Tiểu luận nghiên cứu các hoạt động cơ bản của một công ty chứng khoán so sánh quy mô và hoạt động của công ty chứng khoán việt nam với một vài công ty chứng kh

Lớp: CH21D Mơn học: Thị trường chứng khốn Chun đề: Nghiên cứu hoạt động công ty chứng khốn So sánh quy mơ hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam với vài cơng ty chứng khốn điển hình nước khác giới Nhóm thực hiện: Do Thi Thu Thuy Dang Thuy Trang Chu Diep Thu Le Viet Tu Ho Quynh Trang I/ KHÁI QUÁT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN: Khái niệm Phân loại cơng ty chứng khốn 2.1 Cơng ty chứng khốn chuyên doanh 2.2 Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán Điều kiện thủ tục thành lập cơng ty chứng khốn 3.1 Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn 3.2 Thủ tục thành lập Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 4.1 Mơi giới chứng khốn 4.2 Tự doanh chứng khốn 4.3 Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 4.4 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 4.5 Tư vấn tái đầu tư chứng khoán 4.6 Các nghiệp vụ hỗ trợ khác Vai trị cơng ty chứng khốn 5.1 Vai trò làm cầu nối cung cầu chứng khốn 5.2 Vai trị xác định giá chứng khốn 5.3 Thực tính khoản chứng khốn II/ CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƯỚC NGỒI: Thuc trang cac cong ty chung khoan tai Viet Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Một số nét hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán Sacombank- SBS: Ngan hang dau tu chung khoan dien hinh tai My: I/ KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.Khái niệm Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thi trường chứng khoán Ở Việt Nam, theo định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 UBCKNN, CTCK công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn 2.Phân loại cơng ty chứng khốn Căn vào mơ hình hoạt động cơng ty chứng khốn chia thành: 2.1.Cơng ty chun doanh chứng khốn Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận; ngân hàng không trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khốn Ưu điểm mơ hình này: - Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng - Tạo điều kiện cho TTCK phát triển tính chun mơn hóa cao Mơ hình áp dụng nhiều nước Mỹ, Nhật, Canada… 2.2 Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Theo mô hình này, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình có ưu điểm ngân hàng đa dạng hóa, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung, khả chịu đựng biến động TTCK cao Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khốn; khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng Tuy nhiên, mô hinh bộc lộ số hạn chế không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Mặt khác, theo mơ hình này, có biến động TTCK ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài Do hạn chế mà trước Mỹ nhiều nước khác áp dụng mơ hình này, sau khủng hoảng năm 1933, đa số nước chuyển sang mơ hình chun doanh chứng khốn, có Đức trì đến ngày Tại Việt Nam, quy mô ngân hàng thương mại nói chung nhỏ bé, đặc biệt vốn dài hạn thấp, hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu lĩnh vực tính dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động TTCK thuộc lĩnh vực vốn dài hạn Khả khắc phục điểm yếu ngân hàng Việt Nam cịn lâu dài Do đó, để bảo vệ an toàn cho ngân hàng, Nghị định 144/CP chứng khoán TTCK quy định Ngân hàng thương mại muốn kinh doanh chứng khoán phải tách phần vốn tự có thành lập Cơng ty chứng khốn chun doanh trực thuộc, hạch toán độc lập với ngân hàng 3.Điều kiện thủ tục thành lập cơng ty chứng khốn 3.1.Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn - Điều kiện vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định Ở Việt Nam, CTCK phải có vốn điều lệ thực góp tối thiểu mức vốn pháp định theo quy định Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007 sau: Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh CTCK, CTCK có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh CTCK nước Việt Nam là: a) Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam; b) Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; d) Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định loại hình riêng lẻ - Điều kiện vè nhân sự: người quản lý hay nhân viên giao dịch cuẩ công ty phải đáp ứng yêu cầu kiến thức, trình độ chuyên môn kinh nghiệm, xnhư mứ độ tín nhiệm, tính trung thực - Điều kiện sở vật chất: tổ chức cá nhân sang lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu sở vật chất tối thiểu cho CTCK - Ở Việt Nam CTCK muốn cấp giấy phép phải đáp ứng thêm điều kiện sau đây: +) Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội phát triển ngành chứng khoán +) Có đủ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán +) Giám đốc (TGĐ), nhân viên kinh doanh (không kể nhân viên kế tốn, văn thư hành chính, thủ quỹ) CTCK phải có giấy phép hành nghề chứng khốn UBCKNN cấp 3.2 Thủ tục thành lập Hồ sơ xin cấp giấy phép kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán 100% vốn nước bao gồm: - Đơn xin cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán - Phương án kinh doanh dự kiến năm đầu - Điều lệ cơng ty - Bản thuyết trình sở vật chất, kỹ thuật phương tiện phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khốn - Biên góp vốn cổ đông sáng lập công ty cổ phần, thành viên sáng lập công ty trách nhiệm hữu hạn có từ hai thành viên trở lên định giao vốn chủ sở hữu công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên - Bản hợp lệ giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân tham gia góp vốn lập cơng ty chứng khốn - Báo cáo tài bên pháp nhân góp 10% vốn điều lệ cơng ty chứng khốn - Lý lịch tóm tắt thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng thành viên, Chủ tịch công ty LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Hồ sơ hợp lệ xin cấp chứng hành nghề kinh doanh chứng khốn Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc  (Giám đốc, Phó giám đốc) nhân viên kinh doanh công ty - Hồ sơ hợp lệ nhân viên thực nghiệp vụ lưu ký chứng khoán theo quy định Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán Bộ Tài ban hành Các tổ chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi kinh doanh chứng khốn Việt Nam phải thành lập công ty liên doanh với đối tác Việt Nam theo giấy phép UBCKNN cấp sau Bộ Tài chấp thuận Thời hạn cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán tối đa 60 ngày, kể từ ngày UBCKNN nhận hồ sơ hợp lệ (gồm sao) Sau nhận văn chấp thuận nguyên tắc việc cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán UBCKNN, tổ chức xin phép kinh doanh chứng khoán phải chuyển toàn số vốn điều lệ vào tài khoản phong tỏa Ngân hàng định toán Số tiền giải tỏa sau tổ chức xin phép thức cấp giấy phép kinh doanh chứng khốn Trường hợp vốn điều lệ có phần vốn góp vật quyền sử dụng đất, tổ chức xin phép kinh doanh chứng khoán phải gửi UBCKNN giấy tờ chứng minh quyền sở hữu quyền sử dụng giá trị vật tương đương với phần vốn  góp UBCKNN thức cấp giấy phép kinh doanh chứng khốn sau tổ chức xin  phép hồn thành thủ tục đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật hành Cơng ty chứng khốn muốn lập, đóng cửa chi nhánh phải UBCKNN chấp thuận Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 4.1 Mơi giới chứng khốn Là hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Khi thực nghiệp vụ mơi giới, cơng ty chứng khốn phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán tiền cho khách hàng sở hợp đồng ký kết khách hàng công ty Trong trường hợp khách hàng công ty chứng khoán mở tài khoản lưu ký chứng khoán tổ chức lưu ký ngân hàng thương mại chi nhánh ngân hàng nước LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ngồi, cơng ty chứng khốn có trách nhiệm hướng dẫn thủ tục giao dịch, mua bán cho khách hàng phải ký hợp đồng văn với tổ chức lưu ký Tiền hoa hồng môi giới thường tính phần trăm tổng giá trị giao dịch Tùy theo quy định cua nước, cách thức hoạt động Sở giao dịch chứng khốn mà người ta phân chia thành nhiều loại nhà môi giới khác sau: 4.1.1 Môi giới dịch vụ (Full Service Broker) Là loại môi giới cung cấp đầy đủ dịch vụ mua bán chứng khoán, giữ hộ cổ phiếu, thu cổ tức, cho khách hàng vay tiền, cho vay cổ phiếu để bán trước, mua sau cung cấp tài liệu, cho ý kiến cố vấn việc đầu tư 4.1.2 Môi giới chiết khấu ( Discount Broker) Là loại môi giới cung cấp số dịch vụ mua bán hộ chứng khoán Đối với mơi giới loại khoản phí hoa hồng nhẹ mơi giới tồn dịch vụ khơng có tư vấn, nghiên thị trường 4.1.3 Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành Đây nhân viên cơng ty chứng khốn thành viên Sở giao dịch, làm việc hưởng lương cơng ty chứng khốn bố trí để thực lệnh mua bán cho công ty chứng khốn hay cho khách hàng cơng ty sàn giao dịch 4.1.4 Môi giới độc lập Môi giới độc lập (Independent Broker) mơi giới làm việc cho họ hưởng hoa hồng hay thù lao theo dịch vụ Họ thành viên tự bỏ tiền thuê chỗ Sở giao dịch (sàn giao dịch) giống cơng ty chứng khốn thành viên Họ chuyên thực thi lệnh cho công ty thành viên khác Sở giao dịch 4.1.5 Nhà môi giới chun mơn Các sở giao dịch chứng khốn thường quy định loại chứng khoán phép giao dịch điểm định gọi quầy giao dịch (Post), quầy bố trí liên tiếp quanh sàn giao dịch (floor) Trong quầy giao dịch có số nhà môi giới gọi nhà môi giới chuyên môn hay chuyên gia Các chuyên gia giao dịch số loại chứng khoán định Nhà môi giới chuyên môn thực chức chủ yếu thực lệnh giao dịch lệnh thị trường 4.2 Tự doanh chứng khoán Là nghiệp vụ mà cơng ty chứng khốn thực mua bán chứng khốn cho LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ tự doanh nhằm mục đích thu lợi đơi nhằm mục đích can thiệp điều tiết giá thị trường Chứng khốn tự doanh chứng khoán niêm yết chưa niêm yết TTCK Ngồi cơng ty chứng khốn tự doanh chứng khốn lơ lẻ khách hàng, sau tập hợp lại thành lơ chẵn để giao dịch TTCK Theo Điều 20 quy chế hoạt động tổ chức cơng ty chứng khốn số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17/6/2004 quy định hoạt động tự doanh công ty chứng khốn sau: - Cơng ty chứng khốn phải đảm bảo có đủ tiền chứng khốn để tốn lệnh giao dịch - Khi tiến hành nghiệp vụ tự doanh, công ty chứng khốn khơng được: + Đầu tư vào cổ phiếu cơng ty có sở hữu 50% vốn điều lệ cơng ty chứng khốn + Đầu tư vượt q 20% tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết + Đầu tư 15% số cổ phiếu lưu hành tổ chức không niêm yết Hoạt động tự doanh xem hoạt động quan trọng cơng ty chứng khốn Việt nam việc nâng cao lợi nhuân Tuy nhiên, nghiệp vụ tự doanh môi giới dễ nảy sinh xung đột lợi ích nên nước thường quy định công ty chứng khoán phải tổ chức thực nghiệp vụ phận riêng biệt công ty chứng hốn thực nghiệp vụ 4.3 Nghiêp vụ quản lý danh mục đầu tư - Là hoạt động quản lý vốn khách hàng thông qua việc mua, bán, nắm giữ chứng khốn quyền lợi khách hàng theo hợp đồng ký kết cơng ty chứng khốn khách hàng - Nghiệp vụ đươc thực số nhà đầu tư tổ chức cá nhân muốn tham gia TTCK họ khơng có đủ điều kiện thời gian kiến thức chuyên môn để định đầu tư, vậy, họ ủy thác cho cơng ty chứng khốn đầu tư kèm theo thỏa thuận lãi, lỗ Người ủy thác đầu tư thường không can dự vào việc đầu tư cơng ty chứng khốn trả khoản phí cho cơng ty chứng khốn theo thỏa thuận - Các cơng ty chứng khốn thực hiệp nghiệp vụ ngồi việc hưởng phí quản lý, họ cịn nhận khoản tiền thưởng định mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư - Khi thực quản lý danh mục đầu tư, cơng ty chứng khốn phải quản lý tiền chứng khoán cho khách hàng ủy thác sử dụng tiền tài khoản theo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com điều kiện quy định hợp đồng ký kết Hợp đồng phải xác định rõ mức độ ủy quyền khách hàng cho công ty chứng khoán điều quan trọng phải xác định khách hàng phải chịu rủi ro hoạt động đầu tư Để đảm bảo quyền lợi khách hàng, định kỳ, cơng ty chứng khốn phải gửi báo cáo giá trị khoản đầu tư theo giá thị trường thời điểm báo cáo cho khách hàng 4.4 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành - Là việc bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khoán lại chưa phân phối hết - Tổ chức phát hành hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu từ đợt phát hành Hiện giới có số hình thưc bảo lãnh phát hành sau: + Bảo lãnh cam kết chắn: hình thức bảo lãnh mà tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết mua tồn số chứng khốn phát hành cho dù có phân phối hết hay khơng + Bão lãnh cố gắng tối đa: phương thức bảo lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh thỏa thuận làm đại lý phát hành cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh khơng cam kết bán tồn số chứng khoán mà cam kết cố gắng tối đa Số chứng khốn cịn lại khơng phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành + Bảo lãnh tất không: phương thức bảo lãnh mà theo đó, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh phải bán hết số chứng khoán dự định phát hành, không phân phối hết hủy bỏ đợt phát hành Theo phương thức này, khơng có bảo đảm đợt phát hành có thành cơng hay khơng, nên UBCKNN thường quy định số chứng khốn mà nhà đầu tư mua thời gian chào bán giữ người thứ ba để chờ kết cuối đợt phát hành Nếu đợt phát hành khơng thành cơng nhà đầu tư trả lại toàn số tiền đặt cọc + Bảo lãnh với hạn mức tối thiều: phương thức kết hợp phương thức bảo lãnh cố gắng tối da phương bảo lãnh tất không Theo phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu tỷ lệ chứng khoán định Nếu số lượng chứng khoán bán hạn mức đợt phát hành hủy bỏ toàn tiền đặt cọc mua chứng khoán trả lại cho nhà đầu tư Đây phương thức bảo lãnh tương đối hiệu quả, vừa bảo vệ lợi ích cho tổ chức phát hành, vừa hạn chế rủi ro cho tổ chức bảo lãnh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Riêng Việt Nam áp dụng hình thức bảo lãnh với cam kết chắn nhằm mục đích bảo vệ nhà đầu tư gắn kết trách nhiệm cơng ty chứng khốn Điều gây số khó khăn cho cơng ty chứng khốn việc triển khai nghiệp vụ 4.5 Tư vấn tài đầu tư chứng khốn Là dịch vụ mà cơng ty chứng khốn cung cấp cho khách hàng lĩnh vực tư vấn đầu tư chứng khoán; tư vấn tái cấu tài chính, chia, tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp; tư vấn cho doanh nghiệp việc phát hành niêm yết chứng khoán Đây nghiệp vụ mà vốn kiến thức chun môn, kinh nghiệm nghề nghiệp đội ngũ chuyên viên tư vấn cơng ty chứng khốn · Tư vấn tài (Tư vấn cho người phát hành): Đây mảng hoạt động quan trọng mang lại nguồn thu tương đối cao cho cơng ty chứng khốn Khi thực nghiệp vụ này, cơng ty chứng khốn phải ký hợp đồng với tổ chức tư vấn liên đới chịu trách nhiệm nội dung hồ sơ xin niêm yết Hoạt động tương đối đa dạng bao gồm: + Xác định giá trị doanh nghiệp: việc định giá tài sản hữu hình vơ hình doanh nghiệp trước chào bán chứng khốn + Tư vấn loại chứng khoán phát hành: tùy theo điều kiện cụ thể doanh nghiệp tình hình tài chính, chiến lược phát triển cơng ty… mà xác định loại chứng khoán phát hành cổ phiếu hay trái phiếu + Tư vấn chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiêp…: doanh nghiệp muốn thâu tóm hay hợp với doanh nghiệp khác, họ tìm đến cơng ty chứng khốn để nhờ trợ giúp vấn đề kỹ thuật, phương pháp tiến hành cho phù hợp đỡ tốn chi phí… + Tư vấn đầu tư chứng khốn: việc chuyên viên tư vấn sử dụng kiến thức chun mơn để tư vấn cho nhà đầu tư thời điểm mua bán chứng khoán, loại chứng khốn mua bán, thời gian nắm giữ, tình hình diễn biến thị trường, xu hướng giá cả… Theo quy định Việt Nam, thực tư vấn đầu tư chứng khốn cho khách hàng, cơng ty chứng khốn nhân viên kinh doanh phải: - Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp - Bảo đảm tính trung thực, khách quan khoa học hoạt động tư vấn - Khơng tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất loại chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Khơng có hành vi cung cấp thơng tin sai thật để dụ dỗ hay mời gọi khách hàng mua bán loại chứng khốn - Bảo mật thông tin nhận từ người sử dụng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp đươc khách hàng đồng ý pháp luật có quy định khác - Chịu trách nhiệm trước pháp luật hoạt động tư vấn bồi thường thiệt hại cho người sử dụng dịch vụ tư vấn vi phạm cam kết hợp đồng tư vấn Tuy nhiên, nhà tư vấn thường đánh giá tình theo kiến thức, kinh nghiệm tư chủ quan họ, việc đánh giá tình nha tư vấn khác Tính khách quan xác phân tích mang lại uy tín cho nhà tư vấn 4.6 Các nghiệp vụ hỗ trợ khác - Nhìn chung, nghiệp vụ hỗ trợ giao dịch nhằm mục đích tạo thuận lợi cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư không bỏ lỡ hội đàu tư, nâng cao hiệu sử dụng vốn - Nghiệp vụ lưu ký chứng khốn.: cơng việc để chứng khốn giao dịch thị tường tập trung – việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách hàng giúp khách hàng thực quyền chứng khốn – thực thông qua thành viên lưu ký thị trường giao dịch chứng khoán - Lưu ký chứng khoán hoạt động rẩt cần thiết TTCK Bởi TTCK tập trung, việc toán giao dịch diễn Sở giao dịch chứng khốn Vì vậy, lưu ký chứng khốn mặt giúp cho q trình tốn Sở giao dịch đươc diễn thuận lợi, nhanh chóng, dễ dàng Mặt khác, hạn chế rủi ro cho người nắm giữ chứng khoán rủi ro bị hỏng, rách, thất lạc chứng chứng khoán… - Cho vay cầm cố chứng khốn: hình thức tín dụng mà người vay dùng số chứng khoán sở hữu hợp pháp làm tài sản cầm cố để vay kiếm tiền nhằm mục đích kinh doanh, tiêu dùng… - Cho vay bảo chứng: hình thức tín dụng mà khách hàng vay tiền để mua chứng khoán, sau dùng số chứng khốn mua từ tiền vay để làm tài sản cầm cố cho khoản vay - Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán: việc cơng ty chứng khốn ứng trước tiền bán chứng khốn khách hàng thực TTGD Vai trị cơng ty chứng khốn 5.1 Vai trị làm cầu nối cung - cầu chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian tham gia hầu hết vào q trình ln chuyển chứng khốn: từ khâu phát hành thị trường sơ cấp đến khâu giao dịch mua bán thị trường thứ cấp -Trên thị trường sơ cấp + Cơng ty chứng khốn cầu nối nhà phát hành nhà đầu tư, giúp tổ chức phát hành huy động vốn cách nhanh chóng thơng qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành + Cơng ty chứng khốn với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệp nghề nghiệp máy tổ chức thích hợp, họ thực tốt vai trị trung gian mơi giới mua bán, phát hành chứng khốn, tư vấn đầu tư thực số dịch vụ khác cho người đầu tư người phát hành Với nghiệp vụ này, CTCK thực vai trò làm cầu nối kênh dẫn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu -Trên thị trường thứ cấp Công ty chứng khoán cầu nối nhà đầu tư, trung gian chuyển khoản đầu tư thành tiền ngược lại CTCK với nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư đảm nhận tốt vai trò chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư giảm thiều thiệt hại giá trị khoản đầu tư 5.2.Vai trị xác định giá chứng khốn Thơng qua Sở giao dịch chứng khoán, thị trường OTC, CTCK cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư 5.3.Thực tính khoản chứng khốn Các CTCK thực chế chuyển đổi này, từ giúp nhà đầu tư thực mong muốn chuyển tiền mặt thành chứng khốn ngược lại cách thiệt hại (chi phí chuyển đổi rẻ thời gian chuyển đổi ngắn có thể) II/ CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƯỚC NGỒI: Thuc trang cac cong ty chung khoan tai Viet Nam: Tính đến hết 12-2012, số lượng CTCK hon 105 cong ty Trừ số cơng ty chứng khốn cịn trì hoạt động tốt, đa phần 105 công ty chứng khoán tự cấu trúc lại Theo thống kê, 10 cơng ty chứng khốn có thị phần mơi giới lớn quý năm chiếm nửa doanh số giao dịch, vậy, 90 cơng ty chứng khốn cịn lại phải chia phần cịn lại Thống kê sơ cung cho thấy, có gần 60 chi nhánh, phịng giao dịch chứng khốn bị đóng cửa từ đầu năm đến Nhiều cơng ty LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chứng khoán giữ lại phận hữu, gọn nhẹ để trì cầm cự chờ qua thời gian khó Thị phần môi giới cổ phiếu 10 công ty hàng đầu sàn HOSE năm 2011 Về thực trạng hoạt động CTCK Việt Nam :  Về tư vấn, bảo lãnh phát hành: không đủ giúp Cty CK cầm cự  Về mơi giới chứng khốn tư vấn: nguồn thu k đủ bù chi  Về hoạt động tự doanh: không hiệu quả, đem đến nhiều thua lỗ Do dó dẫn tới phản ứng cơng ty : bán chứng khoán để cắt lỗ, chuyển sang kiếm lời từ  hoạt động kinh doanh phi chứng khốn, tìm kiếm nhà đầu tư nước ngồi để vực dậy cơng ty Một số nét hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Sacombank- SBS: 2.1 Mơi giới chứng khốn - Môi giới khách hàng quốc tế - Dịch vụ giao dịch trực tuyến: với hệ thống giao dịch Strade với tính nhanh chóng- bảo mật- hiệu mục tiêu “mang chứng khoán tới gần người”  Nhanh chóng: lệnh chuyển thằng vào sàn HOSE HNX  Mật khẩu: dùng tầng mật tĩnh động  Hiệu quả: cung cấp dịch vụ cộng thêm: ứng trước tiền bán chứng khoán, đăng ký quyền mua chứng khoán phát hành thêm, chuyển tiền - Dịch vụ chứng khoán niêm yết:  Repo chứng khoán Là dịch vụ mua bán chứng khốn có kỳ hạn áp dụng loại cổ phiếu chưa niêm yết SGD chứng khoán Hà Nội HCM Đây nghiệp vụ khách hàng mua bán lại cổ phiểu thời gian thỏa thuận định với SBS Đối tượng: cá nhân tổ chức có nhu cầu vốn, có cổ phiếu nằm danh mục repo tham gia hợp đồng repro chứng khốn Lợi ích tham gia repo với SBS:  Đáp ứng nhu cầu vốn  Hưởng đầy đủ quyền lợi tiến hành mua lại cổ phiếu Repo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Danh mục repo đa dạng, lãi suất cạnh tranh, linh hoạt, điều kiệm tham gia nghiệp vụ nhanh chóng  Hạn mức repo cao thị thị giá giao dịch thời điểm ký kết hợp đồng  Môi giới cổ phiếu OTC: thông tin chứng khoán OTC thường xuyên cập nhật, tổ chức xếp cách khoa học cho nhà đầu tư tiện theo dõi - Kết hoạt động mơi giới chứng khốn  Tài khoản mở tính đến thời điểm cuối năm 2010 44.450 tài khoản Số tài khoản NĐT nước Số tài khoản NĐT nước Tổ chức 159 75 Cá nhân 42.745 1.471  Thị phần môi giới SBS so với toàn thị trường:  Doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn Chứng khốn HOSE HNX 2009 2010 2009 2010 Trái phiếu 10.7% 12.05% 7.88% 2,1% Cổ phiếu 7.75% 6.02% 4.18% 4,11% Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2008 2009 2010 Doanh thu 30.857 138.224 116.534 2.2 Dịch vụ tư vấn chứng khoán Tư vấn phát hành: hỗ trợ doanh nghiệp phương án, quy trình thủ tục phát hành cổ phiếu, trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi, bao gồm phát hành riêng lẻ chào bán công chúng Tư vấn niêm yết: hỗ trợ doanh nghiệp điều kiện chuyển hóa niêm yết Sở giao dịch chứng khoán, chuẩn bị hồ sơ thủ tục có liên quan để niêm yết cổ phiếu doanh nghiệp Sở giao dịch chứng khoán Tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp: Tư vấn phương án mua bán sáp nhập cho doanh nghiệp phù hợp đồng thời hỗ trợ doanh nghiệp thủ tục mua bán sáp nhập với quan hữu quan Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp: Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng mô hình tổ chức phù hợp với ngành nghề kinh doanh với giai đoạn phát triển với định hướng phát triển doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài mục tiêu bao gồm: kế hoạch huy động vốn, lợi nhuận, lộ trình cấu phù hợp để tiến tới niêm yết cổ phiếu doanh nghiệp Sở giao dịch Tư vấn chuyển đổi doanh nghiệp cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước: hỗ trợ quy trình chuyển đổi phù hợp với mục tiêu doanh nghiệp thủ tục chuyển đổi với quan hữu quan Hỗ trợ doanh nghiệp việc xây dựng phương án cổ phần hóa: phương án bán phát hành thêm cổ phần, tổ chức đại lý đấu giá cổ phần, tổ chức Đại hội đồng cổ đơng thành lập… Ngồi ra, cịn có tư vấn chào mua công khai, tư vấn tổ chức Đại hội đồng cổ đông, xây dựng báo cáo thường niên, tư vấn quan hệ cổ đông hoạt động tư vấn khác có yêu cầu khách hàng 10 Doanh thu từ hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp: Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2008 2009 2010 Doanh thu 33.595 7.351 19.039 2.3 Dịch vụ phân tích tư vấn đầu tư  Báo cáo ngày, phân tích kỹ thuật: phân tích, cập nhập diễn biến thị trường chứng khoán theo ngày  Báo cáo ngành: kết hợp khảo sát thực tế nhận định  Báo cáo vĩ mơ phân tích thị trường: Phân tích cập nhập diễn biến kinh tế vĩ mơ, sách có ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán Các báo cáo phân tích thơng tin cơng bố cuối tháng Cục thống kê, sách từ Ngân hàng nhà nước ban ngành tháng  Báo cáo phân tích thị trường trái phiếu: Phân tích thị trường trái phiếu Việt Nam, cập nhật diễn biến thị trường theo tuần, quý, năm Báo cáo phân tích ảnh hưởng thị trường trái phiếu, ảnh hưởng dịng vốn có ảnh hưởng tới thị trường cổ phiếu  Báo cáo phân tích doanh nghiệp: bao gồm báo cáo phân tích lần đầu phân tích cập nhật định kỳ theo kiện đặc biệt công bố kết kinh doanh Sản phẩm khách hàng quan tâm 2.4 Ngân hàng đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khối ngân hàng đầu tư có vai trị nghiên cứu cơng ty tích hợp cho hoạt động đầu tư cơng ty SBS, tìm kiếm dự án cho thị trường vốn, thị trường nợ để huy động vốn nước, vốn nước Mục tiêu để khai thác tối đa lực kết nối nhu cầu nguồn vốn doanh nghiệp với nhu cầu nhà đầu tư thông qua thông qua sản phẩm tài chuyên biệt sáng tạo  Thị trường cổ phiếu: thực huy động vốn cho doanh nghiệp thông qua hoạt động phát hành cổ phiếu, trái phiếu, sản phẩm cấu trúc, sản phẩm phái sinh công cụ thị trường vốn khác  Thị trường nợ: Cung cấp dịch vụ tư vấn, dàn xếp, bảo lãnh phát hành đại lý phát hành công cụ nợ tối ưu  Sản phẩm cấu trúc: cung cấp sản phẩm tài sáng tạo, đại thị trường tài cho quỹ đầu tư, doanh nghiệp đối tác  Thu xếp vốn trước thực cổ phần hóa/ đợt phát hành: phát triển chương trình tài trợ vốn giai đoạn cổ phần hóa tăng vốn nhằm đáp ứng nhu cầu tài đặc biệt  Đầu tư chiến lược: nghiên cứu tìm kiếm hội đầu tư chiến lược cho SBS với doanh nghiệp có yêu cầu  Doanh thu từ hoạt động ngân hàng đầu tư  Doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn: Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2008 2009 2010 Doanh thu 297.303 539.568 1.131.025  Doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán: Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2008 2009 2010 Doanh thu 6.921 13.991 34.997 Ngân hàng đầu tư chứng khốn điển hình Mỹ Ngân hàng đầu tư thực chất cơng ty chứng khốn mức độ phát triển cao với nghiệp vụ đa dạng phức tạp Nghiệp vụ gồm Ngân hàng đầu tư, Ng vụ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com đầu tư, Nghiên cứu, ngân hàng bán buôn, nhà mơi giới quản lý đầu tư Sau ví dụ Ngân hàng đầu: Ngân hàng Mogan Stanley Mỹ Sơ lược Mogan Stanley: - Ngân hàng đầu tư chứng khốn điển hình Mỹ - Thành lập vào năm 1935 - Morgan Stanley cơng ty dịch vụ tài tồn cầu có trụ sở thành phố New York phục vu cho tập đồn, phủ, tổ chức tài chính, cá nhân Morgan Stanley hoạt động 36 nước giới, với 600 văn phòng lực lượng lao động 60.000 người Giá trị tài sản ước tính 779 tỷ $ , trụ sở Midtown Manhattan , New York Hiện Trụ sở Morgan Stanley giới đặt New York, châu Âu có trụ sở đặt London châu Á Thái Bình Dương có trụ sở đặt Hồng Kơng Mơ hình hoạt động MS: - Hoạt động MS chia thành mảng khách hàng nhà đầu tư có tổ chức nhà đầu tư cá nhân  Nhà đầu tư có tổ chức chia làm mảng chính: Dịch vụ ngân hàng đầu tư: Cung cấp nhóm sản phẩm bao gồm dịch vụ tư vấn, mua bán sáp nhập doanh nghiệp, thị trường vốn toàn cầu ( gồm: phát hành chứng khoán vốn chứng khoản nợ) nhóm sản phẩm chứng khoản hóa Quản lý đầu tư: cung cấp cho khách hàng tổ chức loại sản phẩm đầu tư từ sản phẩm có thu nhập cố định, sản phẩm chứng khoản vốn đến sản phẩm đầu tư thay đầu tư vào quỹ đầu cơ, bất động sản, đầu tư vốn tư nhấn, sản phẩm cấu… Dịch vụ nhà mơi giới chính: Với mạnh nghiệp vụ quản lý tài sản, MS có lợi hiểu biết nhu cầu quỹ đầu tư Dịch vụ nhà mơi giới cung cấp dịch vụ tốn, lưu ký, cho vay chứng khoán, tài trợ, hỗ trợ công nghệ thông tin, giới thiệu nhà đầu tư, dịch vụ tư vấn kinh doanh, thực giao dịch mua bán với tư cách nhà môi giới Nghiên cứu: Cung cấp báo cáo phân tích ngành phân tích cổ phiếu, nghiên cứu tình hình vĩ mô, vi mô, lạm phát, tỷ giá, nghiên cứu chiến thuật đầu tư hầu hết thị trường lớn Các dịch vụ đc cung cấp thông qua công ty phụ thuộc bao gồm: Morgan Stanley & Co.Incorporated (“MS&Co.”), Morgan Stanley & Co International plc and Morgan LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Stanley Asia Limite; công ty liên doanh bao gồm: Morgan Stanley MUFG Securities Co., Ltd and Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd Được hàng tin Thomson Reuters đánh giá đứng đầu M&A đứng thứ toàn giới nghiệp vụ IPO Bloomberg  Nhà đầu tư cá nhân: Cung cấp cho khách hàng cá nhân dịch vụ tư vấn tài thơng qua hệ thống nhà tư vấn tài bao gồm lập kế hoạch tài cá nhân, kế hoạch BĐS, kế hoạch chi phí giáo dục cái, kế hoạch tài nghỉ hưu Cung cấp cho KH giàu có với tổng tài sản gia đình 20 tr USD giải pháp quản lý TS mang tính cá nhân hóa cao thực giải pháp Mơ hình cấu tổ chức MS Các khách hàng có tổ Các nhà đầu tư cá Quản lý tài sản chức nhân (Asset Management) (Instutional Securities) (Global Wealth Management Group) Dịch vụ ngân hàng đầu tư Khách hàng:  Huy động vốn  Cá nhân  Cho khách hàng vay  Doanh  Tư vấn tài bao Dịch vụ sản phẩm quản lý tài sản: nghiệp vừa nhỏ  Chứng khoán vốn  Các sản phẩm có thu nhập cố định gồm tư vấn M&A, taí  Các sản phẩm đầu tư thay cấu doanh nghiệp, kinh doanh bất động sản tài trợ dự án Đầu tư, tài trợ hoạt Các sản phẩm dịch Ba kên phân phối bản:  Kênh phân phối trực tiếp động tạo lập thị trường vụ:  Chứng khoán vốn  Tư vấn đầu tư sản phẩm liên môi giới thông qua đại diện MS  Kên phân phối gián tiếp  Dịch vụ tư vấn lập thơng qua bên mơi giới kế hoạch tài thứ ba,ngân hàng, nhà lập kế nhập cố định và quản lý tài sản hoạch tài chính, tổ sản phẩm liên quan  Các sản phẩm cho quan  Các sản phẩm có thu bao gồm hợp đồng vay tín dụng chức trung gian khác  Bán hàng cho tổ chức LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  ngoại hối hàng hóa  Quản lý tiền mặt dịch vụ ngân hàng  Tư vấn kế hoạch hưu trí  Dịch vụ ủy thác Các sản phẩm khác:  Xây dựng số chuẩn cơng cụ phân tích rủi ro  Nghiên cứu  Ngân hàng bán buôn Đóng góp mảng hoạt động thu nhập rịng năm 2011: Một số ngân hàng, có MS có xu hướng chia theo khối khách hàng khách hàng họ liên quan nhiều đến khách hàng cá nhân Cách phân chia giúp khách hàng tiếp cận dịch vụ dễ dàng nội , việc quản lý phân chia thành dòng sản phẩm nhằm quản lý dễ dàng  Xét theo chiều ngang NHĐT chia thành phận kinh doanh , phận quản trị rủi ro phân điều hành Sự tách biệt nhằm giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng đầu tư: Bộ phận kinh doanh ( Front Office) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bộ phận quản trị rủi ro (Middle office) Bộ phận điều hành (Back Office)  Xét theo chiều dọc chi thành khối nghiệp vụ: - Khối ngân hàng đầu tư - KHối nghiên cứu - Khối quản lý đầu tư - Khối ngân hàng bán bn - Khối nhà mơi giới LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Cơ cấu phận kinh doanh: Khối đầu tư Sale & Trading (2) Khối nghiên cứu Research (3) Khối ngân hàng đầu tư IBD (1) Khối quản lý đầu tư IMD (4) Các sản phẩm có thu nhập cố đinh (FID) Các sản phẩm chứng khoản vốn (EQ) Khối khách hàng bán buôn Merchant Banking (5) Các sản phẩm có thu nhập cố đinh (FID) Các sản phẩm chứng khoản vốn (EQ) Khối dịch vụ nhà mơi giới Prime Brokerage (6) Khối ngân hàng đầu tư IBD: Khối ngân hàng đầu tư tổ chức theo nhóm sản phẩm, nhóm ngành nghề nhóm vùng địa lý Các nhóm hình thành ma trận kỹ cần thiết để phục vụ khách hàng cách hiệu Một nhóm tư vấn hiệu phải có chun mơn sâu dịch vụ cung cấp, kiến thức ngành nghề khách hàng am hiểu môi trường kinh doanh địa Khối ngân hàng đầu tư TBD Nhóm ngành nghề Nhóm sản phẩm Nhóm vùng địa lý LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khối Quản lý đầu tư: Quản lý đầu tư ngày có vai trị quan trọng mơ hình kinh doanh ngân hàng đầu tư Với lợi tư vấn bên bán, ngân hàng đầu tư có đầy đủ thuận lợi để thực tốt nhiệm vụ quản lý đầu tư Với tính chất doanh thu ổn định mảng dịch vụ này( tính theo % tổng số tài sản quản lý), dịch vụ quản lý đầu tư ngày có vai trị giảm shock cho ngân hàng đầu tư thời kỳ khủng hoảng Quản lý đầu tư tổ chức làm phận: Quản lý tài sản phục vụ quỹ đầu tư, khách hàng tổ chức Quản lý gia sản phục vụ khách hàng có thu nhập cao Mơ hình tổ chức khối quản lý đàu tư Quản lý tài sản Quản lý gia sản Đối với quản lý tài sản cho quỹ đầu tư khách hàng có tổ chức, ngân hàng đầu tư đóng vai trị người quản lý thu phí quản lý Ngồi cịn có khoản tiền thưởng kết hoạt động đạt mức mục tiêu xác định trước Quản lý gia sản hay dịch vụ gọi ngân hàng nhân thực thông qua chuyên viên tư vấn dịch vụ ngân hàng cá nhân Các chuyên viên nhân viên thức ngân hàng đơn giản cộng tác viên làm việc theo hợp đồng Mục tiêu chuyên viên dịch vụ ngân hàng cá nhân gặp gỡ tư vấn khách hàng cách quản lý gia sản từ mang hợp đồng mua bán cho ngân hàng Doanh thu chuyên viên tư vấn dịch vụ ngân hàng cá nhâncos thể tính theo giao dịch dựa tài sản quản lý cho khách hàng Khối ngân hàng bán buôn Không thỏa mãn với việc đầu tư sản phẩm truyền thông cổ phiếu trái phiếu, ngân hàng đầu tư muốn kiếm nhiều tiền Đó lý cac khoản đầu tư thay đời Các khoản đầu tư thay bao gồm hoạt động tín dụng cho vay đồng tài trợ, tài trợ dự án, đầu tư vào bất động sản đầu tư vốn tư nhân Đối với nghiệp vụ vốn tư nhân nêu thực cho mục đích đầu ngân hàng thuộc phạm vi nghiệp vụ quản lý đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khối dịch vụ nhà môi giới chính: Dịch vụ nhà mơi giới tổng thể gói dịch vụ cung câp cho quỹ đầu Sự đời dịch vụ có nhiệm vụ tập trung hóa dịch vụ mơi giới hỗ trợ cho quỹ đầu cơ, nhằm giúp cơng ty quản lý quỹ có thời gian tập trung vào việc đầu tư Các dịch vụ nhà môi giới đa dạng từ việc xin cấp giấy phép, tuyển nhân sự, thiếp lập sở hạ tầng hoạt động, giới thiệu nhà đầu tư, thu xếp vốn đến thực giao dịch, toán, lưu ký, báo cáo quản trị rủi ro Các quỹ đầu giao dịch với nhiều nhà môi giới khác mở tài khoản nhà mơi giới để tập trung hóa việc xử lý giao dịch công việc back office Khối Nghiên cứu Nghiệp vụ nghiên cứu thực nhân viên nghiên cứu nhằm theo dõi tình hình hoạt động loại chứng khoán thị trường giúp nhà đầu tư định mua bán Nghiệp vụ nghiên cứu chia thành mảng sản phẩm có thu nhập cố định sản phẩm chứng khốn vốn Ngồi cịn có nhóm nghiên cứu chung sách kinh tế vĩ mơ nhóm số (Index) Ngày nay, với phát triển công nghệ thông tin internet, ngân hàng đầu tư hình thành nhóm nghiên cứu cơng cụ phân tích trực tuyến nhằm hỗ trợ khách hàng xử lý liệu thực phân tích theo nhu cầu cá nhân họ Khối nghiên cứu Sản phẩm chứng khoán vốn Sản phẩm thu nhập cố định Nghiên cứu kinh tế Nhóm sổ cơng cụ phân tích Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư nghiệp vụ trung tâm đầu mối sản sinh nghiệp vụ khác theo nhiều khía cạnh khác Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư nghiệp vụ thị trường sơ cấp nhằm tư vấn, bảo lãnh phát hành chứng khốn phủ doanh nghiệp thị trường Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư bao gồm nghiệp vụ không thiết tạo chứng khốn ví dụ tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp, huy động vốn đầu tư nhân (chào bán riêng lẻ) dịch vụ tư vấn tài khác tư vấn quy trình kinh doanh, tư vấn chiến lược, tái cấu doanh nghiệp, tư vấn chống thơn tính thù nghịch  Cơ cấu tổ chức phận quản trị rủi ro LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhiệm vụ thường xuyên xác định, đo lường quản lý rủi ro mà nhân viên đầu tư nắm giữ báo cáo cân đối kế toán ngân hàng phân bổ nguồn vốn tự có bù đắp cho rủi ro nhằm đảm bảo tình xấu ảnh hưởng tới ngân hàng nằm ngưỡng an tồn Phịng quản lý rủi ro thường xun cập nhật trạng thái đầu tư cho sản phẩm, đồng tiền, loại rủi ro cho nhân viên đầu tư nhóm giao dịch Về cấu tổ chức, phận rủi ro theo rủi ro khác rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro hoạt động Đối với ngân hàng đầu tư, rủi ro thị trường rủi ro lớn tham gia sâu rộng vào hoạt động đầu tư thị trường vốn Ngày nay, rủi ro hoạt động trở nên quan trọng nhiệm vu khoản ngân hàng đầu tư quản lý phòng quản lý vốn thuộc phận điều hành  Cơ cấu tổ chức phận điều hành Bộ phận điều hành (Back office) Kiểm soát Xử lý giao dich Tài kế tốn Pháp lý Phịng soạn thảo hợp đồng Tn thủ Văn phịng hành Công nghệ thông tin Nhân LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phòng xử lý giao dịch:Nhiệm vụ xử lý giao dịch mà nhân viên đầu tư thực với khách hàng Phòng XLGD phân theo dịng sản phẩm chính: Sản phẩm có thu nhập cố định, dịng sản phẩm chứng khốn vốn Phịng tài chính: gồm: Kế tốn sản phẩm: Nhiệm vụ báo cáo lãi lỗ danh mục đầu tư theo chuẩn mực kế toán phù hợp Kế tốn tài chính: Có nhiệm vụ hạch tốn kế tốn lập báo cáo tài theo chuẩn mực kế tốn cho đối tượng sử dụng thơng tin tài bên ngồi ngân hàng Quản lý vốn: Gồm bốn phận chính: Quan hệ ngân hàng đại lý nhà cung cấp vốn Quan lý hệ thống tài khoản Quản lý tài sản nguồn vốn Quản lý tiền mặt Phịng soạn thảo hợp đồng: Do tính chất phức tạp số sản phẩm đầu tư sản phẩm phái sinh sản phẩm, ngân hàng thiệt lập phận riêng biệt soạn thảo hợp đồng cho khách hàng Phòng tư vấn pháp lý: tham gia vào tư vấn pháp lý cho giao dịch hay sản phẩm mới, đảm bảo tuân thủ luật pháp hạn chế rủi ro pháp lý cho ngân hàng Phịng tn thủ Vai trị kiểm tra tính tn thủ với quy định pháp luật sách nội ngân hàng Phịng Kiểm sốt: Vai trị kiểm tra tuân thủ sách nội bảo mật thông tin mâu thuẫn lợi ích khối phong ban khác Phòng cơng nghệ thơng tin: Gồm nhiệm vụ chính: - Vai trò đảm bảo vận hành hệ thống máy móc hoạt động liên tục phầm mềm, phần cứng ln bảo trì, nâng cấp, hồn thiện đáp ứng nhu cầu Ngân hàng - Vai trò phát triển công nghệ hỗ trợ sản phẩm nhằm đáp ứng nhu cầu kinh doanh khối đầu tư - Vai trò hỗ trợ người sử dụng So sánh Việt Nam chưa thực có mơ hình ngân hàng đầu tư song có định chế tài thực số chức ngân hàng đầu tư, cty chứng khốn cơng ty quản LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lý quỹ Đây gọi ngân hàng đầu tư đơn giản Tại Vn tồn hai dạng mơ hìnhNHĐT đầu tư độc lập NH tổng hợp Các công ty CK không trực thuộc ngân hàng thương mại gọi NHĐT độc lập trực thuộc NHTM gọi NHĐT tổng hợp Tuy nhiên phần vốn công ty ck quản lý quỹ thuộc ngân hàng thay áp dụng mơ hình cơng ty mẹ ( holding Coporation) ĐIều có nghĩa hoạt động NHTM NHĐT tách bạch song rủi ro thua lỗ NHĐT thuộc NHTM Tại Vn mơ hình cơng ty Ck tổ chức thành hai khối khối kinh doanh ( front office) khối điều hành (Back Office) Khối quản trị rủi ro chư trọng mơ hình hoạt động đầu tư nhỏ sản phẩm đầu tư đơn giản Hơn chưa cho phép bán khống sản phẩm phái sinh Khối kinh doanh chia thành phịng mơi giới phịng phân tích, phịng đầu tư phịng tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty chứng khốn khơng đc phép cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư Khối điều hành bao gồm phịng hỗ trợ TCKT, nhân cơng nghệ thơng tin, văn phịng Phịng phân tích đầu tư cơng ty chứng khốn hoạt động phịng nghiên cứu để đưa báo cáo cho khách hàng vừa hoạt động phòng hỗ trợ đầu tư cho phận tự doanh ( phịng đầu tư), chưa tách bạch đc độc lập phịng phân tích phòng đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... doanh chứng kh? ??n 2.Phân loại cơng ty chứng kh? ??n Căn vào mơ hình hoạt động cơng ty chứng kh? ??n chia thành: 2.1.Cơng ty chun doanh chứng kh? ??n Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng kh? ??n cơng ty. ..2 Một số nét hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng kh? ??n Sacombank- SBS: Ngan hang dau tu chung khoan dien hinh tai My: I/ KH? ?I QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KH? ??N 1 .Kh? ?i niệm Cơng ty chứng kh? ??n... ngồi Việt Nam là: a) Mơi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; b) Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; d) Tư vấn đầu tư chứng khoán: