Công ty chứng khoán và sự thành công của công ty cổ phần chứng khoán sài gòn

TR ƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HC M KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC Đề tài: CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ SỰ THÀNH CÔNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN Giáo viên hư ớng dẫn: PGS TS Bùi Kim Yến Trình bày : Nhóm – Lớp Ngân hàng Đêm K18 Nguyễn Hữu Hoàn – Tổng hợp, trình bày Huỳnh Trung Hiếu – Thực tế t hành công SSI Nguyễn Thái Bình Dương – T hực tế thành cơng SSI Phan Thị Tuyết Oanh – Lý thuyết Công ty ng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com THÁNG 01 NĂM 2010 LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển kinh tế, nhu cầu tích vốn xã hội t ăng lên trở nên đa dạng, phong phú Người cần vốn cho mục đích tiêu dùng hay đầu tư, người có vốn nhàn rỗi muốn cho vay để sinh lời Đầu tiên, họ tìm gặp trự c tiếp sở quen biết Tuy nhiên sau đó, cung cầu vốn khơng ngừng tăng lên hình thức vay, cho vay trự c tiếp dựa quan hệ quen biết khơng đáp ứng đư ợc Vậy cần phải có thị trường cho cung cầu gặp nhau, đáp ứng nhu cầu tài – thị trường t ài Thơng qua thị trư ờng tài chính, nhiều khoản vốn nhàn rỗi huy động vào tiêu dùng, đầu tư, tạo đòn bảy cho phát triển kinh tế Căn vào thời gian luân chuyển vốn, thị trư ờng tài bao gồm: Thị trường t iền tệ: mua bán, trao đổi cơng cụ t ài ngắn hạn năm Thị trường vốn: mua bán, trao đổi công cụ tài trung dài hạn Vậy, ban đầu nhu cầu vốn tiết kiệm dân chư a cao nhu cầu vốn chủ yếu vốn ngắn hạn Theo thời gian, p hát triển kinh tế, nhu cầu vốn dài hạn cho đầu tư phát triển ngày cao Chính vậy, thị trư ờng vốn đời để đáp ứng nhu cầu Đ ể huy động vốn dài hạn, bên cạnh việc vay ngân hàng t hông qua hình thức tài gián tiếp, Chính phủ doanh nghiệp cịn huy động vốn thơng qua hình thức phát hành chứng khoán Khi phận ng khốn có giá trị định phát hành, xuất nhu cầu mua, bán chứng khốn; đời Thị trường chứng khoán với tư cách m ột phận Thị trường vốn nhằm đáp ứ ng nhu cầu mua, bán trao đổi chứng khoán loại Xuất phát từ nhu cầu m ơn học, nhóm lớp Ngân hàng đêm K18 chọn đề tài “Công ty chứng khốn thành cơng Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn” để làm nghiên cứu bổ sung kiến thứ c loại hình cơng ty ng khốn mơn học Trong q trình nghiên cứu viết kiến thứ c chư a thật hồn chỉnh nên khơng tránh khỏi sai sót Kính mong góp ý thêm để nhóm rút kinh nghiệm cách trình bày củng cố kiến thức cơng ty chứng khốn nói riêng thị trư ờng tài nói chung nhằm phục vụ cho cơng t ác nghiên u sâu sau Trân trọng cảm ơn cô! LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com A GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨ NG K HỐN: Sự cần thiết cơng ty chứng khốn: Nguy ên tắc hoạt động thị trường chứng khoán nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, hoạt động mua bán diễn thị trường chứng khốn phải thơng qua tổ chức trung gian, cơng ty chứng khốn Theo quy định Việt Nam, “Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh ng khốn: mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành ng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn.” Vai trị cơng ty chứng khốn: Vai trị cơng ty chứng khoán đư ợc thể qua nghiệp vụ cơng ty ng khốn Vai trị huy động vốn: Vai trỏ thể thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành m ôi giới ng khốn mà theo cơng ty ng khoán làm cầu nối đ ồng thời kênh dẫn cho vốn chảy từ hay m ột số phận kinh t ế có thừ a vốn đến phận khác kinh tế thiếu vốn Vai trò cung cấp chế giá cả: Các sở giao dịch chứng khốn thơng qua vai trị cung cấp chế giá tiến hành niêm yết giá cổ phiếu công ty hàng ngày p hương t iện thơng tin đại chúng Ngồi ra, cơng ty ng khốn cịn có c tham gia can thiệp thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khốn Vai trị cung cấp chế chuyển tiền mặt: Các cơng ty chứng khốn đảm nhận vai trị chuyển đổi tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại Thực tư vấn đầu tư: Với kinh nghiệm hiểu biết ngành, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư giúp nhà đầu tư định hướng đầu tư Tạo sản phẩm mới: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ngồi chứng khốn sản phẩm chủ yếu, cơng ty chứng khốn cịn bán trái phiếu phủ, ng quyền, trái quyền, hợp đồng tương lai, hợp đồng lự a chọn sản phẩm lai tạo khác phù hợp với thay đổi thị trư ờng môi trường kinh tế Mơ hình hoạt động cơng ty chứng k hốn: Hiện nay, có loại m hình phổ biến: Cơng ty chun doanh chứng khốn Cơng ty đa kinh doanh tiền tệ ng khốn Cơng ty chun doanh chứng khốn: Theo mơ hình này, cơng ty chứng khốn cơng ty độc lập, chun kinh doanh lĩnh vực ng khoán Các ngân hàng không trự c t iếp tham gia Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán: Theo mơ hình này, ngân hàn g thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh t iền t ệ M hình chia thành loại: - Loại đa phần: ngân hàng thành lập cơng ty hạch tốn độc lập kinh doanh ng khoán kinh doanh bảo hiểm - Loại đa hoàn toàn: ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh hoạt động kinh doanh t iền tệ Cơ cấu tổ chức: Cơ cấu cơng ty chứng khốn tùy thuộc vào loại nghiệp vụ m cơng ty thực quy mơ hoạt động phải đảm bảo tách bạch giữ a hoạt động tư doanh với hoạt động môi giới quản lý doanh mục đầu tư gồm khối công việc: Khối I: Thực mua bán kinh doanh ng khoán : tự doanh, môi giới, b ảo lãnh phát hành, tư vấn t ài đầu tư chứng khốn, quản lý doanh mục đầu tư Đây khối mang lại thu nhập cho cơng ty chứng khốn thường phó giám đốc phụ trách trực tiếp Khối II: Khối thực công việc hỗ trợ cho khối I tổ c h ành chính, kế tốn, … thường phó giám đốc trự c tiếp phụ trách LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Các nghi ệp vụ công ty chứng khốn: Mơi giới chứng khốn: Khái niệm: Mơi giới chứng khốn hoạt động tr ong cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán hay thị trư ờng OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh t ế việc giao dịch Các nghiệp vụ hoạt động mơi giới chứng khốn:  Mở tài khoản giao dịch: khách hàng đến giao dịch lần đầu, cơng ty ng khốn phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán tài khoản tiền gửi toán cho khách hàng sở hợp đồng ký kết khách hàng công ty  Tư vấn cho khách hàng giao dịch chứng khoán  Quản lý tiền chứng khoán khách hàng: - Các cơng ty chứng khốn quản lý tiền chứng khoán khách hàng t ách biệt với tiền ng khốn cơng ty chứng khốn Khách hàng giao dịch cơng ty chứng khoán phải mở tài khoản tiền gửi toán ngân hàng thương m ại công ty chứng khốn lựa chọn - Các cơng ty chứng khốn phải gửi chứng khoán khách hàng vào Trung tâm lưu ký chứng khốn vịng ngày làm việc kể từ ngày nhận chứng khoán khách hàng Đồng thời có trách nhiệm thơng báo kịp thời, đầy đủ cho khách hàng quyền lợi phát sinh liên quan đến chứng khoán khách hàng Tất việc gửi, rút, chuyển khoản chứng khoán phải thự c theo lệnh khách hàng theo quy định đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khốn  Nhận lệnh giao dịch: - Các cơng ty chứng khoán nhận lệnh giao dịch khách hàng thông qua phiếu lệnh điền đầy đủ thông tin - Ngư ời mơi giới cơng ty chứng khốn ghi nhận số thứ tự thời gian nhận lệnh - Thực lệnh giao dịch khách hàng - Lưu giữ phiếu lệnh khách hàng theo quy định pháp luật Các quy định nhận lệnh giao dịch khách hàng: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Cơng ty chứng khốn nhận lệnh của khách hàng có đủ tiền ng khoán theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước  Mọi lệnh giao dịch ng khoán phải truyền qua trụ sở chi nhánh cơng ty ng khốn trư ớc nhập lệnh vào hệ thống giao dịch Sở hay Trung tâm giao dịch chứng khốn  Cơng ty chứng khốn phải cơng bố mức phí giao dịch chứng khốn trước khách hàng thự c giao dịch Chức hoạt động mơi giới chứng khốn: - Nối liền người bán người mua thông qua giao dịch t ại cơng ty ng khốn - Nối liền khách hàng với phận nghiên u, tư vấn cơng ty chứng khốn thơng qua việc cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên u khuyến nghị đầu tư - Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần thiết thông qua phận nhân viên môi giới Các loại nhà môi giới:  Môi giới dịch vụ  Môi giới chiết khấu  Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành  Môi giới độc lập (môi giới đô la)  Nhà mơi giới chun mơn Tự doanh chứng khốn: Khái niệm: Tự doanh chứng khoán nghiệp vụ mà cơng ty chứng khốn thự c mua bán chứng khốn cho nhằm mục đích thu lợi nhằm mục đích can thiệp điều tiết giá thị trường Các quy định hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn: - Cơng ty chứng khốn phải đảm bảo có đủ tiền chứng khoán để toán lệnh giao dịch khách hàng - Ưu tiên thự c lệnh giao dịch khách hàng trước lệnh giao dịch LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Phải cơng bố cho khách hàng biết m ình đối tác trư ờng hợp phận tự doanh giao dịch với khách hàng khơng th u phí giao dịch khách hàng trường hợp - Trong trường hợp lệnh mua/bán chứng khốn khách hàng ảnh hư ởng tới giá trị loại chứng khốn đó, cơng ty ng khốn khơng đư ợc mu a/bán trước loại chứng khốn cho tiết lộ thơng tin cho bên thứ mua/bán loại ng khốn - Trong trường hợp khách hàng đặt lệnh giới hạn, cơng ty chứng khốn khơng mua/bán loại chứng khốn cho mức giá tốt h ơn mức giá khách hàng trư ớc lệnh khách hàng thự c - Trong nghiệp vụ tự doanh, cơng ty ng khốn khơng được:  Đầu tư vào cổ phiếu cơng ty có sở hữu 50% vốn điều lệ cơng ty ng khốn  Đầu tư 20% tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết  Đầu tư 15% số cổ phiếu lưu hành m ột tổ chức không niêm y ết Các yêu cầu hoạt động tự doanh công ty chứng khốn:  Tách biệt quản lý: Các cơng ty chứng khốn phải có tách biệt nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ môi giới đồng thời phải đảm bảo tách bạch tài sản khách hàng tài sản cơng ty Ngồi ra, đội ngũ nhân viên thực nghiệp vụ phải hoàn t ồn tách biệt với phận nhân viên mơi giới  Ưu tiên khách hàng: Nhằm đảm bảo cho công cho khách hàng giao dịch ng khốn, cơng ty chứng khốn thự c nghiệp vụ tự doanh phải tuân thủ nguy ên t ắc u tiên khách hàng Điều có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải xử lý trư ớc lệnh tự doanh cơng ty chứng khốn  Bình ổn thị trư ờng: Các cơng ty chứng khốn với khả chun mơn nguồn vốn lớn thơng qua hoạt động tự doanh góp phần điều tiết cung cầu, tham gia bình ổn giá loại chứng khốn thị trường Quy trình nghiệ p vụ hoạt động tự doanh: bao gồm gi đoạn sau: - Xây dựng chiến lư ợc đầu tư; LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Khai thác, tìm kiếm hội đầu tư; - Phân tích, đánh giá chất lượng hội đầu tư; - Thực đầu tư; - Quản lý đầu tư thu hồi vốn Nghiệp vụ bảo l ãnh phát hành: Khái niệm: Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ c phát hành thực thủ t ục trước chào bán ng khốn, nhận mua phần hay tồn ng khoán tổ c phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết Các hình thức bảo lãnh phát hành:  Bảo lãnh cam kết chắn: theo hình thức này, tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết mu a tồn số chứng khốn phát hành cho dù có phân phối hết hay khơng  Bảo lãnh cố gắng tối đa: tổ chức bảo lãnh không cam kết bán tồn số chứng khốn mà cam kết cố gắng t ối đa Số lại không phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành Theo hình thứ c tổ chức bảo lãnh thỏa thuận làm đại lý phát hành cho tổ chức phát hành  Bảo lãnh tất khơng: p hương thứ c mà theo đó, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh phải bán hết số chứng khoán dự định phát hành, không phân phối hết hủy bỏ đợt phát hành  Bảo lãnh với hạn mứ c tối thiểu: phư ơng thức kết hợp phư ơng thức bảo lãnh cố gắng tối đa p hương thứ c bảo lãnh tất khơng Theo đó, tổ chức phát hành y cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu tỷ lệ ng khoán định Nếu số lượng chứng khoán bán hạn mức đợt phát hành đư ợc hủy bỏ toàn số t iền đặt cọc mua chứng khoán đư ợc trả lại cho nhà đầu tư Tại Việt Nam áp dụng hình thức bảo lãnh cam k ết chắn nhằm bảo vệ lợi ích kinh tế nhà đ ầu tư gắn kết trách nhiệm công ty chứng khoán Điều kiện để bảo lãnh phát hành chứng khốn: Các cơng ty ng khốn đư ợc thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành đáp ứng điều kiện sau: - Được phép thự c nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Không vi phạm pháp luật chứng khoán tr ong tháng liên tục trước thời điểm bảo lãnh - Tổng giá trị bảo lãnh phát hành không lớn 50% vốn chủ sở hữu tổ chức bảo lãnh - Tỷ lệ vốn khả dụng nợ điều chỉnh tr ên 6% tháng liền trước thời điểm nhận bảo lãnh phát hành Tổ c bảo lãnh không phát hành trư ờng hợp sau: - Tổ chức bảo lãnh phát hành độc lập công ty tổ chức bảo lãnh phát hành có chủ sở hữ u từ 10% trở lên vốn điều lệ tổ chức phát hành - Có t ối t hiểu 30% vốn điều lệ tổ c bảo lãnh phát hành tổ chức phát hành m ột tổ chức nắm giữ Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán: Khái niệm: Tư vấn chứng khoán đư a lời khuyên, phân tích tình hay thực số cơng việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng bao gồm : tư vấn chiến lược; tư vấn tái cấu t ài chính, chia, tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp; tư vấn phát hành niêm yết chứng khoán, … Phân loại hoạt động tư vấn:  Theo đối tượng hoạt động tư vấn: - Tư vấn cho người phát hành như: tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp; tư vấn loại chứng khoán phát hành; tư vấn chia, t ách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp - Tư vấn cho nhà đầu tư chứng khoán: tư vấn thời điểm m ua/bán chứng khoán, loại chứng khoán nên đầu tư, thời gian nắm giữ, tình hình diễn biến thị trư ờng, xu hướng giá cả, …  Theo hình thứ c hoạt động tư vấn: gồm hình thứ c: - Tư vấn trự c tiếp - Tư vấn gián tiếp  Theo mức đ ộ ủy quyền hoạt động tư vấn: với nghiệp vụ này, nhà tư vấn tư vấn định thay khách hàng t heo mứ c độ ủy quyền khách hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nghiệp vụ lưu k ý chứng khoán: Khái niệm: Lưu ký chứng khoán hoạt động nhằm làm cho chứng khốn giao dịch t hị trư ờng tập trung Quyền nghĩa vụ cơng ty chứng khốn hoạt động đăng ký chứng khốn: - Ghi chép xác, đầy đủ cập nhật thơng tin kịp thời ng khốn đăng ký lưu ký - Bảo quản, lưu trữ , thu thập, xử lý số liệu liên quan đến đăng ký chứng khoán - Thực kiểm soát nội nhằm bảo vệ quyền lợi khách hàng người sở hữu chứng khoán - Lập danh sách người sở hữu chứng khốn có chứng khốn lưu ký cơng ty theo dõi tỷ lệ nắm giữ người sở hữ u chứng khốn - Xây dựng quy trình đăng ký ng khốn cơng ty Nghiệp vụ tư vấn tài chí nh: Các cơng ty chứng khốn thự c nghiệp vụ tư vấn tài bao gồm: - Tư vấn t cấu tài doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, … - Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán - Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp - Tư vấn t ài khác phù hợp với quy định pháp luật Các nghi ệp vụ hỗ trợ: Nghiệp vụ tín dụng: bao gồm: - Cho vay cầm cố chứng khoán - Cho vay bảo chứng - Cho vay ứng trước tiền bán ng khoán Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán: nghiệp vụ xuất phát từ việc cơng ty chứng khốn quản lý hộ chứng khoán cho khách hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com B SỰ THÀNH CÔNG CỦA CTCP CHỨ NG KHỐ N SÀI GỊN (SSI) Giới thiệu công ty - Từ công ty bắt đầu với số vốn tỷ đồng nghiệp vụ: Mơi giới, Tư vấn đầu tư chứng khốn, sau năm hoạt động, SSI lớn mạnh trở thành tổ c tài có khả cung cấp đầy đủ dịch vụ kết nối vốn hội đầu tư; công ty chứng khốn có vốn điều lệ vốn hóa lớn thị trường - Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) cơng ty hàng đầu thị trường với khả cung cấp hệ thống phong phú, hồn chỉnh dịch vụ chứng khốn, ngân hàng đầu tư quản lý quỹ, phục v ụ mạng lưới khách hàng rộng khắp bao gồm công ty, quan Nhà nước, tổ c tín dụng đông đảo cá nhân Hoạt động kinh doanh Cơng ty bao gồm dịch vụ ng khoán, dịch vụ ngân hàng đầu tư, quản lý quỹ, đầu tư tự doanh, phân tích tư vấn đầu tư  Dịch vụ chứng kh oán SSI cung cấp dịch vụ môi giới, lưu ký thu xếp vốn đầu tư ng khoán, phục vụ đối tượng nhà đầu tư tổ chức cá nhân  Dịch vụ ngân hàng đầu tư SSI cung cấp sản phẩm d ịch vụ đa dạng bao gồm bảo lãnh phát hành, tư vấn phư ơng thứ c huy động vốn, cổ phần hoá, niêm y ết nhiều dịch vụ tư vấn khác, với lự c chuyên môn cao, hiểu biết sâu sắc nhu cầu chiến lược khách hàng  Quản lý quỹ Công ty cung cấp sản phẩm đầu tư bao gồm quỹ đầu tư v quản lý danh mục đầu tư thông qua Công ty quản lý quỹ SSI  Giao dị ch đầu tư tự doanh Cơng ty góp phần thúc đẩy giao dịch k hách hàng thị trư ờng thông qua hoạt động giao dịch tự doanh đầu tư vào sản phẩm trái phiếu, cổ phiếu  Phân tí ch tư vấn đầu tư Song song với mảng kinh doanh chính, SSI cịn cung cấp sản phẩm nghiên cứu phân tích thơng qua phận Phân tích Tư vấn đầu tư Đây LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com dịch vụ giá trị gia tăng cốt lõi phục vụ khách hàng tổ c cá nhân cơng ty, đồng thời thành phần cấu thành gói dịch vụ Dịch vụ chứng khoán, Dịch vụ Ngân hàng đầu tư Quản lý quỹ Các báo cáo phân tích tập trung vào phân tích cổ phiếu, phân tích kinh tế phân t ích chiến lược đầu tư CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY * CÁC MỐC LỊCH SỬ CỦA SS I  30/12/1999: SSI thành lập với T SC TPHCM với nghiệp vụ Môi giới&Tư vấn đầu tư ng khoán Vốn điều lệ ban đầu tỷ đồng  02/2001: SSI tăng vốn điều lệ lên tỷ đồng  07/2001: SSI tăng vốn điều lệ lên 20 tỷ đồng với nghiệp vụ chính: Tư vấn Đầu tư, Mơi giới, Tự doanh Lưu ký chứng khốn  09/07/2002: M chi nhánh Hà nội, m rộng hoạt động kinh doanh chứng khoán địa bàn từ Bắc vào Nam  4/2004: SSI tăng vốn điều lệ lên 23 tỷ đồng  2/2005: SSI t ăng vốn điều lệ lên 26 tỷ đồng, với nghiệp vụ chính: Tư vấn đầu tư, Mơi giới, Tự doanh, Lưu ký chứng khoán Quản lý danh m ục đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  6/2005: SSI tăng vốn điều lệ lên 52 tỷ đồng, bổ sung nghiệp vụ bảo lãnh phát hành  02/2006: SSI tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng  05/2006: SSI tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, trở thành cơng ty chứng khốn có qui mơ lớn thị trư ờng chứng khốn Việt nam thời điểm  09/2006: Vốn điều lệ đạt 500 tỷ đồng  10/2006: Hoàn thành đợt phát hành 500 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu chuyển đổi  15/12/2006: Cổ phiếu SSI đăng ký giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội  07/2007 : SSI tăng vốn điều lệ lên 799.999.170.000 đ  3/8/2007 : Công ty Quản lý Quỹ SSI, công ty TNHH thành viên SSI t hành lập  09/2007 : SSI phát hành thêm 555.600 trái phiếu chuyển đổi (55,560 tỷ đồng mệnh giá) cho cổ đông chiến lược Ngân hàng ANZ  29/10/2007: SSI thứ c niêm yết t ại T rung t âm Giao dịch Chứ ng khốn TP Hồ Chí M inh (nay Sở Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh)  30/01/2008: Trái phiếu SSICB0106 đư ợc chuyển đổi thành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ  03/3/2008: SSI t ăng vốn điều lệ lên 1.199.998.710.000 đồng  16/4/2008: SSI t ăng vốn điều lệ lên 1.366.666.710.000 đồng  Đến 30/1/2009: Trái phiếu SSICB0206 đư ợc chuy ển đổi thành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ lên tương ứng 1.533.334.710.000 đồng 2.C ác thành tựu bật SSI 2.1 Quy mô - SSI nhữ ng cơng ty có tiềm lực vốn lớn số cơng ty chứng khốn hoạt động m ới thành lập Việt Nam Vốn điều lệ SSI đạt xấp xỉ 1.367 tỷ đồng, giá trị nguồn vốn chủ sở hữu đạt 4.056 tỷ đồng, tổng giá trị tài sản SSI quản lý đạt 9.300 tỷ đồng - Mạng lưới hoạt động: SSI cơng ty chứng khốn có mạng lưới hoạt động lớn Việt Nam gồm có trụ chính, chi nhánh TP.HCM, chi nhánh Hà LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nội,1 chi nhánh Hải Phòng, chi nhánh Vũng Tàu, phịng giao dịch cơng ty Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI Mạng lưới hoạt động  HỘI SỞ 72 N guyễn Huệ, Phường Bến N ghé, Quận 1, Thành phố Hồ Chí M inh  CƠNG TY TNHH QUẢN LÝ QUỸ SSI 1C Ngơ Quyền, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội  CHI NHÁNH NGUYỄN CƠNG TRỨ 92-94-96-98 N guyễn Cơng Trứ , Quận 1, T hành phố Hồ Chí Minh  CHI NHÁNH CƠNG TY CỔ PHẦ N CHỨNG KHỐN SÀI GỊN TẠI HÀ NỘI 1C Ngơ Quyền, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội  CHI NHÁNH TRẦN BÌNH TRỌNG 25 T rần Bình Trọng, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội  CHI NHÁNH HẢI PHÒNG 22 Lý Tự Tr ọng, Quận Hồng Bàng, Hải phòng  CHI NHÁNH VŨNG TÀU Số Lê Lợi, Tp Vũng Tàu (KS Pacific)  PHÒNG GIAO DỊCH 3-2 Số 03, đường 3/2, quận 10, T hành phố Hồ Chí Minh  PHỊNG GIAO DỊCH HỒNG BÀNG Số 769, Hồng Bàng, quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh  PHÒNG GIAO DỊCH PVFC - SSI Số 208, Nguy ễn T rãi, quận 01, Thành phố Hồ Chí M inh  PHÒNG GIAO DỊCH PVFC – SSI Tầng trệt, Tịa nhà The M anor – Mỹ Đình, Mễ Tr ì, Từ Liêm, Hà Nội 2.2 Thị trường - Năm 2006: quản lý 25.000 tài khoản (chiếm 22% thị phần), có 2000 t ài khoản nhà đầu tư nước (chiếm 50% t hị phần) Phụ trách 22% giá trị giao dịch t ại HOSE 40% t ại HASTC LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Năm 2007: với 35.000 tài khoản, tài khoản nhà đầu tư nước ngồi 3000, giữ vững vị trí số th ị trường với 17% thị trư ờng môi giới chứng khoán (255 tỷ đồng) - Năm 2008: doanh thu dịch vụ chứng khoán 121 tỷ đồng, giữ vữ ng thị phần hàng đầu HOSE (14,5% thị phần), HA STC 7%, thực giao dịch cho 39% tổng khối lượng giao dịch nhà đầu tư nước 2.3 Thương hiệu Những thành tựu thương hiệu đạt nước SSI: - SSI đạt giải thương hiệu m ạnh Việt Nam-2006 d o Thời báo Kinh t ế Việt Nam bình chọn - 29/10/2007: SSI thứ c niêm yết Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí M inh - Năm 2007: SSI đư ợc nhận khen “Thành tích xuất sắc việc xây dựng Thị trường chứng khốn TP.HCM năm 2007” Cơng ty chứng khoán nhận Giải thưởng “ Sao vàng đất Việt 2007”, đạt danh hiệu “ Việt Nam tốt 2007” Những thành tựu vươn thị trường bên ngồi: - Khối Dịch vụ Chứng khốn SSI tạp chí Finance Asia bình chọn “Nhà môi giới tốt Việt Nam ” hệ thống giải thư ởng quốc gia - Ngoài việc trì mối quan hệ tốt với khách hàng trư ớc HSBC, KITMC, Morgan Stanley, Credit Suisse, BNP Parisbas…, năm 2007 SSI tiếp tục có thêm nhiều khách hàng lớn Deutsche Bank, Citi Group Global Market Financial Products LLC, Sociate Generale Asset M anagement Consulting AG, Daiwa Securities, Leading Investment Securities, The Nomura Trust and Banking, KGI Pan Asia T aiw an Enterprises Fund… 2.4 Doanh thu - Quan sát biểu đồ doanh thu t huần SSI qua năm t a nhận thấy tăng trư ởng mạnh mẽ SSI đặc biệt năm gần Nếu n ăm từ 2003-2005 tăng trưởng doanh thu SSI không đáng kể, t hì năm 2006 tăng trưởng rõ nét Kết tăng trư ởng năm 2006 SSI thể xu hư ớng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2006 m ang tính đột phá Đến năm 2007, giai đoạn thị trư ờng chứng khoán Việt Nam “bùng nổ”, tăng trưởng SSI năm 2007 khơng nằm ngồi diễn biến chung thị trường Đến năm 2008, với xu hư ớng chung kinh tế, TT CK Viêt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com khép lại năm 2008 với sụt giảm mạnh, điều tác động không nhỏ đến kết kinh doanh SSI khiến cho doanh thu công ty sụt giảm Biểu đồ doanh thu SSI Tỷ đồng 1400 1200 1000 800 600 400 200 1243.8 1136 2003 2004 2005 2006 2007 2008 339.9 5.7 20.539.9 Doanh thu Năm - Qua biểu đồ doanh thu SSI, ta thấy tốc độ t ăng trư ởng công ty diễn biến sau: Biểu đồ tốc độ tăng trưởng doanh thu % 752 260 266 94.6 -9 % 2004 2005 2006 2007 2008 Năm - Tuy năm 2008, doanh thu SSI có s ụt giảm, so với cơng ty chứng khoán khác thị trường, doanh thu SSI đạt đư ợc số mà nhiều cơng ty khác chư a thể có đư ợc So sánh doanh thu giữ a SSI công ty ng khoán thị trư ờng t a t hấy nhận định LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tỷ đồng Biểu đồ doanh thu cơng ty chứng khốn 1136 302 162.8 BVS HPC KLS HCM SSI 231.3 56.2 Năm 2008 2.5 Lợi nhuận - Sự tăng trưởng doanh thu SSI qua năm cho ta nhìn thấy đư ợc tăng trư ởng công ty Tuy nhiên để đánh giá sâu tăng trưởng cần biết tăng trư ởng doanh thu có đem lại “ý nghĩa” cho nhân viên công ty hay không quan sát biểu đồ lợi nhuận công ty qua năm Biểu đồ lợi nhuận SSI qua năm Tỷ đồn g 1000 864.2 800 2003 600 2004 400 200 2005 242 250.5 2006 0.113.725.4 Lợi nhu ận sau thuế 2007 Năm 2008 - Có thể thấy, với tăng trưởng doanh thu lợi nhuận cơng ty diễn biến theo xu hướng Trong năm từ 2003-2007 mà doanh thu tăng, lợi nhuận cơng ty tăng Và có sụt giảm doanh thu năm 2008 so tác động chung kinh tế, lợi nhuận công ty giảm đến 75% Sự s ụt giảm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lớn, điều d ấu hiệu cảnh báo vững công ty trước Biểu đồ lợi nhuận SSI qua năm 1000 800 600 400 200 864.2 242 0.1 250.5 13.7 25.4 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 Tỷ đông biến động lớn thị trường Năm - Tuy nhiên, so với nhữ ng cơng ty khác, kết không tệ, SSI công ty không lỗ năm mà TTCK Việt Nam sụt giảm Biểu đồ lợi nhuận cơng ty chứng khốn 2008 Tỷ đồng 400 200 -200 -400 -600 260.5 BVC 23.5 -119.8 -452.4 HPC -347.4 KLS HCM Lợi nhuận sau thuế SSI Năm 2008 KẾT Q UẢ HOẠT ĐỘNG CÁC NGHIỆP VỤ CƠ BẢN SS I NĂM 2008 3.1 Dịch vụ chưng khoán - Trong năm 2008, hoạt động kinh doanh chứng khoán chịu ảnh hưởng nặng nề thị trường chứng khoán suy giảm chiến cạnh tranh thơng qua giảm phí giao dịch Hậu yếu tố bất lợi khiến doanh thu khối Dịch vụ Chứng khoán giảm 53% từ mức 255 tỷ đồng năm 2007 xuống mứ c 121 tỷ đồng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Bất chấp việc doanh thu suy giảm , SSI tiếp tục giữ vữ ng thị phần hàng đầu HO SE mứ c 14,5%, HA ST C mứ c 7% thự c giao dịch cho 39% tổng khối lư ợng giao dịch nhà đầu tư nư ớc Thị phần mơi giớ i chứng khốn sàn HOSE SSI BVSC 14.50 % 8% 51% 6% 6% 5% 5% 4% ACBS VCB S TSC SBS HSC Các công ty khác 3.2 Tự doanh chứng khoán - Doanh thu từ tự doanh đầu tư vốn giảm 29% từ mức 880 tỷ đồng năm 2007 xuống 625 tỷ đồng năm 2008 Lư ờng trước điều kiện thị trường khó khăn, Cơng ty s ớm cắt giảm khoản đầu tư có độ rủi ro cao, t cấu lại danh mục cổ phiếu điều chuyển phần vốn sang đầu tư trái phiếu - Tự doanh chứng khoán chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu SSI, nhân tố đóng góp cho tăng trưởng doanh t hu qua năm nhân tố tiềm ẩn rủi ro cao Biểu đồ so sánh tự doanh chứng khoán doanh thu Tỷ đồng 1400 1200 1000 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3 Bảo lãnh phát hành Không phải mạnh tuyệt đối SSI so với m ột số công ty chưng khoán lớn khác, chẳng hạn BVS Tuy nhiên SSI đ ơn vị tiên phong đầu việc tư vấn bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu tổng công ty nhà nước lớn Việt Nam Năm 2007, với vịêc b ảo lãnh phát hành thành công 4.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, SSI đư ợc Tạp chí Euro Money bình chọn “Nhà tổ c thu xếp tr phiếu nội địa tốt Việt Nam năm 2007” 3.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán - Tư vấn cho ngư ời phát hành: SSI thự c tư vấn thành công cho nhiều công cho nhiều công ty lớn: CTCP Xuất nhập Petrolim ex, CT CP Cơng nghệ Viễn t hơng Sài Gịn, CTCP Dịch vụ Dầu khí, CTCP Vận tải Xăng dầu Vitaco, CT CP Xây dựng Công nghiệp, Tổng CTCP Xây dựng Điện Việt Nam, CT CP Thủy hải sản Minh Phú, Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai, Vietinbank… - Tư vấn cho nhà đầu tư: Hoạt động N ghiên cứu Tư vấn Đầu tư bước tiến rõ rệt, khẳng định đư ợc thương hiệu tiếng nói đội ngũ chuyên viên phân tích chuyên nghiệp độc lập Ngoài việc đem lại dịch vụ cho khách hàng riêng SSI, nhiều thơng tin phân tích nhận định thị trường SSI cung cấp rộng rãi cho cộng đồng nhà đầu tư - SSI tiên phong việc đưa báo cáo phân tích thị trường sau t iếp tục trì đặn, góp thêm tiếng nói khách quan nhận định thị trư ờng bên cạnh đánh giá từ đ ịnh chế tài nư ớc ngồi Ngun nhân đem lại thành cơng SS I - Thành công SSI trư ớc hết họ có tầm nhìn dài hạn M ục tiêu phát triển SSI: “ SSI phát triển tr t hành tổ chức t ài hàng đầu t ại Việt Nam, hoạt động theo mơ hình m ột ngân hàng đầu tư với dịch vụ tư vấn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tài doanh nghiệp, tư vấn bảo lãnh phát hành, tư vấn niêm yết, mua bán sáp nhập, mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư, thu xếp quản lý vốn, quản lý quỹ đầu tư quản lý danh mụcđầu tư ” - Ưu việc xuất phát sớm : + SSI đư ợc t hành lập 30/12/1999 sau Chính phủ ký Nghị định số 48/CP ban hành chứng khốn TT CK thức khai sinh cho Thị trư ờng chứng khoán Việt Nam đời ngày 11/7/1999 + Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (TTGDCK TP.HCM) thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11-7-1998 thứ c vào hoạt động thực phiên giao dịch vào ngày 28-7-2000 + Số lượng CTCK năm 2000 có cty, cạnh tranh không đáng kể Đến năm 2005 số lư ợng CT CK tăng lên 14 cty Trong giai đoạn SSI nhanh chóng mở r ộng m ạng lưới,chiếm lĩnh thị trường trở thành thương hiệu lớn nhà đầu tư tạo tiền đề thuận lợi đón đầu “đột phá” TTCK Việt Nam năm 2006 - Chiến lược đầu tư: SSI chủ trương thực chương trình đầu tư theo chiến lược phát triển quy trình quản trị rủi ro Đối tượng đầu tư SSI tiếp tục doanh nghiệp có hiệu sản xuất kinh doanh ổn định, phát triển bền vững - Chiến lư ợc nhân : Công ty trung t hành với chiến lư ợc nhân vạch năm qua Những cá nhân có chuy ên mơn tốt đư ợc SSI lựa chọn trọng dụng, đư ợc tiếp cận với môi trường làm việc động đầy thách t hức để họ có hội phát huy tối đa tài năng, tính chuyên nghiệp, thái độ t ận tâm kỹ làm việc nhóm, tạo đoàn kết hiệu chung cho toàn Cty SSI tiếp tục đầu tư sâu rộng hoạt động đào tạo, không hư ớng tới 100% số lư ợng nhân viên nghiệp vụ trang bị khóa học kiến thức b ản, luật p hân tích đầu tư chứng khóan, mà tài trợ cho ngày nhiều nhân viên tham dự khóa đào tạo CFA sau đại học nư ớc - Chiến lược khách hàng: SSI kiên trì theo đuổi sách khách hàng chọn lọc, hư ớng tới chất lượng số lượng khách hàng, nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ tốt chuyên sâu cho doanh nghiệp nhà đầu tư cá nhân - Chiến lược công nghệ: SSI trọng với việc đổi ứng dụng công nghệ thông tin vào hoạt động nghiệp vụ nhằm p hục vụ việc quản lý phát triển mạng lưới dịch LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vụ đại Bên cạnh đầu tư vào người, SSI tập trung đầu tư mạnh vào phần mềm lõi cho phận tiếp xúc với khách hàng phận phụ trợ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... tổ chức trung gian, cơng ty chứng khốn Theo quy định Việt Nam, “Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy... công ty  Tư vấn cho khách hàng giao dịch chứng khoán  Quản lý tiền chứng khoán khách hàng: - Các cơng ty chứng khốn quản lý tiền chứng khoán khách hàng t ách biệt với tiền ng khốn cơng ty chứng. .. cầu mua, bán trao đổi chứng khoán loại Xuất phát từ nhu cầu m ơn học, nhóm lớp Ngân hàng đêm K18 chọn đề tài “Cơng ty chứng khốn thành cơng Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gòn? ?? để làm nghiên cứu