Đánh giá thực trạng chính sách quản lý ngoại hối ở Việt Nam trong thời gian qua và những giải pháp kiến nghị

Để bảo vệ chủ quyền quốc gia và bảo vệ giá trị đồng tiền của mình tronggiao lưu quốc tế, ngay từ những năm đầu thành lập nước Việt Nam dân chủ cộnghoà, nhà nước Việt Nam đã ban hành chín

MỞ ĐẦU

Trong bối cảnh toàn cầu hoá, các giao dịch kinh tế và phi kinh tế giữa cácquốc gia và lãnh thổ ngày càng phát triển Theo đó, các giao dịch tiền tệ quốc tếcũng sôi động và không ngừng phát triển

Mỗi quốc gia đều có đồng tiền riêng của mình Đồng tiền ấy tượng trưngcho chủ quyền quốc gia Các chức năng của đồng tiền quốc gia như phương tiệntrao đổi, thanh toán, cất trữ… chỉ có giá trị trong phạm vi quốc gia đó Ra khỏilãnh thổ quốc gia, đồng bản tệ phải thích nghi với những quy định và thông lệ quốc

tế mới có tác dụng trao đổi

Để bảo vệ chủ quyền quốc gia và bảo vệ giá trị đồng tiền của mình tronggiao lưu quốc tế, ngay từ những năm đầu thành lập nước Việt Nam dân chủ cộnghoà, nhà nước Việt Nam đã ban hành chính sách quản lý ngoại hối phù hợp vớiđường lối phát triển kinh tế trong từng giai đoạn cách mạng

Từ tháng 9-1945 đến tháng 4-1946, chính phủ ta đã có biện pháp kiên quyếtnhưng mềm dẻo chống lại tỷ giá kiểu "ăn cướp" của đồng Quan kim, Quốc tệ doquân đội Tưởng Giới Thạch đem vào miền Băc Việt Nam trong lúc phía đồngminh uỷ quyền họ vào giải giáp quân đội Nhật

Trong cuộc kháng chiến chống Pháp, ta đã có biện pháp đấu tranh tỷ giá,đấu tranh trận địa với tiền địch Cuối cùng, sau chiến thắng Điện Biên Phủ, ta đãquét sạch tiền Đông Dương ở những vùng mới giải phóng, thống nhất lưu hànhgiấy bạc Ngân hàng Việt Nam trên một nửa đất nước

Sau khi miền Bắc được giải phóng Ngân hàng Quốc gia Việt Nam (sau này

là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) đã đặt quan hệ vay nợ, nhận viện trợ và quan

hệ thanh toán với các nước XHCN rồi mở rộng quan hệ ngoại hối với nhiều nướckhác trên thế giới

Trong những năm đánh Mỹ, đánh nguỵ (1965-1975), ta đã có nhiều biệnpháp "chế biến" các loại ngoại tệ do quốc tế viện trợ để chi viện cho Chính phủcách mạng lâm thời Cộng hoà miền Nam Việt Nam hoàn thành sự nghiệp giảiphóng miền Nam Sau đại thắng mùa xuân năm 1974 ta đã quét sạch tiền nguỵ,cho lưu hành một đồng tiền thống nhất trong cả nước Trong giai đoạn lịch sử ấy

có công lao đóng góp của ngành ngân hàng nói chung và công tác quản lý ngoạihối nói riêng.

Ngành ngân hàng cùng với sự đổi mới chung của toàn đất nước, đã cónhững bước tiến đáng kể trong tổ chức và hoạt động, ngày càng thể hiện rõ vai tròđóng góp cho sự phát triển nền kinh tế Là người đại diện cho Nhà nước trong việc

ổn định kinh tế vĩ mô, ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có những chính sách điềuhành và quản lý các công cụ chính sách tiền tệ có hiệu quả Đặc biệt là chính sáchquản lý dự trữ ngoại hối

Bản tiểu luận với nhan đề "Đánh giá thực trạng chính sách quản lý ngoại hối ở Việt Nam trong thời gian qua và những giải pháp kiến nghị" chỉ xin trình

bầy giới hạn công tác quản lý ngoại hối trong thời gian từ năm 2001 trở lại đây

Với kiến thức còn nhiều hạn chế và kinh nghiệm thực tế còn nhiều thiếu sót,

em mong thầy cô, các bạn quan tâm đóng góp, giúp đỡ để em hoàn thiện hơnnhững kiến thức này và có sự hiểu biết sâu rộng hơn

Cuối cùng em xin chân thành cảm ơn các thầy cô trong bộ môn đã giảngdạy, hướng dẫn nhiệt tình để em hoàn thành bài tiểu luận này

Chương I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI

Khái niệm và vai trò của quản lý ngoại hối

Trong điều kiện nền kinh tế ngày càng phát triển, quan hệ quốc tế ngày càng

mở rộng thì bất cứ một quốc gia nào cũng không thể tự mình khép kín mọi hoạtđộng, cũng không thể phát triển đất nước một cách đơn độc,riêng lẻ đặc biệt giaiđoạn hiện nay,khi nền kinh tế thị trường đang ngày một sôi động,luôn đòi hỏi sựhợp tác,liên minh giữa các quốc gia Do vậy việc dự trữ ngoại hối là một trongnhững mục tiêu kinh tế có ý nghĩa chiến lược quan trọng,có dự trữ ngoại hối cầnthiết tức là nhà nước đã nắm được trong tay một công cụ quan trọng để thực hiệncác mục tiêu kinh tế vĩ mô

Về nguồn gốc sâu xa, dự trữ ngoại hối chính là kết quả, là biểu hiện của sứcmạnh của tiềm lực kinh tế quốc gia.Dự trữ ngoại hối để đảm bảo sự cân bằng khảnăng thanh toán quốc tế,thoả mãn nhu cầu nhập khẩu phục vụ phất triển kinh tế vàđời sống trong nước,mở rộng hoạt động đầu tư,hợp tác kinh tế với các nước khácphục vụ mục tiêu chính sách kinh tế mở

Quỹ dự trữ ngoại hối bao gồm: Ngoại tệ mạnh,vàng và kim loại quý,dự trữquỹ tiền tệ quốc tế IMF,quyền rút vốn đặc biệt SDR và các tài sản tài chính có tínhlinh hoạt cao

2 Vai trò của quản lý dự trữ ngoại hối

Dự trữ ngoại hối Nhà nước biểu hiện là tài sản nợ đối với nền kinh tế và là tàisản chung trên bảng cân đối tài sản của NHNN Ở đó NHNN được giao sử dụngquỹ dự trữ ngoại hối để tiến hành mua bán trên thị trường ngoại hối nhằm thựchiện chính sách tiền tệ quốc gia.

Dự trữ ngoại hối được sử dụng nhằm tài trợ cho sự mất cân bằng cán cânthanh toán,hoặc gián tiếp tác động thông qua việc can thiệp trên thị trường ngoạihối giữ vai trò ngăn ngừa những biến động trong nguồn thu xuất khẩu,thanh toánnhập khẩu,cũng như chu chuyển quá lớn luồng vốn đối với một quốc gia

Có dự trữ ngoại hối là một cơ sở cho việc phát hành đảm bảo cho mối tươngquan giữa tiền - hàng trong nước.Nhà nước có thể chủ động sử dụng ngoại hối như

là một lực lượng để can thiệp,điều tiết thị trường tiền tệ theo những mục tiêu,theo

Dự trữ ngoại hối có vai trò đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế nên đượcnhà nước tiến hành quản lý và NHNN là cơ quan được nhà nước giao cho thựchiện nhiệm vụ này.Điều đó thể hiện trong pháp lệnh NHNN năm 1990 (điều30),luật NHNN năm 1997 (điều 38)

Với tư cách là cơ quan duy nhất có nhiệm vụ phát hành tiền,xây dựng và thựcthi chính sách tiền tệ,lập và theo dõi cán cân thanh toán quốc tế, NHNN, đã tiếnhành quản lý dự trữ ngoại hối,cụ thể là áp dụng các chính sách,biện pháp tác độngvào quá trình thu nhập,xuất ngoại hối (đặc biệt là ngoại tệ) và việc sử dụng ngoạihối theo những mục tiêu nhất định

3 Mục đích quản lý ngoại hối

3.1.Điều tiết tỷ giá thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia

Như đã nói ở trên,NHNN trực tiếp điều hành và quản lý dự trữ ngoại hốinhằm mục đích ngăn ngừa ngắn hạn quá lớn về tỷ giá,do hậu quả của một số biếnđộng trên thị trường Vì vậy mục đích của việc quản lý dự trữ ngoại hối là để đảmbảo cho một quốc gia luôn luôn trong trạng thái có thể thanh toán các khoản nợđúng hạn và có thể giải quyết những dao động về tỷ gia ngoại hối trong ngắnhạn.Đồng thời sử dụng chính sách ngoại hối như một công cụ có hiệu lực để thựchiện chính sách tiền tệ, thông qua mua bán ngoại hối trên thị trường để can thiệpvào tỷ giá khi cần thiết,nhằm ổn định giá trị đối ngoại của đồng tiền.

3.2.Bảo tồn dự trữ ngoại hối Nhà nước

Là cơ quan quản lý tài sản quốc gia, NHNN phải quản lý dự trữ ngoại hốinhà nước nhưng không chỉ bảo quản và cất giữ mà còn biết sử dụng để phục vụcho đầu tư phát triển kinh tế, luôn bảo đảm an toàn không bị ảnh hưởng rủi ro về tỷgiá ngoại tệ trên thị trường quốc tế Vì thế NHNN cần phải mua, bán, chuyển đổi

để phát triển, chống thất thoát,xói mòn quỹ dự trữ ngoại hối của nhà nước, bảo vệđộc lập chủ quyền về tiền tệ

3.3.Cải thiện cán cân thanh toán quốc tế

Cán cân thanh toán quốc tế thể hiện thu-chi của một nước với nướcngoài.Khi cán cân thanh toán quốc tế bội thu,lượng ngoại tệ chảy vào trong nướcdẫn đến khả năng cung ứng về ngoại tệ cao hơn nhu cầu Ngựơc lại , khi cán cânthanh toán quốc tế bội chi, tăng lượng ngoại tệ chạy ra nước ngoài dẫn đến nhu cầungoại tệ cao hơn khả năng cung ứng

Vì thế,mục đích của quản lý dự trữ ngoại hối để đảm bảo cho một quốc gialuôn luôn trong trạng thái có thể thanh toán các khoản nợ đúng hạn và có thể giảiquyết những giao động về tỷ giá ngoại hối trong ngắn hạn

4 Cơ chế quản lý ngoại hối

4.1 Cơ chế tự do tỷ giá

Điều này có nghĩa là ngoại hối được tự do lưu thông trên thị trường,cân bằngngoại hối do thị trường quyết định mà không có sự can thiệp của nhà nước,do vậy

tỷ giá-giá cả ngoại hối phù hợp với sức mua của đồng tiền trên thị trường.Tỷ giáthả nổi dẫn đến lãi suất,luồng vốn vào và ra hoàn toàn do thị trường chi phối.

4.2 Cơ chế quản lý tỷ giá

4 2.1 Cơ chế nhà nước thực hiện quản lý hoàn toàn

Theo cơ chế này nhà nước độc quyền ngoại thương và độc quyền ngoại hối.Nhà nước thực hiện các biện pháp hành chính áp đặt nhằm tập trung tất cả hoạtđộng ngoại hối vào tay mình Tỷ giá do nhà nước quy định mà tất cả các giao dịchngoại hối phải chấp hành, các tổ tham gia hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩunếu bị lỗ do tỷ giá thì sẽ được nhà nước cấp bù , ngược lại nếu lãi thì nộp cho nhànước Cơ chế này thích hợp với nền kinh tế tập trung

4.2.2 Cơ chế quản lý tỷ giá có điều tiết

Cơ chế quản lý hoàn toàn, nhà nước có thể áp đặt khống chế được thị trường, ngăn chặn ảnh hưởng từ bên ngoài , chủ động khai thác được nguồn vốn bêntrong Tuy nhiên , trong nền kinh tế thị trường , cách quản lý này sẽ không phùhợp , cản trở và gây khó khăn cho nền kinh tế Để khắc phục sự áp đặt ,nhà nước

đã tiến hành điều tiết nhưng đã gắn với thị trường , nhà nước tiến hành kiểm soátmột mức độ nhất định để nhằm phát huy tính tích cực của thị trường , hạn chếnhược điểm do thị trường gây ra , tạo điều kiện cho kinh tế trong nước phát triển

và ổn định ,ngăn chặn ảnh hưởng từ bên ngoài

5 Hoạt động ngoại hối của NHNN

5.1 Hoạt động mua bán ngoại hối

NHNN tham gia vào hoạt động mua , bán ngoại hối với tư cách là người canthiệp , giám sát , điều tiết nhưng đồng thời cũng là người mua , bán cuốicùng Thông qua việc mua bán, NHNN thực hiện giám sát và điều tiết thị trườngtheo mục tiêu của chính sách tiền tệ,đồng thời theo dõi diễn biến tỷ giá đồng bản tệ

để chủ động quyết định hoặc phối hợp với các NHNN các nước khác củng cố sứcmua đồng tiền hay đồng tiền khác để đảm bảo trật tự trong quan hệ quốc tế có lợicho nước mình

5.1.1.Mua bán trên thị trường trong nước

NHNN tiến hành mua,bán với các ngân hàng thương mại tại hội sở trungương của các ngân hàng thương mại mà không trực tiếp mua- bán với các công tykinh doang xuất nhập khẩu.Tỷ giá hối đoái do NHNN công bố Ở đây NHNN sửdụng một phần dự trữ để bán cho các ngân hàng thương mại và mua ngoại tệ củacác ngân hàng thương mại đưa vào dự trữ.Thông qua việc mua bán,NHNN thựchiện cung ứng tiền tệ hoặc rút bớt khỏi lưu thông,trên cơ sở đó ổn định tỷ giá hốiđoái của đồng tiền bản tệ.

Việc giao dịch,mua bán của NHNN với các ngân hàng thương mại trên thịtrường hối đoái chủ yếu được thực hiện thông qua hệ thống điện thoại,telex hoặc

hệ thống computer có nối mạng giữa NHNN với các ngân hàng thương mại

Ngoài ra NHNN cũng có thể hoạt động thông qua việc mua bán trực tiếp vớikhách hàng không phải là doang nghiệp như các cơ quan hành chính hoặc các tổchức khác

5.1.2 Mua bán trên thị trường quốc tế

Với nhiệm vụ quản lý dự trữ ngoại hối NHNN thực hiện mua bán trên thịtrường quốc tế nhằm bảo tồn và phát triển quỹ dự trữ ngoại hối.NHNN phải tínhtoán gửi ngoại hối ở nước nào có lợi mà vẫn đảm bảo an toàn,nghiên cứu lãi suấtthực tế và xu hướng tăng lên của lãi suất ngoại tệ để kinh doanh có lãi

Qua mua, bán ngoại hối có chênh lệch giá thì phần chênh lệch đó hình thànhlợi nhuận của ngân hàng

NHNN thực hiện việc mua bán ngoại hối sẽ tác động trực tiếp vào tiềnNHNN Nghiệp vụ này ảnh hưởng đến dự trữ ngoại hối,ảnh hưởng đến tỷ giá hốiđoái Như vậy NHNN thông qua mua bán ngoại tệ có thể can thiệp nhằm đạt được

tỷ giá mong muốn

5.2 Hoạt động quản lý ngoại hối của NHNN

NHNN thực hiện các hoạt động ngoại hối khác như:

- Quản lý, điều hành thị trường ngoại hối,thị trường ngoại tệ liên ngânhàng,bằng cách đưa các quy chế gia nhập thành viên,quy chế hoạt động,quy địnhgiới hạn tỷ giá mua bán ngoại tệ trên thị trường

- Tham gia xây dựng các dự án pháp luật và ban hành các văn bản hướng dẫnthi hành luật về quản lý ngoại hối NHNN được giao nhiệm vụ ban hàng các thông

tư hướng dẫn cụ thể để phục vụ cho việc quản lý của mình được thống nhất

- Cấp giấy phép và thu hồi giấy phép hoạt động ngoại hối Dựa vào luật pháp

và điều kiện cụ thể trong từng thời gian, NHNN đưa ra các quy định cần thiết đểcấp giấy phép cho các đơn vị, tổ chức, cá nhân có hoạt động ngoại hối

- Kiểm tra giám sát việc xuất nhập khẩu ngoại hối của các tổ chức tín dụng

- Biên lập cán cân thanh toán

Chương II THỰC TRẠNH HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI NHỮNG

NĂM ĐẦU THẾ KỶ 21.

Bước sang thế kỷ mới, quốc hội khoá X đã ra nghị quyết số 55/2001 xácđịnh các chỉ tiêu kinh tế chủ yếu của kế hoạch phát triển kinh tế 5 năm 2001 -

2005, bao gồm:

- Nhịp độ tăng trưởng GDP bình quân hàng năm 7,5%

- Giá trị sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp tăng 4,8%/ năm

- Giá trị sản xuất ngành công nghiệp tăng 13,1%/ năm

- Tổng kim ngạch xuất khẩu tăng 14- 15%/ năm

…………

Ngành ngân hàng, với nhiệm vụ trọng tâm là xây dựng và thực hiện chínhsách tiền tệ, nhằm phục vụ ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, thúc đẩy sảnxuất và tiêu dùng, kích thích đầu tư, tạo điều kiện cho tăng trưởng kinh tế cao vàbền vững NHNN đã xây dựng các chỉ tiêu tiền tệ - tín dụng trong kế hoạch 5 năm

2001 - 2005 như sau:

- Tốc độ tăng trưởng bình quân tổng phương tiện thanh toán 22%/năm

- Tốc độ tăng vốn huy động 20- 25%/năm

- Tốc độ tăng dư nợ cho vay nền kinh tế 22%/năm

Hoạt động quản lý ngoại hối là một mặt họat động rất quan trọng của ngànhNgân hàng Nó góp phần đắc lực trong việc thực hiện thắng lợi các mục tiêu chínhsách tiền tệ, giữ ổn định giá trị đối nội, đối ngoại của đồng tiền Việt Nam Thôngqua công cụ lãi suất, công cụ tỉ giá…., nó thu hút vốn đầu tư của nước ngoài vàonước ta, khuyến khích xuất khẩu và kiểm soát nhập khẩu, góp phần làm thăngbằng cán cân thanh toán quốc tế

A Những mặt tích cực trong hoạt động quản lý ngoại hối:

Trên lộ trình hội nhập kinh tế quốc tế, chính sách quản lý ngoại hối khôngngừng được đổi mới để phù hợp với thông lệ quốc tế và thích ứng với cơ chế kinh

tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước Trong nửa đẩu kế hoạch 5 năm 2001

-2005, công tác quản lý ngoại hối đã thu được những kết quả đáng khích lệ:

1 Về chính sách lãi suất ngoại tệ

Từ ngày 03/01/ 2001 đến ngày 25/6/2003, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED)

đã 13 lần hạ lãi suất chủ đạo từ 6,5% xuống 1%/năm Lãi suất khu vực đồng Eurogiảm từ 2,5% xuống còn 2%/năm Lãi suất Sibor cũng giảm Lãi suất quốc tế giảm

đã ảnh hưởng lớn đến việc điều hành chính sách lãi xuất trong nước

Những tháng đầu năm 2001, lãi suất cho vay ngoại tệ của các NHTM ViệtNam đối với cho vay ngắn hạn là dựa trên cơ sở lãi suất Sibor 3 tháng + 1%/năm;đối với cho vay trung dài hạn là lãi suất Sibor 6 tháng + 2,5%/năm

Theo dõi diễn biến tình hình tiền tệ quốc tế, từ 01/06/2001, NHNN xoá bỏ

cơ sở dựa vào lãi suất Sibor, cho phép các tổ chức tín dụng căn cứ vào lãi suất thịtrường quốc tế và quan hệ cung cầu vốn ngoaị tệ trong nước để thoả thuận vớikhách vay ngoại tệ mức lãi suất cho vay Xét về thực chất, động thái này là việc tự

do hoá lãi suất cho vay ngoại tệ - một bước ngoặt cơ bản của NHNN về chính sáchlãi suất

Năm 2002, lãi suất tiền gửi ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được điềuchỉnh theo các mức: Không kỳ hạn: 1,2%/năm; 3 tháng: 1,4%/năm; 6 tháng : 1,6?

%/năm; 12 tháng: 2,2%/năm (mức này xê dịch tuỳ theo từng ngân hàng) Lãi suấtcho vay ngoại tệ ngắn hạn của các NHTM phổ biến ở mức 3,5 - 4,5%/năm; trungdài hạn ở mức 4,5%/năm

Riêng đối với lãi suất tiền gửi ngoại tệ của các pháp nhân tại các tổ chức tíndụng, NHNN vẫn tiếp tục khống chế ở mức thấp: không kỳ hạn 1%/năm, có kỳhạn đến 6 tháng là 1,5%/năm, trên 6 tháng 2%/năm, nhằm hạn chế việc găm giữUSD trên tài khoản

Nói chung lãi suất ngoại tệ trong 2 năm 6 tháng vừa qua (từ 01/01/2001 30/6/2003) chịu ảnh hưởng của biến động lãi suất quốc tế và tỉ lệ dự trữ bắt buộc(DTBB) bằng ngoại tệ do NHNN quy định từng thời kỳ

-Do tác động của lãi suất, tốc độ tăng huy động vốn nói chung của toàn hệthống ngân hàng Việt Nam năm 2002 đạt 19,4%/năm, thấp hơn so với tốc độ tăng25,1% của năm 2001 Nguyên nhân do lãi suất tiền gửi ngoại tệ thấp dẫn đến tốc

độ tăng huy động vốn ngoại tệ chỉ đạt 5,6% (2001 là 25,98%) Trong khi đó, lãisuất tiền gửi VND duy trì ở mức cao (loại kỳ hạn 12 tháng từ 0,62 - 0,67%/tháng,tương đương 8,04%/năm) khiến nhiều người giữ tiết kiệm bằng ngoại tệ đã chuyển