Phat trien hoat dong tu van dau tu chung khoan 77409

1 PHẦN I: LỜI MỞ ĐẦU Được ví hổ Châu Á, Việt Nam bước thu hẹp khoảng cách phát triển so với nước giới Sự tin tưởng cộng đồng giới thể ngày rõ nét qua việc đầu tư xúc tín thương mại bạn bè giới vào nước ta Với tốc độ phát triển kinh tế 8% việc phát triển thị trường chứng khốn góp phần to lớn việc đưa nguồn vốn nhàn rỗi từ nhân dân đến nơi cần vốn doanh nghiệp, nhà nước; thúc đẩy doanh nghiệp phát triển mạnh để cạnh tranh, vững vị thị trường nước cạnh tranh với hàng hóa nước ngồi Từ đời đến nay, thị trường chứng khốn Việt Nam đ`ã có bước phát triển vượt bậc Tổng vốn hoá thị trường tính thời điểm cuối tháng 12-2006 đạt khoảng 30% GDP vượt xa kế hoạch nhà nước đề Điều nói lên tiềm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam lớn Để thị trường chứng khoán phát triển nhanh cần phải hồn thiện khn khổ pháp lý, tăng cường đại hệ thống thông tin, dịch vụ cơng ty chứng khốn phải ngày chất lượng hơn, cần phải phổ cập kiến thức chứng khoán cho người… Dịch vụ cơng ty chứng khốn nhân tố quan trọng đóng góp vào phát triển thị trường chứng khoán Dịch vụ cơng ty chứng khốn củng cố lịng tin nhà đầu tư, góp phần ổn định thị trường chứng khốn Với vai trị quan trọng vậy, tơi chọn đề tài: “ Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn Seabank” Mục tiêu nghiên cứu đề tài nghiên cứu lý luận hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty chứng khốn nói chung nghiên cứu thực trạng hoạt động diễn Cơng ty chứng khốn SeaBank, từ đề xuất giải pháp nhằm phát triển hoạt động công ty Đối tượng nghiên cứu lý thuyết hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn có nhiều mảng phạm vị đề tài tập trung nghiên cứu nội dung tư vấn cho nhà đầu tư cá nhân Đây vấn đề chưa quan tâm mức nhiều bất cập Đề tài xây dựng quan điểm vật biện chứng, vật lịch sử, phương pháp nghiên cứu : phương pháp thống kê tốn, tổng hợp so sánh, phân tích số liệu Kết cấu đề tài Đề tài chia thành chương Chương 1: Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty chứng khoán SeaBank Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty chứng khốn Seabank Tơi xin chân thành cảm ơn thầy Khoa Ngân hàng – Tài chính, đặc biệt thầy giáo – ThS Lê Trung Thành tận tình hướng dẫn tơi hồn thành chun đề thực tập Qua đây, gửi lời cảm ơn đến anh, chị phịng Mơi giới tồn thể cán Cơng ty chứng khốn Seabank nhiệt tình hướng dẫn tơi bước đầu làm quen với nghiệp vụ chứng khốn, đóng góp ý kiến thơng tin cần thiết để tơi hồn thiện chuyên đề thực tập Do lực thời gian có hạn, chun đề khơng tránh khỏi thiếu sót tơi mong thầy bạn bè đóng góp ý kiến để tơi tiếp tục chỉnh sửa nghiên cứu hoàn thiện chuyên đề Tôi xin chân thành cảm ơn! PHẦN II: NỘI DUNG CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC KHOÁN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG CƠ BẢN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Lịch sử hình thành phát triển TTCK cho thấy ban đầu nhà môi giới thường cá nhân hoạt động độc lập sau trải qua q trình hoạt động với tăng lên quy mô khối lượng giao dịch nhà mơi giới có xu hướng tập hợp theo tổ chức định – cơng ty chứng khốn Điều chứng tỏ người mơi giới thể nhân pháp nhân thực tế môi giới pháp nhân nhà đầu tư pháp luật tin tưởng Theo Giáo trình Thị trường chứng khốn xuất năm 2002 Đại học Kinh tế quốc dân Hà Nội “Công ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK” Ở Việt Nam, Cty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn Căn vào loại hình kinh doanh chứng khốn định mà Cty chứng khốn thực hiện, người ta chia Cty chứng khốn thành loại sau: - Cơng ty mơi giới chứng khốn: Cty chứng khốn đơn thực lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí - Cơng ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: bảo lãnh phát hành chứng khốn nghiệp vụ hoạt động Cty chứng khốn họ thu phí hưởng chênh lệch giá từ hoạt động - Công ty kinh doanh chứng khoán: loại Cty chứng khoán dùng vốn tự có cơng ty tham gia mua bán chứng khốn thị trường mục tiêu lợi nhuận - Cơng ty trái phiếu: Cty chứng khốn chun mua bán loại trái phiếu - Cơng ty chứng khốn khơng tập trung: Cty chứng khốn hoạt động chủ yếu thị trường OTC đóng vai trị nhà tạo nhà tạo lập thị trường Như vậy, Cty chứng khoán chủ thể quan trọng thiếu TTCK Họ tổ chức trung gian kết nối tổ chức phát hành với nhà đầu tư, họ nhà tạo lập thị trường đồng thời tổ chức cung cấp dịch vụ cần thiết phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn Là chủ thể kinh doanh, Cty chứng khốn có điểm tương đồng với doanh nghiệp khác Tuy nhiên, sản phẩm dịch vụ mà Cty chứng khoán cung cấp liên quan đến chứng khoán làm cho Cty chứng khoán mang đặc trưng khác riêng Không Cty chứng khốn nước khác có điểm khác nhau, chí quốc gia Cty chứng khốn có nhiều khác biệt tùy thuộc vào tính chất hoạt động Cty mức độ phát triển thị trường Song xét chất Cty chứng khốn có số đặc trưng sau :  Về loại hình tổ chức Cty chứng khốn Trong lịch sử thực tế, Cty chứng khoán tồn nhiều loại hình tổ chức cơng ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp Nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh Mỗi loại hình có ưu thế, bất lợi riêng, loại hình doanh nghiệp: công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn với ưu điểm quyền sở hữu, khả huy động vốn, lực điều hành, tư cách pháp lý… phù hợp với nghiệp vụ chứng khoán trở thành lựa chọn phổ biến quốc gia  Về mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn Hiện nay, giới có hai mơ hình phổ biến Cty chứng khốn: - Mơ hình cơng ty chun doanh chứng khốn Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty chứng khốn độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng đuợc tham gia vào kinh doanh chứng khoán Với ưu điểm hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho TTCK phát triển, mơ hình nhiều quốc gia giới áp dụng, có nước phát triển như: Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, Canada, Thái Lan… Những năm gần đây, nước áp dụng mơ hình có xu hướng nới lỏng dần hạn chế ngân hàng thương mại nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn, bước xóa bỏ hàng rào ngăn cách loại hình kinh doanh tiền tệ kinh doanh chứng khốn - Mơ hình cơng ty đa kinh doanh chứng khoán tiền tệ Theo mơ hình này, ngân hàng thương mại phép thực nghiệp vụ chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình chia thành loại: + Loại đa phần: Muốn tham gia kinh doanh chứng khoán TTCK, ngân hàng thương mại phải thành lập Cty chứng khoán trực thuộc, hạch toán độc lập hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ + Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng thương mại phép tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ hoạt động kinh doanh khác theo quy định pháp luật Mơ hình đa có ưu điểm ngân hàng thương mại thực đa dạng hóa, giảm bới rủi ro, tăng khả chịu đựng biến động thị trường tài Bên cạnh đó, ngân hàng cịn tận dụng mạnh chuyên môn, sở vật chất kỹ thuật, vốn, mạng lưới khách hàng để kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, mơ hình có hạn chế định, chẳng hạn ngân hàng thường ưu tiên tập trung vào hoạt động cho vay thực hoạt động thị trường chứng khốn nên khơng thúc đẩy thị trường cổ phiếu phát triển Và thị trường có biến động ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng ngân hàng không tách bạch hai loại hình kinh doanh tiền tệ kinh doanh chứng khốn  Về tính chun mơn hóa phân cấp quản lý Các Cty chứng khốn chun mơn hóa mức độ cao phận, phòng ban Nếu doanh nghiệp sản xuất, quy trình sản xuất sản phẩm khâu phải có mắt xích kết nối, sản phẩm đời phải trải qua tất cơng đoạn một, thiếu công đoạn Trong đó, tồn nghiệp vụ Cty chứng khoán phục vụ cho giao dịch chứng khoán nghiệp vụ lại liên quan đến lĩnh vực riêng Các phòng ban khác đảm nhiệm công việc khác như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán phận công việc phân công cụ thể, rõ ràng đến nhân viên Từ trình độ chun mơn hóa cao độ dẫn đến phân cấp quản lý làm nảy sinh việc có quyền tự Các phận Cty chứng khốn nhiều khơng phụ thuộc lẫn (ví dụ phận môi giới phận tự doanh, hay môi giới phận bảo lãnh phát hành) Giữa phịng ban có độc lập tương đối, mối liên kết mật thiết, hữu doanh nghiệp sản xuất khác Chính hoạt động hay cấu phòng ban khơng tác động nhiều đến phịng ban khác  Về nhân tố người Sản phẩm trừu tượng nhân tố người quan trọng Chứng khoán loại tài sản tài đặc biệt nên việc thẩm định chất lượng có khác biệt với hàng hóa thơng thường Sự có mặt mơi giới TTCK cần thiết người đầu tư khơng biết nhiều thơng tin hay khơng có khả phân tích thơng tin cách thích hợp để từ đánh giá định hướng sử dụng vốn Đối với Cty chứng khốn, họ có vị trí tổ chức trung gian tài khách hàng mục tiêu số một, mục tiêu quan trọng Khách hàng Cty chứng khoán gồm cơng ty phát hành chứng khốn, nhà đầu tư chứng khoán Như vậy, khách hàng Cty chứng khoán chủ thể tham gia TTCK có tư cách người đại diện cho nguồn cung nguồn cầu chứng khốn Để tồn phát triển, Cty chứng khoán phải thực nguyên tắc “biết khách hàng mình”, nắm rõ khả tài khách hàng, tư vấn cho khách hàng, giữ gìn đạo đức kinh doanh tơn trọng khách hàng, luôn đặt khách hàng lên hết Làm điều này, Cty chứng khoán phải dựa vào chất lượng chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp đội ngũ nhân viên cán quản lý công ty Do đó, thời điểm Cty chứng khốn thực trọng đến nhân tố người, thể điểm sau: + Lựa chọn nhân viên có lực phù hợp với yêu cầu công việc + Chú trọng công tác đào tạo phát triển nguồn nhân lực + Có chế độ đãi ngộ khuyến khích nhân viên Có điểm đặc biệt mà Cty chứng khốn khác với cơng ty khác, cơng ty chứng khốn việc thăng tiến cất nhắc lên vị trí cao không quan trọng Các chức vụ quản lý hay giám đốc cơng ty cịn nhận thù lao so với số nhân viên cấp  Về ảnh hưởng thị trường tài Rõ ràng, Cty chứng khoán tham gia hoạt động trực tiếp TTCK biến động TTCK nói riêng thị trường tài nói chung tác động sâu sắc đến chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ doanh thu Cty chứng khoán Thị trường tài chính, TTCK phát triển tạo nhiều cơng cụ tài chính, có thêm nhiều dịch vụ, mở rộng phạm vi kinh doanh quan mặt tạo hội thu lợi nhuận cho Cty chứng khoán, mặt khác buộc Cty chứng khoán phải cải tiến, khơng ngừng sáng tạo để thích nghi với môi trường hoạt động  Về cấu tổ chức Cty chứng khoán Cơ cấu tổ chức Cty chứng khốn phụ thuộc vào quy mơ kinh doanh nghiệp vụ mà công ty phép hoạt động Mặt khác cịn vào tính chất sở hữu Cty chứng khốn Theo thơng lệ quốc tế, cấu tổ chức Cty chứng khoán chia thành khối chủ yếu: khối nghiệp vụ khối phụ trợ - Khối nghiệp vụ: khối thực giao dịch chứng khoán tạo phần lợi nhuận chủ yếu cho công ty Tương ứng với nghiệp vụ khối đảm nhiệm có phịng ban định, gồm + Phịng mơi giới + Phịng tự doanh + Phịng bảo lãnh phát hành + Phòng quản lý danh mục đầu tư + Phịng tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khốn + Phịng ký quỹ - Khối phụ trợ: khối không trực tiếp thực nghiệp vụ kinh doanh mà có chức phụ trợ cho nghiệp vụ Thông thường khối bao gồm phòng: + Phòng nghiên cứu phát triển + Phịng phân tích thơng tin thị trường + Phịng kế hoạch cơng ty + Phịng phát triển sản phẩm + Phịng cơng nghệ tin học