Hoàn Thị Nghiệp Vụ Bảo Lãnh Phát Hành Chứng Khoán Của Công Ty Chứng Khoán Seabank.pdf

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH tại Công ty Chứng khoán SeaBank LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Tiến trình c[.]

Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp diễn ngày mạnh mẽ sức ép xu hướng chung: Tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế diễn ngày, đành dấu kiện Việt Nam thức nhập tổ chức Thương mại Quốc tế (WTO) Hội nghị diễn tháng 11 kiện quan trọng năm 2006 Việc hội nhập đem lại nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp đem lại khơng khó khăn cho doanh nghiệp trình cạnh tranh gay gắt Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam thức vào hoạt động 06 năm đạt nhiều thành tựu đáng khâm phục Hầu hết nghiệp vụ công ty chứng khoán (CTCK) triển khai thu kết định Quy trình cổ phần hóa diễn theo nhiều giai đoạn, phức tạp: từ định giá doanh nghiệp, lập phương án cổ phần hóa, bán đấu giá cổ phần lần đầu tơí tổ chức Đại hội đồng cổ đơng thành lập Do mà việc tiến hành cổ phần hố gây khó khăn cho doanh nghiệp Nhận thức cần thiết này, Công ty chứng khoán bên cạnh việc cung cấp loại hình dịch vụ mơi giới, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn niêm yết… triển khai hoạt động tư vấn bảo lãnh phát hành, nhằm trợ giúp cho doanh nghiệp đẩy nhanh hàng hóa thi trường chứng khoán theo quy định pháp luật đồng thời làm tăng doanh thu cho Cơng ty chứng khốn Tại cơng ty Cơng ty cổ phần chứng khốn Seabank thành lập năm 2006 thực tế vào hoạt động vào đầu năm 2007 xác định hoạt động quan trọng, đóng góp phần lớn vào doanh thu Cơng ty Chính công ty trọng vào hoạt động tư vấn bảo lãnh phát hành coi hoạt động tiềm tạo nên doanh thu lớn cho Công ty cổ phần chứng khoán Seabank Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Vì qua thời gian thực tập Ủy Ban chứng khoán nhà nước em tìm hiểu nghiên nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Seabank đề tài nghiên cứu “ Hoàn thị nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn Seabank” Kết cấu đề tài gồm Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN Chương 2: HỒN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SEABANK Chương 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn nhiệt tình giáo TS Nguyễn Thị Hồi Lê tồn thể thầy giáo mơn thị trường chứng khoán cán nhân viên đơn vị thực tập nhiệt tình giúp đỡ em hoàn thành đề tài Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, phân loại đặc điểm cơng ty chứng khoán 1.1.1.1 khái niệm Theo Quyết định 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thực nghiệp vụ định Theo giáo trình thị trường chứng khốn trường ĐHKT Quốc Dân, Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn 1.1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn Hoạt động cơng ty chứng khốn đa dạng phức tạp ty nhiên khái qt theo hai mơ hình là: cơng ty chứng khốn chun doanh phần cơng ty chứng khốn đa  Mơ hình cơng ty chứng khốn đa năng, mơ hình tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Mơ hình biểu hai hình thức  Loại đa phần: Là Ngân hàng Thương mại, Công ty Bảo hiểm muốn kinh doanh chứng khốn phải lập cơng ty hạch toán độc lập  Loại đa hồn tồn: Là việc Ngân hàng, Cơng ty Chứng khoán phép lúc kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ, kinh doanh bảo hiểm Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank  Mơ hình chứng khốn chun doanh Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khóan cơng ty độc lập chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm trách, Ngân hàng Công ty Bảo hiểm khơng tham gia kinh doanh chứng khốn 1.1.1.3 Đặc điểm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn tác nhân qua trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nhờ có cơng ty chứng khốn mà chứng khốn lưu thơng từ nhà phát hành tới nguồn đầu tư Cơng ty chứng khốn có đặc điểm tổ chức trung gian tài chính, đứng người mua người bán để thực giao dịch họ 1.1.2 Các nghiệp vụ công ty chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khoán hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khác hàng để hưởng hao hồng, làm dịch vụ nhận lênh mua bán chứng khoán khách hàng chuyển lệnh mua bán chứng khoán vào sở giao dịch chứng khốn hưởng hoa hồng mơi giới Hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán phải tuân thủ số nguyên tắc định: ký kết hợp đồng dịch vụ môi giới với khác hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng, toán toán doanh vụ, cung cấp giấy chứng nhận chứng khoán cho khách hàng 1.1.2.2 Nghiệp vụ tự doanh Tự doanh việc công ty dùng tiền tham gia vào hoạt động mua bán chứng khốn cho cơng ty, hoạt động tự doanh thực chất hoạt động mua bán lại chứng khốn nói cách khác hoạt động kinh doanh nhằm tìm kiếm chênh lệch lợi nhuận tư việc mua giá thấp bán giá cao nhiều loại chứng khoán thị trường sơ cấp thứ cấp 1.1.2.3 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khốn Là hoạt động cơng ty dựa kết phân tích để đưa lời khuyên cho nhà đầu tư, giống nghiệp vụ khác hoạt động tư vấn Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank đem lại doanh thu cho công ty cách thu phí tư vấn, trường hợp lỗ hay lãi khách hàng phải tự chịu trách nhiệm Nghiệp vụ tư vấn phải tuân thu số nguyên tắc sau: - Công ty không đảm bảo giá trị giá chứng khốn mà cơng ty tư vấn; - Không dụ dỗ mời chào khách hàng mua hay bán loại chứng khốn nào, thơng tin tư vấn phải xuất phát từ yếu tố khách quan; - Luôn nhắc nhở khách hàng, thông tin tư vấn công ty dựa lý thuyết số liệu khứ để phân tích, xác hoàn toàn hay phần khác khách hàng người chịu trách nhiệm hoàn toàn định mua hay bán hay nhiều loại chứng khốn 1.1.2.4 Nghiệp Vụ bảo lãnh phát hành Là hoạt động mà cơng ty chứng khốn tư vấn cho khách hàng doanh nghiệp thủ tục, thời gian, số lượng mức giá cách thức phát hành chứng khóan lần đầu công chúng phát hành thêm Khi phép phát hành chứng khốn tổ chức phát hành cơng ty chứng khốn tiến hành phân phối số chứng khoán phát hành 1.2Những vấn đề bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khoán 1.2.1 khái niệm phát hành chứng khoán Việc chào bán lần chứng khoán bổ sung gọi phát hành chứng khoán Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa loại chứng khoán tổ chức lần cơng chúng gọi phát hành lần đầu công chúng Nếu việc phát hành việc phát hành bổ sung tổ chức có chứng khốn loại lưu thơng thị trường gọi đợt phát hành chứng khoán bổ sung Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank 1.2.1.1 Phương thức phát hành chứng khoán Có phương thức phát hành chứng khốn thị trường sơ cấp Đó phát hành riêng lẻ phát hành công chúng 1.2.1.2 Phát hành riêng lẻ Phát hành riêng lẻ việc công ty phát hành chào bán chứng khốn phạm vi số người định (thông thường cho nhà đầu tư có tổ chức có ý định nắm giữ chứng khốn cách lâu dài) cơng ty bảo hiểm, quỹ hưu trí với điều kiện hạn chế không phát hành rộng rãi công chúng Các ngân hàng đầu tư tham gia vào việc phát hành riêng lẻ với tư cách nhà phân phối để hưởng phí phát hành Đa số đợt phát hành trái phiếu thực hình thức phát hành riêng lẻ, việc phát hành cổ phiếu thường - cổ phiếu phổ thơng thực hình thức 1.2.1.3 Phát hành chứng khốn cơng chúng Phát hành chứng khốn cơng chúng việc phát hành chứng khốn chuyển nhượng bán rộng rãi công chúng cho số lượng lớn người đầu tư định (trong phải dành tỷ lệ cho nhà đầu tư nhỏ) khối lượng phát hành phải đạt mức định 1.2.1.4 Ý nghĩa việc phân biệt phát hành riêng lẻ phát hành công chúng Việc phân biệt phát hành riêng lẻ phát hành công chúng để xác định người phát hành rộng rãi công chúng phải công ty có chất lượng cao, hoạt động sản xuất kinh doanh tốt, nhằm bảo vệ cho công chúng đầu tư nói chung, nhà đầu tư nhỏ thiếu hiểu biết Đồng thời, điều kiện để xây dựng thị trường chứng khốn an tồn, cơng khai có hiệu quả.Việc phát hành chứng khốn riêng lẻ thông thường chịu điều chỉnh Luật Công ty Chứng khốn phát hành hình thức khơng phải đối tượng niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán sơ cấp Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 1.2.2 Khái niệm bảo lãnh chứng khoán Là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành việc phân phối chứng khốn cơng chúng 1.2.2.1 Các phương thức bảo lãnh phát hành Việc bảo lãnh phát hành thường thực theo phương thức sau: - Bảo lãnh với cam kết chắn: phương thức bảo lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh cam kết mua toàn số chứng khốn phát hành cho dù có phân phối hết chứng khốn hay khơng Trong hình thức bảo lãnh tổ hợp theo "cam kết chắn", nhóm tổ chức bảo lãnh hình thành tổ hợp để mua chứng khoán tổ chức phát hành với giá chiết khấu so với giá chào bán công chúng (POP) bán lại chứng khốn cơng chúng theo giá POP Chênh lệch giá mua chứng khoán tổ chức bảo lãnh giá chào bán công chúng gọi hoa hồng chiết khấu - Bảo lãnh theo phương thức dự phòng: phương thức thường áp dụng công ty đại chúng phát hành bổ sung thêm cổ phiếu thường nước phát triển Trong trường hợp đó, công ty cần phải bảo vệ quyền lợi cho cổ đông hữu, vậy, công ty phải chào bán cổ phiếu bổ sung cho cổ đông cũ trước chào bán cơng chúng bên ngồi Dĩ nhiên, có số cổ đơng khơng muốn mua thêm cổ phiếu công ty Do vậy, công ty cần có tổ chức bảo lãnh dự phịng sẵn sàng mua quyền mua không thực chuyển thành cổ phiếu để phân phối ngồi cơng chúng Có thể nói, bảo lãnh theo phương thức dự phòng việc tổ chức bảo lãnh cam kết mua nốt số chứng khốn cịn lại chưa phân Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank phối hết tổ chức phát hành bán lại công chúng Tại nước phát triển, tổ chức bảo lãnh non trẻ chưa có tiềm lực lớn phương thức bảo lãnh phát hành dự phòng lại phương thức bảo lãnh thông dụng - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: phương thức bảo lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh khơng cam kết bán tồn số chứng khốn mà cam kết cố gắng để bán chứng khốn thị trường, khơng phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành phần lại - Bảo lãnh theo phương thức bán tất không: phương thức này, tổ chức phát hành  yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán số lượng chứng khốn định, khơng phân phối hết huỷ toàn đợt phát hành - Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: phương thức trung gian phương thức bảo lãnh với cố gắng cao phương thức bảo lãnh bán tất không Theo phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu tỷ lệ chứng khoán định (mức sàn) Vượt mức ấy, tổ chức bảo lãnh tự chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định (mức trần) Nếu lượng chứng khoán bán đạt tỷ lệ thấp mức u cầu tồn đợt phát hành bị huỷ bỏ 1.2.3 Nguyên tắc chung bảo lãnh phát hành chứng khoán - Hoạt động bảo lãnh phát hành Công ty cán bảo lãnh phát hành phải tuân thủ quy định pháp luật hành chứng khoán thị trường chứng khoán, tuân thủ quy định Công ty hoạt động bảo lãnh phát hành quy định pháp luật khác - Hoạt động bảo lãnh phát hành phát triển phù hợp với tình hình thị trường, tiềm lực tài lực, trình độ cán làm cơng tác bảo lãnh phát hành nhằm đảm bảo an toàn, hiệu quả, kiểm soát rủi ro Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank - Các định bảo lãnh phát hành phải dựa sở nghiên cứu, phân tích, thẩm định thực theo quy trình nghiệp vụ quy định cho hoạt động bảo lãnh phát hành - Công ty phải thực bảo lãnh phát hành vào danh mục ngành, lĩnh vực, nhóm cổ phiếu theo định hướng chiến lược đầu tư 1.2.4 Các hành vi bị cấm bảo lãnh phát hành chứng khốn 1.2.4.1 Đối với Cơng ty - Cơng ty khơng bảo lãnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành mà công ty người liên quan (điều 11, khoản 1- Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 Chính Phủ chứng khốn thị trường chứng khốn) - Khơng bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn khác; (điều 18, khoản 10- Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khốn Bộ trưởng Bộ Tài ban hành kèm theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/06/2004) - Chỉ phép bảo lãnh phát hành tổng giá trị chứng khoán khơng q 30% vốn tự có Cơng ty - Tổng khối lượng chứng khốn Cơng ty nhận mua lại chứng khốn Cơng ty đầu tư tổ chức phát hành không vượt 20% tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết - Tổng khối lượng chứng khốn Cơng ty nhận mua lại chứng khốn Cơng ty đầu tư không vượt 15% tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức chưa niêm yết - Trong thời gian chờ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xem xét hồ sơ đăng ký phát hành, không quảng cáo, chào mời phân phối chứng khoán cơng chúng hình thức Tài liệu dùng thăm dị thị trường khơng có thơng tin sai lệch so với nội dung Bản cáo bạch đầy đủ gửi Ủy ban Chứng khốn Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Không thực hành vi khác mà pháp luật hành có liên quan văn khác công ty không cho phép thực 1.2.4.2 Đối với nhân viên bảo lãnh phát hành - Không đưa hay nhận khoản thù lao trái với nghĩa vụ hoạt động bảo lãnh phát hành (điều 18, khoản 7- Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khốn Bộ trưởng Bộ Tài ban hành kèm theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/06/2004) - Không thực hành vi giao dịch nội gián - Không tạo dựng, truyền bá thông tin sai thật, gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới hoạt động bảo lãnh phát hành - Không thực hành vi khác mà pháp luật hành có liên quan văn khác công ty không cho phép thực 1.3 Vai trò hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 1.3.1 Đối với doanh nghiệp Q trình phát hành chứng khốn q trình phức tạp, bao gồm nhiều khâu doanh nghiệp khơng thể tự mang chứng khốn cơng ty bán khắp nơi mà họ định phát hành chí mà doanh nghiệp phải cần đến tổ chức tài chun nghiệp cơng ty chứng khoán giúp đỡ, doanh nghiệp muốn phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng phát hành thêm, doanh nghiệp th cơng ty chứng khốn bảo lãnh cho đợt phát hành doanh nghiệp nhận dịch vụ chuyên nghiệp như: - Được trợ giúp nghiên cứu vấn đề liên quan đến bảo lãnh phát hành sách, pháp luật nhà nước phát hành chứng khoá; - Tư vấn tài định giá doanh nghiệp trước phát hành - Tư vấn xử lý vấn đề lao động, sách người lao động doanh nghiệp; Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank - Tư vấn xây dựng phương án phát hành, số lượng phát hành phù hợp với điều kiện đặc điểm riêng doanh nghiệp; - Tư vấn hoàn thành thủ tục liên quan đến đợt phát hành Sau đợt phát hành chứng khoán doanh nghiệp phát hành huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tên tuổi doanh nghiệp nhiều cá nhân tổ chức biết đến tạo điều kiện cho doanh nghiệp làm ăn tương lai 1.3.2 Đối với cơng ty chứng khốn Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 04 nghiệp vụ đem lại doanh thu cho cơng ty chứng khốn doanh thu chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu công ty tỷ trọng tập chung số cơng ty lớn có thương hiệu lâu năm thị trường chứng khoán Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn khơng làm tăng doanh thu cho cơng ty mà cịn giúp cho doanh nghiệp bá hình ảnh, doanh nghiệp sau đợt bảo lãnh phát hành thành công thêm lần doanh nghiệp khẳng định thương hiệu tên tuổi cơng ty Nguyễn Minh Hùng 1 Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank CHƯƠNG HỒN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SEABANK 2.1 Khái qt cơng ty chứng khốn SEABANK 2.1.1 Sơ lược q trình phát triển Cơng ty chứng khốn SEABANK có trụ sở Hà nội, công ty cổ phần mà cổ đông sáng lập cơng ty Chứng khốn Seabank Ngân hàng Seabank, ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam Ngày 22 tháng 12 năm 2006, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khốn số 34/UBCK-GPHĐKD cho Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đơng Nam Á  Tên giao dịch: SEABANK SECURITIES CORPORRATION;  Trụ sở đặt tại: Số 16 Phố Láng Hạ, Phường Thành Cơng, Quận Ba Đình, Thành phố Hà Nội;  Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103015002 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 22/12/2006;  Vốn điều lệ: 50.000.000.000 (năm mươi tỷ) đồng; Cơng ty thức trở thành thành viên lưu lý Trung tâm giao dịch chứng khoán TP HCM ngày 05/01/2007, với số đăng lý thành viên Lưu ký thành viên giao dịch 032 Ngày 07/03/2007, Cơng ty thức vào hoạt động, ngày 19/03/2007, công ty trở thành thành viên giao dịch thứ 32 trung tâm giao dịch chứng khóan TPHCM, Cơng ty Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh trao định cơng nhận tư cách thành viên Ngay từ thành lập, công ty xác định rõ nhân yếu tố then chốt cho phát triển trì vị thị trường, đặc biệt trọng đến tuyển dụng đào tạo cán Với chiến lược trung tâm phát Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank triển nguồn nhân lực, hầu hết cán Seabank qua khoá đào tạo ngắn hạn Chứng khoán Thị trường chứng khoán Trung Tâm bồi dưỡng nghiệp vụ Chứng khoán – UBCK NN tổ chức, Trong có 70 % cán trải qua kỳ thi sát hạch UBCK cấp giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khốn Đội ngũ cán quản lí nhiều kinh nghiệm kỹ quản lý chuyên nghiêp lĩnh vực Ngân hàng - Tài Chứng khốn Đội ngũ mơi giới chuyên nghiệp, đội ngũ cán tư vấn, phân tích quản trị thơng tin tinh nhuệ đảm bảo cập nhật chuyên nghiệp xủ lý thông tin sách kinh tế, thị trường, doanh nghiệp thơng tin chứng khốn khác Trong 03 – 05 năm tới, Cơng ty Chứng khốn Seabank phấn đấu trở thành 10 công ty Chứng khốn có dịch vụ tốt hàng đầu Việt Nam với vốn điều lệ 2000 tỷ đồng 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Sơ đồ 2.1 Sơ đồ máy quản lý CHỦ TỊCH HĐQT Ban kiểm sốt Tổng giám đốc cơng ty Phịng hành tổng hợp Phịng kế tốn lưu ký Đai diện sàn GD TTGDCK HN Phòng bảo lãnh phát hành Phịng tự doanh Phịng nghiệp vụ mơi giới Phịng tự doanh Giám đốc chi nhánh công ty Tp Hồ Chí Minh Phịng hành tổng hợp Phịng kế tốn lưu lý Phịng bảo lãnh phát hành chứng khốn Phịng tư vấn, nghiên cứuphân tích Đại diện sàn GD TTGDCK TPHCM Phịng nghiệp vụ mơi giớigiao dịch Phịng tư vấn, nghiên cứuphân tích Mối quan hệ cơng ty vừa mối quan hệ vừa trực tuyến vừa chức năng, Cơng ty lựa chọn cấu trúc tổ chức nhằm tạo thống công ty, đồng thời khơng làm tính tự chủ cá nhân Do Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank cơng ty có trụ sở Hà Nội có chi nhánh Tp HCM nên cơng ty có tổ chức vừa tạo thống tồn cơng ty, đồng thời địa bàn có điều kiện kinh doanh khác nhau, mà tạo độc lập hoạt động kinh doanh Nguyên tắc hoạt động Công ty chứng khoán quản lý kênh Một quản lý mặt hành chính, hai quản lý mặt chuyên môn nghiệp vụ  Hội đồng quản trị: quan quản lý cơng ty, có tồn quyền nhân danh công ty để định vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi cơng ty, trừ vấn đề thuộc thẩm quyền Đại hội đồng cổ đơng HĐQT có trách nhiệm giám sát Tổng giám đốc điều hành người quản lý khác Quyền nghĩa vụ HĐQT luật pháp điều lệ công ty,các quy chế nội công ty Nghị Đại hội đồng cổ đông quy định  Ban kiểm soát: quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông, Đại hội đồng cổ đơng bầu Ban kiểm sốt có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp hoạt động kinh doanh, báo cáo tài cơng ty.Ban kiểm sốt hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị Ban Tổng giám đốc  Tổng giám đốc: người điều hành có định cao tất vấn đề liên quan đến hoạt động ngày công ty chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị việc thực quyền nhiệm vụ giao  Giám đốc chi nhánh: người Hội đồng quản trị bầu để thực hiên quyền nghĩa vụ theo điều lệ công ty Giám đốc chi nhánh chịu trác nhiệm điều hành công việc ngày Công ty trước Tổng giám đốc Hội đồng quản trị.Ngoài giám đốc cịn chịu trách nhiệm thực cơng việc Tổng giám đốc uỷ quyền Giám đốc chi nhánh thực công việc khác theo uỷ quyền Tổng giám đốc Cơng ty chứng khốn Seabank Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 2.1.4 Chức nhiệm vụ phịng ban trụ sở  Phòng tự doanh bảo lãnh phát hành - Chức năng: Kinh doanh chứng khoán, đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn phát hành - Nhiệm vụ: Kinh doanh chứng khốn, nghiên cứu, phân tích thị trường nhằm đề xuất phương án tự doanh chứng khốn; xây dựng mạng lưới khách hàng có tiềm giao dịch tự doanh với công ty, tổ chức thực hoạt động tự doanh theo phương án quy trình tự doanh Cơng ty; nghiên cứu, phát triển sản phẩm có liên quan đến hoạt động tự doanh Tư vấn phát hành khách hàng Tổ chức Tài Bảo lãnh đại lý phát hành, xây dựng phương án bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành khách hàng, thiết lập trì quan hệ với đơn vị có tiềm phát hành chứng khốn, phân tích thẩm định đề xuất thực phương án bảo lãnh phát hành chứng khốn đảm bảo an tồn hiệu quả, tổ chức thực đại lý, bảo lãnh, phát hành theo phương án phê duyệt  Phịng mơi giới - Chức năng: Đại diện giao dịch Công ty Trung tâm giao dịch, mua bán chứng khốn nghiên cứu, phân tích thị trường chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khoán, dịch vụ hỗ trợ khách hành lưu ký chứng khoán - Nhiệm vụ Nghiên cứu phân tích, thu thập thơng tin, theo dõi, phân tích thị trường chứng khốn đưa báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư Cung cấp thơng tin thị trường chứng khốn loại chứng khoán cho khách hàng nội cơng ty, tổ chức tư vấn đầu tư chứng khốn cho khách hàng Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank Kế toán giao dịch dịch vụ hỗ trợ khác: tổ chức kế toán giao dịch, hach toán quản lý tài khoản tiền gửi, chứng khoán lưu ký khác hàng, lưu ký tái lưu ký cho khách hàng, thực dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư chứng khoán liên quan đến hoạt động mơi giới lưu ký chứng khốn Cơng tác tiếp thị: tiếp thị chăm sóc khách hàng sử dụng dịch vụ môi giới dịch vụ hỗ trợ khác; đầu mối thực công tác tiếp thị, quảng cáo quảng bá thương hiệu Cơng ty  Phịng tư vấn tài doanh nghiệp, nghiên cứu phân tích Chức năng: Cung cấp dịch vụ liên quan đến tài doanh nghiệp Nhiệm vụ: Tiếp thị tìm kiếm khách hàng thực dịch vụ tư vấn, xác định giá trị doanh nghiệp, cổ phần hố; tiếp thị tìm kiếm khách hàng thực dịch vụ tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch, thực hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp khác chia, tách, hợp nhất, sáp nhập  Phịng Kế tốn tài - Chức năng: Quản lý tài chính, tài khoản lưu ký khách hàng, hạch toán kế toán, ngân quỹ - Nhiệm vụ: Quản lý tài chính: cơng việc mà phịng Kế tốn tài phải đảm nhận, bao gồm nội dung cụ thể sau: thực việc quản lý, điều hành khai thác vốn; hàng quý tháng lập kế hoạch tài chính; giám sát mặt tài việc xây dựng thực kế hoạch mua sắm tài sản, quản lý trang thiết bị, tài sản; tham mưu vấn đề tiền lương, thưởng Hạch toán kế toán: hạch toán nghiệp vụ kinh tế phát sinh Công ty; theo dõi biến động tài khoản tiền gửi; tiền vay Công ty tổ chức tài tín dụng Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Ngân quỹ: Phịng kế tốn tài có nhiệm vụ thực cơng tác ngân quỹ; quản lý an toàn két tiền mặt Cơng ty Hoạt động kế tốn- lưu ký: Cơng ty quản lý khai thác nguồn vốn có hiệu quả, quản lý hệ thống tài khoản khách hàng an toàn, có chuyển đổi thành cơng số liệu từ chương trình kế tốn cũ sang chương trình mới, thực lưu ký toán bù trừ giao dịch chứng khốn quy định, đảm bảo an tồn kho quỹ  Phịng Hành chính- Tổng hợp có nhiệm vụ tổng hợp chương trình cơng tác phịng; ban; bố trí chương trình làm việc ban điều hành Công ty; thực công tác văn thư, lưu trữ, quản lý dấu; tổ chức họp, hội nghị, hội thảo Công ty; 2.1.5 Cơ cấu nhân Hiện nay, Cơng ty có tổng cơng tất 44 người Chủ tịch Hội đồng quản trị : Ơng Lê Hữu Báu Phó chủ tịch Hội đồng quản trị : Bà Lê Thị Mai Linh Tổng Giám đốc : Bà Nguyễn Thị Vân Giám đốc khối Mơi giới : Ơng Chu Văn Hùng Trưởng phịng MG niêm yết : Ơng Lê Duy Cường Trưởng phịng MG OTC : Nguyễn Anh Dũng Trưởng phòng KD& ĐT : Nguyễn Tuấn Anh Trưởng phịng KSNB&QTRR : Ngơ Anh Phong Trưởng phịng TTĐT : Ngơ Đức Phố Trưởng phịng kế tốn : Nguyễn Ngọc Hiền Trưởng nhóm phân tích : Nguyễn Huy Thưởng Trưởng nhóm Trading_P,KD : Đỗ Linh Phương Ngồi có Phó phịng, 10 chun viên mơi giới, chuyên viên kĩ thuật, chuyên viên phân tích chứng khốn, CV phân tích TCDN, CV Tư vấn TCDN, NV Kế toán, NV văn phòng, NV bảo vệ, CV Tin học Thủ quỹ Đội ngũ Công ty cán động, có Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank lực kinh nghiệm hoạt động lĩnh vực tài doanh nghiệp, tín dụng, pháp luật, đầu tư, kinh doanh tiền tệ lựa chọn kĩ qua thi tuyển 2.1.6 Hoạt động kinh doanh công ty Theo giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 34/UBCKGPHĐKD chủ tịch Uỷ Ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 22/12/2006 Seabank phép thực nghiệp vụ chứng khốn kinh doanh chứng khốn bao gồm: Mơi giới chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khốn; Tư vấn tài đầu tư chứng khoán; Lưu ký chứng khoán 2.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Seabank Hiện cơng ty chứng khốn SEABS thực nghiệp bảo lãnh sau: - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu chưa niêm yết - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu niêm yết - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu chưa niêm yết 2.3 Mục đích xây quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán - Nhằm tiêu chuẩn hoá thủ tục thực công việc nhân viên bảo lãnh phát hành - Giúp nhân viên bảo lãnh phát hành công ty thực nghiệp vụ kinh doanh cổ phiếu niêm yết đạt trình độ chuyên nghiệp - Là tài liệu hướng dẫn nghiệp vụ cho cán bảo lãnh phát hành cán liên quan công ty - Là tài liệu phục vụ cho việc đào tạo nhân viên bảo lãnh phát hành 2.4 Phạm vi áp dụng - Đối với phòng bảo lãnh phát hành trụ sở chi nhánh cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ bảo lãnh phát hành - Đối với loại chứng khoán đủ điều kiện theo luật chứng khoán Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Đối với phương án thẩm quyền khác cán bảo lãnh phát hành 2.5 Xây dựng quy trình nghiệp vụ bảo lãnh sở tham chiếu số tài liệu sau - Luật số 70/2006/QH 11 ngày 29/06/2006 Quốc Hội chứng khoán thị trường chứng khoán - Nghị định số 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành luật chứng khóan - Nghị định số 161/2004/NĐ-CP ngày 07/09/2004 Chính phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán - Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/06/2004 Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn - Thơng tư số 57/2004/TT-BTC ngày 17/06/2004 Bộ Tài hướng dẫn việc Công bố thông tin thị trường chứng khốn - Thơng tư số 58/2004/TT-BTC ngày 17/06/2004 Bộ Tài hướng dẫn Thành viên Giao dịch chứng khốn - Thơng tư số 60/2004/TT-BTC ngày 23/7/2004 Bộ Tài hướng dẫn việc phát hành cổ phiếu công chúng - Quyết định số 60/2004/QĐ-BTC ngày 15/07/2004 Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán - Quy chế hoạt động Hội đồng đầu tư Công ty CP Chứng khoán SEABANK (ban hành kèm theo Quyết định số 90/QĐ-CKCT5 ngày 22/8/2006 Chủ tịch Cơng ty CP Chứng khốn Ngân hàng SEABANK) Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 2.6Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh cơng ty chứng khốn 2.6.1 Quy trình chung (i) Lập phương án (ii) Duyệt phương án (iii) Thực phương án (iv) Báo cáo 2.6.2 Nội dung chi tiết 2.6.2.1 Quy trình bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết 2.6.2.1.1 Tài liệu tham chiếu - Bản công bố thông tin kinh tế thị trường - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích thị trường ngành - Kế hoạch phát hành cổ phiếu, kế hoạch sử dụng vốn thu từ đợt phát hành - Phiếu thăm dò nhu cầu đầu tư - Quy chế đấu giá cổ phần (nếu có) - Điều lệ cơng ty cổ phần - Quy trình chuyển nhượng cổ phiếu Cty cổ phần - Tài liệu tham khảo khác Bước 1: Lập phương án - Nhân viên bảo lãnh phụ trách Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank  Thu thập tài liệu liên quan đến tổ chức phát hành đợt phát hành  Xây dựng phương án bảo lãnh phát hành bao gồm thông tin sau: - Thông tin sơ tổ chức phát hành; - Đánh giá tình hình tài chính, thị trường, SWOT, tiềm phát triển tổ chức phát hành; - Xác định giá phát hành, giá bảo lãnh theo số phương pháp khác nhau; - Xác định mức phí bảo lãnh phát hành; - Đánh giá xu hướng biến động giá cổ phiếu tổ chức phát hành thời gian tới phương pháp phân tích kỹ thuật; - Đánh giá mức độ hấp thụ thị trường cổ phiếu phát hành; - Đánh giá sơ mức độ thành công đợt phát hành Nguyễn Minh Hùng 2 Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 2: Duyệt phương án Người chịu tránh nhiệm Nhân viên bảo lãnh Thực cơng việc - Trình phương án cho Trưởng (hoặc Phó) Phịng Tự doanh - Phát hành nhận xét, cho ý kiến - Tiến hành thẩm định phương án bảo lãnh phát hành Trưởng - Ghi nhận xét mình, kết luận đồng ý/ bác bỏ/hoặc đưa ý kiến bổ sung phòng khác vào phương án: vòng ngày làm việc, kể từ nhận Tín phương án dụng – - Trình phương án lên Giám đốc Công ty Hội đồng đầu tư (trường hợp Phát phương án bảo lãnh phát hành thuộc thẩm quyền Hội đồng đầu tư) hành xem xét định Tổng giám đốc - Nếu phương án hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Phê duyệt: + Đồng ý thực phương án + Bác bỏ phương án + Có định khác -> Chuyển phương án cho phòng bảo lãnh phát hành thực - Nếu phương án vượt hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Xem xét: + Bác bỏ phương án + Đồng ý thực phương án (ghi ý kiến) + Có định khác -> Trình phương án lên Chủ tịch cơng ty Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 3: Thực phương án Người Thực công việc chịu tránh nhiệm  Nhận lại phương án duyệt Nhân  Thực phương án bảo lãnh, bao gồm nội dung sau: viên  Trước nộp Hồ sơ phát hành lên UBCKNN bảo lãnh - Yêu cầu tổ chức phát hành chuẩn bị Hồ sơ xin phép phát hành - Xây dựng hợp đồng bảo lãnh phát hành theo mẫu quy định, dự thảo hợp đồng mua bán cổ phiếu trình Trưởng Phịng xem xét - Cung cấp thông tin đợt phát hành khách hàng nhằm thăm dò nhu cầu đầu tư - Tập hợp nhu cầu đầu tư tiếp tục dàn xếp việc mua bán cổ phiếu phát hành trường hợp khối lượng cổ phiếu chưa đăng ký mua hết - Báo cáo thường xuyên lên Trưởng Phòng Tự doanh - Phát hành (Phó phịng) tiến độ đợt bảo lãnh  Nộp hồ sơ phát hành lên UBCKNN - Yêu cầu tổ chức phát hành hoàn thiện hồ sơ - Nộp hồ sơ lên UBCKNN - Tiếp tục cung cấp thông tin cho khách hàng thăm dò nhu cầu đầu tư phạm vi luật pháp cho phép  Sau UBCK NN chấp nhận phát hành - Thực việc công bố phát hành phương tiện thông tin đại chúng theo quy định pháp luật - Cung cấp Bản cáo bạch cho nhà đầu tư - Thực việc chào bán cổ phiếu Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank - Yêu cầu nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu ký kết hợp đồng mua bán cổ phiếu - Tổng hợp danh sách nhà đầu tư ký hợp đồng mua cổ phiếu sau thời hạn chào bán quy định - Theo dõi tiến độ nộp tiền đặt cọc mua cổ phiếu vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Thực phân phối cổ phiếu cho nhà đầu tư theo quy định pháp luật - Thực trách nhiệm bảo lãnh phát hành cách mua lại sổ cổ phiếu chưa phân phối hết (nếu có) - Theo dõi tiến độ nộp tiền lại mua cổ phiếu nhà đầu tư vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Chuyển tiền mua cổ phiếu Công ty vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Theo dõi tiến độ niêm yết bổ sung cổ phiếu Trung tâm Giao dịch Chứng khoán - Bổ sung số cổ phiếu mua lại vào danh mục đầu tư Công ty Trưởng - Thực việc xem xét nội dung Dự thảo hợp đồng bảo lãnh phát hành, phòng hợp đồng mua bán cổ phiếu Tín -> Ký nháy vào hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trình Giám đốc ký duyệt dụng – Phát hành - Xem xét nội dung Hợp đồng mua bán cổ phiếu với nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu - > Ký nháy vào hợp đồng, trình Giám đốc ký duyệt - Ký duyệt Hợp đồng bảo lãnh phát hành Tổng - Ký duyệt Hợp đồng mua bán cổ phiếu giám đốc Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 4: Báo cáo Người chịu Thực công việc tránh nhiệm - Lập Báo cáo kết thực phương án Nhân - Gửi báo cáo cho Trưởng phòng bảo lãnh phát hành viên bảo lãnh - Kiểm tra báo cáo nhân viên gửi, phát có vấn đề sai sót u cầu Trưởng phịng nhân viên sửa chữa lại - Trưởng phòng xem xét chuyển báo cáo cho Giám đốc (để báo cáo) Tín dụng – Phát hành Tổng - Xem xét đưa ý kiến đạo (nếu cần) lưu trữ báo cáo giám đốc 2.6.2.2 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh cổ phiếu chưa niêm yết 2.6.2.2.1 Tài liệu tham chiếu - Bản công bố thông tin kinh tế thị trường - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích thị trường ngành Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Kế hoạch phát hành cổ phiếu, kế hoạch sử dụng vốn thu từ đợt phát hành - Phiếu thăm dò nhu cầu đầu tư - Quy chế đấu giá cổ phần (nếu có) - Điều lệ công ty cổ phần Bước 1: lâp phương án- Nhân viên bảo lãnh phụ trách  Thu thập tài liệu liên quan đến tổ chức phát hành đợt phát hành  Xây dựng phương án bảo lãnh phát hành bao gồm thông tin sau: - Thông tin sơ tổ chức phát hành - Đánh giá tình hình tài chính, thị trường, SWOT, tiềm phát triển tổ chức phát hành - Xác định giá phát hành, giá bảo lãnh theo số phương pháp khác - Xác định mức phí bảo lãnh phát hành - Đánh giá tính khoản cổ phiếu (trong trường hợp phát hành thêm) - Đánh giá mức độ hấp thụ thị trường cổ phiếu phát hành - Đánh giá sơ mức độ thành công đợt phát hành Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 2: Duyệt phương án Người chịu tránh nhiệm Nhân viên bảo lãnh Thực cơng việc - Trình phương án cho Trưởng (hoặc Phó) Phịng Tự doanh - Phát hành nhận xét, cho ý kiến - Tiến hành thẩm định phương án bảo lãnh phát hành Trưởng - Ghi nhận xét mình, kết luận đồng ý/ bác bỏ/hoặc đưa ý kiến bổ sung phòng khác vào phương án: vòng ngày làm việc, kể từ nhận Tín phương án dụng – - Trình phương án lên Giám đốc Công ty Hội đồng đầu tư (trường hợp Phát phương án bảo lãnh phát hành thuộc thẩm quyền Hội đồng đầu tư) hành xem xét định Tổng giám đốc - Nếu phương án hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Phê duyệt: + Đồng ý thực phương án + Bác bỏ phương án + Có định khác -> Chuyển phương án cho phòng bảo lãnh phát hành thực - Nếu phương án vượt hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Xem xét: + Bác bỏ phương án + Đồng ý thực phương án (ghi ý kiến) + Có định khác -> Trình phương án lên Chủ tịch công ty Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank Bước 3: Thực phướng án Người Thực công việc chịu tránh nhiệm  Nhận lại phương án duyệt Nhân viên bảo lãnh  Thực phương án bảo lãnh, bao gồm nội dung sau: - trường hợp phát hành cổ phiếu công chúng (xin phép UBCK NN) thực bước bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết - Trường hợp phát hành cổ phiếu riêng lẻ thực bước sau:  Trước phát hành - Phối hợp với tổ chức phát hành chuẩn bị công bố thông tin - Xây dựng hợp đồng bảo lãnh phát hành, dự thảo hợp đồng mua bán cổ phiếu trình Trưởng Phịng xem xét - Cung cấp thơng tin đợt phát hành khách hàng nhằm thăm dò nhu cầu đầu tư - Tập hợp nhu cầu đầu tư tiếp tục dàn xếp việc mua bán cổ phiếu phát hành trường hợp khối lượng cổ phiếu chưa đăng ký mua hết - Báo cáo thường xuyên lên Trưởng Phòng Tự doanh - Phát hành (Phó phịng) tiến độ đợt bảo lãnh  Thực phát hành cổ phiếu - Thực việc công bố phát hành phương tiện thông tin đại chúng - Cung cấp Bản cáo bạch cho nhà đầu tư Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank - Thực việc chào bán cổ phiếu - Yêu cầu nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu ký kết hợp đồng mua bán cổ phiếu - Tổng hợp danh sách nhà đầu tư ký hợp đồng mua cổ phiếu sau thời hạn chào bán quy định - Theo dõi tiến độ nộp tiền đặt cọc mua cổ phiếu vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Thực phân phối cổ phiếu cho nhà đầu tư theo quy định pháp luật - Thực trách nhiệm bảo lãnh phát hành cách mua lại sổ cổ phiếu chưa phân phối hết (nếu có) - Theo dõi tiến độ nộp tiền lại mua cổ phiếu nhà đầu tư vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Chuyển tiền mua cổ phiếu Công ty vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Bổ sung số cổ phiếu mua lại vào danh mục đầu tư Công ty  Thực việc xem xét nội dung Dự thảo hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trưởng hợp đồng mua bán cổ phiếu phòng ->Ký nháy vào hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trình Giám đốc ký duyệt Tín dụng – Phát hành  Xem xét nội dung Hợp đồng mua bán cổ phiếu với nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu - >Ký nháy vào hợp đồng, trình Giám đốc ký duyệt Tổng - Ký duyệt Hợp đồng bảo lãnh phát hành giám - Ký duyệt Hợp đồng mua bán cổ phiếu đốc Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 4: Báo cáo Người chịu Thực công việc tránh nhiệm - Lập Báo cáo kết thực phương án Nhân - Gửi báo cáo cho Trưởng phòng bảo lãnh phát hành viên bảo lãnh - Kiểm tra báo cáo nhân viên gửi, phát có vấn đề sai sót u Trưởn g cầu nhân viên sửa chữa lại - Trưởng phòng xem xét chuyển báo cáo cho Giám đốc (để báo cáo) phịng Tín dụng – Phát hành - Xem xét đưa ý kiến đạo (nếu cần) lưu trữ báo cáo Tổng giám đốc Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 2.6.2.3 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh trái phiếu niêm yết 2.6.2.3.1 Tài liệu tham chiếu - Bản công bố thông tin kinh tế thị trường - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích thị trường ngành - Kế hoạch phát hành trái phiếu, kế hoạch sử dụng vốn thu từ đợt phát hành.\ - Phiếu thăm dò nhu cầu đầu tư - Quy chế đấu giá trái phiếu (nếu có) Bước 1: Lập phương án- Nhân viên bảo lãnh phụ trách  Thu thập tài liệu liên quan đến tổ chức phát hành đợt phát hành  Thăm dò lãi suất trái phiếu  Xây dựng phương án bảo lãnh phát hành bao gồm thông tin sau: - Thông tin sơ tổ chức phát hành - Đánh giá tình hình tài chính, thị trường, SWOT, tiềm phát triển tổ chức phát hành - Xác định lãi suất trái phiếu - Xác định mức phí bảo lãnh phát hành - Đánh giá xu hướng biến động lãi suất thị trường - Đánh giá mức độ hấp thụ thị trường trái phiếu phát hành - Đánh giá sơ mức độ thành công đợt phát hành Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 2: Duyệt phương án Người chịu tránh nhiệm Nhân viên bảo lãnh Thực cơng việc - Trình phương án cho Trưởng (hoặc Phó) Phòng Tự doanh - Phát hành nhận xét, cho ý kiến - Tiến hành thẩm định phương án bảo lãnh phát hành Trưởng - Ghi nhận xét mình, kết luận đồng ý/ bác bỏ/hoặc đưa ý kiến bổ sung phòng khác vào phương án: vòng ngày làm việc, kể từ nhận Tín phương án dụng – - Trình phương án lên Giám đốc Cơng ty Hội đồng đầu tư (trường Phát hợp phương án bảo lãnh phát hành thuộc thẩm quyền Hội đồng đầu hành tư) xem xét định Tổng giám đốc - Nếu phương án hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Phê duyệt: + Đồng ý thực phương án + Bác bỏ phương án + Có định khác -> Chuyển phương án cho phòng bảo lãnh phát hành thực - Nếu phương án vượt hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Xem xét: + Bác bỏ phương án + Đồng ý thực phương án (ghi ý kiến) + Có định khác -> Trình phương án lên Chủ tịch công ty Nguyễn Minh Hùng 3 Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 3: Thực phương án Người Thực công việc chịu tránh nhiệm  Nhận lại phương án duyệt Nhân viên bảo lãnh  Thực phương án bảo lãnh, bao gồm nội dung sau:  Trước nộp Hồ sơ phát hành lên UBCKNN - Yêu cầu tổ chức phát hành chuẩn bị Hồ sơ xin phép phát hành - Xây dựng hợp đồng bảo lãnh phát hành theo mẫu quy định, dự thảo hợp đồng mua bán trái phiếu trình Trưởng Phịng xem xét - Cung cấp thơng tin đợt phát hành khách hàng nhằm thăm dò nhu cầu đầu tư - Tập hợp nhu cầu đầu tư tiếp tục dàn xếp việc mua bán trái phiếu phát hành trường hợp khối lượng trái phiếu chưa đăng ký mua hết - Báo cáo thường xuyên lên Trưởng Phòng Tự doanh - Phát hành (Phó phịng) tiến độ đợt bảo lãnh  Nộp hồ sơ phát hành lên UBCKNN - Yêu cầu tổ chức phát hành hoàn thiện hồ sơ - Nộp hồ sơ lên UBCKNN - Tiếp tục cung cấp thơng tin cho khách hàng thăm dị nhu cầu đầu tư phạm vi luật pháp cho phép  Sau UBCK NN chấp nhận phát hành - Thực việc công bố phát hành phương tiện thông tin đại chúng theo quy định pháp luật - Cung cấp Bản cáo bạch cho nhà đầu tư - Thực việc chào bán trái phiếu Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Yêu cầu nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu ký kết hợp đồng mua bán trái phiếu - Tổng hợp danh sách nhà đầu tư ký hợp đồng mua trái phiếu sau thời hạn chào bán quy định - Theo dõi tiến độ nộp tiền đặt cọc mua trái phiếu vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Thực phân phối trái phiếu cho nhà đầu tư theo quy định pháp luật - Thực trách nhiệm bảo lãnh phát hành cách mua lại số trái phiếu chưa phân phối hết (nếu có) - Theo dõi tiến độ nộp tiền lại mua trái phiếu nhà đầu tư vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Chuyển tiền mua trái phiếu Công ty vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Theo dõi tiến độ niêm yết bổ sung trái phiếu Trung tâm Giao dịch Chứng khoán - Bổ sung số trái phiếu mua lại vào danh mục đầu tư Công ty - Thực việc xem xét nội dung Dự thảo hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trưởng hợp đồng mua bán trái phiếu phòng -> Ký nháy vào hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trình Giám đốc ký duyệt Tín dụng – Phát hành - Xem xét nội dung Hợp đồng mua bán cổ phiếu với nhà đầu tư đăng ký mua trái phiếu -> Ký nháy vào hợp đồng, trình Giám đốc ký duyệt - Ký duyệt Hợp đồng bảo lãnh phát hành Tổng - Ký duyệt Hợp đồng mua bán trái phiếu giám đốc Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank Bước 4: Báo cáo Người Thực công việc chịu tránh nhiệm - Lập Báo cáo kết thực phương án Nhân - Gửi báo cáo cho Trưởng phòng bảo lãnh phát hành viên BL - Kiểm tra báo cáo nhân viên gửi, phát có vấn đề sai sót u TP Tín cầu nhân viên sửa chữa lại dụng – P.hành - Trưởng phòng xem xét chuyển báo cáo cho Giám đốc (để báo cáo) Tổng - Xem xét đưa ý kiến đạo (nếu cần) lưu trữ báo cáo giám đốc 2.6.2.4 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu chưa niêm yết 2.6.2.4.1 Tài liệu tham chiếu - Bản công bố thông tin kinh tế thị trường - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích thị trường ngành - Kế hoạch phát hành trái phiếu, kế hoạch sử dụng vốn thu từ đợt phát hành - Phiếu thăm dò nhu cầu đầu tư - Quy chế đấu giá trái phiếu (nếu có) Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Điều lệ tổ chức phát hành - Tài liệu tham khảo khác Bước 1: Lập phương án- Nhân viên bảo lãnh phụ trách - Thu thập tài liệu liên quan đến tổ chức phát hành đợt phát hành - Thăm dò lãi suất trái phiếu - Xây dựng phương án bảo lãnh phát hành bao gồm thông tin sau: - Thông tin sơ tổ chức phát hành - Đánh giá tình hình tài chính, thị trường, SWOT, tiềm phát triển tổ chức phát hành - Xác định lãi suất trái phiếu - Xác định mức phí bảo lãnh phát hành - Đánh giá xu hướng biến động lãi suất thị trường - Đánh giá mức độ hấp thụ thị trường trái phiếu phát hành - Đánh giá sơ mức độ thành công đợt phát hành Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 2: Duyệt phương án Người chịu tránh nhiệm Thực công việc Nhân viên bảo lãnh - Trình phương án cho Trưởng (hoặc Phó) Phòng Tự doanh - Phát hành nhận xét, cho ý kiến - Tiến hành thẩm định phương án bảo lãnh phát hành Trưởng - Ghi nhận xét mình, kết luận đồng ý/ bác bỏ/hoặc đưa ý kiến bổ sung phòng khác vào phương án: vòng ngày làm việc, kể từ nhận Tín dụng phương án – Phát -> Trình phương án lên Giám đốc Công ty Hội đồng đầu tư (trường hành hợp phương án bảo lãnh phát hành thuộc thẩm quyền Hội đồng đầu tư) xem xét định - Nếu phương án hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ Tổng nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh giám đốc phát hành), Phê duyệt: + Đồng ý thực phương án + Bác bỏ phương án + Có định khác -> Chuyển phương án cho phòng bảo lãnh phát hành thực - Nếu phương án vượt hạn mức vòng ngày làm việc, kể từ nhận phương án (đã có ý kiến Trưởng, Phó Phịng Bảo lãnh phát hành), Xem xét: + Bác bỏ phương án + Đồng ý thực phương án (ghi ý kiến) + Có định khác -> Trình phương án lên Chủ tịch công ty Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Bước 3: Thực phương án Người Thực công việc chịu tránh nhiệm  Nhận lại phương án duyệt Nhân  Thực phương án bảo lãnh, bao gồm nội dung sau: viên bảo - Trường hợp phát hành cổ phiếu công chúng (xin phép UBCK NN) lãnh thực bước bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết - Trường hợp phát hành cổ phiếu riêng lẻ thực bước sau: 3.2.1 Trước phát hành - Phối hợp với tổ chức phát hành chuẩn bị Đề án phát hành, Hồ sơ xin phép phát hành nộp Bộ Tài - Xây dựng hợp đồng bảo lãnh phát hành, dự thảo hợp đồng mua bán trái phiếu trình Trưởng Phịng xem xét - Cung cấp thông tin đợt phát hành khách hàng nhằm thăm dò nhu cầu đầu tư - Tập hợp nhu cầu đầu tư tiếp tục dàn xếp việc mua bán cổ phiếu phát hành trường hợp khối lượng cổ phiếu chưa đăng ký mua hết - Báo cáo thường xuyên lên Trưởng Phòng Tự doanh - Phát hành (Phó phịng) tiến độ đợt bảo lãnh - Nộp Hồ sơ phát hành lên Bộ Tài 3.2.2 Thực phát hành trái phiếu Sau Bộ Tài chấp thuận phát hành - Thực việc công bố phát hành phương tiện thông tin đại chúng - Cung cấp Bản cáo bạch cho nhà đầu tư Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Thực việc chào bán trái phiếu - Yêu cầu nhà đầu tư đăng ký mua trái phiếu ký kết hợp đồng mua bán - Tổng hợp danh sách nhà đầu tư ký hợp đồng mua trái phiếu sau thời hạn chào bán quy định - Theo dõi tiến độ nộp tiền đặt cọc mua trái phiếu vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Thực phân phối trái phiếu cho nhà đầu tư theo quy định pháp luật - Thực trách nhiệm bảo lãnh phát hành cách mua lại số trái phiếu chưa phân phối hết (nếu có) - Theo dõi tiến độ nộp tiền lại mua trái phiếu nhà đầu tư vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Chuyển tiền mua trái phiếu Công ty vào tài khoản phong tỏa tổ chức phát hành cung cấp - Bổ sung số trái phiếu mua lại vào danh mục đầu tư Công ty - Thực việc xem xét nội dung Dự thảo hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trưởng phòng Tín dụng – Phát hành hợp đồng mua bán trái phiếu, Đề án phát hành trái phiếu - Ký nháy vào hợp đồng bảo lãnh phát hành, Trình Giám đốc ký duyệt - Xem xét nội dung Hợp đồng mua bán cổ phiếu với nhà đầu tư đăng ký mua trái phiếu - Ký nháy vào hợp đồng, trình Giám đốc ký duyệt - Ký duyệt Hợp đồng bảo lãnh phát hành Tổng - Ký duyệt Hợp đồng mua bán trái phiếu giám đốc Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank Bước 4: Báo cáo Người chịu Thực công việc tránh nhiệm - Lập Báo cáo kết thực phương án Nhân - Gửi báo cáo cho Trưởng phòng bảo lãnh phát hành viên bảo lãnh - Kiểm tra báo cáo nhân viên gửi, phát có vấn đề sai sót u Trưởng cầu nhân viên sửa chữa lại phịng Tín dụng - Trưởng phòng xem xét chuyển báo cáo cho Giám đốc (để báo cáo) – Phát hành - Xem xét đưa ý kiến đạo (nếu cần) lưu trữ báo cáo Tổng giám đốc 2.7Những thành công đạt hạn chế của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn Seabank 2.7.1 Thành cơng đạt Cơng ty chứng khốn Seabank thức hoạt động từ ngày 05/01/2007, vào hoạt động 03 tháng với cố gắng tập thể cán công nhân viên bước đầu công ty gặt hái số thành công Về doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành: Seabank cơng ty chứng khốn thực đầy đủ hoạt động theo quy định, có đầy đủ lực, trình độ, cơng nghệ để cung cấp dịch vụ tư vấn bảo lãnh phát hành Măc dù vào hoạt động công ty tư vấn cổ phần hóa cho số Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank cơng ty, tư vấn bảo lãnh phát hành chứng khoán lần đầu công chúng cho công ty cổ phần thép Việt Đức, cơng ty cổ phần văn phịng phẩn Hồng Hà, Công ty vân tải xăng dầu Hải Dương, làm đại lý bán đấu giá cổ phần cho Công ty phân đam Phú Mỹ, công ty điẹn Thủ Đức Mặc dù doanh thu từ hợp đồng không lớn thông qua hợp đồng công ty rút nhiều kinh nghiệm tư vấn bảo lãnh phát hành chứng khoán, tạo điều kiện thuận lợi cho Seabank có nhiều hợp đồng tương lai Chưa có số cụ thể doanh thu từ hoạt động so với tổng doanh thu Công ty thông qua hoạt động mà công ty thực tín hiệu lạc quan cơng ty chứng khốn vừa thành lập Về chất lượng đội ngũ cán thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Có thể nhận thấy tất cán đảm nhận hoạt động Tư vấn bảo lãnh phát hành tốt nghiệp trường Đại học lớn, nước nước trang bị kiến thức lĩnh vực tài tham gia khóa học Bộ Tài tổ chức Bên cạnh Seabank tạo điều kiện cán tham gia khóa học đào tạo ngắn hạn chứng khốn ngồi nước nhằm nâng cao nghiệp vụ cho nhân viên Về mạng lưới khách hàng: Seabank thiết lập mạng lưới khách hàng đa dạng thuộc nhiều nghành nghề khác Với chiến lược doanh thu từ hoạt động tư vấn bảo lãnh phát hành chiếm từ 40% tổng doanh thu công ty trở lên, mục tiêu công ty thu hút lượng lớn doanh nghiệp có nhu cầu cổ phần hóa Tùy theo nhu cầu doanh nghiệp cơng ty thực tư vấn phần tư vấn trọn gói dịch vụ tư vấn cổ phần hóa Về quy trình bảo lãnh phát hành: Quy trình bảo lãnh phát hành ngày hoàn thiện theo tiêu chuẩn quy định Bộ Tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động bảo lãnh phát hành Mỗi Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank cơng ty chứng khốn phải xây dựng quy trình bảo lãnh phát hành cho riêng để xây dựng bảo lãnh phát hành hoàn chỉnh có hiệu cao địi hỏi cơng ty phải làm việc vất vả có cán chuyên môn cao kinh nghiệm thực tế nhiều Cơng ty chứng khốn Seabank từ đầu xác định số lượng không quan trọng chất lượng, cơng ty đầu tư nghiên cứu kỹ quy trình Nhà nước ban hành từ xây dựng cho quy trình tư vấn cổ phần hóa phù hợp với loại hình doanh nghiệp có nhu cầu tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành Về sở vật chất kỹ thuật: Có thể nói, Cơng ty chứng khốn Seabank có sở vật chất tương đối tốt so với Cơng ty chứng khốn Với sàn giao dịch tương đối đại việc giao dịch diễn thuận lợi Ngồi cơng ty cịn tổ chức đấu giá sàn giao dịch Seabank doanh nghiệp vừa nhỏ Có trợ giúp công ty mẹ Ngân hàng Đơng Nam Á cơng ty có điều kiện sở hạ tầng nguồn nhân lực Đây lợi lớn cho Công ty 2.7.2 Hạn chế nguyên nhân 2.7.2.1 Hạn chế Ngoài kết đạt Công ty chứng khốn Seabank gặp phải khơng khó khăn, ảnh hưởng không tốt tới hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chưa phát huy hết hiệu qua với tiềm điều thể ở: Thứ nhất, chất lượng tư vấn chưa cao: Như đề cập trên, Tư vấn bảo lãnh phát hành mảng hoạt động thuộc phận tư vấn tài Tuy nhiên nhiều nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan mà doanh thu từ hoạt động chiếm tỉ lệ nhỏ tổng doanh thu Cơng ty tính đến thời điểm Trong trình xây dựng phương án bảo lãnh phát hành công ty phụ thuộc nhiều vào ý kiến khách hàng doanh nghiệp Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank điều làm giảm chất lượng nghiệp vụ bảo lãnh công ty Một mặt khác công ty trọng tìm kiếm cơng ty lớn có tiềm để tư vấn bảo lãnh phát hành cơng ty cho bảo lãnh khách hàng lớn uy tín công ty được khẳng định nhu cầu tư vấn cổ phần hóa Việt Nam lớn doanh nghiệp ln địi hỏi chất lượng dịch vụ tốt với chi phí cổ phần hố thấp Cơng ty cổ phần chứng khốn Seabank vừa thành lập vào hoạt động ý nâng cao chất lượng dịch vụ phí bỏ cịn cao Do khách hàng công ty thường khách hàng thực có có tiềm nên Cơng ty chứng khoán Seabank bỏ qua phận lớn doanh nghiệp vừa nhỏ vốn chiếm tỷ lệ lớn kinh tế Thứ hai, Số lượng khách hàng tìm đến th cơng ty bảo lãnh phát hành cịn thấp đa số cơng ty chứng khoán phát tự khả sát chào hàng doanh nghiệp Thứ ba, hoạt động bảo lãnh phát hành chưa có quy trình hồn chỉnh, quy trình bảo lãnh công ty chưa xây dựng song giai đoạn hồn thiện Thứ tư, Cơng ty lúng túng khâu định giá doanh nghiệp làm mức giá bảo lãnh Khâu định giá cổ phiếu doanh nghiệp quan trọng bậc trình bảo lãnh phát hành Kết định giá cổ phiếu doanh nghiệp đinh trực tiếp đến bước trình bảo lãnh phát hành ảnh hưởng đến kết thành công đợt bảo lãnh 2.7.2.2 Nguyên nhân hạn chế hoạt động bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán a) Nguyên nhân chủ quan Đội ngũ nhân viên cơng ty cịn mỏng: Đội ngũ chun viên tư vấn bảo lãnh phát hành có chất lượng chun mơn cao song hạn chế số lượng Với khối lượng lớn cơng việc, từ tìm kiếm khách hàng tới tư vấn Nguyễn Minh Hùng 4 Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank trước bảo lãnh, làm hồ sơ bảo lãnh, hợp đồng bảo lãnh, phân phối chứng khoán, kết thúc hợp đồng trụ sở Hà nội thực thị trường phía Bắc có chuyên viên Điều phần ảnh hưởng đến việc mở rộng phát triển thị trường Công ty nhu cầu cổ phần hóa ngày tăng Năng lực tài cơng ty: Hiện vốn điều lệ Công ty cổ phần dừng lại số khiêm tốn 50 tỷ đồng Hơn chủ yếu sử dụng cho hoạt động tự doanh Với lượng vốn thấp cơng ty muốn bảo lãnh doanh nghiệp có vốn lớn khó khăn Mặc dù đời muộn so với cơng ty chứng khốn khác thị trường, tìm hiểu nhiều quy trình bảo lãnh công ty khác công ty chưa có quy trình cụ thể b) Nguyên nhân khách quan Thứ nhất: Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn đầu phát triển cơng ty chứng khốn cịn thiếu kinh nghiệp công ty thành lập Seabank Nhân viên CTCK hầu hết người có lực chuyên môn cao, đào tạo Trong trình học tập nghiên cứu, họ luyện tập thực tế thị trường vốn tiên tiến giới Khi tham gia Việt Nam, khả họ không phát huy hết, dẫn tới lãng phí nguồn chất xám Mặc dù mức vốn hoá thị trường tăng nhanh vào tháng cuối năm 2006 Quy mơ thị trường cịn nhỏ hạn chế hoạt động CTCK Các CTCK chưa thực sâu vào tìm hiểu nghiên cứu để phát triển nghiệp vụ Do chất lượng dịch vụ chưa cao Thứ hai: Hệ thống pháp lý chưa đầy đủ cịn nhiều bất cập q trình thực Các quy định mặt pháp lý hạn chế khơng có riêng cơng ty chứng khốn Seabank gặp phải mà hầu hết CTCK thực nghiệp vụ bảo lãnh gặp phải Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Thứ ba, cạnh tranh ngày gay gắt đối thủ thị trường TTCK Việt Nam tính đến cuối năm 2005 có 15 CTCK tham gia hoạt động đến có 56 CTCK có 28 cơng ty có nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, phải cạnh tranh tìm kiếm khách hàng cạnh tranh phí tư vấn bảo lãnh phát hành nên để dành khách hàng cơng ty giảm mức phí xuống thấp làm cho chất lượng dịch vụ giảm Thứ tư, cổ phần hóa thúc đẩy mạnh mẽ song tiến trình cổ phần hóa diễn cịn chậm Ngun nhân chủ yếu xuất phát từ phía Bộ, ban ngành chưa có kế hoạch cụ thể, bên cạnh nhiều DNNN có khó khăn tài chính, thua lỗ kéo dài, lao động nhiều, nợ phải trả lớn, nợ phải thu khó địi lớn khơng đủ hồ sơ, nhiều tài sản vật tư ứ đọng, phẩm chất, lạc hậu kỹ thuật, khơng hấp dẫn nhà đầu tư vướng mắc triển khai cổ phần hóa doanh nghiệp thành viên sợ lực vốn vai trị điều hành cơng ty giảm Tiến trình cổ phần hóa diễn chậm dẫn đến nhu cầu giảm ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh cho cơng ty phát hành chứng khốn lần đầu công chúng Thứ năm: Hệ thống thông tin chưa thực cơng khai minh bạch Chuyện rị rỉ thơng tin từ nhân vật có trách nhiệm Công ty đấu giá, niêm yết trở thành vấn nạn nhức nhối Đây nguyên nhân dẫn đến giá cổ phiếu công ty bảo lãnh thường không phản ánh giá trị nội cổ phiếu Mặt khác tìm đến CTCK doanh nghiệp thường đưa cho CTCK cáo bạch báo cáo tài có số liệu đưa khơng thật, gây khó khăn cho cán khâu kiểm tra để định giá lại tài sản cho với giá trị thực tế Do tốn nhiều thời gian chi phí dẫn đến thời gian dành cho bước bị rút ngắn khơng đảm bảo chất lượng Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank CHƯƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 3.1 Định hướng phát triển cơng ty chứng khoán Seabank 3.1.1 Định hướng phát triển chung Ngay từ thành lập cơng ty cổ phần chứng khốn Seabank có định hướng lấy chất lượng phục vụ khách hàng tảng cho hoạt động Với môi trường kinh doanh chuyên nghiệp, hiệu quả, sáng tạo cải tiến liên tục để mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng, cổ đông, người lao động đối tác Chính mà lộ trình phát triển cơng ty vịng 05 năm từ năm 2006-2010 chia làm giai đoạn:  Giai đoạn 1: Thành lập vào hoạt động năm từ năm 2006-2007  Giai đoạn 2: Kiện toàn phát triển năm từ năm 2008-2010 Dự kiến sau 03- 05 tới, Cơng ty chứng khốn Seabank phấn đấu trở thành công ty hàng đầu Việt Nam có trình độ cơng nghệ, quy mơ vốn sở khách hàng ngồi nước đứng đầu Việt Nam ngang hàng với CTCK khu vực Để đạt mục tiêu đó, Seabank có có nhiều giải pháp tích cực như: tăng mức vốn điều lệ công ty 2000 tỷ đồng, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực từ khâu tuyển chọn nhân viên Với giúp đỡ Công ty mẹ Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Nam Á, Công ty có thuận lợi định sở vật chất lẫn nguồn nhân lực, mục tiêu công ty hồn tồn đạt 3.1.2 Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán Seabank Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Seabank chia làm giai đoạn bao gồm công việc sau: Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank  Giai đoạn 1: Triển khai, từ năm 2006-2007 Mục tiêu công ty giai đoạn đầu để tập dượt chuẩn bị điều kiện cần thiết, xây dựng quy trình tư vấn bảo lãnh phát hành điều kiện cần thiết để phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tương lai Dự kiến năm 2007 Seabank nâng vốn điều lệ lên 150 tỷ Tới tháng 6/ 2007 công ty thực giao dịch qua mạng, tiến tới thực đặt lệnh qua email, nhắn tin, an toàn bảo mật  Giai đoạn 2: Tích lũy triển khai Trên sở xây dựng cho quy trình bảo lãnh phát hành Với đội ngũ cán lãnh đạo chuyên viên đào tạo từ trường đại học danh tiếng nước công ty cung cấp dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp có chất lượng cao Trong giai đoạn bước đầu doanh nghiệp tập trung vào doanh nghiệp lớn sau dựa vào quan hệ đa chiều với nhiều tổ chức tài lớn ngồi nước với hậu thuẫn cơng ty mẹ ngân hàng Đông Nam Á công ty thực tư vấn cổ phần hóa cho lượng lớn doanh nghiệp vừa nhỏ thuộc loại hình sản xuất kinh doanh khác Trong năm 2008 công ty nâng vốn điều lệ lên 300 tỷ, tiến hành mở thêm chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty dự kiến số nhân viên cần thiết để mở rộng hoạt động miền nam khoảng 30 người, cấu tổ chức thực đầy đủ hoạt động giống trụ sở 3.2 Một số giải phát đề xuất nhằm hồn thiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn Seabank Trên sở quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trình bày chương cơng ty chứng khốn Seabank cần thực thêm số quy định liên quan đến nghiệp vụ bảo lãnh phát hành để quy trình hoàn thiện phát huy hiệu Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 3.2.1 Một số quy định cần thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khoán 3.2.2 Quy định kiểm soát hồ sơ tài liệu Nhằm mục đích chuẩn hóa cách thức xếp, lưu trữ, bảo quản loại hồ sơ nhân viên bảo lãnh phát hành đảm bảo không bị mát, hư hỏng dễ dàng, thuận tiện sử dụng chứng xem xét, kiểm tra việc thực quy định đề ra, đặc biệt phát liên quan đến nhà phát hành tổ chức tư vấn Hồ sơ bao gồm: biên bản, báo cáo, biểu mẫu ghi chép phát sinh thực quy định phận bảo lãnh phát hành, hồ sơ công ty phát hành Quy định kiểm sốt hồ sơ cần tn thủ số quy định sau:  Trách nhiệm quản lý hồ sơ: Nhân viên, Trưởng, Phó phịng bảo lãnh phát hành có trách nhiệm tập hợp, xếp, bảo quản hồ sơ quản lý  Cách xếp hồ sơ: - Mỗi loại hồ sơ tài liệu xếp riêng: tùy tính chất loại hồ sơ, xếp theo thứ tự thời gian, theo bộ, theo tên gọi - Các hồ sơ tài liệu có liên quan logic với phải lưu giữ cho dễ lấy, dễ kiểm tra q trình thực cơng việc - Phía mặt ngồi loại hồ sơ phải ghi rõ tên hồ sơ - Tờ thứ bảng kê sơ danh sách hồ sơ bên File (để thuận tiện sử dụng, tra cứu nhanh chóng)  Cách bảo quản hồ sơ: - Mọi hồ sơ phải bảo quản cẩn thận người có trách nhiệm quản lý - Hồ sơ phải đảm bảo đóng gói cho không bị hư hỏng, thất lạc - Hồ sơ phải kiểm tra thường xuyên - Đối với hồ sơ sử dụng thường xuyên nên để vị trí thuận tiện, dế lấy Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Khi người đơn vị muốn sử dụng phải đồng ý Giám đốc công ty Nếu người sử dụng hồ sơ khơng tra cứu chỗ người quản lý hồ sơ phải ghi tên người sử dụng vào sổ cho mượn hồ sơ (hoặc sổ giao nhận tài liệu phịng đơn đốc việc trả lại  Huỷ hồ sơ: - Hồ sơ hết hạn lưu trữ huỷ bỏ: hàng năm, nhân viên bảo lãnh phát hành kiểm tra hồ sơ hết hạn lưu vị trí (theo danh mục hồ sơ) báo cáo Trưởng phịng để trình Giám đốc xem xét phê duyệt - Hồ sơ cần huỷ bỏ phải ghi lại tên, số hồ sơ thời gian huỷ bỏ  Lưu trữ : biểu mẫu, hồ sơ liên quan lưu trữ theo quy định danh mục hồ sơ  Kiểm soát hồ sơ: - Việc kiểm soát hồ sơ thực dựa danh mục kiểm soát hồ sơ: nêu rõ loại hồ sơ, trách nhiệm kiểm soát, thời gian lưu trữ hồ sơ nhân viên - Mỗi nhân viên bảo lãnh phát hành phải lập danh mục hồ sơ phụ trách 3.2.3 Quy định đánh giá nội Để phòng tránh rủi ro nghiệp vụ bảo lãnh phát, cơng ty chứng khốn cần đánh giá để kiểm tra, xem xét cách có hệ thống hoạt động nhân viên bảo lãnh phát hành có đảm bảo tuân thủ quy định đề hay khơng Quy trình đinh giá nội cần tuân thủ bước sau:  Lập kế hoạch đánh giá: - Việc đánh giá nội phòng bảo lãnh phát hành phải thực quý lần - Trưởng phòng giao nhân viên lập chương trình đánh giá chi tiết (kế hoạch đánh giá) cho lần đánh giá: nêu vị trí đánh giá, hoạt động cần đánh giá, thời gian dự kiến thành viên ban đánh giá Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank - Chương trình đánh giá phải lãnh đạo phê duyệt trước thực - Căn vào chương trình đánh giá phê duyệt, trưởng phịng thơng báo Chương trình đánh giá cho nhân viên liên quan  Nội dung đánh giá bao gồm: - Tình hình sử dụng hạn mức vốn - Lãi (lỗ) bán cổ phiếu/trái phiếu kỳ mua đố với nghiệp vụ bảo lãnh - Tỷ suất sinh lời hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu/trái phiếu so với kế hoạch năm - Đánh giá trạng thái cổ phiếu /trái phiếu danh mục 3.2.4 Quy định khắc phục, phòng ngừa rủi ro Hoạt động phòng tránh rủi ro việc phân tích nguyên nhân, đề thực biện pháp khắc phục tồn xảy ra, nhằm đảm bảo rủi ro khơng bị tái diễn Sau hợp đồng bảo lãnh phát hành hợp đồng có ký kết hay khơng công ty phải tiến hành họp tiến hành đánh giá kết quả, tìm giải pháp khắc phục rủi ro có Các rủi ro, sai sót xảy hoạt động bảo lãnh phát hành là: - Đặt lệnh mua/ bán ( bảo lãnh) cổ phiếu vượt hạn mức giao - Đặt nhầm giá ( không giá trị nội tại), khối lượng vào cổ phiếu - Mua cổ phiếu với khối lượng vượt tỷ lệ cho phép theo quy định pháp luật - Phát loại cổ phiếu, trái phiếu mua giả mạo khách hàng có dấu hiệu lừa đảo - Tính toán mức lãi/lỗ hợp đồng bảo lãnh, trạng thái danh mục đầu tư có nhầm lẫn, sai sót 3.3 Một số kiến nghị nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Seabank 3.3.1 Đối với ngành liên quan  Hoàn thiện khung pháp lý Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Trong hồn cảnh, lĩnh vực văn pháp luật đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy hay kìm hãm phát triển ngành Một hệ thống pháp lý hoàn thiện đồng nhân tố tích cực thúc đẩy kinh kế phát triển Chính để thúc đẩy hoạt động Tư vấn bảo lãnh phát hành CTCK Seabank nói riêng cơng ty chứng khốn nói chung, Nhà nước cần phải xây dựng văn pháp lý ốn định làm sở cho hoạt động nghiệp vụ cơng ty chứng khốn, tạo mơi trường cạnh tranh lành mạnh tổ chức cung ứng dịch vụ, thúc đẩy q trình phát triển Bộ Tài nên có quy định thơng thống việc áp dụng mức chi phí cổ phần hóa giúp cho doanh nghiệp lớn thuận lợi cho trình cổ phần hóa.Tồn chi phí cổ phần hóa, bao gồm chi phí định giá theo quy định Bộ Tài khơng phép vượt q 500 triệu VND Đây vấn đề trở ngại DNNN lớn, ví dụ chi phí định giá cho DNNN trị giá khoảng 500 tỷ, theo mức cố định hành (0,1%) hết 500 triệu, để cổ phần hóa, doanh nghiệp cịn cần trả phí kiểm tốn, làm cho giai đoạn phát hành chứng khốn lần đầu cơng ty cơng ty lớn tập đồn Vấn đề lao động dơi dư doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý  Thúc đẩy nhanh trình cổ phần hóa Cổ phần hố doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) coi giải pháp quan trọng nhằm tạo chuyển biến việc thay đổi cấu kinh tế, đổi mới, nâng cao hiệu DNNN Trong trình cổ phần hố DNNN, việc xác định giá trị DN coi khâu then chốt, sở để xác định qui mô cấu vốn điều lệ chuyển sang công ty cổ phần Kết xác định giá trị DN phải theo hướng gắn với thị trường, người mua, người bán chấp nhận .Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 Chính phủ chuyển cơng ty nhà nước thành cơng ty cổ phần có hiệu lực thi hành kể từ Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank ngày 10/12/2004 Sau thời gian áp dụng phát sịnh số vấn đề cần sửa đổi bổ sung cho phù hợp với thực tế đồng với quy định quy định Luật Doanh nghiệp 2005 Do cần phải có quy định phù hợp như: mở rộng đối tượng cổ phần hố bao gồm: Tập đồn kinh tế, Tổng cơng ty, Công ty mẹ, Công ty TNHH Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ, cần phải đánh giá lại giá trị DN trước CPH nhằm tránh tình trạng vốn nhà nước theo sổ sách khơng cịn đánh giá đủ điều kiện CPH Về quản lý sử dụng số tiền thu từ bán cổ phần, theo quy định Nghị định 187, khoản chênh lệch tăng bán đấu giá cổ phần phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn phải nộp cho Nhà nước nộp Tổng công ty, Cơng ty mẹ Do mà Bộ tài nên đề xuất với Chính phủ quy định mới: quy định số tiền thu sau trừ chi phí CPH DN sử dụng để chi xếp lao động dơi dư, phần cịn lại chuyển Tổng cơng ty, để tăng cường lực tài Tổng công ty chuyển Quỹ CPH trung ương Quỹ dùng để chi trả khoản chi phát sinh q trình xử lý tài chính, chi hỗ trợ cho DN để xếp lao động dôi dư Phần lại chuyển cho TCty đầu tư kinh doanh vốn nhà nước để đầu tư vào dự án, DN mà nhà nước thấy cần đầu tư vốn Trước hết, Chính phủ cần phải tiếp tục hồn thiện chế sách cho cổ phần hố đạo mạnh mẽ hơn, liệt Tổng Công ty, Công ty nhà nước lớn Bên cạnh đó, phía doanh nghiệp nhà nước cần phải quán triệt nhận thức, nỗ lực tâm việc vạch thực thi lộ trình cổ phần hố Lãnh đạo doanh nghiệp nhà nước bộ, ngành chủ quản cần đứng quan điểm phát triển để nhận thức cổ phần hố đường tất yếu để tồn bối cảnh hội nhập đến gần 3.3.2 Đối với Uỷ ban chứng khoán nhà nước Uỷ ban chứng khốn Nhà nước cần có tác động tích cực, nhanh chóng hồn thiện khung pháp lý thị trường chứng khốn nói chung Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank quy định bảo lãnh phát hành nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, tra giám sát hoạt động tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng cơng ty tư vấn Uỷ ban chứng khốn cần có số tác động tích cực sau:  Xây dựng đường lối sách chương trình đào tạo nhân viên tư vấn theo sát với thực tế Việt nam  Cần xây dựng chuyên sâu cho nhân viên tư vấn, nhân viên tư vấn có trình độ giỏi thực hoạt động tốt hiệu nghiệp vụ tư vấn bảo lãnh phát hành  Uỷ ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với thị trường chứng khóan nước ngồi nhiều hình thức khác nhằm giúp cho cơng ty chứng khốn tiếp cận kinh nghiệp cơng nghệ ngồi nước tiên tiến giới  Uỷ ban chứng khốn cần khuyến khích CTCK thực hoạt động tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành lợi ích cơng ty toàn thị trường Tạo điều kiện tốt cho CTCK hoạt động, tăng cường sở vật chất cho thị trường chứng khốn, thơng tin cho thị trường chứng khoán  Uỷ ban chứng khoán cần phải nâng cao công tác quản lý giám sát CTCK, tránh mâu thuẫn quyền lợi xảy bên nhà đầu tư với tổ chức phát hành 3.3.3 Đối với trung tâm giao dịch Cần có phối hợp đồng bộ, chặt chẽ hai trung tâm giao dịch chứng khoán Đặc biệt hoạt động bán đấu giá cổ phần, để hoạt động phát triển, thu hút đông đảo công chúng tham gia, hai trung tâm cần phải phối hợp với để thực đấu giá trực tuyến Các trung tâm nên trang bị khoa học công nghệ đại đảm bảo cho hoạt động bán đấu giá hoạt động niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán diễn thuận lợi Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 3.3.4 Đối với cơng ty mẹ Ngân hàng Thương mại Đông Nam Á Công ty cổ phần chứng khoán seabank thành lập ngân hàng mẹ Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á cổ đơng sáng lập, Cơng ty chứng khoán Seabank chịu chi phối phần ngân hàng mẹ Ngân Hàng cần có sách hỗ trợ cho cơng ty chứng khốn vay vốn nhiều hơn, thủ tục vay thơng thống tạo điều kiện cho cơng ty chứng khoán hoạt động hiệu nghiệp vụ bảo lãnh 3.3.5 Đối với công ty chứng khốn Seabank - Trong q trình bảo lãnh phát hành, Cơng ty chứng khốn cần đánh giá xác giá trị nội doanh nghiệp khách hàng, để đưa mức giá bảo lãnh phù hợp không cao giá trị nội có tính đến yếu tố thị trường thời gian bảo lãnh, để đảm bảo việc phát hành chứng khóan lần đầu thành cơng - Cơng ty chứng khốn cần chọn lựa khách hàng bảo lãnh doanh nghiệp tốt không nên chọn doanh nghiệp làm ăn hiệu khơng có triển vọng phát triển tương lai không nhà đầu tư đón nhận chứng khốn phát hành lần đầu Việc bảo lãnh không thành công làm giảm uy tín cơng ty - Đối với bảo lãnh phát hành riêng lẻ Cơng ty chứng khốn thường bảo lãnh theo phương thức cam kết trắc chắn, quy định phát hành riêng lẻ khơng bán cho 100 nhà đầu tư không kể nhà đầu tư chiến lược tổ chức Công ty chứng khoán đưa mức giá bảo lãnh phải đảm bảo an tồn cho cơng ty chứng khóan, mức giá phản ánh giá trị nội mà cịn phải tính đến yếu tố thị trường thời điểm bảo lãnh trừ khoảng 10% giá trị nội 01 cổ phần để đưa mức giá bảo lãnh, chứng khốn phát hành riêng lẻ tính khoản khơng cao so với cổ phiếu phát hành công chúng cổ phiếu niêm yết, Nguyễn Minh Hùng 5 Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank chào bán khơng hết cơng ty chứng khốn phải mua lại tồn số chứng khốn bán không hết với mức giá bảo lãnh - Công ty chứng khóan cần có sách đào tạo, tập huấn thường xuyên nâng cao trình độ cho nhân viên nghiệp vụ tư vấn đặc biệt đạo đức nghề nghiệp, trình thẩm định doanh nghiệp nhân viên tư vấn làm việc hịan tồn độc lập, nhân viên tư vấn làm việc khơng minh bạch dẫn đến làm sai lệch kết giá trị doanh nghiệp Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển cách mạnh mẽ, có gần 200 công ty cổ phần niêm yết Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TPHCM HN có hàng nghìn doanh nghiệp tiếp tục cổ phần hóa thời gian tới, với phát triển thị trường chứng khoán nghiệp vụ bảo lãnh cơng ty chứng khốn ngày phát triển hoàn thiện để đáp ứng nhu cầu thị trường chứng khốn Việt Nam Tính đến hết tháng 03 năm 2007 Việt Nam có 56 cơng ty chứng khốn số có 28 cơng ty chứng khốn có đủ điều kiện vốn để thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, 31 cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ bảo lãnh có tới 16 cơng ty vừa thành lập năm 2006 đầu năm 2007 nên phần lớn cơng ty thành lập chưa có kinh nghiệp bảo lãnh phát hành bảo lãnh khách hàng doanh nghiệp có quy mơ vốn lớn Hiện thị phần nghiệp vụ bảo lãnh tập chung vào số cơng ty chứng khóan lớn SSI, VCBS, BSC, TLS, BVSC, sô công ty thành lập gần khơng có thị phần Trong thời gian thực tập cơng ty chứng khốn thành lập em nhận thấy tầm quan trọng nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, qua thời gian thực tập em tìm hiểu xây dựng hồn thiện quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, hy vọng với chuyên đề em góp phần nhỏ bé cho nghiệp bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Việt Nam hồn thiên hơn, đóng góp vào phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Do kiến thức có hạn kinh nghiệp thực tế cịn thiếu, thời gian thực tập ngắn nên chuyên đề tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận bảo góp ý thấy giáo mơn kinh doanh chứng khóan, anh chị đơn vị thực tập toàn thể bạn để chuyên đề hoàn thiện Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Cuối em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ cô giáo TS Nguyễn Thị Hồi Lê, thầy giáo môn, anh chị đơn vị thực tập tồn thể bạn lớp, tận tình bảo giúp em hoàn thành chuyên đề Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật, nghị định, thông tư liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khoán - Luật số 70/2006/QH 11 ngày 29/06/2006 Quốc Hội chứng khoán thị trường chứng khoán - Nghị định 14/2007/NĐ-BTC hướng dẫn thi hành luật chứng khóan - Nghị định số 161/2004/NĐ-CP ngày 07/09/2004 Chính phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán - Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/06/2004 Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khốn - Thơng tư số 57/2004/TT-BTC ngày 17/06/2004 Bộ Tài hướng dẫn việc Cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn - Thơng tư số 58/2004/TT-BTC ngày 17/06/2004 Bộ Tài hướng dẫn Thành viên Giao dịch chứng khốn - Thơng tư số 60/2004/TT-BTC ngày 23/7/2004 Bộ Tài hướng dẫn việc phát hành cổ phiếu công chúng - Quyết định số 60/2004/QĐ-BTC ngày 15/07/2004 Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn - Tác giả: Th S Lê Thị Mai Linh - NXB trính trị quốc gia - 2003 Kinh doanh chứng khoán Hướng dẫn đầu tư chứng khoán Minh Đức – Chủ biên Bài giảng thị trường chứng khốn thị trường chứng khóan NXB Thành Phố Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hồn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khoán SeaBank MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.4 Khái quát công ty chứng khoán .3 1.4.1 Khái niệm, phân loại đặc điểm công ty chứng khoán 1.1.1.1 khái niệm .3 1.1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.1.3 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.4.2 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn .4 1.4.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn .4 1.4.2.2 Nghiệp vụ tự doanh .4 1.4.2.3 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 1.4.2.4 Nghiệp Vụ bảo lãnh phát hành 1.5 Những vấn đề bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn .5 1.2.1 khái niệm phát hành chứng khoán 1.2.1.1 Phương thức phát hành chứng khoán 1.2.1.2 Phát hành riêng lẻ 1.2.1.3 Phát hành chứng khốn cơng chúng .6 1.2.1.4 Ý nghĩa việc phân biệt phát hành riêng lẻ phát hành công chúng… 1.2.2 Khái niệm bảo lãnh chứng khoán 1.2.2.1 Các phương thức bảo lãnh phát hành 1.2.3 Nguyên tắc chung bảo lãnh phát hành chứng khoán 1.2.4 Các hành vi bị cấm bảo lãnh phát hành chứng khốn Đối với Cơng ty 1.2.4.1 Đối với Công ty Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 1.2.4.2 Đối với nhân viên bảo lãnh phát hành 10 1.3 Quy định phòng ngừa rủi ro hoạt động bảo lãnh phát hành 10 1.4 Cơ cấu tổ chức - quyền hạn .10 1.4.1 Cơ cấu tổ chức máy hoạt động bảo lãnh phát hành 11 1.4.2 Quyền hạn trách nhiệm hoạt động bảo lãnh phát hành tổ chức bảo lãnh .11 1.4.2.1 Chủ tịch hội đồng quản trị Công ty công ty cổ phần .11 1.4.2.2 Hội đồng đầu tư 11 1.4.2.3 Giám đốc Công ty .12 1.4.2.4 Phó giám đốc công ty 12 1.4.2.5 Trưởng phòng Tự doanh - phát hành 12 1.5 Vai trò hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 13 1.5.1 Đối với doanh nghiệp 13 1.5.2 Đối với cơng ty chứng khốn .14 CHƯƠNG 2: HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN SEABANK 15 2.8Khái qt cơng ty chứng khốn SEABANK 15 2.8.1 Sơ lược trình phát triển 15 2.8.2 Cơ cấu tổ chức, nhân 16 2.8.3 Cơ cấu tổ chức .16 2.8.4 Chức nhiệm vụ phịng ban trụ sở 19 2.8.5 Cơ cấu nhân 21 2.8.6 Hoạt động kinh doanh công ty 22 2.9Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Seabank .22 2.10 Mục đích xây quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán 22 2.11 Phạm vi áp dụng 22 2.12 Xây dựng quy trình nghiệp vụ bảo lãnh sở tham chiếu số tài liệu sau .23 Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 2.13 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh cơng ty chứng khốn 24 2.13.1Quy trình chung 24 2.13.2Nội dung chi tiết 24 2.13.2.1 Quy trình bảo lãnh phát hành cổ phiếu niêm yết 25 2.13.2.1.1 Tài liệu tham chiếu 25 2.13.2.2 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh cổ phiếu chưa niêm yết 30 2.6.2.2.1 Tài liệu tham chiếu 30 2.13.2.3 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh trái phiếu niêm yết 36 2.6.2.3.1 Tài liệu tham chiếu 36 2.13.2.4 Quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu chưa niêm yết 41 2.13.2.4.1 Tài liệu tham chiếu 41 2.14 Những thành công đạt hạn chế của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán cơng ty chứng khốn Seabank .46 2.14.1Thành công đạt 46 2.14.2Hạn chế nguyên nhân .48 2.14.2.1 Hạn chế 48 2.14.2.2 Nguyên nhân hạn chế hoạt động bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán 49 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 52 3.4 Định hướng phát triển cơng ty chứng khoán Seabank .52 3.4.1 Định hướng phát triển chung .52 3.4.2 Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn Seabank .52 3.5 Một số giải phát đề xuất nhằm hồn thiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khốn Seabank 54 3.5.1 Một số quy định cần thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng ty chứng khoán 54 Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank 3.5.2 Quy định kiểm soát hồ sơ tài liệu 54 3.5.3 Quy định khắc phục, phòng ngừa rủi ro 56 3.6 Một số kiến nghị nghiệp vụ bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán Seabank 57 3.6.1 Đối với ngành liên quan 57 3.6.2 Đối với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 59 3.6.3 Đối với trung tâm giao dịch 60 3.6.4 Đối với công ty mẹ Ngân hàng Thương mại Đông Nam Á 60 3.6.5 Đối với cơng ty chứng khốn Seabank 60 KẾT KUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC Hoàn thiện nghiệp vụ BL PH Cơng ty Chứng khốn SeaBank Nguyễn Minh Hùng Lớp 41.17.01- HVTC