Phat trien hoat dong tu van tai chinh doanh 217710

Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Công ty chứng khoán MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.Khái qt cơng ty chứng khốn .3 1.1.1 Khái niêm, đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các hoạt động công ty chứng khốn .6 1.2.3 Vai trị cơng ty chứng khoán .9 1.2 Khái quát hoạt động TV TCDN công ty chứng khoán 11 1.2.2 Khái niệm tư vấn tài .11 1.2.2 Phân loại hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp .15 1.2.3 Vai trò hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp .16 1.2.4 Quy trình hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 17 1.3 Phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn 18 1.3.1 Khái niệm 18 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn 19 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN EUROCAPITAL .25 2.1 Khái qt cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital 25 2.1.1 Sơ lược lịch sử hình thành phát triển cơng ty 25 2.1.2 Khái quát kết kinh doanh công ty 28 2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital .31 2.2.1 Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam 31 2.2.2 Thực trạng kết hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital 33 Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chun đề tốt nghiệp EuroCapital Cơng ty chứng khốn 2.3 Đánh giá thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital 35 2.3.1 Đánh giá thực trạng 35 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 36 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN EUROCAPITAL .40 3.1 Định hướng phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 40 3.2 Định hướng phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital năm tới .42 3.2.1 Mục tiêu phát triển 42 3.2.2 Chiến lược phát triển 43 3.3 Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital 44 3.3.1 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên tư vấn 44 3.3.2 Nâng cao chất lượng dịch vụ, hồn thiện quy trình tư vấn tài doanh nghiệp 45 3.3.3 Phát triển đồng nghiệp vụ Cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital 47 3.3.4 Hoàn thiện phương pháp định giá doanh nghiệp 48 3.3.5 Nâng cao quy mô vốn 49 3.3.6 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý 49 3.3.7 Kế hoạch hóa hoạt động Marketting 50 3.3.8 Từng bước nâng cấp sở vật chất – kỹ thuật 51 3.4 Kiến nghị .51 3.4.1 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước 51 3.4.2 Kiến nghị với công ty 53 KẾT LUẬN 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Công ty chứng khoán DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt TTCK TCDN CTCK TV TCDN UBND UB CKNN Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Giải thích Thị trường chứng khốn Tài doanh nghiệp Cơng ty chứng khốn Tư vấn tài doanh nghiệp Uỷ ban nhân dân Ủy ban chứng khoán nhà nước Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Công ty chứng khốn DANH MỤC BẢNG BIỂU Hình 2.1: Tình hình tài CTCPCK EuroCapital Hình 2.2: Kết cấu doanh thu CTCPCK EuroCapital năm 2008 Hình 2.3: Kết cấu doanh thu CTCPCK EurpCapital năm 2009 Hình 2.4: Tốc độ tăng trưởng cơng ty chứng khốn Bảng 2.1: Doanh thu từ hoạt động TV TCDN ECC năm 2008 2009 Bảng 2.2: Danh sách khách hàng tái sử dụng dịch vụ công ty Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chun đề tốt nghiệp EuroCapital Cơng ty chứng khốn LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sự đời phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến nay, góp phần đáng kể việc xây dựng hệ thống thị trường tài nước ta Sự thành cơng đó, có đóng góp phần khơng nhỏ cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn với chức cung cấp hàng loạt sản phẩm dịch vụ, góp phần vào phát triển bền vững thị trường chứng khốn Trong nghiệp vụ cơng ty chứng khốn phải kể đến nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp Chính thơng qua hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp góp phần tạo thêm nhiều hàng hố cho thị trường chứng khốn, nâng cao tính minh bạch cho thị trường cầu nối doanh nghiệp với nhà đầu tư Đồng thời, nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp đem lại nguồn lợi đáng kể cho thân cơng ty chứng khốn Vì vậy, chiến lược phát triển mình, cơng ty chứng khốn ln quan tâm tìm biện pháp để đẩy nhanh, mạnh nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp Tại Việt Nam, thời gian qua, cơng ty chứng khốn khơng ngừng đẩy mạnh phát triển hoạt động Bên cạnh kết mang lại cho thị trường chứng khốn nói chung cho thân cơng ty chứng khốn nói riêng, nghiệp vụ gặp khơng khó khăn Vì việc tìm giải pháp để nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn u cầu cấp bách kinh tế nói chung thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng Trong q trình thực tập Cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital dựa tìm hiểu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp số cơng ty chứng khoán, em chọn đề tài “Phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital” làm chuyên đề tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Cơng ty chứng khốn - Đánh giá thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital Đối tượng phạm vi nghiên cứu Hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn nói chung Cơng ty cổ phần chứng khốn EuroCapital nói riêng, từ thành lập đến hết Quý II năm 2010 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng cho đề tài là: - Phương pháp phân tích tổ hợp, diễn giải - Phương pháp logic - Phương pháp lý thuyết hệ thống, … Kết cấu chuyên đề Ngoài phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm chương: Chương 1: Tổng quan hoạt động tư vấn tài cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán EuroCapital Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Công ty chứng khoán CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niêm, đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Thị trường chứng khốn khơng giống thị trường hàng hóa khác hàng hóa thị trường chứng khốn, loại hàng hóa đặc biệt Với loại hàng hóa người mua người bán khơng trực tiếp mua bán chứng khốn loại hàng hóa có giá trị khơng có giá trị sử dụng, nên khơng thể đánh giá hay nhận xét loại hàng hóa có thực tốt hay xấu Do vậy, Cơng ty chứng khốn đời làm trung gian người mua người bán chứng khốn Như cơng ty chứng khốn thực chất doanh nghiệp kinh doanh chứng khốn vớí nghiệp vụ thị trường chứng khoán nhằm thu phí Ở Việt Nam, theo định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/6/2004 Bộ Tài cơng ty chứng khốn công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên từ hai thành viên trở lên, công ty hợp danh thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán cho Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước cấp Theo điều 65 Nghị định 144/ NĐ-CP chứng khốn thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ: Mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn, Tư vấn tài doanh nghiệp đầu tư chứng khốn Ngồi cơng ty chứng khốn thực dịch vụ lưu ký chứng khoán dịch vụ tài khác phù hợp với quy định pháp luật Cũng theo điều 66 nghị định 144/NĐ-CP để cấp giấy phép kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn cần đáp ứng điều kiện là: - Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội phát triển ngành chứng khoán Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Cơng ty chứng khốn - Có đủ sở vật chất, kỹ thật cho kinh doanh chứng khốn - Có mức vốn pháp định theo loại hình kinh doanh sau: + Mơi giới chứng khoán : tỷ đồng + Tự doanh chứng khoán: 12 tỷ đồng + Quản lý danh mục đầu tư chứng khốn: 22 tỷ đồng + Tư vấn tài đầu tư chứng khoán: tỷ đồng Trong trường hợp công ty xin cấp giấy phép cho nhiều loại hình kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định theo loại hình kinh doanh mà cơng ty cấp phép - Giám đốc, phó giám đốc (Tổng giám đốc, phó tổng giám đốc), nhân viên kinh doanh cơng ty chứng khốn phải đáp ứng đủ tiêu điều kiện để cấp chứng hành nghề kinh doanh chứng khoán ủy ban chứng khoán nhà nước cấp - Giấy phép bảo lãnh phát hành cấp cho cơng ty có giấy phép tự doanh 1.1.2 Đặc điểm Do sản phẩm dịch vụ mà cơng ty chứng khốn cung cấp liên quan đến chứng khốn làm cho cơng ty chứng khốn mang đặc trưng riêng Khơng cơng ty chứng khốn nước khác có điểm khác nhau, chí quốc gia cơng ty chứng khốn có nhiều khác biệt tùy thuộc vào tính chất hoạt động công ty mức độ phát triển thị trường Song xét chất công ty chứng khốn có số đặc trưng sau : - Về loại hình tổ chức cơng ty chứng khốn Loại hình cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn với ưu điểm quyền sở hữu, khả huy động vốn, lực điều hành, tư cách pháp lý phù hợp với nghiệp vụ chứng khoán trở thành lựa chọn phổ biến quốc gia - Về mô hình tổ chức kinh doanh chứng khốn Việc xác định mơ hình tổ chức kinh doanh cơng ty chứng khốn khơng đơn giản định thân cơng ty mà mang tính pháp Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chun đề tốt nghiệp EuroCapital Cơng ty chứng khốn luật, thể chỗ: người làm công tác quản lý Nhà nước cân nhắc, lựa chọn mô hình phù hợp với đặc điểm hệ thống tài chính, hệ thống pháp luật, mức độ phát triển kinh tế Từ đó, cơng ty chứng khốn phép hoạt động theo mơ hình lựa chọn - Về tính chun mơn hóa phân cấp quản lý Các cơng ty chứng khốn chun mơn hóa mức độ cao phận, phịng ban, đơn vị kinh doanh nhỏ Tồn nghiệp vụ cơng ty chứng khốn phục vụ cho giao dịch chứng khoán nghiệp vụ lại liên quan đến góc cạnh riêng Các phịng ban khác đảm nhiệm cơng việc khác như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn phận công việc phân công cụ thể, rõ ràng đến nhân viên Từ trình độ chuyên mơn hóa cao độ dẫn đến phân cấp quản lý làm nảy sinh việc có quyền tự Các phận cơng ty chứng khốn nhiều khơng phụ thuộc lẫn (ví dụ phận mơi giới phận tự doanh, hay môi giới phận bảo lãnh phát hành) Giữa phịng ban có độc lập tương đối, mối liên kết mật thiết, hữu doanh nghiệp sản xuất khác Chính hoạt động hay cấu phịng ban khơng tác động nhiều đến phòng ban khác - Về nhân tố người Sản phẩm trừu tượng nhân tố người quan trọng Chứng khoán loại tài sản tài đặc biệt mà việc thẩm định chất lượng khơng phải giống hàng hóa thơng thường Đối với cơng ty chứng khốn, với chức định chế trung gian tài khách hàng mục tiêu số một, mục tiêu quan trọng Khách hàng cơng ty chứng khốn gồm cơng ty phát hành chứng khoán, nhà đầu tư chứng khoán Như vậy, khách hàng cơng ty chứng khốn chủ thể tham gia thị trường cứng khốn có tư cách người đại diện cho nguồn cung nguồn cầu chứng khốn Để tồn phát triển, cơng ty chứng khốn phải thực ngun tắc “biết khách hàng mình”, nắm rõ khả tài khách hàng, tư vấn cho khách hàng, giữ gìn Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21 Báo cáo chuyên đề tốt nghiệp EuroCapital Công ty chứng khốn đạo đức kinh doanh tơn trọng khách hàng, luôn đặt khách hàng lên hết Làm điều này, cơng ty chứng khốn phải dựa vào chất lượng chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp đội ngũ nhân viên cán quản lý công ty - Về ảnh hưởng thị trường tài Cơng ty chứng khoán tham gia hoạt động trực tiếp thị trường chứng khốn biến động thị trường chứng khốn nói riêng thị trường tài nói chung tác động sâu sắc đến chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ doanh thu cơng ty chứng khốn Thị trường tài chính, thị trường chứng khoán phát triển tạo nhiều cơng cụ tài chính, có thêm nhiều dịch vụ, mở rộng phạm vi kinh doanh qua mặt tạo hội thu lợi nhuận cho công ty chứng khốn, mặt khác buộc cơng ty chứng khốn phải cải tiến, sáng tạo khơng ngừng để thích nghi với môi trường hoạt động 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện cho khách hàng tiến hành mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành hoạt động giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị trương OTC với quy tắc khách hàng phải chịu hoàn toàn trách nhiệm kết giao dịch Thơng qua hoạt động mơi giới kết nối đầu tư khách hàng cơng ty chứng khốn thực Các bên tham gia hoạt động hưởng lợi từ việc tìm kiếm thêm nhiều thơng tin thị trường giúp nhà đầu tư kiếm lời, đồng thời thông qua cơng ty chứng khốn hưởng lợi từ hoa hồng nhận nỗ lực cung cấp dịch vụ thơng tin cho khách hàng Đây nghiệp vụ mà tất công ty chứng khốn thực với nhân viên mơi giới đào tạo 1.1.2.2 Hoạt động tự doanh chứng khốn Tự doanh hoạt động mà cơng ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho thơng qua chế giao dịch Sở Lê Thị Hồng Nhung – TCDN K21