(Luận văn đại học thương mại) pháp luật về kinh doanh chứng khoán – thực ti n thực hiện tại công ty cổ phần chứng khoán sài g n – chi nhánh hà nội

TÓM LƯỢC Nền kinh tế Việt Nam năm gần đạt tốc độ tăng trưởng cao so với khu vực Với mức độ tăng trưởng nay, nhu cầu vốn cho kinh tế lớn Thị trường chứng khoán Việt Nam hình thành bước Nhà nước ta đặt nhiều kỳ vọng trở thành kênh cung cấp vốn hiệu cho kinh tế, cụ thể đảm nhiệm trọng trách cung cấp 50% tổng nguồn vốn huy động toàn kinh tế Thị trường chứng khoán qua gần hai thập kỷ hoạt động phát triển, dần khẳng định vị uy tín thị trường tài tiền tệ Việt Nam khu vực với nhiều thành tựu vượt bậc Tuy nhiên, q trình hoạt động có khơng vướng mắc khó khăn Bên cạnh thành cơng đạt hoạt động kinh doanh chứng khốn cịn gặp nhiều vướng mắc mà nguyên nhân chủ quan xuất phát từ chủ thể phần lớn nguyên nhân khách quan từ hành lang pháp lý ảnh hưởng biến động kinh tế tồn cầu Do đó, việc xây dựng khung pháp luật hoàn chỉnh, đồng bộ, rõ ràng sửa đổi bổ sung kịp thời nhằm đảm bảo khả điều tiết, giữ ổn định cho thị trường chứng khoán – thị trường tài huy động nguồn vốn lớn thứ hai kinh tế cần thiết Bởi em lựa chọn đề tài “Pháp luật kinh doanh chứng khoán – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu Với khoá luận này, em mong muốn môi trường pháp luật kinh doanh chứng khốn ngày hồn thiện hơn, thực trở thành đòn bẩy cho thị trường chứng khốn nói chung hoạt động kinh doanh chứng khốn nói riêng, biến Việt Nam trở thành thị trường tài tiềm năng, thu hút nguồn vốn lớn từ nhà đầu tư nước i LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập rèn luyện Trường Đại học Thương Mại, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ giảng dạy nhiệt tình thầy giáo trường Qua q trình học tập, em tích lũy nhiều kiến thức quý báu để vận dụng vào cơng việc tương lai Với đề tài khóa luận “Pháp luật kinh doanh chứng khoán – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội”, em có hội vận dụng kiến thức học trường vào thực tế để củng cố thêm vốn kiến thức hiểu biết Để hồn thành đề tài khóa luận tốt nghiệp này, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ góp ý nhiệt tình giáo viên hướng dẫn doanh nghiệp Trước hết em xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến PGS.TS Trần Thị Thu Phương dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu giúp em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Đồng thời em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo tồn thể nhân viên Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nhiệt tình giúp đỡ để em hồn thành việc nghiên cứu khảo sát thực tế công ty Mặc dù cố gắng nhiều để hoàn thiện khóa luận tất niềm đam mê lực mình, nhiên hạn chế thời gian kiến thức nên đề tài tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận thơng cảm đóng góp q báu q thầy cô bạn sinh viên Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Nguyễn Thị Hải Minh ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC TÓM LƯỢC i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài khóa luận Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan Xác lập tuyên bố vấn đề nghiên cứu Đối tượng, mục tiêu phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận tốt nghiệp CHƯƠNG NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN VÀ PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát kinh doanh chứng khoán 1.1.1 Khái niệm đặc điểm kinh doanh chứng khoán 1.1.2 Vai trò kinh doanh chứng khoán vận hành thị trường chứng khoán 11 1.2 Cơ sở ban hành nội dung pháp luật kinh doanh chứng khoán .12 1.2.1 Khái niệm pháp luật kinh doanh chứng khoán Việt Nam .12 1.2.2 Cơ sở ban hành pháp luật kinh doanh chứng khoán .12 1.2.3 Nội dung pháp luật kinh doanh chứng khoán .14 1.2.4 Vai trò pháp luật kinh doanh chứng khoán 20 1.3 Các nguyên tắc pháp luật kinh doanh chứng khoán .21 CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN VÀ THỰC TIỄN THỰC HIỆN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – CHI NHÁNH HÀ NỘI 23 2.1 Tổng quan tình hình nhân tố ảnh hưởng đến pháp luật kinh doanh chứng khoán 23 2.1.1 Tổng quan tình hình pháp luật kinh doanh chứng khoán 23 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến pháp luật kinh doanh chứng khốn 23 2.2 Phân tích thực trạng quy phạm pháp luật kinh doanh chứng khốn chủ thể Cơng ty chứng khốn 24 2.2.1 Quy định tổ chức quản lý Cơng ty chứng khốn 24 2.2.2 Quy định hoạt động kinh doanh chứng khoán .25 iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2.3 Quy định giải thể, phá sản công ty chứng khoán 27 2.2.4 Giải tranh chấp phát sinh từ hoạt động kinh doanh chứng khoán 28 2.3 Thực trạng thực pháp luật kinh doanh chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội 30 2.3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội tổng quan hoạt động kinh doanh Công ty 30 2.3.2 Thực trạng thực pháp luật điều chỉnh số vấn đề hoạt động kinh doanh chứng khoán Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội 32 2.4 Các kết luận phát qua nghiên cứu 35 2.4.1 Về pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh chứng khoán 35 2.4.2 Về việc thực chủ thể 37 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 39 3.1 Định hướng hoàn thiện pháp luật kinh doanh chứng khoán 39 3.2 Kiến nghị hoàn thiện thực pháp luật kinh doanh chứng khốn 40 3.2.1 Về phía pháp luật 40 3.2.2 Về phía chủ thể nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng 42 3.3 Những vấn đề đặt cần tiếp tục nghiên cứu 44 KẾT LUẬN 45 TÀI LIỆU THAM KHẢO iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Giải nghĩa UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước TTCK Thị trường chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn v LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài khóa luận Đất nước ta thời kì hội nhập, kinh tế thị trường đà phát triển tất yếu dẫn đến hình thành thị trường tài mà có thị trường chứng khốn Trên thị trường người ta mua bán tài sản tài chính, huy động nguồn vốn nhàn rỗi Với xuất Luật Chứng khốn thị trường chứng khoán với hoạt động kinh doanh thật trở nên sôi nổi, tăng tốc phát triển khơng ngừng Cùng với việc ban hành Luật Chứng khốn, Chính phủ Bộ Tài ban hành nhiều Nghị định, Thơng tư có tác động tích cực điều chỉnh hoạt động kinh doanh chứng khốn Bên cạnh đời Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh nâng cấp thành Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành điều kiện kinh tế nước nhà có chuyển biến tích cực ngày phát triển mạnh mẽ Kể từ thị trường chứng khoán manh nha đời, hệ thống pháp luật tương đối đồ sộ điều chỉnh tổ chức hoạt động kinh doanh chứng khoán đồng thời hình thành thay đổi để phù hợp, bắt nhịp với xu hướng xã hội Hành lang pháp lý từ thủa sơ khai Nghị định 75/1996/NĐ-CP tổ chức hoạt động Uỷ ban chứng khoán Nhà nước, Nghị định 48/1998/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khoán, Nghị định 144/2003/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khoán (thay Nghị định 48), Luật Chứng khoán năm 2006 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán (2010), đến hàng loạt văn luật khác bước hoàn thiện, đáp ứng nhu cầu hội nhập Các văn sở pháp lý vững cho vận hành phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán Việt Nam Điều thể quan tâm sát Đảng Nhà nước ta loại thị trường tài đặc biệt khẳng định quan điểm: muốn có thị trường chứng khốn với hoạt động kinh doanh chứng khốn phát triển phải có hệ thống luật pháp đầy đủ ổn định Đến cuối năm 2016, thị trường chứng khoán Việt Nam đạt vốn hóa cao với mức vốn hóa thị trường sàn HoSE, HNX, UPCOM tương đương 55% GDP (giá trị đạt 1,68 triệu tỷ) Bên cạnh hoạt động mạnh mẽ 80 cơng ty chứng khốn, 43 cơng ty quản lý quỹ, 30 quỹ đầu tư chứng khoán số lượng tài khoản nhà đầu tư 1,5 triệu tài khoản Mặc dù hệ thống pháp luật kinh doanh chứng khoán ngày thay đổi để phù hợp với phát triển chung kinh tế nhiên bộc lộ nhiều LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bất cập Hoạt động kinh doanh chứng khoán Việt Nam mang nhiều nét đặc thù quy định phần lớn xây dựng dựa kinh nghiệm nước phát triển khác, chưa thực phù hợp với thực tiễn kinh doanh dẫn đến tình trạng phải tái cấu nhiều chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán Quy mơ thị trường cịn nhỏ, có q nhiều cơng ty chứng khốn hoạt động Xuất phát từ thực tiễn đó, với mong muốn có nhìn rõ nét pháp luật hoạt động kinh doanh chứng khoán chủ thể, đặc biệt loại hình cơng ty chứng khốn thực tiễn thực pháp luật này, em lựa chọn đề tài “Pháp luật kinh doanh chứng khoán – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gòn – Chi nhánh Hà Nội” để nghiên cứu làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan Những vấn đề pháp lý hoạt động kinh doanh chứng khoán đề cập Giáo trình Luật Chứng khốn, Giáo trình Luật Ngân hàng số trường Trường Đại học Luật Hà Nội, Khoa Luật - Đại học Quốc gia Hà Nội, Khoa Kinh tế - Luật – Đại học Quốc Gia…nhưng dừng lại việc cung cấp kiến thức Ngoài ra, vấn đề kinh doanh chứng khoán nghiên cứu theo nhiều khía cạnh, nhiều cách tiếp cận khác nhau, đặc biệt thời kì hội nhập kinh tế đất nước Có thể kể đến cơng trình nghiên cứu tiêu biểu như: - Nhóm luận văn, khóa luận tốt nghiệp: + “Pháp luật hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn – thực trạng giải pháp hoàn thiện “, luận văn thạc sỹ tác giả Đoàn Quốc Hùng năm 2002 + “Hoàn thiện pháp luật kinh doanh chứng khốn Việt Nam“, khóa luận tốt nghiệp Trần Thị Quỳnh Như năm 2003 + “Tìm hiểu pháp luật hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn”, khóa luận tốt nghiệp Nguyễn Thị Hoa năm 2007 + “Pháp luật giấy phép kinh doanh chứng khoán Việt Nam”, luận văn thạc sỹ tác giả Võ Thị Thu Hà năm 2007 + “Hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Việt Nam”, luận văn thạc sỹ Bùi Thanh Ngà năm 2007 + “Pháp luật kinh doanh chứng khoán Việt Nam – Thực trạng giải pháp hồn thiện”, khóa luận tốt nghiệp Đặng Thị Thắm năm 2012 + “Nguyên tắc cơng khai, minh bạch thị trường chứng khốn theo pháp luật Việt Nam”, luận văn thạc sỹ luật tác giả Lê Việt Giang năm 2014 - Nhóm sách chuyên khảo: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + “Luật chứng khoán & 175 câu hỏi – đáp” tác giả Đặng Thiệu Minh, Nhà xuất Lao động xã hội, năm 2007 + “Pháp luật cơng ty chứng khốn Việt Nam” tiến sĩ Lê Thị Thu Thủy, Nhà xuất Tư pháp, năm 2011 - Nhóm viết báo in, báo điện tử: + “Q trình xây dựng hồn thiện pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam” tác giả Tiến sĩ Lê Thị Thu Thủy, Tạp chí nghiên cứu Pháp luật số 111 tháng 12 năm 2007 Những cơng trình nghiên cứu khoa học thực cơng trình có giá trị lớn khoa học lý luận thực tiễn, nhiên nghiên cứu cách bao quát chung chưa sâu cụ thể thực tiễn thực đơn vị Bên cạnh đó, hầu hết cơng trình nghiên cứu thực lâu, Luật Chứng khoán sửa đổi, bổ sung, đến bối cảnh kinh tế - xã hội có thay đổi định Thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển nhanh khung pháp lý dường chưa thực phù hợp dẫn đến tái cấu hàng loạt chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán phải giải thể hay việc 2% dân số Việt Nam có tài khoản thị trường chứng khoán – e dè nhà đầu tư Pháp luật kinh doanh chứng khốn khơng phải đề tài với thay đổi ngày, thị trường chứng khốn địi hỏi phải có quy phạm pháp luật để điều chỉnh kịp thời Do đó, việc nghiên cứu kịp thời để có hướng đề xuất quy định pháp luật điều chỉnh vấn đề cho phù hợp thực tiễn cần thiết Qua đề tài “Pháp luật kinh doanh chứng khoán – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội” khóa luận sâu vào phân tích cụ thể số vấn đề xoay quanh hoạt động kinh doanh chứng khốn chủ thể nói chung loại hình cơng ty chứng khốn nói riêng, đồng thời từ bất cập đưa định hướng hoàn thiện pháp luật kinh doanh chứng khoán Xác lập tuyên bố vấn đề nghiên cứu Với kiến thức học trường Đại học Thương mại, đồng thời qua thời gian tham gia thực tập tìm hiểu Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội, em nhận thấy công ty đạt nhiều thành tựu, bên cạnh tồn số bất cập trình hoạt động kinh doanh, cần phải có giải pháp hiệu từ phía cơng ty phía pháp luật Do đó, dựa tảng kiến thức học trường tìm hiểu thực tế, em định lựa chọn đề tài “Pháp luật kinh doanh chứng khốn – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Dựa sở các quy định của pháp luật hiện hành, các tài liệu tham khảo và thực tiễn áp dụng pháp luật tại đơn vị thực tập, khóa luận này sẽ đưa các sở pháp lý làm tiền đề để sâu vào phân tích lý luận cũng thực tiễn áp dụng, thực thi pháp luật tại đơn vị Từ đó có những kiến nghị cần thiết nhằm hoàn thiện các quy định của pháp luật điều chỉnh về kinh doanh chứng khoán cũng việc đảm bảo thực thi pháp luật tại đơn vị nói riêng và chủ thể tham gia kinh doanh chứng khoán nói chung Khóa luận sâu nghiên cứu các vấn đề sau: - Phân tích những vấn đề lý luận bản pháp luật về kinh doanh chứng khoán - Phân tích và đánh giá thực trạng áp dụng pháp ḷt về kinh doanh chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội theo quy định của pháp luật hiện hành - Đề xuất một số kiến nghị, giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật về kinh doanh chứng khoán Đối tượng, mục tiêu phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của khóa luận là những quy định về tổ chức quản lý, quy định hoạt động kinh doanh chứng khoán bao gồm quyền nghĩa vụ, hành vi bị cấm, trường hợp bị đình chỉ, quy định khác nghiệp vụ chủ thể được điều chỉnh bởi Luật Chứng khoán năm 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010, Luật Doanh nghiệp năm 2014, Bộ luật Dân năm 2015 và thực tiễn áp dụng những quy định này tại Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội để từ đó, đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật kinh doanh chứng khoán nâng cao hiệu việc áp dụng pháp luật kinh doanh chứng khoán vào thực tiễn Việc xác định đối tượng nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng việc triển khai nghiên cứu, đảm bảo cho bài luận đúng hướng 4.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận là phân tích thực trạng thực các nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn của Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội thơng qua so sánh, đối chiếu với các quy định của pháp luật để thấy được rằng thực tiễn triển khai áp dụng luật công ty đầy đủ, đúng với những quy định của pháp luật hay chưa Sự phân tích, so sánh đồng thời nhằm làm rõ những bất cập, những hạn chế còn tồn tại thực tiễn và rõ nguyên nhân của những hạn chế, từ đó đề xuất những phương hướng và giải pháp hoàn thiện, khắc phục những hạn chế pháp luật chứng khoán Để đạt được các mục tiêu nêu trên, khóa luận tập trung vào các nhiệm vụ cụ thể sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ nhất, hệ thống hóa được các quy định của pháp luật về kinh doanh chứng khoán Thứ hai, phân tích, đánh giá được thực trạng thi hành pháp luật về kinh doanh chứng khoán tại đơn vị cụ thể Thứ ba, đề xuất được một số kiến nghị, giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật về kinh doanh chứng khoán 4.3 Phạm vi nghiên cứu Do giới hạn về thời gian, phạm vi nghiên cứu kiến thức hạn chế nên với đề tài khóa luận tập trung làm sáng tỏ một số vấn đề kinh doanh chứng khoán, cụ thể sau: - Về khơng gian: Khóa luận tập trung làm rõ vấn đề kinh doanh chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội - Về thời gian: Khóa luận nghiên cứu pháp luật kinh doanh chứng khoán theo quy định Bộ luật Dân năm 2015, Bộ luật Tố tụng dân năm 2015, Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010, Luật Thương mại năm 2005, Luật Doanh nghiệp năm 2014, Luật Trọng tài thương mại năm 2010 - Về nội dung: Khóa luận khái quát tất chủ thể bao gồm Cơng ty chứng khốn, Quỹ đầu tư chứng khốn, Cơng ty quản lý quỹ sâu hơn, phân tích kĩ loại hình Cơng ty chứng khốn nhằm giúp người đọc hiểu rõ phần thực trạng kinh doanh Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội Bên cạnh tập trung phân tích quy định pháp luật thực tiễn áp dụng pháp luật công ty số nghiệp vụ định Phương pháp nghiên cứu Trên sở phương pháp luận chủ nghĩa Mác - Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh phương pháp chuyên ngành khoa học pháp lý để giải vấn đề lý luận pháp lý liên quan đến quy định pháp luật kinh doanh chứng khoán Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp lịch sử: Xem xét hoạt động kinh doanh chứng khoán khứ, để rút mặt chưa Từ đó, đề giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội - Phương pháp liệt kê: Phương pháp áp dụng để làm Chương I khóa luận Phương pháp hệ thống, liệt kê tất văn pháp luật có liên quan để tiện theo dõi phân tích, làm cho phần lý luận - Phương pháp phân tích, tổng hợp: Phương pháp áp dụng để làm Chương II khóa luận phần thực tiễn liên hệ cơng ty Trên sở giải thích khái niệm, quy phạm pháp luật liên quan đến kinh doanh chứng khoán, người nghiên cứu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com đại học chun ngành tài chính, ngân hàng, chứng khốn, có chứng hành nghề chứng khốn có 02 năm kinh nghiệm quản lý, điều hành Một khác biệt lớn với cơng ty chứng khốn khác SSI không tuyển dụng nhân viên môi giới cách ạt theo tiêu số lượng mà trọng đến yếu tố chất lượng nhân đầu vào Việc tăng trưởng số lượng nhân viên môi giới có chất lượng năm 2016 ghi nhận thơng qua hoạt động liên tục triển khai nhiều chương trình tuyển dụng mơi giới nhân làm ngành tài có đạo đức nghề nghiệp, có kinh nghiệm làm việc, có đam mê nghề nghiệp muốn làm việc SSI Đồng thời phối hợp với nhiều trường Đại học có uy tín để cấp học bổng tuyển dụng sinh viên xuất sắc đào tạo trở thành nhân viên môi giới Bên cạnh SSI ln trọng đến việc đào tạo nhân viên môi giới hướng đến trở thành chuyên viên tư vấn đầu tư chuyên nghiệp thông qua buổi đào tạo chia sẻ kinh nghiệm làm việc nội phối hợp với tổ chức đào tạo có uy tín đào tạo kỹ mềm hỗ trợ cho công việc môi giới Song song với hoạt động việc này, SSI trọng xây dựng môi trường làm việc đề cao sáng tạo, cống hiến, ghi nhận, tinh thần đội nhóm thành viên thơng qua chương trình thi đua khen thưởng từ cấp phịng, đến cấp chi nhánh khối kinh doanh  Về hoạt động kinh doanh Thứ nhất, sở vật chất Thực theo quy định điều kiện sở vật chất theo Điều 62 Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 Thông tư 210/2012/TT-BTC hướng dẫn thành lập hoạt động công ty chứng khốn, Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội trang bị sở vật chất bao gồm: - Tịa nhà tầng SSI Ngơ Quyền tổng diện tích phục vụ nhà đầu tư hoạt động kinh doanh lên tới 1500m² - SSI công ty tiên phong thị trường Việt Nam việc cung cấp hệ thống phần mềm với tính vượt trội lệnh tranh mua tranh bán, lệnh xu hướng, lệnh dừng, lệnh đặt trước ngày, tính phân tích kỹ thuật realtime theo diễn biến thị trường… - Hệ thống phòng cháy chữa cháy hệ thống an ninh bảo vệ an toàn trụ sở làm việc công ty Thứ hai, việc cung ứng dịch vụ 34 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Công ty xây dựng sản phẩm dịch vụ theo nghiệp vụ chứng khoán quy định Điều 60, 61 Luật Chứng khoán năm 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010 Hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội đảm bảo cho việc hoạt động an toàn pháp luật thiết lập Đồng thời, công ty thường xuyên kiểm tra việc chấp hành pháp luật, quy trình nghiệp vụ quy định nội bộ; hoạt động nghiệp vụ tất lĩnh vực đảm bảo thực quy định pháp luật quy định Hội sở trụ sở Tp.Hồ Chí Minh, đồng bộ, phối hợp tốt với chi nhánh toàn quốc Biểu phí dịch vụ giao dịch chứng khốn loại phí dịch vụ cơng bố rõ ràng, công khai, minh bạch trang thông tin điện tử ssi.com.vn Mức phí tuân thủ theo quy định pháp luật Thông tư số 38/2011/TT-BTC Quy định mức thu, chế độ thu nộp, quản lý sử dụng phí hoạt động chứng khốn áp dụng tổ chức kinh doanh dịch vụ chứng khoán Kinh doanh chứng khốn ln mang lại rủi ro cao cho dù nghiệp vụ thực đội ngũ chuyên gia dày dặn kinh nghiệm từ cơng ty thành lập, SSI nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng ln khơng ngừng trọng hoạt động trích lập loại quỹ dự phịng, thực quy định pháp luật Sản phẩm tư vấn khuyến nghị đầu tư cho khách hàng cá nhân công ty bám sát thị trường, kết hợp phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị phù hợp cho đối tượng khách hàng nhằm đem lại hiệu đầu tư hạn chế rủi ro, nhiều khách hàng đánh giá cao Các sản phẩm phân tích khuyến nghị đầu tư dành cho khách hàng tổ chức mạnh công ty nhiều năm gần nhận đánh giá cao độ tin cậy khách hàng nước  Về việc vi phạm hợp đồng giải tranh chấp hợp đồng dịch vụ Trong hợp đồng mẫu công ty soạn thảo có đầy đủ mục theo quy định pháp luật đảm bảo quyền lợi ích cho bên tham gia Cụ thể vấn đề vi phạm hợp đồng giải tranh chấp, SSI quy định rõ Điều Hợp đồng mẫu: “7.1Hợp đồng hiểu giải thích theo pháp luật Vịệt Nam 7.2 Mỗi Bên hợp đồng nỗ lực tham gia với đối tác để giải tranh chấp phát sinh từ hay có liên quan đến Hợp đồng 35 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hình thức thương lượng sau Bên nhận thông báo Bên (“Bên Yêu Cầu”) việc có tranh chấp 7.3 Nếu tranh chấp khơng giải cách thương lượng thời hạn ba mươi (30) ngày kể từ ngày nhận thông báo văn Bên Yêu Cầu, Các Bên có liên quan khơng gặp thời hạn hai mươi (20) ngày kể từ ngày nhận thông báo đó, Bên Yêu Cầu chuyển tranh chấp đến Trung Tâm Trọng Tài Quốc Tế Việt Nam bên cạnh Phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam (VIAC) Thành phố Hà nội để giải theo Quy tắc Tố tụng Trọng tài Quyết định trọng tài định cuối ràng buộc Bên.” Có thể nhận thấy giải tranh chấp phát sinh từ hợp đồng, SSI nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng ln tn thủ theo pháp luật quy định, ưu tiên lựa chọn phương pháp thương lượng, hịa giải, sau đến phương pháp giải Trọng tài 2.4 Các kết luận phát qua nghiên cứu 2.4.1 Về pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh chứng khoán  Ưu điểm Thứ nhất, việc xử lý vi phạm Luật Chứng khoán năm 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010 dành 13 điều luật (Điều 118 đến Điều 130) quy định cụ thể hành vi vi phạm nguyên tắc xử lý, bên cạnh Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng năm 2013 Chính phủ Nghị định số 145/2016/NĐ-CP sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 108/2013/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Pháp luật chứng khoán hành có mức phạt cao, tương xứng với tính chất mức độ rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khoán mang lại Điều cho thấy tính răn đe, quan tâm sát nhà nước với hành vi vi phạm, trục lợi từ kinh doanh chứng khoán Thứ hai, việc giái tranh chấp kinh doanh chứng khoán Hiện với tranh chấp phát sinh từ hoạt động kinh doanh chứng khoán TTCK hầu hết giải phương pháp thương lượng, hòa giải Phương pháp chọn làm giải pháp tối ưu bới tiết kiệm thời gian cho hai bên  Nhược điểm 36 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ nhất, việc pháp luật thiếu quy định quản lý nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Xét mức độ ảnh hưởng, hoạt động tự doanh công ty chứng khốn với khả chun mơn nguồn vốn lớn coi hoạt động giao dịch nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp có tác động định tới giá thị trường Do đó, cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động tự doanh góp phần lớn việc điều tiết cung cầu, bình ổn giá loại chứng khoán thị trường Tự doanh chứng khoán nghiệp vụ nhạy cảm, dễ dàng bị trục lợi thiếu minh bạch nhiên pháp luật chứng khoán chưa có chế quản lý chặt chẽ thực tế gây nhiều thiệt hại cho nhà đầu tư, đặc biệt chủ đầu tư nhỏ lẻ Thứ hai, việc giái tranh chấp kinh doanh chứng khoán Tuy phương pháp giải tranh chấp thương lượng hòa giải áp dụng phổ biến bắt buộc số trường hợp nhiên quy định pháp lý vấn đề chưa xây dựng chuyên biệt cụ thể hóa Vì tính chất đặc thù, nhiều rủi ro kinh doanh chứng khoán nên tranh chấp phức tạp Các quy định hành chưa thực đề cập rõ số vấn đề ví dụ hịa giải số trường hợp tranh chấp thủ tục tự nguyện hay bắt buộc Thứ ba, quy định giải thể, phá sản chủ thể kinh doanh chứng khốn Quy định hành cịn mang tính khái qt chung, chưa có quy định rõ, q trình giải thể chưa nhanh gọn dần khơng cịn thực phù hợp với thay đổi liên tục TTCK Bên cạnh khơng thống quy định điều kiện giải thể quy định Luật Chứng khốn với luật khác có liên quan văn hướng dẫn thi hành Thứ tư, quy định xử phạt vi phạm Pháp luật kinh doanh chứng khoán chưa tách bạch rõ trách nhiệm người hành nghề chứng khoán cơng ty chứng khốn với trách nhiệm cơng ty Điều gây khó khăn xét xử, khơng tách bạch trách nghiệm người thực tế vi phạm khơng áp dụng chế tài xử phạt 2.4.2 Về việc thực chủ thể Thực tiễn thực pháp luật kinh doanh chứng khoán chủ thể tồn song hành thành tựu hạn chế  Ưu điểm 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Đối với chủ thể nói chung Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động, hành lang phap lý chưa thực hoàn thiện chủ thể, đặc biệt cơng ty chứng khốn thực hiện tốt quy định pháp luật, linh hoạt ứng biến đảm bảo hoạt động TTCK ổn định, huy động nguồn vốn lớn, dồi góp phần khơng nhỏ ổn định kinh tế - Đối với thực tiễn thực Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội Là cơng ty chứng khốn chiếm thị phần lớn TTCK, với bề dày lịch sử hình thành phát triển, SSI có tảng vững ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm đội ngũ nhân viên có chứng chỉ, lực hàng đầu SSI nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng ln tìm hiểu kỹ quy định liên quan đến pháp luật kinh doanh chứng khoán trước tiến hành thực nghiệp vụ Với am hiểu nghiêm túc chấp hành pháp luật, hoạt động kinh doanh công ty phát triển không ngừng kinh tế biến động Nỗ lực không ngừng mang lại uy tín giải thưởng nước khu vực cho công ty Ban lãnh đạo cơng ty thường xun tìm hiểu nghiêm túc thực quy định lĩnh vực mà công ty thực hoạt động kinh doanh Với đặc thù kinh doanh môi trường đầu tư mạo hiểm mình, tồn thể cán bộ, nhân viên thường xun cập nhật tình hình kinh tế, tỷ giá, thơng tin liên quan đến hoạt động kinh doanh, thường xuyên tham gia lớp đào tạo nâng cao nghiệp vụ để đảm bảo quyền lợi công ty khách hàng Bên cạnh Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội thường xuyên tổ chức chương trình đào tạo phổ biến lý luận, pháp luật quy định Bộ luật Lao Động, Luật Chứng khoán, Luật Thuế, Luật Thương mại, Bộ luật Dân sự, Luật Các tổ chức tín dụng, Luật Đầu tư, văn liên quan đến hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khoán, dịch vụ ngân hàng đầu tư cho cán cơng nhân viên SSI nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng ln ln cố gắng hồn thiện không ngừng để đem đến cho nhà đầu tư tin tưởng hài lịng thơng qua thay đổi tích cực năm Trong kể đến số thay đổi, phát triển tiêu biểu nêu báo cáo thường niên năm 2016 như: mở rộng danh mục sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu riêng biệt khách hàng; Tiếp tục triển khai nhiều công cụ giao dịch cho nhà đầu tư 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com giao dịch ngày (daily trading), chứng khoán phái sinh… hay phối hợp với Khối kinh doanh nội SSI đa dạng hóa sản phẩm bán chéo trái phiếu, ETFs, chứng quỹ mở, chứng tiền gửi… Nâng cấp đầu tư hệ thống giao dịch điện tử thể tính ưu việt cạnh tranh thị trường  Nhược điểm - Đối với chủ thể nói chung Hầu hết cơng ty chứng khốn hoạt động tự doanh chứng khoán, nghiệp vụ đem lại lợi nhuận lớn ưu thông tin, cơng ty chứng khốn có Tuy nhiên chế quản lý chưa chặt chẽ nên nhiều đơn vị lợi dụng làm giá chứng khốn thơng qua việc đưa phân tích thị trường chưa thực xác nhằm hướng khách hàng mua loại cổ phiếu cơng ty muốn tung bán đạt giá cao Điều gây niềm tin, ảnh hưởng tới đơn vị kinh doanh chứng khốn khác, gây lũng loạn thơng tin tồn thị trường Bên cạnh qua nghiệp vụ tư vấn phát hành chứng khốn đem tới cho cơng ty chứng khoán nguồn tin nội đơn vị Với thơng tin cơng ty chứng khốn thao túng tình hình doanh nghiệp, thơng báo thông tin sai thật nhằm đầu cơ, đẩy giá chứng khoán kiếm lợi nhuận chênh lệch, đồng thời gây thiệt hại cho nhà đầu tư khác Ngoài trường hợp trên, lỗ hổng khác góp phần làm nhiễu loạn thơng tin TTCK việc nhân viên đơn vị kinh doanh chứng khoán mở nhiều tài khoản giao dịch nhằm trục lợi Các cơng ty chứng khốn dù biết rõ cố tình thực sai quy định pháp luật, vơ hình chung làm giảm hiệu pháp luật kinh doanh chứng khoán - Đối với thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gòn – Chi nhánh Hà Nội Bên cạnh thành cơng q trình thực thi quy định pháp luật Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội lại gặp khó khăn tồn chủ quan Chi nhánh Hà Nội chưa có phận pháp chế Hội sở chính, điều gây khó khăn, chậm trễ q trình giải cơng việc 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHỐN 3.1 Định hướng hồn thiện pháp luật kinh doanh chứng khốn  Bảo đảm tính thống nhất, đồng tổng thể pháp luật kinh tế Hệ thống pháp luật Việt Nam tồn nhiều mâu thuẫn, chồng chéo văn pháp luật, luật chuyên ngành với luật liên quan dẫn tới tính thực thi cịn chưa cao, gây khó khăn việc tuân thủ pháp luật chủ thể Nhiều vấn đề hoạt động kinh doanh chứng khoán sau Luật Chứng khốn có hiệu lực phải chờ văn hướng dẫn thi hành gây chậm trễ thực thi pháp luật Vì vậy, quan điểm định hướng hồn thiện pháp luật nói chung pháp luật kinh doanh chứng khốn nói riêng, phải ban hành kịp thời, đảm bảo tính thống nhất, đồng với toàn hệ thống pháp luật Bên cạnh đó, kinh tế ln vận động biến đổi không ngừng ngày TTCK hoạt động kinh doanh chứng khoán với đặc thù riêng mang tính nhạy cảm, rủi ro cao khơng chịu chi phối quy luật kinh tế mà cịn chịu điều chỉnh pháp luật Do quy định pháp luật kinh doanh chứng khốn muốn nâng cao hiệu thực thi khơng cần điều chỉnh cho đồng bộ, thống với tồn hệ thống pháp luật nói chung mà cịn phải phù hợp với chiến lược vĩ mô kinh tế, bổ sung, cụ thể hóa quy định  Thống với cam kết Việt Nam tham gia Điều ước quốc tế Thực tế Việt Nam xây dựng phát triển TTCK 15 năm, nước hoạt động TTCK nhiều thập kỷ Khai sinh bối cảnh tồn cầu hóa kinh tế diễn mạnh mẽ, đến TTCK Việt Nam bước hội nhập sâu rộng với kinh tế giới Kể từ Việt Nam ký kết Hiệp định thương mại Việt Nam – Hoa Kỳ vào năm 2001, gia nhập Tổ chức thương mại giới WTO năm 2007 gần vào ngày 31/12/2015 Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) thành lập, thấy tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế khu vực diễn mạnh mẽ liên thông, kết nối thị trường vốn thông qua TTCK nước nói chung, nước ASEAN nói riêng xu hướng tất yếu Để đón đầu hội thách thức mở cửa kinh tế tạo ra, Việt Nam cần phải xây dựng hành lang pháp lý hoàn thiện hơn, đáp ứng với yêu cầu thực tiễn thị trường tài 40 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nước tiên tiến khu vực, phù hợp với cam kết ký kết, không nên thiếu tương thích với chuẩn mực quốc tế  Bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp bên Trong hoạt động thương mại nói chung nào, việc quyền lợi ích hợp pháp bên tham gia đảm bảo tránh tranh chấp, rủi ro khơng đáng có, tạo tin cậy, an toàn tham gia giao dịch, thúc đẩy kinh tế phát triển ổn định Với TTCK nói riêng, nhà đầu tư đóng vai trị nguồn cung vốn, chủ thể kinh doanh chứng khốn góp phần làm cho nguồn vốn xoay chuyển tạo nên lợi nhuận Do đó, chủ thể TTCK tham gia kinh doanh chứng khốn có vai trị quan trọng nhau, việc đảm bảo công bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp cho bên tất yếu xây dựng hành lang pháp lý  Đảm bảo tính khả thi, hiệu Việc ban hành văn pháp luật hướng tới mục tiêu điều chỉnh vấn đề xã hội, kinh tế tính khả thi ln phải đặt lên hàng đầu để pháp luật không diện giấy tờ Các quy định pháp luật xây dựng từ nhu cầu thực tiễn, quy định chưa thực phù hợp hay khơng cịn phù hợp cần phải sửa đổi, bổ sung kịp thời nhằm đảm bảo kinh tế hoạt động ổn định, đặc biệt với TTCK – thị trường tài ln ln thay đổi ngày, hoạt động kinh doanh chứng khốn mang tính rủi ro cao, ảnh hưởng trực tiếp vào nguồn vốn kinh tế nước nhà 3.2 Kiến nghị hoàn thiện thực pháp luật kinh doanh chứng khốn 3.2.1 Về phía pháp luật Để pháp luật kinh doanh chứng khốn ngày hồn thiện nâng cao hiệu thực hiện, đáp ứng nhu cầu thực tiễn sẵn sàng bắt kịp với xu hướng toàn cầu, bên cạnh ưu điểm nêu phần trên, Luật Chứng khốn nên có vài thay đổi, bổ sung sau: Thứ nhất, cần hoàn thiện quy định pháp luật quản lý nhà nước TTCK kinh doanh chứng khoán Chiến lược phát triển thị TTCK Việt Nam giai đoạn 2011-2020 Thủ tướng Chính phủ ban hành theo Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 xác định quan điểm phát triển TTCK: “Nhà nước thực quản lý cơng cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện để TTCK phát triển ổn định, vững 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chắc” với mục tiêu tổng quát “tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư lòng tin thị trường” Cụ thể để quản lý tốt TTCK hoạt động kinh doanh chứng khoán cần “tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước sở cho phép Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt chức quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi” Do vậy, việc hoàn thiện quy định pháp luật quản lý nhà nước chứng khốn TTCK phải cơng việc cần tiến hành khẩn trương, nhằm quản lý tốt thị trường điều kiện mới, đảm bảo hoạt động kinh doanh chứng khốn diễn hợp pháp, cơng khai, minh bạch Thứ hai, cần thiết ban hành quy định việc giải tranh chấp kinh doanh chứng khốn Kinh doanh chứng khốn loại hình kinh doanh tài sản tài thường có giá trị cao, hậu kinh tế lớn xảy tranh chấp mang nhiều tính đặc thù Việc giải tranh chấp cần tiến hành nhanh gọn, kịp thời với thủ tục đơn giản phải chặt chẽ Do đó, pháp luật hành đề cao phương thức giải tranh chấp thông qua tự nguyện hòa giải, thương lượng, đàm phán bên Tuy phương thức phổ biến tồn hạn chế lớn đem lại thiệt thòi cho chủ thể chưa có nhiều kinh nghiệm tự đàm phán, thương lượng giải tranh chấp Với vấn đề này, pháp luật cần thiết ban hành quy định cụ thể chẳng hạn trình tự giải tranh chấp, quy định rõ trường hợp cụ thể bắt buộc phải áp dụng thương lượng, hòa giải hay cho phép sử dụng quy trình giải tranh chấp vụ việc tương tự trước đó, điều giúp chủ thể dễ dàng tự thương lượng, hịa giải Thứ ba, cần rà sốt lại, ban hành bổ sung quy định vấn đề giải thể, phá sản chủ thể kinh doanh chứng khoán Theo Điều 75 Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 hành, việc giải thể, phá sản cơng ty chứng khốn thực theo quy định Luật Doanh nghiệp, trường hợp công ty chứng khoán giải thể, phá sản trước kết thúc thời hạn hoạt động phải UBCKNN chấp thuận Chính phủ ban hành Nghị định 114/2008/NĐ - CP để hướng dẫn thi hành số điều Luật Phá sản doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm, chứng khốn tài khác nhiên Nghị định chưa có quy định rõ ràng, trình giải thể chưa nhanh gọn dần khơng cịn thực 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com phù hợp Vì cần thiết ban hành bổ sung, thay văn pháp luật để phù hợp với thực tiễn, với bối cảnh kinh tế xã hôi Thứ tư, cần ban hành quy định nhằm tách biệt rõ trách nhiệm người hành nghê chứng khốn cơng ty chứng khốn cơng ty Việc bổ sung quy định tách biệt trách nhiệm người hành nghề chứng khốn cơng ty chứng khốn giúp xét xử vi phạm công bằng, áp dụng chế tài đủ nghiêm khắc Thứ năm, cần sớm ban hành Luật Chứng khoán sửa đổi, bổ sung Trước đây, chưa có TTCK, nguồn vốn kinh tế phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng Đến nay, sau 15 năm xây dựng phát triển ngành chứng khoán, TTCK đóng góp khoảng 35% tổng số vốn huy động kinh tế ngân hàng cịn đảm nhiệm khoảng 65% Với chủ trương, sách mục tiêu đẩy mạnh phát triển hoạt động TTCK, tỷ lệ dự kiến thay đổi cụ thể TTCK chịu trách nhiệm huy động đến 50% lượng vốn cho kinh tế Bên cạnh đó, kinh tế tồn cầu nói chung dự đốn có năm 2017 đầy biến động Với TTCK nói riêng dự có số kỹ thuật, sản phẩm đưa vào thị trường giao dịch ngày, vay - bán chứng khoán, chứng quyền… Điều địi hỏi chủ thể kinh doanh chứng khốn phải tự nâng cao lực mặt để thích ứng Bên cạnh cần thiết ban hành thông tư, nghị định, văn hướng dẫn chủ thể thực kinh doanh hình thức đảm bảo pháp luật Thứ sáu, học hỏi kinh nghiệm lập pháp từ nước có TTCK phát triển Học hỏi có chọn lọc hướng đắn Việt Nam áp dụng từ ngày đầu TTCK tạo lập, nhiên biến tấu pháp luật nước tiên tiến vào áp dụng nước nhà đơi Luật Chứng khốn cịn thiếu tính thực tế, đối lập với luật khác có liên quan tồn trước Do cần nghiên cứu sâu rộng lịch sử phát triển hình thành TTCK pháp luật kinh doanh chứng khoán, cách lập pháp để tránh xung đột nước qua giai đoạn để có chuẩn bị tốt 3.2.2 Về phía chủ thể nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng  Đối với chủ thể nói chung Thứ phải đề cập đến vấn đề pháp luật nói chung Luật Chứng khốn nói riêng chưa cho phép chủ thể kinh doanh chứng khốn làm pháp luật khơng cấm Nhìn chung chủ thể theo lối tư cũ làm 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com luật cho phép, gây nên hạn chế chủ động kinh doanh, trực tiếp làm giảm tính cạnh tranh chủ thể với tổ chức có vốn đầu tư nước ngồi Do chủ thể cần chủ động học hỏi quy trình tổ chức phương thức hoạt động các nước tiên tiến kinh doanh chứng khoán theo chuẩn mực quốc tế để áp dụng cách có chọn lọc, phù hợp với TTCK nước nhà Điều tăng thu hút với nhà đầu tư nước ngồi, tăng ngng vốn cho kinh tế Thứ hai, chủ thể tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán – hoạt động có mang tính rủi ro cao, thiệt hại vật chất lớn việc phịng tránh rủi ro xảy cách thức giải tranh chấp xảy để giảm thiểu tổn thất thấp mục tiêu quan tâm hàng đầu Do để phòng tránh rủi ro, chủ thể cần chủ động thường xuyên cập nhật, phổ biến kiến thức pháp luật, bồi dưỡng chuyên sâu nghiệp vụ cho cán bộ, nhân viên, đảm bảo hoạt động diễn khuôn khổ pháp luật Trong trường hợp tranh chấp xảy ra, việc thành lập ban kiểm soát phòng pháp chế chuyên trách thường trực đảm bảo quyền lợi ích cho bên Thứ ba, thực hoạt động tự doanh chứng khoán, chủ thể cần đảm bảo yêu cầu - Tách biệt quản lý: nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ môi giới; hoạt động kinh doanh chủ sở hữu cơng ty chứng khốn với hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn; hoạt động tự doanh cơng ty với hoạt động quản lý danh mục đầu tư để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng hoạt động - Ưu tiên khách hàng: điều có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải xử lý trước lệnh tự doanh công ty chứng khốn Ngun tắc đảm bảo cơng cho khách hàng trình giao dịch chứng khốn  Đối với Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nên thành lập phịng pháp chế để kịp thời giải vấn đề phát sinh trình hoạt động kinh doanh, hạn chế rủi ro tới mức thấp Đồng thời phòng pháp chế với kinh nghiệm nắm rõ tình hình thực tiễn hoạt động cơng ty phổ biến kịp thời quy định pháp luật, kịp thời giải vấn đề, đảm bảo công ty vận hành khn khổ pháp luật Ngồi ra, cơng ty cần ngày siết chặt quy định hành nghề tư vấn nhân viên nhằm tránh tình trạng trục lợi cá nhân, gian lận, thiếu minh bạch, để lộ thông tin nhà đầu tư 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hàng năm công ty nên mở nhiều lớp đào tạo nghiệp vụ chun sâu cho phận hành phận soạn thảo hợp đồng, số trường hợp đảm nhiệm việc giao kết hợp đồng với khách hàng Vì để nâng cao hiệu làm việc tính chun nghiệp, ngồi nhân viên trực tiếp tham gia thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn nhân viên thuộc phận hành nên trọng đào tạo thêm 3.3 Những vấn đề đặt cần tiếp tục nghiên cứu Pháp luật kinh doanh chứng khoán đề tài cần nghiên cứu sâu rộng, giai đoạn kinh tế toàn cầu khu vực có nhiều biến chuyển Bản thân TTCK biến động ngày, hoạt động kinh doanh chứng khốn mang đặc tính rủi ro cao, đảm trách khoảng 35% tổng nguồn vốn huy động toàn kinh tế nước nhà, cần nghiên cứu khía cạnh thường xuyên Tuy nhiên hạn chế kiến thức và thời gian nghiên cứu thực khóa luận nên viết mang tính khái quát chung, chưa thể sâu nhiều vấn đề TTCK nói chung hoạt động kinh doanh chứng khốn nói riêng Do đó, em xin đề xuất số vấn đề cần nghiên cứu thêm liên quan đến pháp luật kinh doanh chứng khoán sau: - Những vấn đề hoàn thiện pháp luật thị trường OTC, tạo hành lang pháp lý cho công ty chứng khoán tham gia hoạt động - Cơ chế xác định lỗi trách nhiệm gánh chịu hậu pháp lý thơng tin giao dịch, tiền chứng khốn tài khoản nhà đầu tư bị lộ thân nhà đầu tư bất cẩn công ty chứng khoán lơ kiểm soát an ninh - Mặt trái bán khống chứng khoán Khi quy định pháp luật lỏng lẻo, chế hạn chế rủi ro bảo vệ nhà đầu tư? 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN Đối với khu vực Châu Á nói chung Đơng Nam Á nói riêng nay, Việt Nam đánh giá đất nước phát triển có kinh tế động, tăng trưởng ổn định Song song với hội nhập với kinh tế toàn cầu, Việt Nam đứng trước nhiều hội, thách thức Có thể thấy, tiến trình nhập kinh tế quốc tế khu vực diễn mạnh mẽ liên thơng kết nối thị trường vốn, có TTCK nước xu hướng tất yếu Tuy nhiên để TTCK hoạt động kinh doanh chứng khoán nước ta trở thành mảnh đất tiềm thu hút vốn đầu tư nước cần phải có hành làng pháp lý vững chắp, hợp lý, hiệu Sau Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 có hiệu lực, tính đến gần 10 năm, TTCK phương thức kinh doanh chứng khốn phát triển khơng ngừng, địi hỏi hệ thống pháp luật phải khơng ngừng thay đổi, hoàn chỉnh theo hướng phù hợp thực tiễn, phù hợp phát triển chung thị trường Điều đồng thời thúc đẩy tham gia sơi động nhà đầu tư nước ngồi, tạo điều kiện thu hút vốn lớn cho kinh tế nước nhà Thơng qua trình bày chỉ, ưu điểm điểm chưa phù hợp quy định Luật Chứng khoán quy định luật khác có liên quan phân tích thực tiễn thực pháp luật kinh doanh chứng khốn chủ thể, khóa luận “Pháp luật kinh doanh chứng khoán – Thực tiễn thực Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội” hy vọng đóng góp số phương hướng, giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật chứng khoán, phục vụ cơng tác xây dựng Dự thảo Luật Chứng khốn năm 2010 sửa đổi, bổ sung thời gian tới Với thời gian kiến thức hạn chế, khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận nhận xét, đóng góp quý thầy bạn bè để khóa luận đầy đủ hoàn thiện 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO  Văn pháp luật Bộ luật Dân năm 2015 Bộ luật Tố tụng dân năm 2015 Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 Luật Thương mại năm 2005 Luật Doanh nghiệp năm 2014 Luật Trọng tài thương mại năm 2010 Nghị định 114/2008/NĐ – CP Hướng dẫn thi hành số điều Luật Phá sản doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm, chứng khốn tài khác Thông tư 210/2012/TT-BTC hướng dẫn thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn Thơng tư 52/2012/TT – BTC hướng dẫn việc công bố thông tin thị trường chứng khốn 10 Thơng tư 203/2015/TT – BTC Bộ Tài hướng dẫn giao dịch chứng khốn 11 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng năm 2013 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán 12 Nghị định số 145/2016/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng năm 2013 Quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn  Giáo trình sách tham khảo Trường Đại học Luật Hà Nội (2012), Giáo trình Luật Chứng khốn, NXB Cơng an nhân dân Đặng Thiệu Minh (2007), Luật chứng khoán & 175 câu hỏi – đáp, Nhà xuất Lao động xã hội Lê Thị Thu Thủy (2011), Pháp luật công ty chứng khoán Việt Nam, Nhà xuất Tư pháp  Nhóm viết báo in, báo điện tử Tạp chí tài (2017), Cần sớm ban hành luật Chứng khốn sửa đổi, Tạp chí Chứng khốn 1+2/2017, http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binhluan/can-som-ban-hanh-luat-chung-khoan-sua-doi-103939.html Lê Thị Thu Thủy (2007), Quá trình xây dựng hồn thiện pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí nghiên cứu Pháp luật số 111 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tháng 12 năm 2007, https://luatminhkhue.vn/kien-thuc-luat-doanh-nghiep/qua-trinhxay-dung-va-hoan-thien-phap-luat-ve-chung-khoan-va-thi-truong-chung-khoan-o-vietnam.aspx  Các tài liệu Công ty Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội Báo cáo kết kinh doanh năm 2015 – 2016 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... 1: Những lý lu? ?n kinh doanh chứng kho? ?n pháp luật kinh doanh chứng kho? ?n Chương 2: Thực trạng pháp luật kinh doanh chứng kho? ?n thực ti? ? ?n thực Cơng ty cổ ph? ?n Chứng kh? ?n Sài G? ?n – Chi nhánh Hà N? ??i... luật kinh doanh chứng kho? ?n - Đối với thực ti? ? ?n thực Cơng ty cổ ph? ?n Chứng kh? ?n Sài G? ? ?n – Chi nhánh Hà N? ??i B? ?n cạnh thành công trình thực thi quy định pháp luật Cơng ty cổ ph? ?n Chứng kh? ?n Sài G? ? ?n. .. TI? ? ?N THỰC HI? ?N TẠI CƠNG TY CỔ PH? ?N CHỨNG KH? ?N SÀI G? ? ?N – CHI NHÁNH HÀ N? ??I 2.1 Tổng quan tình hình nh? ?n tố ảnh hưởng đ? ?n pháp luật kinh doanh chứng kho? ?n 2.1.1 Tổng quan tình hình pháp luật kinh