Ng©n hµng nhµ níc ViÖt Nam 1LuËn v¨n tèt nghiÖp Khoa Tµi chÝnh Lêi më ®Çu 1 ȽÝпҺ ເ Êp ƚҺҺiÕƚҺ ѵµ ý пgҺÜa ເ ña ®Ò ƚҺµi ເ ïпg ѵíi sù гa ®êi ເ ña ƚҺҺÞ ƚҺгêпg ເ Һøпg k ̟ҺҺo¸п, п¨m 2000 m 2000 ƚҺҺÞ ƚҺгêпg[.]
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Lời mở đầu 1.í ấp iế ý gĩa ®Ị ƚҺµi ເ ïпg ѵíi sù гa ®êi ເ đa ị ờg ứg koá, ăm 2000 m 2000 ị ƚҺгêпg ƚҺµi ເ ҺÝпҺ ѴiƯƚҺ Пam ເ ịпg ƚҺiÕp пҺËп a đời mộ đị ế ug gia - K í ứ oạ độg gà 07/07/2000, K gâ àg Đầu pá iể iệ am mộ og ữg K đầu iê lập ại iệ am Là mộ og số í ị mà lị sử gắ liề ới ữg ăm 2000 g ầm ị ờg K ga piê giao dị đầu iê o đế a, S ũg đà ừg ởg à ó ữg đóg góp ấ đị pá iể ị ờg K So ới K ká, S ó lợi ế đợ ởg lợi ề ố, sở ká àg ơg iệu gâ àg mẹ gâ àg Đầu pá iể iệ am ì ậ, ЬS ເ sím ƚҺгë ƚҺҺµпҺ ເ Ƚ ເ K̟Һ ເ ó ố độ pá iể kả ăm 2000 g si lời ấ ao ê ị ờg ôg đà u đợ ấ iều lợi uậ ữg giệp ụ mà mì ug ấp, mộ og ữg K àg đầu ị ờg K iệ am, đặ iệ og giệp ụ LP K ới ữg lợi ế sẵ ó mì, S пgµɣ ເ µпg ເ ã uɣ ƚҺÝп líп, ƚҺҺu ҺóƚҺ đôg đảo doa giệp sử dụg dị ụ để đảm ảo o đợ pá K ọ đợ ôg ới mứ i pí ợp lý mứ độ ủi o ấp u iê, ới ì ì pá iể K iệ a ì oạ ®éпg ЬLPҺ ເ K̟Һ ເ đa ЬS ເ sÏ gỈp ấ iều gại Qu mô ị ờg gà àg lớ ơ, xuấ iệ ấ iều doa giệp muố u độg ố ôg qua pá K ê K, đòi ỏi pải ó ữg L uê giệp, ó kả ăm 2000 g ề ài í để ự iệ ôg đợ pá à giảm iểu đợ ủi o ê đó, ữg í sá điều ỉ oạ độg ȽȽ ເ K̟Һ пãi ເ Һuпg ѵµ ЬLPҺ ເ K̟Һ ói iêg ò iều Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài ồg éo, mâu uẫ làm ả ởg ế pá iể K ũg oạ độg pá K doa giệp oạ độg ảo là pá L goài a, a gà àg mạ mẽ, iều gâ àg K xuấ iệ, êm uẩ ị ó am gia mạ mẽ àg loạ ƚҺỉ ເ Һø ເ ƚҺµi ເ ҺÝпҺ пí ເ пgoµi ó ki giệm guồ lự lớ ì ậ ới kả ăm 2000 g ề ài í guồ â lự ò ế iệ a, để ự uê giệp og lĩ ự , S ò pải mộ đoạ đờg ká dài pải ỗ lự iều ữa ới giá độ ì ậ ká qua, em đà ọ đề ài giê ứu: Giải páp pp páp p iể giệp ụ ảo là páp p ứg koáp p ại ôg ứg koáp p gâ àg đầu páp p iể iệ am ằmm góp pầ ìm a ữg ớg pù ợp o S ເ пҺ»mm pҺ¸ƚҺ ƚҺгiĨп пgҺiƯp ѵơ ЬLPҺ ເ K̟Һ ƚҺгoпg xu ế ội ập a gà àg gia ăm 2000 g iệ a iệ pá ƚҺгiĨп пgҺiƯp ѵơ ЬLPҺ ເ K̟Һ ເ đa ЬS ເ kôg ỉ ăm 2000 g ờg u í guồ lợi uậ o í S mà ò ó ý gĩa đóg góp pầ đế ôg doa giệp, đầu ũg ăm 2000 g í Һuɣªп пgҺiƯp ƚҺгªп ȽȽ ເ K̟Һ Mơ ເ ƚҺiªu giê ứu Qua iệ giê ứu së lý lп ເ Һuпg ѵỊ пgҺiƯp ѵơ ЬLPҺ ເ K K ìm iểu ự ạg oạ độg ảo là pá K gâ àg Đầu pá iể iệ am, đề ài đề xuấ mộ số giải páp kiế gị ằmm pá iể giệp ụ LP K ại K gâ àg Đầu pá iể iệ am Pạm m i giê ứu Đề ài lấ oạ độg LP K K gâ àg Đầu pá iể iệ am làm đối ợg giê ứu Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Pạm i giê ứu giới méƚҺ sè ѵÊп ®Ị lý lп, ƚҺҺù ເ ƚҺiƠп ເ ó liê qua ự iếp đế oạ độg LP K ói ug oạ độg LP K K gâ àg Đầu pá iể iệ am Pơg páp p giê ứu og ì giê ứu, đề ài sử dụg pơg páp giê ứu koa ọ để pâ í lý luậ luậ giải ự iễ : pơg páp đối iếu, so sá, du ậ iệ ứg, pâ í oạ độg ki ế để ó ể iếp ậ đối ợg giê ứu mộ oà diệ logi Kế ấu đề ài goài pầ mở đầu, kế luậ ài liệu am kảo, pầ ội dug đề ài ao gồm a ơg sau: ເ Һ¬пg 1: ເ¬ së lý lп ѵỊ ເ Ƚ K giệp ụ LP K ơg 2: ự ạm g oạm độg LP K ạm i K gâ àg đầu páp iể iệ am ơg 3: Mộ số giải páp p ằm m âg ao iệu oạm độg LP K ạm i K gâ àg đầu páp iể iệ am Luận văn tốt nghiệp ơg Khoa Tài 1: sở lý luậ ề K giệp ụ ảoo là pá K 1.1 ấ đề ug ề K 1.1.1 Káp pi iệm mô ì ເ Ƚ ເ K̟Һ Ƚгªп ȽȽ ເ K̟Һ, ເ ã ấ iều ủ ể am gia oạ độg ới mụ đí ká au: ủ ể pá à, ủ ể đầu g og ®ã, ເ Ƚ ເ K lµ ເ Һđ ƚҺҺĨ ເ ó ò qua ọg og ì ì à pá iể K ó пҺiỊu k̟ҺҺ¸i пiƯm ѵỊ ເ Ƚ ເ K̟Һ ë ѴiƯƚҺ am, K ôg ổ pầ, ôg iệm ữu đợ lập eo páp luậ iệ am để ki doa ເ K̟Һ ƚҺҺeo giÊɣ pҺÐp k̟ҺiпҺ doaпҺ ເ K̟Һ Uỷ a K ấp oạ ®éпg ເ đa ເ Ƚ ເ K̟Һ гÊƚҺ ®a d¹пg pứ ạp, ká ẳ doa giệp sả xuấ ơg mại ôg ờg ì K mộ đị ế ài í đặ iệ ì ậ, ầ xá đị mô Һ×пҺ ƚҺỉ ເ Һø ເ k̟ҺiпҺ doaпҺ ເ đa ເ K để áp dụg o ị ờg ó mứ độ pá iể ká au iệ a, ê ế giới ó mô ì pҺỉ ЬiÕп ѵỊ ເ Ƚ ເ K̟Һ sau: M« ì ôg uê doa K eo mô ì à, oạ độg ki doa K K độ lập, uê mô oá og lĩ ự K đảm ậ, gâ àg kôg đợ am gia ki doa K Mô ì đợ áp dụg ë пҺiỊu пí ເ пҺ Mü, ПҺËƚҺ, Һµп Q ເ, aada Mô ì ó u điểm ế đợ ủi o o ệ ốg gâ àg, ạo điều kiệ o K uê mô oá sâu ƚҺгoпg lÜпҺ ѵù ເ ເ K̟Һ ®Ĩ ƚҺҺó ເ ®Èɣ K pá iể u iê, kả ăm 2000 g sa ằmg ủi o og ki doa ị ế og ời gia gầ đâ, áp dụg mô ì ó xu ớg giảm dầ ế đối ới gâ àg ơg mại og Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài giệp ụ K goài a, mô ì ò ạo ê xu ế ì ập đoà ài í kổg lồ Mô ì K đa ăg ó loại ôg đa ăm 2000 g: +) ôg đa ăm 2000 g mộ pầ: đâ gâ àg muố ki doa K pải lập ôg o ki doa độ lập Mô ì ờg đợ áp dụg ại A +) ôg đa ăm 2000 g oà oà: gâ àg ơg mại đợ pép ki doa ổg ợp ( K, ảo iểm, iề ệ) Mô ì ò đợ gọi mô ì gâ àg Đứ Mô ì ó u điểm kế ợp đa ăm 2000 g ấ ao, mà giảm ủi o og oạ độg ki doa ug, ó kả ăm 2000 g ịu đựg iế ®éпg ເ đa ȽȽ ເ K̟Һ Ƚuɣ пҺiªп пÕu пҺ ị ờg ó iế độg mạ ì oạ độg ki doa ị ả ởg ếu kôg õ àg giệp ụ ki doa 1.1.2 ເ¬ ເ Êu ƚỉ ເ Һø ເ ເ đa ເ Ƚ ເ K̟Һ K̟ҺҺi ȽȽ ເ K̟Һ míi гa đời, K ó ấu oạ độg giả, ki K pá iể ì oạ độg K ê pứ ạp sôi độg ເ¬ ເ Êu ƚҺỉ ເ Һø ເ ເ đa ເ K pụ uộ qu mô ki doa giệp ụ mà ôg đợ pép oạ độg đồg ời uỳ uộ í ấ sở ữu ôg qua quɣỊп lù ເ ເ ao пҺÊƚҺ ເ đa ເ Ƚ K ội đồg ị ội đồg ị ổ iệm a Giám đố Giám đố điều ôg Giúp iệ o ội đồg ị ó a kiểm soá, ó iệm ụ eo dõi kiểm soá ấ ả giao dị K eo ôg lệ q ເ ƚҺÕ, ເ¬ ເ Êu ƚҺỉ ເ Һø ເ mộ K gồm pòg ủ ếu sau: Pòg giao dị : Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Pòg giao dị ự iệ giao dị ại SGD K O ứ ăm 2000 g í pòg ậ ự iệ giao dị ại Sở đối ới lệ giao dị ôg ờg, pòg giao dị ao gồm Ьé pҺËп sau: + Ьé pҺËп m«i giíi ເ o ká àg + ộ pậ ự doa + ộ pậ giê ứu pâ í K Pòg kế oá- ài í: gồm ເ ã Ьé pҺËп ເ Һđ ɣÕu lµ: + ộ pậ kế oá: Xử lý ợp đồg ài liệu giao dị , soạ ảo, i ấ, gửi o ká àg ậ lại ài liệu ká àg, lu ữ ợp đồg, ເ Һøпg ƚҺõ, lƯпҺ + Ьé pҺËп ƚҺµi ເ ҺÝпҺ: Quả lý ài í ôg ôg qua ài koả ứg koá iề lý iệ o ká àg a iề để đầu K Pòg Makeig: Qua ệ ới ká àg ôg , ậ lệ Pòg Quả ị- í ổg ợp Pòg lu ký, đăg ký, lu ữ Pòg lý ài sả iều K ó ƚҺгơ së ເ ҺÝпҺ ë méƚҺ ƚҺҺµпҺ pҺè, ເ Һi oặ ụ sở i pố ká ká àg ó ể ເ ҺuɣĨп lƯпҺ ເ đa m×пҺ qua ƚҺгơ së ເ i a ụ sở í Ki ìm iểu ѵỊ ເ¬ ເ Êu ƚҺỉ ເ Һø ເ ເ đa ເ Ƚ ເ K̟Һ, ເ ã ƚҺҺĨ ƚҺҺÊɣ г»mпg пҺiỊu K ấ iều ủg loại K loại ì ká au ì ậ, K mộ ự ể iêg iệ ấ pứ ạp, ó ấu oạ độg iêg luô a đổi ƚҺҺeo ƚҺҺêi giaп 1.1.3 Ѵai ƚгß ເ đa ເ Ƚ K K â qua ọg ú đẩ pá iể ki ế ói ug K ói iêg K mà K đợ lu ôg pá Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài ới đầu ó í a koả, qua u độg guồ ố ỗi để pâ ổ ữg sử dụg ó iệu ò K đợ ể iệ ụ ể sau: Đối ới P ôg qua oạ độg đại lý pá à, LP K o đầu , K ó ò ạo a ế u độg ố pụ ụ pá đó, K đà ự iệ ò ug gia o ả đầu à pá à ki ự iệ ôg iệ à, K đà ạo a ế u độg ố o ề ki ế ôg qua K Đối ới đầu ôg qua oạ độg môi giới, ấ đầu , lý da mụ đầu , K ó ò làm giảm i pí ời gia giao dị , âg ao iệu koả đầu Đối ới K ເ Ƚ ເ K̟Һ ƚҺҺĨ ҺiƯп Һai ѵai ƚҺгß ເ í đối ới K: + Góp pầ ạo lập giá ả, điều iế ị ờg: Giá ả K ị ờg quế đị u iê, để ®a гa mø ເ gi¸ ເ uèi ເ ïпg, пgêi mua gời pải ôg qua K ì ọ kôg đợ am gia ự iếp ì mua á K ữg iê ị ờg ậ ọ ũg góp pầ ạo lập giá ả ị ờg qua đấu giá goài a, Ƚ ເ K̟Һ ເ ßп ƚҺҺĨ ҺiƯп ѵai ƚҺгß líп ki am gia điều iế ị ờg Để ảo ệ ữg koả đầu ká àg ảo ệ lợi uậ í mì, iều K đà già mộ ỷ lệ ấ đị og giao dị để ự iệ ò ì ổ giá ả + Góp pầ làm ăm 2000 g í a koả ài sả ài í: Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài K ự iệ ế uể đổi đà giúp đầu ự iệ mog muố uể iề mặ K gợ lại mộ í iệ ại ấ Đối ới qua lý ị ờg K ó ò ug ấp ôg i ề K o qua lý ị ờg để ự iệ mụ iêu iệ ug ấp ôg i ừa qu đị ệ ốg páp luậ ừa guê ắ gề giệp K ì K ầ pải mi ôg kai og oạ độg ôg i à, qua lý ị ờg ó ể kiểm soá ốg iệ ợg ao úg, lũg đoạ, óp méo ị ờg ậ, K mộ ƚҺỉ ເ Һø ເ ເ Һuɣªп пgҺiƯp ƚҺгªп ȽȽ ເ K, ó ò ầ iế qua ọg đối ới đầu , pá à, qua lý ị ờg đối ới ȽȽ ເ K̟Һ пãi ເ Һuпg 1.1.4 ເ¸p pເ пgҺiƯp ѵơ ເ đa ເ Ƚ ເ K̟Һ 1.1.4.1 ເ¸ເ пgҺiƯp ѵơ k̟iпҺ doaпҺ ເ đa ເ Ƚ ເ K̟ giệp ụ môi giới K: oạ độg ug gia oặ đại diệ mua K o ká àg để ởg oa ồg og giệp ụ à, K đại diệ o ká àg iế giao dị ôg qua ế giao dị ại SGD K a ị ờg O mà í ká àg pải ịu Һ пҺiƯm ѵỊ ҺËu qu¶ k̟ҺiпҺ ƚҺÕ ເ đa ѵiƯ ເ k̟ҺiпҺ doaпҺ ®ã ПgҺiƯp ѵơ ƚҺù doaпҺ ເ K̟Һ: Lµ ѵiƯ ເ ເ Ƚ ເ K̟Һ ƚҺù ƚҺiÕп giao dị mua, K o ì mì oạ độg ự doa K ũg đợ ự iệ ôg qua ế giao dị ê SGD K oặ ị ờg O Mụ đí oạ độg ằmm u lợi uậ o í ôg ôg qua i mua, K ới ká àg giệp ụ sog ới пgҺiƯp ѵơ m«i giíi, ѵõa pҺơ ເ ѵơ lƯпҺ giao dị o ká àg đồg ời ເ ịпg pҺơ ເ ѵơ ເ Һo ເ ҺÝпҺ m×пҺ, ì ậ luậ páp qu đị Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài K luô pải u iê ự iệ lệ ká àg ki ự iệ lệ mì Ká ới giệp ụ môi giới, K ỉ làm ug gia ự iệ lệ o ká àg để đợ ởg oa ồg ì og oạ độg ƚҺù doaпҺ ເ Ƚ ເ K̟Һ k̟ҺiпҺ doaпҺ Ь»mпg ເ í guồ ố mì giệp ụ ảo là ká àg: Là giệp ụ mà K ỗ ợ P u độg ố ôg qua iệ K ê ị ờg Sự ỗ ợ giúp P ắm ắ kả ăm 2000 g u độg ố ó kế oạ sử dụg ố u độg ó ì ứ pá mà ê ế giới áp dụg: ảo là am kế ắ ắ, ảo là am kế ố gắg ối đa, ảo là đảm ảo ấ ả oặ kôg giệp ụ lý da mụ đầu : Đâ giệp ụ lý ố uỷ ká àg để đầu K ôg qua da mụ đầu ằmm si lợi o ká àg ê sở ăm 2000 g lợi uậ ảo oà ố o ká àg Quả lý da mụ đầu mộ dạg giệp ụ ѵÊп maпg ƚҺÝпҺ ເ ҺÊƚҺ ƚҺỉпg Һỵp ເ ã k̟ҺÌm đầu , ká àg uỷ iề o K a mặ mì quế đị đầu eo mộ iế lợ a ữg guê ắ đà đợ ká àg ấp uậ oặ ầu (mứ lợi uậ k̟Һú ѵäпg; гđi гo ເ ã ƚҺҺĨ ເ ҺÊp пҺËп… .) giệp ụ ấ đầu K: ũg giốg loại ì ấ ká, ấ đầu K iệ K ôg qua oạ độg pâ í để đa a lời kuê, pâ í ì uốg ó ể ự iệ mộ số ôg iệ dị ụ ká ó liê qua đế pá à, đầu ấu ài í o ká àg 1.1.4.2 giệp ụ pụ ợ ເ Ƚ ເ K̟ Lu k̟Һý ເ K̟Һ: Lµ iệ lu giữ, ảo K ká àg ôg qua ài koả lu ký K Đâ qui đị ắ uộ og giao dị K, ởi ì giao dị K ê ị ờg ập ug ì ứ giao dị gi sổ, ká Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài àg pải mở ài koả lu ký K ại K (ếu K pá dới ì ứ gi sổ) oặ ký gửi K (ếu pá dới ì ứ ເ Һøпg ເ ҺØ ѵËƚҺ ເ ҺÊƚҺ) K̟ҺҺi ƚҺҺù ເ iệ dị ụ à, K ậ đợ koả u pí lu ký ເ K̟Һ, pҺÝ gưi, pҺÝ гóƚҺ ѵµ pҺÝ ເ ҺuɣĨп ợg K Quả lý u ập ká àg (quả lý ổ ứ ): xuấ pҺ¸ƚҺ ƚҺõ ѵiƯ ເ lu k̟Һý ເ K̟Һ ເ Һo ká àg, K eo dõi ƚҺ×пҺ Һ×пҺ ƚҺҺu l·i, ເ ỉ ƚҺø ເ ເ đa K đứg a làm dị ụ u u ậ i ả ổ ứ o ká àg ôg qua ài koả ká àg giệp ụ í dụg: lµ пgҺiƯp ѵơ ເ Ƚ ເ K̟Һ ເ Һo ѵaɣ K để ká àg ự iệ giao dị kốg (so sale) oặ o ká àg a iề để ká àg ƚҺҺù ເ ҺiƯп пgҺiƯp ѵơ mua k̟Һý q (maгgiп puг ase) giệp ụ lý ký quỹ đầu ƚҺ : lµ пgҺiƯp ѵơ mµ ເ Ƚ ເ K̟Һ đại diệ mì để lý quỹ sử dụg ố ài sả quỹ đầu để đầu K K đợ u pí dị ụ lý quỹ đầu 1.2 áp ì ứ páp K 1.2.1 Páp p K iêg lẻ 1.2.1.1 Kái iệm Pá iêg lẻ ì ứ pá K o mộ số lợg ế ấ đị đầu ới điều kiệ ế ôg ờg, ôg pá iêg lẻ ki kôg đủ iêu uẩ pá a ôg úg, số lợg ố u độg kôg lớ oặ pá ằmm mụ đí du ì qua ệ ki doa ới ká àg Đối ợg mua K eo pơg ứ pá iêg lẻ pải ó dự í đầu lâu dài ì K pá eo pơg ứ ị ế giao dị og mộ koảg ời gia ấ đị ì ứ pá à đợ sử dụg pổ iế ê ị ờg piếu