TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Khái quát về Công ty Chứng khoán
1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi diễn ra giao dịch mua bán và trao đổi các loại chứng khoán, đóng vai trò quan trọng trong huy động và phân phối vốn cho nền kinh tế Khác với thị trường hàng hóa thông thường, TTCK giao dịch các loại hàng hóa vô hình, có giá trị nhưng không có giá trị sử dụng Do đó, giao dịch trên TTCK thường thông qua môi giới, đảm bảo rằng các chứng khoán là hợp pháp và thực tế, từ đó bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và duy trì sự hoạt động liên tục, lành mạnh, công bằng và hiệu quả của thị trường.
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) như một tổ chức tài chính trung gian Lịch sử phát triển của TTCK cho thấy sự hình thành và phát triển của các CTCK và nhà môi giới chuyên nghiệp luôn gắn liền với sự tiến bộ của thị trường này.
Theo luật chứng khoán Việt Nam số 70/2006/QH11, công ty chứng khoán (CTCK) có thể được thành lập dưới dạng công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần, tuân thủ theo quy định của Luật doanh nghiệp CTCK hoạt động dựa trên giấy phép kinh doanh do Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp.
Công ty chứng khoán (CTCK) là tổ chức kinh doanh chứng khoán có tư cách pháp nhân, hoạt động theo giấy phép của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và thực hiện các nghiệp vụ theo quy định Mặc dù không nhất thiết phải cung cấp tất cả các dịch vụ, nhưng môi giới chứng khoán vẫn là nghiệp vụ cơ bản mà hầu hết CTCK tham gia Sự phát triển của CTCK gắn liền với sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) và được coi là hạt nhân quan trọng trong ngành công nghiệp chứng khoán, góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền tài chính quốc gia.
1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán
1.1.2.1 Căn cứ vào loại hình tổ chức
Hiện nay, có hai loại hình tổ chức cơ bản của CTCK, đó là: Công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn.
Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, với các chủ sở hữu là các cổ đông.
Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty.
Giấy chứng nhận cổ đông không thể hiện trách nhiệm trả nợ của công ty, mà chỉ thể hiện quyền lợi của cổ đông đối với tài sản công ty Đại hội đồng cổ đông có quyền bầu hội đồng quản trị, cơ quan sẽ đề ra các chính sách và chỉ định giám đốc cùng các chức vụ quản lý khác để thực hiện chiến lược kinh doanh Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán để huy động vốn theo quy định pháp luật hiện hành.
Công ty trách nhiệm hữu hạn là một hình thức doanh nghiệp mà trong đó, trách nhiệm của các thành viên đối với nợ nần và nghĩa vụ tài sản của công ty được giới hạn trong số vốn mà họ đã cam kết góp.
Công ty trách nhiệm hữu hạn không đƣợc phép phát hành cổ phiếu để huy động vốn.
Công ty trách nhiệm hữu hạn có tƣ cách pháp nhân kể từ ngày đƣợc cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
1.1.2.2 Căn cứ vào mô hình hoạt động
Công ty chứng khoán (CTCK) là một tổ chức tài chính đặc biệt với hoạt động đa dạng và phức tạp, khác biệt so với các doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thông thường Việc xác định mô hình tổ chức kinh doanh cho CTCK phụ thuộc vào sự phát triển của từng thị trường, dẫn đến sự khác biệt trong ứng dụng Hiện nay, có hai loại mô hình cơ bản cho CTCK.
Mô hình ngân hàng đa năng
Theo mô hình này, công ty chứng khoán được tổ chức như một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp, trong đó ngân hàng thương mại đóng vai trò là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ Mô hình này được thể hiện qua hai hình thức chính.
Các ngân hàng hiện nay cần thành lập công ty con hạch toán độc lập để kinh doanh chứng khoán, tách biệt hoàn toàn với hoạt động kinh doanh tiền tệ của ngân hàng mẹ.
Hiện nay, công ty chứng khoán Việt Nam phần lớn đƣợc thành lập và hoạt động theo mô hình này.
+ Đa năng toàn phần: Các ngân hàng lúc này đƣợc phép trực tiếp kinh doanh trên TTCK, bảo hiểm, tiền tệ cũng nhƣ các dịch vụ tài chính khác.
Theo mô hình này, ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh để giảm rủi ro và tăng khả năng chịu đựng trước biến động thị trường tài chính thông qua đa dạng hóa đầu tư Điều này cho phép ngân hàng tận dụng các lợi thế như nguồn vốn lớn, cơ sở vật chất hiện đại và hiểu biết về khách hàng để tham gia vào lĩnh vực chứng khoán Tuy nhiên, mô hình này cũng có những hạn chế, vì với bản chất là tổ chức tín dụng đa năng, khả năng chuyên môn hóa của ngân hàng không sâu như các tổ chức chuyên biệt khác.
Ngân hàng thường ưu tiên các hoạt động cho vay hơn là bảo lãnh phát hành cổ phiếu và trái phiếu, dẫn đến sự không tách bạch giữa các hoạt động này Điều này có thể gây ra tình trạng lũng đoạn thị trường, đặc biệt khi thị trường chứng khoán biến động mạnh, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh tiền tệ và dễ dẫn đến khủng hoảng kinh tế.
Mô hình chuyên doanh chứng khoán
Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ được thực hiện bởi các công ty chứng khoán (CTCK) độc lập và chuyên môn hóa, không liên quan đến ngân hàng Mô hình này giúp hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng và tạo điều kiện cho các CTCK phát triển chuyên môn sâu trong lĩnh vực chứng khoán, từ đó nâng cao vai trò của các CTCK trong việc thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
1.1.3 Vai trò của công ty chứng khoán
Trên thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng, không chỉ tham gia trực tiếp vào hoạt động đầu tư mà còn là cầu nối giữa nhà phát hành và các nhà đầu tư khác CTCK cung cấp các dịch vụ cần thiết để hỗ trợ hoạt động của thị trường, đồng thời góp phần duy trì và thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán.
Dù TTCK mang hình thức sở giao dịch hay thị trường phi tập trung (OTC) thì sự góp mặt của các CTCK là không thể thiếu.
1.1.3.1 Đối với các tổ chức phát hành
Thị trường chứng khoán đã ra đời, mang đến cho các tổ chức phát hành một kênh huy động vốn linh hoạt và hiệu quả, giúp họ không còn phụ thuộc nhiều vào ngân hàng trung gian Qua hoạt động bảo lãnh phát hành, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhà phát hành Bên cạnh đó, CTCK còn cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên môn cho các tổ chức phát hành, giúp doanh nghiệp tìm kiếm giải pháp tổng hợp về tài chính, cơ cấu tổ chức, lập và đánh giá dự án, quản lý tài sản và định hướng đầu tư.
Một trong những nguyên tắc quan trọng của thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian, yêu cầu rằng các nhà phát hành và nhà đầu tư không được phép giao dịch chứng khoán trực tiếp Thay vào đó, mọi giao dịch phải được thực hiện thông qua các công ty chứng khoán (CTCK) làm trung gian.
1.1.3.2 Đối với các nhà đầu tư
Hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.1 Khái niệm hoạt động môi giới chứng khoán
Khi thị trường chứng khoán phát triển, số lượng và sự đa dạng của sản phẩm, dịch vụ ngày càng phong phú và tinh tế Điều này tạo ra nhu cầu cao về việc cung cấp thông tin cần thiết cho nhà đầu tư, bao gồm ý tưởng đầu tư và lời khuyên chiến lược Để giúp nhà đầu tư thực hiện các quyết định có lợi nhất, hoạt động môi giới chứng khoán cần phát triển một cách chuyên nghiệp, trở thành một nghề thực thụ.
Theo Luật số 62/2010/QH12, Môi giới chứng khoán được định nghĩa là hoạt động trung gian trong việc mua và bán chứng khoán cho khách hàng, theo quy định của Luật chứng khoán Việt Nam số 70/2006/QH11.
Để đầu tư chứng khoán hiệu quả, nhà đầu tư cá nhân cần lựa chọn chứng khoán, xác định thời điểm mua bán, và điều chỉnh danh mục đầu tư thường xuyên Họ cũng phải thiết kế và theo đuổi mục tiêu đầu tư cá nhân, yêu cầu thời gian và công sức để theo dõi thị trường, cùng với kiến thức và kinh nghiệm nhất định về chứng khoán Ngoài ra, các thủ tục giao dịch và theo dõi tài khoản cũng là những yếu tố quan trọng, đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự hỗ trợ từ các nhà môi giới chuyên nghiệp.
Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động như một thị trường bậc cao trong nền kinh tế, tuân theo nguyên tắc trung gian Theo đó, mọi giao dịch trên TTCK đều phải thông qua các công ty và nhân viên môi giới chứng khoán Điều này đã tạo ra một nghề môi giới chứng khoán (MGCK) độc quyền, được pháp luật công nhận và bảo vệ.
MGCK là hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) và nhân viên môi giới, tương tác chặt chẽ với khách hàng - nhà đầu tư, nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) Hoạt động môi giới được xem như một giao dịch kinh doanh của CTCK, trong đó CTCK đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch qua cơ chế tại sở giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường OTC, với khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả của các quyết định giao dịch.
1.2.2 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán
2.2.1 Đối với nhà đầu tư
Cung cấp thông tin và tƣ vấn cho khách hàng
CTCK cung cấp báo cáo và tư vấn đầu tư cho khách hàng thông qua các nhân viên môi giới, mặc dù tư vấn đầu tư là một nghiệp vụ riêng biệt với yêu cầu pháp lý cụ thể Trong hoạt động môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư cần được chú trọng như một phần của dịch vụ toàn diện Các nhà môi giới sử dụng thông tin phân tích từ bộ phận nghiên cứu của công ty để phục vụ nhu cầu của khách hàng Hằng ngày, họ tiếp cận mạng lưới thông tin điện tử, cung cấp dữ liệu liên tục về tài chính, lãi suất và các thông tin kinh tế khác Tại các nước phát triển, nhà môi giới luôn cập nhật thông tin mới nhất từ các thị trường toàn cầu liên quan đến chứng khoán của khách hàng Nếu thiếu các nhà môi giới, nhà đầu tư sẽ phải phụ thuộc vào các báo cáo thường niên và báo cáo hàng quý, mà đôi khi những thông tin này không đáng tin cậy hoặc bị chậm trễ.
Khi thị trường phát triển với hàng hóa phong phú, chứng khoán phái sinh trở thành công cụ quan trọng giúp khách hàng tiếp cận sản phẩm cải tiến Vai trò của nhà môi giới ngày càng nổi bật, không chỉ trong việc đề xuất chứng khoán và dịch vụ cơ bản mà còn trong việc giới thiệu trái phiếu, cổ phiếu mới phát hành, chứng chỉ quỹ đầu tư và các công cụ tài chính khác Đặc biệt, nhà môi giới cung cấp giải pháp kết hợp các chứng khoán đơn lẻ trong danh mục đầu tư, giúp giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận cho khách hàng.
Mặc dù MGCK và tư vấn đầu tư chứng khoán là hai nghiệp vụ riêng biệt với chứng chỉ hành nghề khác nhau, nhưng trong hoạt động môi giới, tầm quan trọng của tư vấn đầu tư lại rất cao.
Với tư cách là người môi giới, CTCK có thể giúp nhà đầu tư thực hiện những việc sau:
Lựa chọn những chứng khoán giao dịch.
Khi nào nên mua vào hay khi nào nên bán ra.
Để hỗ trợ khách hàng đưa ra quyết định đầu tư chính xác, nhà môi giới cần nắm bắt thông tin và tình hình thị trường, xem xét các yếu tố như chỉ số giá/thu nhập (P/E), xu hướng thu nhập và giá, tình trạng ngành và cổ phiếu, cũng như bức tranh tổng thể của thị trường Những thông tin này giúp nhà môi giới đưa ra những khuyến nghị giá trị cho khách hàng.
Nhà môi giới tài chính phải phân tích biểu đồ, báo cáo và số liệu để xác định các khoản đầu tư phù hợp cho từng khách hàng Một nhà môi giới giỏi có khả năng chuyển hóa thông tin thành khuyến nghị đầu tư hợp lý, đáp ứng các mục tiêu cụ thể của khách hàng Ngoài việc đưa ra lời khuyên về phân bổ tài sản, nhà môi giới còn đóng vai trò là người bạn tin cậy và là nhà tâm lý, lắng nghe những thắc mắc về tình hình tài chính của khách hàng, từ đó cung cấp những lời khuyên tốt nhất.
Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện đƣợc những giao dịch theo yêu cầu và lợi ích của họ
Nhà môi giới thực hiện giao dịch cho khách hàng bằng cách nhận lệnh, thực hiện giao dịch và cung cấp kết quả Sau khi giao dịch hoàn tất, họ tiếp tục theo dõi tài khoản khách hàng, đưa ra khuyến cáo và thông tin quan trọng liên quan đến tình hình tài chính của khách hàng Đồng thời, nhà môi giới cần hiểu mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng để đề xuất các chiến lược phù hợp.
Góp phần làm giảm chi phí giao dịch
Giao dịch trên thị trường chứng khoán (TTCK) yêu cầu nhà đầu tư phải chi trả nhiều khoản chi phí lớn nếu tự mình đầu tư, bao gồm chi phí thời gian, công sức và tiền bạc cho việc thu thập, xử lý và phân tích thông tin, cũng như chi phí học tập kỹ năng phân tích và đầu tư vào các khoản có tính rủi ro cao Sự hiện diện của các trung gian tài chính chuyên nghiệp giúp kết nối bên mua và bên bán, từ đó giảm đáng kể chi phí giao dịch Nhờ đó, nghiệp vụ môi giới chứng khoán (MGCK) không chỉ tiết kiệm chi phí giao dịch ở từng khâu mà còn nâng cao tính thanh khoản cho toàn bộ thị trường.
1.2.2.2 Đối với công ty chứng khoán Đem lại nguồn thu nhập đáng kể cho các CTCK Chất lƣợng hoạt động môi giới tốt, sẽ giúp CTCK thu hút đƣợc nhiều khách hàng hơn và mở rộng thị phần môi giới trên thị trường Qua đó, quảng bá hình ảnh của CTCK đến với các nhà đầu tư, các nhà phát hành và các đối tác kinh doanh Đồng thời cũng giúp CTCK tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Hoạt động phát triển của MGCK sẽ thúc đẩy các lĩnh vực khác như tư vấn đầu tư, tư vấn phát hành, bảo lãnh phát hành chứng khoán, lưu ký chứng khoán và các dịch vụ tài chính hỗ trợ khách hàng Điều này không chỉ tăng nguồn thu mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của các công ty chứng khoán.
Phát triển dịch vụ và sản phẩm trên thị trường
Nhà môi giới chứng khoán khi thực hiện vai trò làm trung gian trên TTCK có
Hoạt động môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc nắm bắt nhu cầu của khách hàng và truyền đạt thông tin này đến các nhà cung cấp sản phẩm và dịch vụ Điều này không chỉ giúp cải thiện và đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ theo yêu cầu của khách hàng, mà còn thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội, phục vụ cho chiến lược đầu tư phát triển của đất nước Đặc biệt, tại các thị trường mới phát triển, việc tổ chức môi giới chứng khoán một cách hiệu quả sẽ góp phần nâng cao chất lượng hàng hóa và cải thiện môi trường kinh doanh.
Cải thiện môi trường kinh doanh
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƯƠNG
Hoạt động môi giới chứng khoán tại OCS
2.2.1 Quy trình môi giới chứng khoán tại OCS
Tùy theo từng nhu cầu của khách hàng khi đến với OCS giao dịch chứng khoán: 1
Khách hàng thực hiện mở tài khoản giao dịch chứng khoán :
Làm thủ tục mở tài khoản giao dịch cho khách hàng, thực hiện lưu ký chứng khoán và nộp tiền ký quỹ mua chứng khoán cho khách hàng.
-Chuyển hồ sơ cho bộ phận hạch toán để cập nhật vào hệ thống quản lý khách hàng.
2 Khách hàng đặt lệnh mua bán chứng khoán: sau khi khách hàng đã mở tài khoản giao dịch chứng khoán với OCS, khách hàng có thể đặt lệnh giao dịch theo các phương thức sau đây:
Đặt lệnh trực tiếp tại sàn giao dịch
Khách hàng trực tiếp đến Quầy giao dịch của OCS (Hội sở chính hoặc Chi nhánh) để giao dịch.
Khách hàng cần điền đầy đủ thông tin vào Phiếu lệnh Mua/Bán/Sửa/Hủy/Thỏa thuận, bao gồm họ tên, CMND, số tài khoản, mã chứng khoán, số lượng, giá, ngày/tháng/năm đặt lệnh và ký tên.
Lưu ý: Phiếu lệnh không được tẩy xóa, rách nát.
Chuyển lại Phiếu lệnh cho nhân viên môi giới để nhập lệnh vào hệ thống giao dịch.
Để sử dụng dịch vụ đặt lệnh qua điện thoại tại OCS, Quý khách cần đến Quầy giao dịch để ký Hợp đồng giao dịch qua điện thoại và nhận Mật khẩu giao dịch Sau khi có Mật khẩu, Quý khách có thể thực hiện các bước để đặt lệnh giao dịch một cách dễ dàng.
- Gọi điện trực tiếp tới các số máy của Hội sở chính, hay chi nhánh Sài Gòn (nơi khách hàng mở tài khoản giao dịch)
Cung cấp những thông tin theo thứ tự cho nhân viên môi giới: Số tài khoản
- giao dịch chứng khoán, tên chủ tài khoàn, loại lệnh mã chứng khoán, số lƣợng, mức giá, mật khẩu giao dịch qua điện thoại.
Để đặt lệnh trực tiếp qua Internet, khách hàng cần đến Quầy giao dịch của OCS để ký Hợp đồng giao dịch trực tuyến và nhận mật khẩu trực tuyến, bao gồm Mật khẩu truy cập và Mã đặt lệnh Sau khi có mật khẩu, khách hàng có thể tiến hành đặt lệnh theo các bước hướng dẫn.
Truy cập vào địa chỉ trang web: https://trading.ocs.com.vn
Nhập Số tài khoản và Mật khẩu truy cập.
Sau khi truy cập khách hàng điền đầy đủ thông tin của lệnh giao dịch và nhấn nút Đặt lệnh.
Khách hàng cần nhập Mã đặt lệnh và nhấn nút Chấp nhận để gửi lệnh giao dịch Lệnh của khách sẽ được chuyển đến Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) theo quy định giao dịch hiện hành.
3 Nhận lệnh của khách hàng và thực hiện lệnh
-Nhân viên môi giới nhận lệnh mua bán chứng khoán của khách hàng.
Thực hiện đối chiều số dƣ tiền và chứng khoán của khách hàng.
Nhập lệnh giao dịch của khách hàng vào hệ thống phần mềm giao dịch.
Xác nhận kết quả thực hiện lệnh
Sau khi giao dịch kết thúc, Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) sẽ chuyển kết quả về cho Công ty Chứng khoán (CTCK) Môi giới sẽ thực hiện báo cáo giao dịch khớp lệnh và gửi báo cáo này đến bộ phận hạch toán giao dịch.
Bộ phận giao dịch sẽ dựa vào báo cáo giao dịch khớp lệnh của môi giới để thực hiện thanh toán bù trừ tiền và chứng khoán với Trung tâm lưu ký cùng Ngân hàng chỉ định thanh toán.
5 Thanh toán bù trừ giao dịch và giao nhận chứng khoán
Sau khi hoàn tất thanh toán với Trung tâm lưu ký và Ngân hàng chỉ định, bộ phận thanh toán giao dịch sẽ ghi nhận giao dịch vào chương trình quản lý khách hàng, giúp nhân viên môi giới dễ dàng tra cứu thông tin và phản hồi khách hàng.
6 Khách hàng vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán chứng khoán, cầm cố,
-Môi giới thực hiện theo các yêu cầu của khách hàng: Vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán, cầm cố giải tỏa chứng khoán.
Khi yêu cầu tạm ứng tiền bán và cầm cố giải tỏa chứng khoán, thủ tục môi giới sẽ được hoàn tất và hồ sơ sẽ được chuyển đến bộ phận hạch toán ứng trước và cầm cố.
Hoạt động MGCK tại OCS là một quy trình khép kín, bao gồm tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, giao dịch chứng khoán, lưu ký chứng khoán và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khách hàng.
Tiếp thị là quá trình tìm kiếm khách hàng cho sản phẩm và dịch vụ của công ty, và hiện tại OCS đang chú trọng đến hoạt động này Mọi nhân viên đều tham gia vào việc tiếp thị, bất kể là trong giờ làm việc hay khi ở nhà, thậm chí khi họ đang thực hiện công việc khác.
Tư vấn đầu tư chứng khoán là dịch vụ cung cấp thông tin và phân tích giá trị chứng khoán, giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư thông minh Nhân viên môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc giao tiếp, thường xuyên cập nhật và chia sẻ thông tin cần thiết với khách hàng để tối ưu hóa cơ hội đầu tư.
OCS cam kết cung cấp sản phẩm nghiên cứu phân tích chất lượng, hỗ trợ khách hàng trong việc đưa ra quyết định đầu tư an toàn và hiệu quả Chúng tôi chuyên tư vấn xây dựng danh mục đầu tư cân bằng, an toàn và hiệu quả, đồng thời hỗ trợ các tổ chức trong việc đánh giá và quyết định đầu tư vào doanh nghiệp hoặc dự án Dịch vụ của chúng tôi bao gồm quản lý và tái cấu trúc danh mục đầu tư, cũng như đánh giá và định giá cổ phiếu theo yêu cầu Hiện tại, OCS cung cấp dịch vụ tư vấn này miễn phí cho khách hàng.
Môi giới chứng khoán là dịch vụ thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán cho khách hàng nhằm thu phí OCS đóng vai trò trung gian, hỗ trợ khách hàng trong giao dịch và cung cấp thông tin giao dịch chứng khoán toàn thị trường sau mỗi phiên Khách hàng có thể dễ dàng truy cập thông tin tài khoản của mình trực tuyến trên website của OCS hoặc yêu cầu thông tin trực tiếp từ nhân viên Họ có thể theo dõi tài khoản mọi lúc, kể cả trong phiên giao dịch, và nhận được bản sao kê cũng như thông báo số dư chứng khoán khi cần Nhân viên OCS luôn sẵn sàng giải đáp thắc mắc của khách hàng một cách tận tình, điều này giúp khách hàng đánh giá cao thái độ phục vụ của OCS.
Lưu ký chứng khoán là dịch vụ bảo quản và quản lý chứng khoán cho khách hàng, giúp họ thực hiện các quyền liên quan Tại OCS, dịch vụ này được thực hiện trên hệ thống phần mềm hiện đại, đảm bảo an toàn và chính xác, đồng thời cung cấp thông tin tài khoản lưu ký đầy đủ cho khách hàng Khách hàng sẽ được hưởng nhiều lợi ích, như giảm chi phí và nhân lực cho tổ chức phát hành trong việc chi trả cổ tức, cũng như sự tiện lợi và an toàn cho nhà đầu tư trong việc nhận cổ tức và trái tức.
2.2.3 Các dịch vụ hỗ trợ tài chính
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƯƠNG 82 3.1 Cơ hội, thách thức và định hướng phát triển của OCS
Những giải pháp nhằm nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán tại OCS
3.2.1 Niêm yết trên thị trường chứng khoán và tăng vốn điều lệ
Niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) không chỉ giúp OCS nâng cao thương hiệu mà còn tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu và huy động vốn hiệu quả để mở rộng sản xuất kinh doanh Việc huy động vốn qua TTCK là một trong những phương thức tối ưu nhất hiện nay.
Mặc dù OCS đã lên kế hoạch niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán và tăng vốn điều lệ lên 500 tỷ đồng vào năm 2011, nhưng do những khó khăn của thị trường, kế hoạch này đã không thể thực hiện Hiện tại, vốn điều lệ của OCS chỉ ở mức 300 tỷ đồng Trước yêu cầu ngày càng cao từ thị trường và nhà đầu tư, cùng với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty chứng khoán, OCS cần phải thực hiện mục tiêu tăng vốn điều lệ.
Năm 2014, OCS đã đặt mục tiêu tăng vốn điều lệ lên 600 tỷ đồng để đảm bảo nguồn tài chính cho việc cải thiện công nghệ và nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên Điều này sẽ tạo nền tảng vững chắc cho việc hoàn thiện và nâng cao chất lượng các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, đặc biệt là trong lĩnh vực môi giới chứng khoán.
3.2.2 Nâng cao chất lượng các sản phẩm dịch vụ, cung cấp các sản phẩm dịch vụ mang tính chất trọn gói Đây là công việc quan trọng mà các CTCK cần phải tiến hành nhằm giành thắng lợi trong cuộc cạnh tranh lâu dài Công ty cần nghiên cứu cung cấp các sản phẩm dịch vụ mang tính chất trọn gói, trong đó sản phẩm và dịch vụ mới cung cấp là tập hợp của nhiều sản phẩm trước đó như: tư vấn chứng khoán kết hợp với môi giới giao dịch kèm theo các nghiệp vụ phụ trợ như ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng Mỗi một sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng phải đƣợc dựa trên nhu cầu của khách hàng và gắn với lợi ích của họ Khách hàng luôn luôn đòi hỏi khi sử dụng dịch vụ, họ có đƣợc cơ hội đầu tƣ tốt nhất mà không tốn nhiều chi phí và thời gian để thực hiện Đối với khách hàng là tổ chức, công ty cần có dịch vụ hỗ trợ khách hàn nhƣ: phát hiện cơ hội đầu tƣ, phân tích đánh giá cơ hội đầu tƣ, lên chiến lƣợc mua bán, thực hiện mua bán lô lớn, đánh giá các cổ phiếu mới phát hành và thực hiện giao dịch với giá tốt nhất.
Nâng cao năng lực phân tích
Phân tích thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc cạnh tranh dịch vụ giữa các công ty chứng khoán (CTCK) và là nền tảng để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả Để đạt được thành công, các công ty cần đầu tư và nâng cao năng lực phân tích thị trường của mình.
Tổ chức và phát triển hoạt động thu thập thông tin và thống kê số liệu liên quan đến kinh tế, pháp luật và các ngành nghề kinh doanh là rất quan trọng Việc thiết lập hệ thống lưu trữ thông tin sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích và đánh giá các dữ liệu này, từ đó phục vụ cho các quyết định và chiến lược phát triển hiệu quả hơn.
Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, cần tập trung vào việc phân tích các yếu tố vĩ mô như kinh tế và pháp luật Đặc biệt, việc phân tích sâu vào từng ngành nghề, bao gồm xây dựng, ngân hàng, tiêu dùng và nông thủy hải sản, sẽ giúp đánh giá chính xác tốc độ tăng trưởng của các lĩnh vực này.
Sử dụng phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật để đánh giá hoạt động kinh doanh của các công ty niêm yết và tổng công ty đa lĩnh vực Phân tích khả năng biến động giá và khối lượng chứng khoán, đồng thời xem xét tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
Dự đoán diễn biến thị trường là một phần quan trọng trong việc phân tích kinh tế vĩ mô, giúp xác định ảnh hưởng của nền kinh tế đối với thị trường chứng khoán Qua việc này, khách hàng sẽ biết được thời điểm lý tưởng để thực hiện giao dịch mua bán các loại chứng khoán.
Để triển khai hoạt động tư vấn đầu tư hiệu quả cho khách hàng cá nhân và tổ chức, công ty cần chú trọng đến việc cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp với chi phí hợp lý Hầu hết khách hàng trên thị trường chứng khoán hiện nay là những nhà đầu tư nhỏ lẻ, chưa có nhiều kinh nghiệm, do đó họ rất cần sự hướng dẫn và kiến thức sâu rộng từ các chuyên gia Dịch vụ tư vấn cần bao gồm việc giải thích rõ ràng, thảo luận các phương án đầu tư, và đưa ra lời khuyên dựa trên nghiên cứu và phân tích từ công ty Đội ngũ nhân viên cần chủ động tiếp cận và thuyết phục khách hàng mở tài khoản và giao dịch tại công ty, trong đó, sự chuyên nghiệp và tận tâm của cán bộ nhân viên là yếu tố quyết định cho sự thành công của hoạt động này.
Xây dựng chiến lược phát triển nghiệp vụ môi giới gắn với nghiệp vụ tư vấn đầu tư và bảo lãnh phát hành chứng khoán
Từ năm 2010, OCS đã được cấp giấy phép bảo lãnh phát hành chứng khoán và đã cung cấp đa dạng dịch vụ trên thị trường chứng khoán Trong năm năm qua, các nghiệp vụ của OCS đã có những bước tiến nhất định, nhưng vẫn thiếu sự kết nối giữa tư vấn tài chính, đầu tư chứng khoán và bảo lãnh phát hành chứng khoán Nghị quyết số 15/NQ-CP được triển khai trong năm nay tạo ra cơ hội cho OCS phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành kết hợp với môi giới chứng khoán Để đạt được sự kết hợp hiệu quả giữa các nghiệp vụ này, OCS cần triển khai các giải pháp phối hợp về nhân sự và thông tin giữa các bộ phận chuyên môn.
3.2.3 Đào tạo nguồn nhân lực
Nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng nhất trong mọi lĩnh vực, đặc biệt trong ngành tài chính đầy biến động Các công ty chứng khoán cần có nguồn nhân lực chất lượng để đáp ứng yêu cầu công việc Nếu công ty đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại nhưng không chú trọng đến nguồn nhân lực, sẽ khó đạt được mục tiêu phát triển Do đó, cần có những biện pháp hiệu quả để nâng cao đầu tư vào nguồn nhân lực, góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty.
Mặc dù OCS đã chú trọng đầu tư vào nguồn nhân lực để nâng cao năng lực cạnh tranh và đã thành công trong việc xây dựng đội ngũ nhân viên trẻ có chuyên môn, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế cần khắc phục trong quá trình này.
3.2.3.1 Công tác tuyển dụng Để nâng cao chất lƣợng tuyển dụng nhân sự công ty cần xác định rõ nhu cầu nhân lực của từng bộ phận nghiệp vụ từ đó vạch ra đƣợc một kế hoạch tuyển dụng hợp lý Kế hoạch tuyển dụng sẽ giúp công ty tránh tình trạng thừa nhân lực ở bộ phận này nhƣng lại thiếu nhân lực ở bộ phần khác và là cơ sở để xây dựng kế hoạch đào tạo sau này.
Công ty sẽ thông báo kế hoạch tuyển dụng rộng rãi qua các phương tiện truyền thông, internet, tạp chí kinh tế và quảng cáo để thu hút nhiều ứng viên có năng lực Việc cung cấp thông tin tuyển dụng cụ thể và phổ biến sẽ giúp nâng cao khả năng tiếp cận với những ứng viên tiềm năng Đồng thời, công ty cũng sẽ tập trung vào việc tuyển dụng cán bộ có kinh nghiệm từ các công ty chứng khoán khác, nhằm khắc phục điểm yếu về kinh nghiệm trong đội ngũ nhân viên trẻ hiện tại.
Kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước Để TTCK hồi phục và phát triển lâu dài, các cơ quan điều hành nên có những quyết sách bình ổn thị trường trong ngắn hạn và phát triển ổn định trong dài hạn.
3.3.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng Để tạo môi trường kinh doanh cạnh tranh công bằng, bình đẳng hướng đến hiệu quả cao, các cơ quan quản lý cần quan tâm đến mọi mặt hoạt động của thị trường thông qua việc:
Để tạo ra một môi trường cạnh tranh công bằng trên thị trường chứng khoán, cần xây dựng các chuẩn mực cho từng đối tượng tham gia và ban hành tiêu chuẩn giám sát cho các chủ thể như công ty niêm yết, công ty chứng khoán Việc thiết lập nguyên tắc quản trị công ty, nguyên tắc kinh doanh và quản trị rủi ro sẽ giúp tất cả các bên tham gia chịu một chế độ quản lý đồng nhất, từ đó nâng cao tính minh bạch và công bằng trong hoạt động thị trường.
Để nâng cao hiệu quả giám sát từ cơ quan quản lý và tăng cường vai trò của công chúng trong việc phát hiện vi phạm, cần thiết lập cơ chế giám sát thị trường chứng khoán (TTCK) chuyên sâu và chuyên nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế Công tác thanh tra và giám sát của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) sẽ tập trung vào các tổ chức trung gian, tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, cũng như giám sát giao dịch trên TTCK nhằm phát hiện các hành vi lạm dụng thị trường và thực hiện chức năng cưỡng chế thi hành.
- Nâng cao chất lƣợng và tính độc lập của kiểm toán, đặc biệt là trong việc kiểm toán tại các công ty đại chúng.
- Công khai và minh bạch thông tin một cách kịp thời, nâng cao các chuẩn mực về công bố thông tin bảo vệ công chúng đầu tƣ.
Cho phép thực hiện và có quy phạm quy định rõ ràng cho các nghiệp vụ hỗ
Trợ tài chính từ công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ nhà đầu tư thông qua các dịch vụ như cho vay chứng khoán và trung gian tín dụng chứng khoán Những dịch vụ này không chỉ tăng tính thanh khoản trong giao dịch mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nắm bắt các cơ hội đầu tư nhằm gia tăng lợi nhuận.
3.3.1.2 Đẩy mạnh hơn nữa quá trình cổ phần hoá, tạo điều kiện cho các công ty tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán
Các công ty nhà nước, với vốn lớn và kinh nghiệm phong phú, đang trong quá trình cổ phần hóa để hội nhập quốc tế theo lộ trình WTO Việc niêm yết cổ phiếu của các tổng công ty không chỉ có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, mà còn giúp chỉ số TTCK trở thành thước đo chính xác cho nền kinh tế trong nước Hơn nữa, niêm yết cổ phiếu sẽ thúc đẩy sự phát triển của nhiều chủ thể tham gia thị trường, bao gồm cả hoạt động kinh doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán (CTCK) Do đó, các cơ quan quản lý vĩ mô cần tuyên truyền rõ ràng về lợi ích của việc niêm yết, như nâng cao thương hiệu và tạo kênh huy động vốn cho các tổng công ty, nhằm phát triển hàng hóa cho TTCK Việt Nam.
3.3.1.3 Phổ biến kiến thức và tạo niềm tin cho công chúng đầu tư
Để phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, cần tăng cường nguồn cung hàng hóa song song với việc nâng cao cầu về hàng hóa Mặc dù nhiều người dân đã biết đến chứng khoán, nhưng sự hiểu biết còn hạn chế, vì vậy việc phổ biến kiến thức và xây dựng niềm tin cho nhà đầu tư là rất cần thiết Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ và tuyên truyền kiến thức về TTCK sẽ góp phần quan trọng vào sự phát triển bền vững của thị trường Hơn nữa, củng cố niềm tin của công chúng đầu tư là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định và phát triển của TTCK.
Cần thiết lập quy định nghiêm ngặt về quản lý tài sản cho các công ty chứng khoán (CTCK), đảm bảo rằng tài sản của công ty phải được tách biệt rõ ràng với tài sản của khách hàng Việc này không chỉ bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư mà còn tăng cường tính minh bạch và độ tin cậy trong hoạt động của các CTCK.
Việc thành lập một tổ chức chuyên đánh giá mức tín nhiệm của các công ty là rất cần thiết, đặc biệt trong bối cảnh các thị trường chứng khoán phát triển Tại Việt Nam, nên thành lập một tổ chức thuộc nhà nước để nghiên cứu và đánh giá tín nhiệm của các công ty Tổ chức này sẽ cung cấp thông tin đầy đủ hơn cho công chúng, giúp họ đưa ra quyết định chính xác và lựa chọn tốt hơn trong đầu tư.
Xây dựng hệ thống công bố thông tin công khai, chính xác, kịp thời và hiệu quả là điều cần thiết trong bối cảnh hiện nay Tuy nhiên, tâm lý e ngại công khai hóa thông tin vẫn tồn tại ở nhiều doanh nghiệp, kể cả những công ty đủ điều kiện niêm yết, tạo thành rào cản cho sự phát triển Tính công khai là nguyên tắc cơ bản của thị trường chứng khoán, vì vậy để thu hút niềm tin từ công chúng đầu tư, các doanh nghiệp Việt Nam cần hình thành thói quen công khai thông tin tài chính, đặc biệt là các công ty niêm yết, nhằm bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư.
3.3.1.4 Tăng tính hiệu quả của thị trường chứng khoán
Để hiện đại hóa các Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK), cần triển khai các hệ thống giao dịch, giám sát và công bố thông tin tiên tiến, có khả năng kết nối với các SGDCK quốc tế Đồng thời, việc đa dạng hóa phương thức giao dịch và sản phẩm thị trường là cần thiết để đáp ứng nhu cầu của thị trường Tái cấu trúc thị trường chứng khoán (TTCK) cần được thực hiện một cách hợp lý nhằm tối ưu hóa vai trò của hai SGDCK trong giai đoạn hiện tại và hướng tới việc thống nhất thị trường lâu dài Cải thiện và phát triển hệ thống lưu ký, đăng ký, thanh toán và bù trừ theo tiêu chuẩn quốc tế là một phần quan trọng trong quá trình này Hơn nữa, việc hiện đại hóa hoạt động của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (TTLKCK) Việt Nam và kết nối với các TTLKCK trong khu vực và quốc tế là cần thiết Cuối cùng, việc nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin tại các SGDCK, TTLKCK, công ty chứng khoán (CTCK) và các tổ chức liên quan sẽ đảm bảo hệ thống công nghệ thông tin đồng bộ, thống nhất, tương thích và an toàn.
3.3.2 Kiến nghị đối với công ty cổ phần chứng khoán Đại Dương
3.3.2.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh, lập dự toán tài chính cho tầm nhìn dài hạn Để thực hiện đúng định hướng phát triển đã đề ra, OCS cần phải xây dựng chiến lược phát triển cụ thể, rõ ràng và dài hạn Nhiều CTCK trong nước hoạt động trên cơ sở lợi nhuận ngắn hạn và ban lãnh đạo không có chiến lƣợc hay tầm nhìn dài hạn rõ ràng Khi thị trường tăng trưởng mạnh, họ có thể thu lợi nhuận như các CTCK khác Khi thị trường suy giảm, thiếu một chiến lược rõ ràng, họ có khuynh hướng thụ động và các vị thế tự doanh chứng khoán không thể hủy bỏ càng khiến họ phát sinh thua lỗ.
Trước những biến động của thị trường chứng khoán, ban lãnh đạo OCS cần nhận thức rõ tầm quan trọng của việc xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn với sự tham vấn của cổ đông Việc lập kế hoạch kinh doanh chi tiết và kỹ lưỡng là cần thiết để thiết lập mô hình tài chính hiệu quả, tránh tình trạng bị động và thiếu định hướng Kế hoạch kinh doanh sẽ giúp OCS xác định các bước đi cụ thể và thời gian thực hiện cho từng lĩnh vực kinh doanh.
Kế hoạch kinh doanh cần phải kết hợp với dự toán tài chính để ước lượng doanh thu, chi phí, nhu cầu đầu tư, dòng tiền, nhu cầu tài chính và nguồn vốn Việc xây dựng mô hình bảng biểu tài chính phải chặt chẽ, cho phép thực hiện phân tích tình huống nhằm đánh giá tác động tài chính của các lựa chọn chiến lược mà lãnh đạo công ty đang xem xét Mô hình này dựa trên các giả định cơ bản về kinh tế vĩ mô và triển vọng hoạt động, đồng thời có khả năng thực hiện phân tích tình huống khi có sự biến động về các yếu tố vĩ mô và hoạt động kinh doanh, từ đó xác định các tình huống cơ bản, khả quan và bi quan nhất.
3.3.2.2 Xây dựng văn hóa doanh nghiệp và đẩy mạnh hoạt động PR
Để mở rộng thị phần và nâng cao uy tín, OCS cần tập trung phát triển kế hoạch Marketing mạnh mẽ, tăng cường hoạt động tiếp thị và xây dựng hình ảnh tích cực của công ty trong mắt khách hàng và đối tác kinh doanh.
