HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH

KHOA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

BÁO CÁO THỰC TẬP TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

SVTH: NGUYỄN THỊ LIÊN LỚP: ĐH26D04

MSSV: 030126100432 GVHD: ThS TRẦN NGUYỄN MINH HẢI

TP.HỒ CHÍ MINH.Tháng 3/2014

LỜI CẢM ƠN

Với vốn kiến thức còn hạn hẹp, lần đầu có cơ hội tiếp xúc thực tiễn áp dụng những kiến thức được mài giũa trên ghế nhà trường cùng sự bỡ ngỡ lạ lẫm ban đầu, trong quá trình thực tập tại HSC, tôi đã may mắn được các anh chị taị đây tận tình hướng dẫn cụ thể từng công việc, đặc biệt là anh Võ Quang Anh Xin gửi lời cảm

ơn tới anh đã phụ trách hướng dẫn tôi, cùng các anh chị khác trong phòng giao dịch Trần Hưng Đạo, chúc các anh chị sức khỏe và chúc quý công ty sẽ ngày càng phát triển và vươn tầm cao mới

Đồng thời, góp phần không nhỏ vào quá trình hoàn thành bài báo cáo là sự giúp đỡ của Thạc sĩ Trần Nguyễn Minh Hải, người đã tận tình chỉ bảo từ việc chọn

đề tài đến quá trình viết bài, hoàn thiện báo cáo, cũng như giải đáp những thắc mắc liên quan đến đợt thực tập Xin chân thành cảm ơn cô!

Ngoài ra, xin được gửi lời cảm ơn đến các thầy cô trong khoa Thị Trường Chứng Khoán, cùng tất cả các thầy cô công tác tại Trường Đại Học Ngân Hàng TP.HCM, đã giúp đỡ và truyền đạt cho tôi kiến thức, tạo điều kiện cho tôi được học tập, cũng như những lời khuyên rất hữu ích để tôi có thể hoàn thành đợt thực tập cuối khóa này

Xin cảm ơn!

NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

TP.Hồ Chí Minh, ngày tháng 03 năm 2014

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

TP.Hồ Chí Minh, ngày tháng 03 năm 2014 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

MỤC LỤC

BẢNG DANH MỤC VIẾT TẮT………i

BẢNG DANH MỤC BẢNG BIỂU , ĐỒ THỊ………ii

LỜI MỞ ĐẦU……….iii

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HSC I 1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty 1

1.2 Tầm nhìn, sứ mệnh 2

1.3 Đội ngũ lãnh đạo, Hội đồng quản trị 2

1.4 Cơ cấu tổ chức công ty: 3

1.5 Hoạt động kinh doanh của công ty 3

1.5.1 Kinh tế và thị trường chứng khoán năm 2013 3

1.5.2 Hoạt động kinh doanh của HSC 4

CHƯƠNG 2: HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI HSC 7

2.1 Những vấn đề chung về môi giới chứng khoán 7

2.1.1 Khái niệm 7

2.1.2 Chức năng, vai trò của môi giới chứng khoán 8

2.1.2.1 Chức năng của môi giới chứng khoán 8

2.1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán 9

2.1.2.3 Một số vấn đề khác 11

2.1.3 Phân loại môi giới chứng khoán 11

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại HSC 12

2.2.1 Quy trình nghiệp vụ môi giới tại HSC 13

2.2.2 Các sản phẩm và dịch vụ gia tăng 15

Mở tài khoản giao dịch chứng khoán cho khách hàng: 15

Dịch vụ chứng khoán: 15

Dịch vụ IPO 16

Dịch vụ hỗ trợ vốn 17

Dịch vụ hỗ trợ giao dịch 17

Báo cáo phân tích thị trường 17

Dịch vụ khác: 18

2.2.3 Đánh giá chất lượng hoạt động môi giới tại HSC 18

2.2.3.1 Các tiêu chí đánh giá chất lượng hoạt động môi giới 18

2.2.3.2 Kết quả thực hiện hoạt động môi giới của HSC 19

2.2.3.3 Hạn chế của hoạt động môi giới tại HSC 23

2.2.3.4 Nguyên nhân 25

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI

GIỚI TẠI HSC 26

3.1 Định hướng phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam: 26

3.2 Định hướng hoạt động môi giới của HSC: 26

3.3 Giải pháp đề xuất: 27

3.3.1 Xây dựng chiến lược marketing, mở rộng mạng lưới: 27

3.3.2 Nâng cao chất lượng nhân viên môi giới, phát triển nguồn nhân lực 27

3.3.3 Cải cách thủ tục hành chính 28

3.3.4 Xây dựng cơ chế phí linh hoạt hơn 28

3.3.5 Tương tác giữa nhân viên môi giới và nhà đầu tư 28

KẾT LUẬN 29

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 30

PHỤC LỤC 32

BẢNG DANH MỤC VIẾT TẮT

Từ viết tắt Chi tiết

1.1 Quá trình phát triển của HSC

1.2 Lợi nhuận sau thuế của HSC giai đoạn 2011-2013

2.1 10 CTCK có thị phần môi giới lớn nhất trên sàn HOSE, HNX năm 2013 2.2 Tổng doanh thu và doanh thu hoạt động môi giới của HSC giai đoạn

2011-2013

2.3 Doanh thu môi giới các CTCK giai đoạn 2011-2013

2.4 Biểu phí môi giới của HSC

Sau quá trình tiếp thu kiến thức tại trường Đại học Ngân Hàng TP.Hồ Chí Minh, và một thời gian thực tập chuyên ngành tại Phòng Môi giới Công ty cổ phần chứng khoán HSC, tôi đã có cơ hội tìm hiểu thực tiễn công việc, tổng quan về các phòng ban của công ty nói chung và cụ thể về hoạt động của phòng môi giới của công ty nói riêng Nhận thấy tầm quan trọng của hoạt động môi giới đối với thị trường chứng khoán, đối với nhà đầu tư, và đặc biệt đối với HSC Đề tài: “Hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh” sẽ giúp cho bạn đọc hiểu về HSC, nhất là hoạt động môi giới tại HSC, chỉ ra những hạn chế

và kiến nghị giải pháp để giúp công ty tiếp tục giữ vững ngôi vị quán quân thị phần môi giới

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu lớn của đề tài không ngoài việc giúp cho người đọc hiểu hơn về HSC,

về các hoạt động kinh doanh của công ty, đặc biệt là về hoạt động môi giới, đồng thời qua đó đề xuất các giải pháp giúp hoạt động môi giới của công ty ngày càng

hoàn thiện phát triển, phục vụ tốt hơn cho các nhà đầu tư

Khi tham khảo báo cáo này độc giả sẽ giải quyết được các câu hỏi: Công ty cổ phần chứng khoán HSC hoạt động như thế nào? Thực trang hoạt động môi giới của HSC ra sao? Những định hướng, giải pháp cho hoạt động môi giới của HSC trong tương lai?

Dựa trên tinh thần tiếp thu, hoàn thiện một số đề tài liên quan đến hoạt động môi giới của công ty chứng , báo cáo này có thêm phần đánh giá chất lượng hoạt động môi giới tại HSC, so với những công ty khác trong top CTCK chiếm thị phần môi giới hàng đầu tại Việt Nam

3 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của báo cáo là hoạt động môi giới tại công ty chứng

khoán HSC

4 Phạm vi khảo sát

Phạm vi khảo sát của đề tài là công ty cổ phần chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh-HSC

5 Phương pháp nghiên cứu

Để đạt được mục tiêu của đề tài tác giả có kết hợp sử dụng nhiều phương pháp,

cụ thể:

Phương pháp tiếp cận dữ liệu: Tiếp cận lý thuyết và tiếp cận thực nghiệm Phương pháp thu thập dữ liệu: Nghiên cứu báo cáo tài chính , sách

báo,…trực tiếp tham khảo, hỏi ý kiến, xin số liệu tại HSC

Phương pháp xử lý dữ liệu: tổng hợp, phân tích, so sánh đối chiếu các số liệu liên quan đến HSC và các công ty chứng khoán khác

6 Bố cục, kết cấu đề tài

Báo cáo này gồm có 3 phần chính:

Phần 1:Giới thiệu về công ty chứng khoán HSC

Phần 2: Hoạt động môi giới tại HSC

Phần 3: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại HSC

1

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HSC

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty

Ngày 23 tháng 4 năm 2003, đánh dấu sự ra đời của công ty chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với vốn điều lệ 50 tỷ đồng, thừa hưởng sự hỗ trợ của hai tổ chức tài chính hàng đầu, trong lĩnh vực tài chính Việt Nam: Quỹ Đầu tư Phát triển

Đô thị Thành phố Chí Minh– cổ đông sáng lập – nay là Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước Thành phố Hồ Chí Minh và Tập đoàn Tài chính Dragon Capital, đến nay sau 11 năm vốn điều lệ đạt hơn 1,272 tỷ đồng Quá trình phát triển của HSC thể hiện qua các năm từ năm 2003 đến 2013 như sau:

Hình 1.1 Quá trình phát triển của HSC

2003 Thành lập HSC, Tổng Giám đốc là ông Đỗ Hùng Việt, địa điểm công ty

tại 27 đường Pasteur, TP.Hồ Chí Minh

2006 HSC tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng, trụ sở được chuyển đến tòa nhà

Capital Palace, đồng thời Tổng giám đốc mới là ông Nguyễn Hữu Nam

2007 Tăng vốn điều lệ lên 200 tỷ đồng, thành lập chi nhánh Hà Nội tại số 6 Lê

Thánh Tông, Quận Hoàn Kiếm, Tổng giám đốc mới là ông Johan Nyvene

2008 Vốn điều lệ tăng lên hơn 394 tỷ đồng, ra mắt trung tâm hỗ trợ khách hàng

PBX và hệ thống giao dịch trực tuyến Vi-trade cho phép mở giao dịch qua internet Thành lập phòng giao dịch Hậu Giang tại TP.HCM

2009 Chính thức niêm yết trên sàn HOSE với mã cổ phiếu là HCM Thành

lập phòng giao dịch Láng Hạ tại Hà Nội, được công nhận là một trong 4

CTCK có thị phần lớn nhất trong hơn 100 CTCK trong cả nước

2010 Qua 7 năm hoạt động vốn điều lệ công ty tăng lên 600 tỷ đồng, trụ sở

chính và trung tâm dữ liệu công nghệ thông tin chuyển đến tòa nhà AB, 76

Lê Lai, Q1,TP.HCM, HSC thành lập 4 phòng giao dịch Trần Hưng Đạo,

Ba Tháng Hai ở TP.HCM và Bà Triệu, Kim Liên ở Hà Nội Năm này HSC được Hãng thông tấn Thomson Reuters bình chọn là CTCK số 1 Việt Nam

2

2011 HSC đạt giải thưởng “Công ty chứng khoán số 1 VN về phân tích và

nghiên cứu thị trường”, đứng thứ 14 trên toàn Châu Á Sàn giao dịch Lê Lai được khai trương Vốn điều lệ tăng lên đến hơn 998 tỷ đồng

2012 HSC đạt được một số giải thưởng lớn bao gồm danh hiệu : “Nhà môi giới

tốt nhất Việt Nam” do tạp chí Asiamoney bình chọn, giải thưởng Country Awards 2012 do tạp chid FananceAsia tổ chức và Triple A Country

Awards 2012 do tạp chí Asset trao tặng Có thêm phòng giao dịch Chợ Lớn Vốn điều lệ tăng lên 1008 tỷ đồng

2013 Năm 2013 Vốn điều lệ tăng thêm lên 1272 tỷ đồng Là 1 trong 6 CTCK

được vinh danh Thành viên HNX tiêu biểu 2013, HSC đón nhận bằng

khen “Top 10 thành viên giao dịch Trái phiếu Chính phủ 2013” do Sở

giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) trao tặng trong chương trình

“Gặp mặt đầu xuân thành viên thị trường trái phiếu”

(Nguồn : Báo cáo thường niên 2012 của HSC, tác giả tổng hợp, 2014)

công ty so với những đối thủ khác.( Báo cáo thường niên HSC, 2012)

1.3 Đội ngũ lãnh đạo, Hội đồng quản trị

Để dẫn dắt công ty bước đi trên chặng đường đã qua, là nhờ sự lãnh đạo tài tình của ban lãnh đạo, cùng với Hội đồng quản trị cùng đội ngũ nhân viên đầy tài năng Đội ngũ lãnh đạocủa HSC đến thời điểm đầu 2014 như sau :

Tổng giám đốc là ông Johan Nyvene, ông Johan ở cương vị này từ năm

Giám đốc điều hành khối khách hàng tổ chức là ông Johan Cruimer

Giám đốc điều hành khu vực phía Bắc ông Bạch Quốc Vinh

Giám đốc điều hành khối tài chính doanh nghiệp, ông Edward Alexander Gordon

Ông Arnold V.pangilinan giám đốc điều hành phòng quản lý rủi ro

Hội đồng quản trị của công ty cập nhật tới thời điểm tháng 1-2014 như sau : Chủ tịch hội đồng quản trị , ông Đỗ Hùng Việt

Phó chủ tich HĐQT , ông Nguyễn Thanh Liêm

Phó chủ tịch HDDQT, ông Lê Anh Minh

Và 4 thành viên HĐQT : ông Hoàng Đình Thắng, ông Phạm Nghiêm Xuân Bắc, ông Trịnh Hoài Giang, ông Johan Nyvene.(Hsc.com.vn)

1.4 Cơ cấu tổ chức công ty

HSC là công ty cổ phần nên bộ máy hoạt động như một công ty cổ phần bình thường gồm Hội Đồng Quản Trị, Tổng Giám Đốc, Ban Kiểm Soát và các Khối khác như Khối khách hàng cá nhân, Khối khách hàng tổ chức, Khối tài chính doanh nghiệp, Kiểm soát nội bộ/ tuân thủ pháp luật, Khối hỗ trợ,… Phụ trách các khối này là cá giám

đốc điều hành và phó tổng giám đốc

1.5 Hoạt động kinh doanh của công ty

1.5.1 Kinh tế và thị trường chứng khoán năm 2013

Năm 2013, một năm có thể nói là khởi sắc của nền kinh tế Việt Nam khi vĩ

mô được ổn định, lạm phát được kiềm chế, và bước đầu tái cơ cấu nền kinh tế Tăng trưởng GDP năm 2013 đạt 5,42%, cao hơn mức 5,25% năm 2012, tuy nhiên thấp hơn khá nhiều so với bình quân giai đoạn 2010-2011 Lạm phát dừng ở mức thấp 6,04%, tỷ giá giá vàng ổn định, xuất khẩu tăng trưởng khá ( 15,4%), dự trữ ngoại hối đạt hơn 30 tỷ USD, lãi suất giảm từ 2% đến 4% so với năm 2012, tái cấu trúc các tổ chức tín dụng diễn ra mạnh với sự ra đời của VAMC- Công ty quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam, giúp giải quyết phần nào vấn đề nợ xấu của hệ thống ngân hàng Trên nền những điểm hồng về báo cáo kinh tế năm 2013 vẫn xuất hiện nhiều điểm đen lẫn lộn Kinh tế tăng trưởng, lạm phát được kiềm chế, tuy nhiên không vững Xuất siêu nhưng một phần vì nhu cầu nhập khẩu giảm, VAMC

ra đời, nợ xấu được bán cho VAMC nhưng đó cũng chỉ là chuyển nợ từ chỗ này qua chỗ kia , để làm đẹp báo cáo tài chính của các ngân hàng, nhiều chính sách hỗ trợ

2013, chỉ số VNindex tăng 21,97%, HNXindex tăng 18,8%

1.5.2 Hoạt động kinh doanh của HSC

Qua gần 11 năm hoạt động, được đánh giá là công ty có uy tín bậc nhất Việt Nam, HSC ngày càng hoàn thiện và phát triển các hoạt động cũng như sản phẩm dịch vụ của mình dựa trên những nghiên cứu có cơ sở đáng tin cậy, kết nối nhà đầu

tư với doanh nghiệp cũng như tạo dựng được mối quan hệ hợp tác lâu dài với khối khách hàng tài chính doanh nghiệp và cá nhân Cũng như nhiều công ty chứng khoán khác HSC có tất cả những hoạt động được phép như hoạt động như tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn tài chính, môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và một

Hoạt động môi giới hoạt động làm trung gian mua, bán chứng khoán cho khách hàng, tại HSC có thể nói là điểm giúp công ty trở thành điểm sáng giữa hơn 100 công

ty chứng khoán hiện nay HSC không những có môi giới cho nhà đầu tư cá nhân, tổ chức mà còn quản lý cổ đông và môi giới OTC Thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết của HSC chiếm 13,2% sàn HSX năm 2013, ở vị trí số 1, sau đó là SSI và VCSC

Hoạt động bảo lãnh phát hành: là việc cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành phân phối chứng khoán ra công chúng (Theo luật chứng khoán sửa đổi 2010) Mảng này không phải mảng chính của công ty nên mang lại khoản thu không bằng những hoạt động khác (năm 2013 doanh thu từ bảo lãnh phát hàng đạt hơn 2,8 tỷ đồng) tuy nhiên đây là mảng giúp hỗ trợ cho các bộ phận phân tích của công ty, nên nó cũng

có vai trò gián tiếp quan trọng với HSC

Hoạt động tự doanh- hoạt động mà CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho mình, dựa vào nguồn vốn của mình Với nguồn vốn dồi dào, đầu

tư ngắn hạn lên tới gần 400 tỷ (năm 2013), tiền mặt lên đến cả ngàn tỷ, năm 2013 khoảng 1000 tỷ, rất thuận tiện cho nguồn tiền thanh khoản Bên cạnh đó công ty còn

có đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn, có khả năng phân tích và đưa ra những quyết định đầu tư hợp lý, nhờ vậy hoạt động tự doanh cũng mang lại một khoản doanh thu đáng kể cho công ty: năm 2011 là 30 tỷ, năm 2012 hơn 29 tỷ, năm

2013 khoảng 152 tỷ đồng

Và một số hoạt động khác: Lưu ký chứng khoán-hoạt động nhận ký gửi, bảo quản an toàn, chuyển giao và ghi nhận sở hữu chứng khoán của khác hàng trên hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) quản lý nhằm đảm bảo các quyền và lợi ích liên quan đến chứng khoán của người sở hữu Chứng khoán của KH được lưu ký tại HSC, sau đó HSC tái lưu ký tại Trung tâm lưu ký (VSD) Phí lưu ký tại HSC: Chứng khoán trong tài khoản: 0,4 đồng/ cổ phiếu, chứng chỉ quỹ/tháng, trái phiếu trong tài khoản: 0,2 đồng/trái phiếu/tháng Lưu ký chứng khoán, hàng năm đóng góp khoảng 3,7 đến 3,8 tỷ đồng vào doanh thu chung của công ty; Cho thuê sử dụng tài sản,Ứng trước cho nhà đầu

tư, đặt cọc mua cổ phiếu,… cũng góp phần tạo lợi nhuận đáng kể cho HSC

6

Với những hoạt động như trên, hàng năm công ty thu về hàng trăm tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế Cụ thể lợi nhuận sau thuế của HSC và một số công ty chứng khoán được thể hiện trong bảng thống kê sau đây:

Hình 1.2 Lợi nhuận sau thuế của HSC giai đoạn 2011-2013

Tỷ lệ tăng LNST năm

2012 so với năm 2011

Tỷ lệ tăng LNST năm 2013

(Nguồn : hsc.com.vn, ssi.com.vn, fpts.com.vn,vnds.com.vn, tác giả tự xử lý, 2014)

Giai đoạn 2011-2013 cùng với sự dần phục hồi của nền kinh tế, lợi nhuận của HSC cũng tăng dần Năm 2012 doanh thu 562 tỷ đồng, công ty có lợi nhuận sau thuế hơn 246 tỷ đồng, tăng 26,8 % so với năm 2011, tương tự năm 2013 lợi nhuận sau thuế khoảng hơn 282 tỷ đồng, tăng 14,6% so với 2012

ROE của HSC 2011 là 9,7%, năm 2012 lên 11,4%, năm 2013 khoảng 12,5%; so với SSI lợi nhuận sau thuế năm 2013 là 371 tỷ đồng nhưng ROE chỉ đạt 7,4% Điều này chứng tỏ được sự khả năng của công ty trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán này và năm 2014 cùng những tin tốt từ thị trường và nền kinh tế hứa hẹn sẽ là một năm “ ăn nên làm ra” của HSC

Kết thúc chương 1 chúng ta đã tìm hiểu về HSC và sơ lược về hoạt động kinh doanh chính của công ty: hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành, tự doanh, môi giới Qua chương 2 những vấn đề về hoạt động môi giới của HSC sẽ trình bày rõ hơn

CHƯƠNG 2: HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI HSC

2.1 Những vấn đề chung về môi giới chứng khoán

Trong phần này tác giả sẽ giúp cho người đọc hiểu về môi giới chứng khoán, về vai trò, chức năng của môi giới và các loại môi giới chứng khoán

2.1.1 Khái niệm

Chứng khoán-một khái niệm không còn quá mới mẻ đối với Việt Nam chúng

ta, vì thế có rất nhiều định nghĩa được đưa ra, theo luật chứng khoán sửa đổi năm

2010: “Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người

sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành Chứng khoán được thể

hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các

loại sau đây: Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán; Hợp đồng góp vốn đầu tư; Các loại chứng khoán khác do

Bộ Tài chính quy định.”

Môi giới chứng khoán, có thể coi là hoạt động cơ bản góp phần tạo nên thị trường chứng khoán, hoạt động này được định nghĩa như sau: “Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng.”(Theo luật chứng khoán 2006) Theo đó, CTCK đại diện khách hàng làm trung gian giao dịch mua bán chứng khoán thông qua Sở Giao dịch chứng khoán, hoặc thị trường OTC, trên nguyên tắc khách hàng chịu mọi trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình Trên thực tế các nhà đầu tư không biết gì hoặc biết chút ít

về đầu tư, họ tìm đến các môi giới nhằm muốn được trả lời câu hỏi: Mua cái gì, giá bao nhiêu, khi nào mua , khi nào bán,…các nhà môi giới trở thành tư vấn viên, chăm sóc cho khách hàng, dựa trên lời tư vấn đó KH tự đưa ra quyết định giao dịch cho mình, do đó vai trò môi giới trở nên quan trọng hơn rất nhiều Và môi giới luôn

đi kèm với tư vấn Tuy nhiên vấn đề phí và trách nhiệm giúp chúng ta phân biệt được tư vấn trong môi giới và tư vấn trong tư vấn tài chính Bên môi giới tư vấn như dịch vụ đi kèm, không tính phí vào hoa hồng, và nghiễm nhiên, các nhà môi giới dễ dàng đưa ra các lời tư vấn miễn phí cho khách hàng của mình Còn bên tư vấn tài chính thì phí cao, theo từng hợp đồng và đi kèm với đó là trách nhiệm cao của cả đôi bên

8

2.1.2 Chức năng, vai trò của môi giới chứng khoán

2.1.2.1 Chức năng của môi giới chứng khoán

Là cầu nối tực tiếp giữa người bán và người mua, các nhà môi giới với trình

độ chuyên môn và kinh nghiệm của mình sẽ giúp cho việc giao dịch trở nên đơn giản , thuận tiện hơn rất nhiều Môi giới chứng khoán có các chức năng chính:

Một là cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng, nối liền khách hàng với

bộ phận phân tích nghiên cứu đầu tư Thông qua lực lượng môi giới của công ty, khách hàng được tiếp cận các thông tin được cập nhật thường xuyên và có liên quan đến quyền và lợi ích của mình Đó thường là các báo cáo nghiên cứu hằng ngày, hằng tuần hay báo cáo bất thường, cũng như những phân tích, khuyến nghị được bộ phận phân tích của các công ty chứng khoán đưa ra Những báo cáo này với khả năng tiếp cận dữ liệu, cùng khả năng phân tích của phòng phân tích, sẽ đưa ra bản nghiên cứu có cơ sở, cùng sự nhanh nhạy của môi giới, chuyển từ những thông tin

có được thành những khuyến nghị có lợi cho khách hàng, nhờ đó thu hút nhà đầu tư

về phía công ty

Hai là nối liền những người bán và những người mua, cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp cho khách hàng có thể thực hiện các giao dịch vì lợi ích của họ Với những khuyến nghị nhận được, KH sẽ tự ra quyết định giao dịch cho mình và báo cho nhân viên môi giới, khi nhận được lệnh nhân viên môi giới sẽ thực hiện theo yêu cầu của khách hàng Để có thể làm được điều đó, thì trước đó cần một quá trình quan trọng gặp gỡ giữa khách hàng và môi giới, môi giới sẽ giới thiệu các dịch vụ của công ty dựa trên nhu cầu của KH, mở tài khoản cho KH, tiến hành tư vấn, giao dịch, thanh toán, chuyển kết quả giao dịch cho KH, cùng với đó là những dịch vụ chăm sóc theo dõi tài khoản cho KH,… để kịp thời đưa ra những lời khuyến nghị tốt nhất cho KH

Ba là đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết: Nhân viên môi giới không chỉ chăm sóc khách hàng về mặt đầu tư, tài chính mà còn“trở thành những người bạn , người chia sẻ những lo âu căng thẳng và đưa ra những lời động

viên kịp thời” (PGS.TS.Bùi Kim Yến, TS.Thân Thị Thu Thủy, 2010)

Bốn là khắc phục trạng thái cảm xúc quá mức, đó là lòng tham và sự sợ hãi, nhằm giúp cho khách hàng có những quyết định đúng đắn

Để làm được những chức năng đó, CTCK ngoài việc phải đảm bảo điều kiện

cơ sở vật chất kỹ thuật đầy đủ còn cần đội ngũ nhân viên chuyên môn tay nghề cao, đáp ứng các kỹ năng cần thiết như kỹ năng tìm kiếm khách hàng, kỹ năng khai thác thông tin , kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng nhập lệnh, xử lý lệnh,…Và quan trọng hơn, đó là đạo đức nghề nghiệp-điều tối quan trọng đối với môi giới: “ Là môi giới phải cẩn trọng nghề nghiệp, trung thực công bằng trong hoạt động môi giới, phải bảo mật” Nhà môi giới chuyên nghiệp, đáp ứng được những yêu cầu kỹ năng trên là điểm đến quan trọng, sẽ góp phần vào sự thành công của nhà đầu tư , công ty chứng khoán và cả thị trường chứng khoán nói chung

2.1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán

Hoạt động mô giới phát triển, không chỉ có vai trò quan trọng giúp công ty chứng khoán phát triển, mà còn giúp các nhà đầu tư kiếm được khoản lợi nhuận mong đợi, và giúp cho thị trường chứng khoán phát triển hơn nữa Sau đây chúng ta

sẽ đi vào tìm hiểu sâu hơn về vai trò của môi giới chứng khoán:

 Với nhà đầu tư:

Môi giới góp phần làm giảm chi phí giao dịch Với nhà đầu tư, để thực hiện mua, bán chứng khoán, họ phải tìm được bên còn lại, gặp gỡ và thỏa thuận chứng khoán bán, mua Công việc này với những hàng hóa bình thường vốn đã là vấn đề khó khăn, trong khi đó chứng khoán lại là hàng hóa rất đặc biệt, việc thẩm định chất lượng, giá cả rất khó khăn, cần chi phí rất lớn để thu thập , xử lý thông tin …Những vấn đề chi phí đó dễ dàng được giải quyết nhờ môi giới từ công ty chứng khoán,lúc này, KH sẽ tiết kiệm được rất nhiều chi phí, mà chất lượng phục vụ lại chuyên nghiệp,các thông tin có cơ sở Đây là điểm có lợi rất lớn cho các nhà đầu tư, kể cả nhà đầu tư doanh nghiệp lẫn cá nhân, kể cả các giao dịch lô lớn hay giao dịch nhỏ lẻ trên từng khâu và tiết kiệm cho cả thị trường nói chung

Môi giới giúp KH giao dịch thuận tiện hơn, KH nhận được những hỗ trợ tốt hơn giúp KH thu lợi nhuận nhiều hơn Như đã nói ở trên, môi giới giúp cho NĐT tiếp cận được những thông tin đáng tin cậy hơn, tin tức nhanh hơn nhờ đó khả năng kiếm lời từ khoản đầu tư sẽ nhiều hơn là tự mình tìm hiểu

10

 Với công ty chứng khoán:

Môi giới là hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán, đóng góp phần lớn vào doanh thu của nhiều công ty chứng khoán Nhờ môi giới nhà đầu tư, các doanh nghiệp biết đến CTCK nhiều hơn, cơ hội thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn, nhờ thu tăng doanh thu cho công ty.Vì thế, việc tập trung vào phát triển hoạt động môi giới là vấn đề đang được các công ty chứng khoán rất quan tâm

 Với thị trường chứng khoán và nền kinh tế:

Thị trường chứng khoán ra đời trên nền tảng đáp ứng nhu cầu trao đổi giữa nơi thừa vốn và nơi thiếu vốn.Với nguyên tắc quan trọng là trung gian, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán cũng ra đời đáp ứng nhu cầu đó Môi giới có vai trò trung gian huy động vốn, tham gia tạo kênh huy động vốn hiệu quả cho đầu tư

và phát triển kinh tế CTCK giúp biến nguồn vốn ngắn hạn từ các nhà đầu tư thành nguồn vốn dài hạn cho các tổ chức phát hành đầu tư phát triển hoạt động kinh doanh, nhờ đó kéo theo sự phát triển nền kinh tế

Hình thành sản phẩm, dịch vụ mới cho thị trường, tạo thêm việc làm cho nền kinh tế Các môi giới có cơ hội tiếp xúc nhiều với khách hàng, nhờ đó có thể dễ dàng nắm bắt được nhu cầu, tâm lý của giới đầu tư, từ đó cung cấp các ý tưởng để cải thiện sản phẩm theo yêu cầu của KH, thu hút được lượng lớn nhà đầu tư tham gia vào thị trường và góp phần làm cho nguồn vốn vào thị trường và nền kinh tế được nhiều hơn Một khi số nhà đầu tư vào thị trường nhiều, thì lượng việc làm bên môi giới, cũng như những ngành nghề được đầu tư nhiều sẽ tăng lên đáng kể, càng tạo điều kiện cho kinh tế nước nhà đi lên

Môi giới giúp cải thiện môi trường kinh doanh Với mối quan hệ giữa môi giới, nhà đầu tư và các doanh nghiệp,qua sự tư vấn, chỉ dẫn sử dụng các dịch vụ tài chính, thói quen đầu tư những khoản tiền nhàn rỗi thay vì lãng phí được hình thành

đi vào đời sống kinh doanh của người dân, tạo ra một văn hóa đầu tư đặc trưng Dần dần môi trường pháp lý cũng như nhận thức, sự hiểu biết của nhà đầu tư được nâng lên tốt hơn, nâng cao uy tín thị trường trong nước, tạo điều kiện thu hút các nhà đầu

tư nước ngoài, và dòng vốn ngoại đổ vào Bên cạnh đó, để song hành cùng sự phát triển của thị trường chứng khoán và nền kinh tế, các công ty chứng khoán, đặc biệt đội ngũ môi giới phải tích cực trau dồi nghiệp vụ, nâng cao đạo đức nghề nghiệp,

kỹ năng hành nghề cạnh tranh nhau lành mạnh , thu hút được khối lượng lớn khách hàng

2.1.2.3 Một số vấn đề khác

Và cũng như nhiều ngành nghề khác, sự xung đột lợi ích giữa khách hàng , nhà môi giới và công ty chứng khoán là điều không thể tránh khỏi Công ty chứng khoán tham gia hoạt động kinh doanh vì lợi nhuận, và lợi nhuận đó một phần thu được từ phí của khách hàng, do vậy phí càng nhiều là điều mà CTCK mong đợi Tuy nhiên, việc đó lại bất lợi cho KH KH cũng luôn muốn thu lại được nhiều mà

bỏ ra phí ít Nhà môi giới khuyến khích KH giao dịch càng nhiều càng tốt, và nếu những lời tư vấn đó không có lợi hoặc bất lợi cho KH thì sẽ ảnh hưởng tới lòng tin, hình ảnh của môi giới cũng như của CTCK trong lòng NĐT Ranh giới giữa vấn đề lợi ích vì KH và vì CTCK rất khó đoán định tuy nhiên nhà môi giới nếu đặt KH lên hàng đầu và doanh thu thứ hai, công ty chứng khoán tách bạch giữa tự doanh và môi giới, giữa nguồn vốn khách hàng và công ty thì việc xung đột này có thể giảm

đi phần nào

2.1.3 Phân loại môi giới chứng khoán

Thị trường chứng khoán ngày càng phát triển, môi giới cũng ngày càng nhiều, tùy vào quy định của mỗi nước, hoạt động từng Sở giao dịch, môi giới được chia thành nhiều loại khác nhau:

 Môi giới dịch vụ

Môi giới này cung cấp đầy đủ dịch vụ như mua bán chứng khoán, cho khách hàng vay tiền, cung cấp tài liệu nghiên cứu, cho ý kiến tư vấn đầu tư cho KH Việt Nam phổ biến loại môi giới này

 Môi giới chiết khấu

Môi giới chiết khấu chỉ cung cấp một số dịch vụ như mua, bán hộ chứng khoán, không kèm theo tư vấn, vì thế phí hoa hồng ít hơn môi giới dịch vụ

 Môi giới được ủy nhiệm

Môi giới được ủy nhiệm hay còn gọi là môi giới thừa hành, là nhân viên của công ty chứng khoán-CTCK này phải là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán, môi giới làm việc và hưởng lương từ công ty chứng khoán, có giấy phép hành nghề, những nhân viên này nhận lệnh của công ty chứng khoán hoặc các nhà đầu tư để nhập vào hệ thống giao dịch chung

12

 Môi giới 2 đô la

Môi giới 2$ xuất phát từ Mỹ, trước đây các môi giới này được các CTCk trả cho phí dịch vụ 2$/100 cổ phiếu, thực tế thì khoản phí này cao hơn Môi giới 2$ là thành viên của Sở giao dịch, họ làm việc cho chính mình và nguồn thu từ phí dịch

vụ từ các công ty chứng khoán thành viên Họ tự thuê chỗ tại Sở giao dịch giống như các CTCK thành viên, và giúp các công ty chứng khoán khi lượng giao dịch quá nhiều

 Nhà môi giới chuyên môn

Nhà môi giới chịu trách nhiệm mua bán từng loại chứng khoán nhất định, được Hội đồng Sở giao dịch phân công thực hiện chức năng thực hiện các lệnh giao dịch theo giá hạn mức và tạo thị trường, họ nhận tiền phí trên các dịch vụ mà họ cung cấp Ngoài ra họ còn có chức năng duy trì sự ổn định loại chứng khoán mà môi giới đó được phân công bằng cách mua, bán để giảm bớt chênh lệch giá

 Môi giới trái phiếu

Bên cạnh các quầy giao dịch cổ phiếu, ở Sở giao dịch còn có các quầy giao dịch trái phiếu Những môi giới ủy nhiệm nhiều khi bận rộn với những giao dịch cổ phiếu, nên các công ty chứng khoán thành viên muốn nhập lệnh giao dịch trái phiếu thì phải nhờ đến môi giới trái phiếu Các môi giới trái phiếu này cũng ăn hoa hồng tương tự như môi giới hai đô la

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại HSC

Vốn thực hiện hoạt động môi giới ngay từ khi mới thành lập, HSC ngày nay được xem là công ty môi giới chứng khoán hàng đầu Việt Nam Với đội ngũ nhân viên luôn hướng tới KH với các kế hoạch mở rộng phạm vi kinh doanh cả trong và ngoài nước, công ty luôn mang lại dịch vụ môi giới trọn gói với chất lượng cao cho tất cả KH, từ cá nhân, cho đến doanh nghiệp và tổ chức đến với HSC Phát huy thế mạnh về năng lực nghiên cứu,lợi thế về công nghệ và năng lực tài chính, HSC tiên phong trong việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ mới nhằm đáp ứng một cách hoàn hảo nhất yêu cầu của khách hàng Sau đây, người viết xin dẫn ra quy trình nghiệp vụ môi giới tại HSC:

2.2.1 Quy trình nghiệp vụ môi giới tại HSC

 Quy trình môi giới nói chung:

Bước 1: Tìm kiếm khách hàng:

Với một nhân viên môi giới, trên tư cách đại diện cho công ty, họ sẽ tìm đến với khách hàng, tìm kiếm, sàng lọc, lựa chọn khách hàng tiềm năng về giao dịch tại công ty Những chiến lược marketing, chiến lược giới thiệu tới từng khách hàng tiềm năng, môi giới viên thực hiện phần nhiệm vụ, chỉ tiêu hiệu quả đặt ra trong từng thời kỳ Bước tìm kiếm khách hàng có ý nghĩa rất quan trọng, là cơ sở quyết định, bước đầu tiên trong hoạt động môi giới của HSC nói riêng và các CTCK khác bởi thế nên cần quá trình lâu dài, sự kiên nhẫn và cần có kế hoạch cụ thể theo từng giai đoạn và từng đối tượng

Bước 2: Tìm hiểu cụ thể từng nhóm khách hàng:

Ở bước này, nhân viên môi giới gặp gỡ, trao đổi tìm hiểu KH, sau đó thực hiện khuyến nghị các sản phẩm phù hợp với từng nhóm khách hàng

Bước 3: Cung cấp các dịch vụ cho KH và đảm bảo các dịch vụ sau bán hàng:

Khi KH yêu cầu cung cấp dịch vụ như mở tài khoản, giao dịch, chuyển khoản,…nhân viên môi giới nhanh chóng đáp ứng, và chăm sóc KH cả sau khi đã cung cấp xong dịch vụ

Bước 4: Thực hiện các công việc giao dịch:

Nhận lệnh của KH, theo dõi tài khoản KH, giải đáp mọi thắc mắc của KH, nghiên cứu thị trường, đưa ra các khuyến nghị nhanh nhất cho KH

 Quy trình hoạt động môi giới của nhân viên môi giới khi gặp gỡ khách

hàng:

Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng:

Trước khi mua, bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, KH phải mở một tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán Tài khoản giao dịch gồm: tài khoản tiền mặt

và tài khoản ký quỹ ( tài khoản bảo chứng) Tài khoản tiền mặt giống như tài khoản tiền gửi thanh toán tại các ngân hàng , khách hàng phải trả đủ tiền khi giao dịch bất kỳ loại chứng khoán nào Tài khoản ký quỹ là tài khoản dùng để mua bán chứng khoán

có ký quỹ Tùy từng công ty chứng khoán mà tỷ lệ ký quỹ giao dịch từng cổ phiếu được áp dụng Khách hàng phải ký quỹ một tỷ lệ phần trăm tiền nhất định trên giá trị