Luận văn hiệu quả tín dụng đầu tư phát triển tại ngân hàng phát triển việt nam

CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC

Cơ sở khoa học về hiệu quả tín dụng ĐTPT

1.1.1 Khái niệm, đặc điểm và vai trò của tín dụng Đ TPT:

1.1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của tín dụng ĐTPT: a Khái niệm tín dụng ĐTPT:

Tín dụng ĐTPT của Nhà nước là hình thức hỗ trợ tài chính cho các dự án phát triển được khuyến khích, thông qua các quan hệ vay-trả Hoạt động này nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển, bên cạnh nguồn vốn từ ngân sách nhà nước Chính phủ các nước thường sử dụng tín dụng ĐTPT như một công cụ để tài trợ cho các dự án phát triển, đáp ứng các mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội trong từng thời kỳ.

Tại các nước đang phát triển, việc huy động đủ vốn dài hạn cho các dự án phát triển là một thách thức lớn do thị trường vốn chưa hoàn thiện Do đó, trong hoạt động tín dụng đầu tư của Nhà nước, việc huy động vốn trở nên cực kỳ quan trọng và có ảnh hưởng trực tiếp đến sự thành công của các dự án Nguồn vốn cần được khai thác từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm vay vốn, phát hành trái phiếu, và huy động từ ngân sách nhà nước Trong bối cảnh này, tổ chức thực thi tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước đóng vai trò như một khách vay, và khi cho vay, họ trở thành chủ nợ Để hỗ trợ hiệu quả cho các dự án phát triển, việc huy động vốn cần tập trung vào các nguồn lớn và dài hạn, đồng thời tận dụng tối đa các nguồn vốn có lãi suất thấp để giảm chi phí vay cho các nhà đầu tư.

Hoạt động tín dụng đầu tư của Nhà nước (TDĐT) có những đặc điểm khác biệt so với tín dụng thương mại, bao gồm các chính sách riêng về huy động vốn và phương thức hỗ trợ Để đánh giá hiệu quả của TDĐT, cần xem xét toàn diện các yếu tố như huy động, quản lý và sử dụng vốn của Nhà nước.

Tài trợ có thể được thực hiện theo hai hình thức: trực tiếp và gián tiếp Trong hình thức tài trợ trực tiếp, tổ chức thực thi sẽ tự mình thẩm định và cấp tín dụng cho các dự án Ngược lại, trong hình thức tài trợ gián tiếp, tổ chức sẽ ủy thác cho một tổ chức thứ ba, thường là các ngân hàng thương mại, để thực hiện việc thẩm định và cấp tín dụng cho các dự án theo các điều kiện mà tổ chức thực thi tín dụng đầu tư của Nhà nước yêu cầu.

TDĐT của Nhà nước là nguồn hỗ trợ vốn thiết yếu cho các dự án đầu tư thuộc các thành phần kinh tế, đặc biệt là ở các vùng khó khăn và đặc biệt khó khăn Kênh này không chỉ khuyến khích đầu tư mà còn góp phần vào các chương trình kinh tế lớn của Nhà nước, từ đó thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa - hiện đại hóa (CNH-HĐH) Điều này đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế - xã hội (KT-XH) của đất nước.

Sự khác biệt rõ nét của hoạt động TDĐT của Nhà nước so với các hoạt động tín dụng khác tại NHTM thể hiện ở những điểm sau:

Hoạt động tín dụng đầu tư của Nhà nước chủ yếu tập trung vào các dự án được khuyến khích và quy định trong danh mục cụ thể theo Nghị định hoặc Quyết định của Chính phủ và Thủ tướng Chính phủ Trong khi đó, các tổ chức tín dụng khác có khả năng đáp ứng nhu cầu cho mọi loại đối tượng khách hàng và các dự án thuộc nhiều ngành nghề, lĩnh vực khác nhau.

Chỉ tài trợ cho các dự án có khả năng thu hồi vốn và hiệu quả kinh tế - xã hội, đồng thời phù hợp với quy hoạch và các mục tiêu ưu tiên trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của đất nước trong từng giai đoạn.

Hoạt động tài chính của Nhà nước tuân thủ nguyên tắc không cạnh tranh với các ngân hàng thương mại, đảm bảo sự công bằng giữa các thành phần kinh tế Điều này phù hợp với nguyên tắc thị trường và các chuẩn mực quốc tế.

Hoạt động tín dụng phát triển kinh tế của Nhà nước không nhằm mục đích lợi nhuận, do đó, yêu cầu về lợi nhuận thấp hơn so với các ngân hàng thương mại Điều này dẫn đến việc lãi suất cho vay thường thấp hơn lãi suất thị trường, được cố định trong thời gian dài và được ngân sách nhà nước bù đắp cho các khoản thâm hụt.

Nhà nước sử dụng tài chính công như một công cụ điều tiết vĩ mô nền kinh tế, đặc biệt trong lĩnh vực đầu tư phát triển Ví dụ, việc tập trung nguồn lực đầu tư phát triển vào một ngành nghề hoặc lĩnh vực cụ thể nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Hoạt động TDĐT chủ yếu tập trung vào việc tài trợ cho đầu tư xây dựng cơ sở vật chất kinh tế - xã hội Mục tiêu chính là tăng cường đầu tư vào tài sản cố định, nhằm phục vụ hiệu quả cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế.

Chính phủ đã mạnh mẽ hỗ trợ hoạt động tài chính của Nhà nước thông qua việc cấp vốn trực tiếp và hỗ trợ huy động vốn, nhằm thực hiện chính sách phát triển kinh tế Điều này tạo ra sự khác biệt quan trọng giữa hoạt động tài chính của Nhà nước và các ngân hàng thương mại.

+ Do tập trung vào các dự án phát triển nên hoạt động TDĐT của Nhà nước có quy mô vốn lớn, thời hạn dài.

Những đặc trưng này tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với tín dụng thương mại và các hình thức tín dụng chính sách khác, chẳng hạn như tín dụng chính sách xã hội dành cho người nghèo và sinh viên.

Mỗi đặc trưng của hoạt động TDĐT của Nhà nước phản ánh một khía cạnh quan trọng trong bản chất của nó Việc nhận thức đúng các đặc trưng này là cơ sở cần thiết để phân tích và đánh giá hiệu quả hoạt động TDĐT trên phạm vi quốc gia, bao gồm toàn bộ nền kinh tế hoặc từng ngành kinh tế, cũng như đối với từng doanh nghiệp cụ thể.

1.1.1.2 Vai trò của tín dụng ĐTPT:

Tín dụng phát triển kinh tế (ĐTPT) đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự phát triển kinh tế - xã hội, đặc biệt tại các quốc gia đang phát triển Sự quan trọng này thể hiện qua việc cung cấp nguồn vốn cần thiết cho các dự án đầu tư, tạo ra việc làm, nâng cao đời sống người dân và thúc đẩy tăng trưởng bền vững.

- Thứ nhất, tín dụng ĐTPT là một trong phương thức giải ngân vốn Nhà nước hiệu quả.

Kinh nghiệm của một số nước trên thế giới về hiệu quả tín dụng ĐTPT của Nhà nước và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam

Trong nửa cuối thế kỷ 20, nhiều quốc gia Châu Á như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc đã ghi nhận sự tăng trưởng kinh tế vượt bậc, trở thành những nước công nghiệp mới hàng đầu thế giới Sự phát triển này đã thúc đẩy việc đánh giá và nhận thức rõ hơn về các mô hình phát triển kinh tế thông qua hệ thống chính sách và công cụ thực thi của Chính phủ, trong đó tài trợ phát triển đóng vai trò quan trọng.

1.3.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Trung Qu ố c

Ngân hàng Phát triển Trung Quốc (CDB) được thành lập vào tháng 3/1994 nhằm cung cấp tài chính cho các dự án ưu tiên quốc gia của Chính phủ Dưới sự quản lý trực tiếp của Chính phủ Trung ương, CDB hiện có khoảng 3.500 nhân viên, trong đó 1.000 người làm việc tại trụ sở Bắc Kinh và phần còn lại phân bố tại 35 chi nhánh trên đại lục cùng với chi nhánh tại Hồng Kông Mục tiêu chính của ngân hàng là hỗ trợ các chính sách kinh tế vĩ mô và những thay đổi cơ cấu chiến lược trong nền kinh tế, đồng thời cung cấp tài chính cho các dự án quốc gia như xây dựng cơ sở hạ tầng và phát triển năng lượng.

Trong thập kỷ qua, CDB đã đầu tư 1,6 nghìn tỷ Nhân dân tệ (NDT) cho hơn 4.000 dự án hạ tầng, truyền thông và vận tải Các khoản vay này tập trung vào các tỉnh phía Tây và Tây Bắc Trung Quốc, với mục tiêu giảm chênh lệch kinh tế giữa các vùng và phục hồi ngành công nghiệp cũ ở Đông Bắc Trung Quốc Các dự án được triển khai dọc sông Hoàng Hà và hai bên sông Dương Tử.

CDB là ngân hàng phát triển nổi bật trong nền kinh tế chuyển đổi, thành công trong việc tài trợ các dự án lớn, đặc biệt là trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng như Đập Tam Hiệp, các nhà máy điện nguyên tử, và đường sắt cao tốc Bắc Kinh-Cao Hùng Ngân hàng này hỗ trợ nhiều loại dự án, từ đầu tư công cộng không thu hồi vốn đến các dự án có khả năng thu phí Ngoài ra, CDB còn cho vay để khôi phục các ngành công nghiệp yếu kém và phát triển các khu vực kinh tế trọng điểm ở phía Tây và Đông Bắc Trung Quốc.

CDB đã đạt được nhiều thành công nhưng cũng phải đối mặt với nhiều chỉ trích, đặc biệt là về khả năng đảm bảo nguồn vốn ổn định trong dài hạn Dù gặp phải những yếu tố bất ổn, ngân hàng đã nhanh chóng thiết lập một mô hình hoạt động hiệu quả, cho phép họ chịu trách nhiệm về các khoản cho vay Sự phát triển của CDB trở thành một hình mẫu đáng chú ý cho các nền kinh tế chuyển đổi trong việc thành lập các Ngân hàng phát triển.

1.3.2 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Hàn Qu ố c

Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (KDB) là ngân hàng chính sách hoàn toàn thuộc sở hữu nhà nước, được thành lập năm 1954 nhằm tài trợ và quản lý các dự án công nghiệp, thúc đẩy phát triển và nâng cao nền kinh tế quốc dân Là nhà cung cấp hàng đầu trong thị trường tài chính dự án Châu Á Thái Bình Dương, KDB đã đáp ứng nhu cầu tài chính đang thay đổi, góp phần tăng trưởng và nâng cao sức cạnh tranh cho các ngành chiến lược Theo chính sách công, KDB hỗ trợ các ngành được khuyến khích đầu tư phát triển như công nghiệp nặng, công nghiệp đóng tàu và hóa chất, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn và cơ cấu lại doanh nghiệp cho các công ty gặp khó khăn, cũng như vốn cho các dự án phát triển khu vực chiến lược.

Sự tăng trưởng kinh tế nhanh chóng đã giúp Hàn Quốc trở thành một quốc gia công nghiệp hàng đầu trong hơn 40 năm, chủ yếu nhờ vào chính sách thúc đẩy xuất khẩu ngành công nghiệp mũi nhọn và công nghiệp hóa chất Đặc biệt, sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ từ KDB và vai trò quan trọng của hoạt động tín dụng phát triển của Nhà nước Hàn Quốc đã đóng góp đáng kể vào thành công này.

1.3.3 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhật B ả n

Nhằm thúc đẩy sự phát triển kinh tế sau chiến tranh, Chính phủ Nhật Bản đã quyết định hỗ trợ tài chính cho các ngành nghề phục vụ lợi ích công cộng mà kinh tế tư nhân không thể đầu tư do nguồn vốn lớn và thời hạn đầu tư dài Để điều tiết nguồn tài chính cho các lĩnh vực đầu tư dài hạn, Chính phủ xác định cần thiết phải thành lập “Ngân hàng phát triển” nhằm cung cấp hỗ trợ tài chính với các chính sách ưu đãi, bao gồm cả ưu đãi lãi suất.

Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhật Bản có những khác biệt như sau:

Các tổ chức tài chính thuộc loại ngân hàng phát triển của Chính phủ không được phép huy động vốn trực tiếp trên thị trường Nguồn vốn hoạt động của các tổ chức này được cấp từ tài khoản đặc biệt của Ngân sách Nhà nước (NSNN), do Bộ Tài chính quản lý Tài khoản đặc biệt này được hình thành từ nhiều nguồn vốn khác nhau.

Chính phủ vay vốn từ người dân thông qua Quỹ tiết kiệm Bưu điện, với toàn bộ nguồn vốn huy động được phải được chuyển vào tài khoản đặc biệt do Bộ Tài chính quản lý.

+ Nguồn NSNN đặc biệt: là một phần từ nguồn thu thuế của NSNN, nguồn thu từ Quỹ Bảo hiểm lương hưu…

Cơ chế cho vay ưu đãi được thiết kế để hỗ trợ những khách hàng không đủ điều kiện vay vốn từ các ngân hàng thương mại, với lãi suất ưu đãi cho doanh nghiệp, đặc biệt là các tổ chức tín dụng chính sách theo quy định của Bộ Tài chính Trong trường hợp tổ chức tín dụng chính sách gặp thua lỗ, Chính phủ sẽ bù lỗ để đảm bảo hoạt động Đến nay, mặc dù nền kinh tế Nhật Bản đã phát triển mạnh mẽ, vai trò của các tổ chức tài chính chính sách trong việc cung cấp tín dụng phát triển vẫn rất quan trọng.

1.3.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Kinh nghiệm từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc cho thấy tín dụng ĐTPT là công cụ tài chính quan trọng để thực thi các chính sách phát triển công ích mà khu vực tín dụng thương mại không đáp ứng Nhật Bản sử dụng nguồn vốn này để điều chỉnh cơ cấu kinh tế và thực hiện các dự án công ích, trong khi Hàn Quốc đầu tư vào công nghệ cao và cải cách tài chính doanh nghiệp Đối với các quốc gia đang phát triển, tín dụng ĐTPT đóng vai trò thiết yếu trong phát triển cơ sở hạ tầng Trung Quốc, với sự ra đời của CDB, đã tài trợ cho các ngành thiết yếu như điện, đường sắt và viễn thông, đồng thời giúp thu hẹp khoảng cách phát triển giữa các vùng Những kinh nghiệm này chỉ ra rằng việc sử dụng tín dụng ĐTPT hiệu quả có thể thúc đẩy sự phát triển kinh tế bền vững.

Các tổ chức tài chính chính sách, đặc biệt là Ngân hàng Phát triển (NHPT), được thành lập theo Luật hoặc sắc lệnh riêng và hoạt động không vì mục tiêu lợi nhuận Chính phủ các nước có thể chỉ định một hoặc một số cơ quan cụ thể để quản lý các tổ chức này, tuy nhiên, cần đảm bảo sự phân định trách nhiệm rõ ràng giữa các cơ quan nhằm duy trì tính thống nhất trong hoạt động tổng thể.

Hoạt động nghiệp vụ của Ngân hàng Phát triển (NHPT) được quy định bởi Chính phủ theo từng thời kỳ, tập trung vào nguyên tắc bổ sung thay vì cạnh tranh với hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) NHPT chủ yếu thực hiện các khoản cho vay dài hạn và đầu tư vào những lĩnh vực có rủi ro cao, nơi mà các NHTM thường thiếu tiềm lực tài chính hoặc không muốn đầu tư.

- Nguồn vốn hoạt động: Chính phủ sở hữu 100% vốn Vốn điều lệ ban đầu do

Bộ Tài chính cấp phép cho NHPT huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, với việc phát hành trái phiếu trong và ngoài nước là phương thức quan trọng nhất NHPT thường không được huy động vốn từ dân cư nhằm tránh cạnh tranh với hệ thống ngân hàng thương mại.

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

Tổng quan về Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB)

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của VDB

2.1.1.1.Lịch sử hình thành của VDB: Để thực hiện đường lối đổi mới toàn diện cơ chế quản lý kinh tế và cơ chế quản lý tín dụng ĐTPT của Nhà nước, nhằm góp phần thực hiện chủ trương phát huy nội lực, điều chỉnh cơ cấu kinh tế, cơ cấu đầu tư, nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh của nền kinh tế theo tinh thần Nghị quyết Trung ương 4 và Trung ương 6 lần

Nghị định số 43/1999/NĐ-CP, ban hành ngày 29 tháng 6 năm 1999, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc quản lý tín dụng phát triển của Nhà nước Văn bản này phân định rõ ràng giữa hoạt động quản lý Nhà nước và công tác kiểm soát chi ngân sách nhà nước của Kho bạc Nhà nước, đồng thời quy định về các khoản vay ưu đãi theo cơ chế chính sách của Chính phủ Điều 1 của Nghị định khẳng định việc thành lập Quỹ nhằm hỗ trợ phát triển kinh tế.

Hỗ trợ phát triển để thực hiện chính sách hỗ trợ ĐTPT của Nhà nước”.

Vào ngày 08/07/1999, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 50/1999/NĐ-CP, quy định về tổ chức và hoạt động của Quỹ Hỗ trợ phát triển Quỹ này được thành lập nhằm huy động vốn trung và dài hạn, đồng thời tiếp nhận và quản lý các nguồn vốn của Nhà nước dành cho tín dụng phát triển, phục vụ cho việc thực hiện chính sách hỗ trợ phát triển kinh tế của Nhà nước.

Căn cứ Nghị định số 145/1999/NĐ-CP ngày 20/09/1999 và Nghị định số 50/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 của Chính phủ, Liên bộ Bộ Tài chính - Ban Tổ chức cán bộ Chính phủ đã hướng dẫn việc bàn giao nhiệm vụ, nhân sự và biên chế của Tổng cục ĐTPT và Quỹ Hỗ trợ phát triển.

Quỹ Hỗ trợ phát triển (QHTPT) chính thức hoạt động từ ngày 01/01/2000, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc cải cách quản lý tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước Sự thành lập QHTPT nhằm tập trung vào một đầu mối, khắc phục những hạn chế của cơ chế tín dụng trước đây, giảm bớt bao cấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư, đồng thời tăng cường tính tự chủ và trách nhiệm của các nhà đầu tư cũng như các cơ quan cho vay, phân định rõ ràng giữa tín dụng chính sách và tín dụng thương mại trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản.

Sau hơn 5 năm thực hiện nhiệm vụ, năng lực tổ chức và thẩm định của QHTPT chưa theo kịp sự phát triển kinh tế, đặc biệt trong việc đánh giá hiệu quả các dự án đầu tư trong 5-10 năm, ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư Hệ thống cơ chế chính sách về tín dụng ĐTPT và quản lý của Nhà nước còn tồn tại nhiều vướng mắc, hạn chế khả năng phát triển của QHTPT và ảnh hưởng đến an toàn tài chính Để nâng cao hiệu quả hoạt động, ngày 19/05/2006, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định số 108/2006/QĐ-TTg thành lập Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB), nhằm tổ chức lại QHTPT và thực hiện chính sách tín dụng đầu tư và xuất khẩu của Nhà nước.

Ngày 19/05/2006, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 110/2006/QĐ-TTg phê duyệt Điều lệ tổ chức và hoạt động của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) Đến ngày 30/09/2015, Điều lệ của VDB được cập nhật theo Quyết định số 1515/QĐ-TTg VDB hoạt động như một ngân hàng chính sách, theo mô hình Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên với 100% vốn nhà nước Chính phủ quản lý quyền và nhiệm vụ của chủ sở hữu Nhà nước đối với VDB, trong đó Thủ tướng Chính phủ trực tiếp thực hiện quyền và nghĩa vụ này hoặc ủy quyền cho Bộ Tài chính, cơ quan này cũng thực hiện một số quyền và nhiệm vụ theo phân công của Chính phủ.

2.1.1.2 Quá trình phát triển của VDB:

Trong hơn 10 năm phát triển, VDB đã vượt qua nhiều khó khăn và thách thức, thực hiện hiệu quả nhiệm vụ chính trị được giao VDB đóng vai trò quan trọng là công cụ của Chính phủ trong việc thực hiện chính sách tín dụng đầu tư (TDĐT) và tín dụng xuất khẩu (TDXK) của Nhà nước.

VDB đã chủ động triển khai các biện pháp của Chính phủ nhằm hỗ trợ doanh nghiệp, từ đó góp phần vào việc chuyển đổi cơ cấu nền kinh tế và thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội của đất nước.

Trong 10 năm qua, Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) đã huy động thành công hơn 490 nghìn tỷ đồng và 470 triệu USD từ nhiều nguồn vốn trong và ngoài nước Mục tiêu của VDB là thực hiện chính sách tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu của Nhà nước, nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế.

Nguồn vốn huy động từ VDB đã đảm bảo tốc độ tăng trưởng tổng dư nợ bình quân trên 12%/năm trong giai đoạn 2006-2016, đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư cho các dự án phát triển của doanh nghiệp VDB cũng thực hiện hiệu quả các nhiệm vụ đặc biệt được Chính phủ giao, bao gồm quản lý cấp phát và thanh toán cho các dự án thuộc Dự án Thủy điện Sơn La, cho vay và đầu tư xây dựng Đường ô tô cao tốc Hà Nội-Hải Phòng, cùng với việc bảo lãnh cho doanh nghiệp vay vốn từ ngân hàng thương mại.

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) hiện đang quản lý 1.331 dự án cho vay với tổng vốn theo Hợp đồng tín dụng gần 216 nghìn tỷ đồng Dư nợ vốn tín dụng phát triển trong nước đã tăng hơn 2,7 lần so với thời điểm VDB bắt đầu hoạt động vào ngày 01/07/2006 Trong số các dự án mà VDB quản lý, có 90 dự án nhóm A với dư nợ gần 54 nghìn tỷ đồng, chiếm khoảng 47% tổng dư nợ Hiện tại, 86 dự án nhóm A, trọng điểm đã hoàn thành và đưa vào sử dụng, tập trung chủ yếu ở các lĩnh vực điện lực (395 dự án sản xuất và phân phối điện với tổng vốn vay hơn 200 nghìn tỷ đồng) và xi măng (31 dự án với vốn vay theo Hợp đồng tín dụng).

Các dự án đầu tư trị giá 18 nghìn tỷ đồng trong lĩnh vực phân bón như DAP Hải Phòng, Đạm Ninh Bình, Đạm Hà Bắc, Apatit Lào Cai và Đạm Cà Mau, cùng với 307 dự án an sinh xã hội bao gồm trường học, bệnh viện, xử lý rác thải, cấp nước sạch và nhà ở xã hội, đã được vay hơn 50 nghìn tỷ đồng Những dự án này không chỉ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mà còn cải thiện sức khỏe cộng đồng và môi trường sống.

Cơ cấu cho vay đang chuyển dịch mạnh mẽ, tập trung vào việc tài trợ cho các dự án lớn như Thủy điện Sơn La, Thủy điện Lai Châu, vệ tinh Vinasat và điện gió Bạc Liêu, đồng thời giảm dần các dự án Nhóm C và tăng cường các dự án Nhóm A, B Một số chương trình kinh tế của Chính phủ, do VDB thực hiện, đã đạt được thành công đáng kể, bao gồm chương trình kiên cố hóa kênh mương, tôn nền vượt lũ và hạ tầng cho các cụm dân cư vùng Đồng bằng Sông Cửu Long, chương trình trồng 5 triệu ha rừng, chương trình cơ khí trọng điểm, và chương trình xã hội hóa y tế, giáo dục.

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) đang quản lý 460 dự án ODA với tổng vốn tín dụng hơn 13,24 tỷ USD, gấp đôi so với thời điểm khởi đầu Trong 10 năm qua, VDB đã giải ngân hơn 140 nghìn tỷ đồng ODA, với dư nợ vốn nước ngoài cho vay lại gần 147 nghìn tỷ đồng Các dự án này trải rộng trên 43 tỉnh, thành phố cả nước Bên cạnh đó, VDB tiếp tục quản lý các Quỹ quay vòng như Quỹ Đầu tư ngành giống, Quỹ Phà, và nhiều chương trình phát triển khác từ nguồn vốn quốc tế, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng năng lượng và phát triển bền vững.

Chính sách tín dụng ĐTPT ở Việt Nam trong thời gian qua

Chính sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước tại Việt Nam đã được thể hiện qua nhiều văn bản quan trọng của Chính phủ, bao gồm Nghị định số 43/1999/NĐ-CP, Nghị định số 106/2004/NĐ-CP, Nghị định số 151/2006/NĐ-CP, Nghị định số 75/2011/NĐ-CP và Nghị định số 32/2017/NĐ-CP Những văn bản này cho thấy sự thay đổi trong nội dung chính sách tín dụng đầu tư của Nhà nước theo từng giai đoạn, phản ánh đặc trưng và nhu cầu phát triển kinh tế xã hội của đất nước.

*Về chính sách ngành, vùng và lĩnh vực đầu tư

Nghị định số 43/1999/NĐ-CP ngày 29/6/1999 đã quy định đối tượng hưởng tín dụng đầu tư (TDĐT) của Nhà nước một cách rộng rãi và chưa cụ thể Tuy nhiên, Nghị định số 106 đã khắc phục điều này, cùng với sự ra đời của Quy hoạch phát triển (QHTPT) để thực hiện TDĐT của Nhà nước Theo hai văn bản này, TDĐT của Nhà nước được tập trung vào các dự án trung và dài hạn, nhằm mục tiêu hình thành tài sản cố định cho hầu hết các ngành và lĩnh vực trong nền kinh tế.

Việc chuẩn bị cho Việt Nam gia nhập WTO đã tác động mạnh mẽ đến chính sách tín dụng đầu tư phát triển (ĐTPT) của Nhà nước, với sự hỗ trợ trực tiếp cho các ngành kinh tế theo quy định của WTO Nghị định số 151/2006/NĐ-CP ban hành ngày 20/12/2006 đã giảm đáng kể danh mục hàng hóa được hưởng ưu đãi từ tín dụng đầu tư, tập trung vào các dự án phục vụ dân sinh như phát triển đô thị, y tế, giải quyết ô nhiễm môi trường, và đầu tư ở các vùng khó khăn, đặc biệt khó khăn.

*Về các hình thức tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Theo Nghị định số 43/1999/NĐ-CP và số 106/2004/NĐ-CP, một dự án có thể nhận hỗ trợ qua cho vay một phần và hỗ trợ lãi suất hoặc vay và bảo lãnh một phần Tuy nhiên, Nghị định số 151/2006/NĐ-CP quy định rằng mỗi dự án chỉ được áp dụng một hình thức hỗ trợ từ Nhà nước Đặc biệt, Nghị định số 32/2017/NĐ-CP đã xác định rằng Ngân hàng Phát triển Việt Nam chỉ thực hiện hình thức cho vay đầu tư duy nhất cho các dự án Sự thay đổi này phản ánh xu hướng hạn chế tín dụng ưu đãi của Nhà nước trong chính sách tài chính.

* Chính sách về điều kiện tín dụng

Trong thời gian qua, các ngân hàng thương mại nhà nước như Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã đảm nhiệm vai trò cấp tín dụng phát triển Nhà nước đã chuyển vốn hoặc cam kết bù lãi suất cho các tổ chức này Tuy nhiên, nhằm chuyển đổi các ngân hàng này sang hoạt động theo quy luật thị trường và tiến tới cổ phần hóa, tín dụng phát triển của Nhà nước đã được chuyển giao cho Ngân hàng Chính sách xã hội và Ngân hàng Phát triển Việt Nam Cụ thể, Ngân hàng Chính sách xã hội phụ trách tín dụng chính sách cho cá nhân và hộ gia đình, trong khi Ngân hàng Phát triển Việt Nam tài trợ cho các dự án đầu tư lớn Do đó, ngoài các điều kiện tín dụng thông thường, các dự án được cấp tín dụng phải được phê duyệt qua thẩm định bởi Ngân hàng Phát triển Việt Nam theo quy định của Chính phủ.

Theo Nghị định số 75/2011/NĐ-CP ban hành ngày 30/8/2011, các Chủ đầu tư cần thực hiện chế độ hạch toán kế toán và báo cáo tài chính hàng năm theo quy định pháp luật Đặc biệt, các báo cáo tài chính này phải được kiểm toán bởi các cơ quan kiểm toán độc lập để đảm bảo khả năng tiếp cận vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước từ năm 2011.

* Chính sách về hạn mức:

Trước năm 2006, mức cho vay tối đa cho dự án là 70% tổng vốn đầu tư, nhưng từ Nghị định số 151/2006/NĐ-CP, tỷ lệ này không bao gồm vốn lưu động, yêu cầu chủ đầu tư tự tìm nguồn tài trợ cho nhu cầu vận hành Từ năm 2011, Nghị định số 75/2011/NĐ-CP yêu cầu chủ đầu tư phải có ít nhất 20% vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án, nhằm nâng cao trách nhiệm huy động vốn và giảm rủi ro cho các bên tài trợ Ngoài ra, từ năm 2011, mức cho vay tối đa không vượt quá 15% vốn điều lệ thực có của NHPT Việt Nam, và từ năm 2017, tổng vốn vay không vượt quá 25% vốn điều lệ thực có, nhằm khuyến khích chủ đầu tư huy động nguồn vốn khác và tránh rủi ro tín dụng cho ngân hàng.

* Chính sách khuyến khích (hỗ trợ)

Tín dụng ĐTPT của Nhà nước được khuyến khích và ưu đãi rõ rệt qua Nghị định số 43/1999/NĐ-CP và số 106/2004/NĐ-CP Trước năm 2006, lãi suất tín dụng ĐTPT luôn thấp hơn lãi suất của ngân hàng thương mại, với mức lãi suất cho vay cố định là 9% theo Nghị định 43 và lãi suất cho vay bằng 70% lãi suất trung – dài hạn bình quân của các ngân hàng thương mại nhà nước Điều này dẫn đến việc ngân sách nhà nước phải chi trả khoản chênh lệch giữa lãi suất tín dụng bình quân và lãi suất huy động bình quân, cùng với việc cấp bù các chi phí duy trì hoạt động tín dụng ĐTPT, tạo thêm gánh nặng cho ngân sách nhà nước.

Từ năm 2006, lãi suất cho vay tại Việt Nam đã trải qua nhiều thay đổi quan trọng, bắt đầu với Nghị định số 151/2006/NĐ-CP quy định lãi suất dựa trên lãi suất thị trường thông qua trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 5 năm Tiếp theo, Nghị định số 75/2011/NĐ-CP yêu cầu lãi suất cho vay đầu tư không thấp hơn lãi suất bình quân của các nguồn vốn và chi phí hoạt động của Ngân hàng Phát triển Việt Nam Đến Nghị định số 32/2017/NĐ-CP, lãi suất cho vay tín dụng đầu tư của Nhà nước được xác định dựa trên lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu NHPT Việt Nam, cộng với chi phí quản lý và dự phòng rủi ro Những thay đổi này nhằm đảm bảo tính linh hoạt trong quản lý lãi suất tín dụng đầu tư phát triển và hướng tới tự chủ tài chính bền vững cho NHPT Việt Nam.

* Chính sách quản lý rủi ro:

Nghị định số 43/1999/NĐ-CP đã phân biệt thành phần kinh tế đối với tài sản đảm bảo, nhưng Nghị định số 106/2004/NĐ-CP đã xóa bỏ sự phân biệt này do thay đổi quan niệm về doanh nghiệp Nhà nước Các văn bản hiện hành quy định tài sản hình thành từ vốn vay là tài sản đảm bảo, chủ yếu thuộc về doanh nghiệp Nhà nước hoặc cơ quan quản lý Nhà nước Tuy nhiên, quy định này chỉ hạn chế việc bán, cho thuê, cho mượn hoặc thế chấp tài sản mà không ngăn chặn được việc Chủ đầu tư không trả nợ đúng hạn Một số tài sản như cầu cống, đường xá rất khó phát mại để bù đắp tổn thất Do đó, Nghị định số 151/2006/NĐ-CP yêu cầu Chủ đầu tư phải sử dụng tài sản hợp pháp khác để đảm bảo tiền vay với giá trị tối thiểu 15% mức vốn vay nếu tài sản hình thành từ vốn vay không đủ điều kiện Đến Nghị định số 32/2017/NĐ-CP, NHPT được quyền chủ động quyết định các biện pháp bảo đảm tiền vay tùy theo từng dự án để tăng tính chủ động trong hoạt động tín dụng.

Nghị định số 151/2006/NĐ-CP ngày 20/12/2006 không chỉ bổ sung tài sản bảo đảm mà còn quy định việc phân loại nợ của NHPT Việt Nam theo quy định của NHNN, với việc chia nợ thành 5 nhóm dựa trên các tiêu chí tương tự như các ngân hàng thương mại.

Theo Nghị định số 32/2017/NĐ-CP ngày 31/3/2017, Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) bắt buộc phải trích lập dự phòng rủi ro chung với tỷ lệ 0,75% tổng dư nợ Đối với dự phòng rủi ro cụ thể, mức trích lập sẽ do NHPT quyết định, nhưng không vượt quá mức trích lập quy định cho từng nhóm nợ theo hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), dựa trên kết quả phân loại nợ và tình hình tài chính.

Chính sách tín dụng phát triển (ĐTPT) của Nhà nước đã có những điều chỉnh trong những năm qua, ngày càng phù hợp với cơ chế thị trường Những thay đổi này không chỉ đảm bảo an toàn mà còn bền vững hơn cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam, cơ quan thực hiện vai trò cấp tín dụng ĐTPT cho Chính phủ.

Hoạt động tín dụng ĐTPT tại NHPT Việt Nam

Hoạt động tín dụng phát triển của Nhà nước tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) có mối liên hệ chặt chẽ với sự phát triển kinh tế của đất nước Chính sách cho vay chất lượng của NHPT Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng các ngành, vùng và nhóm dân cư, từ đó tạo ra sức sống cho nền kinh tế Với mục tiêu hoạt động khác biệt so với các trung gian tài chính khác, NHPT Việt Nam có những đặc điểm riêng trong hoạt động cho vay.

NHPT Việt Nam chú trọng vào cho vay đầu tư phát triển (ĐTPT) với các khoản vay có nhu cầu vốn lớn, thời gian sử dụng dài và thời hạn ân hạn Hoạt động tín dụng ĐTPT chủ yếu tập trung vào việc cho vay các dự án phát triển.

Lãi suất cho vay của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) thấp hơn mức lãi suất trung bình của nền kinh tế, điều này tạo ra lợi thế cạnh tranh cho NHPT và là một trong những ưu đãi hấp dẫn dành cho khách hàng.

Rủi ro tín dụng đối với các khoản vay của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) thường cao do các dự án chủ yếu tập trung vào sản phẩm mới, đầu tư vào vùng kém phát triển, và các dự án hạ tầng có thời gian hoàn vốn dài Tổn thất từ các khoản vay này được bù đắp từ Quỹ dự phòng rủi ro, được hình thành từ việc trích lập tối đa 0,75% dư nợ hàng năm của ngân hàng Về thẩm quyền xử lý rủi ro, NHPT có quyền gia hạn nợ và điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, trong khi Bộ Tài chính quyết định về việc khoanh nợ gốc và xóa nợ lãi, và Thủ tướng Chính phủ sẽ quyết định xóa nợ gốc theo đề nghị của Bộ Tài chính.

Hoạt động tín dụng phát triển kinh tế của Nhà nước tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam hiện tuân thủ theo Nghị định số 32/2017/NĐ-CP, ban hành ngày 31/3/2017, quy định về tín dụng đầu tư của Nhà nước.

Đối tượng được hưởng vốn vay tín dụng đầu tư từ Nhà nước là những khách hàng có dự án đầu tư nằm trong Danh mục các dự án đủ điều kiện vay vốn, được Chính phủ quy định theo từng thời kỳ.

Về điều kiện cho vay: Khách hàng phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện sau:

-Thuộc đối tượng cho vay.

- Có đầy đủ năng lực pháp luật và thực hiện các thủ tục đầu tư theo quy định.

- Dự án đầu tư xin vay vốn được NHPT Việt Nam thẩm định, đánh giá là dự án có hiệu quả, có khả năng trả được nợ vay.

Để thực hiện dự án, chủ đầu tư cần có vốn chủ sở hữu tối thiểu 20% tổng vốn đầu tư, mức cụ thể sẽ do Ngân hàng Phát triển Việt Nam xem xét và quyết định dựa trên khả năng tài chính và phương án trả nợ của dự án Trường hợp các dự án đặc biệt sẽ được Thủ tướng Chính phủ quyết định riêng.

- Thực hiện bảo đảm tiền vay theo các quy định tại Nghị định này và quy định của pháp luật.

- Khách hàng không có nợ xấu tại các tổ chức tín dụng tại thời điểm NHPT Việt Nam xem xét cho vay, giải ngân vốn vay.

- Mua bảo hiểm tài sản tại một doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động hợp pháp tại Việt Nam đối với tài sản bảo đảm tiền vay.

- Khách hàng thực hiện chế độ hạch toán kế toán, báo cáo tài chính và kiểm toán báo cáo tài chính hàng năm theo quy định của pháp luật.

Về mức vốn cho vay và giới hạn cho vay

Mức vốn cho vay tín dụng đầu tư của Nhà nước tối đa cho mỗi dự án là 70% tổng mức vốn đầu tư, không bao gồm vốn lưu động.

Tổng mức dư nợ cấp tín dụng của Ngân hàng Phát triển Việt Nam không vượt quá 15% vốn tự có đối với một khách hàng và 25% đối với một khách hàng cùng người có liên quan, trừ các dự án đặc biệt được Thủ tướng Chính phủ quyết định.

NHPT Việt Nam xác định mức vốn cho vay cho từng dự án đầu tư dựa trên kết quả thẩm định dự án, đồng thời đảm bảo tuân thủ các giới hạn tín dụng quy định.

Về thời hạn cho vay

Thời hạn cho vay được xác định dựa trên khả năng thu hồi vốn của dự án và khả năng trả nợ của khách hàng, phù hợp với đặc điểm sản xuất, kinh doanh Thời gian cho vay tối đa không vượt quá 12 năm, trong khi các dự án đầu tư thuộc nhóm A có thể được vay vốn tối đa lên đến 15 năm.

NHPT Việt Nam xác định thời hạn cho vay cho từng dự án dựa trên kết quả thẩm định và tuân thủ quy định tại khoản 1 của Điều này.

Đối với các dự án đặc biệt, khi cần cho vay vượt quá thời hạn cho vay tối đa, Ngân hàng Phát triển Việt Nam sẽ tiến hành thẩm định và trình Thủ tướng Chính phủ để xem xét và quyết định.

Về lãi suất cho vay

Lãi suất cho vay tín dụng đầu tư của Nhà nước được xác định bằng lãi suất bình quân gia quyền của các mức lãi suất trúng thầu trái phiếu NHPT Việt Nam, do Chính phủ bảo lãnh với kỳ hạn 05 năm Lãi suất này sẽ được công bố trong vòng 01 năm trước thời điểm áp dụng, theo quy định tại Nghị định Ngoài ra, lãi suất còn bao gồm tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động và dự phòng rủi ro của NHPT Việt Nam.

Bộ Tài chính đề xuất với Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ chi phí quản lý ổn định trong 03 năm, nhằm đảm bảo nguồn kinh phí hoạt động cho NHPT Việt Nam và thực hiện trích lập dự phòng rủi ro theo quy định Trong trường hợp có biến động lớn, NHPT Việt Nam sẽ báo cáo Bộ Tài chính để trình Thủ tướng xem xét và quyết định tỷ lệ chi phí quản lý phù hợp.

Thực trạng hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT tại NHPT Việt Nam

2.4.1 Thực trạng hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT tại NHPT Việt Nam

2.4.1.1.Đối với hoạt động huy động vốn

Bảng 2.1 Kết quả huy động v ố n Đơn vị: Tỷ đồng

Doanh số huy động vốn 50.397 35.531 30.268 23.691 15.490

Trong đó, huy động từ phát hành trái phiếu 32.994 21.479 25.145 16.545 13.797

Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm của NHPT Việt Nam

Trong giai đoạn 2015-2019, số vốn huy động của NHPT Việt Nam có xu hướng giảm dần, tuy nhiên trái phiếu Chính phủ do ngân hàng phát hành vẫn giữ vai trò quan trọng, chiếm khoảng 20-25% tổng giá trị niêm yết trên thị trường tài chính Để cân đối giữa kỳ hạn huy động và sử dụng vốn, nguồn vốn từ phát hành trái phiếu Chính phủ với kỳ hạn dài luôn là nguồn quan trọng nhất, giúp kéo dài thời hạn sử dụng vốn bình quân và cải thiện chênh lệch kỳ hạn giữa vốn huy động và mục đích sử dụng NHPT Việt Nam đã duy trì tỷ lệ huy động từ trái phiếu Chính phủ ở mức cao, với tỷ trọng lần lượt là 65%, 60%, 83%, 70% và 89% trong các năm 2015 đến 2019, cơ bản hoàn thành kế hoạch của Thủ tướng Chính phủ hàng năm.

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019

Huy động từ Phát hành TPCP Khác Đơn vị: Phần trăm (%)

Biều đồ 2.1: Tỷ trọng các nguồn vốn huy độ ng

Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm của NHPT Việt Nam

So với giai đoạn đầu, khách hàng của NHPT Việt Nam đã tăng lên đáng kể, từ chỉ vài đơn vị như Công ty dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện và Bảo hiểm Xã hội Việt Nam, đến hơn 4.000 đơn vị hiện nay với sự đa dạng về đối tượng và loại hình tổ chức Khả năng huy động vốn của ngân hàng đã cải thiện, không chỉ dựa vào phát hành trái phiếu Chính phủ Năm 2016, mặc dù gặp khó khăn trong việc huy động vốn từ trái phiếu Chính phủ, với tỷ trọng chỉ đạt 60% tổng vốn huy động, NHPT Việt Nam vẫn đảm bảo thanh khoản và đáp ứng đủ nguồn vốn cho nhu cầu giải ngân và thanh toán.

2.4.1.2.Đối với hoạt động tín dụng ĐTPT tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam

Kể từ khi thành lập, Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) đã cung cấp cho các chủ đầu tư dự án hơn 220 nghìn tỷ đồng vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước Số vốn này chiếm khoảng 0,5% tổng sản phẩm trong nước (GDP), hơn 1,4% tổng vốn đầu tư toàn xã hội và gần 4% vốn đầu tư phát triển từ khu vực Nhà nước trong cùng giai đoạn.

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019

Tổng dư nợ tín dụng ĐTPT Số vốn cho vay đầu tư Đơn vị: Tỷ đồng

Biểu đồ 2.2: Quy mô TDĐT tại VDB giai đoạn 2015-2019

Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm của NHPT Việt Nam

VDB cho vay đầu tư cho các dự án thuộc lĩnh vực được Chính phủ khuyến khích, bao gồm sản xuất điện, thép, xi măng, và phân bón Ngoài ra, VDB còn hỗ trợ phát triển cơ sở hạ tầng giao thông, hệ thống cấp nước, quỹ nhà ở tập trung, và bảo vệ môi trường Các dự án nông thôn như phát triển giống thủy sản, cây trồng, vật nuôi, và xây dựng cơ sở chế biến gia súc, gia cầm cũng được ưu tiên Hơn nữa, VDB đầu tư vào lĩnh vực xã hội hóa giáo dục và y tế, cùng với các dự án tại khu vực có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn.

Phần lớn các dự án vay vốn đầu tư tại VDB có tổng mức đầu tư lớn và thời gian thu hồi vốn kéo dài, khiến ngân hàng thương mại thường ngần ngại cho vay do rủi ro và thiếu tiềm lực tài chính Việc tiếp cận nguồn vốn từ VDB đã giúp các nhà đầu tư thực hiện nhiều dự án quan trọng như Thủy điện Sơn La, Thủy điện Lai Châu, Nhà máy Lọc dầu Dung Quất, Nhà máy đạm Ninh Bình, Vệ tinh Vinasat 1 và 2, Đường ôtô cao tốc Hà Nội - Hải Phòng, Nhà máy điện gió Bạc Liêu, và Nhà máy sữa TH.

VDB không chỉ cho vay đối với các dự án riêng lẻ của từng chủ đầu tư mà còn hỗ trợ tài chính cho nhiều dự án thuộc các chương trình kinh tế trọng điểm của Nhà nước, nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội Bên cạnh đó, VDB cũng cung cấp vốn lớn cho các chương trình xã hội khác, như cho ngân sách địa phương vay để thực hiện các dự án kiên cố hóa kênh mương, xây dựng hệ thống cấp nước và xử lý rác thải.

Bảng 2.2: Kết quả cho vay vốn tín dụng Đ TPT Đơn vị: Tỷ đồng

Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019

Doanh số cho vay vốn tín dụng ĐTPT trong năm

Dư nợ tín dụng ĐTPT đến

Doanh số thu nợ đến 31/12 18.297 15.249 19.001 12.856 11.365

Tỷ lệ nợ quá hạn/ tổng dư nợ 4,44% 6,09% 7,76% 13,84% 22,22%

Doanh số cho vay và tốc độ tăng trưởng của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) giai đoạn 2015 - 2019 đạt tổng vốn tín dụng 39.486 tỷ đồng Trong giai đoạn này, doanh số cho vay của NHPT Việt Nam ở mức trung bình và không ổn định, với số vốn giải ngân năm 2019 chỉ đạt 1.392 tỷ đồng, tương đương 37% kế hoạch của Thủ tướng Chính phủ Đáng chú ý, vốn giải ngân năm 2019 chủ yếu tập trung vào các dự án chuyển tiếp đã ký hợp đồng tín dụng từ năm 2016 trở về trước, do không có dự án tín dụng mới nào được ký hợp đồng trong giai đoạn 2017-2019.

Năm 2019, công tác giải ngân đã đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các dự án, nhưng tỷ lệ hoàn thành kế hoạch rất thấp, chỉ có 6/15 Chi nhánh hoàn thành mục tiêu Một số Chi nhánh có tỷ lệ giải ngân thấp như Lâm Đồng (5,5%), Sở Giao dịch I (18%), Hà Tĩnh (27%), Lào Cai (30%) và Khu vực Đông Bắc (36%) Tốc độ tăng doanh số cho vay của NHPT cũng giảm mạnh, từ 42% vào năm 2015 xuống mức âm trong giai đoạn 2016-2019, với các tỷ lệ âm lần lượt là -63,2% (2016), -51,61% (2017), -36,92% (2018) và -46,05% (2019).

*Mức độ hoàn thành kế hoạch được giao hàng năm:

Bảng 2.3: Tăng trưởng dư nợ tín dụng ĐTPT của Nhà nước qua các năm so với kế hoạch được giao

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019

KH TH KH TH KH TH KH TH KH TH

Theo báo cáo tổng kết hàng năm của NHPT Việt Nam, trong năm 2018 và 2019, Thủ tướng Chính phủ chỉ giao kế hoạch giải ngân mà không giao chỉ tiêu tăng trưởng Cụ thể, kế hoạch giải ngân năm 2018 là 5.600 tỷ đồng và năm 2019 là 3.800 tỷ đồng.

Doanh số cho vay hàng năm chưa đạt kỳ vọng, dẫn đến tăng trưởng dư nợ tín dụng đầu tư phát triển (ĐTPT) tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam không hoàn thành kế hoạch do Thủ tướng Chính phủ giao Từ năm 2015, tăng trưởng dư nợ tín dụng ĐTPT gặp nhiều khó khăn, thậm chí trong giai đoạn 2016-2019, tốc độ tăng trưởng còn âm Mặc dù nhiều yếu tố ảnh hưởng đến mức tăng trưởng dư nợ tín dụng, nhưng kế hoạch hàng năm do Thủ tướng Chính phủ giao phản ánh nhu cầu vốn của nền kinh tế, và việc đạt được kế hoạch này là cần thiết để thực hiện các mục tiêu đã đề ra.

*Về số dự án thành công trên tổng số dự án được tài trợ bởi ngân hàng:

Trong số 733 dự án mà NHPT Việt Nam đang quản lý, khoảng 261 dự án đã đạt được mục tiêu của Chủ đầu tư và đảm bảo trả nợ đúng hạn cho ngân hàng Số dự án này chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như thủy điện và an sinh xã hội, chiếm khoảng 36% tổng số dự án mà ngân hàng đang quản lý.

*Về tỷ lệ nợ quá hạn: Đơn vị: Tỷ đồng

Biểu đồ 2.3: Tình hình nợ quá h ạ n Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm của NHPT Việt Nam

Trong giai đoạn 2015 - 2019, tỷ lệ nợ quá hạn trong tín dụng đầu tư phát triển (ĐTPT) trung bình đạt 10,9% tổng dư nợ Đặc biệt, nợ quá hạn tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) có xu hướng gia tăng, từ 5.042 tỷ đồng (4,44% tổng dư nợ) năm 2015 lên 15.898 tỷ đồng (22,22% tổng dư nợ) vào năm 2019.

2.4.2 Đánh giá kết quả hoạt động tín dụng ĐTPT tại NHPT Việt Nam giai đoạn 2015-2019

2.4.2.1.Những kết quả đạt được:

Trong những năm qua, các chính sách tín dụng phát triển kinh tế từ Ngân hàng Phát triển Việt Nam đã chứng tỏ hiệu quả rõ rệt, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cải thiện đời sống xã hội, đặc biệt tại các vùng kinh tế khó khăn và đặc biệt khó khăn Những chính sách này không chỉ hỗ trợ các ngành nghề và sản phẩm mới mà còn góp phần vào sự phát triển chung của toàn nền kinh tế.

Vốn tín dụng ĐTPT đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nguồn vốn lớn cho nhu cầu phát triển kinh tế NHPT Việt Nam đã tích cực huy động và tài trợ vốn cho các dự án đầu tư, đặc biệt là các dự án trọng điểm của Chính phủ Trong giai đoạn 2015-2019, vốn ĐTPT do NHPT Việt Nam cho vay đã chiếm gần 0,5% tổng vốn đầu tư toàn xã hội, góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế của đất nước.

Bảng 2.4: Tỷ trọng vốn giải ngân tín dụng ĐTPT của Nhà nước so với tổng vốn đầu tư của nền kinh tế Đơn vị: Tỷ đồng

Tổng vốn đầu tư của nền kinh tế

Giải ngân vốn tín dụng ĐTPT

Nguồn: Báo cáo tổng kết hàng năm NHPT Việt Nam và Tổng cục Thống kê

Nguồn vốn dài hạn với lãi suất thấp đã thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các ngành như điện lực và công nghiệp hóa chất, góp phần quan trọng vào tăng trưởng kinh tế quốc gia Nhờ đó, máy móc thiết bị và cơ sở hạ tầng kỹ thuật không chỉ gia tăng về số lượng mà còn nâng cao về trình độ công nghệ và năng lực sản xuất.

Định hướng hoạt động ĐTPT của Chính phủ

Theo Nghị quyết số 23-NQ/TW ngày 22/3/2018, mục tiêu đến năm 2030 là Việt Nam hoàn thành công nghiệp hóa, hiện đại hóa, trở thành nước công nghiệp hiện đại và nằm trong nhóm 3 nước dẫn đầu ASEAN về công nghiệp Đặc biệt, một số ngành công nghiệp sẽ có sức cạnh tranh quốc tế và tham gia sâu vào chuỗi giá trị toàn cầu Nghị quyết này xác định 6 nội dung trọng tâm để đạt được các mục tiêu trên.

Để xây dựng và thực thi chính sách công nghiệp quốc gia hiệu quả, cần nhận thức đầy đủ và tôn trọng các quy luật khách quan của kinh tế thị trường, phù hợp với điều kiện phát triển của đất nước Điều này đòi hỏi phát huy sức mạnh tổng hợp của hệ thống chính trị, kiên quyết chống lại các biểu hiện duy ý chí, quan liêu và bao cấp Đồng thời, cần kế thừa có chọn lọc các thành tựu và kinh nghiệm công nghiệp hóa của thế giới.

Chính sách công nghiệp quốc gia là một phần quan trọng trong chiến lược phát triển đất nước, liên kết chặt chẽ với các chính sách khác như thương mại, tài chính, khoa học, công nghệ, đào tạo, bảo vệ môi trường và ứng phó với biến đổi khí hậu Điều này đảm bảo sự hài hòa giữa quy hoạch phát triển các ngành công nghiệp và chiến lược tổng thể, đồng thời tạo ra các vùng công nghiệp, cụm liên kết ngành, khu công nghiệp, mạng sản xuất và chuỗi giá trị công nghiệp, trong đó cụm liên kết ngành công nghiệp đóng vai trò trung tâm.

Bà Rịa - Vũng Tàu chú trọng phát triển công nghiệp theo cả chiều rộng và chiều sâu, với mục tiêu nâng cao năng suất, chất lượng và sức cạnh tranh sản phẩm Tận dụng lợi thế dân số vàng và thành tựu của Cách mạng công nghiệp 4.0, tỉnh phát triển nhanh các ngành công nghiệp nền tảng và chiến lược Đặc biệt, công nghiệp công nghệ thông tin và điện tử là hướng đi chủ đạo, trong khi công nghiệp chế biến, chế tạo giữ vai trò trung tâm Công nghiệp chế tạo thông minh được xem là bước đột phá, đồng thời phát triển công nghiệp xanh cũng được đặt lên hàng đầu.

Khoa học và công nghệ, cùng với giáo dục và đào tạo, đóng vai trò then chốt trong chính sách công nghiệp quốc gia, là yếu tố đột phá cần thiết Việc tận dụng hiệu quả lợi thế của nước đi sau trong quá trình công nghiệp hóa, đặc biệt trong bối cảnh Cách mạng công nghiệp lần thứ tư, là rất quan trọng.

Để phát triển các ngành công nghiệp một cách hợp lý, cần có bốn cách tiếp cận hiệu quả Việc lựa chọn các ngành công nghiệp ưu tiên phải được thực hiện một cách khách quan, dựa trên các nguyên tắc và tiêu chí rõ ràng, phù hợp với từng giai đoạn công nghiệp hóa của đất nước, nhằm phát huy tối đa lợi thế quốc gia.

Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng và hoàn thiện thể chế phát triển công nghiệp, tạo ra môi trường đầu tư và kinh doanh ổn định, minh bạch và cạnh tranh bình đẳng Thị trường là nhân tố chủ yếu trong việc huy động và phân bổ hiệu quả các nguồn lực, từ đó thúc đẩy sức sản xuất trong ngành công nghiệp.

Phát triển công nghiệp quốc phòng và an ninh theo hướng lưỡng dụng là mục tiêu quan trọng, nhằm biến lĩnh vực này thành mũi nhọn của công nghiệp quốc gia Điều này sẽ giúp tăng cường tiềm lực và khai thác, phát triển mối liên kết giữa công nghiệp quốc phòng, an ninh và công nghiệp dân sinh.

Đến năm 2030, các mục tiêu cụ thể cần đạt được bao gồm: tỷ trọng công nghiệp trong GDP vượt 40%; tỷ trọng công nghiệp chế biến, chế tạo trong GDP khoảng 30%, với công nghiệp chế tạo chiếm trên 20%; và tốc độ tăng trưởng giá trị gia tăng công nghiệp bình quân trên 8,5%/năm, trong đó công nghiệp chế biến, chế tạo đạt trên 10%/năm Để thực hiện các mục tiêu này, Nghị quyết đã xác định sẽ ưu tiên phát triển một số ngành công nghiệp trong giai đoạn từ nay đến năm 2030.

Công nghệ thông tin và viễn thông, cùng với công nghiệp điện tử, đang ở trình độ tiên tiến toàn cầu, đáp ứng yêu cầu của Cách mạng công nghiệp 4.0, tạo nền tảng công nghệ số cho các ngành công nghiệp khác Việt Nam ưu tiên phát triển ngành năng lượng sạch, tái tạo và thông minh, đồng thời cải tiến công nghiệp chế biến, chế tạo phục vụ nông nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế Ngành dệt may và da giày sẽ tiếp tục phát triển, tập trung vào các quy trình sản xuất thông minh và tự động hóa để gia tăng giá trị Ngoài ra, các lĩnh vực cơ khí như ô tô, máy nông nghiệp, thiết bị công trình, thiết bị công nghiệp, thiết bị điện và thiết bị y tế cũng được ưu tiên Để thực hiện các mục tiêu này, Nghị quyết đề ra giải pháp hoàn thiện chính sách tín dụng cho vay theo chuỗi giá trị trong sản xuất công nghiệp và nâng cao khả năng tiếp cận tài chính cho doanh nghiệp.

Trong giai đoạn từ nay đến năm 2030, Việt Nam cần một lượng vốn đầu tư lớn để phát triển công nghiệp và các ngành kinh tế khác Việc này nhằm đáp ứng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội giai đoạn 2021 - 2030, với mục tiêu tăng trưởng kinh tế được đề ra tại Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XIII của Đảng.

Định h ướng hoạt động tín dụ ng ĐTPT c ủa NHPT Vi ệt Nam đế n năm 2030

Vào ngày 28/02/2013, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 369/QĐ-TTg phê duyệt Chiến lược phát triển của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) đến năm 2020 và tầm nhìn đến năm 2030 Chiến lược này nhấn mạnh việc củng cố và phát triển VDB như một ngân hàng chính sách của Chính phủ, hoạt động không vì mục tiêu lợi nhuận, theo hướng bền vững và hiệu quả Mục tiêu chính là đảm bảo năng lực thực hiện chính sách tín dụng đầu tư, tín dụng xuất khẩu của Nhà nước, cũng như thực hiện các nhiệm vụ khác do Chính phủ giao, từ đó góp phần vào việc thực hiện chiến lược và kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội của đất nước trong từng giai đoạn.

Tốc độ tăng trưởng tín dụng của VDB trong giai đoạn 2013-2020 đạt bình quân khoảng 10% mỗi năm, với quy mô tài sản dự kiến lên tới 500.000 tỷ đồng vào năm 2020 Sau năm 2020, tốc độ tăng trưởng tín dụng sẽ được điều chỉnh phù hợp với nhu cầu phát triển kinh tế-xã hội.

VDB cần xác định cơ cấu giữa vốn chủ sở hữu và vốn huy động, đồng thời xây dựng lộ trình tăng vốn chủ sở hữu Mục tiêu là đạt tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng dư nợ cho vay tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu phù hợp với từng giai đoạn phát triển.

Để nâng cao chất lượng tín dụng, cần chú trọng vào công tác thẩm định, giải ngân và quản lý thu hồi nợ Cần xây dựng cơ chế phân loại nợ xấu phù hợp với hoạt động của VDB, cùng với cơ chế trích lập dự phòng rủi ro và biện pháp xử lý nợ xấu cho các chương trình cho vay Mục tiêu là tích cực thu hồi nợ và xử lý rủi ro, giảm tỷ lệ nợ xấu tổng từ 4%-5% vào năm 2020 và duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 3% trong giai đoạn 2020-2030.

Tiêu chuẩn hóa quy trình nhiệm vụ là cần thiết để thực hiện hiệu quả chính sách hỗ trợ phát triển theo chỉ đạo của Đảng và Nhà nước Chính phủ và Thủ tướng Chính phủ đã quyết định các chương trình mục tiêu nhằm đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng, phục vụ tốt hơn cho chính sách tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu Điều này bao gồm cả việc cho vay thỏa thuận đối với các đối tượng nhất định, nhằm nâng cao chất lượng hoạt động và từng bước giảm bù đắp từ ngân sách nhà nước, hướng tới tự chủ tài chính.

Hoàn thiện mô hình quản trị và tổ chức bộ máy của ngân hàng chính sách là cần thiết để phù hợp với đặc thù của ngành Cần chuẩn hóa và nâng cao chuyên môn cho đội ngũ cán bộ nhằm nâng cao hiệu lực và hiệu quả của hệ thống kiểm tra, kiểm soát, cũng như phân tích và cảnh báo rủi ro Đồng thời, cần tăng cường kiểm tra giám sát từ cơ quan quản lý Nhà nước và đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin trong hoạt động ngân hàng.

VDB tập trung vào các hoạt động tín dụng phát triển, tín dụng xuất khẩu theo quyết định của Chính phủ và Thủ tướng Chính phủ trong từng thời kỳ Ngân hàng này ưu tiên đầu tư vào các lĩnh vực cơ sở hạ tầng kinh tế-xã hội, công nghiệp phụ trợ, nông nghiệp nông thôn, cùng với việc xã hội hóa trong giáo dục, y tế, bảo vệ môi trường, công nghệ xanh, năng lượng sạch và năng lượng tái tạo.

Nghiên cứu cho phép VDB thực hiện cho vay thỏa thuận tự bù đắp chi phí cho các đối tượng có quan hệ vay vốn, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và đảm bảo cân đối tài chính tự chủ Việc này giúp hạn chế cấp bù từ ngân sách nhà nước Cho vay thỏa thuận cần tuân thủ nguyên tắc cân đối nguồn vốn huy động, không ảnh hưởng đến nhiệm vụ tín dụng đầu tư và xuất khẩu của Nhà nước, đồng thời đảm bảo hiệu quả và khả năng thu hồi vốn.

Thủ tướng yêu cầu nghiên cứu xây dựng luật riêng cho các ngân hàng chính sách, bao gồm VDB, cho phép VDB hoạt động theo cả Luật Ngân sách Nhà nước và Luật Các Tổ chức tín dụng VDB sẽ áp dụng mô hình Hội đồng thành viên để quản trị, thay vì mô hình Hội đồng quản lý hiện tại, nhằm tăng cường phân cấp trong quyết định quản lý vốn, tài sản, lãi suất huy động và lãi suất cho vay tín dụng đầu tư, tín dụng xuất khẩu của Nhà nước, cũng như xử lý rủi ro tín dụng.

Ngân hàng VDB sẽ tiến hành tái cơ cấu hoạt động qua ba giai đoạn: Giai đoạn 1 từ năm 2013 đến 2015, Giai đoạn 2 từ năm 2015 đến 2020, và Giai đoạn 3 bắt đầu từ sau năm 2020.

Nghị quyết số 7-NQ/TW ngày 18/11/2016 của Bộ Chính trị Đảng Cộng sản Việt Nam nhấn mạnh việc siết chặt kỷ luật trong sử dụng vốn và quản lý nợ công, nhằm đảm bảo an toàn và bền vững cho nền tài chính quốc gia Mục tiêu là giảm bội chi ngân sách nhà nước, loại bỏ cơ chế “xin – cho”, và thu hút tối đa nguồn lực xã hội Đồng thời, nghị quyết cũng đề ra chủ trương tăng cường quản lý nợ công và hạn chế cấp bảo lãnh chính phủ cho các khoản vay mới.

Để giảm bội chi ngân sách nhà nước và đảm bảo tính bền vững tài chính quốc gia, việc quản lý chi tiêu ngân sách và nợ công sẽ được siết chặt Sử dụng nguồn lực từ ngân sách và các khoản vay của Chính phủ cho phát triển kinh tế, bao gồm hỗ trợ các tổ chức tài chính phát triển nhà nước như VDB, sẽ trở nên khó khăn hơn và yêu cầu nhiều điều kiện hơn VDB cần đổi mới hoạt động, giảm dần các khoản cấp bù từ ngân sách nhà nước, tiến tới tự chủ tài chính Để đạt được mục tiêu này, VDB cần hoàn thiện mô hình hoạt động, tăng cường tính tự chủ và tự chịu trách nhiệm, đồng thời hạn chế sự can thiệp của Chính phủ trong chính sách tín dụng, với Chính phủ và các bộ ngành giữ vai trò định hướng và giám sát theo quy định pháp luật.

Chính sách tín dụng của VDB cần được điều chỉnh để bao gồm đầy đủ các chi phí như chi phí huy động vốn, chi phí dự phòng rủi ro và chi phí quản lý vào lãi suất cho vay Đồng thời, Nhà nước nên trao quyền tự chủ cho VDB trong việc xác định lãi suất cho vay phù hợp với tình hình hoạt động thực tế, tăng cường thẩm quyền cho VDB trong các hoạt động như huy động vốn, quyết định cho vay và xử lý rủi ro.

Hoạt động của VDB trong tương lai sẽ được mở rộng sang nhiều lĩnh vực cho vay như cho vay vốn lưu động cho sản xuất ban đầu và hỗ trợ các doanh nghiệp khởi nghiệp Đồng thời, VDB cũng sẽ thực hiện các hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng phù hợp với năng lực và nhu cầu của khách hàng Mục tiêu là tạo ra sự chênh lệch thu chi hàng năm hợp lý, không chỉ đảm bảo dự phòng cho các hoạt động của VDB mà còn tăng cường khả năng tài chính để phát triển, giảm dần sự phụ thuộc vào ngân sách nhà nước.

VDB đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn tín dụng cho các dự án phát triển, nhằm đảm bảo mục tiêu kinh tế - xã hội Tổ chức này đáp ứng nhu cầu vốn lớn và thời gian thu hồi dài, góp phần vào sự phát triển bền vững Trong khi đó, các ngân hàng thương mại và nguồn ngân sách nhà nước thường hạn chế khả năng tham gia hoặc chỉ có thể đáp ứng một phần nhu cầu vốn.

Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước tại NHPT Việt Nam

3.3.1 Chú trọng huy động vốn và nâng cao hiệu quả quản lý v ố n

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) cần chú trọng vào việc huy động nguồn vốn trung và dài hạn, đặc biệt là từ thị trường thông qua phát hành trái phiếu Để thành công trong việc này, NHPT cần nghiên cứu các yếu tố quan trọng liên quan đến việc phát hành trái phiếu, bao gồm lãi suất, thời gian đáo hạn, và nhu cầu của nhà đầu tư.

Để tối ưu hóa việc chuyển nhượng trái phiếu và thu hút vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, ngân hàng nên phát hành trái phiếu với mệnh giá thấp và đa dạng Nếu trái phiếu được phát hành nhằm tài trợ cho một chương trình hay dự án cụ thể, kỳ hạn của trái phiếu cần phải tương thích với thời gian thực hiện dự án Đối với các dự án có thời gian hoàn vốn dài, kỳ hạn trái phiếu sẽ được xác định dựa trên thời gian của từng hạng mục trong dự án đó.

Việc xác định thời điểm và địa điểm phát hành trái phiếu là rất quan trọng, bởi trái phiếu có thể được phát hành trên toàn quốc hoặc tập trung tại các thành phố lớn Thời điểm phát hành ảnh hưởng lớn đến hiệu quả của đợt phát hành, do tình hình kinh tế có tác động mạnh mẽ đến quyết định này.

Khi xác định lãi suất trái phiếu và phương thức thanh toán, các nhà đầu tư cần chú ý đến các yếu tố quan trọng Việc phát hành trái phiếu trên thị trường yêu cầu tuân thủ các nguyên tắc giá cả của thị trường Đối với trái phiếu trung và dài hạn, lãi suất nên được điều chỉnh theo lãi suất thị trường, và trái phiếu nên được thanh toán theo kỳ hạn ngắn nhất có thể.

Để nâng cao khả năng chuyển nhượng trái phiếu, NHPT Việt Nam cần minh bạch các điều kiện liên quan như thời gian nắm giữ, phí chuyển nhượng và khả năng mua lại Đồng thời, việc thiết lập quan hệ chặt chẽ với các tổ chức bảo lãnh phát hành uy tín là cần thiết để khai thác thông tin và đánh giá cung cầu thị trường vốn, lãi suất và thời hạn đầu tư NHPT Việt Nam cũng nên tăng cường hợp tác với các tổ chức phát hành và nhà đầu tư để trao đổi thông tin, đặc biệt là trong các đợt phát hành trái phiếu phục vụ cho dự án cụ thể, nhằm công khai đầy đủ thông tin về hiệu quả và khả năng thanh toán của dự án cho nhà đầu tư.

Trong giai đoạn hiện tại, cần tập trung huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chính phủ trên thị trường nội địa Bên cạnh nguồn vốn từ trái phiếu chính phủ, Ngân hàng Phát triển (NHPT) cũng phải nỗ lực huy động vốn qua việc phát hành trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh Đồng thời, NHPT cần chuẩn bị đầy đủ điều kiện để phát hành trái phiếu không được Chính phủ bảo lãnh trên cả thị trường trong nước và quốc tế trong các năm tới.

Để phát triển đa dạng hóa các phương thức huy động vốn trong và ngoài nước, cần huy động nguồn vốn uỷ thác và vốn từ các chủ đầu tư, khách hàng có quan hệ tín dụng với NHPT thông qua các hình thức vay vốn, liên doanh, liên kết và đồng tài trợ dự án với các tổ chức tài chính quốc tế Lãi suất huy động cần phù hợp với thị trường nhằm thu hút tối đa nguồn vốn, đồng thời đảm bảo tính cân đối và thanh khoản giữa nguồn vốn và sử dụng vốn Cần xây dựng cơ chế điều hành và xử lý rủi ro thanh khoản để đảm bảo tính linh hoạt, nhanh nhạy và hiệu quả trong hoạt động huy động vốn.

Quản lý tập trung tại Hội sở chính giúp điều hòa hoạt động trong toàn hệ thống, đồng thời kinh doanh nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn Điều này không chỉ tăng cường nguồn thu mà còn giảm bớt sự phụ thuộc vào ngân sách nhà nước.

Bài viết này tập trung vào việc từng bước xây dựng và hoàn thiện chức năng kinh doanh vốn tại Hội sở, đặc biệt nhấn mạnh vào hoạt động kinh doanh và bảo lãnh phát hành trái phiếu công ty.

Quản lý tập trung và nâng cao hiệu quả quản lý vốn là nguyên tắc quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Nguồn vốn mà Chi nhánh huy động được sẽ phục vụ cho Ngân hàng Phát triển (NHPT) và Chi nhánh sẽ nhận được phí điều chuyển vốn Mối quan hệ giữa Hội sở chính và Chi nhánh cần được phát triển theo hướng kinh doanh, tự chịu trách nhiệm, thông qua việc áp dụng lãi suất và phí điều chuyển vốn, nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng nguồn lực tài chính.

Thành lập Hội đồng quản lý tài sản - nợ nhằm tối ưu hóa quản lý nguồn vốn và sử dụng vốn theo kỳ hạn Việc gắn huy động vốn với hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Phát triển (NHPT) tạo động lực phát huy sức mạnh tổng hợp của toàn hệ thống, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và quản lý rủi ro thanh khoản một cách hiệu quả.

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) đang tiến tới việc phát hành trái phiếu quốc tế Để thực hiện điều này, NHPT cần xây dựng Đề án phát hành trái phiếu quốc tế và báo cáo Bộ Tài chính để trình Thủ tướng phê duyệt Mục tiêu là phát hành trái phiếu quốc tế sau năm 2020, đồng thời chuẩn bị các điều kiện cần thiết để có thể rút ngắn thời gian phát hành khi có cơ hội.

- Thành lập bộ phận kinh doanh trái phiếu trên cả thị trường sơ cấp và thứ cấp Tham gia thị trường mở, thị trường liên ngân hàng.

3.3.2 Cải thiện năng lực thẩm định dự án tại ngân hàng

Chất lượng thẩm định dự án là yếu tố quyết định đến chất lượng tín dụng tại NHPT Việt Nam, nơi ngân hàng không chỉ cần thu xếp vốn mà còn phải hiểu rõ dự án để bảo toàn và sinh lãi từ khoản tài trợ Nhiều hồ sơ tín dụng gửi đến NHPT thường thiếu sót, chỉ có quyết định phê duyệt từ cơ quan quản lý, do đó ngân hàng cần thẩm định kỹ lưỡng để tránh rủi ro Đối với NHPT, thẩm định không chỉ là kiểm tra mà còn là hỗ trợ dự án đạt mục tiêu đầu tư Để nâng cao năng lực thẩm định, NHPT cần cải thiện tổ chức và quy trình, hoàn thiện nội dung thẩm định và đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên môn.

*Về tổ chức và quy trình thẩm định dự án:

Việc xác định rõ bộ phận thẩm định dự án tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam là cần thiết để đảm bảo tính khách quan trong quá trình thẩm định Bộ phận này cần hoạt động độc lập với các bộ phận như quan hệ khách hàng, quản lý tín dụng và quản lý rủi ro tín dụng Do đó, thẩm định dự án nên được thực hiện tại Ban/Phòng Thẩm định trong ngân hàng, thay vì kết hợp với bộ phận Tín dụng và Thẩm định như hiện nay.

Với sự đa dạng và phức tạp của các dự án tài trợ tại NHPT Việt Nam, mỗi cán bộ thẩm định được giao trách nhiệm trong một lĩnh vực cụ thể Điều này giúp cán bộ thẩm định nắm vững thông tin và trở thành chuyên gia trong lĩnh vực của mình, từ đó có khả năng tư vấn hiệu quả cho các dự án khi cần thiết.

* NHPT Việt Nam cần khẩn trương thực hiện các nội dung sau để hoàn thiện và bổ sung các nội dung thẩm định dự án:

Thứ nhất, xây dựng hệ thống các nội dung thẩm định cho từng lĩnh vực cụ thể.

Một số kiến nghị

3.4.1 Kiến nghị với Chính ph ủ :

3.4.1.1 Hoàn thiện chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước theo hướng đầy đủ, tự chủ, tự chịu trách nhiệm:

Để tín dụng đầu tư phát triển (ĐTPT) của Nhà nước phát huy hiệu quả, cần ổn định đối tượng cho vay, tránh tình trạng biến động không lường Việc xác định đối tượng cho vay phải linh hoạt và phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế - xã hội (KT-XH) theo từng giai đoạn Cần có định hướng phát triển rõ ràng theo vùng lãnh thổ, đồng thời danh mục đối tượng cho vay cần đảm bảo tính ổn định, phù hợp với kế hoạch phát triển KT-XH quốc gia trong chu kỳ 10-20 năm.

Chính sách tín dụng phát triển của Nhà nước cần quy định rõ ràng đối tượng vay vốn, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư tiếp cận thông tin và hiểu rõ quy định Việc này cũng giúp Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) dễ dàng xây dựng quy trình hướng dẫn cho vay, từ đó giảm thiểu các tiêu cực do sự không rõ ràng trong việc áp dụng các quy định.

Chính sách tín dụng đầu tư của Nhà nước cần phân tách rõ ràng giữa hoạt động tín dụng thông thường theo Luật các Tổ chức tín dụng và Luật Ngân sách Nhà nước Điều này cho phép VDB xây dựng quy trình thẩm định, cho vay, thu nợ và quản trị rủi ro hiệu quả cho hai loại hình tín dụng, từ đó giảm bớt thủ tục hồ sơ Hơn nữa, việc này hạn chế sự kiểm soát của VDB đối với các cơ quan quản lý Nhà nước liên quan đến dự án đầu tư và xây dựng VDB chỉ nên tập trung vào việc quản lý vốn tín dụng đầu tư mà không can thiệp vào nhiệm vụ quản lý đầu tư của Nhà nước.

Cải tiến chính sách lãi suất cho vay là cần thiết, trong đó lãi suất cho vay từ Ngân hàng Phát triển Việt Nam sẽ được tính bằng mức lãi suất bình quân gia quyền của các lãi suất trúng thầu trái phiếu, được Chính phủ bảo lãnh với kỳ hạn 05 năm Thời gian áp dụng sẽ là 01 năm trước khi công bố lãi suất, theo quy định tại Nghị định số 32/2017/NĐ-CP về tín dụng đầu tư của Nhà nước, ban hành ngày 31/03/2017, cộng với tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động và dự phòng rủi ro của VDB.

Lãi suất cần được điều chỉnh linh hoạt và phù hợp với mức lãi suất của các tổ chức tín dụng để hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn của chủ đầu tư do lãi suất quá thấp Việc đàm phán lãi suất giữa VDB và chủ đầu tư nên diễn ra một cách chủ động, không cần phải xin ý kiến từ các Bộ, Ban ngành, nhằm đảm bảo tính kịp thời và đáp ứng nhu cầu của thị trường.

Để nâng cao hiệu quả thu nợ và tạo sự chủ động cho các nhà đầu tư cũng như Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB), cần cải tiến chính sách về đồng tiền cho vay Chính phủ nên cho phép VDB có khả năng thỏa thuận với chủ đầu tư dự án hoặc nhà xuất khẩu, cho phép họ trả nợ vay bằng bất kỳ đồng ngoại tệ nào, không nhất thiết phải sử dụng đồng Việt Nam.

Nhiều dự án phục vụ có nhu cầu vay ngoại tệ để nhập khẩu thiết bị và công nghệ từ nước ngoài, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán và mang lại hiệu quả nhanh hơn so với vay bằng đồng nội tệ Việc hạch toán cho vay bằng ngoại tệ cũng giúp VDB giảm thiểu rủi ro khi tỷ giá biến động.

Để đảm bảo tính chủ động trong việc huy động vốn cho ĐTPT, VDB cần được trao quyền tự chủ trong việc quyết định hình thức, khối lượng, kỳ hạn và lãi suất huy động, phù hợp với kế hoạch hàng năm được Chính phủ phê duyệt Việc huy động các nguồn lực tài chính dài hạn, đặc biệt cho các dự án trọng điểm, có thể được thực hiện thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ Đồng thời, trái phiếu do VDB phát hành cần được chiết khấu và tái chiết khấu 100% mệnh giá như trái phiếu do Kho bạc Nhà nước phát hành, nhằm đảm bảo VDB có đủ vốn dài hạn để thực hiện nhiệm vụ, góp phần thúc đẩy ĐTPT theo hướng công nghiệp hóa - hiện đại hóa.

Về huy động vốn dưới hình thức phát hành trái phiếu: Chính phủ (thông qua

Bộ Tài chính khẳng định rằng Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) được phép phát hành trái phiếu chính phủ với sự đảm bảo khả năng thanh toán gốc và lãi từ Chính phủ trong trường hợp VDB gặp khó khăn Ngoài ra, VDB cũng có thể phát hành trái phiếu đầu tư với Bộ Tài chính bảo đảm lãi suất, trong khi VDB tự đảm bảo khả năng thanh toán gốc Trong trường hợp cần thiết, VDB có thể vay Ngân hàng Nhà nước để đảm bảo khả năng thanh toán Cam kết rõ ràng của Chính phủ về trái phiếu do VDB phát hành là điều kiện quan trọng để huy động vốn cho các dự án trọng điểm quốc gia và phát triển thị trường vốn.

3.4.1.2 Hoàn thiện các văn bản quy phạm pháp luật liên quan như đầu tư xây dựng cơ bản và tài sản bảo đảm gắn liền với hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước:

Cần hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật một cách đồng bộ, ổn định và rõ ràng để đảm bảo tính khả thi cao Việc này sẽ giúp các văn bản pháp luật được áp dụng hiệu quả trong thực tiễn, tạo ra môi trường pháp lý thuận lợi cho mọi thành phần kinh tế, từ đó thúc đẩy đầu tư và phát triển tín dụng ĐTPT của Nhà nước.

- Bổ sung chức năng của VDB theo hướng ngoài việc thực hiện nhiệm vụ

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) không chỉ thực hiện tín dụng ĐTPT của Nhà nước mà còn cung cấp một số dịch vụ ngân hàng hiện đại Hiện tại, VDB đang xem xét cho vay vốn lưu động cho các dự án đã nhận tín dụng ĐTPT nhằm kiểm soát hoạt động và dòng tiền của khách hàng, từ đó nâng cao khả năng thu hồi nợ cho các dự án.

3.4.2 Kiến nghị với Bộ, Ban ngành:

Để nâng cao hiệu quả kiểm tra giám sát, cần hoàn thiện cơ chế phối hợp giữa các Bộ, ngành và Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) Việc này sẽ giúp giảm thiểu tình trạng phải làm việc với nhiều đoàn kiểm tra trong cùng một năm, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động quản lý và phát triển.

Bộ Tài chính tiến hành kiểm tra Quy chế quản lý tài chính, trong khi Bộ Kế hoạch và Đầu tư kiểm tra Quy chế quản lý đầu tư công Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện giám sát tín dụng.

Bộ Tài chính và Bộ Kế hoạch và Đầu tư đã đảm bảo kế hoạch cấp bổ sung vốn điều lệ cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam, đồng thời thanh toán các khoản cấp bù chưa được ngân sách nhà nước thanh toán đầy đủ Các bộ cũng chủ động lập kế hoạch thanh toán cho các khoản cấp bù sẽ phát sinh trong thời gian tới, phù hợp với tiến độ thực tế.