Mục tiêu nghiên cứu
− Nghiên cứu các lý thuyết cơ bản về tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của
− Đánh giá thực trạng lãi suất, hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam.
− Phân tích tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam thông qua mô hình phân tích định lượng.
− Đề xuất những giải pháp hoàn thiện cơ chế tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
− Lãi suất có tác động đến hoạt động tín dụng của NHTM không?
− Tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam như thế nào?
Trong giai đoạn 2006 – 2014, những đặc điểm của ngân hàng thương mại (NHTM) đã ảnh hưởng đáng kể đến mức độ tác động của chính sách lãi suất đối với hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam Sự biến động của lãi suất có thể làm thay đổi chiến lược cho vay và huy động vốn của các NHTM, từ đó ảnh hưởng đến khả năng cung cấp tín dụng cho nền kinh tế Việc hiểu rõ mối quan hệ này giúp các nhà quản lý ngân hàng điều chỉnh chính sách lãi suất một cách hiệu quả hơn, tối ưu hóa hoạt động tín dụng và thúc đẩy sự phát triển kinh tế bền vững.
4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
− Đối tượng nghiên cứu: Lãi suất tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà Nước (NHNN)
Việt Nam và dư nợ tín dụng của NHTM Việt Nam.
Luận văn này nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động tín dụng của 22 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2014 Tác giả đã lựa chọn các ngân hàng có đầy đủ số liệu cần thiết để phân tích, nhằm đánh giá tác động của lãi suất đến hoạt động ngân hàng, đồng thời xem xét quy mô hoạt động của từng ngân hàng trong mẫu nghiên cứu.
Phương pháp định lượng: Tác giả sử dụng mô hình hồi quy tổng th
Phương pháp GMM (Generalized Method of Moments) được áp dụng cho dữ liệu bảng từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 22 ngân hàng thương mại Mô hình hồi quy này nhằm đo lường ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động tín dụng, trong đó biến phụ thuộc là dư nợ tín dụng, còn các biến độc lập bao gồm dư nợ tín dụng kỳ trước, lãi suất tái cấp vốn, GDP thực, lạm phát, cùng với các đặc điểm riêng của ngân hàng như tính thanh khoản, quy mô và vốn.
Luận văn này cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của lãi suất đối với hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam Dựa trên những kết quả nghiên cứu, các nhà quản trị và nhà hoạch định chính sách có thể điều chỉnh lãi suất một cách hợp lý để giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
7 Bố cục của luận văn
Luận văn được bố cục thành 3 chương gồm:
− Chương 1: Các vấn đề cơ bản về tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của ngân hàng.
− Chương 2: Thực trạng tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM
− Chương 3: Đề xuất những giải pháp hoàn thiện cơ chế tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam.
CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM 1.1 Lãi suất
Các nhà kinh tế có nhiều định nghĩa khác nhau về lãi suất Một số quan đi m về lãi suất như sau:
Theo J.M Keynes, lãi suất không chỉ đơn thuần là khoản tiền trả cho việc tiết kiệm hay hạn chế chi tiêu, mà thực chất là phần thưởng cho việc vay mượn Khi dự trữ tiền mặt, dù nhiều đến đâu, người ta cũng không nhận được lợi ích nào trong một khoảng thời gian nhất định Vì vậy, lãi suất được xem như là sự đền bù cho việc từ bỏ tiền tệ, thể hiện "sở thích chi tiêu cơ bản" của con người.
Lượng tiền trong lưu thông bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi lãi suất Khi lãi suất cao, người dân có xu hướng gửi tiền nhiều hơn, dẫn đến lượng tiền trong lưu thông giảm, trong khi lãi suất thấp khuyến khích họ chi tiêu và đầu tư nhiều hơn, làm tăng lượng tiền trong lưu thông Điều này cho thấy lãi suất đóng vai trò quyết định trong việc người dân có sử dụng tiền cho chi tiêu hay đầu tư vào các cơ hội có lợi nhuận cao hơn.
Theo C Mac, lãi suất trong xã hội tư bản chủ nghĩa và xã hội chủ nghĩa xuất phát từ giá trị do lao động không công của công nhân tạo ra, được gọi là giá trị thặng dư Ông chỉ ra rằng khi xã hội phát triển, quyền sở hữu tư bản tách rời khỏi quyền sử dụng, nhưng mục đích của tư bản vẫn là tạo ra giá trị thặng dư Do đó, mối quan hệ vay và cho vay phát sinh, trong đó tư bản cho vay sẽ được hoàn trả kèm theo giá trị tăng thêm, mà ông gọi là lợi tức Lợi tức thực chất là một phần của giá trị thặng dư mà nhà tư bản đi vay trả cho nhà tư bản cho vay.
Trong nền kinh tế xã hội chủ nghĩa, tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu của tất cả các thành viên trong xã hội Lãi suất không chỉ là động lực cho tín dụng mà còn cần phải phù hợp với các mục tiêu kinh tế.
Theo lý thuyết của Samuelson, lãi suất được xem là giá mà người vay phải trả cho người cho vay để sử dụng một khoản tiền trong một khoảng thời gian nhất định Nó đại diện cho giá trị của việc mua bán quyền sử dụng tiền tệ trong thời gian xác định.
Theo lý thuyết của Marshall: Lãi suất là giá phải trả cho việc phải sử dụng vốn trên một thị trường bất kỳ.
Qua các định nghĩa trên ta có th đưa ra khái niệm về lãi suất như sau:
Lãi suất là tỷ lệ phần trăm mà người vay phải trả thêm cho người cho vay trên tổng số tiền vay sau một khoảng thời gian nhất định Nó được xem là giá trị của quyền sử dụng vốn vay trong thời gian đó, mà người vay phải trả cho người sở hữu, đồng thời là lợi tức mà người cho vay nhận được từ việc trì hoãn chi tiêu.
Lãi suất được xác định là tỷ lệ phần trăm của số tiền gốc trong một năm, và nó được sử dụng để tính toán tiền lãi trong các mối quan hệ tín dụng.
1.1.2 Vai trò của lãi suất
Ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động chủ yếu qua hai nghiệp vụ chính là huy động và sử dụng vốn NHTM huy động vốn nhàn rỗi từ doanh nghiệp và cá nhân để cho vay các đối tượng có nhu cầu trong nền kinh tế Để đảm bảo huy động và sử dụng vốn hiệu quả, NHTM cần xác định lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay một cách hợp lý Nếu lãi suất tiền gửi quá thấp, sẽ không khuyến khích được doanh nghiệp và cá nhân gửi tiền, dẫn đến tình trạng NHTM thiếu vốn để cấp tín dụng cho khách hàng.
Lãi suất đóng vai trò then chốt trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) và khách hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định vay vốn Một mức lãi suất hợp lý không chỉ thúc đẩy sản xuất và lưu thông hàng hóa mà còn là công cụ quản lý vĩ mô của Ngân hàng Nhà nước (NHTW) Lãi suất cũng là phương tiện điều tiết hành vi của các NHTM và là một phần quan trọng trong chính sách tiền tệ (CSTT) của mỗi quốc gia, do NHTW thực thi thay mặt Nhà nước.
- nắm giữ và sử dụng nhằm điều ch nh, can thiệp vào thị trường giúp hạn chế, khắc phục những yếu kém của nền kinh tế.
1.1.3 Điều hành lãi suất của NHTW
Chính sách lãi suất là một phần quan trọng trong chính sách tiền tệ của quốc gia, nhằm điều tiết lưu thông tiền tệ và hướng dẫn hoạt động kinh doanh của các đơn vị kinh tế Các ngân hàng thương mại xác định lãi suất huy động và cho vay dựa trên cơ chế điều hành lãi suất của ngân hàng trung ương, xu hướng cung cầu vốn trên thị trường, lạm phát, mức độ rủi ro và lãi suất quốc tế Tùy thuộc vào mục tiêu của chính sách tiền tệ, ngân hàng trung ương sẽ áp dụng cơ chế điều hành lãi suất phù hợp để ổn định và phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các ngân hàng thương mại và phân bổ nguồn vốn trong nền kinh tế.
Các mục tiêu lãi suất đóng vai trò quan trọng trong chính sách tiền tệ, ảnh hưởng đến các yếu tố như đầu tư, lạm phát và thất nghiệp Thay đổi chính sách lãi suất sẽ tác động trực tiếp đến lãi suất tiền gửi và vay, từ đó ảnh hưởng đến tiết kiệm và đầu tư Sự thay đổi này lại có tác động đến tăng trưởng kinh tế và các biến vĩ mô khác Việc sử dụng lãi suất một cách hiệu quả là rất quan trọng để Ngân hàng Trung ương đạt được các mục tiêu chính sách của mình.
Trong quá trình điều hành, NHTW dùng nhiều loại lãi suất khác nhau, có các lãi suất như sau
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp định lượng: Tác giả sử dụng mô hình hồi quy tổng th
Phương pháp Tổng quát của Khoảng khắc (GMM) được áp dụng cho dữ liệu bảng từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 22 ngân hàng thương mại Mô hình hồi quy được xây dựng nhằm đo lường tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng, trong đó biến phụ thuộc là dư nợ tín dụng, và các biến độc lập bao gồm dư nợ tín dụng kỳ trước, lãi suất tái cấp vốn, GDP thực, lạm phát, cùng với các đặc điểm riêng của ngân hàng như tính thanh khoản, quy mô và vốn.
Ý nghĩa của luận văn
Luận văn này cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam Dựa trên những phát hiện này, các nhà quản trị và nhà hoạch định chính sách có thể thiết lập lãi suất hợp lý để giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Bố cục của luận văn
Lãi suất
Các nhà kinh tế có nhiều định nghĩa khác nhau về lãi suất Một số quan đi m về lãi suất như sau:
Theo J.M Keynes, lãi suất không chỉ là khoản tiền cho việc tiết kiệm hay hạn chế chi tiêu, mà thực chất là phần thưởng cho việc vay mượn tiền Khi người ta giữ tiền mặt, họ không nhận được lợi ích nào trong một khoảng thời gian nhất định Do đó, lãi suất được xem như là công trả cho sự chia ly với tiền tệ và phản ánh "sở thích chi tiêu cơ bản" của con người.
Lượng tiền trong lưu thông chịu ảnh hưởng lớn từ lãi suất, với lãi suất cao làm giảm động lực gửi tiền và lãi suất thấp khuyến khích gửi tiền nhiều hơn Khi lãi suất tăng, chi phí cơ hội của việc giữ tiền cũng tăng, dẫn đến việc người dân có xu hướng chi tiêu ít hơn và đầu tư vào các cơ hội sinh lời cao hơn Ngược lại, lãi suất thấp giảm chi phí cơ hội, khuyến khích người dân chi tiêu và đầu tư nhiều hơn.
Theo C.Mac, lãi suất trong xã hội tư bản chủ nghĩa và xã hội chủ nghĩa có nguồn gốc từ giá trị do lao động không công của công nhân tạo ra, được gọi là giá trị thặng dư Ông nhấn mạnh rằng khi xã hội phát triển, quyền sở hữu tư bản tách rời quyền sử dụng, nhưng mục đích của tư bản vẫn là tạo ra giá trị thặng dư Điều này dẫn đến mối quan hệ vay và cho vay, trong đó tư bản cho vay sẽ được hoàn trả kèm theo giá trị tăng thêm, được gọi là lợi tức Thực chất, lợi tức là một phần của giá trị thặng dư mà nhà tư bản đi vay trả cho nhà tư bản cho vay.
Trong nền kinh tế xã hội chủ nghĩa, tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu của mọi thành viên trong xã hội Sự tồn tại và tác động của tín dụng được xác định bởi mục tiêu thỏa mãn đầy đủ các yêu cầu xã hội, với lãi suất không chỉ là động lực mà còn phải phù hợp với các mục tiêu kinh tế.
Theo Samuelson, lãi suất được định nghĩa là chi phí mà người vay phải trả cho người cho vay để sử dụng một khoản tiền trong một khoảng thời gian nhất định Nó thể hiện giá trị của việc mua bán quyền sử dụng tiền tệ trong thời gian xác định.
Theo lý thuyết của Marshall: Lãi suất là giá phải trả cho việc phải sử dụng vốn trên một thị trường bất kỳ.
Qua các định nghĩa trên ta có th đưa ra khái niệm về lãi suất như sau:
Lãi suất là tỷ lệ phần trăm mà người vay phải trả thêm cho người cho vay trên tổng số tiền vay sau một khoảng thời gian nhất định Nó được coi là giá trị của quyền sử dụng vốn vay trong thời gian đó, và đồng thời là lợi tức mà người cho vay nhận được từ việc trì hoãn chi tiêu.
Lãi suất được biểu thị dưới dạng phần trăm của số tiền gốc trong một năm, và được sử dụng để tính toán tiền lãi trong các giao dịch tín dụng.
1.1.2 Vai trò của lãi suất
Ngân hàng thương mại (NHTM) có hai nghiệp vụ chính là huy động vốn và sử dụng vốn NHTM huy động vốn nhàn rỗi từ doanh nghiệp và cá nhân để cho vay các chủ thể có nhu cầu trong nền kinh tế Để đảm bảo huy động và sử dụng vốn hiệu quả, NHTM cần xác định lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay một cách hợp lý Nếu lãi suất tiền gửi quá thấp, sẽ không khuyến khích doanh nghiệp và cá nhân gửi tiền, dẫn đến việc NHTM không đủ vốn để cấp tín dụng cho khách hàng.
Lãi suất đóng vai trò quyết định trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) và khách hàng Một mức lãi suất cho vay hợp lý có thể thúc đẩy sản xuất và lưu thông hàng hóa, trong khi lãi suất cao có thể gây cản trở Do đó, lãi suất không chỉ là công cụ quản lý vĩ mô của Ngân hàng Trung ương (NHTW) mà còn là phương tiện điều tiết hành vi của các NHTM Nó là một phần quan trọng trong chính sách tiền tệ (CSTT) của mỗi quốc gia, được NHTW thực thi thay mặt Nhà Nước.
- nắm giữ và sử dụng nhằm điều ch nh, can thiệp vào thị trường giúp hạn chế, khắc phục những yếu kém của nền kinh tế.
1.1.3 Điều hành lãi suất của NHTW
Chính sách lãi suất là một phần quan trọng trong chính sách tiền tệ của quốc gia, nhằm điều tiết lưu thông tiền tệ và định hướng hoạt động kinh doanh của các đơn vị kinh tế Các ngân hàng thương mại (NHTM) xác định lãi suất huy động và cho vay dựa trên cơ chế điều hành lãi suất của ngân hàng trung ương (NHTW), xu hướng cung cầu vốn, lạm phát, mức độ rủi ro và lãi suất quốc tế Tùy theo mục tiêu của chính sách tiền tệ, NHTW sẽ áp dụng cơ chế điều hành lãi suất phù hợp để ổn định và phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của NHTM và phân bổ nguồn vốn trong nền kinh tế.
Các mục tiêu lãi suất đóng vai trò quan trọng trong chính sách tiền tệ, ảnh hưởng đến các yếu tố như đầu tư, lạm phát và thất nghiệp Sự thay đổi trong chính sách lãi suất không chỉ tác động đến lãi suất tiền gửi và tiền vay mà còn ảnh hưởng đến tiết kiệm và đầu tư, từ đó tác động đến tăng trưởng kinh tế và các chỉ số vĩ mô khác Việc sử dụng lãi suất một cách hiệu quả là rất cần thiết để ngân hàng trung ương đạt được các mục tiêu chính sách của mình.
Trong quá trình điều hành, NHTW dùng nhiều loại lãi suất khác nhau, có các lãi suất như sau
Lãi suất cơ bản là mức lãi suất do Ngân hàng Trung ương (NHTW) công bố, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất cho vay của các tổ chức tín dụng (TCTD) Mỗi quốc gia có quy định riêng về lãi suất cơ bản; ví dụ, tại Nhật Bản, lãi suất này do NHTW Nhật định ra và là mức lãi suất cho vay tối thiểu Ở Anh và Úc, lãi suất cơ bản được các ngân hàng tự xác định dựa trên mức rủi ro thấp nhất cho khách hàng Tại Việt Nam, từ ngày 05/08/2000, Thống đốc NHNN đã ban hành quyết định số 241/2000/QĐ-NHNN1, quy định rằng lãi suất cho vay bằng đồng Việt Nam không được vượt quá lãi suất cơ bản do NHNN công bố Lãi suất này được xác định dựa trên lãi suất cho vay của các ngân hàng thương mại đối với khách hàng tốt nhất, và NHNN công bố lãi suất cùng biên độ định kỳ hàng tháng Đối với cho vay ngoại tệ, lãi suất được công bố dựa trên lãi suất thị trường liên ngân hàng Singapore và tình hình cung cầu vốn trong nước.
Lãi suất tái chiết khấu là lãi suất mà Ngân hàng Trung ương (NHTW) áp dụng khi cung cấp vốn cho các Ngân hàng Thương mại (NHTM) thông qua việc chiết khấu các giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán Mức lãi suất này được NHTW xác định dựa trên mục tiêu của chính sách tiền tệ (CSTT) trong từng giai đoạn và xu hướng biến động lãi suất trên thị trường tiền tệ.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong chính sách tiền tệ, với Ngân hàng Trung ương (NHTW) điều chỉnh các mức lãi suất theo tình hình kinh tế Khi nền kinh tế phát triển, NHTW chuyển sang điều hành lãi suất một cách gián tiếp, ảnh hưởng đến lãi suất thị trường và lãi suất kinh doanh của các tổ chức tín dụng Lãi suất tái chiết khấu chủ yếu tác động đến cung ứng tiền tệ thông qua khối lượng cho vay chiết khấu Tăng cường cho vay chiết khấu sẽ làm tăng cơ sở tiền tệ và cung ứng tiền tệ, trong khi giảm cho vay chiết khấu sẽ dẫn đến giảm cơ sở tiền tệ và thu hẹp cung ứng tiền tệ.
Lãi suất tái chiết khấu không chỉ là công cụ điều chỉnh cung tiền mà còn giúp ngăn chặn sụp đổ tài chính, với ngân hàng trung ương (NHTW) đóng vai trò là người cho vay cuối cùng NHTW không chỉ hỗ trợ các ngân hàng thương mại (NHTM) mà còn bảo vệ toàn bộ hệ thống tài chính Bằng cách cung cấp dự trữ cho các ngân hàng trong thời điểm khủng hoảng, NHTW giúp ngăn chặn sự sụp đổ của ngân hàng và bảo đảm sự ổn định của nền kinh tế.
Tình hình hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam
2.1.1 Tình hình tăng trưởng tín dụng
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính của nền kinh tế Qua quá trình hình thành và phát triển, các ngân hàng thương mại Việt Nam đã từng bước hoàn thiện và khẳng định vị thế của mình trên thị trường tài chính toàn cầu Tính đến ngày 31 tháng 12, các ngân hàng này đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể trong việc nâng cao chất lượng dịch vụ và mở rộng quy mô hoạt động.
2014, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam gồm 3 ngân hàng thương mại cổ phần Danh sách chi tiết: Xem Phụ lục 1).
Giai đoạn năm 2006 đến năm 2014, là giai đoạn đầy biến động và cũng không ít thách thức đối với các NHTM Việt Nam.
Tăng trưởng tín dụng của các NHTM trong giai đoạn từ năm 2006 - 2014 (Xem bi u đồ 2.1).
Biểu đồ 2.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng của NHTM Việt Nam giai đoạn năm
2006 - 2014 Nguồn: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam
Giữa năm 2006 và 2007, nền kinh tế ổn định đã thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng Chính sách hỗ trợ lãi suất vào năm 2009 và 2014, cùng với việc nới lỏng chính sách, đã tạo điều kiện cho tốc độ tăng trưởng khả quan Tuy nhiên, từ năm 2008 đến 2013, tốc độ tăng trưởng bị siết chặt (trừ năm 2009) do chính sách tiền tệ thắt chặt, lãi suất cao nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và quản lý nguồn cung tín dụng vào thị trường chứng khoán và bất động sản.
NHNN yêu cầu các tổ chức tín dụng hạn chế tỷ lệ cho vay vào đầu tư và kinh doanh chứng khoán dưới 3% Trong năm 2008, lãi suất cơ bản có lúc điều chỉnh lên tới 14%, lãi suất tái chiết khấu là 13%, và lãi suất tái vốn là 15% Kết quả, tăng trưởng tín dụng năm 2008 chỉ đạt 25.43%, và các năm tiếp theo có xu hướng giảm liên tục.
53.89% năm 2007 về mức thấp 8.91% năm 2012, mức tăng trưởng thấp Riêng năm
Năm 2009, gói hỗ trợ lãi suất 4% dành cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu và doanh nghiệp vừa và nhỏ đã góp phần kích thích nền kinh tế, dẫn đến mức tăng trưởng ấn tượng 37.53% vào năm 2011.
Biểu đồ 2.2 Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dƣ nợ tín dụng của NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
Nguồn: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam
Nợ xấu là một vấn đề thường trực trong hoạt động ngân hàng, do tín dụng luôn tiềm ẩn rủi ro Từ năm 2008, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu đã tác động tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam, dẫn đến nhiều yếu tố vĩ mô không thuận lợi Nguyên nhân chính của nợ xấu là do các ngân hàng thương mại theo đuổi chiến lược tăng trưởng tín dụng nhanh trong khi khả năng quản trị rủi ro còn hạn chế.
Khi kinh tế vĩ mô suy giảm, hoạt động sản xuất kinh doanh gặp khó khăn, nợ xấu thường gia tăng Dữ liệu từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho thấy nợ xấu đã có xu hướng tăng từ năm 2007 và nhận được sự chú ý đặc biệt từ cuối năm 2011.
Tỷ lệ nợ xấu trong năm 2007 là 1,97%, nhưng đã tăng lên 3,50% vào năm 2008 Trong giai đoạn 2009 - 2010, tỷ lệ này có xu hướng sụt giảm Đến năm 2010, nợ xấu vẫn chưa được coi là vấn đề nghiêm trọng, tuy nhiên, nó đã gây ra những bất ổn kinh tế, ảnh hưởng đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng.
2010 tiếp tục duy trì ở mức tăng 31.19%.
Năm 2011, nợ xấu gia tăng lên 3,3% tổng dư nợ, khiến các ngân hàng thương mại gặp khó khăn về thanh khoản và kết quả kinh doanh trì trệ Đây là hệ quả của chính sách tiền tệ chặt chẽ và nợ xấu tích tụ từ nhiều năm trước, cùng với tình trạng doanh nghiệp thua lỗ trở nên phổ biến.
Năm 2012 là năm bùng nổ t lệ nợ xấu, t lệ nợ xấu tăng đột biến tới 8.82%.
Nợ xấu đang trở thành mối quan tâm lớn không chỉ trong hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) mà còn được thảo luận tại Quốc hội và Chính phủ Để giải quyết vấn đề này, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 01/NQ-CP, tập trung vào việc tái cơ cấu hệ thống tài chính và ngân hàng, với mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu và đảm bảo việc trích lập dự phòng rủi ro tại các ngân hàng.
Năm 2013, nợ xấu tại các TCTD của Việt Nam tăng cao, đạt 23.73% so với năm 2012, trở thành mối đe dọa lớn đối với an ninh hệ thống ngân hàng và ổn định tài chính quốc gia Nợ xấu không chỉ gia tăng mà còn vượt tầm kiểm soát của các ngân hàng Để giải quyết vấn đề này, Chính phủ và NHNN đã triển khai nhiều giải pháp, trong đó có việc thực hiện đề án 254 nhằm lành mạnh hóa tài chính ngân hàng Các biện pháp bao gồm tăng cường quy định về an toàn vốn, xử lý nợ xấu thông qua việc thành lập Công ty Quản lý tài sản và nâng cao quản trị rủi ro, hướng tới việc hoàn thiện chuẩn mực Basel II.
Thông tư 02/2013/TT - NHNN ra đời vào ngày 21/01/2013 quy định về phân loại tài sản, mức trích và phương pháp trích lập dự phòng rủi ro trong hoạt động của các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài Tiếp theo, Nghị định 53/2013/NĐ-CP ban hành ngày 18/05/2013 quy định về việc thành lập và hoạt động của Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Cuối cùng, Quyết định 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 đã phê duyệt Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các tổ chức tín dụng”.
Năm 2014, nợ xấu trong hệ thống ngân hàng giảm còn 4.60% tổng dư nợ nhờ vào các biện pháp tích cực và chủ động xử lý Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục cho phép các tổ chức tín dụng (TCTD) cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ, nhằm giảm bớt gánh nặng tài chính và hỗ trợ sản xuất kinh doanh cho khách hàng vay.
Hoạt động ngân hàng gần đây và tình hình kinh tế hiện tại gặp nhiều thách thức, vì vậy cần sớm triển khai các giải pháp hiệu quả để kiểm soát sự gia tăng của nợ xấu và giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực của nó đối với hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế tổng thể.
Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
Bảng 2.1 Số liệu lãi suất và các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô giai đoạn năm 2006 - 2014 Đơn vị tính: %
Lãi suất tái chiết khấu 4.50 4.50 7.50 6.00 7.00 13.00 7.00 5.00 4.50
Lãi suất tái cấp vốn 6.50 6.50 9.50 8.00 9.00 15.00 9.00 8.00 6.50
Nguồn: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam và Tổng cục thống kê Việt Nam
Giai đoạn 2006-2014, nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều thách thức, đặc biệt là tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, dẫn đến lạm phát cao và suy thoái kinh tế Trong bối cảnh này, chính sách tiền tệ (CSTT) trở thành công cụ quan trọng của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) nhằm ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Chính sách lãi suất, được điều chỉnh linh hoạt bởi NHNN, đã giúp ứng phó với tình hình kinh tế biến động trong từng giai đoạn.
Trong giai đoạn này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều chỉnh các mức lãi suất như lãi suất cơ bản, lãi suất tái chiết khấu và lãi suất tái cấp vốn để phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại Chi tiết về diễn biến lãi suất được trình bày trong phụ lục 2.
2.2.1 Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt
Nam trước và trong khủng hoảng kinh tế năm 200 (2006 - 2008)
Năm 2008, thị trường ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều biến động về lãi suất và tỷ giá do sự thay đổi trong các công cụ điều hành của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Chính sách tiền tệ (CSTT) bắt đầu với định hướng chặt chẽ vào đầu năm và dần nới lỏng vào cuối năm, với NHNN điều chỉnh các công cụ như lãi suất cơ bản, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và biên độ tỷ giá để phù hợp với diễn biến thị trường Trong khi lãi suất được duy trì ổn định trong hai năm 2006 và 2007, năm 2008 lại chứng kiến nhiều biến động mạnh mẽ.
Năm 2006, chính sách tiền tệ được điều hành một cách thận trọng và linh hoạt nhằm ổn định lãi suất và kiềm chế lạm phát, góp phần vào sự ổn định của môi trường kinh tế vĩ mô và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng kinh tế 8.23%, mặc dù lạm phát gia tăng Ngân hàng Nhà nước giữ nguyên các mức lãi suất so với năm 2005, với lãi suất cơ bản là 8.25%, lãi suất tái chiết khấu là 4.5% và lãi suất tái cấp vốn là 6.5% Để giảm áp lực tăng lãi suất huy động, NHNN thực hiện cơ chế thả nổi có quản lý và duy trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc Kết quả là, dư nợ tín dụng của hệ thống ngân hàng tăng 25.44% so với năm 2005, tổng phương tiện thanh toán tăng 34% và tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 6.6%.
Năm 2007, Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, kéo theo những cải cách về chính sách và môi trường đầu tư, tạo điều kiện cho dòng vốn nước ngoài tăng mạnh Tuy nhiên, đất nước đối mặt với thâm hụt cán cân vãng lai do nhập siêu cao và lạm phát có xu hướng gia tăng Để ứng phó với tình hình này, Ngân hàng Nhà nước đã điều chỉnh chính sách tiền tệ linh hoạt nhằm ổn định và kiểm soát mức tăng tổng phương tiện thanh toán.
Năm 2007, lạm phát đã tăng mạnh lên mức 12.75%, cao nhất trong một thập kỷ, do hệ quả của chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Sự gia tăng này đã tạo ra sức ép lớn lên lạm phát, buộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt vào tháng 6/2007 bằng cách tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các TCTD đã tăng lên 1.5 – 2 lần so với năm 2006 nhằm hạn chế dư thừa vốn và kiểm soát tăng trưởng tín dụng Cụ thể, tỷ lệ này đối với tiền gửi Việt Nam đồng có kỳ hạn dưới 12 tháng đã tăng từ 5% lên 10%, trong khi đó tỷ lệ đối với tiền gửi ngoại tệ cùng kỳ hạn cũng tăng từ 8% lên 10% Đối với tiền gửi Việt Nam đồng và ngoại tệ có kỳ hạn từ 12 tháng đến dưới 24 tháng, tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng từ 2% lên 4%.
NHNN duy trì ổn định các mức lãi suất chính thức, bao gồm lãi suất cơ bản 8.25%, lãi suất tái chiết khấu 4.5% và lãi suất tái cấp vốn 6.5%, nhằm tạo tín hiệu ổn định cho thị trường Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng dao động dưới 15%, trong khi lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại cũng biến động dưới 10%.
Việt Nam tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài, dẫn đến áp lực tăng giá đồng Việt Nam Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã can thiệp bằng cách mua ngoại tệ để tăng dự trữ ngoại hối và chuẩn bị ứng phó với nguy cơ dòng vốn đảo chiều Biên độ tỷ giá đã được nới lỏng từ +/-0.25% lên +/-0.75% nhằm giảm áp lực lạm phát và giúp kinh tế Việt Nam thích nghi với mức độ mở cửa Để đảm bảo an toàn cho hệ thống ngân hàng, NHNN không chỉ áp dụng công cụ dự trữ bắt buộc mà còn ban hành các quy định kiểm soát chất lượng và tăng trưởng tín dụng Chỉ thị 03/2007/CT-NHNN yêu cầu các tổ chức tín dụng kiểm soát tín dụng, khống chế dư nợ cho vay đầu tư và kinh doanh chứng khoán dưới 3% Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay của hệ thống ngân hàng vẫn đạt mức cao kỷ lục 53.89%, gấp đôi so với năm 2005.
Năm 2008, nền kinh tế toàn cầu trải qua những biến động phức tạp với sự gia tăng mạnh mẽ của giá dầu và giá lương thực, dẫn đến khủng hoảng tài chính toàn cầu và sự suy thoái sâu sắc của nền kinh tế thế giới.
Cuộc khủng hoảng kinh tế Mỹ đã tác động gián tiếp đến nền kinh tế Việt Nam, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ giá dầu thế giới và làm cho giá hàng hóa trong nước tăng vọt, gây ra lạm phát trong nửa đầu năm 2008 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đạt mức cao nhất vào tháng 5 năm 2008 với tỷ lệ 3.91%, sau đó giảm nhẹ xuống -0.68% vào cuối năm Sự gia tăng CPI trong những tháng đầu năm đã khiến chỉ số giá tiêu dùng bình quân của năm 2008 so với năm 2007 tăng cao với mức 19.71%.
Biểu đồ 2.3 Chỉ số CPI 12 tháng năm 200
Nguồn: Tổng cục thống kê Việt Nam
Trước tình hình kinh tế hiện nay, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ (CSTT) thắt chặt, đồng thời dần nới lỏng bằng các biện pháp linh hoạt NHNN tập trung vào việc giảm lượng tiền lưu thông nhằm kiềm chế lạm phát hiệu quả.
Lãi suất cơ bản đã trải qua nhiều biến động, đạt đỉnh 14% vào ngày 11/06/2008 và sau đó giảm xuống 8.5% vào ngày 22/12/2008 Tỷ lệ dự trữ bắt buộc cũng tăng 1% từ tháng 02/2008 cho cả Việt Nam đồng và ngoại tệ Cuối năm, để hỗ trợ các tổ chức tín dụng trong việc cung ứng vốn cho nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước đã điều chỉnh giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, cụ thể là giảm từ 11% xuống 10-6% đối với tiền gửi bằng Việt Nam đồng và từ 11% xuống 9-7% đối với tiền gửi bằng ngoại tệ Tăng trưởng tín dụng ghi nhận gần 25.43%, gần bằng một nửa mức tăng của năm.
2007 Hệ thống lãi suất điều hành gồm lãi suất tái cấp vốn và tái chiết khấu cũng được điều ch nh tăng lên 15% và 13%.
2.2.2 Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt
Nam từ sau khủng hoảng kinh tế năm 200 (2009 - 2014)
Trong giai đoạn sau năm 2008, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thực hiện chính sách thắt chặt lãi suất một cách cẩn trọng nhằm đối phó với sức ép lạm phát Xu hướng lãi suất tăng liên tục diễn ra từ năm 2009 đến năm 2011, phản ánh nỗ lực kiểm soát lạm phát và duy trì ổn định kinh tế.
2014 lãi suất giảm đ hỗ trợ, kích thích nền kinh tế phát tri n.
Năm 2009, nền kinh tế Việt Nam bắt đầu có dấu hiệu suy giảm do ảnh hưởng của việc siết chặt kinh tế từ nửa đầu năm 2008, dẫn đến tốc độ tăng trưởng GDP giảm từ Quý I/2009 Ngân hàng Nhà nước đã chuyển hướng chính sách từ kiểm soát lạm phát sang ngăn chặn suy giảm kinh tế, áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm hỗ trợ thanh khoản, tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng mở rộng tín dụng hiệu quả, kích cầu đầu tư và tiêu dùng, đồng thời thúc đẩy xuất khẩu Trong năm, chính sách lãi suất cũng đã ổn định hơn, với lãi suất cơ bản giảm từ 8.5% vào cuối năm 2008 xuống 7% vào tháng 02/2009 và giữ vững đến tháng 12/2009 trước khi tăng trở lại 8% Lãi suất tái cấp vốn giảm từ 9% xuống 8%, trong khi lãi suất chiết khấu giảm từ 7.5% xuống 6% trong năm 2009.
Bằng chứng thực nghiệm nghiên cứu tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng của
của NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
2.3.1 Tình hình hoạt động tín dụng của 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm
Danh sách các ngân hàng thương mại (NHTM) thực hiện nghiên cứu có thể được xem chi tiết tại Phụ lục 1 Tổng dư nợ toàn hệ thống ngân hàng vào cuối năm 2014 đạt 3,970 ngàn tỷ đồng, theo số liệu từ Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam Trong đó, tổng dư nợ tín dụng của 22 NHTM được chọn nghiên cứu là 2,129 ngàn tỷ đồng, chiếm 53.63% tổng dư nợ của toàn hệ thống ngân hàng Điều này cho thấy số liệu mẫu đại diện cho 53.63% tổng dư nợ toàn hệ thống NHTM Việt Nam Qua việc đánh giá biến động trong hoạt động tín dụng của 22 ngân hàng nghiên cứu, có thể dự đoán được biến động của hoạt động tín dụng của các NHTM Việt Nam với độ tin cậy nhất định.
Các ngân hàng tại Việt Nam đang không ngừng cải thiện chất lượng dịch vụ và gia tăng tính cạnh tranh trong việc cung cấp sản phẩm ngân hàng cho khách hàng Nghiên cứu thị phần của 22 ngân hàng thương mại được thực hiện dựa trên tổng mức dư nợ tại các ngân hàng này.
Biểu đồ 2.4 Thị phần 22 NHTM Việt Nam năm 2014
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp và tính toán
BIDV đang dẫn đầu với thị phần 20.62%, Vietinbank cũng chiếm tới 20.46% thị phần và ch sau BIDV 0,16% thị phần Tiếp theo là các ngân hàng VCB, STB, ACB, SHB,
Dựa trên bảng số liệu tài chính của các ngân hàng, tác giả đã tổng hợp và phân tích các chỉ tiêu thành hai giai đoạn: trước và trong khủng hoảng, cũng như sau khủng hoảng kinh tế năm 2008 Các chỉ tiêu tổng hợp được trình bày nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của các ngân hàng trong những thời kỳ khác nhau.
Bảng 2.2 Các chỉ tiêu về hoạt động của 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
(Ngàn t đồng) 346 549 633 897 1,216 1,419 1,601 1,844 2,129 Tốc độ tăng trưởng tín dụng (%) 23.23 58.52 15.20 41.86 35.46 16.78 12.82 15.15 15.45
Tổng dư nợ Tổng tài sản Tổng tài sản ngắn hạn Tổng vốn và các quỹ
(Ngàn t đồng) 665 1,012 1,095 1,631 2,351 2,785 2,914 3,220 3,710 Tổng tài sản ngắn hạn (Ngàn t đồng) 209 277 309 410 595 739 618 586 665 Tổng vốn và các quỹ (Ngàn t đồng) 44 82 102 124 173 211 242 280 288 Thanh khoản (%) 31.43 27.37 25.86 25.14 25.31 26.54 21.21 18.20 17.92
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp và tính toán
Biểu đồ 2.5 Các chỉ tiêu về hoạt động của 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp và tính toán
Biểu đồ 2.6 Tốc độ tăng trưởng tín dụng của 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp và tính toán Giai đoạn trước và trong khủng hoảng năm 2006 - 2008
Tổng dư nợ của các ngân hàng từ năm 2006 đến năm 2008 đã tăng từ 346 ngàn tỷ đồng lên 633 ngàn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 82,95% Mặc dù cuộc khủng hoảng năm 2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và hệ thống ngân hàng, tổng dư nợ vẫn tiếp tục tăng qua các năm Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi chính sách tiền tệ ổn định trong giai đoạn này, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển kinh tế.
Tổng tài sản của các ngân hàng đã tăng đều qua các năm từ 2006 đến 2008 Cụ thể, vào năm 2006, tổng tài sản đạt 665 ngàn tỷ đồng, tăng lên 1,012 ngàn tỷ đồng vào năm 2007, tương ứng với mức tăng 52.18% Đến năm 2008, tổng tài sản tiếp tục tăng lên 1,195 ngàn tỷ đồng, với mức tăng 183 ngàn tỷ đồng, tương ứng 18.08% Mặc dù tổng tài sản của các ngân hàng đều tăng trong giai đoạn này, tốc độ tăng của năm 2008 thấp hơn so với năm 2007, điều này có thể được lý giải bởi ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế.
Tổng tài sản ngắn hạn của các ngân hàng năm 2006 là 209 ngàn t , năm
Từ năm 2006 đến 2008, tổng tài sản của các ngân hàng đã tăng từ 277 ngàn tỷ đồng lên 309 ngàn tỷ đồng, với mức tăng 68 ngàn tỷ đồng tương ứng 32.54% trong năm 2007 và 32 ngàn tỷ đồng tương ứng 11.55% trong năm 2008 Mặc dù tổng tài sản có sự gia tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng đang có xu hướng giảm dần.
Tổng vốn và các quỹ của các ngân hàng tăng đều qua các năm Năm 2006 là
Từ 44 ngàn tỷ đồng vào năm 2008, tổng vốn của các ngân hàng đã tăng lên 102 ngàn tỷ đồng, đạt tỷ lệ tăng trưởng 132% Mặc dù đang trong giai đoạn khủng hoảng năm 2008, các ngân hàng vẫn tiếp tục gia tăng tổng vốn và các quỹ của mình.
Từ năm 2006 đến năm 2008, tính thanh khoản của các ngân hàng đã giảm đáng kể, từ 31.43% xuống còn 25.86%, tương ứng với mức giảm 6%.
Giai đoạn sau khủng hoảng năm 2009 - 2014
Nhìn chung, sau khi trải qua cuộc khủng hoảng năm 2008, các ch tiêu về dư nợ, tổng tài sản, tổng vốn và các quỹ đều có xu hướng tăng.
Vào năm 2014, tổng dư nợ của các ngân hàng đạt 2,129 ngàn tỷ đồng, tăng 1,232 ngàn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 137% Đặc biệt, ngân hàng HDB ghi nhận tốc độ tăng trưởng ấn tượng lên đến 408%, trong khi ngân hàng VPB cũng có mức tăng trưởng cao 393%.
Từ năm 2009 đến năm 2014, tổng tài sản và tổng tài sản ngắn hạn của ngân hàng đã có sự biến động đáng kể, với tốc độ tăng trưởng lần lượt đạt 127% và 62,2%.
Từ năm 2009 đến 2014, tổng vốn và các quỹ của các ngân hàng có xu hướng tăng trưởng Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng này đã giảm dần, từ 39,52% vào năm 2010 so với năm 2009, đến chỉ còn 2,86% vào năm 2014 so với năm 2013.
Trong giai đoạn sau khủng hoảng, nền kinh tế vẫn chưa ổn định và tính thanh khoản ngày càng xấu đi Cụ thể, sau khi tăng 1,22% vào năm 2011 so với năm 2010, tính thanh khoản đã giảm mạnh 5,33% vào năm 2012, tiếp tục giảm 2,99% vào năm 2013 và giảm 0,27% vào năm 2014.
Từ năm 2006 đến 2014, các chỉ tiêu như tổng dư nợ, tổng tài sản, tổng nguồn vốn và các quỹ của các ngân hàng đều có sự gia tăng rõ rệt Điều này cho thấy hầu hết các ngân hàng đang theo đuổi một định hướng phát triển đúng đắn.
Thực trạng điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước và tình hình hoạt động tín dụng của các ngân hàng cho thấy sự biến động lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tín dụng Khi lãi suất thay đổi, mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng cũng sẽ có sự điều chỉnh tương ứng.
Trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2006 đến năm 2014, phân tích tình hình thay đổi của lãi suất và hoạt động tín dụng từ dữ liệu bảng cân đối của 22 ngân hàng thương mại Việt Nam cho thấy lãi suất có ảnh hưởng rõ rệt đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng Tác giả sẽ tiếp tục phân tích tác động này thông qua mô hình định lượng.
2.3.2 Ứng dụng mô hình trong phân tích tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam 2.3.2.1 Mô hình nghiên cứu
Nghiên cứu mô hình tác động của lãi suất đến tín dụng NHTM dựa trên tiếp thu và phát triển các nghiên cứu sau đây:
Đề xuất giải pháp hoàn thiện cơ chế tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của
NHNN cần hoàn thiện các văn bản pháp lý liên quan đến đo lường và quản lý rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Hiện nay, chưa có quy định nào trong các văn bản pháp luật về hoạt động ngân hàng đề cập đến quản lý và đo lường rủi ro lãi suất, dẫn đến việc NHTM chưa nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng và phương pháp thực hiện quản lý rủi ro này Điều này tạo ra một hạn chế lớn trong việc lượng hóa rủi ro lãi suất Bên cạnh đó, các văn bản pháp lý về nghiệp vụ phái sinh cũng còn thiếu hoàn thiện Mặc dù NHNN đã ban hành một số quy định về nghiệp vụ phái sinh ngoại tệ như giao dịch kỳ hạn và giao dịch hoán đổi, nhưng các quy định về phái sinh lãi suất như kỳ hạn tiền gửi và quyền chọn vẫn còn nhiều hạn chế Thông tư số 01/2015/TT-NHNN ngày 06 tháng 01 năm 2015 chỉ quy định hoạt động kinh doanh và cung ứng sản phẩm phái sinh lãi suất của NHTM và chi nhánh ngân hàng nước ngoài, cần có thêm hướng dẫn cụ thể để hỗ trợ NHTM trong việc thực hiện các nghiệp vụ này.
NHNN cần hoàn thiện cơ chế điều hành lãi suất trên thị trường tiền tệ, nghiên cứu sửa đổi quy định về tài chính đối với các TCTD và đồng bộ hóa các biện pháp Hạn chế sử dụng biện pháp hành chính để tránh làm biến dạng lãi suất, đảm bảo lãi suất vận động theo cơ chế thị trường, giúp các chủ thể dự báo và đưa ra giải pháp phù hợp Trong điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định, cơ quan quản lý cần có biện pháp hành chính để kiểm soát lãi suất Thực tế cho thấy vào năm 2008 và cuối năm 2010, nhiều TCTD đã tăng lãi suất huy động để tranh giành thị phần, gây xáo trộn thị trường Để ổn định thị trường tiền tệ, NHNN đã áp dụng trần lãi suất huy động và cho vay ngắn hạn, hỗ trợ phát triển lĩnh vực ưu tiên và từng bước giảm lãi suất theo mục tiêu đề ra.
NHNN cần nâng cao khả năng dự báo kinh tế và sớm đưa ra các giải pháp điều tiết để tránh cú sốc về lãi suất, bảo vệ các chủ thể trong nền kinh tế Việc tăng cường cơ chế thông tin đại chúng về chính sách tiền tệ là rất cần thiết, vì thực tế cho thấy thị trường tiền tệ, đặc biệt là tỉ giá hối đoái, chịu ảnh hưởng lớn từ tâm lý Do đó, NHNN cần chú trọng đến công tác thông tin đại chúng, định hướng dư luận, và chủ động công bố định kỳ thông tin về dự trữ ngoại hối như các quốc gia khác đang thực hiện.
NHNN cần tăng cường công tác kiểm tra giám sát và xử lý nghiêm các vi phạm liên quan đến chính sách tiền tệ, bao gồm biên độ tỉ giá, lãi suất và hỗ trợ lãi suất từ các đại lý thu đổi ngoại tệ Việc thực hiện nghiêm túc công tác này sẽ đảm bảo tính nghiêm minh của pháp luật, tạo sự cạnh tranh công bằng giữa các ngân hàng thương mại và phát huy tác động tích cực của công cụ lãi suất trong chính sách tiền tệ Đồng thời, kiểm tra từ các cơ quan chức năng cần kết hợp với chế tài nghiêm minh và cơ chế giám sát chéo, cũng như giám sát từ cộng đồng và công luận, nhằm tối ưu hóa hiệu quả của các chính sách mà NHNN ban hành.
NHNN cần theo dõi phân loại các ngân hàng thương mại (NHTM) dựa trên quy mô, vốn và thanh khoản, đồng thời áp dụng các công cụ thực thi chính sách tiền tệ (CSTT) phù hợp Việc điều hành lãi suất sẽ khác nhau giữa các nhóm NHTM nhằm đảm bảo khả năng hấp thụ và phản ứng của từng ngân hàng Thay vì áp dụng giới hạn tăng trưởng tín dụng chung, NHNN nên đưa ra giới hạn tăng trưởng tín dụng riêng cho từng ngân hàng dựa trên quy mô vốn, khả năng thanh khoản và rủi ro Các giới hạn này cần phản ánh tình hình kinh tế vĩ mô từng giai đoạn và định hướng phát triển tín dụng của NHNN, nhằm đảm bảo tăng trưởng tín dụng phù hợp, tránh tình trạng ngân hàng có khả năng và nhu cầu cao nhưng không được cấp tín dụng, trong khi ngân hàng ít khả năng lại nhận được tín dụng cao.
Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là cần thiết để cải thiện tình hình tài chính, nâng cao năng lực hoạt động và cạnh tranh của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong khu vực và quốc tế Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần khuyến khích các NHTM thực hiện mua bán, sáp nhập trên nguyên tắc tự nguyện để tăng quy mô và sức cạnh tranh Trong trường hợp các NHTM chưa đủ khả năng, NHNN sẽ chủ trì quá trình này Bên cạnh đó, NHNN cần rà soát hiệu quả hoạt động của các chi nhánh và phòng giao dịch, giảm bớt số lượng hoạt động không hiệu quả, đồng thời khuyến khích mở rộng mạng lưới hoạt động đến các vùng sâu, vùng xa và các quốc gia trong khu vực phù hợp với khả năng và quy mô của từng ngân hàng.
