ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -🙞🙞🙞🙞🙞 - BÀI TẬP NHĨM ĐỀ BÀI: MƠ TẢ HOẠT ĐỘNG CỦA SÀN GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHICAGO – CME GROUP MÔN: THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ CĂN BẢN LỚP: THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ CĂN BẢN _ 01 GVHD: DƯƠNG THỊ NGÂN NHÓM THỰC HIỆN: NHÓM HÀ NỘI – 2021 DANH SÁCH THÀNH VIÊN Họ tên Mã sinh viên Nguyễn Thị Hồi Thu (Nhóm trưởng) 11194945 Phan Thị Hoa 11192006 Hoàng Thị Thúy Lan 11192683 Hoàng Thị Kim Chi 11197004 Nguyễn Việt Anh 11190445 MỤC LỤC A GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CME GROUP 1 Quy mô hoạt động 1.1 Văn phòng làm việc 1.2 Danh mục sản phẩm dịch vụ Vai trò sàn CME Thành viên tham gia: B DANH MỤC SẢN PHẨM NÔNG NGHIỆP .6 1.1 Tổng quan nông nghiệp 1.2 Các loại tùy chọn có sẵn để giao dịch 1.3 Các sản phẩm nông nghiệp ENERGY 11 2.1 Sản phẩm thô tinh chế 11 2.2 Khí tự nhiên 14 EQUITY INDEX (CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, CỔ PHIẾU) 16 3.1 Khái quát chung số thị trường chứng khoán, cổ phiếu 16 3.2 Phân tích sản phẩm 17 FOREX – FOREIGN EXCHANGE (NGOẠI HỐI) 30 4.1 Khái quát chung ngoại hối 30 4.2 Phân tích sản phẩm 33 INTEREST RATES (LÃI SUẤT) 37 5.1 Khái quát chung lãi suất 37 5.2 Phân tích sản phẩm 40 KIM LOẠI 44 6.1 Kim loại quý (Precious Metals) 44 6.2 Kim loại (Base Metals) 47 6.3 Kim loại đen (Ferrous Metals) 49 CRYPTO CURRENCY (HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VÀ QUYỀN CHỌN TIỀN ĐIỆN TỬ) .50 7.1 Tổng quan Hợp đồng tương lai quyền chọn tiền điện tử 50 7.2 Phân tích sản phẩm Hợp đồng tương lai quyền chọn tiền điện tử 51 MICRO SUITE (Bộ sản phẩm vi mô) 53 8.1 Hợp đồng tương lai Micro E-mini 54 8.2 Hợp đồng tương lai Dầu thô Micro WTI 55 8.3 Hợp đồng tương lai Micro Bitcoin 56 HOẠT ĐỘNG MUA HÀNG TRÊN CME 59 C DATA, SERVICE VÀ EDUCATION 62 DATA .62 1.1 Data market home 62 1.2 Equotes application 64 1.3 CME datamine 65 SERVICE 67 2.1 Dịch vụ toán bù trừ (Clearing service) 68 2.2 Dịch vụ sau giao dịch (Post trade service) 68 EDUCATION 70 NHÓM – SÀN GIAO DỊCH CME A GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CME GROUP CME viết tắt Chicago Mercantile Exchange group, tập đoàn hàng đầu giới sở hữu điều hành sàn giao dịch phái sinh Thông qua sàn giao dịch, CME Group cung cấp phạm vi tiêu chuẩn rộng tất loại tài sản, bao gồm giao dịch hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn với loại tài sản như: nông sản, tiền tệ, lượng, lãi suất… Các sản phẩm dịch vụ CME Group đảm bảo doanh nghiệp toàn giới quản lý rủi ro cách hiệu đạt tăng trưởng Lịch sử CME Group lịch sử hai thị trường với hoạt động kinh doanh hợp đồng tương lai quyền chọn, là Chicago Board of Trade (CBOT) Chicago Mercantile Exchange (CME) Vào năm 1898, Chicago Butter and Egg Board, thành lập với mục đích giúp thương nhân trao đổi thực giao dịch hàng hóa Ban đầu sàn giao dịch thực loại hợp đồng giao dịch tương lai với với loại nông phẩm bơ trứng Chicago Butter and Egg Board hoạt động hình thức tổ chức phi lợi nhuận Đến năm 1919, tổ chức tái cấu, thay đổi tên gọi, trở thành sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) với mục đích cung cấp cho nhà đầu tư sản phẩm giao dịch tương lai mới, chuyên sản phẩm nông nghiệp, không giới hạn bơ trứng gia cầm Năm 1961, CME mắt hợp đồng tương lai mặt hàng thịt lợn đông lạnh Và năm 1969, bổ sung hợp đồng tương lai tài tiền tệ Bước vào thập niên 70, CME dần chuyển thành sàn giao dịch đa dạng, cung cấp hợp đồng phái sinh tương lai dựa sản phẩm tài hàng hóa Điển hình việc thiết lập Thị Trường Tiền Tệ Quốc Tế - International Monetary Market (IMM) vào năm 1972 Chicago IMM nơi giới hợp đồng mua bán ngoại tệ giao sau (Gọi tắt hợp đồng giao sau) thực hiện, nhằm cung cấp cho nhà đầu (speculators) phương tiện kinh doanh cho người quản trị rủi ro (hedgers) cơng cụ phịng ngừa rủi ro hối đoái Vào giai đoạn khai sinh, hợp giao sau dựa loại tiền tệ quốc tế danh mục tiền tệ quốc tế dần mở rộng thêm NHÓM – SÀN GIAO DỊCH CME theo thời gian Đến năm 1976, hợp đồng giao dịch phái sinh dựa lãi suất trái phiếu phủ ngắn hạn -90 ngày- lần đưa vào giao dịch CME Trong năm 1980-1990, CME lần giới, đưa vào giao dịch hợp đồng tương lai Tiếp bước thành công này, CME tiên phong việc điện tử hóa giao dịch tương lai việc nghiên cứu phát triển hệ thống giao dịch điện tử CME Globex Năm 1992, hợp đồng giao dịch điện tử diễn đánh dấu trình chuyển đổi diễn từ sàn giao dịch dựa giao dịch điện tử Năm 2002, CME trở thành sàn giao dịch công khai đầu tiên, cổ phiếu CME niêm yết Sở giao dịch chứng khoán New York CBOT niêm yết vào năm 2005 Năm 2007, CME sáp nhập với Ủy ban Thương mại Chicago tạo thành Tập đoàn CME trở thành sàn giao dịch tài lớn giới Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings, Inc – công ty mẹ Sở giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) & Sở giao dịch hàng hóa, Inc (COMEX) Trong năm 2010, khối lượng giao dịch CME đạt tỷ hợp đồng, trị giá 9,9 nghìn tỷ USD, với 83% giao dịch thực điện tử CME chi trả 90% tiền lãi cho số tài chứng khoán Dow Jones, bao gồm CME 24,4% Vào năm 2012, mức tăng trưởng CME trở lại thông qua việc mua lại Kansas City Board of Trade với giá 126 triệu đô la Cuối năm 2017, Sở giao dịch hàng hóa Chicago thức giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin Ngày nay, CME trở thành sàn giao dịch sản phẩm phái sinh lớn giới QUY MƠ HOẠT ĐỘNG Tập đồn sở hữu sàn giao dịch thương mại lớn Mỹ: • CME - Chicago Mercantile Exchange • CBOT - Chicago Board of Trade NHÓM – SÀN GIAO DỊCH CME • NYMEX - New York Mercantile Exchange • COMEX - Commodity Exchange 1.1 Văn phịng làm việc CME có khả phân phối tồn cầu thơng qua Các trung tâm kinh doanh với mạng lưới quốc tế Cung cấp hội nhằm phục vụ cho cho loạt khách hàng giới CME group truy cập tới 150 quốc gia, liên kết qua 10 trung tâm tồn cầu có mối quan hệ với 12 đối tác giao dịch CME Group có trụ sở Chicago, Bang Illinois, Mỹ có 15 văn phòng hoạt động Châu Mỹ, Châu Á Châu Âu New York (Mỹ) Washington D.C (Mỹ) Beijing (Trung Quốc) Boston (Mỹ) Bangalore (Ấn Độ) Calgary (Canada) Houston (Mỹ) São Paulo (Brazil) Hong Kong (Hong Kong) London (Anh) Belfast (Anh) Tokyo (Nhật Bản) Singapore (Singapore) Seoul (Hàn Quốc) Australia (Australia) 1.2 Danh mục sản phẩm dịch vụ - Hợp đồng hàng hóa cổ điển (truyền thống) sản phẩm nông nghiệp chăn nuôi Thịt, sữa lúa mì sản phẩm phổ biến phân khúc - Các số chứng khoán Điều bao gồm số thị trường chứng khoán có tính khoản cao (chẳng hạn S&P 500, NASDAQ Chỉ số Dow Jones) khắp giới - Lãi suất cặp tiền tệ NHÓM – SÀN GIAO DỊCH CME - Tiền tệ quốc gia hàng đầu giới, loại tiền điện tử hàng đầu giới thuộc họ - Kim loại bao gồm kim loại giao kim loại - Năng lượng: dầu, khí đốt, than đá hầu hết loại nhiên liệu - Các loại đầu tư thay quyền chọn thị trường OTC - Bất động sản Tổng cộng, khoảng 30 quyền chọn khác khoảng 50 hợp đồng tương lai tiền tệ giao dịch CME Các hợp đồng nhỏ cho cặp tiền tệ đặc biệt phổ biến trader Các giao dịch trị giá 100 tỷ đô la tổ chức sàn giao dịch ngày Tổng giao dịch CME vượt 500 triệu hợp đồng Thông thường, hầu hết hợp đồng ký kết hợp đồng tương lai, khoảng phần ba - quyền chọn Sàn giao dịch hàng hóa Chicago hoạt động gần suốt ngày đêm - 23 giờ, ngày tuần, bao gồm trực tuyến VAI TRÒ CỦA SÀN CME CME đóng vai trị vơ quan trọng thị trường tài giới nói chung thị trường tài Mỹ nói riêng Sự đời sàn giao dịch CME cung cấp cho nhà kinh doanh nhà đầu tư giới thị trường giao dịch an tồn minh bạch Ở đó, nhà đầu tư mua bán hợp đồng tương lai với khối lượng lớn thời gian ngắn CME cung cấp đa dạng danh mục đầu tư, đáp ứng nhu cầu khách hàng - Quản lý rủi ro hiệu quả: CME sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro nhà đầu thường đặt khía cạnh khác thương mại nhằm thu lợi nhuận từ giá hàng hóa sở NHÓM – SÀN GIAO DỊCH CME Thông qua Sở giao dịch, CME cung cấp phạm vi tiêu chuẩn rộng tất loại tài sản bao gồm tương lai quyền chọn dựa lãi suất, số vốn chủ sở hữu, lượng, nông sản kim loại… - Nền tảng cho giao dịch tương lai: CME giao dịch hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư mua hàng với mức giá định trước, mà nhận sản phẩm có nhu cầu Chẳng hạn, dầu nguyên liệu thiết yếu giá lại biến động liên tục gây khó khăn việc dự trù chi phí nguyên liệu phù hợp với giá vé máy bay Do đó, hãng dự trữ dầu cách mua hợp đồng tương lai dầu với mức giá định trước để tránh biến động - Có chức toán, bù trừ: Sở giao dịch tương lai CME cung cấp dịch vụ có tính khoản cao, chức toán, bù trừ báo cáo giao dịch cho phép giao dịch cách hiệu THÀNH VIÊN THAM GIA: Thành viên tham gia sàn giao dịch CME, CBOT NYMEX/COMEX sở hữu tài khoản thành viên, hoạt động độc lập chuyên biệt riêng không liên kết sàn giao dịch Mỗi sàn giao dịch cung cấp sản phẩm chuyên biệt với mức phí khác Như vậy, thành viên tham gia sàn CME tham gia giao dịch sàn CBOT hay NYMEX/COMEX ngược lại CME Group chia thành viên tham gia giao dịch thành phân nhóm gồm có: - Thành viên tham gia với tư cách Cá nhân (Individual memberships) - Thành viên tham gia với tư cách quan hay đoàn thể (Corporate memberships) - Thành viên tham gia với tư cách đoàn thể - quan điện tử (Electronic corporate memberships) - Thành viên tham gia với tư cách trung tâm tốn bù trừ (Clearing memberships) NHĨM – SÀN GIAO DỊCH CME CME, CBOT NYMEX/COMEX, sàn đặt quy định - tiêu chuẩn cụ thể khác nhau, dành cho cấp thành viên Nhưng sàn giống việc phân chia phân nhóm thành viên B DANH MỤC SẢN PHẨM NÔNG NGHIỆP 1.1 Tổng quan nông nghiệp Nông nghiệp ngành sản xuất vật chất thiết yếu xã hội người Từ thời xa xưa, người sử dụng đất đai để trồng trọt, chăn nuôi, khai thác trồng vật nuôi làm tư liệu nguyên liệu lao động chủ yếu để tạo lương thực, thực phẩm số nguyên liệu cho công nghiệp Các sản phẩm nông nghiệp có khắp nơi sống chúng ta, từ thực phẩm ăn, đến quần áo mặc Hợp đồng nông nghiệp hợp đồng tương lai giao dịch Hoa Kỳ Năm 1848, nông dân thương gia đến Chicago để định giá ngũ cốc, mang lại sức sống cho thị trường hàng hóa Ngày nay, thị trường nơng sản mang tính tồn cầu, truy cập điện tử hầu hết nơi sử dụng cá nhân, nông dân, công ty thương mại, cơng ty doanh nghiệp lớn tổ chức phủ Thị trường Nông sản phụ thuộc vào động lực cung cầu hàng hóa bản, sản phẩm nông nghiệp sản xuất thời gian cụ thể năm nguồn cung phải kéo dài chu kỳ sản xuất Thời tiết đóng vai trị quan trọng tồn chu kỳ sản xuất, ảnh hưởng đến tăng trưởng trồng thu hoạch Ngồi cịn có yếu tố trị, dịch bệnh vấn đề vận chuyển hàng hóa Sự biến động yếu tố ảnh hưởng đến biến động giá thị trường CME Group cung cấp loạt sản phẩm tùy chọn Nơng nghiệp có tính khoản cao, mang lại linh hoạt để quản lý rủi ro hiệu quả, vô số hội giao dịch Sự lựa chọn đa dạng lựa chọn sản phẩm Ngũ cốc, Hạt có dầu, Chăn NHĨM – SÀN GIAO DỊCH CME nuôi Sữa bao gồm lựa chọn hoàn toàn tùy chọn chênh lệch, đến lựa chọn thay ngắn hạn hiệu chi phí Đối với nhà giao dịch tìm kiếm thị trường toàn cầu thực sự, hợp đồng tương lai nơng nghiệp loại tài sản giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư bạn 1.2 Các loại tùy chọn có sẵn để giao dịch - Tùy chọn tiêu chuẩn (Standard options): Có quyền chọn giao dịch hợp đồng tương lai Nông nghiệp, với quyền chọn liệt kê tương ứng với tháng giao hàng vào kỳ hạn Đối với hợp đồng nơng sản tương lai có giao hàng thực, tùy chọn tiêu chuẩn hết hạn vào tháng trước tháng giao hàng kỳ hạn đến Ví dụ: tùy chọn Lúa mì vào tháng Bảy hết hạn vào tháng Sáu Tuy nhiên, hợp đồng tương lai Nông nghiệp toán tiền mặt, chẳng hạn hợp đồng tương lai Chăn nuôi Sữa, quyền chọn tiêu chuẩn hết hạn ngày với hợp đồng tương lai Ví dụ: Các tùy chọn sữa tháng hết hạn vào tháng - Tùy chọn nối tiếp (Serial Options): Giống quyền chọn tiêu chuẩn, quyền chọn nối tiếp liệt kê hợp đồng tương lai Nông nghiệp, ngoại trừ sản phẩm Sữa Họ cung cấp giải pháp thay cho người tìm cách giao dịch quyền chọn tháng hợp đồng tương lai không niêm yết Quyền chọn nối tiếp thực hợp đồng tương lai gần Quyền chọn nối tiếp thường sử dụng để mở rộng rủi ro từ tháng sang tháng khung thời gian ngắn so với quyền chọn tiêu chuẩn, nên giá quyền chọn có xu hướng thấp - Tùy chọn Cắt Ngày ngắn (Short-Dated New Crop options): cung cấp giải pháp thay ngắn hạn cho việc giao dịch trồng Ngô, Đậu nành, Dầu đậu nành, Bột đậu nành lúa mì Chicago Soft Red Winter KC Hard Red Winter Ngoài NHĨM – SÀN GIAO DỊCH CME cịn có tùy chọn Cây trồng có niên đại ngắn ngày Nam Mỹ thiết kế để phù hợp với chu kỳ đậu tương Nam bán cầu Cho phép bạn quản lý rủi ro cụ thể mùa trồng trọt với chi phí tương đối thấp - Tùy chọn hàng tuần: Tùy chọn hàng tuần cung cấp tùy chọn thay với thời gian ngắn — trường hợp từ 28 ngày xuống cịn vài ngày Do tính chất ngắn hạn chúng, chúng cho phép giao dịch dựa động thái thị trường xảy khung thời gian cụ thể, chiến lược quản lý rủi ro nhắm mục tiêu xung quanh kiện có tác động cao - chẳng hạn việc phát hành báo cáo USDA Các lựa chọn hàng tuần có sẵn ngơ, đậu nành, bột đậu nành, dầu đậu nành lúa mì Chicago Soft Red Winter KC Hard Red Winter - Tùy chọn dàn trải kỳ hạn (Calendar Spread Options): Dựa chênh lệch giá hai tháng giao hàng hợp đồng tương lai Ngũ cốc Hạt có dầu Chiến lược giao dịch tận dụng phản ứng giá quyền chọn ngắn hạn dài hạn mà thời gian độ biến động thay đổi 1.3 Các sản phẩm nông nghiệp 1.3.1 Ngũ cốc hạt có dầu Ngũ cốc Hạt có dầu nguồn tài nguyên tái tạo với nguồn cung cấp toàn cầu biến động liên tục, phần lớn xác định chu kỳ sản xuất trồng, thời tiết thay đổi liên tục nhu cầu toàn cầu Hợp đồng tương lai loại hạt có dầu CME Group cung cấp khả quản lý nhiều tình thị trường Chúng cho phép người tham gia nhà sản xuất, người nâng cấp ngũ cốc, người buôn bán, chế biến thực phẩm, nhà nhập xuất đối phó với rủi ro giá liên quan đến việc mua bán ngũ cốc hạt có dầu Ngũ cốc hạt có dầu chuẩn CME Group bao gồm ngô, lúa gạo, lúa mì, yến mạch, bột đậu nành dầu đậu nành Mỗi sản phẩm tương lai Ngũ cốc Hạt có dầu dựa quy mô hợp đồng 5.000, ngoại trừ dầu đậu nành 60.000 pound, Bột đậu nành 100 Gạo thơ có kích thước 2.000 pound Ngô, đậu nành, Chicago Soft Red Winter KC Hard Red Winter Wheat,