Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op Quản trị dòng tiền trong công ty cổ phần đầu tư phát triển sài gòn co op
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN SÀI GỊN CO.OP (SCID) Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh PHẠM QUỐC VIỆT Hà Nội - 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN SÀI GÒN CO.OP (SCID) Ngành: Kinh doanh Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60.340.102 Họ tên học viên: Phạm Quốc Việt Người hướng dẫn: PGS TS Hồ Thúy Ngọc Hà Nội - 2017 LỜI CẢM ƠN Luận văn kết quả nghiên cứu nghiêm túc sự cố gắng nỗ lực của cá nhân học viên Tuy nhiên, để hoàn thành Luận văn này, nhận được nhiều sự giúp đỡ Thầy, Cô Giảng viên trường Đại học Ngoại Thương Qua đây, xin được gửi lời cảm ơn chân thành Thầy, Cô quan tâm dìu dắt, cung cấp kiến thức chun mơn q trình thực hiện Luận văn Đặc biệt, Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới giảng viên hướng dẫn PGS.TS Hồ Thuý Ngọc ln giúp đỡ, hướng dẫn, bảo tác giả hồn thành nghiên cứu Nhân dịp này, Tôi xin được gửi lời cảm ơn chân thành tới cán bộ Khoa Sau đại học, Trường Đại học Ngoại Thương tận tình hỡ trợ, hướng dẫn tạo điều kiện cho học viên hoàn thành luận văn thạc sĩ theo tiến độ Học viên Phạm Quốc Việt LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “ Quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP ” tự bản thân thực hiện có sự hỡ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu của người khác Các tài liệu tham khảo, trích dẫn; sớ liệu thớng kê phục vụ mục đích nghiên cứu của cơng trình trung thực có ng̀n gớc rõ ràng Học viên Phạm Quốc Việt MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH, ĐỒ THỊ VÀ BẢNG BIỂU TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát dòng tiền doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm dòng tiền doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm dòng tiền HĐ SXKD doanh nghiệp 15 1.1.3 Sự khác lợi nhuận dòng tiền 17 1.2 Quản trị dòng tiền doanh nghiệp .18 1.2.1 Khái niệm quản trị dòng tiền doanh nghiệp 18 1.2.2 Nội dung quản trị dòng tiền 18 1.3 Mơ hình quản trị tiền doanh nghiệp 32 1.3.1 Mơ hình quản trị tiền Baumol .32 1.3.2 Mơ hình quản trị tiền Miller - Orr 36 1.3.3 Mô hình quản trị tiền Stone 38 1.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động quản trị dòng tiền doanh nghiệp 40 1.4.1 Chỉ tiêu thời gian chuyển hoá thành tiền .40 1.4.2 Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn .41 1.4.3 Một số tiêu khác đánh giá cơng tác quản trị dịng tiền 43 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN SÀI GÒN CO.OP 45 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP .45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển SCID 45 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP 48 2.1.3 Đặc điểm hoạt động SXKD công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP .53 2.1.4 Khái quát tình hình kinh doanh, tài SCID .54 2.2 Quản trị tiền Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP 63 2.2.1 Thực trạng hoạt động thu, chi tiền Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP .63 2.2.2 Thực trạng kiểm soát thu, chi tiền 68 2.2.3 Thực trạng nhu cầu tồn trữ tiền tối ưu 68 2.2.4 Thực trạng sách tài quản trị tiền .69 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động quản trị dòng tiền SCID 71 2.3.1 Chỉ tiêu thời gian chuyển hoá thành tiền .71 2.3.2 Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn .72 2.3.3 Một số tiêu khác đánh giá công tác quản trị tiền .74 2.4 Nhận xét chung 76 2.4.1 Những kết đạt 76 2.4.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân .76 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ DỊNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN SÀI GỊN CO.OP 78 3.1 Định hướng mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP 78 3.1.1 Định hướng phát triển 78 3.1.2 Mục tiêu chiến lược .78 3.2 Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản trị dịng tiền Cơng ty cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP 78 3.2.1 Tính cấp thiết cải thiện xây dựng mơ hình quản trị dòng tiền phù hợp với SCID 78 3.2.2 Một số giải pháp khác 90 KẾT LUẬN 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .94 PHỤ LỤC i Phụ lục 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2014, 2015, 2016 i Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2014 - 2016 ii Phụ lục 3: Bảng lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2014 - 2016 vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CP Cổ phiếu DT Doanh thu GDP Tổng thu nhập quốc dân HĐ Hoạt động HĐQT Hội đồng quản trị HTX Hợp tác xã NVL Nguyên vật liệu PR Quan hệ công chúng Q Quận QH Quốc hội SCID Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TTTM Trung tâm thương mại VCSH Vốn chủ sở hữu VNĐ Việt Nam đồng WTO Tổ chức thương mại giới DANH MỤC HÌNH, ĐỒ THỊ VÀ BẢNG BIỂU Hình: Hình 1.1: Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 10 Hình 1.2: Vịng quay tạo tiền 11 Hình 1.3: Dòng tiền luân chuyển doanh nghiệp 12 Hình 1.4: Hộp an tồn – Lockbox 22 Hình 1.5: Tài khoản có số dư khơng .24 Hình 1.6: Quy trình dự báo dịng tiền đơn giản .26 Hình 1.7: Các phương pháp dự báo dòng tiền cổ điển 27 Hình 1.8: Phương pháp thu, chi tiền 28 Hình 1.9: Luân chuyển tiền xây dựng ngân quỹ tối ưu 29 Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP48 Đồ thị: Đồ thị 1.1: Giả định thay đổi ngân quỹ theo mơ hình Baumol 33 Đồ thị 1.2: Mơ hình quản trị tiền Baumol .34 Đồ thị 1.3: Mơ hình quản trị tiền Miller - Orr 37 Đồ thị 1.4: Mơ hình quản trị dịng tiền Stone 39 Đồ thị 2.1: Tiền mặt ngân quỹ tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn (Giai đoạn 2014-2016) 59 Đồ thị 2.2: Tỷ trọng nguồn vốn năm 2014, 2015, 2016 61 Đồ thị 2.3: Lưu chuyển tiền tệ năm 2014, 2015, 2016 .67 Đồ thị 2.4: Tỷ số hoạt động năm 2016, 2015 2014 .74 Đồ thị 3.1: So sánh chênh lệch mức dự trữ tiền tối ưu C* theo mơ hình Baumol mức dự trữ tiền thực tế SCID 86 Đồ thị 3.2: Mơ hình dự trữ tiền tối ưu Miller – Orr Công ty SCID 88 Đồ thị 3.3: Mơ hình dự trữ tiền tối ưu Stone Cơng ty SCID 89 Bảng: Bảng 2.1: Kỳ luân chuyển tiền công ty năm 2014, 2015, 2016 .71 Bảng 2.2: Chỉ tiêu đánh giá công tác quản trị tiền 72 Bảng 2.3: Các tiêu toán khác 73 Bảng 2.4: Tỷ số chi trả cổ tức năm 2016, 2015 2014 Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn CO.OP 75 Bảng 3.1: Chi phí cố định(F), lãi suất chứng khoán (K) Giai đoạn 2014-2016 85 Bảng 3.2: Mức dự trữ tiền tối ưu Giai đoạn 2014-2016 theo Mơ hình Baumol .86 TĨM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Báo cáo kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp hàng năm đều có lãi doanh nghiệp vẫn bị phá sản lý mất khả năng tốn hay khơng có đủ tiền mặt cho hoạt động SXKD chứ khơng phải ngun ngân khơng có lợi nhuận Trong tất hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có sự xuất hiện của tiền mặt, nói cách khác tiền mặt nhiên liệu để doanh nghiệp có thể hoạt động Nền kinh tế Việt Nam hội nhập chiều rộng lẫn chiều sâu với kinh tế giới, môi trường kinh doanh cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp ngồi nước, diễn biến phức tạp khơng ởn định doanh nghiệp cần quan tâm hơn nữa về nội dung quản trị dòng tiền mặt Một doanh nghiệp hướng tới mục tiêu kiểm soát đảm bảo tốn cần phải biết tình trạng dịng tiền mặt của doanh nghiệp thế ở mức Một doanh nghiệp thực hiện quản trị tiền mặt không tốt hoặc chưa quan tâm đến quản trị tiền mặt sẽ ln rơi vào tình trạng thiếu hụt hoặc dư thừa tiền mặt không tận dụng, nắm bắt cơ hội kinh doanh Trong luận văn này, tác giả hệ thống hoá sở lý luận nội dung tầm quan trọng hoạt động quản trị dòng tiền doanh nghiệp, sau phân tích thực trạng hoạt động quản trị dịng tiền đánh giá hiệu cơng tác Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gịn CO.OP, từ áp dụng lý thuyết hệ thống hoá để đưa biện pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị dịng tiền công ty