THI U T NG QUAN
Lý do ch n đ tài
Cuối tháng 8 và đầu tháng 9/2008, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu bắt đầu bùng nổ sau Thế chiến II, với nguyên nhân chính là sự suy thoái của thị trường nhà đất Mỹ do "cho vay dưới chuẩn" Khủng hoảng nhanh chóng lan sang thị trường tài chính và ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu Vào ngày 7/9, chính phủ Mỹ đã quốc hữu hóa hai gã khổng lồ cho vay thế chấp là Fannie Mae và Freddie Mac Tiếp theo, Lehman Brothers và Washington Mutual tuyên bố phá sản, trong khi Merrill Lynch bị Bank of America mua lại và AIG nhận hỗ trợ tài chính từ chính phủ Để đối phó với tình hình, ngân hàng trung ương các nước đã cắt giảm lãi suất và bơm tiền cho các công ty, nhưng vẫn không ngăn chặn được sự suy thoái diễn ra tại Nhật, EU, Mỹ, Nga và nhiều quốc gia khác trên thế giới.
IV n m đó Theo c u Ch t ch C c d tr liên bang M (FED) - Alan Greenspan, , đây là cu c kh ng ho ng "hàng tr m n m m i có m t l n"
Cho đ n nay, cu c đ i kh ng ho ng này c ng còn nh h ng t i toàn c u và riêng t i Vi t Nam, n n kinh t không m y sáng s a:
Tính t n m 2000 t i 2013, huy đ ng và tín d ng t ng tr ng v i t c đ trung bình g p
CAGR l n l t là 28,87% và 28,88% T ng tr ng nóng nh t di n ra giai đo n t 2002 đên 2007, v i t c đ t ng tr ng huy đ ng và tín d ng trung bình g p CAGR lên t i
Tỷ lệ đạt được của huy động là 51,49% và tín dụng là 53,9% Tuy nhiên, tổng mức tăng trưởng trong vòng 3 năm qua đã giảm sút, với điểm nhấn là năm 2012, khi tổng mức tăng trưởng thấp nhất trong vòng 20 năm.
11 tr l i đây, v i m c t ng tr ng tín d ng ch 8,91%và huy đ ng ch 10,1% (ngân hàng Nhà n c Vi t Nam, 2013)
Bi u 1.1 :T ng tr ng huy đ ng và tín d ng giai đo n 2001-2013
Ngu n: International Foundation for Science
CAGR (Compound Annual Growth Rate) là tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép, thể hiện mức tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định Công thức tính CAGR là (Giá trị kết thúc / Giá trị bắt đầu)^(1/n) - 1, trong đó n là số năm Tỷ lệ này giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu suất đầu tư và so sánh các khoản đầu tư khác nhau dựa trên mức sinh lời theo nguyên tắc ghép lãi.
Năm 2014 đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho ngành Ngân hàng Việt Nam, khi đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức do các chính sách tác động lên hoạt động của toàn bộ hệ thống Giá trị cổ phiếu ngành Ngân hàng trong năm qua đã tăng trưởng mạnh mẽ, vượt trội hơn so với VNIndex của nền kinh tế Việt Nam.
Bi u 1.2: Ch s giá ngành Ngân hàng và VNIndex
Ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, với hoạt động kinh doanh chủ yếu là quản lý và sử dụng tiền tệ Lãi suất chính là giá trị của quyền sử dụng tiền tệ, ảnh hưởng lớn đến các giao dịch tài chính Tình hình và vấn đề liên quan đến thị trường ngân hàng cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Lãi suất biến động liên tục là vấn đề quan trọng trong quản trị rủi ro của các ngân hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và thu nhập lãi ròng Hoạt động của ngân hàng chủ yếu dựa vào việc sử dụng vốn, với lãi suất là giá trị của quyền sử dụng đó Sự biến động của lãi suất không thể dự đoán chính xác và có thể gây ra tổn thất cho ngân hàng, đặc biệt là trong việc tạo ra lợi nhuận từ cho vay, kinh doanh ngoại hối, và các hoạt động đầu tư khác Do đó, quản trị rủi ro lãi suất là yếu tố then chốt để duy trì hiệu quả hoạt động và đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Nghiên cứu này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro lãi suất trong bối cảnh các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Rủi ro lãi suất là loại rủi ro tác động trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng, thông qua khoản mục chính yếu là thu nhập lãi ròng (NII) và giá trị hiện tại của vốn chủ sở hữu Trong nghiên cứu này, sinh viên tập trung phân tích cách quản trị rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, cụ thể là tác động thông qua thu nhập lãi ròng NII Từ đó, nghiên cứu sẽ làm rõ tác động của rủi ro lãi suất đến vị trí tài chính của ngân hàng Vì vậy, tác giả chọn đề tài quản trị rủi ro lãi suất tại lợi nhuận và vị trí ngân hàng làm nội dung nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp của mình.
Có nhi u lý do đ di n gi i t i sao đi u nghiên c u này l i quan tr ng Th nh t, l i nhu n c a Ngân hàng là y u t tài chính quan tr ng đ i v i các nhà đ u t nh m đnh giá
Trong bối cảnh đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, việc xác định chiến lược đầu tư hiệu quả là rất quan trọng Các yếu tố như tính thanh khoản của cổ phiếu và rủi ro tín dụng có ảnh hưởng lớn đến quyết định đầu tư của các nhà đầu tư Đặc biệt, lãi ròng (NII) và thu nhập ngoài lãi (Noninterest Income) đóng vai trò then chốt trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Sự biến động của lãi ròng và các khoản thu nhập ngoài lãi cùng với chi phí ngoài lãi (Noninterest Expense) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả tài chính của ngân hàng trong năm tài chính.
Trong thời gian gần đây, Việt Nam và thế giới đã trải qua một đợt khủng hoảng hệ thống ngân hàng toàn cầu Nguyên nhân chính là do các Ngân hàng Trung ương điều chỉnh lãi suất để kích thích nền kinh tế thông qua các gói chính sách và hoạt động thị trường mở (OMO) Điều này đã tạo ra những thách thức lớn cho việc quản trị rủi ro lãi suất của các ngân hàng, gây khó khăn trong việc duy trì ổn định tài chính.
Ngân hàng hiện nay đang phải đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là trong việc quản lý rủi ro lãi suất để duy trì thu nhập lãi ròng theo mong muốn của các nhà đầu tư Tình hình kinh tế toàn cầu suy thoái đã dẫn đến sự nhạy cảm gia tăng của các ngân hàng đối với các khoản nợ của mình Việc không quản lý rủi ro lãi suất một cách hiệu quả không chỉ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng mà còn gia tăng rủi ro hệ thống cho toàn bộ nền kinh tế Do đó, việc quản lý rủi ro lãi suất một cách chính xác sẽ giúp ngân hàng duy trì lợi nhuận trong bối cảnh lãi suất biến động liên tục trong thời gian qua.
Quản trị rủi ro lãi suất là một yếu tố quan trọng đối với ngân hàng, giúp giảm thiểu tác động tiêu cực từ biến động lãi suất Việc này không chỉ bảo vệ ngân hàng khỏi những rủi ro lãi suất mà còn tối đa hóa thu nhập lãi ròng, góp phần đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận chung của ngân hàng.
Bài nghiên cứu đánh giá vai trò quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP và ảnh hưởng của quản trị rủi ro lãi suất đến lợi nhuận của ngân hàng Sinh viên tiến hành đo lường việc tạo ra thu nhập lãi ròng (NII) - một thành tố cơ bản và chính yếu đóng góp vào việc tạo ra lợi nhuận, đồng thời tìm ra các nhân tố khác ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng hàng năm.
Sự biến động của thu nhập là một yếu tố quan trọng trong việc phân tích những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất, vì sự thay đổi thu nhập theo hướng giảm có thể làm suy yếu tình hình tài chính của các tổ chức tín dụng và giảm niềm tin vào thị trường.
Thu nhập ròng từ lãi (NII) là một chỉ số quan trọng mà ngân hàng cần quan tâm, nó phản ánh chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và tổng chi phí phải trả cho việc sử dụng các khoản huy động Sự thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng đến thu nhập cũng như chi phí, dẫn đến biến động trong thu nhập ròng từ lãi của ngân hàng.
Bài nghiên cứu này nhằm tìm hiểu cách mà lãi suất tác động đến lợi nhuận ròng của ngân hàng thông qua mối quan hệ giữa lãi suất và thu nhập từ tài sản Việc phân tích mối quan hệ này giúp làm rõ ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
1.3 CÂU H I NGHIÊN C U gi i quy t các v n đ nghiên c u trên đây, nhi m v quan tr ng c a đ tài nghiên c u là c n ph i tr l i đ c hai câu h i nghiên c u sau đây:
Qu n tr r i ro lãi su t tác đ ng t i l i nhu n v t tr i c a ngân hàng nh th nào?
Ngoài thu nh p lãi ròng nh h ng t i l i nhu n v t tr i ngân hàng, thì còn có y u t tác đ ng nào khác n a hay không?
Câu h i nghiên c u
gi i quy t các v n đ nghiên c u trên đây, nhi m v quan tr ng c a đ tài nghiên c u là c n ph i tr l i đ c hai câu h i nghiên c u sau đây:
Qu n tr r i ro lãi su t tác đ ng t i l i nhu n v t tr i c a ngân hàng nh th nào?
Ngoài thu nh p lãi ròng nh h ng t i l i nhu n v t tr i ngân hàng, thì còn có y u t tác đ ng nào khác n a hay không?
M c tiêu nghiên c u
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích mối quan hệ giữa thu nhập lãi ròng và lãi suất trong bối cảnh hoạt động của ngân hàng, nhằm đánh giá hiệu quả của công tác quản trị rủi ro lãi suất Mục tiêu chính là xác định các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi ròng, từ đó đưa ra những khuyến nghị nhằm cải thiện hiệu quả quản lý rủi ro lãi suất trong các ngân hàng.
Bài viết xem xét mối quan hệ giữa thu nhập lãi ròng và lợi nhuận của các ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013 Nghiên cứu nhằm tìm ra mối tương quan giữa hai yếu tố này, đồng thời xác định các nhân tố khác có ảnh hưởng đến mối quan hệ này.
Trên c s phân tích, nghiên c u đ đ a ra các g i ý v gi i pháp đ giúp ích cho vi c qu n tr r i ro lãi su t trong ho t đ ng ngân hàng th ng m i hi u qu h n.
i t ng và ph m vi nghiên c u
Nghiên cứu thị trường là việc quản trị rủi ro lãi suất diễn ra trên thị trường tài chính, đặc biệt là tại Việt Nam, nơi các ngân hàng thương mại đã niêm yết Biến động lãi suất ảnh hưởng đến lợi nhuận và thu nhập lãi ròng của các ngân hàng này.
Ph m vi nghiên c u: các ngân hàng TMCP đã niêm y t trên sàn giao d ch ch ng khoán
Vi t Nam trong giai đo n 2008-2013.
Ý ngh a c a lu n v n
Vi c ti n hành th c hi n nghiên c u lu n v n và k t qu thu đ c mang ý ngh a v m t khoa h c và th c ti n
Trong nghiên cứu này, luận văn góp phần vào việc xác định mối quan hệ giữa quản trị rủi ro lãi suất và thu nhập lãi ròng của ngân hàng TMCP tại Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu hoàn thiện mô hình xác định mối quan hệ này, cung cấp cơ sở lý thuyết cho các nghiên cứu sau Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng làm tài liệu tham khảo, đồng thời kiểm nghiệm lại các nghiên cứu trước đó và chỉ ra những hướng nghiên cứu mới trong tương lai.
Nghiên cứu này chỉ ra mối quan hệ giữa thu nhập lãi ròng và lãi suất của ngân hàng, đồng thời xác định ảnh hưởng của việc quản trị rủi ro lãi suất đối với mối quan hệ này Do đó, đây là cơ sở tham khảo quan trọng cho các ngân hàng trong việc đưa ra giải pháp quản trị rủi ro lãi suất, nhằm tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và phát triển quy mô ngân hàng.
K t c u lu n v n
Ch ng 1: Gi i thi u t ng quan Ch ng này s trình bày t ng quan v lý do nghiên c u, m c tiêu nghiên c u, đ i t ng, ph m vi nghiên c u, ý ngh a c a đ tài và ph ng pháp nghiên c u
Ch ng 2: C s lý thuy t Ch ng này s trình bày c s lý lu n có liên quan đ n n i dung nghiên c u
Ch ng 3: Mô hình nghiên c u và d li u nghiên c u N i dung ch ng này s trình bày v ph ng pháp nghiên c u, mô hình nghiên c u đ ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u
Chương 4: Kết quả thống kê và hồi quy Kết quả nghiên cứu thực nghiệm bao gồm việc phân tích thống kê mô tả, phân tích tổng quan và phân tích hồi quy, đồng thời đưa ra nhận xét về các kết quả thu được.
Chương 5: Kết luận và kiến nghị Chương này tóm tắt các kết quả rút ra từ quá trình phân tích, đồng thời đưa ra các kiến nghị đối với các đối tượng liên quan Ngoài ra, chương 5 cũng nêu rõ những hạn chế của đề tài trong quá trình nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.
C S LÝ LU N V TÁC NG C A QU N TR
R I RO LÃI SU T T I L I NHU N C A NGÂN
Chương này trình bày cơ sở lý luận về ảnh hưởng của rủi ro lãi suất đến hoạt động của các ngân hàng thương mại, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng Các ngân hàng hiện nay áp dụng phương pháp quản trị rủi ro lãi suất theo mô hình đánh giá lãi Dollar Gap, nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận Cuối cùng, chương cũng đề cập đến tác động của việc quản trị rủi ro lãi suất đối với vị trí cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường.
R i ro lãi su t t i Ngân hàng TMCP
Có nhiều khái niệm khác nhau về rủi ro, tùy thuộc vào bối cảnh và hoạt động của chủ thể trong mối quan hệ với các yếu tố khác của môi trường Tuy nhiên, các quan niệm này thường nhất quán trong việc coi rủi ro là sự xảy ra không mong đợi, gây ra thiệt hại và có thể đo lường được.
Trong hoạt động kinh tế và ngân hàng, rủi ro là điều không thể tránh khỏi Các nhà quản trị không thể loại bỏ hoàn toàn yếu tố rủi ro trong kinh doanh, nhưng có thể phát hiện và áp dụng các biện pháp phòng ngừa, xử lý để giảm thiểu tác động của những tổn thất có thể phát sinh Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế hiện nay, các nhà quản trị cần nhận biết và dự đoán trước các rủi ro có thể xảy ra để đưa ra các giải pháp phòng ngừa hiệu quả.
R i ro t n t i trong ho t đ ng kinh doanh d i nhi u hình th c khác nhau ng trên quan đi m qu n tr tài chính, t n t i hai lo i r i ro: r i ro kinh doanh và r i ro tài chính
Trong lĩnh vực tài chính tiền tệ, các loại rủi ro chủ yếu mà ngân hàng thương mại phải đối mặt bao gồm: rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro do thanh toán, rủi ro do thiếu vốn, rủi ro hối đoái và rủi ro thanh khoản (Bessis, J., 2002).
Rủi ro ngân hàng là một phần không thể tránh khỏi trong hoạt động kinh doanh ngân hàng Các ngân hàng cần chấp nhận, quản lý và đánh giá rủi ro, đồng thời đưa ra biện pháp phòng ngừa hiệu quả để hạn chế thiệt hại do rủi ro gây ra.
2.1.1 Khái ni m v r i ro lãi su t
Rủi ro lãi suất là loại rủi ro xuất hiện khi có sự thay đổi của lãi suất trên thị trường, ảnh hưởng đến các yếu tố liên quan đến lãi suất, dẫn đến tổn thất tài chính và làm giảm thu nhập của ngân hàng.
Theo quy định của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel (2001), rủi ro lãi suất có thể được phân loại thành bốn loại chính: rủi ro đánh giá lãi, rủi ro cơ bản, rủi ro lãi chênh và rủi ro đồng công thu nhập.
Rủi ro đánh giá lại là rủi ro phát sinh khi có sự không cân xứng về thời hạn còn lại của các khoản mục tài sản áp dụng theo chế độ lãi suất định và khi xảy ra việc đánh giá lại tài sản nợ và tài sản có của Ngân hàng theo chế độ lãi suất thị trường.
Khi một ngân hàng tài trợ cho một khoản vay dài hạn với lãi suất cố định, nó sẽ phải đối mặt với sự giảm giá trị của các thu nhập và vốn chủ sở hữu khi lãi suất trên thị trường tăng Sự giảm giá trị này xảy ra do dòng tiền vào của ngân hàng từ khoản vay (thu nhập) bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi lãi suất Khi lãi suất trên thị trường tăng lên, lãi suất phải trả cho khoản huy động vốn ngắn hạn cũng sẽ tăng khi khoản vay đáo hạn.
Rủi ro lãi suất phát sinh khi có sự chênh lệch trong việc đánh giá lãi suất giữa các khoản mục tài sản khác nhau, điều này có nghĩa là mặc dù hai loại tài sản có cùng thời hạn đánh giá, nhưng mức độ thay đổi lãi suất giữa khoản thu nhập từ tài sản và chi phí phải trả cho tài sản đó lại khác nhau (Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng, 2004).
Ngân hàng cung cấp khoản vay thời hạn 1 năm, với lãi suất được đánh giá hàng tháng theo lãi suất tín phiếu Kho bạc một tháng Để huy động vốn cho khoản vay này, ngân hàng sử dụng một khoản huy động và đánh giá lãi suất hàng tháng theo lãi suất LIBOR một tháng Dựa trên phương diện đánh giá lãi, ngân hàng không gặp rủi ro, tuy nhiên, nếu lãi suất được chọn làm cơ sở là lãi suất tín phiếu Kho bạc, thì tình hình có thể khác.
1 tháng và lãi su t LIBOR 1 tháng) l i bi n đ ng v i m c đ khác nhau ngoài d ki n c a Ngân hàng, ch ng h n lãi su t LIBOR 1 tháng t ng nhanh h n lãi su t tín phi u Kho b c
1 tháng, thì Ngân hàng s ph i ch u t n th t cho chi phí ph i tr cho kho n huy đ ng v n
1 n m kia t ng nhanh h n so v i thu nh p nh n l i đ c t kho n cho vay 1 n m
R i ro l a ch n: là r i ro đ i v i thay đ i ph ng th c thanh toán đ i v i tài s n có ho c tài s n n khi lãi su t thay đ i (Basel committee on banking supervision, 2004)
Khách hàng có thể thanh toán trước hạn đối với các khoản vay dài hạn, đặc biệt là khi vay mua nhà, nhằm tận dụng lãi suất tái tài trợ giảm xuống Bên cạnh đó, khách hàng cũng có khả năng rút tiền trước hạn từ tài khoản tiết kiệm có kỳ hạn để chuyển sang tài khoản tiết kiệm khác với lãi suất cao hơn, đặc biệt khi lãi suất trên thị trường tăng lên.
Rủi ro lãi suất là rủi ro đối với thu nhập của ngân hàng khi có sự thay đổi đột ngột và hình dạng của đường cong lãi suất Rủi ro này xuất hiện khi những thay đổi không đoán trước của đường cong lãi suất tác động làm giảm giá trị tài sản ròng của ngân hàng, do lãi suất ở những thời hạn khác nhau thay đổi không đồng nhất.
Khi lãi suất cho vay kỳ hạn 3 năm tăng lên 2%/năm, trong khi lãi suất huy động chỉ tăng 0,5%/năm, giá trị tài sản của ngân hàng sẽ giảm mạnh do rủi ro giảm giá trị tài sản ròng Sự chênh lệch lãi suất này ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị tài sản của ngân hàng, dẫn đến việc giảm giá trị tài sản ròng.
2.1.2 Tính ch t c a r i ro lãi su t
2.1.2.1 Ngân hàng v th tái tài tr
N u th i h n cho vay l n h n th i h n ngu n v n tài tr nó thì ngân hàng v th tái tài tr ( Heffernan, 1996)
Ngân hàng cho vay 100 triệu đồng, trong đó 50 triệu đồng có thời hạn 1 năm với lãi suất 6%/năm, và 50 triệu đồng còn lại có thời hạn 2 năm với lãi suất 7%/năm Nguồn vốn cho vay được lấy từ nguồn vốn ngân hàng vay trên thị trường liên ngân hàng, với lãi suất 4%/năm cho thời hạn 1 năm và 5% cho thời hạn 2 năm.
N u Ngân hàng này vay trên th tr ng liên ngân hàng v i th i h n 1 n m cho kho n v n
Nếu ngân hàng cho vay với lãi suất 4%/năm, sau một năm ngân hàng sẽ thu về 50 triệu đồng từ khoản vay trên thị trường liên ngân hàng Số tiền còn lại 50 triệu đồng cần phải huy động với thời hạn một năm Lúc này, lãi suất đã thay đổi và giảm, dẫn đến khoản chênh lệch lãi suất giữa ngân hàng và khoản vay sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
20 t ng, ng c l i, n u lãi su t thay đ i theo chi u h ng t ng lên thì chênh l ch lãi su t s gi m và th m chí b thua l
N u th i h n cho vay nh h n th i h n c a ngu n v n tài tr nó thì ngân hàng v th tái đ u t (Heffernan,1996)
Qu n lý r i ro lãi su t
2.2.1 Khái ni m qu n tr r i ro lãi su t
Quản trị rủi ro lãi suất là nhiệm vụ quan trọng của ngân hàng, nhằm nhận diện, đánh giá và kiểm soát rủi ro lãi suất phát sinh trong hoạt động kinh doanh Ngân hàng cần thiết lập các chính sách và chiến lược sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất hiệu quả để bảo vệ tài sản và đảm bảo tính ổn định tài chính.
2.2.2 S c n thi t c a vi c qu n tr r i ro lãi su t t i Ngân hàng
Quản lý rủi ro lãi suất là yếu tố quan trọng giúp các ngân hàng thương mại xây dựng kế hoạch hoạt động hiệu quả và sử dụng vốn hợp lý Môi trường kinh doanh ngân hàng hiện nay có nhiều biến động, trong đó biến động lãi suất và các yếu tố khác ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập và giá trị tài sản ròng của ngân hàng Việc quản lý rủi ro lãi suất giúp ngân hàng có cái nhìn chính xác hơn về triển vọng kinh doanh trong tương lai, từ đó đưa ra chính sách tài chính phù hợp.
Quản lý rủi ro lãi suất là yếu tố quan trọng giúp các ngân hàng thương mại duy trì tính cạnh tranh Việc thực hiện quản lý rủi ro lãi suất là cần thiết vì những rủi ro này có thể phát sinh chi phí trong tương lai Hiện tại, những tổn thất này chỉ là ước tính, nhưng chúng có thể trở thành tổn thất thực sự Do đó, việc kiểm soát chi phí trong tương lai cũng như hiện tại sẽ giúp các ngân hàng tăng thu nhập trong hiện tại và tương lai Trong điều kiện cạnh tranh, ngân hàng nên coi rủi ro là một yếu tố chi phí cần tính tới đối với khách hàng Vì vậy, quản lý rủi ro có mối liên hệ chặt chẽ với việc đánh giá hoạt động cho vay của ngân hàng Nhận diện rủi ro là yếu tố quyết định để xác định lãi suất cho vay phù hợp với khách hàng Nếu không thực hiện tốt việc quản lý rủi ro lãi suất, ngân hàng có thể mất đi tính cạnh tranh và ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh của mình.
Quản trị rủi ro lãi suất giúp các ngân hàng xác định mức độ cần thiết nhằm duy trì khả năng thanh toán của ngân hàng Việc dự đoán các tổn thất trong tương lai là rất quan trọng để xác định mức độ tổn thất đó và trích lập dự phòng rủi ro cho những tổn thất tiềm ẩn Khả năng thanh toán của ngân hàng bị ảnh hưởng rất nhiều bởi kết quả hoạt động kinh doanh Để tránh tình trạng mất khả năng thanh toán, ngân hàng cần duy trì dự trữ vốn cần thiết nhằm bù đắp kịp thời các thiệt hại tiềm ẩn trong tương lai.
2.2.3 M c tiêu c a qu n lý r i ro lãi su t
2.2.3.1 Gi m thi u m t mát cho ngân hàng
Mục tiêu quan trọng trong quản lý rủi ro lãi suất là hạn chế tối đa biến động lãi suất đến thu nhập của ngân hàng Dù lãi suất thay đổi như thế nào, các ngân hàng luôn mong muốn đạt được thu nhập dự kiến một cách ổn định Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng cần tập trung vào các bộ phận nhạy cảm với lãi suất trong danh mục tài sản và nguồn vốn của mình Thông thường, đó là các khoản tài sản sinh lãi như các khoản cho vay và đầu tư (bên tài sản), hay các khoản tiền gửi, không vay trên thị trường tiền tệ (bên nguồn vốn).
Lãi suất ngân hàng đang chịu áp lực nghiêm trọng do chi phí trả lãi cho các nguồn vốn vay tăng nhanh hơn so với thu lãi từ các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán.
Lãi suất trên thị trường giảm, dẫn đến thu nhập từ các khoản cho vay và đầu tư cũng giảm nhanh hơn chi phí lãi phải trả Điều này khiến lợi nhuận của ngân hàng cũng suy giảm.
Tóm lại, để đảm bảo tăng trưởng bền vững, các nhà quản trị ngân hàng cần liên tục điều chỉnh chiến lược nhằm kiểm soát chi phí trong việc sử dụng nguồn vốn, đồng thời tăng cường đầu tư vào tài sản có khả năng sinh lời cao hơn.
2.2.3.2 T ng l i nhu n cho ngân hàng
Ngân hàng báo cáo trước đó có sự biến động của lãi suất trong thời gian sắp tới, ảnh hưởng đến các nghiệp vụ của mình Họ có thể nhận định tình hình tài chính và điều chỉnh các tài sản để giảm quy mô chi phí lãi suất tích lũy.
26 ho c s d ng các công c phái sinh b o v nh : h p đ ng quy n ch n lãi su t, hoán đ i lãi su t, h p đ ng t ng lai,…
Các ngân hàng có khe h nh y c m lãi suất tích lũy dương sẽ gặp lợi khi lãi suất tăng và chịu thiệt khi lãi suất giảm Ngược lại, khi khe h nh y c m lãi suất âm, ngân hàng sẽ gặp lợi khi lãi suất giảm và chịu thiệt khi lãi suất tăng.
2.2.4 K thu t qu n lý r i ro lãi su t Dollar GAP
Trong nghiên cứu về quản lý rủi ro lãi suất, việc phát hiện các nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất đã được giải thích qua phân tích Dollar Gap truyền thống Khe hạnh này thể hiện sự chênh lệch giữa tài sản nhạy cảm với lãi suất và nợ nhạy cảm với lãi suất, được phân tích theo các khoảng đánh giá lãi suất trong vòng một năm (Williamson, 2008; Greuning và Bratanovic, 2009).
2.2.4.1 Ph ng pháp bi u đ l ch
Phương pháp biểu đồ lãi suất hay còn gọi là khe hở lãi suất là sự chênh lệch giá trị tài sản (tài sản có) nhạy cảm với lãi suất và giá trị nguồn vốn (tài sản nợ) nhạy cảm với lãi suất được đánh giá tại một thời điểm xác định Đây là công cụ đơn giản nhất dùng để đo lường tác động thực tế khi lãi suất thay đổi Đo lường được khe hở lãi suất, ngân hàng cần phải phân loại một cách chính xác các tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất (RSL) và tài sản có nhạy cảm với lãi suất (RSA).
Sensitive Assets) vào m t r th i gian (thông th ng là m t kì xem xét có th chia thành các kì nh nh : trong vòng 1 tháng, t 1 đ n 3 tháng, t 3 đ n 6 tháng, t 6 tháng đ n 12 tháng) (Choudhry, 2011)
Khi lãi suất thị trường tăng, lợi nhuận của ngân hàng cũng sẽ tăng theo Ngược lại, khi lãi suất giảm, thu nhập từ lãi sẽ giảm nhanh hơn so với chi phí lãi phải trả, dẫn đến rủi ro lãi suất có thể làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Điều này tạo ra một trạng thái khe hở trong việc định giá tài sản (Williamson, 2008).
Khi lãi suất giảm, giá trị tài sản có thể tăng lên do chi phí vay mượn giảm, dẫn đến lợi nhuận cao hơn cho ngân hàng Ngược lại, khi lãi suất tăng, lợi nhuận từ các khoản vay sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực, làm giảm khả năng chi trả lãi vay và gia tăng rủi ro tài chính.
27 lãi su t lúc này s xu t hi n làm gi m l i nhu n c a ngân hàng Lúc này, ta g i tr ng thái khe h đang nh y c m n (Williamson, 2008)
GAP = 0 có nghĩa là giá trị tài sản và giá trị nợ phải trả của ngân hàng đều bằng nhau với lãi suất tương ứng Trong trường hợp này, ngân hàng không chịu sự tác động của rủi ro lãi suất, điều này có nghĩa là tại bất kỳ thời điểm nào, ngân hàng cũng có thể bảo vệ mình trước những thay đổi của lãi suất (dù tăng hay giảm) nếu ngân hàng duy trì được GAP bằng 0 (Williamson, 2008).
Tác đ ng c a qu n tr r i ro lãi su t T I Thu nh p lãi ròng nii c a ngân hàng
s nh h ng t i s n đ nh tài chính c a t ch c tín d ng và gi m ni m tin vào th tr ng
Thu nhập ròng từ lãi (NII) là yếu tố quan trọng mà các ngân hàng cần chú ý, được xác định bởi chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và tổng chi phí phải trả cho việc sử dụng nguồn vốn huy động Khi lãi suất thay đổi, thu nhập và chi phí đầu vào cũng biến động, dẫn đến sự thay đổi trong thu nhập lãi ròng.
2.3.1 Phân tích kho n m c thu nh p lãi ròng - NII trong c c u thu nh p c a các ngân hàng TMCP
Lĩnh vực ngân hàng là một phần quan trọng trong việc phản ánh hiệu quả kinh doanh và phát triển bền vững Hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ với khả năng thanh toán và tiềm năng phát triển trong tương lai của ngân hàng đó.
Sự biến động về thu nhập đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất Biến động thu nhập theo chiều hướng giảm có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định tài chính của các tổ chức tín dụng và làm giảm niềm tin vào thị trường.
Thu nhập ròng từ lãi (NII) là một chỉ số quan trọng mà ngân hàng cần quan tâm, phản ánh chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và tổng chi phí phải trả cho việc sử dụng nguồn vốn huy động Khi lãi suất thay đổi, thu nhập và chi phí đầu vào cũng sẽ biến động, dẫn đến sự thay đổi trong thu nhập lãi ròng của ngân hàng.
Thu nh p lãi ròng NII = T ng thu nh p lãi - T ng chi phí lãi ph i tr (Gup và Kolari,
Lãi suất ngân hàng bao gồm lãi cho vay khách hàng, cho thuê tài chính, lãi đầu tư, lãi tiền gửi tại NHNN và các tổ chức tín dụng khác Ngoài ra, lãi suất còn liên quan đến đầu tư chứng khoán kinh doanh, chứng khoán đầu tư, kinh doanh ngoại hối, góp vốn và mua cổ phần.
Chi phí lãi ph i tr : chi phí huy đ ng v n, đi vay,…
Nh v y, thu nh p lãi ròng c a ngân hàng ch u s tác đ ng c a nhi u y u t nh :
- Nh ng thay đ i trong lãi su t
- Nh ng thay đ i trong m c chênh l ch gi a lãi thu đ c tài s n có và chi phí ph i tr cho vi c s d ng tài s n n
- Nh ng thay đ i trong giá tr tài s n nh y c m lãi su t mà ngân hàng n m gi khi m r ng hay thu h p quy mô ho t đ ng c a mình
- Nh ng thay đ i trong giá tr tài s n n ph i tr lãi mà ngân hàng s d ng đ tài tr cho danh m c tài s n sinh l i khi m r ng ho c thu h p ho t đ ng
Ngân hàng thực hiện các thay đổi về cấu trúc tài sản và tài sản nợ nhằm tối ưu hóa quá trình chuyển đổi giữa tài sản có và tài sản nợ Những yếu tố quan trọng bao gồm lãi suất cố định và lãi suất thay đổi, cũng như sự chênh lệch giữa kỳ hạn ngắn và kỳ hạn dài Việc này giúp ngân hàng cân nhắc giữa tài sản mang lại mức thu nhập thấp và tài sản mang lại mức thu nhập cao, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.
Nhìn vào báo cáo thu nh p c a Ngân hàng, ta có th th y, kho n thu nh p t lãi chi m t tr ng r t l n so v i t ng thu nh p c a Ngân hàng h ng n m
Thu nhập từ lãi ròng (NII) là yếu tố quan trọng trong cơ cấu thu nhập của ngân hàng, đóng vai trò chính trong việc xác định hiệu quả hoạt động Biến động lãi suất tác động trực tiếp đến NII, ảnh hưởng đến các tài sản và tài sản có lãi của ngân hàng Khi nhà đầu tư quyết định rót vốn, họ thường quan tâm đến lãi suất, vì lãi suất ngân hàng là yếu tố quyết định thu nhập lãi ròng Do đó, việc quản trị rủi ro lãi suất trở nên cực kỳ quan trọng, ảnh hưởng đến lãi suất hàng năm mà ngân hàng công bố, cụ thể là NII Sự liên quan giữa NII và lãi suất là mối quan hệ thiết yếu trong hoạt động của ngân hàng.
2.3.2 Phân tích các y u t khác trong báo cáo tài chính nh h ng t i l i nhu n c a Ngân hàng TMCP Vi t Nam
Thu nhập ngoài lãi của ngân hàng, bao gồm các khoản doanh thu từ dịch vụ như phí quản lý tài khoản, phí thường niên trên thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, phí chuyển tiền quốc tế, phí giám sát tài sản, và phí bảo lãnh, đóng vai trò quan trọng trong tổng doanh thu của ngân hàng Những khoản thu này không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận hàng năm mà còn là yếu tố quan trọng để đánh giá chất lượng dịch vụ của ngân hàng Do đó, việc xem xét chất lượng dịch vụ là cần thiết, vì đây chính là yếu tố cạnh tranh của ngân hàng so với các ngân hàng khác, từ đó tạo ra tài sản bền vững.
35 s n vô hình c a ngân hàng và giúp t ng l i nhu n cho ngân hàng d a vào u th c nh tranh này
Chi phí ngoài lãi của ngân hàng bao gồm nhiều khoản như chi phí lương cho cán bộ công nhân viên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, khấu hao tài sản cố định, và các chi phí hoạt động khác Những khoản chi phí này sẽ làm giảm đi lợi nhuận của ngân hàng, điều này cũng tương tự như quy luật kinh doanh thông thường.
2.3.2.3 Loan loss provision ây là chi phí d phòng r i ro tín d ng, nó là t ng c a các kho n ti n đã m t trong n m do không thu h i đ c công n t vi c cho vay mà khách hàng và kho n t ng lên c a m c trích l p d phòng r i ro tín d ng trong n m tài chính đ i v i các kho n tín d ng ngân hàng S gia t ng c a trích l p d phòng r i ro tín d ng ho c hoàn nh p do vi c trích l p d phòng (theo QD 493 c a NHNN n m 2005), khi d n t ng lên, kho n này c ng t ng lên (c d phòng chung – t nhóm 1 đ n nhóm 4 và d phòng c th theo cách phân lo i nhóm n ) Bên c nh đó, kho n gi m tr d phòng do thu h i đ c n x u s đ c tr ra kh i ph n trích l p d phòng r i ro tín d ng làm cho chi phí d phòng r i ro tín d ng chung gi m xu ng, do đó, l i nhu n t ng lên Khi v n đ n x u t ng lên, có th nói, Chi phí d phòng r i ro tín d ng – Loan loss provision chính là kho n mà c đông nên quan tâm nh t, nó s làm gi m tr c ti p l i nhu n mà l ra s đ n tay h , t l gi m này là r t l n (nh ngân hàng ông Á) hay r t nh nh ACB (n m 2009) tu vào ch t l ng d n và tài s n đ m b o
L i nhu n sau thu trên bình quân t ng tài s n, đây là kho n m c đo l ng m c đ hi u qu c a vi c đ u t m t đ ng tài s n s thu đ c l i nhu n là ROA đ ng
C th , ch s ROA c a ngành ngân hàng n u n m ng ng (Federal Financial
Lãi suất 0,5% đang khiến nhiều ngân hàng quốc doanh gặp khó khăn, khi họ phải vay mượn nhiều hơn để duy trì cân đối tài chính Điều này dẫn đến việc các ngân hàng phải trích lập dự phòng lớn khi cho vay, làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) của họ.
+ T 0.5%-1%: h u h t các th tr ng ngân hàng đ u n m nhóm này
Lãi suất từ 2% đến 2,5% thường được coi là hấp dẫn, nhưng cần lưu ý đến các mô hình bất thường trong hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là do quy định của ngân hàng và sự tham gia của ngân hàng vào các nghiệp vụ cho lãi suất cao, đi kèm với rủi ro lớn.
+ L n h n 2,5%: b t th ng, c n th n tr ng và xem xét k b i các ho t đ ng r i ro c a ngân hàng
Bi u 2.1: Bi n đ ng ROA c a ngân hàng th gi i trong giai đo n 1985-2009
Ngu n: Federal Financial Institutions Examination Council, Consolidated Reports of Condition and Income
Bi u 2.2: H s ROA c a các NHTM Vi t Nam
Suy ra, L i nhu n ròng sau thu = ROA x T ng tài s n bình quân
Theo quan đi m c a c u trúc v n truy n th ng (Penman và Stephen, 2001):
RD: chi phí s d ng n bình quân sau thu
RD = Chi phí lãi vay x ì â
Bi n đ i công th c trên, ta có:
= { ROA (RD x ì â ì â )} x (T ng tài s n bình quân)
V y l i nhu n c a Ngân hàng b tác đ ng b i y u t t s ROA và quy mô c a t ng tài s n
Kích thước ngân hàng có tác động đến lợi nhuận thông qua mối quan hệ công thức tính ROA Theo nghiên cứu của Byoun (2008), các ngân hàng nhỏ trong điều kiện nguồn vốn hạn chế gặp khó khăn trong việc tiếp cận thị trường vốn, dẫn đến việc đánh mất nhiều cơ hội đầu tư Ngược lại, các ngân hàng có quy mô lớn và nguồn vốn dồi dào dễ dàng hơn trong việc tiếp cận thị trường vốn và thu lợi nhuận cao hơn, do đó có khả năng đầu tư tốt hơn Firth và cộng sự (2008) đã đưa quy mô doanh nghiệp vào mô hình của mình và kết quả cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa quy mô và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Trong kinh tế vi mô, "lợi thế theo quy mô" (economies of scale) đề cập đến việc giảm chi phí sản xuất mà doanh nghiệp đạt được thông qua việc mở rộng quy mô sản xuất Khi quy mô sản xuất tăng lên, chi phí trên mỗi đơn vị sản phẩm giảm dần, trong khi chi phí cố định được phân bổ cho nhiều sản phẩm hơn Thông thường, hiệu quả vận hành sản xuất cũng tăng lên khi quy mô tổng tăng.
Chi phí cận biên giảm theo quy mô sản xuất, cho thấy rằng các doanh nghiệp lớn có thể tiết kiệm chi phí trên mỗi đơn vị sản phẩm so với các doanh nghiệp nhỏ hơn, miễn là các yếu tố khác không đổi Ví dụ, một cơ sở sản xuất lớn có khả năng đạt chi phí thấp hơn so với một cơ sở sản xuất nhỏ hơn, hoặc một công ty với nhiều cơ sở sản xuất có thể có lợi thế chi phí so với một doanh nghiệp chỉ có một cơ sở sản xuất nhỏ.
Bi u 2.3: Bi u di n l i th s n xu t theo quy mô – Wikipedia
Khi t ng s n l ng t Q lên Q2, chi phí trung bình s n xu t trên m t đ n v s n ph m gi m t C v C1 – Bi u di n l i th s n xu t theo quy mô – Wikipedia
Quy trình nghiên c u
Quy trình nghiên cứu dưới đây sẽ được áp dụng cho đề tài nghiên cứu tác động của việc quản trị rủi ro lãi suất tới thu nhập lãi ròng của Ngân hàng, từ đó nhấn mạnh trực tiếp tới lãi nhuận ròng của Ngân hàng Sinh viên sẽ tiến hành thu thập số liệu phù hợp từ 8 trên 9 Ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 đến 2013.
B ng 3.1: Các Ngân hàng đã niêm y t trên sàn giao d ch ch ng khoán Vi t Nam
Ngân hàng Mã ch ng khoán Sàn niêm y t
Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam VCB HOSE
Ngân hàng TMCP Công Th ng Vi t Nam CTG HOSE
Ngân hàng TMCP Quân đ i MBB HOSE
Ngân hàng TMCP Xu t Nh p kh u Vi t Nam EIB HOSE
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Th ng Tín STB HOSE
Ngân hàng TMCP á Châu ACB HNX
Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà N i SHB HNX
Ngân hàng TMCP Qu c Dân NVB HNX
Tr c tiên xác đ nh v n đ nghiên c u, m c tiêu nghiên c u, ph m vi và ý ngh a c a đ tài nghiên c u
Sau đó, phân tích các nghiên c u tr c và d a trên các ngu n d li u có th ti p c n và thu th p, xây d ng mô hình nghiên c u s b
D a trên các gi thi t nghiên c u ti p t c ti n hành xây d ng mô hình nghiên c u chính th c cho đ tài nghiên c u
K t qu nghiên c u s mô t m u d li u, phân tích t ng quan gi a các bi n và th c hi n h i quy Sau đó ki m đ nh đ phù h p v i mô hình, ki m đnh các gi thi t nghiên c u
Mô hình nghiên cứu được xây dựng nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Quy trình nghiên cứu bao gồm các bước cụ thể để phát triển các giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện hiệu suất quản lý rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng.
Hình 3.1: Quy trình th c hi n nghiên c u
• Xác đ nh v n đ nghiên c u, m c tiêu, ph ngpháp, ph m vi và ý ngh a c a đ tài nghiên c u.
• C s lý thuy t Các nghiên c u tr c Phân tích, đánh giá và xây d ng mô hình nghiên c u s b
• Xây d ng các gi thuy t; Mô hình nghiên c u chính th c.
• Thi t k nghiên c u và ngu n d li u có th ti p c n đ c m t cách phù h p
• Áp d ng mô hình nghiên c u ( n u mô hình phù h p th c t và có ý ngh a th ng kê ).
Mô hình nghiên c u
Mô hình nghiên cứu của bài viết này tập trung vào tác động của rủi ro lãi suất đến thu nhập lãi ròng của ngân hàng, dựa trên nghiên cứu thực nghiệm của 2 tác giả Qing L Burke và Terry D Warfield (13/10/2014) với 2694 ngân hàng quốc gia Nghiên cứu sẽ xem xét mối quan hệ giữa thu nhập lãi ròng và động vốn đầu tư của ngân hàng, đặc biệt là đối với các ngân hàng tại Việt Nam Đồng thời, tác giả cũng sẽ tiến hành điều chỉnh một số biến không có ý nghĩa để phù hợp với môi trường nghiên cứu tại Việt Nam, nhằm đảm bảo tính chính xác của kết quả nghiên cứu.
Tác giả nghiên cứu tác động của quản trị rủi ro lãi suất lên lợi nhuận ròng của ngân hàng, thông qua mô hình hồi quy Bài viết cung cấp cái nhìn tổng quan về mối quan hệ giữa quản lý rủi ro và giá trị thu nhập, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa chiến lược quản lý để tăng cường hiệu quả tài chính của ngân hàng.
L i nhu n v t tr i = f (qu n tr r i ro lãi su t, các y u t khác) (1)
Mục đích sử dụng chỉ tiêu thu nhập lãi ròng là biện chính nghiên cứu tác động của rủi ro lãi suất tới lợi nhuận của ngân hàng Thu nhập lãi ròng là khoản mục nhạy cảm với lãi suất, đồng thời cũng là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập sau thuế của ngân hàng Sự biến động của thu nhập lãi ròng ảnh hưởng trực tiếp đến phân tích rủi ro lãi suất, vì nó phản ánh xu hướng tài chính của các khoản tín dụng và gia tăng niềm tin vào thị trường Yếu tố thu nhập được quan tâm nhiều nhất là thu nhập ròng từ lãi, tức là chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và tổng chi phí phải trả cho việc sử dụng các khoản huy động của ngân hàng Khi lãi suất thay đổi, thu nhập cũng như chi phí đầu vào sẽ thay đổi, dẫn đến sự biến động trong thu nhập lãi ròng (NII).
Trong mô hình, tác giả nghiên cứu tác động của thu nhập lãi ròng trên một động vật đầu tư theo giá trị thị trường tài sản của ngân hàng Đồng thời, tác giả cũng tiến hành thêm một số biến khác trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhằm kiểm tra xem liệu rằng ngoài thu nhập lãi ròng, ngân hàng còn có các nguồn thu khác nào không.
Để hoàn thiện mô hình ngân hàng, cần xem xét các yếu tố khác ngoài lãi ròng Tác giả đã tiến hành phân tích hành vi tài chính theo cách diễn dịch rõ ràng.
Returns = 1*NII/MV + 2*Fee Income/MV + 3*Non-Interest Expense/MV + 4*Loan Loss Provision/MV + 5*ROA + 6*Leverage + 7*Growth + 8*Size +
Gi i thích bi n
Lãi suất là yếu tố quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, thể hiện qua việc so sánh lãi suất của ngân hàng với doanh thu trung bình toàn ngành Điều này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của từng ngân hàng so với mức bình quân chung Hơn nữa, quản trị rủi ro lãi suất cũng đóng vai trò quan trọng, vì ngân hàng hoạt động chủ yếu dựa vào việc sử dụng vốn, với lãi suất là nguồn thu chính.
L i nhu n v t tr i = ò x 100 – (Bình quân gia quy n theo m c v n hóa l i nhu n ph tr i c a các ngân hàng niêm y t trên sàn giao d ch ch ng khoán
Vi t Nam) (Easton và Harris, 1991)
- T ng doanh thu c a ngân hàng trong n m, ch tiêu này đ c tính nh sau:
T ng doanh thu = Thu nh p lãi ròng + Thu nh p ngoài lãi (Analyzing a bank’Statement,
- L i nhu n ph tr i bình quân ngành Ngân hàng = (Wilkinson, J
3.3.2.1 Bi n chính tác đ ng t i l i nhu n v t tr i ngân hàng - NII/MV
Thu nh p lãi ròng trên m t đ ng v n đ u t vào Ngân hàng theo giá tr th tr ng c a c đông.
Giá trị thị trường (MV) được tính bằng cách nhân giá trị thị trường của cổ phiếu ngân hàng tại thời điểm 31/12 hàng năm với bình quân gia quyền của số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành trên thị trường tại cùng thời điểm Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng giá trị văn hóa của ngân hàng để phân tích các biến động khác nhau của mình về mặt đầu tư theo giá trị thị trường của ngân hàng.
Lợi nhuận ròng của ngân hàng được xác định từ thu nhập lãi trên tài sản và chi phí lãi phải trả cho các khoản nợ Đặc thù kinh doanh của ngân hàng chủ yếu là huy động và cho vay, cùng với các dịch vụ tài chính khác, khiến lãi suất của các tổ chức tín dụng trong ngành này thường chịu ảnh hưởng lớn từ biến động lãi suất trên thị trường tiền tệ.
M i quan h gi a thu nh p nh p lãi ròng và lãi su t trên th tr ng đ c bi u di n thông qua h th c sau:
- ∆NII: s thay đ i c a thu nh p lãi ròng Ngân hàng
- GAP là khe h nh y c m lãi su t c a Ngân hàng nh đã đ c p trên
Lãi suất tác động trực tiếp đến lợi nhuận ròng của ngân hàng, do đó, quản trị rủi ro lãi suất là yêu cầu cần thiết và ưu tiên hàng đầu trong hoạt động kinh doanh của các tổ chức tài chính.
Theo báo cáo thu nhập của các ngân hàng, thu nhập từ lãi ròng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập hàng năm Cụ thể, năm 2013, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín ghi nhận thu nhập lãi ròng chiếm 87,19% tổng thu nhập, trong khi NHTMCP Công Thương là 83,9%, NHTMCP Ngoại Thương là 70% và Ngân hàng ACB là 77,64% Điều này cho thấy nguồn thu nhập từ lãi ròng đóng góp quan trọng vào tổng thu nhập của các ngân hàng, đồng thời cũng phản ánh tác động trực tiếp của rủi ro lãi suất, làm cho đây trở thành biến động chính trong mô hình hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ NII/MV phản ánh mối quan hệ giữa thu nhập từ lãi và giá trị thị trường của các khoản đầu tư Khi các nhà đầu tư tham gia vào công ty với giá trị thị trường của cổ phiếu, thu nhập từ lãi sẽ được ghi nhận vào cuối năm Do đó, việc theo dõi tỷ lệ NII/MV cho phép đánh giá hiệu quả đầu tư dựa trên giá trị thị trường trong suốt năm.
G a thuy t 1: L i nhu n v t tr i có quan h đ ng bi n v i thu nh p lãi ròng c a ngân hàng trên m t đ ng v n theo giá tr th tr ng mà c đông đ u t vào Ngân hàng
3.3.2.2 Các bi n ph khác tác đ ng t i l i nhu n v t tr i ngân hàng
Thu nh p ngoài lãi c a Ngân hàng trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng c a c đông (Fee Income (Non Interest Income)/MV)
Kho n thu nh p ph ngoài ho t đ ng kinh doanh chính đóng góp đáng kể vào tổng thu nhập hàng năm, như đã trình bày trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công bố cho các cổ đông.
Nguyên tắc đầu tư theo giá trị thị trường của các phiếu vào đầu năm có thể mang lại thu nhập ngoài lãi từ phí dịch vụ Khi năm kết thúc, thu nhập này được ghi nhận là Fee Income/MV động.
G a thuy t 2: L i nhu n v t tr i có m i quan h đ ng bi n v i thu nh p ngoài lãi c a
Ngân hàng mà c đông nh n đ c trong n m t vi c đ u t vào Ngân hàng theo giá tr th tr ng c a c phi u đang l u hành th i đi m đ u n m tài chính.
Chi phí ngoài lãi c a Ngân hàng trên m t đ ng v n mà c đông đã đ u t vào Ngân hàng theo giá tr th tr ng t i th i đi m đ u n m tài chính (Non-Interest
Expense/MV) ây là chi phí qu n lý chung c a Ngân hàng h ng n m
Chi phí ngoài lãi bao gồm nhiều yếu tố như: lương cán bộ nhân viên, chi phí thu, khấu hao tài sản, chi phí tài sản, chi phí hành chính, chi phí bảo hiểm tiền gửi, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, và các chi phí dịch vụ khác.
Thông th ng, Ngân hàng s bù đ p chi phí ngoài lãi này b ng l ng đ c t o ra t thu nh p ngoài lãi- Noninterest Income
Chi phí ngoài lãi (Non-Interest Expense) trên thị trường tài chính được tính bằng cách chia tổng chi phí ngoài lãi cho giá trị thị trường (MV) Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng thông qua các khoản chi phí này Cuối cùng, tỷ lệ chi phí ngoài lãi so với giá trị thị trường sẽ phản ánh mức độ bền vững và khả năng sinh lời của ngân hàng trong năm tài chính.
Giai thuyết 3: Lãi nhuận vật chất có mối quan hệ nghịch biện với chi phí ngoài lãi trên một đồng vốn đầu tư vào Ngân hàng, thông qua giá trị thị trường của các phiếu đang lưu hành tại thời điểm đầu tư trong lĩnh vực tài chính.
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên một đồng vốn đầu tư theo thị giá cổ phiếu mà cổ đông mua vào đầu niên tài chính (Loan Loss Provision/MV) là khoản chi phí làm giảm lợi nhuận trước thuế của ngân hàng, từ đó làm giảm đi lợi nhuận dành cho các cổ đông đầu tư vào ngân hàng Chi phí này phản ánh khoản tiền đã mất trong năm do không thu hồi được nợ từ khách hàng, cùng với khoản tăng lên của mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trong năm tài chính Khi vốn đầu tư xuất hiện, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trở thành yếu tố quan tâm hàng đầu của cổ đông vì nó sẽ làm giảm trực tiếp phần lợi nhuận mà lẽ ra sẽ được nhận, và mức giảm này phụ thuộc vào chất lượng dư nợ và tài sản đảm bảo.
G a thuy t 4: L i nhu n v t tr i có m i quan h ngh ch bi n v i chi phí d phòng r i ro tín d ng trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng c a c phi u đang l u hành.
T l l i nhu n sau thu trên bình quân t ng tài s n c a Ngân hàng (ROA - Return on Assets)
T s này cho bi t l i nhu n ròng c a Ngân hàng đ t đ c t m t đ ng đ u t vào t ng tài s n b ng bao nhiêu
Theo quan đi m c a c u trúc v n truy n th ng (Penman và Stephen, 2001):
L i nhu n sau thu = { ROA RD x ì â ì â } x (T ng tài s n bình quân)
V y l i nhu n c a Ngân hàng b tác đ ng b i y u t t s ROA và quy mô c a t ng tài s n
G a thuy t 5: L i nhu n v t tr i có m i quan h cùng chi u v i ROA c a Ngân hàng òn b y v n ch s h u c a Ngân hàng (Leverage)
T s này đ c tính toán nh sau:
- V n ch s h u c p 1 = T ng v n ch s h u – tài s n c đ nh vô hình
- Tài s n hi u ch nh = T ng tài s n – tài s n c đnh vô hình
Tài sản vô hình bao gồm các sáng chế, phát minh, công thức, quy trình, mô hình, kỹ năng, và bí mật kinh doanh Ngoài ra, nó còn bao gồm quyền tác giả và các tác phẩm văn học, âm nhạc, nghệ thuật Các yếu tố như thương hiệu, tên thương mại, nhãn hiệu hàng hóa, và đặc điểm nhận diện sản phẩm cũng thuộc về tài sản vô hình Quyền kinh doanh, giấy phép, hợp đồng, cùng với các phương pháp, chương trình, hệ thống, thủ tục, khảo sát, nghiên cứu, dự báo, dự toán, danh sách khách hàng và các số liệu kỹ thuật cũng nằm trong danh mục này Các loại tài sản vô hình khác còn có thể kể đến như đội ngũ nhân lực và vị trí kinh doanh.
Tỷ lệ đòn bẩy vốn chủ sở hữu của ngân hàng hiện đang ở mức rủi ro, với mức tối thiểu nên đạt 6% Ngân hàng là tổ chức tài chính có cấu trúc đòn bẩy cao, bao gồm cả vốn chủ sở hữu, nhưng cần duy trì tỷ lệ này để đảm bảo khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro trong điều kiện không thuận lợi Theo Ngân hàng Thế giới, thông tin từ Phó Chủ tịch Phát triển Tài chính và Khu vực ngày 11 tháng 12 năm 2009, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu có thể được phân tích theo mô hình DuPont.
L i nhu n sau thu = ROA x x (V n ch s h u bình quân)
G a thuy t 6: L i nhu n v t tr i c a Ngân hàng có quan h ngh ch bi n v i đòn b y v n ch s h u c a Ngân hàng
T c đ t ng tr ng t ng tài s n c a Ngân hàng t n m t t i n m t+1 (Growth)
Lợi nhuận ròng của ngân hàng phụ thuộc vào việc tăng trưởng quy mô tài sản và nguồn vốn Theo Ross, Westerfield và Jaffe (2002), khi các cổ đông đầu tư vào ngân hàng, ngân hàng sẽ phát triển và thu hút thêm vốn, dẫn đến gia tăng giá trị tài sản Tuy nhiên, việc mở rộng quy mô tài sản đồng nghĩa với việc ngân hàng cũng cần tăng cường quy mô nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu tài chính Ngân hàng có thể tăng nguồn vốn thông qua nhiều kênh khác nhau như huy động vốn, vay từ Ngân hàng Nhà nước và phát hành cổ phần mới Tuy nhiên, mỗi phương pháp tăng vốn đều có chi phí và rủi ro khác nhau, ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của ngân hàng.
D li u nghiên c u
Nghiên cứu này tập trung vào mối quan hệ giữa kích thước và tính đại diện của các ngân hàng niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai đoạn 2008-2013 Mục tiêu là phân tích các ngân hàng niêm yết liên tục trong vòng 6 năm và xem xét tình hình tài chính của những ngân hàng này trong 3 năm liền kề.
Dịch vụ công bố báo cáo tài chính đã được kiểm toán, báo cáo thường niên, bảng cáo bạch và thuyết minh báo cáo tài chính được thực hiện qua website của Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (www.hsx.vn) và website của Trung tâm lưu ký chứng khoán.
Việt Nam có nhiều trang web uy tín và đáng tin cậy để theo dõi thông tin tài chính, bao gồm www.vsd.vn, www.cafef.vn, www.vietstock.vn, www.stox.vn, và www.cophieu68.vn, cùng với các trang web chính thức của các ngân hàng niêm yết.
3.4.2 Ph ng pháp x lý d li u
Sau khi thu thập đầy đủ dữ liệu cần thiết từ tám ngân hàng hội điều kiện đầu ra của sinh viên, sinh viên tiến hành chất lượng và tính toán các chỉ tiêu cần thiết trong mô hình.
Bài viết trình bày kết quả tính toán các biến độc lập trong nghiên cứu, với 54 hình nghiên cứu được phân tích Các biến này đã được xác định rõ ràng và giải thích chi tiết Dữ liệu được thu thập từ 8 ngân hàng niêm yết trên hai sàn giao dịch chứng khoán HNX và HOSE tại Việt Nam, trong khoảng thời gian từ 2008 đến 2013, với tổng cộng 40 quan sát.
Sinh viên sử dụng dữ liệu để đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Việc phân tích này giúp xác định các yếu tố quan trọng trong việc quản lý rủi ro lãi suất, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Hi n nay, có r t nhi u ph n m m th ng kê đ c s d ng nh Stata 11.0, SPSS, Microsoft
Excel 2010, Eviews,… Tuy nhiên, v i bài lu n v n này, sinh viên s d ng ph n m m Stata 11.0 và Microsoft Excel 2010 đ x lý s li u.
Ph ng pháp h i quy
Mô hình nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng (panel data) ngày càng trở nên phổ biến trong các nghiên cứu kinh tế Loại cấu trúc dữ liệu này cho phép phân tích sâu hơn và đưa ra những kết luận chính xác hơn Theo Guijarati và Porter, sinh viên cũng đang ngày càng lựa chọn phương pháp này trong các nghiên cứu của mình.
(2004), s d ng d li u d ng b ng có m t s u đi m sau:
Loại dữ liệu này liên quan đến nhiều thông tin của các đối tượng nghiên cứu theo thời gian khác nhau, do đó nó bao hàm những đặc điểm riêng biệt cho từng đối tượng nghiên cứu Chính vì vậy, với những kỹ thuật cụ thể cho loại dữ liệu này, chúng ta có thể xem xét sự khác biệt rõ ràng của các đặc điểm riêng của từng đối tượng hoặc nhóm đối tượng nghiên cứu thông qua việc đưa vào mô hình những biến đánh giá riêng cho từng đối tượng.
Việc cập nhật các giá trị liên quan theo thời gian cho nhiều đối tượng khác nhau giúp cải thiện chất lượng dữ liệu, giảm thiểu thông tin không cần thiết và tối ưu hóa các biến số của mô hình Điều này góp phần nâng cao hiệu quả trong việc xử lý và phân tích mô hình.
Việc thu thập dữ liệu cho nhiều đối tượng nghiên cứu khác nhau giúp tăng cường độ tin cậy của quan sát Điều này sẽ giảm thiểu các sai sót ngẫu nhiên có thể xảy ra trong quá trình phân tích mô hình.
V i nh ng u đi m so v i d li u thông th ng nh trên, d li u b ng c n đ c x lý b ng ph ng pháp h i quy đ c thù dành riêng cho d li u b ng Ph ng pháp h i quy
55 đ c s d ng ph bi n nh t đ x lý d li u b ng là mô hình h i quy tuy n tính đa bi n multiple linear regression model
Mô hình Multiple Linear Regression model:
- là sai s ng u nhiên, tuân theo phân ph i chu n, trung bình là 0 và ph ng sai b t bi n; ~ N(0, )
Trong bài nghiên c u, sinh viên ti n hành phân tích h i quy đ làm rõ s ph thu c c a l i nhu n v t tr i Returns đ i v i 8 nhân t :
(1) Thu nh p lãi ròng: NII
(2) Thu nh p ngoài lãi: Fee Income
(3) Chi phí ngoài lãi: Non-interest expense
(4) Chi phí d phòng r i ro tín d ng: Loan Loss provision
(5) L i nhu n ròng trên t ng tài s n bình quân: ROA
(7) T c đ t ng tr ng t ng tài s n: Growth
(8) Quy mô t ng tài s n: Size
Tác động của việc quản trị rủi ro lãi suất đến giá trị thị trường của thu nhập lãi ròng ngân hàng được thể hiện qua mối quan hệ giữa lãi suất và thu nhập lãi ròng trên một đồng vốn đầu tư theo giá trị thị trường của các phiếu đang lưu hành.
3.6 KI M NH HI N T NG A C NG TUY N GI A CÁC
Đa dạng công tuyền xảy ra khi các biến độc lập có mối quan hệ tương tác mạnh mẽ với nhau Theo Gujarati (2004), không có quy tắc nào có thể phát hiện hoặc đo lường mức độ đa dạng công tuyền giữa các biến độc lập, và việc này chỉ có thể được đánh giá dựa trên kinh nghiệm Gujarati đã liệt kê một số hiện tượng có thể là dấu hiệu của đa dạng công tuyền.
Mô hình có R² cao (trên 0,8) cho thấy sự phù hợp tốt với dữ liệu Kiểm định F bác bỏ giả thuyết rằng tất cả các hệ số hồi quy bằng 0, tuy nhiên, nếu kiểm định t cho thấy không có hệ số nào khác khác 0, điều này có thể chỉ ra rằng mô hình không có biến độc lập nào có ý nghĩa thống kê.
H s t ng quan gi a các bi n đ c l p cao: khi h s t ng quan gi a các bi n đ c l p cao h n 0,8 thì v n đ đa c ng tuy n tr nên nghiêm tr ng
H s t ng quan : Khi > 0,8 thì m c đ đa c ng tuy n đ c xem là cao, ng c l i, n u < 0,8 cho th y v n đ đa c ng tuy n không nh h ng đ n k t qu h i quy c a toàn m u
N u phát hi n ra hi n t ng đa c ng tuy n, có th kh c ph c b ng cách thu th p thêm d li u ho c l y thêm m u mói, b b t bi n đ c l p, ho c ph t l nó đi.
Chương 3 đã đề ra mô hình nghiên cứu và các giả thuyết Trong chương này, kết quả phân tích và kiểm định lại các giả thuyết đó được trình bày Dữ liệu được sử dụng để phân tích là 40 quan sát trong vòng 6 năm, từ năm 2008 đến 2013 Phần thứ nhất trình bày các kết quả nghiên cứu dựa trên việc đưa ra các biến đã được tính toán vào mô hình hồi quy, bao gồm: thống kê mô tả, ma trận hệ số tương quan giữa các biến quan sát, phân tích kết quả hồi quy và kiểm định các giả thuyết của mô hình Phần thứ hai sẽ đề ra các lý giải thích hợp và thảo luận cho mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập.
4.1 TH NG KÊ MÔ T CÁC BI N TRONG MÔ HÌNH
Sinh viên tiến hành thực hiện thống kê mô tả cho mẫu ngẫu nhiên sau cùng, bao gồm 8 ngân hàng đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ 2008 đến nay.
2013 K t qu th ng kê đ c trình bày d i d ng b ng th ng kê bên d i:
Lợi nhuận vật trừ của các ngân hàng so với bình quân của ngành có giá trị thấp nhất là -0,25 và cao nhất là 0,31, trong khi giá trị trung bình là -0,0046 với độ lệch chuẩn 0,0167, cho thấy sự biến động của biến phụ thuộc này là không lớn.
Lãi ròng trên mỗi đồng vốn đầu tư vào ngân hàng đạt giá trị trung bình là 0,508, với chỉ số chuẩn là 0,046 Giá trị lãi ròng thấp nhất ghi nhận là 1,293, trong khi giá trị lãi ròng cao nhất không được nêu rõ.
Nhìn vào biến động lãi suất, chúng ta thấy rằng tuy lãi suất của các năm có sự biến động mạnh, nhưng lãi suất ròng trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng vẫn ổn định, tạo ra biên độ hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường có lãi suất chuẩn là 0,0175, với giá trị trung bình là 0,11, lãi suất cao nhất đạt 0,47 và lãi suất thấp nhất là -0,06 Qua các năm, việc đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường đã mang lại khoản thu nhập ngoài lãi cho các nhà đầu tư, cho thấy sự biến động không ngừng trong hoạt động dịch vụ của ngân hàng.
Chi phí ngoài lãi mà các nhà đầu tư phải chịu khi gửi tiền vào ngân hàng có giá trị trung bình là 0,3508 Giá trị thấp nhất ghi nhận là 0,902, trong khi giá trị cao nhất không được đề cập.
58 nh t là 0,122, trong khi đó, bi n này bi n đ i v i đ l ch chu n 0,196 không ph i là cao, m c đ ch p nh n đ c
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng có giá trị trung bình là 0,069, với giá trị lớn nhất là 0,356 và giá trị nhỏ nhất là -0,251 Việc phát hiện giá trị nhỏ nhất của biến chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tính trên 1 đồng vốn đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường âm là do trong năm.
2012, Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà N i hoàn nh p l i chi phí này Bên c nh đó, đ l ch chu n là 0,100 c ng không l n
Th ng kê mô t các bi n trong mô hình
Sinh viên tiến hành thực hiện thống kê mô tả cho mẫu ngẫu nhiên sau cùng, bao gồm 8 ngân hàng đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ 2008 đến nay.
2013 K t qu th ng kê đ c trình bày d i d ng b ng th ng kê bên d i:
Lợi nhuận vật trữ của các ngân hàng dao động từ -0,25 đến 0,31, trong khi giá trị trung bình là -0,0046 với độ lệch chuẩn 0,0167, cho thấy sự biến động của biến phụ thuộc này là không lớn.
Lãi suất tiền gửi ngân hàng hiện nay có mức trung bình là 0,508%, với chỉ số chuẩn là 0,046% Mức lãi suất cao nhất ghi nhận là 1,293%, cho thấy sự biến động trong thị trường tài chính.
Biên độ lãi suất của ngân hàng hiện nay cho thấy sự biến động rõ rệt, với lãi suất cho vay và huy động có sự chênh lệch đáng kể Điều này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các khoản đầu tư vào ngân hàng, trong khi biên độ lợi nhuận cũng đang trong tình trạng không ổn định.
Thu nhập ngoài lãi từ việc đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường có độ lệch chuẩn 0,0175, với giá trị trung bình là 0,11 Giá trị lớn nhất ghi nhận là 0,47 và giá trị nhỏ nhất là -0,06 Qua các năm, việc đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường đã giúp các nhà đầu tư nhận được khoản thu nhập ngoài lãi từ hoạt động dịch vụ của ngân hàng biến động không lớn.
Chi phí ngoài lãi mà các nhà đầu tư phải chịu khi gửi tiền vào ngân hàng là một yếu tố quan trọng Theo giá trị thị trường, mức giá trung bình là 0,3508, trong khi mức giá thấp nhất ghi nhận là 0,902 Những thông tin này giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về chi phí liên quan đến việc gửi tiền vào ngân hàng.
58 nh t là 0,122, trong khi đó, bi n này bi n đ i v i đ l ch chu n 0,196 không ph i là cao, m c đ ch p nh n đ c
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng có giá trị trung bình là 0,069, với giá trị lớn nhất là 0,356 và giá trị nhỏ nhất là -0,251 Giá trị nhỏ nhất này được phát hiện là âm, cho thấy chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tính trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng có thể bị ảnh hưởng tiêu cực trong năm.
2012, Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà N i hoàn nh p l i chi phí này Bên c nh đó, đ l ch chu n là 0,100 c ng không l n
ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) là một biến có đặc điểm biến động khá thấp trong mô hình tác giả Giá trị trung bình của ROA là 0,0122, trong khi giá trị lớn nhất và nhỏ nhất có sự chênh lệch đáng kể, với giá trị lớn nhất là 0,0199 và giá trị nhỏ nhất là 0,0001 Mặc dù vậy, giá trị chuẩn lệch là 0,005 cho thấy rằng biến động của ROA này có sự phân tán cao.
Bi n ph thu c t l đòn b y v n ch s h u có giá tr trung bình 0,078, đ phân tán c a bi n này không l n v i đ l ch chu n là 0,029, bên c nh đó giá tr l n nh t và nh nh t l n l t là 0,1978 và 0,0421
T c đ t ng tr ng t ng tài s n ngân hàng có đ phân tán khá cao, v i đ l ch chu n lên t i 0,2931, giá tr l n nh t và nh nh t khá xa nhau l n l t đ t giá tr 1,003 và -0,37
Vào năm 2012, Ngân hàng TMCP Á Châu đã trải qua một sự kiện khủng hoảng lớn trong hệ thống quản trị nội bộ, dẫn đến việc thị trường chứng khoán Việt Nam mất 5,6 tỷ USD chỉ trong vòng 3 ngày Hàng nghìn tỷ đồng đã bị rút ra khỏi ACB trong thời gian ngắn Sau đó, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các ngân hàng thương mại phải hoàn trả và chấm dứt việc huy động vàng từ khách hàng, góp phần làm giảm tổng tài sản của ACB và dẫn đến khoản lỗ 1.700 tỷ đồng trong Quý 4/2012 Những nguyên nhân này đã gây ra sự thay đổi lớn trong cấu trúc bảng cân đối tài sản của ACB.
Quy mô tài sản ngân hàng tại Việt Nam hiện nay có sự phân tán đáng kể, với giá trị lớn nhất là 8,76 và nhỏ nhất là 7,27, chỉ số chuẩn đạt 0,4076 Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietinbank) dẫn đầu về quy mô lớn nhất, trong khi ngân hàng TMCP Quốc Dân giữ vị trí ngân hàng có quy mô nhỏ nhất.
Bi n nghiên c u Gía tr trung bình l ch chu n Sai s chu n
Sai số chuẩn của các biến rất thấp, nằm trong khoảng (0,0008; 0,0645), cho thấy sự phân tán của các biến quanh giá trị trung bình là khá hợp lý Giá trị trung bình của các biến nghiên cứu được xác định là có độ tin cậy cao.
Xét m i quan h gi a bi n ph thu c và các bi n đ c l p trong 6 n m quansát nh sau:
Bi u 4.1: M i quan h gi a l i nhu n v t tr i v i thu nh p lãi ròng c a ngân hàng trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng
Theo hình dáng đồ thị, tỷ suất lợi nhuận vật chất trên biến thiên cùng chiều với thu nhập lãi ròng của ngân hàng trên một đồng vốn đầu tư theo giá trị thị trường Điều này có nghĩa là khi thu nhập lãi ròng trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường tăng/giảm thì kéo theo tỷ suất lợi nhuận vật chất của ngân hàng cũng tăng/giảm theo.
Hi n t ng này di n ra trong su t th i k nghiên c u, ch ng t hai bi n này có m i t ng quan đ ng bi n v i nhau
Bi u 4.2: M i quan h gi a l i nhu n v t tr i v i thu nh p ngoài lãi trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng
Lợi nhuận thu nhập ngoài lãi và giá trị tài sản đầu tư có mối quan hệ chặt chẽ với biến động NII/MV, đồng thời ảnh hưởng đến suất sinh lợi của ngân hàng Trong giai đoạn 2008-2009, mối quan hệ này trở nên không rõ ràng, cho thấy sự biến thiên của hai biến này trong thời gian đó Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng có mối liên hệ đáng kể giữa hai biến này trong toàn bộ thời gian khảo sát.
Bi u 4.3: M i quan h gi a l i nhu n v t tr i v i chi phí ngoài lãi trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng
Chi phí ngoài lãi của ngân hàng trên một đồng vốn đầu tư có mối tương quan nghịch khá rõ nét, thể hiện rõ ràng trong toàn bộ thời gian nghiên cứu Biến động lên/xuống của chi phí ngoài lãi trên một đồng vốn đầu tư cũng tác động đến sự gia tăng/giảm sút của tỷ suất sinh lợi thực tế của ngân hàng Điều này dễ hiểu khi chi phí luôn biến thiên ngược chiều với thu nhập của bất kỳ tổ chức kinh tế nào trong nền kinh tế.
Bi u 4.4: M i quan h gi a l i nhu n v t tr i v i chi phí d phòng r i ro tín d ng trên m t đ ng v n đ u t theo giá tr th tr ng
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng Sự biến động của chi phí này, dù tăng hay giảm, đều có tác động rõ rệt đến khả năng sinh lời của ngân hàng Do đó, việc theo dõi và quản lý chi phí dự phòng rủi ro tín dụng là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.
Bi u 4.5: M i quan h gi a l i nhu n v t tr i v i ROA
K t qu phân tích h i quy và ph ng trình h i quy
Với việc sử dụng phần mềm Stata 11.0, chúng tôi đã thực hiện các phân tích thống kê để kiểm tra tính phù hợp và tác động của các biến độc lập trong nghiên cứu Mục tiêu là xác định mô hình hồi quy tối ưu nhất cho biến phụ thuộc.
K t qu h i quy cho t ng l n đ a bi n đ c l p vào đ c th hi n bên d i đây D a vào k t qu h i quy này, tác gi t ng h p thành b ng k t qu phân tích h i quy tuy n tính sai đ so sánh đ i chi u
(Robust Standard Error) (t Stat) P-value
Non-interest expense/MV -0,5236** 0,2214 -2,36 0,0180 Loan Loss provision/MV -0,3694** 0,1578 -2,34 0,0190
Thông qua k t qu t b ng trên, chúng ta th y tác đ ng c a các nhân t gi i thích trên nhân t ph thu c nh sau:
Với mức độ phù hợp R² đạt 80,20%, mô hình cho thấy tỷ lệ biến thiên trong biến phụ thuộc rất cao, đặc biệt là tỷ lệ lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng Điều này cho thấy mô hình hồi quy có khả năng giải thích tốt Bên cạnh đó, sai số chuẩn của mô hình chỉ là 4,637%, cho thấy mô hình này có độ phù hợp rất cao.
Theo thống kê, t-statistic của tất cả các biến có trị tuyệt đối lớn hơn 3.00 cho thấy rằng tất cả các biến được lập trong mô hình đều tuân theo quy luật phân phối chuẩn, mà không vi phạm giả thuyết thống kê.
Ki m đnh t h p tuy n tính v h s h i quy - Ki m đnh F khái quát (WALD-TEST):
M c ý ngh a c a mô hình là 100%, cho nên ta ch p nh n gi thi t ban đ u v mô hình h i quy t ng quan gi a l i nhu n v t tr i c a ngân hàng và tám bi n: NII/MV, Fee
Income/MV, Non-interest Expense/MV, Loan loss provision/MV, ROA, Leverage, Growth, Size Mô hình này đ c gi i thích b i các bi n đ c l p
4.3.2 Phân tích bi n trong mô hình nghiên c u
4.3.2.1 Các bi n có ý ngh a trong mô hình nghiên c u
Nhìn trên k t qu h i quy, Ta th y có 6 bi n có ý ngh a nh sau:
Bi n đ c l p chính trong mô hình nghiên c u:
Biến NII/MV cho thấy thu nhập lãi ròng trên mỗi đồng vốn đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường đạt 5%, với hệ số hồi quy là 0,353 Hệ số hồi quy này cho thấy thu nhập lãi ròng trên mỗi đồng vốn đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường có tác động đồng chiều với biến động lãi suất của các ngân hàng trong môi trường hiện tại.
Kết quả nghiên cứu cho thấy thu nhập lãi ròng (NII) của các ngân hàng phụ thuộc mạnh mẽ vào biến động giá trị thị trường NII chiếm khoảng 80% tổng doanh thu của các ngân hàng, do đó, giá trị của NII có ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập công bố hàng năm Sự biến động này cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa thu nhập và các yếu tố thị trường, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi và quản lý các yếu tố ảnh hưởng đến NII.
Phân tích những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất đối với biến động thu nhập theo chiều hướng xu hướng đi xuống có thể giúp đánh giá tình hình tài chính của các tổ chức tín dụng và giảm niềm tin vào thị trường.
Thu nhập ròng từ lãi (NII) là một chỉ số quan trọng mà ngân hàng cần quan tâm, được xác định bởi chênh lệch giữa tổng thu nhập từ lãi cho vay và tổng chi phí phải trả cho việc sử dụng vốn huy động Khi lãi suất thay đổi, thu nhập và chi phí đầu vào cũng sẽ biến động, dẫn đến sự thay đổi trong thu nhập lãi ròng của ngân hàng.
Quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng được đo lường qua giá trị thu nhập lãi ròng (NII), ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ sinh lời và giá trị của ngân hàng Khi quản trị rủi ro lãi suất tốt, NII/MV sẽ tăng cao, dẫn đến tỷ suất sinh lời cao hơn, từ đó thu hút đầu tư vào ngân hàng Kết quả này cũng phù hợp với nghiên cứu của Qing L Burke và Terry D Warfield (10/2014), cùng với Easton và Harris.
(1991), Lai và Hassan (1997), Collins et al (1997), Ahmed et al (2004)
Các bi n đ c l p ph khác trong mô hình nghiên c u:
Bi n Fee Income/MV là thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động dịch vụ, đóng góp vào hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng Theo thống kê, tỷ lệ này đạt 10% với hệ số hồi quy là 0,2145, cho thấy mối quan hệ tích cực giữa thu nhập ngoài lãi và giá trị tài sản ngân hàng Khi thu nhập ngoài lãi tăng, rủi ro lãi suất giảm, giúp ngân hàng ổn định hơn trước biến động Thực tế cho thấy, thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng lớn hơn so với thu nhập lãi ròng, điều này cho phép ngân hàng giảm thiểu rủi ro lãi suất Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Qing L Burke và Terry D Warfield (10/2014).
Chi phí ngoài lãi của ngân hàng ảnh hưởng đến lợi nhuận, với tỷ lệ chi phí này so với giá trị thị trường là 5% và hệ số hồi quy là 0,5236 Hệ số hồi quy âm cho thấy sự gia tăng chi phí ngoài lãi sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, điều này phù hợp với lý thuyết ban đầu và quy luật thực tế, vì chi phí là yếu tố làm giảm lợi nhuận của các tổ chức kinh tế Kết quả này cũng tương thích với nghiên cứu trước đây của Qing L Burke và Terry D Warfield (10/2014), cũng như các nghiên cứu của Easton và Harris (1991).
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên một đồng vốn đầu tư vào ngân hàng theo giá trị thị trường có mối quan hệ nghịch với tỷ suất lợi nhuận ròng của ngân hàng, thể hiện qua hệ số hồi quy chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên một đồng vốn đầu tư theo giá trị thị trường là -0,3693 và ý nghĩa thống kê đạt 5% Kết quả hồi quy hoàn toàn phù hợp với giả thuyết ban đầu của nghiên cứu Thực tế cho thấy rằng, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng chính là số tiền mà ngân hàng mất đi do không thu hồi được các khoản tín dụng đã cho vay, và không chênh lệch với mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đối với các tài sản có trong năm Do đó, đây là yếu tố chính làm giảm đi thu nhập mà đáng lẽ ra các cổ đông nhận được Nói cách khác, biến này tăng lên hay giảm đi sẽ ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ròng của ngân hàng, góp phần làm cho tỷ suất lợi nhuận ròng của ngân hàng giảm đi/tăng lên khoảng 0,3693 lần Kết quả này cũng phù hợp với nghiên cứu trước đó của Qing L Burke và Terry D Warfield (10/2014), Easton và Harris (1991).
ROA (Return on Assets) là chỉ số quan trọng khi xem xét quyết định đầu tư vào một tổ chức tài chính, thể hiện mức sinh lời trên tổng tài sản bình quân của ngân hàng Chỉ số này có giá trị 8,6242, với ý nghĩa rằng bất kỳ sự thay đổi nào của ROA đều ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng theo cùng chiều, có thể làm cho tỷ suất sinh lợi biến động 5%.
Bên c nh đó, thông qua mô hình Dupont thì m i quan h gi a L i nhu n ròng và ROA đ c bi u th nh sau:
L i nhu n sau thu = ROA x x V n ch s h u bình quân
Theo thuy t c c u v n t i u (Penman và Stephen, 2001):
= { ROA (RD x ì â ì â )} x (T ng tài s n bình quân)
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ hoàn vốn (ROA) có mối quan hệ tích cực với lợi nhuận và giá trị tài sản của ngân hàng, điều này hoàn toàn phù hợp với các kết quả nghiên cứu trước đó của Qing L Burke và Terry D Warfield (10/2014), cũng như các nghiên cứu của Penman và Stephen (2001).
Quy mô tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển và ổn định của ngân hàng Chất lượng tài sản là một chỉ tiêu quan trọng, phản ánh khả năng sinh lời và quản lý rủi ro tài chính của NHTM.
Quy mô tổng tài sản có mối quan hệ đáng kể với sức sinh lợi của ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu 2008-2013, với hệ số hồi quy là 0,0674 và có ý nghĩa thống kê 1% Cụ thể, sức sinh lợi của ngân hàng tăng lên khi quy mô tổng tài sản của ngân hàng lớn hơn, cho thấy rằng các ngân hàng có quy mô lớn hơn thường có khả năng cạnh tranh tốt hơn và dễ dàng tiếp cận nguồn vốn trên thị trường khi có nhu cầu đầu tư cao.
H n n a, Ngân hàng có quy mô càng l n thì kh n ng đ m b o hay cam k t ho n tr các kho n vay, huy đ ng c a khách hàng đ ph c v cho ngu n tín d ng đ u ra c ng nh đ u t s cao h n.
H n ch c a đ tài
Bài viết này đề cập đến thực trạng niêm yết của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, hiện chỉ có 9 ngân hàng niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, trong khi số lượng ngân hàng công bố thông tin vẫn còn hạn chế Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong quá trình phát triển nhưng vẫn chưa khai thác hết tiềm năng, đặc biệt là trong việc niêm yết của các doanh nghiệp và ngân hàng Để cạnh tranh hiệu quả với các ngân hàng trong nước và quốc tế, các ngân hàng cần nâng cao chất lượng thông tin công bố, giúp nhà đầu tư có đủ dữ liệu để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
xu t gi i pháp
Trong b i c nh n n kinh t ngày càng m c a, s c nh tranh gi a các ngân hàng t i Vi t
Ngày nay, các ngân hàng thương mại Việt Nam đang chuyển đổi sang mô hình hiện đại, tập trung vào khách hàng Khách hàng hiện đại có nhu cầu tiếp cận với nhiều loại hình dịch vụ, giúp họ nhận thức rõ ràng hơn về chất lượng dịch vụ và có sự lựa chọn đúng đắn Do đó, các ngân hàng cần đẩy mạnh ứng dụng công nghệ hiện đại để tạo ra nhiều tiện ích cho khách hàng, từ đó thu hút khách hàng đến với ngân hàng Phong cách phục vụ hướng tới khách hàng cũng rất quan trọng, vì ngân hàng là một ngành dịch vụ Tạo lập phong cách phục vụ chuyên nghiệp cho giao dịch viên và cán bộ ngân hàng sẽ giúp các ngân hàng thương mại Việt Nam tạo dựng thương hiệu mạnh mẽ trong lòng khách hàng.
Mở rộng mạng lưới ngân hàng là giải pháp quan trọng giúp các ngân hàng thương mại Việt Nam tiếp cận và phục vụ đông đảo người dân hơn Đồng thời, việc mở rộng này cũng gia tăng sự hài lòng cho khách hàng khi giao dịch và sử dụng các dịch vụ của ngân hàng.
Xây dựng và hoàn thiện chính sách quản lý rủi ro lãi suất là rất quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Trong bối cảnh kinh tế thị trường đầy biến động, các ngân hàng phải đối mặt với nhiều khó khăn và rủi ro tiềm ẩn, có thể gây thiệt hại cho hoạt động kinh doanh và ảnh hưởng đến uy tín của họ.
Vì th , ngân hàng c n chính th c xây d ng thành v n b n và có quy đnh v nh ng v n đ sau:
- Quy đnh rõ nh ng b ph n và cá nhân ch u trách nhi m v các quy t đ nh qu n lý r i ro lãi su t
Quy định về quản lý rủi ro lãi suất là yếu tố quan trọng, yêu cầu đánh giá tác động của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng Ban giám đốc và các nhà quản trị ngân hàng cần hiểu rõ các giá trị cốt lõi trong hệ thống quản lý rủi ro lãi suất để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững.
Ngân hàng cần xác định các giới hạn rủi ro lãi suất chung cho toàn bộ hoạt động, và nếu có điều kiện, có thể xác định giới hạn cho từng danh mục tài sản, từng hoạt động hoặc từng lĩnh vực kinh doanh Các giới hạn này phải phù hợp với quy mô và mục đích đa dạng của hoạt động kinh doanh, đồng thời đảm bảo an toàn và khả năng kiểm soát rủi ro Việc xác định các giới hạn rủi ro cần phải phù hợp với phương pháp đo lường và phải được điều chỉnh định kỳ qua các cuộc kiểm tra và đánh giá.
- Quy đnh các chi n l c, bi n pháp, và công c phòng ng a r i ro mà Ngân hàng có th s d ng đ c
Quy định phòng thẩm định đánh giá mức độ thiệt hại có thể xảy ra trong điều kiện thị trường có những biến động xấu, ảnh hưởng đến tính ban đầu của Ngân hàng Do đó, cần cân nhắc kỹ lưỡng những thiệt hại này khi xây dựng chính sách quản trị rủi ro lãi suất.
- Quy đnh v vi c l p và s d ng các báo cáo r i ro lãi su t
Hoàn thi n quy trình qu n lý r i ro lãi su t:
Rủi ro lãi suất là một vấn đề quan trọng mà ngân hàng cần phải xem xét kỹ lưỡng Rủi ro này có thể phát sinh từ nhiều nguồn khác nhau, do đó, ngân hàng cần xác định chính xác các nguyên nhân gây ra rủi ro để có những biện pháp quản lý phù hợp Việc đánh giá bền vững và mục đích cụ thể trong các hoạt động nghiệp vụ là cần thiết để giảm thiểu ảnh hưởng của rủi ro lãi suất.
77 lãi su t và các đóng góp c a các ngu n r i ro lãi su t t i r i ro lãi su t chung c a Ngân hàng
Ngân hàng cần thiết lập hệ thống đo lường rủi ro lãi suất phù hợp để thu thập dữ liệu rủi ro lãi suất, xây dựng các kịch bản và đánh giá các mức độ rủi ro Điều này bao gồm việc đánh giá ảnh hưởng của những biến động lãi suất đến mô hình hoạt động của ngân hàng Ngân hàng cũng cần xây dựng những giải pháp hạn chế rủi ro tối đa trong hoạt động để kiểm soát và chịu đựng được các thua lỗ Thêm vào đó, cần đánh giá thêm mức độ tổn thất của mình trong điều kiện thị trường chung Hệ thống thông tin báo cáo kết nối giữa các phòng ban và ban lãnh đạo ngân hàng cần được hoàn thiện Bên cạnh đó, ngân hàng cần đảm bảo rằng tất cả các dòng tiền, dù là nội bộ hay ngoại bộ, đều được cập nhật kịp thời vào hệ thống đo lường rủi ro Các dữ liệu này bao gồm thông tin về lãi suất và dòng tiền của các công cụ, hợp đồng tài chính liên quan.
- Gíam sát r i ro thông qua các báo cáo r i ro lãi su t và các chi n l c đánh giá r i ro lãi su t
- Ki m soát r i ro thông qua các h n m c r i ro và quá trình ki m toán qu n lý r i ro lãi su t
Nghiên c u, d báo bi n đ ng lãi su t:
Trong bối cảnh biến động lãi suất hiện nay, việc dự báo lãi suất là rất quan trọng nhưng chưa được quan tâm đúng mức Các ngân hàng cần nghiên cứu và đánh giá các số liệu để đưa ra dự báo chính xác về lãi suất và tác động của nó đến hoạt động kinh doanh Điều này giúp ngân hàng có những biện pháp phòng ngừa hiệu quả nhằm hạn chế rủi ro lãi suất Tuy nhiên, nhiều ngân hàng vẫn chưa thực hiện nghiên cứu chuyên sâu và chỉ điều chỉnh lãi suất theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, dẫn đến khó khăn trong việc áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro khi biến động xảy ra.
Ngân hàng cần xây dựng khung dự báo ngắn, trung và dài hạn bằng các phương pháp như phương pháp chuyên gia, phương pháp hồi quy và dựa vào dãy số thời gian để biến động lãi suất được điều chỉnh linh hoạt, nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất Tổng kết các kết quả dự báo sẽ được trình bày trong báo cáo chung.
Ngân hàng cần nâng cao chất lượng các công cụ đo lường rủi ro và áp dụng các công cụ mới hiện đại vào quản trị rủi ro lãi suất Việc cải thiện hiệu quả dự báo và thực hiện tốt vai trò tư vấn lãi suất cho vay sẽ giúp doanh nghiệp phòng ngừa và hạn chế tối đa những ảnh hưởng của biến động lãi suất đến dòng tiền của mình.
Sau khi d báo bi n đ ng r i ro lãi su t, ngân hàng nên l p qu d phòng r i ro lãi su t
Trích lập dự phòng rủi ro lãi suất là một yêu cầu hàng quý của Ngân hàng Nhà nước, nhằm đảm bảo hoạt động của ngân hàng diễn ra ổn định Tuy nhiên, việc trích lập này cần được cân nhắc kỹ lưỡng để không làm tăng chi phí dự phòng rủi ro lãi suất, ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập và lợi nhuận của ngân hàng.
Th c hi n các bi n pháp phòng ng a r i ro lãi su t:
• Bi n pháp phòng ng a n i b ng:
Các ngân hàng thương mại Việt Nam cần duy trì cân bằng về kỳ hạn giữa tài sản nợ và tài sản có Để quản lý các khoản cho vay dài hạn, ngân hàng nên sử dụng nguồn vốn huy động trung dài hạn Việc sử dụng tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi ngắn hạn làm tăng kỳ hạn trung bình của tài sản nợ, do đó ngân hàng cần chủ động rút ngắn kỳ hạn trung bình của tài sản có bằng các biện pháp như giảm đầu tư, cho vay với lãi suất cố định, và tích cực cho vay ngắn hạn Ngân hàng cũng có thể áp dụng các biện pháp kéo dài kỳ hạn của tài sản nợ như phát hành các giấy tờ có giá có thời gian trên 12 tháng Tuy nhiên, việc duy trì sự cân xứng về kỳ hạn của các khoản mục trong bảng cân đối tài sản là rất khó khăn, và ngân hàng không thể hoàn toàn kiểm soát điều này vì khách hàng là người quyết định vay tiền hoặc gửi tiền, không phải ngân hàng Mặc dù vậy, các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam cũng cần tuân thủ quy định về giới hạn sử dụng nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn không vượt quá 40% theo Quyết định 457/2005/Q-NHNN ban hành ngày 19/04/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, trong đó nguồn vốn ngắn hạn dùng cho vay trung dài hạn bao gồm.
- Ti n g i không kì h n, ti n g i có kì h n có th i h n g i còn l i đ n 12 tháng c a t ch c (k c t ch c tín d ng khác), các cá nhân
- Ti n g i ti t ki m không kì h n, ti n g i ti t ki m có kì h n có th i gian g i còn l i c a các cá nhân đên 12 tháng.
- Ngu n v n huy đ ng ng n h n d i hình th c phát hành gi y t có giá có th i h n thanh toán còn l i đ n 12 tháng
Khoản vay tín chấp có thời hạn vay tối đa lên đến 12 tháng, dựa trên các khoản vay trên thị trường liên ngân hàng Chính sách áp dụng lãi suất thả nổi cho các khoản cho vay lớn và kỳ hạn dài.
Việc duy trì cân bằng giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro lãi suất Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại thường có kỳ hạn của tài sản ngắn hạn ngắn hơn so với tài sản dài hạn, vì vậy họ thường vay vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn Trong trường hợp này, ngân hàng có thể áp dụng lãi suất thả nổi cho các khoản cho vay lớn, với các điều khoản quy định về lãi suất biến động, tức là lãi suất sẽ được điều chỉnh lên hoặc xuống tùy theo biến động lãi suất cơ bản của ngân hàng Các điều khoản này thường bao gồm biên độ lãi suất cao nhất và lãi suất thấp nhất trong phạm vi quy định Việc áp dụng chính sách lãi suất này sẽ giúp giảm chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, từ đó giảm thiểu tác động của rủi ro lãi suất đối với ngân hàng.
• Bi n pháp phòng ng a ngo i b ng:
