9Slide vn Hạn chế bảo đảm an toàn trong hoạt động của công ty Chứng khoán Pháp luật về thị trường chứng khoán ‹› www 9slide vn Môi giới chứng khoán 01 02 03 04 Nội dung chính Tự kinh doanh chứng khoá.MỤC LỤC A. MỞ ĐẦU 4 1. Tính cấp thiết của đề tài 4 2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 5 3. Mục đích của tiểu luận 5 B. NỘI DUNG 5 I. Môi giới chứng khoán 5 1. Khái niệm 5 2. Quy định pháp luật về đảm bảo an toàn hoạt động của công ty chứng khoán ở Việt Nam 6 3. Hạn chế của quy định pháp luật trong việc bảo đảm an toàn hoạt động môi giới chứng khoán 7 4. Hạn chế của pháp luật đối với hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán? 8 5. So sánh với nước ngoài 10 II. Tự kinh doanh chứng khoán 11 1. Khái niệm hoạt động tự doanh chứng khoán 11 2. Quy định pháp luật về nghiệp vụ tự doanh chứng khoán và các hạn chế bảo đảm an toàn trong hoạt động tự doanh 11 3. Giải quyết xung đột lợi ích trong hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán 13 4. Một số hạn chế trong pháp luật Việt Nam hiện hành đối với hoạt động tự doanh chứng khoán 14 5. Biện pháp đảm bảo an toàn trong quản lý hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán tại một số quốc gia trên thế giới 17 III. Hạn chế đảm bảo an toàn trong bảo lãnh phát hành chứng khoán (BLPHCK) 18 1. Quy định của pháp luật 18 2. Các hạn chế trong cơ chế đảm bảo an toàn của BLPHCK 21 IV. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán 24 1. Khái niệm 24 2. Phân loại 25 3. Nội dụng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán 25 4. Pháp luật điều chỉnh hoạt động tư vấn ĐTCK 26 5. Hạn chế của hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán 27 6. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán ở nước ngoài so với Việt Nam 28 C. KẾT LUẬN 29 Tài liệu tham khảo 30 Đề bài: Các hạn chế về những biện pháp đảm bảo an toàn trong các hoạt của công ty chứng khoán. A. MỞ ĐẦU
Hạn chế bảo đảm an toàn hoạt động cơng ty Chứng khốn Pháp luật thị trường chứng khốn Nội dung 01 01 03 03 Mơi giới chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng 02 02 04 04 Tự kinh doanh chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khốn khốn 01 Mơ giới chứng khốn Định nghĩa Khoản 29 Điều Hạn chế pháp luật hoạt động mơ giới chứng khốn Hạn chế quản lý Hạn chế pháp lý Quyết định số 05/2015 TT- Hạn chế quy định hoạt BTC ngày 15/1/2015 điều động mô giới chứng khoán kiện thành lập, hoạt động luật Chứng khoán 2019 Hạn chế giám sát Nghị định Luật đầu tư nước ngồi 60/2015/NĐ-CP Hoạt động mơ giới chứng quy định việc cấp phép khốn cơng ty nước hoạt động Hạn chế mặt quản lý Vi phạm công ty Năm 2018, mức vi phạm hành 100tr đồng Cho thấy việc giám sát quản lý hoạt chứng khoán Việt Á(VAA) động cịn nhiều hạn chế Ngồi ra, việc xử lý vi phạm chưa thật nghiêm khắc Hạn chế mặt pháp lý Quy định công ty chứng khốn phải có tổ chức Tình trạng tự ý đào tạo nhân viên với chất đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ cho nhân viên lượng chưa đảm bảo gây rủi ro hoạt không quy định nội dung phương động mơ giới chứng khốn thức đào tạo Không quy định chức nhiệm vụ trách nhiệm quan quản lý giám sát kiểm tra hoạt động mơ giới chứng khốn tình trạng nhiều cơng ty vi phạm quy định bị bỏ sót khơng xử lý HSC bị KRX - Sở giao dịch chứng khốn Hàn Quốc đình Vụ việc Cơng ty Chứng khốn Hải Phịng (HSC) quyền tham gia giao dịch sàn chứng khoán Hàn Quốc vi phạm quy định mô giới chứng khoán Theo KRX, HSC thực hoạt động mô giới trái Năm 2020 phép cách chuyển tài khoản từ khách hàng Hàn Quốc sang Việt Nam để học giao dịch thị trường Việt Nam Hạn chế mặt giám sát ( Nghị định 60/2015/NĐ-CP) Điều quy định điều kiện cấp phép hoạt động mô giới chứng khốn khơng rõ ràng đơn vị cấp phép trình xét duyệt diễn Hạn chế việc kiểm soát hành vi vi phạm pháp luật đảm bảo tính minh bạch Các quan quản lý thị trường chứng khoán chưa đủ quyền lực Luật đầu tư nước Phải có giấy phép để hoạt động đầu tư nước ngồi Việt Nam Trong trường hợp cơng ty vi phạm việc xử lý chưa quy định rõ ràng hiệu lực chưa cao Hạn chế giám sát quản lý giảm sát hoạt động cơng ty nước ngồi Vướng mắc thủ tục, pháp lý thực thi pháp luật liên quan đến hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty nước ngồi VN So sánh với nước ngồi Địa điểm nhận lệnh Trụ sở chính, chi nhánh địa điểm giao dịch Ủy ban Chứng Ủy thác cho thành viên pháp Việt Nam Pháp khốn Nhà nước chấp nhận nhân khơng phải cơng ty đầu ty cơng ty tín dụng Chủ thể thực mơ giới chứng khốn Chỉ cho phép CTCK Không cho phép nhà mô giới tự (cá nhân) Cho phép nhà đầu tư cá nhân đủ Việt Nam Hoa Kỳ chứng đào tạo Bảo lãnh 03 phát hành chứng khoán Định nghĩa khoản 31 Điều 20 Hạn chế với hoạt động BLPHCK Quy định quản lý hoạt động Quy định đảm bảo an toàn 21 Thiếu quy định quản lý hoạt động BLPHCK Là hoạt động đặc thù có tính nghiệp vụ phức tạp Thực dựa quy định pháp luật nội Quy định nội công cụ đảm bảo an toàn tốt cho CTCK Pháp luật dừng lại quy định quy trình hoạt động (Thông tư 121/2020/TT-BTC) 22 Thực tế hoạt động BLPHCK TTCK BLPHCK hoạt động phát triển đặc thù nghiệp vụ công với thiếu kinh nghiệm thực tế bối cảnh thiếu quy định hướng dẫn làm tảng Đa số CTCK đăng ký nghiệp vụ chung bối cảnh với hoạt động BLPHCK không thực vụ bảo kinh doanh khác môi giới hay lãnh lưu ký chứng khốn Xây dựng quy trình khơng theo quy chuẩn mang tính đối phó 23 Quy định đảm bảo an tồn pháp luật khơng bao quát hết rủi ro 24 Quy định đảm bảo an tồn khơng bao qt hết rủi Chào bán công chúng phương thức bảo lãnh chắn chào bán riêng lẻ phương thức bảo Góc nhìn nhà làm luật phạm vi lãnh dự phịng có mức độ rủi ro thấp Rủi ro Chào bán riêng lẻ phương thức bảo lãnh dự phòng Quan điểm chưa hợp lý 25 1.Chủ thể tham gia BLPHCK riêng lẻ cần bảo vệ Rủi ro mặt tài An tồn hoạt động công ty không phụ thuộc vào phương thức chào BLPHCK riêng lẻ có rủi ro cao NTĐ TCPH bán 26 Về mặt lý luận Mức độ rủi ro cao phương thức bảo lãnh dự phòng với mức rủi ro cao phương thức bảo lãnh cam kết chắn Đều phải thực mua tồn chứng khốn đợt phát hành 27 Hai bên thỏa thuận Hợp đồng dịch vụ tư vấn & bảo lãnh Tranh chấp SHS phát hành cổ phiếu Cam kết bảo lãnh - GMC chào bán 7.211.047 cổ phiếu Giá 12.000đ GMC - SHS bảo lãnh Phương thức: dự phịng Cam kết mua tồn số lại Kết thúc cháo bán GMC dư 7.047.685 cổ phiếu (98% số cổ phiếu) yêu cầu SHS mua toàn 28 Tư vấn đầu tư chứng 04 khoán Định nghĩa khoản 32 Điều 29 Hạn chế hoạt đơng tư vấn đầu tư chứng khốn Khó phân biệt hoạt động tư vấn chứng khoán mơ giới chứng khốn Chế tài xử phạt dường chưa đủ sức răn đe 30 Khó phân biệt Tư vấn mơ giới Chứng khốn Chỉ ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch HĐ không quy định trách nhiệm CTCK cung cấp thông tin báo cáo kết phân tích NĐT CTCK Nội gián Ảnh hưởng đến quyền lợi ích hợp Dấu hiệu luồn lách, vi phạm định bảo an Dấu hiệu nội gián không báo cáo pháp NĐT kinh doanh thua lỗ toàn để kiếm lợi nhuận trước thời điểm tiến hành giao dịch 31 Chế tài xử phạt chưa đủ sức răn đe Mức phạt thực hành vi bị cấm nghiệp vụ tưu vấn đầu tư chứng khốn, tư vấn tài từ 70 -100tr đồng 32 Hoạt động tư vấn dầu tư chứng khốn nước ngồi Điều thơng tư 121/2020/TT-BTC CTCK Việt Nam không cho khách hàng vay tiền để mua chứng khoán Hàn Quốc Cho Cho phép phép mở mở rộng rộng tín tín dụng dụng các GD GD Chứng Chứng khoán khoán Cho Cho khách khách vay vay tiền tiền Thái Lan Cho Cho vay vay tiền tiền để để mua mua bán bán hoặc giao giao dịch dịch chứng chứng khoán khoán Điều Điều chỉnh chỉnh bởi UBCK UBCK do Ngân Ngân hàng hàng trung trung ương ương Thái Thái Lan Lan đề đề nghị nghị Trung Quốc Nghĩa Nghĩa vụ vụ chứng chứng minh minh thuộc thuộc về CTCK CTCK Chứng Chứng minh minh mình đã tuân tuân thủ thủ đầy đầy đủ đủ các quy quy định định PL PL 33 Thank you for listening! Nguyễn Thị Khánh Linh (21063084) Phan Quỳnh Anh (21063166) Phạm Khánh Ly (20063106) Lê Danh Hiếu (19061112) Nguyễn Thị Thanh Huyền ( 20061117) Ngô Mai Anh (19063011) Nguyễn Thùy Linh (19061191) 34