Chủ đề Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về một mã cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam ( VIB) BÀI LÀM VIB NGÂN HÀNG TMCP QUỐC TẾ VIỆT NAM I[.]
Chủ đề: Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam ( VIB) BÀI LÀM VIB - NGÂN HÀNG TMCP QUỐC TẾ VIỆT NAM I TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP QUỐC TẾ VIỆT NAM - Thành lập ngày 18/9/1996, VIB bắt đầu vào hoạt động với số vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng 23 cán nhân viên - Đến ngày 30/06/2021, vốn điều lệ đạt 15.500 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu đạt 21.048 tỷ đồng tổng tài sản đạt 277 nghìn tỷ đồng - VIB có 10.000 cán nhân viên phục vụ gần triệu khách hàng 165 chi nhánh phòng giao dịch 27 tỉnh/thành trọng điểm nước - 564.442.500 cổ phiếu VIB thức giao dịch thị trường chứng khoán tập trung (UpCom) từ ngày 9/1/2017 - Năm 2018, VIB đứng thứ hạng 27 Top 500 Doanh nghiệp tư nhân có lợi nhuận tốt Việt Nam VIB chấp thuận tăng vốn điều lệ lên 7.800 tỷ đồng - Năm 2019, VIB chấp thuận tăng vốn điều lệ lên 9.245 tỷ đồng VIB đạt chứng nhận “Doanh nghiệp Upcom quy mô lớn thực tốt công bố thông tin minh bạch năm 2018 - 2019” - Năm 2020, VIB thức niêm yết gần tỷ cổ phiếu sàn HOSE VIB tăng vốn điều lệ lên 11.000 tỷ đồng theo chấp thuận Ngân hàng Nhà nước Việt Nam II PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU VIB Phân tích Thông tin cổ phiếu: Cao 52 tuần (VND) 52.858 Thấp 52 tuần (VND) 30.000 GTGDBQ tháng (tr VND) 101.997tr Thị giá vốn (tỷ VND) 72.998 Free float (%) 20 P/E trượt (x) 11,1 P/B (x) 2,93 Nguồn: VND RESEARCH Cơ cấu sở hữu: Chủ tịch & người thân 14,9% Commonwealth Bank of Australia 20,0% Thành viên HĐQT & người thân 12,9% Khác 52,2% Nguồn: VND RESEARCH Kết thúc năm 2021, lợi nhuận VIB vượt 8.000 tỷ đồng, tăng 38% so với kỳ năm 2020 Trong đó, tổng thu nhập hoạt động VIB đạt gần 15.000 tỷ đồng, tương ứng tăng 33% so với năm trước Thu nhập lãi năm 2021 đạt gần 12.000 tỷ đồng, tăng 39% so với năm 2020 Tăng mạnh thu nhập lãi đến từ việc VIB mở rộng biên lãi ròng (NIM) đạt 4,4% thơng qua việc tối ưu hóa chi phí sử dụng vốn, giảm 1,1% so với năm trước Bên cạnh đó, với thị phần hàng đầu nhiều mảng sản phẩm dịch vụ bancassurance thẻ, tỷ trọng thu nhập từ phí VIB ln nằm nhóm đầu ngành, đóng góp gần 20% tổng thu nhập hoạt động ngân hàng Quý 4/202 Quý 4/202 % so với kỳ Quý 3/202 %so với quý 2021 2020 %so với kỳ Thu nhập lãi 3.400 2.561 32,7% 2.678 26,9% 11.81 8.496 39,1 % Thu nhập lãi 1.102 808 36,4% 402 174,4 % 3.075 2.719 13,1 % Tổng thu nhập HĐKD 4.502 3.370 33,6% 3.080 46,2% 14.89 11.21 32,8 % Chi phí -1.147 -1.303 -12,0% -1.429 -19,7% -5.282 -4.465 18,3 % hoạt động LN trước dự phòng 3.355 2.066 62,4% 1.652 103,2 % 9.609 6.751 42,3 % Chi phí dự phịng -683 -290 135,5 % -267 156% -1.598 -948 68,6 % LN trước thuế 2.672 1.776 50,4% 1.385 93,0% 8.011 5.803 38,0 % LN sau thuế 2.138 1.421 50,5% 1.108 92,9% 6.410 4.642 38,1 % Nguồn: VNDIRECT RESEARCH, Báo cáo công ty Tại ngày 30/09/2021, tổng tài sản VIB ghi nhận 285 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với đầu năm Trong đó, dư nợ tín dụng đạt 190 nghìn tỷ đồng, tăng 11%, huy động tiền gửi từ khách hàng đạt 170 nghìn tỷ đồng, tăng 13%, CASA tăng trưởng ấn tượng gần 20% Mảng bán lẻ tiếp tục đóng góp 85% danh mục cho vay ngân hàng, điều giúp cho VIB trì vị ngân hàng có tỷ lệ bán lẻ tốt hàng đầu thị trường Tổng thu nhập hoạt động VIB tháng đầu năm đạt 10.300 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 5.300 tỷ đồng, tăng 32% so với kỳ năm trước VIB tiếp tục giữ vị top đầu ngành hiệu hoạt động với tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 29% Tỷ lệ an toàn vốn theo Basel II (CAR) quản lý mức tối ưu 10,6% tỷ lệ cho vay tiền gửi (LDR) 73% Chi phí hoạt động quý tương đương với quý 2/2021 với tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR) trì mức 39% Trong quý 3/2021, VIB tích cực đồng hành hỗ trợ khách hàng vượt qua giai đoạn giãn cách ảnh hưởng đại dịch với nhiều sách ưu đãi, giảm lãi suất cho vay, miễn giảm phí giao dịch hỗ trợ cấu khoản vay cho khách hàng Ngồi gói giảm lãi phí trực tiếp, VIB cịn tiếp tục hỗ trợ cấu tốn lãi qua quý để giúp ổn định dòng tiền thực tế khách hàng Đến ngày 31-12-2021, tổng tài sản VIB ghi nhận gần 310.000 tỷ đồng, tăng 27% so với đầu năm Trong đó, dư nợ tín dụng đạt 200.000 tỷ, tăng 19% Ngân hàng có kết kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ với mức lợi nhuận gần 2,700 tỷ đồng trước thuế quý 4/2021 - mức cao lịch sử quý mà VIB đạt - giúp ROE VIB giữ 30% liên tiếp năm 2020 2021 Năm 2021, tổng nguồn huy động VIB đạt 280.000 tỷ đồng, tăng 27% Riêng tiền gửi CASA tăng trưởng bứt phá 55%, chiếm tỉ trọng 16% tiền gửi khách hàng Bán lẻ tiếp tục động lực tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt 24% năm 2021, cho vay bán lẻ đóng góp gần 90% danh mục tín dụng, 95% có tài sản đảm bảo Nhờ vào phục hồi kinh tế, với việc ngân hàng nới hạn mức tín dụng giai đoạn cuối năm, đồng thời với chiến lược phát triển sản phẩm tảng số hóa mạnh mẽ VIB, kết kinh doanh ngân hàng bứt phá ấn tượng sau đại dịch, tiếp tục dẫn đầu ngành hiệu hoạt động với tỉ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 31% Biểu đồ lợi nhuận tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) VIB giai đoạn 2016-2021 Nguồn: Báo cáo tài VIB Lũy kế năm 2017 – 2021, lợi nhuận trước thuế VIB tăng 11 lần; vốn tổng tài sản tăng tốt gấp lần Ngân hàng tăng trưởng mạnh mẽ hoạt động cho vay huy động, dẫn đầu thị phần bảo hiểm xu thẻ tín dụng, đồng thời thành công việc xây dựng kênh bán hàng chi nhánh ngân hàng số đại, đa tính Trong giai đoạn năm chuyển đổi tiếp theo, VIB tiếp tục giữ vững vị ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam chất lượng quy mô Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng kép lợi nhuận đạt tối thiểu 30%/năm, dự kiến lợi nhuận vượt mốc tỷ Bên cạnh đó, tảng khách hàng mở rộng gần gấp lần so với Các mục tiêu tăng trưởng dựa sở kỳ vọng phục hồi kinh tế, dư địa tăng trưởng lớn mảng bán lẻ ưu vượt trội từ thành công VIB q trình chuyển đổi sang mơ hình bán lẻ đại, chuyên nghiệp tiên phong số hóa Bảng: Kế hoạch kinh doanh năm 2022 VIB 2021 Kế hoạch năm % tăng trưởng 2022 Tổng tài sản 309.517 402.500 30% Tăng trưởng tín dụng 204.305 265.600 30% Tăng trưởng tiền gửi 215.863 280.600 30% LNTT 8.011 10.500 31,1% ROA 2,30% 2,40% ROE 30,60% 29,50% CAR Basel II 11,7% >10% Nguồn: VIB Ơng Hồ Vân Long, Phó tổng giám đốc VIB cho biết, lãi quý I/2022 ngân hàng ước đạt 2.200 tỷ đồng, tăng trưởng 24 - 25% so với kỳ tương đương 21% kế hoạch năm Lợi nhuận sau trích lập quỹ VIB 5.908 tỷ đồng Trong năm tới, VIB kỳ vọng năm ghi nhận tháng 1.000 tỷ lợi nhuận VIB chốt ''room ngoại'' mức 20.5% trước lên thị trường UPCoM vào năm 2017 liên tục trì giới hạn suốt từ đến Việc khóa ''room'' ngoại thấp nhiều so với mức tối đa theo quy định (30%) khiến hội để nhà đầu tư nước ngồi mua cổ phần VIB thấp so với ngân hàng khác Đặc biệt, cổ phiếu VIB trở thành ''hàng hiếm'' cổ đông chiến lược CommonwealthBank of Australia nắm giữ 20% vốn, số cổ phiếu lại mà nhà đầu tư nước khác phép sở hữu chưa đầy 7.8 triệu đơn vị Với đà tăng trưởng tích cực, tập trung vào mơ hình bán lẻ lực tạo phí dịch vụ cộng với hệ số ROE cao, em khuyến nghị mua nắm giữ cổ phiếu VIB dài hạn Phân tích kỹ thuật Nguồn: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt (https://www.tvsi.com.vn/) RSI=100-[100/(1+RS)] RS= tổng tăng/tổng giảm RS=trung bình tăng/trung bình giảm Tại ngày 14/03/2022, RSI(14)= 31,11 Đây lần đầu RSI bị hạ xuống thấp kể từ tháng 10/2021 Đường báo RSI cao 70 tín hiệu mua Khi tín hiệu mua xuất phải cẩn trọng thị trường hưng phấn mua thái quá, thị trường phản ứng lại với hưng phấn việc đảo chiều để giảm xuống Ngược lại với tín hiệu mua, tín hiệu bán xuất lưu tâm thị trường hưng phấn bán thái quá, thị trường phản ứng lại với việc bán thái việc ngừng giảm, đảo chiều tăng trở lại RSI 30 tín hiệu bán tháng đầu năm 2022, RSI VIB nằm khoảng 30-70 Tại ngày 22/03/2022, RSI(14)= 50,06 Khi RSI tăng từ vượt qua cao 50 nghi ngờ xu hướng giảm kết thúc xu hướng tăng Khi RSI loanh quanh vùng 50 giá xu hướng ngang hay cịn gọi sideways Cách tính MACD: MACD = EMA(12)-EMA(26) Nguồn: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt (https://www.tvsi.com.vn/) Đường báo MACD cắt SIGNAL từ lên báo tín hiệu đảo chiều từ giảm thành tăng Lúc ta nói báo MACD báo hiệu đảo chiều Từ tháng 3/2022, giá xu hướng giảm dài Khi RSI gần cho tín hiệu q bán (RSI=31,11 ngày 14/03/2022) khơng lâu sau đường MACD cắt lên phía đường Tín hiệu Cả hai báo cho tín hiệu giá đảo chiều mạnh mẽ Và vào lệnh mua Điểm dừng lỗ đặt bên đáy gần nhất; điểm chốt lời tuỳ vào kỳ vọng nhà giao dịch Nguồn: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt (https://www.tvsi.com.vn/) Dải Bollinger vượt lên đường trung bình động dài hạn MA200, tín hiệu mua xem xét nhằm bám theo xung lực tăng giá Ta thấy SMA 10 cắt SMA20 từ lên tín hiệu đảo chiều tăng ta vào lệnh buy Nguồn: Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt (https://www.tvsi.com.vn/) KẾT LUẬN: Khuyến nghị mua nắm giữ ... nước Việt Nam II PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU VIB Phân tích Thơng tin cổ phiếu: Cao 52 tuần (VND) 52.858 Thấp 52 tuần (VND) 30.000 GTGDBQ tháng (tr VND) 101.997tr Thị giá vốn (tỷ VND) 72.998 Free float (% )... trưởng tích cực, tập trung vào mơ hình bán lẻ lực tạo phí dịch vụ cộng với hệ số ROE cao, em khuyến nghị mua nắm giữ cổ phiếu VIB dài hạn Phân tích kỹ thuật Nguồn: Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt. .. 564.442.500 cổ phiếu VIB thức giao dịch thị trường chứng khoán tập trung (UpCom) từ ngày 9/1/2017 - Năm 2018, VIB ? ?ứng thứ hạng 27 Top 500 Doanh nghiệp tư nhân có lợi nhuận tốt Việt Nam VIB chấp