Phát triển các hoạt động ở ctck seabank

1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT                TTCK CTCK WTO APEC Thị trường Chứng khoán Cơng ty Chứng khốn Tổ chức Thương mại Thế giới Tổ chức Hợp tác Kinh tế Châu Á Thái Bình VN - Index SEABANK Công ty UBCKNN CTCP TNHH OTC TCPH SGDCK CPH DNNN Dương Chỉ số chứng khoán TTCK Việt Nam Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á CTCK SEABANK Uỷ Ban Chứng khoán Nhà nước Công ty Cổ phần Trách nhiệm Hữu hạn TTCK phi tập trung Tổ chức phát hành Sở Giao dịch Chứng khoán Cổ phần hoá Doanh nghiệp Nhà nước LỜI MỞ ĐẦU WTO APEC 14, đánh dấu hội nhập mạnh mẽ kinh tế Việt Nam vào kinh tế giới mà chất xúc tác cho chuỗi phản ứng tích cực TTCK nước Tại 10 phiên gần (cuối tháng 11/2006) số VN - Index liên tục tăng Trong lên kinh tế, kết mà TTCK đạt chứng tỏ điều quan trọng: Nó khẳng định hình thành kênh huy động vốn, kênh kích thích tạo vốn phân phối vốn "nguyên chất thị trường" dài hạn cho kinh tế Sự đời phát triển TTCK ln gắn liền với hình thành, hoạt động CTCK - tổ chức tài trung gian thực chức liên quan đến hoạt động TTCK, như: Môi giới, Bảo lãnh phát hành, Tư vấn, Tự doanh,… Hiện tại, TTCK Việt Nam đánh giá giai đoạn đầu phát triển Đây thời điểm nở rộ CTCK thành lập nước CTCK SEABANK CTCK thành lập xu Theo chuyên gia lĩnh vực tài chính, thời điểm quan trọng thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm tới, Việt Nam cho phép thành lập CTCK 100% vốn nước Đây áp lực cạnh tranh CTCK nước Quãng thời gian năm lại đánh giá bước đệm cần thiết để CTCK nội địa hoàn thiện chuẩn bị tốt cho hội nhập thực Xuất phát từ lý đó, em chọn đề tài chuyên đề thực tập tốt nghiệp là: "Phát triển hoạt động CTCK SEABANK" Bố cục chuyên đề thực tập tốt nghiệp gồm chương: Chương I: Những vấn đề chung hoạt động CTCK Chương II: Thực trạng hoạt động CTCK SEABANK ChươngIII: Giải pháp phát triển hoạt động CTCK SEABANK Em xin chân thành cảm ơn Giảng viên - Ths.Lê Hương Lan cán nhân viên CTCK SEABANK hướng dẫn em xây dựng, hoàn thành Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mong góp ý bạn ! CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt CTCK 1.1.1 Sự hình thành CTCK Một nguyên tắc hoạt động TTCK khác biệt so với thị trường khác nguyên tắc trung gian, ngun tắc TTCK có tổ chức Tại người mua, người bán không trực tiếp gặp để trao đổi chứng khốn mà phải thơng qua người trung gian Xuất phát tư nhu cầu hình thành nên nghiệp vụ Mơi giới chứng khốn TCPH muốn thành cơng đợt phát hành Tuy nhiên điều kiện, trình độ cịn hạn chế nên khơng thể thành cơng đợt phát hành được, cần có Cơng ty khác giúp đỡ tư vấn thực bảo lãnh phân phối chứng khốn cơng chúng Từ nhu cầu hình thành nên hoạt động Bảo lãnh phát hành TTCK hoạt động phức tạp, địi hỏi phải có thời gian trình độ đầu tư có lãi Tuy nhiên nhà đầu tư thiếu u cầu đó, cần có Cơng ty đại diện cho khách hàng, tức khách hàng uỷ thác cho công ty thay mặt họ định đầu tư theo chiến lược hay yêu cầu khách hàng thoả thuận Từ hình thành nên hoạt động quản lý danh mục đầu tư Để đảm bảo thị trường hoạt động lành mạnh có hiệu quả, yêu cầu loại chứng khoán giao dịch loại chứng khốn thực, đảm bảo lợi ích cho nhà phát hành nhà đầu tư Từ nhu cầu nhà đầu tư có tiền khơng có kinh nghiệm, khơng biết đầu tư vào đâu, vào loại chứng khốn nào, họ khơng thể dự đốn cách xác giá trị tương lai Vì vậy, có người trung gian tư vấn có trình độ, có phân tích cần thiết chứng khoán dựa xác đáng để có nhận xét xác Do hình thành nên hoạt động Tư vấn đầu tư chứng khốn TTCK phát triển, CTCK khơng giúp thị trường hoạt động hiệu mà kinh doanh chứng khốn cho để tạo lợi nhuận cho Cơng ty Từ hình thành nên hoạt động Tự doanh Từ nguyên tắc nhu cầu trên, đòi hỏi phải có Cơng ty đại diện có chun mơn, thực hoạt động chứng khốn cách tốt nhất, có quy tắc để TTCK hoạt động hiệu Vì vậy, CTCK thành lập Ngồi ra, để thị trường hoạt động cách hiệu phải có nhu cầu khác CTCK thực nghiệp vụ - hoạt động phụ trợ như: hoạt động Lưu ký chứng khoán, hoạt động Quản lý thu nhập khách hàng, hoạt động Tín dụng, hoạt động Quản lý quỹ TTCK phát triển, vai trò CTCK trở nên quan trọng, nhân tố thúc đẩy kinh tế phát triển Sự hoạt động hiệu CTCK giúp cho trình huy động vốn dài hạn cho doanh nghiệp, tổ chức nên kinh tế tốt 1.1.2 Khái niệm đặc điểm CTCK Như biết tuỳ điều kiện, đặc điểm hoạt động TTCK quy định nước khả Cơng ty mà kinh doanh lĩnh vực định hay tất lĩnh vực liên quan đến TTCK Căn vào nghiệp vụ kinh doanh lĩnh vực kinh doanh tuỳ nước mà tên cơng ty CTCK; Cơng ty Mơi giới Chứng khốn; hay Cơng ty Kinh doanh Chứng khốn;…Vì vậy, khái niệm chung CTCK : CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Theo định số 04/1998/QĐ - UBCK3 ngày 13/10/1998 UBCKNN: CTCK CTCP, công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, theo Luật Chứng khoán Việt Nam có hiệu lực từ ngày 01/01/2007, CTCK muốn hoạt động kinh doanh phải theo mức vốn điều lệ cho phép ứng với nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn định + Mơi giới chứng khốn + Tự doanh chứng khoán + Bảo lãnh phát hành chứng khoán + Tư vấn đầu tư chứng khoán : : : : 25 tỷ đồng 100 tỷ đồng 165 tỷ đồng 10 tỷ đồng Vì định nghĩa CTCK theo hoạt động sau: Công ty Môi giới Chứng khốn: Cơng ty thực việc trung gian mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Cơng ty Bảo lãnh phát hành Chứng khốn: CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá Cơng ty Kinh doanh Chứng khốn: CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cho thân công ty, nghĩa tự bỏ vốn chịu trách nhiệm kết kinh doanh Công ty Trái phiếu: công ty chuyên mua, bán loại trái phiếu CTCK không tập trung: CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trường Đặc điểm CTCK: Là định chế tài trung gian, CTCK có đặc điểm riêng biệt so với công ty hoạt động lĩnh vực khác + Về vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu mức vốn pháp định Vốn pháp định thường quy định cụ thể cho loại hình nghiệp vụ (như trình bày trên) +Về nhân sự: Những người quản lý hay nhân viên giao dịch công ty phải đáp ứng yêu cầu kiến thức, trình độ chun mơn kinh nghiệm, mức độ tín nhiệm, tính trung thực Hầu yêu cầu nhân viên CTCK phải có giấy phép hành nghề Những người giữ chức danh quản lý cịn phải địi hỏi có giấy phép đại diện + Về sở vật chất: Các tổ chức cá nhân sáng lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu sở vật chất tối thiểu cho CTCK Ở Việt Nam, theo Luật Chứng khoán 2007, CTCK muốn cấp phép phải đáp ứng thêm điều kiện sau: - Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội phát triển ngành chứng khoán; - Có đủ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán; - Giám đốc (TGĐ), nhân viên kinh doanh (không kể nhân viên kế tốn, văn thư hành chính, thủ quỹ) CTCK phải có giấy phép hành nghề chứng khốn UBCKNN cấp Sở dĩ có khác biệt vậy, hoạt động trung gian tài liên quan đến việc quản lý, sử dụng tài sản tài - có tính nhạy cảm cao, sức ảnh hưởng lớn đến kinh tế, cần có ngun tắc hoạt động đặc điểm đặc thù Mặc dù vậy, công ty hoạt động lĩnh vực khác, CTCK thực hoạt động kinh doanh TTCK, trực tiếp gián tiếp, nhằm mục đích lợi nhuận 1.1.3 Nguyên tắc hoạt động CTCK Như trình bày, hoạt động CTCK loại hình kinh doanh ảnh hưởng nhiều đến lợi ích cơng chúng dễ bị lợi dụng để kiếm lợi riêng Thực tế nước quy định chặt chẽ hoạt động CTCK Có nhiều quy định, nguyên tắc hoạt động CTCK nhìn chung giới CTCK phải tuân thủ nguyên tắc đinh sau để bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, đảm bảo cho thị trường hoạt động hiệu phát triển a) Nhóm nguyên tắc đạo đức - Một ngành nghề, cơng ty, tổ chức muốn hoạt động cần có tính trung thực cơng Do đặc điểm trung gian tài chính, CTCK cần phải đảm bảo tính trung thực giao dịch cơng bảo đảm lợi ích khách hàng - CTCK doanh nghiệp khác, để kinh doanh thành công cần phải có kỹ năng, tinh thần trách nhiệm cao - Khác với doanh nghiệp khác, CTCK ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh Công ty - Để đảm bảo lợi ích yêu cầu khách hàng hoạt động giao dịch chứng khoán, CTCK thực nguyên tắc bảo mật thông tin tài khoản khách hàng, không tiết lộ loại thông tin chưa đồng ý từ khách hàng văn (trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nước) - CTCK có nghĩa vụ giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời không khẳng định lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn - Để bảo vệ khách hàng khơng bị tốn nhiều chi phí nguyên tắc mà CTCK phải thực nhận khoản thù lao quy định cho dịch vụ giao dịch, tư vấn - Đảm bảo công cho nhà đầu tư việc mua, bán chứng khốn CTCK khơng sử dụng thơng tin nội để đầu tư cho - Các CTCK không tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động gây thiệt hại cho khách hàng b) Nhóm ngun tắc tài - CTCK muốn hoạt động phải có mức vốn điều lệ tối thiểu, cấu vốn nguyên tắc hạch toán báo cáo quy định UBCKNN Phải có minh bạch thực cam kết với khách hàng - Khác với hoạt động tín dụng khách hàng, CTCK khơng lấy tiền khách hàng để kinh doanh, dùng tiền phục vụ cho giao dịch khách hàng - Một nguyên tắc tài để tránh rủi ro xảy cho khách hàng, CTCK phải hạch tốn tách biệt tài sản cơng ty khách hàng CTCK dùng tài sản để làm vật chấp vay vốn đồng ý văn khách hàng CTCK dùng chứng khốn khách hàng để vay vốn 1.1.4 Phân loại CTCK a) Theo tính chất sở hữu Theo cách này, CTCK phân thành loại sau:  CTCP - Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần, người nắm giữ cổ phần gọi cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm nợ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác - CTCP pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty, có tư cách pháp nhân điều kiện hoàn toàn phù hợp với quy định thành lập CTCK - CTCP có quyền phát hành chứng khốn (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khốn hành  Cơng ty TNHH - Cơng ty TNHH có tư cách pháp nhân từ ngày cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh - Khác với CTCP, số lượng thành viên công ty TNHH không vượt 50 Thành viên Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ nghĩa vụ tài sản doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp - Một điều khác so với CTCP, công ty TNHH không phép phát hành cổ phiếu  Công ty hợp danh - Công ty hợp danh loại hình doanh nghiệp phải có thành viên hợp danh; thành viên hợp danh có thành viên góp vốn Thành viên hợp danh phải cá nhân, có trình độ chun mơn, uy tín nghề nghiệp phải chịu trách nhiệm tồn tài sản nghĩa vụ cơng ty Thành viên góp vốn chịu trách nhiệm khoản nợ công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty - Công ty hợp danh thông thường không phép phát hành loại chứng khoán