phân tích và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thương mại thành phong giai đoạn 2005-2007

Các khái niệm cơ sở Hoạt động tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp là các mối liên hệ phát sinh trong quá trình hình thành, pháttriển và biến đổi vốn dưới hình thức có liên qu

Trang 1

Khoa kinh tế & Quản Lý Đồ án tốt nghiệp

LỜI MỞ ĐẦU.

Dù cho doanh nghiệp được tổ chức theo bất kỳ hình thức nào, kinh doanh trong bất

kỳ lĩnh vực nào, các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cũng như nguyên tắc quản lý‎tài chính doanh nghiệp về cơ bản đều như nhau Hiệu quả quản lý‎ tài chính là một vấn đềtrọng tâm quyết định hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích tài chính cũng có thể nói là một tập hợp khái niệm, phương pháp và công

cụ cho phép thu thập và xử lý‎ các thông tin kinh tế Phân tích tình hình tài chính khôngchỉ quan trọng đối với chủ doanh nghiệp nhằm đánh giá một cách toàn diện tình hình tàichính về hai mặt: hiệu quả và rủi ro… mà quan trọng đối với rất nhiều đối tượng có liênquan khác, giúp các doanh nghiệp ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh tốt, giúpnhà đầu tư đưa ra quyết định tài trợ chính xác Chính vì vậy mà việc phân tích tài chính làrất cần thiết, nó giúp doanh nghiệp có thể nhận ra được điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi

và khó khăn, tìm hiểu nguyên nhân và đề ra biện pháp khắc phục giúp tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp ngày một tốt hơn

Do tính quan trọng của phân tích tài chính và qua thực tế nghiên cứu, tìm hiểu ở DNsản xuất và kinh doanh thương mại Thành Phong, em quyết định chọn đề tài: “ Phân tích

và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp sản xuất và kinhdoanh thương mại Thành Phong giai đoạn 2005-2007” Đồ án của em gồm 3 phần:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết chung về tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Giới thiệu doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính của DN Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của DN.

Đề tài phân tích tài chính là đề tài truyền thống, do đó nó không có tính chất mới

mẻ như các đề tài khác, tuy nhiên nếu vận dụng vào doanh nghiệp sản xuất và kinh doanhthương mại Thành Phong là một điều hết sức cần thiết để nhận định và phân tích tình hìnhtài chính của mình

Để hoàn thành đồ án tốt nghiệp này em đã được sự hướng dẫn tận tình của tận tìnhcủa thầy giáo Vũ Việt Hùng cùng với sự giúp đỡ kế toán trưởng, phòng TC-KT của doanhnghiệp Mặc dù đã hết sức cố gắng nhưng đồ án của em chắc chắn không tránh đượcnhiều sai sót Rất mong được sự phê bình, góp ý‎ của các thầy cô và các bạn để đồ án của

em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo thạc sỹ Vũ Việt Hùng và toàn thể các anh chị

ở DN sản xuất và kinh doanh thương mại Thành Phong đã giúp em hoàn thành đồ án tốtnghệp này

Sinh viên thực hiện Đào Thị Bình

SV: Đào Thị Bình- TCKT K48 GVHD: Vũ Việt Hùng1

Trang 2

1 Đặt vấn đề:

Sau một năm gia nhập WTO nền kinh tế Việt Nam đã có một diện mạo mới, mộtkhởi sắc mới đang đón chờ tất cả các doanh nghiệp, các công ty nhà nước, công ty cổphần, công ty trách nhiệm hữu hạn và cả những doanh nghiệp tư nhân hoạt động tronglĩnh vực sản xuất và kinh doanh thương mại Tuy nhiên với những cơ hội mới, thuận lợimới bao giờ cũng có những thách thức mới Vì vậy đứng trước những cơ hội và tháchthức mới thì tất cả các doanh nghiệp trong nền kinh tế nước ta cần không ít nỗ lực đểkhông những tồn tại mà còn phát triển hơn nữa khi nền kinh tế mở rộng ra với toàn cầu.Trong cuộc chạy đua của các doanh nghiệp thì vấn đề đòi hỏi được đặt ra với mọi người

là nỗ lực hết mình để cùng doanh nghiệp của mình có chỗ đứng vững chắc trên thị trường.Cùng với đó là sự chuẩn bị kỹ lưỡng, chu đáo và sự cần thiết đặc biệt quan trọng của hệthống kế toán tài chính của mỗi doanh nghiệp

Ngoài ra, thực tế cho thấy thông thường những doanh nghiệp hoạt động kinh doanh

có hiệu quả là những doanh nghiệp có công tác phân tích tài chính được tiến hành thườngxuyên, có nề nếp, ngày nay ở Việt Nam việc phân tích tài chính của doanh nghiệp là mộtphần rất quan trọng, đóng góp vào sự phát triển bền vững và lâu dài của doanh nghiệp Trong xu hướng phát triển đó, doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thương mạiThành Phong đã liên tục đổi mới chính mình để không những theo kịp mà còn khẳng địnhđược vị trí quan trọng của mình trong nền kinh tế Việt Nam Với thế mạnh sẵn có củamình là sản xuất và kinh doanh, ngày nay, doanh nghiệp đã có những bước chuyển mìnhrất đáng kể để không những thực hiện tốt thế mạnh của mình là sản xuất mà còn phát triển

để mở rộng thị trường Cùng với đó là công tác phân tích tài chính đã được triển khai vàdần đang đi đúng hướng, trở thành một công cụ rất quan trọng cho doanh nghiệp trongcông tác tổ chức và triển khai sản xuất, kinh doanh trong từng thời kỳ, giúp cho doanhnghiệp định hướng và ngày càng trở thành một doanh nghiệp kinh tế mạnh hội nhập vớinền kinh tế nước nhà trong thời kỳ mới

Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề, em quyết định lựa chọn đề tài nghiêncứu của mình là: “ Phân tích và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại doanhnghiệp sản xuất và kinh doanh thương mại Thành Phong giai đoạn 2005 – 2007”

2 Phạm vi nghiên cứu :

Phân tích tài chính là một công việc rất quan trọng trong khâu quản lý‎ tài chính củadoanh nghiệp, có liên quan đến nhiều lĩnh vực như kế toán, tài chính, pháp luật và cácchính sách quản lý‎ tài chính của Nhà nước Phạm vi nghiên cứu của đề tài này là nghiên

Trang 3

cứu trong một doanh nghiệp, đó là doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thương mạiThành Phong

3 Mục tiêu nghiên cứu :

Tìm hiểu thực trạng tài chính và công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp Vận dụng cơ sở lý‎ luận đã được học để thực hiện công việc phân tích tài chính chonăm 2005 - 2007

Từ đó đưa ra các phương hướng cải thiện vị thế tài chính cho doanh nghiệp trongnhững năm tiếp theo

4 Phương pháp nghiên cứu :

4.1 Các tài liệu nghiên cứu :

- Nhóm tài liệu nghiên cứu liên quan tới phương pháp nghiên cứu khoa hoc.

- Nhóm tài liệu về kế toán tài chính và kế toán quản trị doanh nghiệp

- Các tài liệu về văn bản pháp luật liên quan tới doanh nghiệp

- Nhóm tài liệu về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp

4.2 Các phương pháp nghiên cứu :

* Phương pháp quan sát: Được sử dụng để nắm vững tình hình công tác phân

tích tài chính doanh nghiệp Thông qua việc trao đổi với các cán bộ kế toán tài chính vàcác ban khác có liên quan của doanh nghiệp để hiểu rõ được cơ chế tài chính và công tácphân tích tài chính doanh nghiệp

* Phương pháp điều tra: Thực hiện công việc thu thập các số liệu liên quan tới

công tác kế toán tài chính và phân tích tài chính của doanh nghiệp

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài:

 Đề tài tổng hợp lý‎ luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

 Đề tài vận dụng các lý‎ luận đó, để thực hiện phân tích tài chính cho doanhnghiệp

Trang 4

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1 Cở sở lý thuyết về phân tích tài chính Doanh nghiệp

1.1 Các khái niệm cơ sở

Hoạt động tài chính doanh nghiệp:

Tài chính doanh nghiệp là các mối liên hệ phát sinh trong quá trình hình thành, pháttriển và biến đổi vốn dưới hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu qủa sản xuấ kinh doanh của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh và có mốiquan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất cả các hoạt động sản xuất kinhdoanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại tình hình tàichính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinhdoanh Do đó trước khi lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp, cần phải nghiên cứu báo cáotài chính của kỳ thực hiện Các báo cáo tài chính được soạn thảo theo định kỳ phản ánhmột cách tổng quát và toàn diện về tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh…Bằng các chỉ tiêu giá trị, nhằm mục đích thông tin về kết quả và tình hình tài chính củadoanh nghiệp cho người lãnh đạo và bộ phận tài chính của doanh nghiệp thấy được thựctrạng tài chính của doanh nghiệp mình, chuẩn bị căn cứ để lập kế hoạch cho tương lai.Nhưng tất cả các số liệu của kỳ thực hiện là những tài liệu có tính chất lịch sử vàchưa thể thực hiện hết những nội dung mà những người quan tâm đòi hỏi Vì vậy người taphải dùng kỹ thuật phân tích để thuyết minh các mối quan hệ chủ yếu, giúp cho các nhà

kế hoạch dự báo và đưa ra các quyết định tài chính tương lai, bằng cách đánh giá so sánh,xem xét xu hướng dựa trên các thông tin có tính chất lịch sử đó

1.2 Các mối quan hệ tài chính chủ yếu của doanh nghiệp:

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước.

Đó là những quan hệ về cấp phát vốn đối với nhà nước, các khoản thuế, lệ phí nộpnhà nước với mọi loại hình doanh nghiệp Những quan hệ này được giới hạn trong khuânkhổ của luật định

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính:

Trang 5

Doanh nghiệp thực hiện quá trình trao đổi, mua bán sản phẩm tài chính nhằm thỏamãn nhu cầu về vốn của mình Đối với thị trường tiền tệ, thông qua thị trường liên ngânhàng các doanh nghiệp có thể tạo được nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho hoạt động kinhdoanh Đối với thị trường vốn, doanh nghiệp có thể tạo nguồn vốn dài hạn bằng cáchtham gia mua bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường khác:

Doanh nghiệp quan hệ với các doanh nghiệp khác, các tổ chức kinh tế thông quathị trường với tư cách là chủ thể hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp quan hệ với thịtrường cung cấp đầu vào và thị trường phân phối tiêu thụ sản phẩm đầu ra ( Thị trườnghàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động) Thông qua các thị trường này doanh nghiệp

có thể xác định nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ cung ứng Trên cơ sở đó, doanh nghiệphoạch định năng lực đầu tư tìm nguồn vốn tài trợ kế hoạch sản xuất, marketing nhằm thỏamãn nhu cầu thị trường, không ngừng ổn định và phát triển doanh nghiệp

- Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp

Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp là sự luân chuyển vốn trong doanhnghiệp: Quan hệ tài chính giữa các bộ phận sản xuất với nhau, giữa các cổ đông với nhàquản lý‎, giữa cổ đông với chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn với quyền sở hữu vốn Các mốiquan hệ này được thông qua hàng loạt các chính sách của doanh nghiệp như: chính sáchphân phối thu nhập, chính sách đầu tư và cơ cấu đầu tư, chính sách cơ cấu vốn…

1.3.Mục tiêu, nhiệm vụ, ý nghĩa của phân tích tài chính Doanh nghiệp:

Mục tiêu:

Nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính theocác tiêu chí:

- Hiệu quả tài chính (Khả năng sinh lợi và khả năng quản lý‎ tài sản);

- Rủi ro tài chính (Công nợ và các khoản phải thu, khả năng thanh toán, khả năngquản lý‎ nợ);

- Tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính (Cân đối tài chính, các đòn bẩy và đẳng thức

Trang 6

Phân tích tài chính là một phương pháp đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiệnnay, cũng như dự đoán tình hình tài chính trong tương lai, đồng thời đưa ra biện pháp đểcải thiện tình hình tài chính và dần đưa đến hoàn thiện tình hình tài chính doanh nghiệp.Không những thế phân tích tài chính còn cung cấp những thông tin giúp cho nhà quản lý‎đánh giá được hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình, từ đó đưa ra nhữngquyết định đúng đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Phân tích tài chính là công cụkhông thể thiếu trong công tác quản lý‎, không chỉ có ý‎ nghĩa thiết thực với hoạt động sảnxuất kinh doanh, nhằm đánh giá toàn diện tình hình tài chính, khả năng sinh lời, cách thứclựa chọn và quản lý‎ nguồn vốn để đưa ra các quyết định tài chính và các quyết định đầu

tư, đánh giá chính xác khả năng hoàn trả nợ vay

Nhiệm vụ phân tích:

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp phải thực hiện các nhiệm vụ sau đây:

- Đánh giá thực trạng của hoạt động tài chính trên các mặt: Đảm bảo vốn cho hoạtđộng kinh doanh, quản lý‎ và phân phối vốn, tình hình và hiệu quả sử dụng vốn, tình hình

và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền

ra, vào doanh nghiệp

- Xác định rõ các nhân tố và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tàichính của doanh nghiệp cũng như những nguyên nhân gây nên tình trạng biến động củacác nhân tố trên;

- Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn hiệu quả sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp

Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:

Phương pháp so sánh:

Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích hoạt động kinh doanh

và thường được thực hiện ở bước khởi đầu việc phân tích Việc sử dụng phương pháp sosánh nhằm mục đích:

- Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt ra bằngcách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ thực tế so với trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạch

- Đánh giá tốc độ, xu hướng phát triển của hiện tượng và kết quả kinh tế thông quaviệc so sánh giữa kết quả kỳ này so với kết quả kỳ trước

- Đánh giá mức độ tiên tiến hay lạc hậu của đơn vị bằng cách so sánh kết quả củacác bộ phận hay của đơn vị thành viên với kết quả trung bình của tổng thể hoặc so sánh

Trang 7

giữa kết quả của đơn vị này với kết quả của đơn vị khác có cùng quy mô hoạt động, trongcùng một lĩnh vực hoạt động

Tuy nhiên, cần chú ý‎, khi thực hiện phép so sánh thì hai số liệu đưa ra phải đảm bảocác điều kiện sau:

- Cùng nội dung kinh tế

- Phải thống nhất về phương pháp tính;

- Phải cùng một đơn vị đo lường và phải được thu thập trong cùng mật độ thời gian;

- Ngoài ra, các chỉ tiêu cần phải quy đổi về cùng một quy mô và điều kiện kinhdoanh tương tự nhau

Về kỹ thuật so sánh có thể so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối hay

so sánh bằng số bình quân:

+ So sánh bằng số tuyệt đối: Là kết quả cho phép trừ giữa trị số của chỉ tiêu kỳphân tích so với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc Kết quả so sánh biểu hiện khối lượng, quy môbiến động của các chỉ tiêu kinh tế

+ So sánh bằng số tương đối: Là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích

so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế hoặc giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc đãđược điều chỉnh theo tỷ lệ hoàn thành kế hoạch của chỉ tiêu có liên quan theo hướngquyết định quy mô chung của nhóm chỉ tiêu phân tích

Phương pháp thay thế liên hoàn:

Phương pháp thay thế liên hoàn được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng củatừng nhân tố đến kết quả kinh tế khi các nhân tố ảnh hưởng này có quan hệ tích hoặcthương số với chỉ tiêu kinh tế Phương pháp thay thế liên hoàn được thực hiện theo nộidung và trình tự sau đây:

- Thứ nhất, các công thức phản ánh mối liên hệ giữa các nhân tố đến các chỉ tiêukinh tế

- Thứ hai, sắp xếp các nhân tố theo một trật tự nhất định và không đổi trong quátrình phân tích Theo quy ước, các nhân tố số lượng được xếp đứng trước nhân tố chấtlượng, nhân tố hiện vật xếp trước nhân tố giá trị Trong trường hợp có nhiều nhân tố sốlượng cùng ảnh hưởng thì sắp các nhân tố chủ yếu trước các nhân tố thứ yếu

- Thứ ba, xác định đối tượng phân tích: Đối tượng phân tích là mức chênh lệch giữachỉ tiêu kỳ phân tích với chỉ tiêu kỳ gốc

- Thứ tư, xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố: ở bước này, ta lần lượt thaythế số kế hoạch của mỗi nhân tố bằng số thực tế Sau mỗi lần thay thế, lấy kết quả mới

Trang 8

tìm được trừ đi kết quả mới trước đó Kết quả cho phép trừ này là ảnh hưởng của nhân tốđược thay thế

- Thứ năm, tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố Tổng mức độ ảnh hưởng của cácnhân tố được xác định phải bằng đối tượng phân tích

Phương pháp phân tích Dupont:

Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫnđến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương phápnày là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như tỷ suất sinh lợitài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số cómối quan hệ nhân quả với nhau Từ đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đốivới tỷ số tổng hợp

Nguồn tài liệu phân tích tình hình tài chính Doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánhtổng quát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo hai cách đánh giá là tài sản vànguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toánđược phản ánh dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổngnguồn vốn

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh làmột bản báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh theo từngloại hoạt động của doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổnghợp về phương thức kinh doanh, về việc sử dụng tiềm năng vốn, lao động, kỹ thuật, kinhnghiệm quản lý‎ của doanh nghiệp, và chỉ ra các hoạt động kinh doanh đó có đem lại lợinhuận hay gây ra tình trạng lỗ vốn Đây là báo cáo tài chính được các nhà lập kế hoạchquan tâm, vì nó cấp được số liệu về hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đã thực hiệntrong kỳ Nó còn được coi như là một bản hướng dẫn để dự báo xem doanh nghiệp ra saotrong tương lai

Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợpthành của hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, được lập để giải thích hoặc bổxung thêm thông tin về tình hình hoạt động, sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính củadoanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày rõ vềchi tiết được

1.4 Nội dung phân tích tài chính

1.4.1 Đánh giá khái quát về tình hình tài chính

Trang 9

Phân tích cơ cấu tài sản:

Phân tích kết cấu tài sản là đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tàisản của một doanh nghiệp

Mục đích của việc phân tích này là:

Để tìm hiểu sự hợp lý‎ trong phân bổ và sử dụng tài sản, từ đó đề ra các biện phápnhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản

Đánh giá một cách tổng quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanhnghiệp

Khi phân tích cần xem xét tỷ suất đầu tư trang thiết bị tài sản cố định và đầu tư dàihạn Tỷ suất đầu tư được xác định theo công thức:

Việc đầu tư chiều sâu, mua sắm trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật thể hiện nănglực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài Tỷ suất này tăng lên chứng tỏ năng lực sảnxuất có xu hướng tăng lên Nếu các nhân tố khác không thay đổi thì đây là một dấu hiệutích cực của doanh nghiệp

Phân tích cơ cấu nguồn vốn:

Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thờiđiểm lập báo cáo

Trên bảng cân đối kế toán, cơ cấu của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn phảnánh trách nhiệm pháp lý‎ của doanh nghiệp đối với các khoản vốn mà doanh nghiệp đangquản lý‎ và sử dụng

Mục đích của việc phân tích nguồn vốn là:

Phân tích khả năng tự tài trợ, phân tích khả năng chủ động trong kinh doanh của cácdoanh nghiệp

Qua đó đánh giá sự biến động của các loại nguồn vốn ở một doanh nghịêp (so sánhgiá trị của tổng nguồn vốn và từng loại nguồn vốn qua mỗi kỳ)

Để thấy được tình hình huy động và sử dụng các loại nguồn vốn của doanh nghiệp Phân tích các cân đối tài chính:

Mối quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn vốn thể hiện:

Sự tương quan về cơ cấu vốn và giá trị của các tài sản của doanh nghiệp

SV: Đào Thị Bình- TCKT K48 GVHD: Vũ Việt Hùng

Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Tổng tài sản

9

Trang 10

Đồng thời cũng phản ánh tương quan về chu kỳ luân chuyển tài sản và chu kỳ thanhtoán nguồn vốn

Và do vậy góp phần phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Mối quan hệ cân đối này giúp nhà phân tích đánh giá được sự hợp lý‎ giữa nguồnvốn huy động và việc sử dụng chúng trong đầu tư, mua sắm, dự trữ

- Vốn bằng tiền

Nợ ngắn hạn:

+ Phải trả+ Vay ngắn hạn

Vốn dài hạn:

+ Nợ dài hạn+ Vốn chủ sở hữu

- Đầu tư tài chính ngắn hạn

- Khoản phải thu

- Hàng tồn kho

- Tài sản lưu động khác

- Tài sản cố định

- Đầu tư tài chính dài hạn

- Xây dựng cơ bản dở dang

- Ký‎ quỹ, ký‎ cược dài hạn

 Nếu tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn:

Hợp lý‎, doanh nghiệp giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắnhạn, sử dụng đúng mục đích nợ ngắn hạn Đảm bảo nguyên tắc tài trợ về sự hài hoà kỳhạn giữa nguồn vốn và tài sản ngắn hạn

 Ngược lại nếu tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn:

Doanh nghiệp không giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắnhạn Xuất hiện dấu hiệu doanh nghiệp đã sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợcho tài sản dài hạn

Mặc dù nợ ngắn hạn có thể do chiếm dụng hợp pháp hoặc có mức lãi thấp hơn lãi

nợ dài hạn Tuy nhiên, chu kỳ luân chuyển tài sản khác với chu kỳ thanh toán có thể dẫnđến những vi phạm nguyên tắc tín dụng và một hệ quả tài chính xấu hơn có thể xảy ra

 Nếu tài sản dài hạn lớn hơn nợ dài hạn:

Và phần thiếu hụt được bù đắp từ vốn chủ sở hữu thì điều này là hợp lý‎, doanhnghiệp sử dụng đúng mục đích nợ dài hạn và cả vốn chủ sở hữu

Nhưng nếu như phần thiếu hụt được bù đắp bằng nợ ngắn hạn thì điều này là bất hợplý‎ như trình bày ở phần cân đối tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn

Trang 11

 Nếu phần tài sản dài hạn nhỏ hơn nợ dài hạn:

Một phần nợ dài hạn đã được sử dụng để tài trợ tài sản ngắn hạn

Hiện tượng này vừa lãng phí lãi vay nợ dài hạn vừa thể hiện sử dụng sai mục đích nợdài hạn

Dẫn tới lợi nhuận kinh doanh giảm và rối loạn tài chính của doanh nghiệp

Phân tích doanh thu:

Doanh thu bán sản phẩm và dịch vụ từ hoạt động kinh doanh là tiền bán sản phẩm,hàng hoá sau khi đã trừ các khoản tiền chiết khấu bán hàng, giảm giá hàng bán, hàng bán

bị trả lại (có chứng từ hợp lệ), thu từ phần nợ giá của nhà nước nếu doanh nghiệp có cungcấp hàng hoá, dịch vụ theo yêu cầu của Nhà nước

Doanh thu hoạt động tài chính là doanh thu từ hoạt động mua bán trái phiếu, tínphiếu, cổ phiếu, cho thuê tài sản, góp vốn liên doanh, thu lãi tiền gửi

Doanh thu khác là các khoản thu nhập khác, lãi các khoản thu tiền mặt…

Phân tích chi phí:

Phân tích chỉ tiêu chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thường được tiếnhành bằng cách so sánh tăng giảm chi phí so với kỳ trước hoặc kỳ kế hoạch, hoặc so vớichỉ số trung bình ngành So sánh có thể được tiến hành theo chỉ tiêu tổng chi phí, hoặc chiphí bình quân, hoặc tỷ trọng phí, theo từng khoản mục hoặc từng thành phần phí hoặctheo từng đơn vị bộ phận trực thuộc hoặc trung bình toàn doanh nghiệp Để có thể nhậnđịnh được sự thay đổi chi phí luôn cần đặt chúng trong mối quan hệ với khối lượng, sảnlượng hàng hoá tiêu thụ Khi so sánh, nếu thay đổi chi phí có xu hướng dẫn tới làm tăngmức chi phí bình quân hoặc làm tỷ trọng phí thì cần đặt dấu hỏi và phân tích sâu hơnnguyên nhân kinh tế, kỹ thuật liên quan

Phân tích lợi nhuận:

 Lợi nhuận của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của bộ phận sản phẩmthặng dư do kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mang lại

 Lợi nhuận là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh kết quả của quá trình sảnxuất kinh doanh

 Mục đích của phân tích lợi nhuận là:

Đánh giá số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp, kết quả sử dụng các yếu

tố sản xuất về tiền vốn, lao động, vật tư

So sánh lợi nhuận thực hiện, lợi nhuận kế hoạch và lợi nhuận các kỳ trước (tháng, quý‎,năm), qua đó thấy được mức độ tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động

Trang 12

Đánh giá tổng quát về tình hình thực hiện kế hoạch của doanh nghiệp

Đồng thời chúng ta cũng cần phải xem xét tỷ trọng về lợi nhuận của từng loại hoạtđộng trong tổng lợi nhuận chung của doanh nghiệp để có cái nhìn toàn vẹn hơn

 Nội dung phân tích lợi nhuận bao gồm:

Đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch lợi nhuận của từng bộ phận và của toàn doanhnghiệp

Nhận dạng những nguyên nhân, xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đếntình hình biến động lợi nhuận

Phân tích tình hình lãi suất chung: Tỷ suất lợi nhuận tính trên lãi suất bán ra đượcxác định theo công thức:

Tỷ suất lợi nhuận = Lợi nhuận

Doanh thu

Chỉ tiêu này cho biết với một trăm đồng doanh thu thì sẽ thu được bao nhiêu đồnglợi nhuận

Đề ra các biện pháp khai thác khả năng tiềm tàng nhằm không ngừng nâng cao lợi nhuận

1.4.2 Phân tích hiệu quả tài chính.

1.4.2.1 Phân tích khả năng quản lý tài sản:

+ Là đánh giá hiệu suất, cường độ sử dụng (mức độ quay vòng) và mức sản xuấtcủa tổng tài sản trong năm,

+ Là trả lời câu hỏi một đồng tài sản có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

a Vòng quay tổng tài sản

Một đồng tài sản góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay TTS = Doanh thu thuần

- Vòng quay tổng tài sản cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao

Trang 13

- Vòng quay tổng tài sản thấp là do yếu kém trong quản lý‎ tài sản cố định, quản lý‎tiền mặt, quản lý‎ khoản phải thu, chính sách bán hàng, quản lý‎ vật tư, quản lý‎ sản xuất,quản lý‎ bán hàng

b Vòng quay tài sản cố định (TSCĐ):

Một đồng tài sản cố định góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay TSCĐ = Doanh thu thuần

- Vòng quay TSCĐ cao là một điều kiện quan trọng để sử dụng tốt tài sản lưu động

- Vòng quay TSCĐ thấp là do nhiều TSCĐ không hoạt động, chất lượng tài sảnkém, hoặc không hoạt động hết công suất

c Vòng quay tài sản lưu động (TSLĐ):

Một đồng tài sản lưu động góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

- Vòng quay TSLĐ cao chứng tỏ tài sản lưu động có chất lượng cao, được tận dụngđầy đủ không bị nhàn rỗi và không bị giam giữ trong quá trình sản xuất kinh doanh

- Vòng quay TSLĐ cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nhờ tiết kiệm được chi phí

và giảm được lượng vốn đầu tư

- Vòng quay TSLĐ thấp do tiền mặt nhàn rỗi, thu hồi khoản phải thu kém, chínhsách bán chịu quá rộng rãi, quản lý‎ vật tư không tốt, quản lý‎ sản xuất không tốt, quản lý‎bán hàng không tốt

d.Vòng quay hàng tồn kho:

Một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần

HTK bình quân

Vòng quay TSLĐ = Doanh thu thuần TSLĐ bình quân

13

Trang 14

- Số chu kỳ sản xuất được thực hiện trong vòng một năm

- Vòng quay hàng tồn kho cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiếtkiệm được chi phí trên cở sở sử dụng tốt các tài sản khác

- Vòng quay hàng tồn kho thấp là do quản lý‎ vật tư, tổ chức sản xuất cũng như tổchức bán hàng chưa tốt

- Kì thu nợ dài có thể do yếu kém trong việc thu hồi khoản phải thu, doanh nghiệp

bị chiếm dụng vốn, khả năng sinh lời thấp

- Kì thu nợ ngắn có thể do khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bịchiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao

- Kì thu nợ ngắn có thể do chính sách bán chịu quá chặt chẽ, dẫn tới đánh mất cơhội bán hàng và cơ hội mở rộng sản xuất kinh doanh

1.4.2.2 Phân tích khả năng sinh lời:

Khả năng sinh lời phản ánh năng lực kinh doanh, là điều kiện tiền đề cho tương lai,cho phép doanh nghiệp đánh giá được tình trạng tiềm năng tăng trưởng Qua phân tíchgiúp doanh nghiệp điều khiển lại, cơ cấu lại cơ cấu tài chính và hoạch định chiến lượcngăn ngừa rủi ro ở mức tốt nhất, cũng như hướng tăng trưởng trong tương lai

a Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (lợi nhuận biên) ROS:

Chỉ số này cho biết trong một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãi cho chủ

sở hữu

b Phân tích tỷ suất sinh lợi tài sản, ROA:

ROA = LN trước lãi vay và thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ROS = LN sau thuế

Doanh thu thuần

14

Trang 15

Tổng tài sản bình quân

- Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra bao nhiêuđồng lãi cho chủ sở hữu

c Phân tích tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu, ROE:

ROE = LN sau thuế

Vốn chủ sở hữu bình quân

- Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp gópphần tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu

Đây là chỉ số tài chính quan trọng nhất và thiết thực nhất đối với chủ sở hữu

1.4.3 Phân tích rủi do tài chính

1.4.3.1 Phân tích tình hình công nợ và khoản phải thu:

Để đánh giá mối quan hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả, ta cần xemxét tổng số tiền thu so với tổng số tiền phải trả

Mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn trong kinh doanh:

Hệ số công nợ = Các khoản phải thu

Các khoản phải trả

Nếu các khoản phải thu lớn hơn các khoản phải trả có nghĩa là doanh nghiệp đang

bị chiếm dụng vốn Và ngược lại thì có nghĩa là doanh nghiệp đang chiếm dụng vốn củangười khác Chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn trong hoạt động kinh doanh là bìnhthường tuy nhiên cần phải xem xét tình hình hợp lý‎ để có biện pháp quản lý‎ công nợ đượctốt hơn

1.4.3.2 Phân tích khả năng thanh toán:

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp cho biết năng lực tài chính trước mắt và lâudài của doanh nghiệp Do vậy phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ chophép nhà quản lý‎ đánh giá được sức mạnh tài chính hiện tại, tương lai cũng như dự đoánđược tiềm lực thanh toán và sự an toàn của tài chính doanh nghiệp

a Khả năng thanh toán tổng quát:

Chỉ số thanh toán tổng quát = Tổng tài sản

Tổng nợ Chỉ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh một cách chung nhất khả năngdoanh nghiệp chi trả các khoản nợ như thế nào? ( Là khả năng chuyển đổi các tài sảnthành tiền trong khoảng thời gian ngắn, qui thành 1 chu kỳ kinh doanh dưới 1 năm)

Trang 16

b Các chỉ số khả năng thanh toán:

Khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ

Nợ ngắn hạnKhả năng thanh toán hiện thời cao tức là khả năng thanh toán nợ đến hạn tốt, kếtluận này không chắc chắn vì nó không tính đến kết cấu của tài sản lưu động, Rõ ràng nềudoanh nghiệp có nhiều tiền mặt và khoản phải thu sẽ được đánh giá là có khả năng caohơn các doanh nghiệp có nhiều hàng tồn kho

Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản lưu động – hàng tồn khoNợ ngắn hạn

Ngay cả khi khả năng thanh toán nhanh rất cao song tỷ trọng khoản phải thu lớn vàkhoảng thời gian thu tiền của các khoản phải thu dài doanh nghiệp vẫn gặp khó khăntrong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn

Khả năng thanh toán tức thời = Tiền

Nợ ngắn hạnTóm lại khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà cao thì rủi ro thanh toán sẽ thấp,tuy nhiên lợi nhuận có thể thấp vì khoản phải thu nhiều và hàng tồn kho nhiều

Khả năng thanh toán mà thấp thì rủi ro thanh toán cao, xong lợi nhuận có thể cao vìtài sản lưu động sử dụng có hiệu quả, nguồn vốn đầu tư vào tài sản lưu động nhỏ, ROA vàROE có thể tăng

c Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay:

Khả năng thanh toán lãi vay = EBIT

Lãi vay

- Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được che chở bởi nhiều đồng lợinhuận trước lãi vay và thuế EBIT

- Lãi vay là một trong các nghĩa vụ ngắn hạn rất quan trọng của doanh nghiệp

- Mất khả năng thanh toán lãi vay có thể làm giảm uy tín đối với chủ nợ, tăng rủi ro

và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp

1.4.3.3 Phân tích khả năng quản lý vốn vay

Mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn trong kinh doanh:

Trang 17

Tỷ số nợ

=

Tổng nợTổng tài sản

Tỷ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn vay trong cơ cấu vốn

Đây là một cơ sở để có lợi nhuận cao Tỷ số nợ cao cũng thể hiện doanh nghiệp có uy tín

đối với các chủ nợ Tuy nhiên, tỷ số nợ cao lại làm cho khả năng thanh toán của doanh

nghiệp giảm, tăng rủi ro của doanh nghiệp

1.4.4.Phân tích tổng hợp tình hình tài chính :

Đẳng thức dupont tổng hợp:

Công ty Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ sử dụng các mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ

tài chính chủ yếu để phân tích các chỉ số tài chính, vì vậy phương pháp này còn có tên là

phương pháp phân tích tài chính Dupont

Theo phương pháp này, trước hết chúng ta xem xét các mối quan hệ tương tác giữa hệ số

sinh lợi doanh thu với hiệu suất sử dụng tổng tài sản (ROA)

Khi phân tích ROA cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi

nhuận trước lãi vay và thuế của doanh nghiệp Tiếp theo, chúng ta xem xét tỷ lệ sinh lời

trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được tạo thành bởi các mối quan hệ giữa tỷ số tổng

tài sản trên vốn chủ sở hữu Trên cơ sở đó nhà quản trị đưa ra các giải pháp phù hợp để

đem lại lý‎ lợi nhuận cho doanh nghiệp

ROA = LN trước lãi vay và thuếTổng tài sản bình quân = LN trước lãi vay và thuế Doanh thu thuần x Doanh thu thuầnTổng tài sản bq

ROE = LN sauthuế = LN sau thuê x Doanh thu thuần x Tổng tài sản bq

Vốn chủ sở hữu bq Doanh thu thuần Tổng tài sản bq Vốn chủ sở hữu bq

ROE = ROS x VQTTS x Tổng tài sản bq Vốn chủ sở hữu bq

- ROE phụ thuộc vào ba nhân tố lợi nhuận trước lãi vay và thuế/doanh thu thuần,

vòng quay tổng tài sản và tỷ số Tổng tài sản bình quân/Vốn chủ sở hữu bình quân Các

nhân tố này có thể ảnh hưởng trái chiều đối với ROE

Trang 18

- Phân tích dupont là xác định ảnh hưởng của ba nhân tố này đến ROE của doanhnghiệp để tìm hiểu nguyên nhân tăng giảm chỉ số này

Trang 19

Trang 20

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH

NGHIỆP GIAI ĐOẠN 2005 - 2007

2.1 Giới thiệu khái quát về DN sản xuất và kinh doanh thương mại Thành Phong.

Tên doanh nghiệp: Doanh nghiệp Sản Xuất và Kinh Doanh thương mạiThành Phong

Trụ sở chính của Doanh nghiệp đặt tại số 5B2 – khu công nghiệp Trại Gà –

Cổ Nhuế - Từ Liêm – Hà Nội

Số điện thoại (04) 8372011 Fax (04) 7643931

2.1.1 Hình thức tổ chức của doanh nghiệp

Tiền thân của Doanh nghiệp SX & KDTM Thành Phong là cơ sở nội thấtHiệp Phong được thành lập ngày 19/08/1997 quyết định số 0101000685 do sở kếhoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp

Trang 21

Sau đó ngày 02/10/2002 cơ sở được thành lập lại theo quyết định số

0101000754 và được đổi tên thành doanh nghiệp tư nhân sản xuất & kinh doanhthương mại Thành Phong

Doanh nghiệp SX & KDTM Thành Phong là một doanh nghiệp tư nhân,hạch toán kinh tế độc lập và có tư cách pháp nhân đầy đủ Mặc dù còn non trẻnhưng DN tư nhân SX& KDTM thành phong đã khẳng định chỗ đứng vững chắccủa mình trên thị trường, đảm bảo chất lượng sản phẩm và hoàn thành đúng kếhoạch tiến độ theo các đơn đặt hàng theo yêu cầu của người tiêu dùng, DN tư nhân

SX & KDTM Thành Phong đã mạnh dạn đổi mới các trang thiết bị máy móc, ápdụng các sáng kiến khoa học kỹ thuật, không ngừng tìm tòi các giải pháp hữu hiệunhằm tăng năng suất lao động, tiết kiệm nhân lực và hạ giá thành sản phẩm màvẫn đảm bảo chất lượng kỹ thuật cao và an toàn lao động Doanh nghiệp rất chútrọng đến việc bồi dưỡng kiến thức cho cán bộ công nhân viên, nâng cao nghiệp

vụ để mọi người có thể phát triển trình độ quản lý‎ và sử dụng thành thạo cácphương tiện máy móc hiện đại sử dụng trong DN

Quy mô hiện tại của DN: DN SX & KDTM Thành Phong là một DN vừavới tổng số cán bộ công nhân viên trong DN là trên 145 người, đội ngũ cán bộquản lý‎ có trình độ chuyên môn cao, có nhiều công nhân lành nghề được đào tạo

cơ bản có tinh thần trách nhiệm và sáng tạo trong lao động Liên tục được bồidưỡng thêm kiến thức để có trình độ quản lý‎ và sử dụng thông thạo các phươngtiện hiện đại Nhờ có sự đổi mới về quản lý‎ tổ chức Doanh nghiệp SX & KDTMThành Phong đã được thử thách, rèn luyện qua nhiều sản phẩm với chủng loại,mẫu mã đa dạng, phong phú

2.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp:

Mô hình cơ cấu bộ máy quản lý‎: Bộ máy quản lý‎ của công ty được tổ chứctheo mô hình trực tuyến chức năng, thực hiện cơ chế quản lý‎ theo chế độ một thủtrưởng, nếu có sai lầm thì qui trách nhiệm dễ dàng

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA DOANH NGHIỆP

Phòng KCS

Phòng kinh doanh

và MKT

Phòng

tổ chức hành chính

Tổ tẩy rửa

Tổ sơn

Tổ kiểm tra chất lượng sản phẩm

Phòng tài chính

Trang 22

Khoa kinh tế & Quản Lý Đồ án tốt

nghiệp

 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của các bộ phận quản lý

a Giám đốc: Là người quyết định và điều hành mọi họat động chung của công

ty theo chủ trương, chính sách của pháp luật

b Phó giám đốc: Là người nhận nhiệm vụ từ giám đốc và điều hành mọi họat

động chung cho cấp dưới

c Phòng kế hoạch và quản lý sản xuất:

 Thiết kế các sản phẩm mới

 Quản lý‎ hồ sơ kỹ thuật các sản phẩm của DN

 Thiết kế định mức kỹ thuật cơ bản của sản phẩm

 Thực hiện nhiệm vụ thiết kế theo đúng hợp đồng kinh tế đã ký‎ với khách

hàng

 Quản lý‎ kiểm tra hướng dẫn các phân xưởng thực hiện chế tạo các sản

phẩm đúng mẫu mã, đúng yêu cầu kỹ thuật, qui trình kỹ thuật

d Phòng vật tư thiết bị và bảo dưỡng:

 Cung cấp vật tư, quản lý‎ vật tư tồn kho

 Kiểm soát biểu giá vật tư thiết bị phụ tùng dùng trong sản xuất kinh doanh

Trang 23

 Quản lý‎ thiết bị máy móc, quản lý‎ điện toàn công ty: Chuyên sửa chữa bảodưỡng các máy móc, dây truyền công nghệ của DN

e Phòng KCS:

 Kiểm tra chất lượng sản phẩm của DN

 Giám sát, kiểm tra chất lượng của từng sản phẩm, của từng phân xưởngtrong từng công đoạn công nghệ từ khi bắt đầu cho đến khi hoàn thành sảnphẩm

f Phòng kinh doanh và maketting.

 Khai thác thị trường, chào hàng, và bán các sản phẩm của DN

 Tổ chức phối hợp hoạt động của các phòng, các phân xưởng để hoàn thành

kế hoạch sản xuất kinh doanh của DN

 Báo cáo tổng hợp tình hình kinh doanh của DN với ban giám đốc

g Phòng tổ chức hành chính:

 Phối hợp cùng các phòng quản lý‎ nhân lực toàn công ty

 Quản lý‎ hồ sơ nhân lực và các hồ sơ quan trọng toàn công ty, các thủ tục tiếp nhận và thôi việc

 Quản lý‎ công tác an toàn lao động, y tế, vệ sinh môi trường

h Phòng tài chính kế toán:

 Thiết lập và giám sát các chính sách tài chính kế toán

 Chịu trách nhiệm chính tất cả các vấn đề về kể toán, tài chính với các cơ quan chức năng

 Thực hiện phân tích các báo cáo tài chính nội bộ cho ban giám đốc

 Tư vấn các quyết định vể tài chính

 Kiểm tra, giám sát chi phi và giá thành sản xuất

 Hỗ trợ các họat động giữa các bộ phận: Thông tin, hợp tác, tổ chức nhân sự

2.1.3.Sản phẩm chính của doanh nghiệp:

- Khung nhà kho thép tiền chế kiểu Zamin

- Cửa kim loại giả vân gỗ công nghệ cao an toàn chống cháy theo TCVN

- Sản phẩm phục vụ cho ngành may công nghiệp bao gồm toàn bộ thiết bịphụ trợ của dây truyền may công nghiệp và điện xí nghiệp

23

Trang 24

- Sản phẩm là giá kệ, tủ văn phòng, tủ trưng bày, giường bằng kim loại và gỗphục vụ cho các bảo tàng, trường học, bệnh viện, văn phòng các cơ quan, siêuthị nhà hàng

- Sản phẩm dành cho quảng cáo như các loại giá trưng bày hàng hóa, các loại

xe đẩy hàng…

- Sản phẩm là bàn ghế học sinh, bàn ghế hội trường, bảng chống lóa chất liệuHàn Quốc

Các khách hàng chính của doanh nghiệp:

Doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thương mại Thành Phong có cáckhách hàng quen thuộc như: Cung cấp, lắp đặt hệ thống điện chiếu sáng xưởngmay Cty may Vitgarment, cung cấp và lắp đặt thiết bị phụ trợ ngành may côngnghiệp và lắp đặt hệ thống điện Cty may Sông Hồng – Thành Phố Nam Định,cung cấp thiết bị trường học – Sở giáo dục và đào tạo tỉnh Lạng Sơn… Các siêuthị lớn trong thành phố và ngoài thành phố Các công trình do Doanh nghiệp SX &KDTM Thành Phong thi công, lắp đặt đều đảm bảo chất lượng tốt, có uy tín vớikhách hàng Với phương châm lấy chữ tín làm đầu và dựa trên mối quan hệ hợptác hai bên cùng có lợi, cạnh tranh lành mạnh DN SX & KDTM Thành Phong cónhiều mối quan hệ với nhiều khách hàng, bạn hàng, tạo lập uy tín lớn như: Công tymay Sông Hồng – TP Nam Định, Công ty may Vitgarment, Công ty cổ phần mayHưng Yên…

2.2 Tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là yêu cầu cầnthiết đối với chủ doanh nghiệp, với các nhà quản trị điều hành doanh nghiệp, cũngnhư các đầu tư… Đặc biệt phân tích thực trạng tình hình tài chính của doanhnghiệp cho phép nhận định một cách tổng quát tình hình phát triển kinh doanh củadoanh nghiệp, hiệu quả tài chính của doanh nghiệp, cũng như khả năng thanh toán,khả năng vay tín dụng Sự hình thành nguồn vốn kinh doanh ban đầu cũng như sựphát triển của nguồn vốn, giúp cho những nhà quản lý‎ ra quyết định lựa chọnphương án kinh doanh tốt và đánh giá thực trạng tiềm năng của doanh nghiệp

24

Trang 25

Để đánh giá chính xác một cách cơ bản tình hình sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp thì ta phải sử dụng nguồn thông tin phản ánh đầy đủ các báo cáo tàichính

2.2.1 Tình hình lao động của doanh nghiệp:

Ngày nay, khoa học công nghệ ngày càng phát triển hiện đại máy móc dầnthay thế sức lao động của con người nhưng yếu tố con người vẫn là yếu tố quantrọng nhất và không thể thay thế được, đặc biệt đối với doanh nghiệp sản xuất cácsản phẩm cần sự khéo léo của bàn tay và trí óc con người như doanh nghiệp sảnxuất và kinh doanh thương mại Thành Phong

Lượng lao động ở khu công nghiệp chế biến có tỷ số tương đương ở các tổ Đây là

1 tỷ lệ hợp lý‎ vì công việc chế biến ở các tổ phụ thuộc lẫn nhau, các khâu trongquá trình sản xuất là cần thiết và hỗ trợ nhau

LĐ nữ chiếm 14%, lao động nam chiếm 86%, 1 tỷ lệ cũng phù hợp vớithực tế của ngành sản xuất cần đến lao động khỏe mạnh Lao động có trình độ đạihọc và trên đại học của doanh nghiệp chiếm 14% Lao động của công nhân laođộng lành nghề chiếm 48%, lao động có trình độ trung cấp cũng chiếm 17% Nhìnchung lao động của DN đều đã qua đào tạo và cũng đủ điều kiện để nhân viên họctập và cập nhật những thông tin mới liên quan đến công việc cho nhân viên

2.2.2 Tình hình tài sản cố định.

Tài sản cố định của doanh nghiệp được ghi theo giá gốc Trong quá trình sửdụng, tài sản cố định được ghi theo nguyên giá, hao mòn lũy kế và giá trị còn lại.Khấu hao được trích theo phương pháp đường thẳng Thời gian khấu hao đượcước tính như sau:

Bảng 1: Bảng thời gian khấu hao

Máy móc thiết bị 3 – 10 nămPhương tiện vận tải 5 – 10 nămThiết bị văn phòng 3 năm

Bảng 2: Một số tài sản chính của doanh nghiệp

ĐVT: Triệu Đồng

25

Trang 26

Khoa kinh tế & Quản Lý Đồ án tốt

Ta nhận thấy rằng trong TSCĐ của toàn doanh nghiệp thì máy móc thiết bị

và nhà cửa kiến trúc chiếm tỷ trọng lớn nhất, điều này phù hợp với đặc thù của

nghành sản xuất và kinh doanh thương mại Riêng máy móc thiết bị tỷ trọng

nguyên giá chiếm 33,31% nhưng giá trị còn lại chiếm 37.32%, cho thấy rằng máy

móc thiết bị mới đang được đầu tư thêm trong năm qua Hiện tại thiết bị máy móc

kỹ thuật dùng trong sản xuất đã cũ, doanh nghiệp cũng dự định trong năm 2008 sẽ

mua thêm một số thiết bị máy móc mới của Đức để cải thiện thêm chất lượng sản

phẩm

Bảng 3: Bảng một số chỉ tiêu hoạt động của DN

So SánhTăng giảm Tỷ trọng (%)

2007 là khá cao do đó lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp năm 2007 đạt rất cao

so với năm 2006 Năm 2006 lương bình quân của công nhân viên khoảng gần

SV: Đào Thị Bình- TCKT K48 GVHD: Vũ Việt

Hùng

26

Trang 27

1triệu đến năm 2007 đã tăng lên la 1,7 triệu đồng Có thể nói doanh nghiệp đangtrên đà phát triển, và trong những năm tới DN sẽ là một trong những doanh nghiệpphát triển mạnh về sản xuất đồ gia dụng, và tạo được công ăn việc làm cho nhiềucông nhân.…………

2.3 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp.

2.3.1 Phân tích sự biến động của tài sản và nguồn vốn.

Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp 1 cách tổng quáttình hình tài chính có khả quan hay không, và để thấy rõ thực chất của quá trìnhsản xuất kinh doanh của DN Đánh giá chung tình hình tài sản, nguồn vốn củadoanh nghiệp nhằm mục đích đánh giá kết quả trạng thái tài chính của doanhnghiệp cũng như dự tính được rủi ro và tiềm năng tài chính trong tương lai

Qua bảng cân đối kế toán giữa hai năm 2006 và 2007 (phụ lục), ta thấy cáckhoản mục đều biến động lớn Năm 2006 qui mô tài sản của công ty là 69.254triệu đồng, nhưng năm 2007 tài sản của công ty là 84.097 triệu đồng như vậy là sovới năm 2006 thì tài sản của doanh nghiệp năm 2007 tăng 14.843 triệu đồng tươngứng là 21.43% Sau đây ta xem xét cụ thể những biến động của từng khoản mục

a.Phân tích cơ cấu tài sản:

Bảng 4: Bảng cơ cấu tài sản tại thời điểm cuối năm 2006, 2007

27

Trang 28

Nhìn vào bảng cơ cấu tài sản của doanh nghiệp ta thấy tài sản ngắn hạn củanăm 2007 là 30.583 triệu đồng, và tài sản của năm 2006 là 22.792 triệu đồng, tăng

so với năm 2006 là 7.791 triệu đồng tương đương với 34.18% Nguyên nhân tăngtài sản ngắn hạn là do tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho tăng:

-Tiền: Năm 2006 số tiền của doanh nghiệp là 960 triệu đồng, năm 2007 là

319 triệu đồng, giảm so với năm 2006 là 641 triệu đồng tương đương với 66.77%.Tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng tại doanh nghiệp giảm là do doanh nghiệpđang dùng tiền để mua nguyên vật liệu về phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanhđang diễn ra đồng thời dự trữ hàng hóa nguyên vật liệu để tránh việc trượt giá củađồng tiền Tuy nhiên tiền giảm có nghĩa là tính chủ động tài chính trong việc mởrộng quy mô, chớp lấy thời cơ kinh doanh thuận lợi có thể bị giảm sút Điều nàyđòi hỏi doanh nghiệp phải điều chỉnh lượng tiền một cách hợp lý‎ Thực tế cho thấydoanh nghiệp đang có nhiều cố gắng trong việc sử dụng tiền, với số tiền giảm còn

ít hơn nhưng doanh thu tăng

-Các khoản phải thu:

Nhìn vào bảng cơ cấu tài sản ta thấy các khoản phải thu năm 2006 là 10.860triệu đồng chiếm tỷ trọng là 17.23% trong tổng tài sản năm 2006, các khoản phảithu năm 2007 là 19.124 triệu đồng chiếm 22.74% trong tổng tài sản năm 2007, cáckhoản phải thu năm 2007 tăng so với năm 2006 một giá trị là 7.264 triệu đồng,tương ứng với 61.25% Thực tế cho thấy doanh nghiệp đang đứng trước những lựachọn hết sức khó khăn so với các đối thủ cạnh tranh, ngày nay với những trangthiết bị hiện đại và tiên tiến, trình độ dân trí cao, để giữ chân khách hàng doanhnghiệp có chính sách bán chịu cho khách hàng, xong có những khách hàng khôngthực hiện cam kết trả tiền đúng hạn hoặc có những khách hàng xấu không chịuthanh toán tiền nên khoản phải thu của doanh nghiệp ngày càng tăng, khoản phảithu của doanh nghiệp năm 2007 tăng mạnh so với năm 2006, điều đó cho thấydoanh nghiệp bán được nhiều hàng nhưng tỷ lệ cho nợ quá cao, doanh nghiệp bịbạn hàng chiếm dụng vốn lâu, nếu tình trạng này kéo dài dẫn đến doanh nghiệpkhông thu được vốn và có thể phá sản

-Hàng tồn kho:

28

Trang 29

Hàng tồn kho năm 2006 là 8.141 triệu đồng chiếm 17.23% so với tổng tàisản, hàng tồn kho của năm 2007 là 9.564 triệu đồng chiếm 11.37% trong tổng tàisản của năm, như vậy hàng tồn kho của năm 2007 tăng so với năm 2006 là 1.423triệu tương đương với tỷ lệ là 17.50.% Nguyên nhân chính là do nguyên liệu vậtliệu tồn kho của năm 2007 lớn hơn năm 2006 một giá trị là 778 triệu đồng tươngđương với tỷ lệ là 34.56%, và thành phẩm tồn kho năm 2007 lớn hơn 2006 là1.025 triệu đồng tương đương tỷ lệ là 21.40% Thực tế cho thấy lượng hàng tồnkho tăng lên do doanh nghiệp tích cực dự trữ nguyên vật liệu để dùng cho hoạtđộng sản xuất, hơn nữa ban quản lý‎ doanh nghiệp nhận thấy trong tình hình hiệnnay hàng hóa có thể bị leo thang, trượt giá nên tích trữ nguyên vật liệu tồn kho là

là nhu cầu chính đáng Hơn nữa sản phẩm của doanh nghiệp không mang tính thời

vụ, nhu cầu sử dụng ngày càng nhiều, các công ty, siêu thị và trường học được mở

ra rất nhiều và doanh nghiệp phải sản sàng cung cấp nhu cầu sử dụng cửa, tủ, bànghế cho thị trường bất cứ lúc nào Và doanh thu của doanh nghiệp tăng thì hàngtồn kho tăng là chuyện bình thường

 Tài sản dài hạn:

Xét tỷ suất đầu tư trang thiết bị tài sản cố định và đầu tư dài hạn :

Tỷ suất đầu tư

=

Tài sản dài hạn

Tổng tài sản

Tỷ suất đầu tư năm 2006 = 6946..254462 = 67.09%

Tỷ suất đầu tư năm 2007 =

097 84

514 53

29

Trang 30

Đơn vị tính: Triệu đồng

Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn của năm 2006 là 39.190 triệu đồng, năm 2007 là

46953 triệu đồng tăng 7.763 triệu đồng tương đương với 19.81%

Nợ dài hạn: Nợ dài hạn của doanh nghiệp năm 2006 là 17.932 triệu đồngchiếm tỷ trọng là 25.89% trong tổng nguồn vốn Năm 2007 là 18.908 triệu đồngchiếm tỷ trọng là 21.68% trong tổng nguồn vốn

Sở dĩ nợ ngắn hạn của doanh nghiệp nhiều là do vay và nợ ngắn hạn củadoanh nghiệp khá cao Mấy năm trước đây doanh nghiệp Thành Phong vay nợngắn hạn để mua sắm tài sản cố định và nhu cầu cho các hoạt động sản xuất kinhdoanh, do vậy khi đến hạn trả doanh nghiệp không có tiền trả nợ ngân hàng, điều

đó làm cho doanh nghiệp mất khả năng thanh toán

Nguồn vốn chủ sở hữu tuy không nhiều nhưng sang năm 2007 cũng tăngđáng kể là 6.104 triệu đồng tương ứng với 50.31% so với năm 2006 Vốn chủ sởhữu tăng thể hiện công ty luôn chú trọng đến tổ chức khai thác và huy động vốncủa mình, giữ lại lợi nhuận để bổ sung thêm vào nguồn vốn của chủ Tỷ trọng vốnchủ sở hữu của doanh nghiệp lúc đầu năm là 12.132 triệu đồng cuối năm tăng lên18.236 triệu đồng Điều này cho thấy tình hình tài chính và mức độ tự chủ củadoanh nghiệp đã phần nào được cải thiện

Nói chung: Nguồn vốn chủ sở hữu tăng, nợ phải trả tăng, phải trả người bántăng, thuế và các khoản phải trả nhà nước giảm Các khoản vay ngắn hạn, dài hạn,

30

Trang 31

phải trả người bán, phải trả công nhân viên tăng Nguồn tài trợ của doanh nghiệpvẫn còn bị phụ thuộc nhiều từ bên ngoài nhưng đã có chiều hướng được cải thiện.Tận dụng được cơ hội chiếm dụng vốn từ bên ngoài là điều hợp lý‎ trong cơ chế thịtrường Tuy nhiên doanh nghiệp cũng cần phải duy trì tốt kỷ luật thanh toán để giữmối quan hệ với bạn hàng

Để hiểu rõ hơn về tình hình huy động vốn và sử dụng các nguồn vốn của doanhnghiệp ta xét các tỷ số sau:

Tỷ suất tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

Tỷ suất tự tài trợ 2006 = 1269..132254 x 100% = 17.52%

Tỷ suất tự tài trợ 2007 = 8418..236097 x 100% = 21.68%

Nhìn vảo các chỉ số tự tài trợ của doanh nghiệp Thành Phong ta thấy chỉ số này làthấp, tuy nhiên đang có chiều hướng tăng, cụ thể tỷ suất tự tài trợ năm 2007 là21.68% cao hơn tỷ suất tự tài trợ năm 2006 là 17.52% Điều này cho thấy mức độđộc lập về mặt tài chính đang có chiều hướng tích cực Nguyên nhân tăng chỉ số tựtài trợ là do năm 2007 lượng vốn chủ sở hữu được bổ sung thêm 6.104 triệu đồng

c.Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:

Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thể hiện mối tương quan giữa giá trịtài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp Trong hoạt động sản xuất kinh doanh mốiquan hệ này giúp ta nhận thức được sự hợp lý‎ giữa nguồn vốn huy động và việc sửdụng nó trong đầu tư, mua sắm, dự trữ và sử dụng có hiệu quả hay không Mốiquan hệ này được thể hiện qua các bảng sau:

Bảng6: quan hệ cân đối tài sản và

nguồn vốn:

Năm 2006 Năm2007

Nợ dài hạn 25.89%

VCSH17.52%

31

Trang 32

Nhìn vào bảng quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn cả hai năm 2006

và 2007 ta thấy: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn là không hợp lý‎, nợ dài hạn không

đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn, doanh nghiệp cần phải thay đổi lại cơ cấu nguồnvốn bằng cách giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn và tăng tỷ trọng nợ dài hạn để đầu tư vàotài sản ngắn hạn giảm bớt các chi phí phải trả, hoặc doanh nghiệp phải thanh lý‎một số tài sản cố định để làm tăng tài sản ngắn hạn, và dùng giá trị thu được sauthanh lý‎ để trả bớt nợ ngắn hạn giúp cơ cấu tài sản và nguồn vốn cân đối hơn trongdoanh nghiệp

2.3.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí của công ty:

Mục tiêu cơ bản của phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận củadoanh nghiệp là tìm hiểu nguồn gốc, thực trạng và xu hướng của doanh thu, chiphí, lợi nhuận Giúp nhà quản lý‎ nhận biết được những thông tin và xu hướng củachúng trong tương lai và tìm biện pháp để giải quyết

a) Phân tích tình hình doanh thu:

Doanh thu của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền đã hoặc sẽ thu được do tiêuthụ sản phẩm, hàng hóa, cung cấp dịch vụ, lao vụ và các hoạt động khác của doanhnghiệp (gồm cả khoản trợ cấp, trợ giá) trong 1 thời kỳ nhất định

Tài sản ngắn hạn36.40%

Tài sản dài hạn63.60%

Nợ ngắn hạn 55.83%

Nợ dài hạn 22.48%

VCSH21.68%

32

Định dạng
Số trang	65
Dung lượng	862,5 KB