CHƢƠNG 6 RỦI RO VÀ LỢI NHUẬN Nội dung Khái niệm Suất sinh lời kỳ vọng Rủi ro của danh mục đầu tư Khái niệm Rủi ro là sự biến động tiềm ẩn giữa các kết quả thu được trong tương lai Trong đầu tư c[.]
CHƢƠNG RỦI RO VÀ LỢI NHUẬN Nội dung Khái niệm Suất sinh lời kỳ vọng Rủi ro danh mục đầu tư Khái niệm Rủi ro: biến động tiềm ẩn kết thu tương lai Trong đầu tư loại rủi ro sau cần lưu ý: Rủi ro khoản Rủi ro thị trường Rủi ro phạm vi doanh nghiệp Khái niệm Lợi nhuận: thu nhập có từ khoản đầu tư, thường biểu thị chênh lệch thu nhập giá trị khoản đầu tư bỏ Suất sinh lời kỳ vọng Suất sinh lời kỳ vọng: tổng giá trị khả sinh lời với xác suất xuất khả Cơng thức tính suất sinh lời kỳ vọng: n K = p1 k1 + p2 k2 + p3 k3 +….+ pn kn = Σ pi x ki Trong đó: i=1 K: Suất sinh lời kỳ vọng Pi : xác suất phân phối cho biến cố i ki: giá trị khả biến cố i xảy 188 Phƣơng sai độ lệch chuẩn Phương sai: giá trị trung bình độ lệch bình phương giá trị khả so với giá trị trung bình khả Độ lệch chuẩn: để đo lường độ phân tán hay sai biệt lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận kỳ vọng Các bước tính độ lệch chuẩn: n K = Σ pi x ki i=1 δ2 n = Σ (Ki – K)2 Pi i=1 δ= n Σ (Ki – K)2 Pi i=1 189 Hệ số biến thiên Độ lệch chuẩn đơi cho chúng ta kết luận khơng xác so sánh rủi ro hai dự án chúng khác quy mô δ CV = K 190 Rủi ro danh mục đầu tƣ Độ lệch chuẩn: n m δ= ƩƩ Wi Wj rij δi δj i = j= với δij = rij δi δj Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư hạng mục i j: δ = Wi2δi2 + WiWjδij + Wj2δj2 Trong đó: δ: độ lệch chuẩn danh mục δ ij: đồng phương sai Wi Wj: Tỷ trọng hạng mục i j danh mục δi, δj: độ lệch chuẩn hạng mục i j rij hệ số tương quan kỳ vọng lợi nhuận i j 191 Hỏi trả lời ... phân phối cho biến cố i ki: giá trị khả biến cố i xảy 188 Phƣơng sai độ lệch chuẩn Phương sai: giá trị trung bình độ lệch bình phương giá trị khả so với giá trị trung bình khả Độ lệch chuẩn:... có từ khoản đầu tư, thường biểu thị chênh lệch thu nhập giá trị khoản đầu tư bỏ Suất sinh lời kỳ vọng Suất sinh lời kỳ vọng: tổng giá trị khả sinh lời với xác suất xuất khả Cơng thức tính suất