.1.2 Đặ c điểm hoạt động của công ty

Tập đoàn HiPT là một trong những tập đoàn tin học hàng đầu tại Việt Nam, chuyên cung cấp các sản phẩm và giải pháp công nghệ thông tin tiên tiến và phù hợp nhằm phát huy tối đa hiệu quả công việc của khách hàng, mang lại giá trị to lớn cho khách hàng và cho tập đoàn cũng như cho các thành viên của tập đoàn HiPT HiPt được đánh giá là một trong ba doanh nghiệp CNTT hàng đầu tại Việt Nam trong đó thế mạnh của công ty

là giải pháp CNTT trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, các Bộ, Ban, ngành của Chính phủ

Lĩnh vực hoạt động của Tập đoàn HiPT bao gồm: Cung cấp các giải pháp công nghệ thông tin cung cấp các thiêt bị tin học tích hợp hệ thống, phát triển phần mềm, cung cấp dịch vụ CNTT và truyền thông, đào tạo và chuyển giao công nghệ, cung cấp dịch vụ bảo hành bảo trì các sản phẩm CNTT, nghiên cứu, thiết kế, sản xuất và phân phối các thiết bị đầu cuối viễn thông Trong đó mảng kinh doanh dự án và sản phẩm CNTT chiếm hơn 70% cơ cấu doanh thu của công ty

Cụ thể một số hoạt động kinh doanh của Công ty:

- Cung cấp, lắp đặt, bảo hành, sửa chữa hệ thống thông tin, mạng máy tính, truyền thông,hệ thống tổng đài tự động

- Dịch vụ môi giới xúc tiến thương mại, xúc tiến đầu tư;

- Dịch vụ đào tạo bồi dưỡng về quan hệ công chúng (PR);

- Tư vấn xây dựng (không bao gồm dịch vụ thiết kế công trình)

- Tư vấn đầu tư;

- Xây dựng dân dụng, công nghiệp;

- Sản xuất phần mềm máy tính và cung cấp các giải pháp công nghệ;

- Lắp đặt, bảo hành, sửa chữa hệ thống thông tin, mạng máy tính, truyền thông;

- Dịch vụ tư vấn và chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực điện tử, tin học, viễn thông;

- Buôn bán hàng tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng (chủ yếu máy móc thiết bị tự động hoá, đo lường, điều khiển và các vật tư, máy móc phục

vụ sản xuất, tiêu dùng);

2.1.3 Cơ chế điều hành và bộ máy quản lý

Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức ở HiPT Group

Chú thích :

: Chủ tịch khối : Giám đốc khối Hipt INVEST : Công ty TNHH Dịch vụ đầu tư HiPT

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

Tài chính

Kế toán

Vật tư XNK

HỆ THỐNG CHẤT LƯỢNG

Quản lý chất lượng

Kiểm soát nội

bộ

TRUNG TÂM ĐÀO TẠO VÀ

PHÁT TRIỂN NGUỒN NHÂN

Hipt MOBILE Hipt SN

KHỐI KINH DOANH GIẢI PHÁP IT

Giải pháp Công nghệ

BAN KIỂM SOÁT

Hipt MOBILE : Công ty TNHH HiPT MOBILE

Hipt SN : Công ty TNHH Hệ thống Dịch vụ Công nghệ HiPT

Hipt SC : Công ty TNHH Giải pháp & Tư vấn Công nghệ HiPT Hipt ST : Công ty TNHH và Dịch vụ Tin học HiPT

Hipt SG : Công ty TNHH một thành viên HiPT Sài Gòn

Bộ máy quản lý của công ty cổ phần tập đoàn HiPT được xây dựng trên cơ sở mô hình trực tuyến chức năng Đội ngũ cán bộ, nhân viên chuyên môn kỹ thuật của công ty có hơn 400 người, trong đó bao gồm: Hội đồng quản trị, tổng giám đốc, các giám đốc, khối phòng ban chức năng, các phòng ban, cửa hàng bán lẻ

Tổ chức bộ máy của công ty bao gồm các bộ phận kinh doanh và bộ phận chức năng Trong đó:

- Đội ngũ nhân viên phần cứng làm nhiệm vụ triển khai và bảo hành

- Đội ngũ nhân viên kỹ thuật hệ thống và mạng làm nhiệm vụ tích hợp và hỗ trợ hệ thống

- Đội ngũ nhân viên kỹ thuật phần mềm phát triển các chương trình ứng dụng

- Đội ngũ nhân viên kinh doanh dự án, kinh doanh phân phối và bán lẻ

- Nhân viên hành chính, tài chính

+ Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý của công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của đại hội cổ đông

+ Tổng giám đốc: là người điều hành hoạt động các lĩnh vực công tác và chịu trách nhiệm hội đồng quản trị về việc thực hiện các nhiệm vụ được giao

+ Các giám đốc: được giao nhiệm vụ điều hành một số lĩnh vực công tác và chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị, tổng giám đốc và pháp luật, công ty có 3 giám đốc:

- Giám đốc kinh doanh

- Giám đốc kỹ thuật

- Giám đốc tài chính

+ Các bộ phận phòng ban chuyên môn có nhiệm vụ giúp việc và tham mưu cho ban giám đốc

2.2 Kết quả kinh doanh của Công ty một số năm gần đây

Kết quả kinh doanh của Công ty một số năm gần đây việc và tham mưu cho ban giám đốnhiệm trước hội đồng quản trị, tổng giám đốc và pháp luật, côoanh nghiệp Vì vậy trước khi xem xét hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty, chúng ta đi đánh giá một cách khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây

a) Thuận lợi và khó khăn

* Thuận lợi lớn nhất là Tập đoàn HiPT đang là một trong những tập đoàn tin học hàng đầu Việt Nam, chuyên cung cấp sản phẩm và giải pháp công nghệ thông tin tiên tiến và phù hợp nhằm phát huy tối đa hiệu quả công việc cho khách hàng Với hơn 15 năm kinh nghiệm, cùng với sự hợp tác tin cậy của nhiều đối tác CNTT hàng đầu thế giới như HP, Oracle, Acer, Cisco, IBM, Microsoft, Citrix… hoặc chuyên cung cấp sản phẩm dịch vụ cho các khách hàng là tập đoàn, công ty, ngân hàng, các Cục, các

Bộ tại Việt Nam, cộng thêm sự hỗ trợ về tài chính từ các cổ đông lớn như Tập đoàn Bảo Việt, Ngân hàng Bảo Việt,… giúp HiPT có thêm nhiều cơ hội cũng như đầy đủ điều kiện phát triển thành doanh nghiệp hàng đầu trong thời đại kinh tế hội nhập

* Khó khăn hiện tại của công ty là sự biến động lớn từ kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất cao, biến động tỷ giá cũng như ảnh hưởng từ khủng hoàng toàn cầu, hay sự cạnh trạnh rất lớn từ các đối thủ cùng ngành Tuy nhiên không thể không nói đến khó khăn nội tại của doanh nghiệp như một

số chiến lược đầu tư không rõ ràng, bộ máy điều hành mỏng, tỷ lệ thôi việc

ở các bộ phận bắt đầu tăng dẫn đến thiếu sự sáng tạo, nhiệt tình trong công việc cũng như thiếu hụt các nguồn đầu tư

b) Các kết quả đạt được

Các chỉ tiêu tài chính cơ bản của công ty được thể hiện tại Bảng 1 Qua số liệu tại Bảng 1 cho thấy: so với năm 2010, các chỉ tiêu từ doanh thu thuần, lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế trong năm

2011 đều giảm Đặc biệt lợi nhuận sau thuế giảm hơn 70% Cụ thể:

- Đối với chỉ tiêu doanh thu: Doanh thu thuần giảm 20,51% tương đương 109.819.866.555 đồng, lợi nhuận gộp giảm 53,78% tương đương 56.672.034.489 đồng Điều này chứng tỏ trong năm, lượng hàng bán ra của Công ty đã giảm hẳn so với năm 2010, đồng nghĩa với việc giá vốn hàng bán giảm 12,35% tương đương 53.147.832.066 đồng Thu nhập từ kinh doanh dự án chiếm khoảng 77% tổng thu nhập của công ty Thu nhập từ kinh doanh sản phẩm phần cứng chiếm hơn 70% tổng thu nhập của công ty Tuy doanh thu từ hoạt động bán hàng và lợi nhuận giảm, nhưng doanh thu từ hoạt động tài chính lại tăng 48,85% tương đương 8.388.536.640 đồng Cho thấy trong năm 2011, các hoạt động tài chính của Công ty mang lại hiệu quả cao (lãi tiền gửi ngân hàng, lãi do bán ngoại tệ hoặc lãi được chia từ việc đầu tư ra ngoài Công ty…) Trong thời gian tới

có thể chú trọng hơn từ hoạt động này nếu thực sự hiệu quả và có điều kiện

- Đối với chỉ tiêu chi phí:

Về các khoản chi phí, mặc dù chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm (do đó làm tăng lợi nhuận của công ty) thì ngược lại, chi phí bán hàng lại tăng lên đáng kể Cụ thể chi phí tài chính giảm 63,76% tương đương 17.261.699.382 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 12,24% tương đương 6.515.392.580 đồng, và chi phí bán hàng tăng 16,07% tương đương 1.834.312.260 đồng Đây là khoản tăng bất hợp lý, trong khi doanh thu, lượng hàng bán giảm, cho thấy Công ty cần phải xem

xét lại trong công tác qu

nhiều vào công tác phụ

- Đối với chỉ tiêu

nhuận trước thuế và sau thu

Lợi nhuận trước thuế gi

nhuận sau thuế giảm 73,77% t

quả trực tiếp khi mà doanh thu, l

bán hàng lại tăng lên Ch

i trong công tác quản lý bán hàng, có thể do thừa nhân l

ục vụ bán hàng nhưng hiệu quả lại không cao

Nguồn: Báo cáo t

Nguồn: Báo cáo t

tiêu về lợi nhuận: Chỉ tiêu đáng quan tâm nh

và sau thuế của Công ty trong năm 2011 đã gigiảm 74,01% tương đương 20.141.082.731

m 73,77% tương đương 10.489.458.990 đồng

p khi mà doanh thu, lượng hàng bán giảm sút trong khi chi phi

ng lên Chắc chắn điều này sẽ là một sự đáng lo ng

ư các cổ đông, và sẽ là thách thức khó khăn cho doanh

i gian sắp tới

Kinh doanh thương mại, 17%

ần cứng

71%

Cơ cấu doanh thu theo loại sản phẩm

a nhân lực, đầu tư

ẩm

Nhìn chung, trong năm 2011, cả doanh thu, lợi nhuận cũng như doanh số

bán hàng của Công ty đều giảm mạnh Tuy một số khoản chi phí có giảm,

doanh thu từ hoạt động tài chính tăng, nhưng không thể không thấy rõ sự

yếu kém trong công tác bán hàng, tiêu thụ sản phẩm Về khách quan, đây

cũng là một hệ quả kéo theo của sự khủng hoảng, suy thoái của kinh tế toàn cầu, nhưng cũng là vấn đề cần hết sức thận trọng trong quyết định, quản lý của Công ty trong thời gian tới nhằm tránh thua lỗ trong kinh doanh cũng

như gia tăng lợi nhuận trong thời điểm khó khăn này

Bảng 1 : Tình hình tài chính chủ yếu của Công ty cổ phần Tập

đoàn HiPT năm 2011

2.3 Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty

Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần phả xem xét đến hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn trong Công ty Trên cơ sở phân tích tình hình vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp để có cái nhìn khái quát về tính hợp lý hay chưa hợp lý trong cơ cấu vốn, cũng như thực trạng hay khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra giải pháp tổng thể, hiệu quả Đây là mục tiêu mà các doanh nghiệp hướng đến Xuất phát từ thực tế đó, trước khi tập trung vào vốn lưu động, cần xem xét qua về vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT trong năm 2011 vừa qua

2.3.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Tập

đ oàn HiPT

Qua bảng số liệu ta thấy, năm 2011 cả tài sản và nguồn vốn của Công ty đều tăng Tuy với mức không lớn, chỉ 1,82% tương đương 11.093.900.520 đồng, nhưng điều đó cho thấy quy mô kinh doanh của Công ty đã mở rộng trong phạm vi nhỏ

mua thêm tài sản cố định) Mặt khác các khoản phải thu ngắn hạn lại tăng 7,68% tương đương 14.151.912.217 đồng, đặc biệt hàng tồn kho tăng 96,74% tương đương 14.692.568.851 đồng Đây là điều đáng lo ngại, khi mà lượng hàng tồn kho tăng gần gấp đôi, các khoản phải thu ngắn hạn tăng, chứng tỏ trong năm Công ty bị tồn kho nhiều, công tác bán hàng còn nhiều khó khăn, và đồng thời đang bị các khách hàng chiếm dụng vốn, các nhà cung cấp lại siết chặt chính sách bán hàng, dẫn đến các khoản trả trước tăng lên Cũng như tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn cũng tăng Cụ thể, tài sản dài hạn tăng 1,32% tương đương 3.481.264.644 đồng Điều này có được là

do tài sản cố định tăng 16,64% tương đương 6.924.680.498 đồng và đầu tư tài chính dài hạn tăng 1,91% tương đương 3.596.148.676 đồng Chứng tỏ trong năm 2011, Công ty đã mở rộng kinh doanh, chi tiền mặt mua thêm tài sản cố định, mặt khác tăng đầu tư tài chính dài hạn (Công ty tăng đầu tư vào các công ty con) Mặt khác, cả các khoản phải thu dài hạn, bất động sản đầu tư, tài sản dài hạn khác đều giảm, lần lượt là 62,75%, 5,14%, 54,25% Cho thấy Công ty đã có những biện pháp đáng kể để thu hồi vốn, tránh bị chiếm dụng dài hạn, tuy nhiên bất động sản đầu tư giảm là do giá trị hao mòn lũy kế tăng lên, trong khi nguyên giá không thay đổi, đây thực

sự là nguồn ứ đọng vốn trong thời điểm hiện nay

* Về nguồn vốn kinh doanh :

Cũng như phần tài sản, nguồn vốn của Công ty năm 2011 tăng nhẹ

1,82% đạt 619.679.311.453 đồng Trong đó, nợ ngắn hạn tăng 18,94% đạt

215.618.124.659 đồng, ngược lại vốn chủ sở hữu lại giảm 7,1% đạt 371.543.081.613 đồng

Nợ ngắn hạn tăng 40,28% tương đương 61.914.595.503 đồng Trong

đó, dễ thấy khoản vay ngắn hạn tăng cao 236,68% tương đương 22.767.428.164 đồng chứng tỏ để phục vụ cho mở rộng kinh doanh Công