LOGO LOGO RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ VÀNG LUAN VAN CHAT LUONG download add luanvanchat@agmail com NỘI DUNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT THỰC TRẠNG VÀ BÁI TOÁN MINH HỌA GIẢI PHÁP VÀ RỦI RO KHI ĐẦU TƯ BÀI TOÁN THẢO LUẬN LU[.]
LOGO LOGO RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ VÀNG LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com NỘI DUNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT THỰC TRẠNG VÀ BÁI TOÁN MINH HỌA GIẢI PHÁP VÀ RỦI RO KHI ĐẦU TƯ BÀI TOÁN THẢO LUẬN LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CƠ SỞ LÝ THUYẾT Rủi ro có nghĩa khả thu hồi lãi thấp phần kỳ vọng, hay lãi, chí khơng thu hồi đủ vốn bỏ Rủi ro tổng hợp ngẫu nhiên đo lường xác suất Nhận dạng rủi ro việc nhận nguồn gốc, yếu tố hay điều kiện tạo nên hay làm gia tăng không chắn kết Có phương pháp nhận dạng rủi ro: Phương pháp lưu đồ, phương pháp phân tích bảng liệt kê nguồn rủi ro, phương pháp phân tích hồ sơ, số liệu khứ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CƠ SỞ LÝ THUYẾT Đo lường rủi ro n E ( X ) Pi X i Giá trị kỳ vọng i 1 Độ biến thiên (Phương sai độ lệch chuẩn) n Dx Pi X i E ( X ) i 1 n P X i i E ( X ) i 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com SỞ THÍCH ĐỐI VỚI CON NGƯỜI LOẠI NGƯỜI GHÉT RỦI RO LOẠI NGƯỜI THÍCH RỦI RO LOẠI NGƯỜI BÀNG QUAN VỚI RỦI RO LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ĐỐI PHÓ VỚI RỦI RO LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM 1.THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI - Kể từ đầu tháng đến tháng 11/2012, giá vàng giới có tháng tăng liên tục Ngun nhân nhà đầu tư kỳ vọng biện pháp kích thích gần Ngân hàng Trung ương (NHTW) hỗ trợ cho sức tăng vàng - Bên cạnh đó, “hồi sinh” thị trường tài làm động lực để vàng có điểm tựa cần thiết vào lúc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM - Năm 2012 năm thị trường vàng có nhiều biến động lớn với “co giật” giá tầm kiểm - Bất ổn tài ngân hàng, thị trường chứng khốn bất động sản gặp khó nên kỳ vọng lạm phát cao khiến nhiều người chọn vàng kênh tích trữ tài sản, phịng ngừa rủi ro LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM NHỮNG THÔNG TIN LIÊN QUAN - Nghị định 24/2012/NĐ-CP Thủ tướng ký ban hành ngày 3-4 có hiệu lực thi hành kể từ ngày 25-5 tới - Một thông tư ban hành thay Quyết định số 1165/2001/QĐ-NHNN ngày 12/9/2001 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc mang vàng cá nhân xuất cảnh, nhập cảnh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ VÀNG BIẾN ĐỘNG CUNG CẦU TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀNG CHÍNH SÁCH CỦA NHÀ NƯỚC TỶ GIÁ VND/USD CÁC YẾU TỐ KHÁC Các yếu tố khác bao gồm: Lạm phát, Lãi suất, Giá dầu, Cán cân thương mại, Sản xuất công nghiệp, Doanh số bán lẻ, Chính trị… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com NHỮNG RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ VÀNG NGẮN HẠN LỢI NHUẬN CAO RỦI RO LỚN SỰ THAO TÚNG CỦA CÁC NHÓM ĐẦU TƯ RỦI RO GẮN VỚI “BẪY NỢ” TRONG ĐẦU TƯ VÀNG RỦI RO VÌ THIẾU THƠNG TIN VÀ KINH NGHIỆM KHI SỬ DỤNG PHƯƠNG THỨC KINH DOANH VÀNG HIỆN ĐẠI TÂM LÝ LO SỢ CỦA NHÀ ĐẦU TƯ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BÀI TỐN Vào ngày 1/3/2013, cá nhân có tay 500 triệu đồng Gửi tiết kiệm lãi suất cố định 8%/năm (tương đương 0.64%/tháng) vòng tháng phương án Đầu tư vàng với giá 43,650,000 đồng/lượng (tương đương 11.45 lượng), bán lại sau tháng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Các tình xảy Phương án 2: • Sau tháng, nhà đầu tư • Giá vàng vào ngày 1/4/2013 biến động : chắn nhận số tiền là: - Trường hợp giá giảm 503,217,015 đồng 43,650,000 đồng/lượng - Trường hợp giá không đổi - Trường hợp giá tăng 0.64% - Trường hợp giá tăng 0.64% - Trường hợp giá tăng 0.64% Phương án 1: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ước lượng tất lợi ích chi phí cho phương án Phương án 1: • Tổng số tiền: 503,217,015 đồng • Tiền lãi : 3,217,015 đồng Phương án 2: Xác suất Giá vàng thời điểm bán 1/4/2013 (đồng/lượng) Tổng số tiền có Lãi/Lỗ (M2) 10% 43,570,000 499,083,620 - 916,380 15% 43,650,000 500,000,000 10% 43,822,000 501,970,218 1,970,218 25% 43,930,000 503,217,015 3,217,015 40% 44,515,000 509,908,362 9,908,362 Trường hợp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Áp dụng mơ hình tốn học PP định lượng để định Tính kỳ vọng tốn độ lệch chuẩn số tiền lời/lỗ có phương án: Kỳ vọng tốn: • Phương án 1: E(M1) = 3,217,015 • Phương án 2: E(M2) = = 4,872,982 Độ lệch chuẩn: • Phương án 1: • Phương án 2: = 4,310,887 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận • E(M1) < E (M2) Phương án có lợi nhuận kỳ vọng cao • d Phương án có rủi ro cao Nhận định theo sở thích rủi ro nhà đầu tư: - Nhà đầu tư ngại rủi ro chọn phương án - Nhà đầu tư thích rủi ro chọn phương án LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình Nhà đầu tư cân nhắc thêm phương án mua USD: • Tỷ giá USD (1/3/2013): 20,930 • Giá USD ngày 1/4/2013: – TH1: 20,900 (xác suất: 25%) – TH2: 21,020 (xác suất: 40%) – TH1: 21,240 (xác suất: 35%) Nhà đầu tư có nên lựa chọn phương án đầu tư hay không??? LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình Xác suất Tỷ giá USD thời điểm bán 1/4/2013 Tổng số tiền có Lãi/Lỗ 25% 20,900 499,283,325 -716,675 40% 21,020 502,150,024 2,150,024 35% 21,100 507,405,638 7,405,638 Trường hợp Kỳ vọng toán: Phương án = 2,102,246 Độ lệch chuẩn: Phương án = 1,824,981 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình Giả sử gửi tiết kiệm USD với lãi suất 0.5%/tháng Nhà đầu tư có nên lựa chọn phương án đầu tư hay không??? LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình • Khi đó: Kỳ vọng tốn: Phương án = 4,612,757 Độ lệch chuẩn: Phương án = 1,834,106 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... luanvanchat@agmail.com NHỮNG RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ VÀNG NGẮN HẠN LỢI NHUẬN CAO RỦI RO LỚN SỰ THAO TÚNG CỦA CÁC NHÓM ĐẦU TƯ RỦI RO GẮN VỚI “BẪY NỢ” TRONG ĐẦU TƯ VÀNG RỦI RO VÌ THIẾU THƠNG TIN VÀ KINH... lợi nhuận kỳ vọng cao • d Phương án có rủi ro cao Nhận định theo sở thích rủi ro nhà đầu tư: - Nhà đầu tư ngại rủi ro chọn phương án - Nhà đầu tư thích rủi ro chọn phương án LUAN VAN CHAT LUONG... DUNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT THỰC TRẠNG VÀ BÁI TOÁN MINH HỌA GIẢI PHÁP VÀ RỦI RO KHI ĐẦU TƯ BÀI TOÁN THẢO LUẬN LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CƠ SỞ LÝ THUYẾT Rủi ro có nghĩa