6. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
3.2. Kiến nghị hoàn thiện và thực hiện pháp luật về kinh doanh chứng khoán
nhuận. Do đó, các chủ thể trên TTCK khi tham gia kinh doanh chứng khốn đều có vai trị quan trọng như nhau, việc đảm bảo cơng bằng khi bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp cho các bên là tất yếu khi xây dựng hành lang pháp lý.
Đảm bảo tính khả thi, hiệu quả
Việc ban hành bất cứ văn bản pháp luật nào cũng hướng tới mục tiêu điều chỉnh các vấn đề của xã hội, của nền kinh tế... cho nên tính khả thi ln phải đặt lên hàng đầu để pháp luật không chỉ là sự hiện diện trên giấy tờ.
Các quy định của pháp luật được xây dựng từ nhu cầu thực tiễn, khi các quy định chưa thực sự phù hợp hay khơng cịn phù hợp thì cần phải sửa đổi, bổ sung kịp thời nhằm đảm bảo nền kinh tế luôn hoạt động ổn định, đặc biệt với TTCK – thị trường tài chính ln ln thay đổi từng ngày, các hoạt động kinh doanh chứng khốn mang tính rủi ro cao, ảnh hưởng trực tiếp vào nguồn vốn của cả nền kinh tế nước nhà.
3.2. Kiến nghị hoàn thiện và thực hiện pháp luật về kinh doanh chứngkhốn khốn
3.2.1. Về phía pháp luật
Để pháp luật về kinh doanh chứng khốn ngày một hồn thiện và nâng cao hiệu quả thực hiện, đáp ứng nhu cầu thực tiễn và sẵn sàng bắt kịp với xu hướng toàn cầu, bên cạnh những ưu điểm đã được nêu ở phần trên, Luật Chứng khốn nên có một vài thay đổi, bổ sung như sau:
Thứ nhất, cần hoàn thiện quy định pháp luật quản lý nhà nước về TTCK và kinh doanh chứng khoán.
Chiến lược phát triển thị TTCK Việt Nam giai đoạn 2011-2020 được Thủ tướng Chính phủ ban hành theo Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 đã xác định quan điểm phát triển TTCK: “Nhà nước thực hiện quản lý bằng cơng cụ pháp luật, có các chính sách hỗ trợ, tạo điều kiện để TTCK phát triển ổn định, vững
chắc” với mục tiêu tổng quát “tăng cường năng lực quản lý, giám sát và cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và lòng tin của thị trường”. Cụ thể để quản lý tốt TTCK và các hoạt động kinh doanh chứng khoán cần “tăng cường năng lực quản lý, giám sát, thanh tra và cưỡng chế thực thi của cơ quan quản lý nhà nước trên cơ sở cho phép Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt các chức năng quản lý, giám sát, thanh tra và cưỡng chế thực thi”.
Do vậy, việc hoàn thiện quy định pháp luật quản lý nhà nước về chứng khoán và TTCK phải là công việc cần được tiến hành khẩn trương, nhằm quản lý tốt thị trường trong điều kiện mới, đảm bảo các hoạt động kinh doanh chứng khoán diễn ra hợp pháp, công khai, minh bạch.
Thứ hai, cần thiết ban hành các quy định về việc giải quyết tranh chấp trong kinh doanh chứng khốn
Kinh doanh chứng khốn là loại hình kinh doanh tài sản tài chính thường có giá trị cao, hậu quả kinh tế rất lớn khi xảy ra tranh chấp và mang nhiều tính đặc thù. Việc giải quyết tranh chấp này cần tiến hành nhanh gọn, kịp thời với thủ tục đơn giản nhưng phải chặt chẽ. Do đó, pháp luật hiện hành đang đề cao phương thức giải quyết tranh chấp thơng qua sự tự nguyện hịa giải, thương lượng, đàm phán của các bên. Tuy phương thức này phổ biến nhưng còn tồn tại hạn chế lớn là đem lại thiệt thịi cho các chủ thể chưa có nhiều kinh nghiệm tự đàm phán, thương lượng giải quyết tranh chấp.
Với vấn đề này, pháp luật cần thiết ban hành các quy định cụ thể chẳng hạn về trình tự giải quyết tranh chấp, quy định rõ các trường hợp cụ thể nào sẽ bắt buộc phải áp dụng thương lượng, hòa giải hay cho phép sử dụng quy trình giải quyết tranh chấp của các vụ việc tương tự trước đó, điều này sẽ giúp các chủ thể có thể dễ dàng tự thương lượng, hịa giải hơn.
Thứ ba, cần rà soát lại, ban hành bổ sung các quy định về vấn đề giải thể, phá sản chủ thể kinh doanh chứng khoán
Theo Điều 75 Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 hiện hành, việc giải thể, phá sản cơng ty chứng khốn thực hiện theo quy định của Luật Doanh nghiệp, trong trường hợp cơng ty chứng khốn giải thể, phá sản trước khi kết thúc thời hạn hoạt động thì phải được UBCKNN chấp thuận.
Chính phủ đã ban hành Nghị định 114/2008/NĐ - CP để hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Phá sản đối với doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực bảo hiểm, chứng khốn và tài chính khác tuy nhiên Nghị định này chưa có các quy định rõ ràng, quá trình giải thể chưa nhanh gọn và đang dần khơng cịn thực sự
phù hợp. Vì thế cần thiết ban hành bổ sung, thay thế bằng các văn bản pháp luật mới để phù hợp với thực tiễn, với bối cảnh kinh tế xã hôi.
Thứ tư, cần ban hành các quy định nhằm tách biệt rõ trách nhiệm của người hành nghê chứng khốn của cơng ty chứng khốn và công ty
Việc bổ sung các quy định tách biệt trách nhiệm của người hành nghề chứng khốn và cơng ty chứng khốn sẽ giúp xét xử vi phạm cơng bằng, áp dụng đúng chế tài và đủ nghiêm khắc.
Thứ năm, cần sớm ban hành Luật Chứng khoán sửa đổi, bổ sung
Trước đây, khi chưa có TTCK, nguồn vốn trong nền kinh tế phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng. Đến nay, sau hơn 15 năm xây dựng và phát triển ngành chứng khốn, TTCK đã đóng góp khoảng 35% tổng số vốn huy động của nền kinh tế do đó ngân hàng chỉ cịn đảm nhiệm khoảng 65%. Với chủ trương, chính sách mới mục tiêu đẩy mạnh phát triển hoạt động của TTCK, tỷ lệ này dự kiến sẽ thay đổi cụ thể là TTCK chịu trách nhiệm huy động đến 50% lượng vốn cho nền kinh tế.
Bên cạnh đó, nền kinh tế tồn cầu nói chung được dự đốn sẽ có một năm 2017 đầy biến động. Với TTCK nói riêng dự sẽ có một số những kỹ thuật, sản phẩm mới được đưa vào thị trường như giao dịch trong ngày, vay - bán chứng khốn, chứng quyền… Điều này địi hỏi các chủ thể kinh doanh chứng khoán phải tự nâng cao năng lực về mọi mặt để thích ứng. Bên cạnh đó là sự cần thiết ban hành những thông tư, nghị định, văn bản hướng dẫn các chủ thể thực hiện kinh doanh những hình thức mới được đảm bảo đúng pháp luật.
Thứ sáu, học hỏi kinh nghiệm lập pháp từ các nước có TTCK phát triển
Học hỏi có chọn lọc là một hướng đi đúng đắn được Việt Nam áp dụng từ những ngày đầu khi TTCK mới được tạo lập, tuy nhiên khi biến tấu pháp luật của các nước tiên tiến vào áp dụng tại nước nhà thì đơi khi Luật Chứng khốn cịn thiếu tính thực tế, đối lập với các luật khác có liên quan đã tồn tại trước đó. Do vậy cần nghiên cứu sâu rộng lịch sử phát triển và hình thành TTCK và pháp luật về kinh doanh chứng khoán, cách lập pháp để tránh xung đột của các nước qua từng giai đoạn để có sự chuẩn bị tốt nhất.
3.2.2. Về phía các chủ thể nói chung và Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nói riêng
Đối với các chủ thể nói chung
Thứ nhất phải đề cập đến vấn đề pháp luật nói chung và Luật Chứng khốn nói riêng chưa cho phép các chủ thể kinh doanh chứng khốn được làm những gì pháp luật khơng cấm. Nhìn chung các chủ thể đang theo lối tư duy cũ là làm những
gì luật cho phép, gây nên hạn chế sự chủ động trong kinh doanh, trực tiếp làm giảm tính cạnh tranh của các chủ thể với các tổ chức có vốn đầu tư nước ngồi.
Do đó các chủ thể cần chủ động học hỏi quy trình tổ chức cho tới phương thức hoạt động... của các các nước tiên tiến kinh doanh chứng khoán theo đúng chuẩn mực quốc tế để áp dụng một cách có chọn lọc, phù hợp với TTCK nước nhà. Điều này sẽ tăng sự thu hút với các nhà đầu tư nước ngồi, tăng ngng vốn cho nền kinh tế.
Thứ hai, các chủ thể khi tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khốn – hoạt động có mang tính rủi ro cao, thiệt hại vật chất có thể rất lớn thì việc phịng tránh rủi ro xảy ra và cách thức giải quyết tranh chấp xảy ra như thế nào để giảm thiểu tổn thất thấp nhất là mục tiêu quan tâm hàng đầu. Do đó để phịng tránh rủi ro, chủ thể cần chủ động thường xuyên cập nhật, phổ biến kiến thức pháp luật, bồi dưỡng chuyên sâu nghiệp vụ cho các cán bộ, nhân viên, đảm bảo mọi hoạt động diễn ra trong khuôn khổ của pháp luật. Trong trường hợp tranh chấp đã xảy ra, việc thành lập ban kiểm sốt và phịng pháp chế chun trách thường trực sẽ đảm bảo quyền và lợi ích cho các bên.
Thứ ba, khi thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán, chủ thể cần đảm bảo các yêu cầu như
- Tách biệt quản lý: giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới; giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu cơng ty chứng khốn với hoạt động kinh doanh của công ty chứng khốn; giữa hoạt động tự doanh của chính cơng ty với hoạt động quản lý danh mục đầu tư để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động.
- Ưu tiên khách hàng: điều đó có nghĩa là lệnh giao dịch của khách hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của cơng ty chứng khốn. Ngun tắc này đảm bảo sự cơng bằng cho khách hàng trong q trình giao dịch chứng khốn
Đối với Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội
Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Chi nhánh Hà Nội nên thành lập phịng pháp chế để có thể kịp thời giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh, hạn chế rủi ro tới mức thấp nhất. Đồng thời phịng pháp chế với kinh nghiệm nắm rõ tình hình thực tiễn hoạt động của cơng ty cũng sẽ có thể phổ biến kịp thời các quy định của pháp luật, kịp thời giải quyết các vấn đề, đảm bảo công ty vận hành trong đúng khuôn khổ của pháp luật.
Ngồi ra, cơng ty cần ngày càng siết chặt quy định khi hành nghề tư vấn của các nhân viên nhằm tránh tình trạng trục lợi cá nhân, gian lận, thiếu minh bạch, để lộ thông tin của nhà đầu tư...
Hàng năm công ty nên mở nhiều hơn các lớp đào tạo nghiệp vụ chun sâu cho cả bộ phận hành chính vì đây là bộ phận soạn thảo hợp đồng, trong một số trường hợp đảm nhiệm cả việc đi giao kết hợp đồng với khách hàng. Vì vậy để nâng cao hiệu quả làm việc và tính chun nghiệp, ngồi các nhân viên trực tiếp tham gia thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn thì các nhân viên thuộc bộ phận hành chính cũng nên được chú trọng đào tạo thêm.