11/6/2020 2.1 Thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng Năm học 2020-2021 TS Phạm Thị Thúy Hằng 2.1.1 Chức thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 2.1.2 Cấu trúc thị trường ngoại hối 2.1.3 Giao dịch thị trường ngoại hối 2.1.4 Quy mô thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 Thị trường ngoại hối cung cấp cấu trúc vật chất thể chế mà tiền quốc gia đổi lấy tiền quốc gia khác 2.1.5 Tỷ giá ngoại hối niêm yết 11/10/2020 2.2 Ngoại hối phái sinh Swaps Foreign exchange market TS Phạm Thị Thúy Hằng Ngoại hối tiền quốc gia nước ngồi, số dư ngoại tệ, séc hối phiếu, Foreign exchange Giao dịch ngoại hối thỏa thuận người mua người bán việc lượng tiền tệ cố định trao đổi với lượng tiền tệ khác tỷ giá định Foreign exchange transaction 11/10/2020 11/6/2020 Chuyển giao sức mua • Thương mại quốc tế giao dịch hai nước khác nhau, bên mong muốn giao dịch đồng tiền họ, phải có bên thứ ba thực nhiệm vụ giao dịch ngoại tệ 2.1.1 Chức thị trường ngoại hối Cung cấp nguồn tín dụng • Hàng hóa giao thương quốc gia cần có thời gian cần tài trợ Cung cấp phương tiện bảo hiểm rủi ro 2.1.2 Cấu trúc thị trường ngoại hối 2.1.3 Giao dịch thị trường ngoại hối 2.1.4 Quy mô thị trường ngoại hối 2.1.5 Tỷ giá ngoại hối niêm yết • Chuyển rủi ro ngoại hối cho người sẵn sàng chấp nhận rủi ro TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 11/10/2020 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 Thời gian ngày giao dịch tiền tệ Thị trường ngoại hối Nền tảng quy trình giao dịch Thành phần tham gia thị trường TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/6/2020 Two –tier market Giao dịch tiền tệ thực nhiều hình thức: Cá nhân với cá nhân Sàn giao dịch thức cách đấu thầu rộng rãi Single-tier market Giao dịch tảng điện tử Giá đóng cửa đóng vai trò quan trọng Nền tảng điện tử tạo điều kiện cho nhà giao dịch thuộc loại quy mô khác Đặc biệt doanh nghiệp quốc gia có kiểm sốt tỷ giá hối đoái Trung Quốc Các giao dịch tiền tệ kết nối với mạng viễn thông phức tạp với dealers môi giới báo giá tiền tệ liên tục TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 10 11/10/2020 12 Bank and nonbank foreign exchange dealers Liquidity seekers Giao dịch tiền tệ mục tiêu thương mại Individuals and firms conducting commercial or investment transactions Speculators and arbitragers Giao dịch tiền tệ mục tiêu lợi nhuận Profit seekers Central banks and treasuries Foreign Exchange brokers TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 11 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/6/2020 Giao dịch giao 2.1.1 Chức thị trường ngoại hối 2.1.2 Cấu trúc thị trường ngoại hối 2.1.3 Giao dịch thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng 2.1.4 Quy mô thị trường ngoại hối Giao dịch hối đoái kỳ hạn Giao dịch hoán đổi 2.1.5 Tỷ giá ngoại hối niêm yết 11/10/2020 13 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 14 11/10/2020 15 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 16 Là việc mua bán số lượng ngoại tệ thực hai bên theo tỉ giá giao thời điểm giao dịch kết thúc tốn vịng hai ngày làm việc kể từ ngày cam kết mua bán TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/6/2020 Giao dịch hoán đổi thị trường Là hợp đồng tiền tệ khóa tỷ giá hối đối ngày chuyển giao tài sản/hàng hóa sau ngày giao Đây cách bảo vệ nhà đầu tư, nhà nhập nhà xuất hàng hóa khỏi biến động tỷ giá hối đối TS Phạm Thị Thúy Hằng liên ngân hàng việc mua bán đồng thời lượng ngoại hối định cho hai ngày giá trị khác Cả hai giao dịch mua bán thực với đối tác Nói cách khác, người mua nhận loại tiền tệ khoản thời gian định, thời gian hết hạn, người mua nhận lại lượng tiền tệ gốc 11/10/2020 17 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 18 Giao dịch hoán đổi Spot Against Forward TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng ForwardForward Swaps 2.1.1 Chức thị trường ngoại hối Nondeliverable Forwards (NDFs) 11/10/2020 19 TS Phạm Thị Thúy Hằng 2.1.2 Cấu trúc thị trường ngoại hối 2.1.3 Giao dịch thị trường ngoại hối 2.1.4 Quy mô thị trường ngoại hối 2.1.5 Tỷ giá ngoại hối niêm yết 11/10/2020 20 11/6/2020 Theo địa lý UK: 40.9%, US: 18.9%, Singapore: 5.7%, Japan: 5.6%, Hong Kong: 4.1% Average annual rate: 9.6%/ year TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 21 • Đồng dollar chiếm ưu giao dịch toàn cầu, chiếm 85.9% giao dịch Cặp USD/EUR chiếm 24.1%, USD/JPY chiếm 18.3%, USD/GBP chiếm 8.8%, USD/AUD chiếm 6.8% • Ba đồng tiền lớn: dollar, euro, yen tiếp tục chiếm ưu thế, chiếm 92% giao dịch nghiên cứu TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 23 Switzerland: 3.2% TS Phạm Thị Thúy Hằng 2.1.1 Chức thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 2.1.2 Cấu trúc thị trường ngoại hối 2.1.3 Giao dịch thị trường ngoại hối 2.1.4 Quy mô thị trường ngoại hối 22 2.1.5 Tỷ giá ngoại hối niêm yết 11/10/2020 24 11/6/2020 Ký hiệu tiền tệ Niêm yết tỷ giá Quy ước thị trường Tỷ giá chéo Intermarket Arbitrage Forward Quotations TS Phạm Thị Thúy Hằng 2.2.1 Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 2.2.2 Hợp đồng quyền chọn tiền tệ 2.2.3 Quyền chọn định giá 2.1 Thị trường ngoại hối 25 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10/2020 26 11/10/2020 28 The end! 2.2.4 Lãi suất phái sinh 11/10/2020 2.2 Ngoại hối phái sinh Swaps 27 TS Phạm Thị Thúy Hằng ... chiếm 92% giao dịch nghiên cứu TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10 /20 20 23 Switzerland: 3 .2% TS Phạm Thị Thúy Hằng 2. 1.1 Chức thị trường ngoại hối TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10 /20 20 2. 1 .2. .. 2. 2.3 Quyền chọn định giá 2. 1 Thị trường ngoại hối 25 TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10 /20 20 26 11/10 /20 20 28 The end! 2. 2.4 Lãi suất phái sinh 11/10 /20 20 2. 2 Ngoại hối phái sinh Swaps 27 TS Phạm Thị. .. Quy ước thị trường Tỷ giá chéo Intermarket Arbitrage Forward Quotations TS Phạm Thị Thúy Hằng 2. 2.1 Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ TS Phạm Thị Thúy Hằng TS Phạm Thị Thúy Hằng 11/10 /20 20 2. 2 .2 Hợp đồng