Phân tích tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty diana

Báo cáo thực tập Quốc gia thuyền, doanh nghiệp tay chèo, thuyền đất nước lướt tới đích tay chèo nhịp nhàng, phối hợp” Đó luận điểm Robert S.Kaplan – giáo sư chuyên nghành kế toán & quản trị kinh doanh trường đại học Harvard, đồng chủ tịch cao cấp tập đoàn Palladium Group cha đẻ mơ hình Balarced Scorecard Luận điểm ông nêu buổi lễ trao giải 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam năm 2009 Câu nói cho thấy doanh nghiệp có vai trị quan trọng phát triển quốc gia Dễ thấy, kinh tế thị trường doanh nghiệp khơng hoạt động đơn lẻ mà có quan hệ với nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nhà nước, khách hàng….Các nhà đầu tư hành hay tiềm định đầu tư vốn vào doanh nghiệp quan tâm đến khả sinh lời đồng vốn đầu tư mức rủi ro đầu tư vốn.Trong chủ nợ lại quan tâm đến khả trả gốc lãi doanh nghiệp có quan hệ tín dụng Các quan quản lý nhà nước lại quan tâm đến tình hình hoạt động doanh nghiệp để đưa sách kinh tế - tài phù hợp, cho doanh nghiệp phát triển hướng thực tốt nghĩa vụ nhà nước Như nhà quản trị doanh nghiệp bên có liên quan muốn biết tình hình tài doanh nghiệp nào, cấu vốn, khả sinh lời, khả tốn….Để có câu trả lời cho vấn đề nêu họ phải thực phân tích tài doanh nghiệp, phân tích tài khâu quan trọng hoạt động doanh nghiệp Xuất phát từ nhận thức với thực tiễn việc phân tích tài cơng ty Diana nên thực tập em chọn đề tài “ Phân tích tài giải pháp nâng cao lực tài cơng ty Diana” làm chun đề thực tập tốt nghiệp với mong muốn đóng góp số kiến giải nhằm góp phần nâng cao lực tài cơng ty Sau thời gian kiến tập công ty Cổ phần Diana, giúp đỡ tận tình Giám đốc cơng ty, ban lãnh đạo công ty cán công nhân viên chức công ty đặc biệt tận tình PGS.TS Nguyễn Thị Phương Thảo giảng viên hướng dẫn tôi, để tơi hồn thành bán báo cáo Trong thời gian đầu thực tập cơng ty, tơi xin trình bày nội dung bài: "Báo cáo thực tập" mình, bao gồm nội dung sau: SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập 1.1 KHÁI NIỆM, BẢN CHẤT TÀI CHÍNH VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1.1 Khái niệm Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đưa đánh giá xác, đắn tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đốn trước rủi ro xảy tương lai để đưa định xử lý phù hợp tùy theo mục tiêu theo đuổi 1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có yếu tố trình sản xuất : Tư liệu lao động Đối tượng lao động Sức lao động Trong kinh tế thị trường vận hành kinh tế tiền tệ hóa yếu tố tiền Số tiền ứng trước để mua sắm yếu tố gọi vốn kinh doanh Trong doanh nghiệp vốn ln vận động đa dạng dịch chuyển giá trị chuyển quyền sở hữu từ chủ thể sang chủ thể khác dịch chuyển chủ thể Sự vận động vốn tiền tệ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vân diễn liên tục, xen kẽ không ngừng phát triển Mặt khác vận động vốn tiền tệ không bó hẹp chu kỳ sản xuất mà vận động trực tiếp gián tiếp liên quan đến tất khâu trình tái sản xuất xã hội ( sản xuất – phân phối – trao đổi – tiêu dùng ) Nhờ vận động tiền tệ làm hàng loạt quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh khâu trình tái sản xuất kinh tế thị trường Những quan hệ kinh tế chứa đựng nội dung kinh tế khác có SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập đặc trưng giống mang chất tài doanh nghiệp Hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị thuộc phạm trù chất tài doanh nghiệp bao gồm : +Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước : Thể thông qua việc nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp ( doanh nghiệp nhà nước ); ngân sách nhà nước mua cổ phiếu, góp vốn liên doanh….cấp trợ giá cho doanh nghiệp cần thiết; doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với nhà nước loại thuế, phí, lệ phí… +Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với : Quan hệ doanh nghiệp với tổ chức tài trung gian( ngân hàng, quỹ tiền tệ ) với quan, tổ chức kinh tế phi tài , với dân cư Thể thông qua hoạt động vay, cho vay vốn, mua bán trao đổi cổ phiếu, trái phiếu, mua bán trao đổi sản phẩm, hàng hóa vật tư máy móc phục vụ cho sản xuất, cung cấp dịch vụ, chi trả tiền công, cổ tức… +Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp : Quan hệ doanh nghiệp với phòng ban, đơn vị sản xuất việc tạm ứng, toán tài sản, thể thơng qua hoạt động tài trả lương, thưởng, chi trả cổ tức cho cổ đơng, trích lập quỹ doanh nghiệp,… Những quan hệ mặt phản ánh rõ doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập chiếm địa vị chủ thể kinh tế, mặt phản ánh rõ nét mối liên hệ tài doanh nghiệp với khâu khác hệ thống tài quốc gia 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài kinh tế thị trường Thông qua hệ thống phương pháp, cơng cụ, kỹ thuật phân tích giúp cho người sử dụng thơng tin vừa đánh giá tổng hợp toàn diện khái quát, vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để qua đánh giá xác sức mạnh tài triển vọng phát triển doanh nghiệp Vì phân tích tài mà trọng tâm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều đối tượng Mỗi nhóm đối tượng có nhu cầu thơng tin khác họ quan tâm đến khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập 2.1 Đối với nhà quản trị doanh nghiệp Mối quan tâm hàng đầu nhà quản lý lợi nhuận phát triển bền vững doanh nghiệp Vì hết nhà quản lý cần đầu đủ thông tin để nhận biết đánh giá khả tiềm lực doanh nghiệp, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu hay khơng, cấu vốn, khả tốn… thơng qua việc phân tích tài Đây sở để nhà quản lý doanh nghiệp đưa định cần thiết có hiệu để thực mục tiêu doanh nghiệp sở để định hướng cho Ban giám đốc, Giám đốc tài xây dựng kế hoạch đầu tư, dự báo tài chính, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp 2.2 Đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư tổ chức cá nhân giao vốn cho doanh nghiệp sử dụng chấp nhận chịu chung rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải Thu nhập họ bao gồm: tiền chia lợi tức giá trị tăng thêm vốn đầu tư Hai yếu tố chịu ảnh hưởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư lớn họ thường dựa vào nhà chuyên môn, chuyên gia phân tích tài chính, nhà nghiên cứu kinh tế tài để phát triển làm dự báo triển vọng phát triển doanh nghiệp, đánh giá cổ phiếu doanh nghiệp, khả đảm bảo mức lợi tức mà họ yêu cầu Đối với nhà đầu tư nhà đầu tư tiềm mối quan tâm họ trước hết việc đánh giá đặc điểm đầu tư doanh nghiệp Họ quan tâm tới an toàn đầu tư mức lợi tức kỳ vọng phản ánh thơng qua điều kiện tài doanh nghiệp tình hình hoạt động tài Các nhà đầu tư quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lời doanh nghiệp, khả tăng trưởng phát triển doanh nghiệp, rủi ro mà doanh nghiệp phải hứng chịu Thơng qua để họ đưa định đầu tư cách có hiệu nhất: có nên bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp hay không, đầu tư với khối lượng thời gian bao lâu? 2.3 Đối với người cho vay Người cho vay ngân hàng, cơng ty tài chính… họ phân tích tài để SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Khi định cho vay vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu hay khơng? khả trả nợ doanh nghiệp nào? 2.4 Các quan quản lý Nhà nước kinh tế Cơ quan quản lý Nhà nước kinh tế gồm: cục thuế, chủ quản, tra, cảnh sát kinh tế… Họ phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có sách chế độ luật pháp khơng, tình hình thực nghĩa vụ Nhà nước 2.5 Các đối tượng khác Phân tích tài cần thiết với số đối tượng khác - Người lao động (người hưởng lương doanh nghiệp) - Bạn hàng doanh nghiệp: cụ thể nhà cung ứng khách hàng 1.2 NHIỆM VỤ, MỤC TIÊU VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Nhiệm vụ phân tich tài Nhiệm vụ phân tich tài làm rõ xu hướng tốc độ tăng trưởng, thực trạng tài doanh nghiệp đặt mối quan hệ doanh nghiệp tiêu biểu nghành tiêu bình quân nghành mạnh bất ổn nhằm đề xuất biện pháp quản trị tài đắn kịp thời để phát huy mức cao hiệu sử dụng vốn 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài Mọi hoạt động kinh tế doanh nghiệp nằm thể tác động liên hoàn với Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động kinh tế trạng thái thực chúng Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trường có điều tiết vĩ mơ nhà nước, doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh Mỗi doanh nghiệp có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính, đối tượng quan tâm góc độ khác Song nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập đa Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu sau : - Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác để họ định đầu tư, tín dụng định tương tự Thơng tin phải dễ hiểu với người có trình độ tương đối kinh doanh hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu thơng tin - Phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thơng tin quan trọng cho chủ doanh nghiêp, nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi, - Phân tích tình hình tài phải cung cấp tin nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Đồng thời qua cho biết nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn lực tác động nghiệp vụ kinh tế giúp cho chủ doanh nghiệp dự đốn xác q trình phát triển doanh nghiệp tương lai 1.2.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Tài liệu phân tích Phân tích tình hình tài sử dụng nguồn thơng tin có khả làm rõ mục tiêu dự đoán tài chủ yếu thơng tin từ báo cáo tài a) Bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định theo cách phân loại kết cấu vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh Số liệu bảng cân đối kế tốn cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản nguồn hình thành tài sản tài sản Căn vào bảng cân đối kế tốn nhận xét đánh giá khái SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập qt tình hình tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn thường có kết cấu phần: + Phần tài sản: Phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tài sản chia thành phần: Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, Tài sản cố định đầu tư dài hạn + Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Các tiêu nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp tài sản quản lý sử dụng doanh nghiệp Nguồn vốn chia thành nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Mỗi phần bảng cân đối kế toán phản ánh theo ba cột: Mã số, số đầu năm, số cuối kỳ (quý, năm) Nội dung bảng cân đối kế tốn thoả mãn phương trình Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Ngoài hai phần tài sản nguồn vốn, cấu tạo bảng cân đối kế tốn cịn có phần tài sản ngồi bảng + Phần tài sản ngồi bảng: Phản ánh tài sản khơng thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp doanh nghiệp quản lý sử dụng số tiêu bổ sng phản ánh bảng cân đối kế toán Cơ sở số liệu để lập bảng cân đối kế toán sổ kế toán tổng hợp chi tiết tài khoản loại 0,1,2,3,4 bảng cân đối kế toán kỳ trước b) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tình hình hiệu hoạt động kinh doanh hoạt động khác tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước thuế khoản nộp báo cáo kết hoạt động kinh doanh gồm phần: Phần 1: Lãi - Lỗ: phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bao gồm hoạt động kinh doanh hoạt động khác tất tiêu phần trình bày số liệu kỳ trước tổng số phát sinh SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập kỳ báo cáo Phần 2: Tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước Phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước thuế khoản phải nộp khác tất tiêu phần trình bày: số cịn phải nộp kỳ trước chuyển sang, số phải nộp phát sinh kỳ báo cáo, số nộp kỳ báo cáo, số phải nộp đến cuối lỳ báo cáo Phần III Thuế giá trị gia tăng (GTGT) khấu trừ, miễn giảm, hoàn lại: phản ánh số thuế giá trị gia tăng khấu trừ, khấu trừ, khấu trừ cuối kỳ số thuế giá trị gia tăng hoàn lại, hoàn lại cịn hồn lại cuối kỳ Số thuế giá trị gia tăng miễn giảm, miễn giảm miễn giảm c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài phản ánh khoản thu chi tiền kỳ doanh nghiệp theo hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ tốn đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản thuần, khả toán dự đoán tiền kỳ doanh nghiệp + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Phản ánh toàn đồng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, khoản thu bất thường tiền mặt khác, chi tiền mặt trả cho người bán người cung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả lãi tiền vay + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn đồng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư nộp Các khoản thu chi tiền mặt bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ Công ty khác, thu lại phần đầu tư khoản chi tiền mặt mua tài sản chứng khoán đầu tư doanh nghiệp + Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánh tồn đồng tiền thu chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài doanh nghiệp bao gồm SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập nghiệp vụ làm tăng giảm vốn kinh doanh doanh nghiệp chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn góp liên doanh, phát hành trái phiếu + Có phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp Mỗi báo cáo lập theo phương pháp khác tuân theo nguyên tắc sở số liệu cách lập tiêu khác d) Thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh báo cáo tài phận lập thành hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp lập để giải thích bổ sung thơng tin tình hình hoạt động doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo tài khơng thể trình bày rõ ràng chi tiết Thuyết minh báo cáo tài trình bày khái quát địa điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung số chế độ kế toán doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng tình hình lý biến động số đối tượng sản xuất nguồn vốn quan trọng, phân tích số tiêu tài sản chủ yếu kiến nghị doanh nghiệp Cơ sở số liệu lập thuyết minh báo cáo tài sổ kế tốn kỳ trước báo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ trước báo cáo thuyết minh báo cáo tài kỳ trước, năm trước 1.2.3.2Cơng cụ phân tích c) Quy trình phân tích tài Để có thơng tin đầy đủ xác cho người sử dụng phân tích tài cần phải tổ chức thực theo quy trình hồn thiện với nguồn thơng tin đầy đủ, phương pháp nội dung phân tích khoa học Quy trình phân tích tài thực theo bước sau: Bước 1: Chuẩn bị cho cơng tác phân tích Xác định mục tiêu kế hoạch phát triển, từ lập kế hoạch chi tiết nguồn thông tin sử dụng, tiến hành phát triển, chất lượng nhân phục vụ cho cơng tác phân tích tài chính, phân công công việc SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Báo cáo thực tập - Lập kế hoạch phối hợp phận trình phát triển - Lựa chọn phương pháp nội dung phát triển nhằm đảm bảo hoàn thành mục tiêu đề Bước Thu thập thông tin Căn vào mục đích cơng tác phân tích tài chính, nhà phân tích lựa chọn nguồn tin phù hợp Có nhiều nguồn thơng tin khác nhau: Từ thơng tin ngồi doanh nghiệp đến thơng tin nội bộ, thơng tin kế tốn, thơng tin quản lý… Những thơng tin cần thiết, giúp cho nhà phát triển để đưa kết luận xác Nhưng để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp thơng tin khách quan nội doanh nghiệp thông tin quan trọng đặc biệt thông tin từ báo cáo tài như: Bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài Vì tất nhà phân tích tài ln trọng vào việc thu nhập đầy đủ xác thông tin khách quan nội khách quan doanh nghiệp Bước Xử lý thông tin Đây bước sau q trình thu thập thơng tin, cơng cụ phương pháp nhà phân tích tiến hành nghiên cứu, xử lý thị trường thu thập nhằm để so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân kết thu xu hướng vận động Tuy nhiên, đối tượng tài mà ta cần nghiên cứu, phân tích ln ln biến động phân tích tài khơng đơn việc tổng hợp xếp số liệu mà nhà phân tích tài cần phải đặt đống tượng tài mối quan hệ biện chứng với đối tượng khác mối liên hệ với tài định mức tài va kinh tế Bước Báo cáo kết phân tích Đây bước cuối quy trình phân tích tài Các nhà phân tích dựa vào kết thu bước để đưa nhận xét đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tình hình tài doanh nghiệp Thơng qua để đưa hoạt động thời gian tới để phát SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Kỳ thu tiền bình quân = (79.706.796.170/272.371.489.376)*360 = 105.35(ngày) Mức độ ảnh hưởng = 105.35-57.6= 47.75(ngày) - Ảnh hưởng doanh thu bình quân : = 72-105.35 = - 33.35 (ngày) - Ảnh hưởng cua hai nhân tố = 47.75-33.35 = 14.4 (ngày) Như tăng lên khoản phải thu nhân tố chủ yếu làm cho kỳ thu tiền bình qn tăng lên, cịn tăng lên doanh thu khơng có ảnh hưởng lớn Qua kết ta thấy kỳ thu tiền bình quân công ty khả cao, công ty nên rú ngắn số để góp phần làm tăng lợi nhuận, tăng vòng quay vốn 3.3  Hiệu suất sử dụng toàn tài sản (Năm 2007) Tổng tài 384.422.875.578+436.486.068.258 sản = bình quân = 410,454,471,918 (đồng) Hiệu suất sử dụng tồn tài sản = Dthu thuần/ΣTSCĐ bình quân = 399.076.327.882/410.454.471.918 = 0.97 (vòng)  (Năm 2008) Tổng tài sản bình quân = (436.486.068.258+465.043.008.794)/2 = 450,764,538,526 (đồng) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = 504.273.506.298/450.764.538.526 = 1.12 (vòng)  (Năm 2009) SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Tổng tài sản bình quân = (465.043.008.794+708.597.021.778)/2 = 586.820.015.286 (đồng) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = 851.932.567.766/586.820.015.286 =1.45(vòng) Ta nhận thấy : Hiệu suất sử dụng tài sản năm 2008 tăng lên 0.15 vòng so với năm 2007, năm 2009 tăng lên 0.33 vòng so với năm 2008 Điều có nghĩa đồng vốn sử dụng năm 2008 tạo doanh thu cao năm 2007 0.15 đồng đồng vốn sử dụng năm 2009 tạo doanh thu cao năm 2008 0.33 đồng Sở dĩ : - Doanh thu năm 2008 tăng lên 105.197.178.416 tương ứng với 26.36% so với năm 2007 Trong tổng tài sản bình quân năm 2008 tăng lên 40.310.066.608 tương ứng 9.82% so với năm 2007 - Doanh thu năm 2009 tăng lên 347.659.061.468 tương ứng với 68.94% so với năm 2008, tổng tài sản bình quân năm 2009 tăng lên 136.055.476.760 tương ứng với 30.18% 3.4 Hiệu suất sử dụng loại tài sản a) Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động  Năm 2007 Vốn lưu động bình quân = vốn dài hạn – tài sản cố định =TSLĐ-Nợ NH= (186.282.844.142+275.280.158.552)/2 = 230.781.501.347 (đồng) Số vòng quay vốn lưu động = DT / Vốn lưu động bình quân = 399.076.327.882/230.781.501.347 = 1.73 (vịng) Số ngày ln chuyển bình quân = 360 / = 360/1.73 = 208.09 (ngày)  Năm 2008 SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 Số vịng quay vốn lưu động Vốn lưu động bình quân = (275.280.158.552+264.596.628.054)/2 = 269.938.393.303 (đồng) Số vòng quay vốn lưu động = 504.273.506.298/ 269.938.393.303 = 1.87(vòng) Số ngày luân chuyển bình quân = 360/1.87 = 192.5 (ngày)  Năm 2009 Vốn lưu động bình quân = (264.596.628.054+403.541.888.628)/2 = 334.069.258.341 9đồng) Số vòng quay vốn lưu động = 851.932.567.766/334.069.258.341 = 2.55(vịng) Số ngày ln chuyển bình qn = 360/2.55 = 141.2 (ngày) Ở năm 2007, đồng vốn lưu động cho 1.73(đồng) doanh thu thuần, năm 2008 mối đồng vốn lưu động cho 1.87(đồng) doanh thu thuần, năm 2009 đồng vốn lưu động cho 2.55(đồng)vốn lưu động Như năm trên, doanh nghiệp sử dụng hiệu vốn lưu động năm 2009, tiếp sau năm 2008 năm 2007 Năm 2008 số vòng quay tăng lên 0.14(vịng) so với năm 2007, ngày ln chuyển bình quân giảm 16.4 (ngày) Do số vốn có tốc độ luân chuyển tăng : ( 504.273.506.298 * 16.4)/180 = 45.944.919.462 (đồng) Cũng với lý luận đó, năm 2008 2009 công ty tạo số vốn đáng kể từ việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Đây tín hiệu tốt việc sử dụng hiệu vốn lưu động b) Hiệu suất sử dụng vốn cố định  Năm 2007 - Vốn cố định bình quân 179,672,970,571 (đồng) SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 = (198.140.031.436+161.205.909.706)/2 = - Số vòng quay vốn cố định = 399.076.327.882/179,672,970,571 = 2.2(vòng) - Số ngày luân chuyển vốn cố định = 360/2.2 = 163.6 (ngày)  Năm 2008 - Vốn cố định bình quân = (161.205.909.706+200.446.380.740)/2 = 180.826.145.223(đồng) - Số vòng quay vốn cố định = 504.273.506.298/ 180.826.145.223 =2.78(vòng) - Số ngày luân chuyển vốn cố định = 360/2.78 = 129.5 (ngày)  Năm 2009 - Vốn cố định bình quân = (200.446.380.740+305.055.133.150)/2 = 252.750.756.945 (đồng) - Số vòng quay vốn cố định = 851.932.567.766/ 252.750.756.945 = 3.37(vòng) - Số ngày luân chuyển vốn cố định = 360/3.37 = 106.82 (ngày) Ở năm 2006, bình quân đồng tài sản cố định đầu tư tạo 2.2(đồng) doanh thu , năm 2007 đồng tài sản cố định đầu tư tạo 2.78(đồng) doanh thu Như so với năm 2006 doanh thu tạo từ việc đầu tư đồng tài sản cố định tăng lên so với năm 2006 0.58 (đồng), nói cách khác hiệu sử dụng vốn cố định năm 2007 tăng lên so với năm 2006 0.58 Dễ nhận thấy năm 2009 hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng lên so với năm 2008 0.59 Đây tín hiệu tốt việc nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty Kết luận : Qua phân tích số hoạt động ta đánh sau : - Công ty sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh đạt kết khả quan, vòng quay hàng tồn kho cịn dài đặc thù sản phẩm chiến lược sản xuất kinh doanh loại sản phẩm Diana, nguyên nhân tạo biến động tích cực doanh thu tăng lên Tuy nhiên nguồn vốn vay công ty chiếm tỷ lệ lớn tổng nguồn vốn, nên q trình hoạt động kinh doanh cơng ty bị áp lực lãi vay( năm 2006 – 2007), đến năm 2008 -2009 hạn chế khoản nợ dài hạn khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ cao Do để tăng cường số SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 hoạt động công ty phải : nâng cao chất lượng sản phẩm, tìm kiếm nhiều khách hàng tiềm năng,mở rộng thị trường, tăng cường đẩy mạnh sản xuất kinh doanh nhắm nâng cao doanh thu….Như số hoạt động khơng đảm bảo mà cịn nâng cao đáng kể, tạo sở vững để công ty thực chủ trương đường lối mở rộng thị trường cải thiện sản phẩm thời gian TỶ SỐ VỀ DOANH LỢI 4.1 Lợi nhuận sau thuế Doanh lợi tiêu thụ (ROS) = Doanh thu  Năm 2006 Doanh 3.479.187.744 lợi tiêu x 100% thụ 212.371.489.376 = = 1.64 ( %)  Năm 2007 Doanh tiêu thụ 4.026.732.968 lợi x 100% 399.076.327.882 = = 1.01(% )  Năm 2008 Doanh thụ 9.864.591.598 lợi x 100% tiêu 504.273.506.298 = = 1.96(%)  Năm 2009 Doanh = 94.504.409.666 lợi 851.932.567.766 SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 tiêu thụ = 11.03(%) Các số cho ta thấy : Năm 2006 trung bình năm, 100(đồng) doanh thu tạo 1.64(đồng) lợi nhuận sau thuế; Năm 2007 100(đồng) doanh thu tạo 1.01 (đồng) lợi nhuận sau thuế ; Năm 2008 100(đồng) doanh thu tạo 1.96 (đồng) lợi nhuận sau thuế ; Năm 2009 100(đồng) doanh thu tạo 11.03 (đồng) lợi nhuận sau thuế Như : Doanh lợi tiêu thụ năm 2007 giảm so với năm 2006 0.63(%) nguyên nhân doanh thu năm 2007 tăng lên 87.91% so với doanh thu năm 2006 lợi nhuận sau thuế năm 2007 tăng 15.74(%) so với lợi nhuận sau thuế năm 2006 Năm 2008 doanh lợi tiêu thụ tăng lên 0.95(%) so với năm 2007, năm 2009 doanh lợi tiêu thụ tăng lên nhanh, tăng 9.07(%) so với năm 2008, nguyên nhân doanh thu năm 2009 tăng 6.89(%) so với năm 2008 lợi nhuận sau thuế tăng lên đến 858.02(%) 4.2 Doanh lợi tài sản LN sau thuế ROA Gtri ΣTS bình quân = x 100%  Năm 2007 4.026.732.968 410.454.471.918 x 100% = 0.98(%)  Năm 2008 9.864.591.598 450.764.538.526 x 100% = 2.19(%)  Năm 2009 94.504.409.666 586.820.015.286 SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 x 100% = = 16.10(%) Các tỷ số cho biết : - Năm 2007 trung bình năm 100 (đồng) đầu tư vào tài sản tạo 0.98(đồng) lợi nhuận sau thuế - Năm 2008 trung bình năm 100 (đồng) đầu tư vào tài sản tạo 2.19 (đồng) lợi nhuận sau thuế - Năm 2009 trung bình năm 100 (đồng) đầu tư vào tài sản tạo 16.10 (đồng) lợi nhuận sau thuế Như : Doanh lợi tài sản có xu hướng tăng lên qua năm, năm 2008 doanh lợi tài sản tăng lên 1.21(%) so với năm 2007, năm 2009 doanh lợi tài sản tăng lên 13.91(%) so với năm 2008 Điều chứng tỏ khả sinh lời từ tài sản năm 2008 hiệu năm 2007 khả sinh lời năm 2009 hiệu năm 2008 Đây biến động tích cực, cơng ty nên phát huy tốt biến động này, đẩy mạnh lực sử dụng tài sản để phục vụ cho sản xuất góp phần tiết kiệm chi phí, gia tăng lợi nhuận 4.3 Doanh lợi vốn tự có LN Sau thuế  Năm 2007 Vốn CSH bquân ROE = x 100% 47.126.374.394+35.158.699.462 Vốn CSH bquân = = 41.142.536.928 4.026.732.968 41.142.536.928 SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 ROE = x 100% = 9.79(%)  Năm 2008 Vốn CSH 35.158.699.462+41.385.165.760 bquân = = 38.271.932.611 ROE = 9.864.591.598 38.271.932.611 x 100% = 25.78(%)  Năm 2009 41.385.165.760+454.144.005.274 Vốn CSH bquân = = 247.764.585.517 94.504.409.666 247.764.585.517 x 100% ROE = = 38.14(%) Các số cho ta thấy : - Năm 2007 trung bình năm 100 (đồng) vốn chủ sở hữu tạo 9.79( đồng) lợi nhuận sau thuế - Năm 2008 trung bình năm 100 (đồng) vốn chủ sở hữu tạo 25.78 (đồng) lợi nhuận sau thuế - Năm 2009 trung bình năm 100 (đồng) vốn chủ sở hữu tạo 38.14 SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 (đồng) lợi nhuận sau thuế Như : Doanh lợi vốn chủ sở hữu qua năm tăng lên rõ rệt Năm 2008 doanh lợi vốn tự có tăng lên 15.99(%) so với năm 2007, năm 2009 doanh lợi vốn tự có tăng lên 12.36(%) so với năm 2008 Có nghĩa qua năm doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu có hiệu quả, năm sau cao năm trước Mức độ sinh lời vốn chủ sở hữu tương đối tốt, năm 2007 tỷ số thấp công ty sớm đưa giải pháp hợp lý khắc phục đẩy mạnh hiệu vốn chủ sở hữu nên năm tỷ số tiếp tục cải thiện đáng kể Kết luận - Qua phân tích tiêu doanh lợi ta thấy số doanh lợi mà cơng ty đạt mang tính khả quan, có chuyển biến tốt qua năm, nguyên nhân chuyển biến lợi nhuận sau thuế tăng lên rõ rệt - Những năm cơng ty nên có giải pháp để thúc đẩy việc sử dụng có hiệu nguồn vốn để gia tăng lợi nhuận giúp đem lại doanh lợi cho cơng ty nhiều  TĨM TẮT CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu 2006 2007 208 ĐVT A Các tỷ số khả toán - Khả toán thời Lần 2.49 1.75 0.62 1.5 - Khả toán nhanh Lần 0.77 0.56 0.12 0.9 - Hệ số nợ % 87 92 91 36 - Hệ số toán lãi vay Lần 1.2 1.1 1.3 4.4 Vòng 2.01 1.7 1.5 2.9 B Các tỷ số cấu tài C Các tỷ số hoạt động - Vòng quay tồn kho SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 - Kỳ thu tiền bình quân Ngày - Hiệu suất sử dụng tồn tài sản 57.6 72 27.13 63 Vịng 0.97 1.12 1.4 - Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động Vòng 1.73 1.87 2.5 - Hiệu suất sử dụng vốn cố định 2.2 2.78 3.3 1.01 1.96 11 Vòng D Các tỷ số doanh lợi - Doanh lợi tài sản % 1.64 - Doanh lợi tiêu thụ % 0.98 2.19 16 - Doanh lợi vốn tự có % 9.79 25.78 38 IV – PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Chỉ tiêu I 2006 2007 2008 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản 107,771,071,102 Khấu hao TSCĐ 18,654,664,942 Các khoản dự phòng Lãi lỗ chênh lệch, tỷ giá hối đoái chưa thực 677,541,104 Lãi lỗ từ hoạt động đầu tư (171,512,108) SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 2009 Chi phí lãi vay 31,417,865,836 Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu động 158,449,630,876 Tăng giảm khoản phải thu 112,753,483,920 Tăng giảm hàng tồn kho 57,132,724,464 Tăng giảm khoản phải trả 179,765,105,786 Tăng giảm chi phí trả trước 5,971,570,690 Tiền lãi vay trả 31,417,865,836 Thuế thu nhập DN nộp 4,969,630,760 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh 155,040,000 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 doanh II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ ĐẦU TƯ Tiền chi mua sắm, XD TSCĐ TS dài hạn khác 243,944,242 Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 118,170,472,136 Tiền thu từ TL nhượng bán TSCĐ TS dài hạnkhacs 119,450,341,652 50,030,000,000 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiều thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 229,517,350 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đàu tư 167,727,010,544 III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp CSH Tiền chi trả vốn góp cho CSH mau lại CP DN phát hành SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 319,916,985,940 Tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho CSH Lưu chuyển tiền từ HĐ tài 319,916,985,940 Lưu chuyển tiền kỳ 32,739,633,744 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 7,127,350,484 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 21,808,616 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 38,445,175,612 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DIANA Để giải hạn chế việc tăng lực tài doanh nghiệp, cần có kết hợp thực giải pháp từ phía Chính phủ với việc áp dụng chế, sách phát triển thị trường tài chính, hỗ trợ doanh nghiệp; từ phía hệ thống ngân hàng nhằm tăng khả cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp , tăng hiệu hoạt động ngân hàng từ phía thân doanh nghiệp Tuy nhiên, giải pháp từ phía Chính phủ ngân hàng không phát huy hết tác dụng tự doanh nghiệp khơng có nỗ lực 2.1 Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, không ngừng gia tăng lợi SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 nhuận doanh nghiệp Trước hết, nâng cao hiệu SXKD làm tăng doanh thu, lợi nhuận, từ tăng lượng lợi nhuận giữ lại bổ sung vào vốn chủ sở hữu, mở rộng SXKD doanh nghiệp Hơn nữa, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cải thiện tỷ số tài tỷ số khoản, tỷ số đòn cân nợ, tỷ số hoạt động, tỷ số lợi nhuận tỷ số giá trị doanh nghiệp theo hướng tích cực Nhờ vào tỷ số tài lành mạnh, khả quan, giá trị doanh nghiệp q trình thẩm định tín dụng ngân hàng, tổ chức tín dụng tiến hành trình định đầu tư nhà đầu tư thị trường chứng khoán nâng cao Như vậy, khả tiếp cận với nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên Để nâng cao hiệu SXKD đòi hỏi doanh nghiệp phải có kế hoạch SXKD hợp lý, xây dựng chiến lược sản phẩm, chiến lược phân phối, chiến lược xúc tiến kinh doanh phù hợp; đồng thời với việc nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Đó kết việc tiến hành đồng nhiều giải pháp sản phẩm, người doanh nghiệp 2.2 Nâng cao lực quản lý tài doanh nghiệp Thứ nhất, phải không ngừng nâng cao lực đội ngũ cán kế toán, ghi chép sổ sách, tổ chức cách hiệu phù hợp hệ thống kế toán doanh nghiệp Tiến hành ghi chép cách chi tiết nghiệp vụ phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đội ngũ kế tốn phải thiết lập đầy đủ, xác thời hạn báo cáo tài doanh nghiệp, cung cấp cho nhà quản lý doanh nghiệp thơng tin kịp thời xác tình hình ngân sách doanh nghiệp Thứ hai, nâng cao lực giám đốc tài doanh nghiệp Giám đốc tài doanh nghiệp người dựa sở báo cáo tài phải kiểm soát ngân sách doanh nghiệp, nắm rõ tình hình tài doanh nghiệp nhằm nhận diện điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp thông qua việc so sánh kết phân tích với kỳ trước với doanh nghiệp khác Các nhà quản trị doanh nghiệp phải tăng cường khả đánh giá chương trình hoạt SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38 động doanh nghiệp phương diện tài Doanh nghiệp phải phân tích chi tiết đánh giá tính hiệu dự án đầu tư, hoạt động thơn tính hay sáp nhập, phân tích hiệu giải pháp huy động ngân quỹ Trên sở đó, doanh nghiệp lựa chọn phương án hành động tối ưu mặt tài Doanh nghiệp có chủ động mặt tài chính, giảm thiểu rủi ro, chi phí tăng hiệu sử dụng vốn Năng lực tài doanh nghiệp nhờ mà tăng lên Thứ ba, doanh nghiệp chủ động hoạch định chiến lược tài Hoạt động bao gồm xem xét cách chi tiết nhân tố tài có tác động quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp; chủ yếu bao gồm chiến lược huy động ngân quỹ, chiến lược tài trợ cho dự án, đánh giá tính sinh lợi Đồng thời, doanh nghiệp cần phải thiết lập cấu vốn sau tiến hành phân tích đặc trưng riêng ngành mà doanh nghiệp hoạt động, với lợi nhuận, chi phí rủi ro loại ngân quỹ Từ đó, doanh nghiệp đưa kế hoạch cấu nguồn huy động vốn mà doanh nghiệp huy động Ngồi ra, doanh nghiệp phải có kế hoạch dự phịng ngân quỹ theo hình thức phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu ngân quỹ đột xuất Khi đó, doanh nghiệp có cấu nguồn vốn hợp lý, bảo đảm khả khoản doanh nghiệp, đồng thời bảo đảm có đủ nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Với đội ngũ cán kế toán nhà quản trị tài có lực, tình hình tài doanh nghiệp ln theo dõi, kiểm sốt chặt chẽ; phân tích cụ thể bảo đảm điều kiện hợp lý Năng lực tài doanh nghiệp bảo đảm không ngừng nâng cao nhờ vào cơng tác quản lý tài doanh nghiệp thực tốt SV: Vũ Thị Hoa - Lớp TCA K38