Luận văn Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

luận văn ''''''''''''''''''''''''''''''''phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp''''''''''''''''''''''''''''''''

- -ĐỀ TÀI

“ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ

VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

TRONG DOANH NGHIỆP ”

Giáo viên hướng dẫn : Trần Đình Khôi Nguyên

Họ tên sinh viên : Lê Thị Thu Hà

- -

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 1

ĐỀ TÀI 1

LỜI MỞ ĐẦU 3

PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG 4

I Vốn lưu động là gì? 4

II/ Vai trò và đặc điểm của vốn lưu động: 5

III/ Kết cấu vốn lưu động và đặc điểm của các yếu tố : 7

PHẦN II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VỐN TẠI DOANH NGHIỆP 9

I/ Phân tích cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp: 9

II/ Phân tích tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động: 11

III Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn: 16

Tiền 17

IV Phân tích vốn lưu động ròng, nhu cầu vốn lưu đồng ròng và ngân quỹ ròng: 17

CHƯƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM ĐẨY NHANH TỐC 20

ĐỘ LƯU CHUYỂN CỦA VỐN LƯU ĐỘNG 20

1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động: 20

2 Các biện pháp chủ yếu nhằm đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động: 21

KẾT LUẬN 23

TÀI LIỆU THAM KHẢO 24

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 2

LỜI MỞ ĐẦU

Vốn là một phạm trù kinh tế hàng hoá, là một yếu tố quan trọngtrong việc quyết định đến vấn đề sản xuất cái gì, sản xuất cho ai vàsản xuất như thế nào Vì vậy nên bất kỳ một Doanh nghiệp nào muốntồn tại, phát triển đều phải quan tâm đến vấn đề tạo lập, quản lý và sửdụng vốn sao cho có hiệu quả nhằm đạt mục tiêu hoá lợi nhuận

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là mục tiêu phấn đấu lâu dàicủa mỗi Doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả

sử dụng vốn lưu động nói riêng gắn liền với hoạt động sản xuất kinhdoanh của Doanh nghiệp Nhà nước tạo môi trường hành lang kinh tếcho các Doanh nghiệp hoạt động đồng thời cũng tạo áp lực cho cácDoang nghiệp Để tồn tại và đứng vững trên thị trường các Doanhnghiệp phải chú trọng đến đến vấn đề sử dụng vốn sao cho có hiệuquả nhất Trên thực tế có rất nhiều Doanh nghiệp đã đưa ra nhữngphương thức, biện pháp huy động vốn và sử dụng vốn một cách năngđộng có hiệu quả, bên cạnh đó cũng có những doanh nghiệp lâm vàotình trạng khó khăn, mất dần vốn do công tác quản lý và sử dụng vốnkhông hiệu quả, thiếu chặt chẽ

Xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của công tác sử dụngvốn lưu động tại Doanh nghiệp Em đã quyết định chọn đề tài:

“ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN

LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP ” Nội dung của đề tài

ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo đề tài gồm ba phần :

Phần I : Tổng quan về vốn lưu động.

Phần II : Phân tích tình hình quản lý vốn tại doanh nghiệp Phần III: Những giải pháp nhằm đấy nhanh tốc độc lưu chuyển

vốn lưu động trong doanh nghiệp.

Em xin cảm ơn thầy Trần Đình Khôi Nguyên đã tận tình hướngdẫn em thực hiện đề tài này Với thời gian nghiên cứu và lượng kiếnthức tích luỹ còn có hạn, mặc dù đã có nhiều cố gắng nhưng đề tài nàykhông tránh khỏi những sai sót Em rất mong nhận được sự đóng góp

ý kiến của các thầy cô và bạn bè để đề tài ngày càng hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn

Đà Nẵng, tháng 8 năm 2007

SVTH: Lê Thị Thu Hà

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 3

PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG

I Vốn lưu động là gì?

Để tìm hiểu vốn lưu động là gì trước hết chúng ta hãy tìm hiểuxem vốn lưu động được xuất phát từ đâu Như chúng ta biết ở ViệtNam, theo luật doanh nghiệp thì: Doanh nghiệp là một tổ chức kinh

tế, có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng kýkinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện cáchoạt động kinh doanh Với cách hiểu như trên thì doanh nghiệp là đơn

vị kinh doanh, mục đích chính là thực hiện các hoạt động kinh doanh

để tìm kiếm lợi nhuận Trong nền kinh tế thị trường, với sự đa dạngcủa các thành phần kinh tế và quyền tự do kinh doanh của cá nhân, tậpthể đã tạo ra sự đa dạng của các loại hình doanh nghiệp Điều này đãđặt ra cho các doanh nghiệp những trăn trở, thách thức, không ngừngtìm hiểu nhu cầu của thị trường “ Bán ra cái gì thị trường cần chứkhông phải bán cái gì của doanh nghiệp có”

Để tiến hành sản xuất kinh doanh bao giờ cũng cần ba yếu tố:Đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động Có thể nói quátrình sản xuất kinh doanh chính là sự kết hợp các yếu tố đó để tạo rahàng hoá, dịch vụ Khác với tư liệu lao động thì đối tượng lao độngchỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào quá trình sảnxuất, đối tượng lao động không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu,

mà giá trị của nó chuyển dịch một lần vào giá trị của sản phẩm, vàđược bù đắp khi doanh nghiệp bán được sản phẩm thu tiền về

Đối tượng sản xuất: Gồm những vật tư dự trữ để phục vụ choquá trình sản xuất được liên tục như: nguyên vật liệu chính, vật liệuphụ, nhiên liệu những vật tư đang nằm trong quá trình chế biến nhưsán phẩm dở dang, bán thành phẩm và những tư liệu không đủ tiêuchuẩn là tài sản lưu động còn gọi là công cụ lao động nhỏ

Tài sản lưu động lưu thông bao gồm các sản phẩm hàng hoácho tiêu dùng, các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thành toán,chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước

Như vậy Để tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh, Tài sảnlưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn vận động tuầnhoàn và chuyển hoá cho nhau Chính đặc điểm quy luật này làm choquá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục Trong điều kiệncủa nền kinh tế hàng hoá tiền tệ Để hình thành tải sản lưu động sảnsuất và tài sản lưu thông đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng trước ra một

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 4

số vốn nhất định để đầu tư vào các tài sản này.Vốn này được gọi làvốn lưu động của Doanh nghiệp Vốn này luôn vận động, thay đổihình thái biểu biện và trải qua ba giai đoạn vận động như sau:

Giai đoạn một (T-H): Doanh nghiệp dùng tiền để mua các loạiđối tượng lao động để dự trữ cho hoạt động sản xuất

Giai đoạn hai (H - SX - H’): Doanh nghiệp dùng số nguyên liệu

đã dự trữ cho sản xuất để tiến hành sản xuất sản phẩm Các vật tư dựtrữ được đưa vào sản xuất và trải qua nhiều công đoạn các sản phẩmmới được tạo ra

Giai đoạn ba (H’ - T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sảnphẩm và thu tiền về Ở giai đoạn này thì kết thúc một vòng tuần hoàn,vốn lưu động đã từ hình thái vốn hàng hoá thành phẩm chuyển sanghình thái tiền tệ

Từ những lý luận trên, chúng ta có thể suy ra định nghĩa vốn lưu động

như sau: Vốn lưu động là một bộ phận vốn tham gia trong quá trình

sản xuất kinh doanh của một Doanh nghiệp Tồn tại ở các khâu dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Một vòng tuần hoàn vốn lưu động bắt đầu từ khi mua vật liệuđưa vào sản xuất, đến khi có sản phẩm đưa vào lưu thông, thu tiền làkết thúc Số ngày luân chuyển một lần của vốn lưu động càng ngắn,hoặc số vòng quay của vốn lưu động càng nhiều thì hiệu suất sử dụngcủa vốn lưu động càng cao

II/ Vai trò và đặc điểm của vốn lưu động:

2.1/ Vai trò của vốn lưu động đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường:

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệpcần phải có hàng hoá, dịch vụ đầu vào hay dịch vụ mà các doanhnghiệp mua sắm để sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh của

họ Các hàng hoá đầu vào được kết hợp với nhau tạo ra hàng hoá, dịch

vụ đầu ra - đó là hàng loạt các hàng hoá, dịch vụ có ích được tiêudùng hoặc được sử dụng cho quá trình sản xuất kinh doanh khác Nhưvậy trong một thời kỳ nhất định, các doanh nghiệp đã chuyển hoáhàng hoá, dịch vụ đầu ra để trao đổi (bán) và được mô tả như sau :

Hàng hoá và dịch vụ (mua vào)

Sản xuất - chuyển hoá

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 5

Hàng hoá và dịch vụ (bán ra) Trong vốn lưu động có một loại tài sản đặc biệt đó chính là tiền.Tiền cho phép các Doanh nghiệp mua hàng hoá, dịch vụ cần thiết đểtạo ra những hàng hoá và dịch vụ phục vụ cho mục đích trao đổi Mọihoạt động trao đổi đều được thực hiện thông qua trung gian tiền Ởgiai đoạn một thì doanh nghiệp dùng tiền để mua các loại đối tượnglao động để dự trữ cho sản xuất Như vậy ở giai đoạn một thì vốn lưuđộng đã chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hoá Ởgiai đoạn hai thì doanh nghiệp dùng số vật tư hàng hoá đã dự trữ đểtiến hành sản xuất sản phẩm, ở giai đoạn này vốn lưu động từ hìnhthái hiện vật này chuyển sang hình thái hiện vật khác là các sản phẩm

để phục vụ người tiêu dùng Sang giai đoạn ba thì vốn lưu động đã từhình thái hiện vật chuyển sang lại hình thái tiền tệ T’, mà lượng tiềnT’ này lớn hơn lượng tiền T ban đầu thì Doanh nghiệp đã tạm thờithành công trong kinh doanh Quá trình sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp diễn ra không ngừng và có tính chất chu kỳ thành chuchuyển vốn

Vậy muốn cho quá trình sản xuất được liên tục, doanh nghiệpphải có đủ vốn lưu động đầu tư cho từng khâu để cho vòng tuần hoàn

về chu chuyển vốn được tạo ra nhanh hơn, nhiều thuận lợi hơn Nếunhư doanh nghiệp không đủ vốn lưu động thì việc tổ chức sản xuấtkinh doanh, sử dụng vốn gặp nhiều khó khăn và đó chính là nguyênnhân làm cho quá trình sản xuất bị trở ngại hoặc gián đoạn

2.2/ Đặc điểm chu chuyển của vốn lưu động:

Đặc điểm nổi bật của vốn lưu động là không ngừng tuần hoàn vàchu chuyển giá trị từ hình thái tiền tệ tuần tự qua các giai đoạn khácnhau và biến đổi hình thái biểu hiện để cuối cùng trở về hình tháivốn bằng tiền như ở điểm xuất phát nhưng lớn hơn về chất vàlượng.Ta có thể hình dung trình tự vận động của vốn lưu động nhưsau:

 Doanh nghiệp lấy tiền mua nguyên vật liệu để sản xuất hànghoá dịch vụ, nếu chưa trả tiền ngay thì tạo nên những khoảnphải trả

 Lao động được sử dụng để chuyển đổi nguyên vật liệu thànhnhững sản phẩm, dịch vụ hàng hoá cuối cùng

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 6

 Doanh nghiệp tiến hành bán hàng hoá, hình thành nên nhữngkhoản phải thu của khách hàng.

 Trong quá trình vận động nói trên, doanh nghiệp thanh toánnhững khoản phải trả và tiến hành thu tiền của những khoảnphải thu thì quá trình sản xuất kinh doanh cũ kết thúc và quátrình xản xuất kinh doanh mới bắt đầu theo một chu kỳ đượclặp lại

T (H) (SX) (H’) (T’) (Tiền) (Vật tư) (Sản xuất) (Thành phẩm) (Tiêu thụ)

Quá trình tuần hoàn chu chuyển của vốn lưu động

Sự biến đổi các giai đoạn đó gọi là sự tuần hoàn của vốn lưuđộng, sự tuần hoàn liên tục không ngừng của nó tạo thành một vòngtuần hoàn và được gọi là vòng chu chuyển của vốn lưu động Cónhững đặc điểm sau:

+ Về hiện vật: Thay đổi hình thái vật chất trong quá trình sản xuất

kinh doanh, trong từng chu kỳ kinh doanh

+ Về mặt giá trị: chuyển một lần giá trị của vốn vào giá thành sản

phẩm do nó tạo ra và thu hồi về khi tiêu thụ sản phẩm để mua lại cácyếu tố của tài sản lưu động cho chu kỳ tiếp theo

Với đặc điểm của vốn lưu động như trên, công tác quản lý vốnlưu động phải được quan tâm chú trọng từ việc lập kế hoạch nhu cầuvốn đến nhu cầu huy động và sử dụng vốn như thế nào để phù hợp vớiquá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Thường xuyên kiểmtra giám sát và có biện pháp kịp thời để vốn không bị ứ đọng, tăngnhanh tốc độ chu chuyển vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

III/ Kết cấu vốn lưu động và đặc điểm của các yếu tố :

Kết cấu vốn lưu động phản ảnh các thành phần và mối quan hệ

tỷ lệ giữa các thành phần trong tổng số vốn lưu động của doanhnghiệp Ở các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũngkhông giống nhau

3.1/ Vốn bằng tiền :

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 7

Vốn bằng tiền là tài sản tồn tại trực tiếp dưới hình thức giá trị baogồm tất cả các loại tiền do ngân hàng nhà nước Việt Nam phát hành

kể cả ngân phiếu và các loại ngoại tệ, vàng bạc, đá quý Vốn bằngtiền được chia thành ba loại:

 Tiền gửi ngân hàng

 Tiền đang chuyển

Vốn bằng tiền là loại tài sản linh hoạt nhất, sự luân chuyển của nó

có liên quan hầu hết các giai đoạn sản xuất kinh doanh chính củadoanh nghiệp như thanh toán tiền mua hàng cho người bán hoặc trảcác khoản nợ phải trả và cũng có thể dễ dàng chuyển đổi thành cácloại tài sản khác Do vậy trong hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vịcần phải có một lượng tiền nhất định

3.2/ Các khoản phải thu:

Chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng thể hiện số tiền

mà khách hàng nợ doanh nghiệp trong quá trình bán hàng hoá và dịch

vụ dưới hình thức “bán trước trả sau” Đây là những khoản tiền màdoanh nghiệp chưa thu tiền được từ khách hàng theo chính sách tíndụng thương mại.Các khoản phải thu trong nội bộ doanh nghiệp vànhững khoản phải thu khác

Ngoài ra trong một số trưòng hợp mua sắm vật tư hàng hoádoanh nghiệp cần phải ứng trước tiền cho người bán

Độ lớn và cơ cấu của những khoản phải thu này là luôn luônbiến đổi vì vậy cần phải theo dõi để quản lý phù hợp

3.3/ Hàng tồn kho:

Là những khoản vốn lưu động có hình thái hiện vật cụ thể thuộcquyền sở hữu, quản lý và sử dụng của doanh nghiệp.Trong quá trìnhluân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thìviệc tồn tại vật tư hàng hoá dự trữ tồn kho là những bước đệm cầnthiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hàng hoátồn kho được hiểu theo nghĩa rộng bao gồm:

Đối với doanh nghiệp thương mại thì hàng tồn kho chính là hànghoá.

Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo ra lợi nhuận nhưng nóđảm bảo nhu cầu vật tư hàng hoá trong sản xuất kinh doanh, có vai tròrất lớn để cho quá trình sản xuất kinh doanh tiến hành được bìnhthường

3.4/ Tài sản lưu động khác:

Là những khoản chi phí lớn hơn thực tế đã phát sinh liên quanđến nhiều chu kỳ kinh doanh nên được phân bổ vào giá thành sảnphẩm của nhiều kỳ kinh doanh như: sữa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuêtài sản, … Ngoài ra tài sản lưu động khác còn phản ảnh gía trị cáckhoản thuộc tài sản lưu động nhưng chưa tính vào các chỉ tiêu nêutrên bao gồm những khoản như đầu tư ngắn hạn như đầu tư chứngkhoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn, tạm ứng, tài sản thiếu chờ xử lý,các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn…

PHẦN II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VỐN TẠI DOANH NGHIỆP

I/ Phân tích cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp:

Cơ cấu vốn lưu động trong doanh nghiệp phản ảnh tỷ trọng củacác thành phần vốn bằng tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tàisản lưu động khác Ở mỗi doanh nghiệp thì cơ cấu vốn lưu động củacác doanh nghiệp là khác nhau, không giống nhau do đặc điểm vềngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh ở mỗi đơn vị là khácnhau Ngoài ra, ở mỗi đơn vị thì công tác quản lý hàng tồn kho, côngtác bán hàng và chính sách quản lý công nợ cũng không giống nhau.Chính vì vậy cơ cấu vốn lưu động là không giống nhau

Ta có thể xem xét một vài tỷ trọng sau:

Tỷ trọng hàng tồn kho:

Hàng tồn kho

Tổng tài sản

Hàng tồn kho

Tổng tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho là một khái niệm rộng bao gồm các loại dự trữcho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như: nguyên liệu

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3 9

vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, sản phẩm dở dang Nó đảmbảo cho tiến trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được hoạtđộng liên tục Chính vì vậy dự trữ hàng tồn kho hợp lý là mục tiêuhướng đến của nhiều doanh nghiệp vì nếu dự trữ hàng tồn kho quámức sẽ gây gia tăng chi phí bảo quản và dẫn đến hiệu quả sử dụngvốn thấp Nhưng ngược lai nếu doanh nghiệp dự trữ quá ít hàng tồnkho thì cũng gây ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất và tiêu thụ của doanhnghiệp Như vậy, không có một chuẩn mực nhất định nào đặt ra chovấn đề dự trữ hàng tồn kho tuy nhiên tuỳ theo đặc thù hoạt động củadoanh nghiệp mà vấn đề dự trữ hàng tồn kho sẽ nhiều hay ít Thôngthường thì trong các doanh nghiệp thương mại hàng tồn kho chiếm tỷtrọng tương đối lớn hơn so với các loại tài sản khác vì hàng tồn kho làđối tượng kinh doanh chính của các doanh nghiệp này Tỷ trọng hàngtồn kho ở những đơn vị sản xuất có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài thìcũng tương đối cao như các doanh nghiệp trong ngành công nghiệpđóng tàu, khai thác dầu mỏ, xây lắp điện vì lượng sản phẩm đangchế tạo có thể tồn tại trong một khoảng thời gian tương đối dài.Nhưng ngược lại ở những đơn vị kinh doanh dịch vụ, du lịch, kháchsạn, giải trí thì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối thấp

Bên cạnh đó, chính sách dự trữ là tính thời vụ trong hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp cũng làm ảnh hưởng đến vịêc dự trữhàng tồn kho Chẳng hạn, do xuất hiện tình trạng mất cân đối về vấn

đề cung - cầu của vật tư, hàng hoá trên thị trường đã làm cho cácdoanh nghiệp đầu cơ, tích trữ vật tư hàng hoá cũng làm cho tình trạnghàng tồn kho tăng lên Một số các doanh nghiệp thực hiện tốt phươngthức quản trị kịp thời trong cung ứng, sản xuất và tiêu thụ sẽ dẫn đếnchỉ tiêu này thấp

Ngoài ra, tỷ trọng hàng tồn kho cao hay thấp còn phụ thuộc vàomối tương quan tăng trưởng của doanh nghiệp Một doanh nghiệp nếuhoạt động trong một thị trường độc quyền về sản phẩm hàng hoá dịch

vụ và doanh thu của doanh nghiệp đó liên tục tăng trưởng trong nhiềunăm thì có thể gia tăng dự trữ để đáp ứng nhu cầu của thị trưòng, hoặcmột doanh nghiệp hoạt động trong một thị trường mới bùng nổ vàdoanh thu cũng tăng trưởng trong nhiều kỳ thì cũng có thể gia tănghàng tồn kho để cung ứng kịp thời hàng hoá ra thị trường, đáp ứngnhu cầu tiêu dùng Ngược lại, nếu một doanh nghiệp đang ở trong tìnhtrạng kinh doanh suy thoái, làm ăn không hiệu quả thì tỷ trọng hàngtồn kho cũng có khuynh hướng giảm

Tỷ trọng nợ phải thu khách hàng

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3

10

Thứ nhất, phụ thuộc vào phương thức bán hàng của doanhnghiệp.Thông thường, ở các doanh nghiệp bán lẻ: bán hàng thu tiềnngay thì tỷ trọng khoản phải thu khách hàng thấp Ngược lai, ở nhữngdoanh nghiệp bán buôn: thì tỷ trọng các khoản phải thu khách hàngchiếm tỷ trọng cao.

Thứ hai, chính sách tín dụng bán hàng của doanh nghiệp, thểhiện qua thời hạn tín dụng và mức tín dụng cho phép đối với từngkhách hàng Vì tín dụng bán hàng là phương thức kích thích việc tiêuthụ cho nên ở những doanh nghiệp mà thời hạn tín dụng dài, số dư nợđịnh mức cho phép cho khách hàng cao thì tỷ trọng các khoản phảithu chiếm tỷ trọng lớn Bên cạnh đó, doanh thu tiêu thụ của doanhnghiệp tăng liên tục trong nhiều năm cũng làm cho các khoản nợ phảithu khách hàng lớn

Ngoài ra, nợ phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn mà khôngphải là các nguyên nhân vừa nêu trên thì đây là điều đáng cảnh báocho doanh nghiệp Vấn đề quản lý và sử dụng vốn chưa được tốt.Doanh nghiệp cần tìm hiểu nguyên nhân để có các biện pháp điềuchỉnh kịp thời như: giảm mức dư nợ định mức cho khách hàng thanhtoán chậm, ngưng cung cấp hàng hoá dịch vụ, bán các khoản nợ chocông ty quản lý nợ hoặc là phải nhờ đến sự can thiệp của pháp luật

II/ Phân tích tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động:

2.1/ Phân tích tốc độ lưu chuyển của vốn bằng tiền:

Việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm vốn lưu động được thể hiệntrước hết ở tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp nhanhhay chậm Vốn lưu động lưu chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụngvốn lưu động của doanh nghiệp càng cao và ngược lại

Tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động được đo bằng hai mục tiêu là sốvòng quay vốn lưu động và số ngày của 1 vòng quay vốn lưu động Sốvòng quay vốn lưu động phản ánh số vòng quay vốn được thực hiện

SVTH: Lê Thị Thu Hà - 26K6.3

11

trong một thời kỳ nhất định, thường tính trong 1 năm Nếu số vòngquay tăng chứng tỏ vốn lưu động được luân chuyển với một tốc độcàng cao và càng có lợi cho kết quả sản xuất kinh doanh Nói cáchkhác, vòng quay vốn lưu động tăng thì hiệu quả sử dụng vốn lưu độngtăng và ngược lại Công thức như sau:

Doanh thu thuần trong kỳ

2Chỉ tiêu này cho thấy số vòng quay của vốn lưu động trong kỳphân tích hay một đồng vốn lưu động bỏ ra thì đảm nhiệm bao nhiêuđồng doanh thu thuần Trị giá của vốn lưu động càng lớn thì chứng tỏrằng vốn lưu động quay vòng càng nhanh Đó là kết quả của việc quản

lý vốn lưu động tốt ở từng khâu dự trữ, tiêu thụ và thanh toán, tạo tiền

đề cho tình hình tài chính lành mạnh Góp phần nâng cao hiệu suất sửdung tài sản và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Chỉ tiêu này thayđổi không những phụ thuộc vào doanh thu mà còn phụ thuộc vào sựtăng giảm từng loại tài sản lưu động của doanh nghiệp

Công thức số ngày của 1 vòng quay vốn lưu động : (NVLĐ )

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lưu động quayđược một vòng Thời gian một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độlưu chuyển vốn càng cao và ngược lại