Phân tích tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu của công ty CP cung ứng tàu biển sài gòn g

Lời Cảm Ơn ! Đầu tiên em khơng có hơn, xin gởi đến quý thầy cô giảng dạy làm việc trường Đại Học Nha Trang, cô Cao Thị Hồng Nga tập thể Ban Lãnh Đạo cán nhân viên Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn (SAIGON SHIP CHANDLER JOINT STOCK COMPANY) lời chúc sức khỏe Em xin chúc tất thầy cô giáo thành công nghiệp giáo dục đào tạo lĩnh vực sống Em xin chúc ban lãnh đạo tập thể cán công nhân viên Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn ln gặt hái nhiều thành công công việc, gia tăng lợi nhuận cho công ty Em xin cảm ơn tất thầy cô giáo trường dạy dỗ, giúp đỡ hướng dẫn tận tình cho em suốt thời gian em theo học trường Em xin cảm ơn Cao Thị Hồng Nga, người tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em suốt trình thực tập để em hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp theo thời gian quy định trường Em chân thành cảm ơn Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn, đơn vị nhận em vào thực tập hướng dẫn tận tình cho em suốt trình em thực tập công ty Một lần em xin chúc tất người sức khỏe dồi thành công công việc sống Em xin trân trọng kính chào ! LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tóm tắt Đề tài phân tích ba vấn đề chủ yếu, thứ phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái bao gồm cán cân toán, lạm phát, lãi suất…Qua phân tích tác giả cho thấy nguyên nhân làm cho tỷ giá USD VND tăng cao năm vừa qua Thứ hai, đề tài sâu vào tình hình thực tế cơng ty, phân tích yếu tố doanh thu, kim ngạch XNK, tỷ giá NK, tỷ giá thực tế, khoản phải thu, phải trả…để thấy tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK cơng ty Cuối cùng, từ phân tích trên, đề tài cho người đọc thấy tầm quan trọng rủi ro tỷ giá hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt công ty XNK, từ đưa số giải pháp nhằm giúp Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn cơng ty XNK ngành phịng ngừa rủi ro tỷ sử dụng hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh Trong phần kiến nghị, em đề xuất ý kiến đến doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp phịng tránh rủi ro tỷ giá, nâng cao hiệu hoạt động Cịn ngân hàng, cần cung cấp thêm nhiều công cụ bảo hiểm tỷ giá đào tạo nhân viên am hiểu công cụ để tư vấn cho khách hàng, giúp ngân hàng có thêm nhiều khách hàng gia tăng lợi nhuận Đối với quan chức cần có giải pháp nhằm giúp cho tỷ giá USD/VND ổn định nhằm ổn định kinh tế, thúc đẩy kinh tế phát triển LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương I Giới thiệu I.1 Lý chọn đề tài Khi kinh tế ngày phát triển với xu hướng khu vực hóa tồn cầu hóa, việc mua bán hàng hóa khơng cịn bó hẹp phạm vi quốc gia mà mở rộng phạm vi toàn giới, quốc gia giao thương với nhiều Nhưng quốc gia lại sử dụng đồng tiền riêng cho mình, việc mua bán hàng hóa gặp nhiều khó khăn việc tính giá hàng hóa Chính mà TGHĐ đời nhằm giúp chuyển đổi đồng tiền quốc gia, thuận lợi trình mua bán TGHĐ thuật ngữ sử dụng phổ biến quan hệ kinh tế quốc tế nay, đóng vai trị quan trọng thương mại, đầu tư tín dụng quốc tế, việc xác định, tính tốn cán cân tốn nói riêng sức mạnh kinh tế đối ngoại quốc gia nói chung TGHĐ giúp so sánh giá hàng hóa dịch vụ sản xuất nước khác Chính điều mà tỷ giá hối đối sử dụng để điều tiết sách khuyến khích XK hay NK hàng hóa nước Đối với công ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh XNK Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn tỷ giá hối đối ảnh hưởng nhiều đến kết hoạt động cơng ty Vì cơng ty XNK, thường xun mua bán với cơng ty nước ngồi, tỷ giá thay đổi làm cho dịng tiền cơng ty thay đổi, ảnh hưởng đến lợi nhuận cơng ty Nhưng tỷ giá hối đối ln biến động ảnh hưởng đến kết hoạt động công ty Vì việc dự đốn đưa giải pháp nhằm giúp công ty hạn chế rủi ro tỷ giá cần thiết, giúp công ty hạn chế rủi ro gia tăng lợi nhuận Thấy tầm quan trọng tỷ giá hoạt động XNK doanh nghiệp em định chọn đề tài “Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động XNK Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn” LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com I.2 Mục tiêu nghiên cứu • Tìm hiểu nguyên nhân làm biến động tỷ giá đồng USD VND từ năm 2008 đến 2010 • Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động kinh doanh XNK cơng ty từ năm 2008 đến 2010 • Đề giải pháp giúp công ty giảm thiểu rủi ro tỷ giá I.3 Phương pháp nghiên cứu Việc nghiên cứu đề tài thông qua số phương pháp sau:  Phương pháp luận phân tích: Lý thuyết cân sức mua, Lý thuyết ngang giá lãi suất (IRP), lạm phát theo quan điểm K.Marx đại, hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh, lãi suất, quy luật cung cầu ngoại tệ  Thu thập số liệu + Số liệu sơ cấp: Phỏng vấn trực tiếp cán phòng kinh doanh xuất nhập + Số liệu thứ cấp: • Thu thập số liệu từ báo cáo tài tài liệu báo cáo Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn qua năm 2008, 2009, 2010 báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bảng cân đối kế tốn… • Thu thập thông tin tỷ giá website niên giám thống kê, thương mại… • Thu thập thơng tin sách quản lý ngoại hối ngân hàng nhà nước Việt Nam sách, báo, tạp chí, truyền hình internet • Số liệu thu thập phân tích phương pháp như: phương pháp so sánh, thống kê…  Phân tích số liệu số phương pháp sau: + Phương pháp so sánh, tổng hợp: so sánh số liệu năm đến kết luận + Phương pháp thống kê: số liệu thống kê theo năm để từ so sánh, phân tích rút kết luận LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Phương pháp nghiên cứu trường hợp: phân tích số liệu thời điểm định, trường hợp cụ thể I.4 Phạm vi nghiên cứu Do thời gian điều kiện tiếp cận với Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn có hạn, kiến thức kinh nghiệm việc nghiên cứu đề tài nhiều hạn chế nên phạm vi đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái USD VND đến hoạt động Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn từ năm 2008 đến 2010 I.5 Ý nghĩa đề tài Điểm đề tài : nay, đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn Và đề tài nghiên cứu thời điểm tỷ giá hoái đối biến động phức tạp, việc nghiên cứu đề tài có khả thi Đề tài nghiên cứu hy vọng mang lại ý nghĩa lớn cho bên liên quan sau: Đối với em  Củng cố kiến thức lý luận chung tỷ giá hối đoái học chương trình đại học vào thực tiễn doanh nghiệp  Tăng cường kỹ em việc nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến doanh nghiệp xuất nhập Đây sở để em thực nghiên cứu sâu rộng nhiều lĩnh vực khác  Đối với Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn doanh nghiệp ngành Việc nghiên cứu vấn đề nêu nhằm giúp Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn doanh nghiệp ngành kinh doanh xuất nhập xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá, góp phần tăng lợi nhuận cho Công ty LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com I.6 Mơ hình nghiên cứu Các nhân tố ảnh hưởng Cán cân toán quốc tế Tỷ giá hối đoái Lạm phát Lãi suất Các yếu tố khác: sách kinh tế vĩ mơ phủ, yếu tố tâm lý… Các giải pháp phịng ngừa rủi ro tỷ giá Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng hốn đổi Hoạt động XNK cơng ty Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn Các giải pháp khác… Nghiên cứu bao gồm bước bản: Bước 1: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chẳng hạn như: cán cân toán quốc tế, lạm phát, lãi suất,… Bước 2: Đánh giá tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK cơng ty tác động đến doanh thu, chi phí cuối ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Bước 3: Từ kết phân tích bước 2, thấy ảnh hưởng tỷ giá hối đoái đến kết hoạt động doanh nghiệp từ mà ta đưa giải pháp giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá như: Hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương II Cơ sở lý thuyết II.1 Khái niệm TGHĐ Tỷ giá hối đoái giá loại tiền tệ biểu qua loại tiền tệ khác Nó coi loại giá quốc tế bị tác động nhiều yếu tố khác không gian quốc tế giá công cụ sách tài - tiền tệ Chính phủ, nên việc chịu điều tiết cung cầu tiền tệ, tỷ giá chịu tác động mục tiêu sách kinh tế - tài quốc gia thời kì định Trên giới, hầu hết phủ tác đông trực tiếp hay gián tiếp đến tỷ giá hối đoái Mức độ tác động phụ thuộc vào biến động môi trường kinh tế vĩ mô thời kì định, mục tiêu sách tiền tệ thời kỳ, niềm tin công chúng vào sách phát triển đất nước phủ, tác động kinh tế toàn cầu, thực trạng kinh tế Các biện pháp bảo vệ nhân tố quan trọng làm thay đổi cung cầu ngoại tệ làm tỷ giá biến động II.2 Các loại tỷ giá Tỷ giá thức: Tỷ giá Ngân hàng Nhà nước thông báo Tỷ giá kinh doanh bao gồm: + Tỷ giá mua tiền mặt: áp dụng cho trường hợp mua - bán ngoại tệ giấy bạc ngân hàng, tiền kim loại + Tỷ giá chuyển khoản: áp dụng cho trường hợp mua - bán ngoại tệ dạng số dư tài khoản NH + Tỷ giá kì hạn: mức tỷ giá cố định thực thời điểm giới hạn, loại tỷ ngân hàng thương mại đưa nhằm kinh doanh tiền tệ, xác định dựa vào tỷ giá NHNN đưa Tỷ giá giúp doanh nghiệp kinh doanh XNK giới hạn rủi ro tỷ giá tăng lên hay xuống thấp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trong kinh doanh hàng hóa quốc tế, doanh nghiệp phải xem xét tỷ giá XK tỷ giá NK: Giá mua hàng hóa nước nội tệ Tỷ giá XK = Giá XK hàng hố ngoại tệ Giá bán hàng NK thị trường nước nội tệ Tỷ giá NK = Giá NK hàng hóa ngoại tệ II.3 Các chế độ tỷ giá II.3.1 Tỷ giá hối đối cố định Tỷ giá quản lí cố định thời gian định không biến động theo thị trường nhằm thực mục tiêu Chính phủ Ngày nay, chế độ quản lí khơng cịn phù hợp với yêu cầu thực tế nữa, xem chế độ nhằm quản lí tỷ giá theo hướng ổn định khoảng thời gian định có biến cố xảy II.3.2 Tỷ giá hối đối thả hồn tồn Đây loại chế độ mà tỷ giá hoàn toàn xác lập theo quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Chính phủ hồn tồn khơng có tác động cam kết việc điều tiết tỷ giá Giá đồng tiền nội tệ đồng tiền ngoại tệ xác định điểm mà cung ngang cầu Khi XK tăng luồng vốn đầu tư nước tăng lên làm tăng cung ngoại tệ, đồng tiền ngoại tệ giảm giá ngược lại II.3.3 Tỷ giá hối đối thả có quản lí  Chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền dự trữ: Trong chế độ tỷ giá này, đồng tiền nội tệ quốc gia gắn chặt vào đồng ngoại tệ mạnh Quốc gia thực chế độ tỷ phải nắm giữ đồng tiền nước làm đồng tiền dự trữ để bảo vệ giá trị đồng tiền nội tệ Kể từ sau năm 1972, chế độ tỷ giá hầu phát LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com triển áp dụng Đồng USD thường đồng tiền nước dùng để gắn đồng tiền Tuy nhiên, năm gần đây, khủng hoảng tài thường xuyên xảy để giảm thiểu bớt bất ổn việc gắn chặt vào đồng tiền, kinh tế chuyển đổi thực sách gắn đồng tiền vào rổ tiền tệ Hệ thống quỹ dự trữ ngoại hối nước trì gồm nhiều loại ngoại tệ khác theo cấu tỷ lệ định tùy theo quan hệ thương mại quốc tế Nhìn chung, chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền hay rổ tiền tệ, muốn ổn định đòng tiền địi hỏi quốc gia áp dụng chế độ tỷ giá đó, phải có hệ thống dự trữ ngoại hối đủ mạnh để can thiệp có hữu hiệu thị trường ngoại hối  Chế độ tỷ giá giới hạn biên độ giao dịch: Ở số quốc gia, trình áp dụng chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền dự trữ, tiềm lực dự trữ ngoại tệ không đủ mạnh để ổn định tỷ giá, ngân hàng trung ương thường áp dụng chế độ tỷ giá giới hạn biên độ giao dịch Chế độ tỷ giá cho phép tỷ giá giao dịch thị trường biến động biên độ mà ngân hàng trung ương công bố, xác định theo cơng thức: Tỷ giá giao dịch = Tỷ giá thức x ( ± biên độ X% ) thị trường II.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái II.4.1 Cán cân toán quốc tế Tất giao dịch quốc gia với quốc gia cịn lại giới thể thơng qua chuyển dịch hàng hóa, di chuyển thu nhập, luồng vốn đầu tư ghi bảng cân đối kế toán gọi cán cân tốn quốc tế Như vậy, đưa khái niệm cán cân toán quốc tế là: bảng cân đối kế tốn ghi chép tồn giao dịch hình thức giá trị LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com quốc gia với quốc gia khác giới khoảng thời gian định, thường năm Nhân tố tác động trực tiếp đến quan hệ cung cầu ngoại tệ, thơng qua tác động tới tỷ giá Khi cán cân toán quốc tế bội thu, theo tác động quy luật cung cầu ngoại tệ làm cho đồng ngoại tệ giá, đồng nội tệ lên giá Ngược lại, cán cân toán quốc tế bội chi làm cho đồng ngoại tệ lên giá, đồng nội tệ giá Làm tỷ giá thay đổi Thuyết Ngang giá Sức Mua (Puchasing Power Parity Theory – PPP theory) Thuyết Ngang giá Sức Mua (PPP Theory) rằng: “Tỷ giá hối đoái hai loại tiền tệ điều chỉnh cho giá loại mặt hàng thị trường nội địa hai nước có mức giá tương đương nhau” Giả sử tỷ giá hối đoái VND USD 20.000VND/USD Một kilogram cà phê có giá 5USD thị trường Mỹ có giá 40.000VND thị trường VN Khi giá 1kg cà phê có giá 2USD toán USD thị trường VN Điều dẫn tới xu hướng có người Mỹ sang VN mua cà phê thay mua nước họ Tuy nhiên, điều xảy thì:  Những người Mỹ phải điểm đổi tiền để đổi tiền USD sang VND, điều dẫn đến tiền VND trở nên có giá trị tỷ giá VND/USD giảm  Nhu cầu mua cà phê thị trường Mỹ giảm nên theo Quy luật Cung – Cầu, giá bán cà phê giảm  Nhu cầu mua cà phê thị trường VN gia tăng, nên theo Quy luật Cung – Cầu, giá bán cà phê phải tăng lên Nếu điều xảy ra, tỷ giá VND/USD giảm từ 20.000VND xuống 18.000VND đổi 1USD, giá cà phê thị trường Mỹ giảm 3USD, giá cà phê thị trường VN tăng lên 54.000VND, ý định mua cà phê từ VN đem Mỹ bị phá sản hoàn toàn Thực vậy, việc đổi 3USD sang 54.000VND (với tỷ giá 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com công ty lớn mạnh việc phịng tránh rủi ro tỷ giá cần thiết ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động công ty IV.3.1 Sử dụng hợp đồng kỳ hạn Đối với doanh nghiệp XK, có hợp đồng XK hàng hóa tương lai, thu khoản ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp khơng biết tới thời điểm đó, tỷ giá biến động nào, tăng tốt cho doanh nghiệp, giảm, doanh nghiệp bị lỗ Chính sợ bị rủi ro tỷ giá giảm, nên doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải thu tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp bán số lượng ngoại tệ định với tỷ giá định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm Còn doanh nghiệp NK, muốn mua hàng hóa tương lai, phải trả số lượng ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp tới thời điểm tỷ giá biến động nào, giảm doanh nghiệp lợi, cịn tăng làm tăng chi phí cho doanh nghiệp Vì mà doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải trả tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp mua số lượng ngoại tệ định với mức giá xác định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm Giao dịch hối đoái kỳ hạn ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Địa chỉ: 07 Lê Thị Hồng Gấm, Quận 1, TP.HCM Tel: (84.8) 3821 0055 Fax: (84.8) 3829 6063 Telex: 812690 EIB VT SWIFT: EBVIVNVX Website: www.eximbank.com.vn Nghiệp vụ giao dịch hối đoái kỳ hạn (Forward) 112 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Forward giao dịch hai bên cam kết mua, bán với lượng ngoại tệ theo mức tỷ giá xác định việc toán thực vào thời điểm xác định tương lai Đối tượng tham gia giao dịch Cá nhân tổ chức kinh tế Kỳ hạn giao dịch Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày Phí giao dịch hối đối Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch hối đối giao dịch kỳ hạn Chứng từ giao dịch kỳ hạn Tổ chức kinh tế, tổ chức khác cá nhân dùng VND để mua ngoại tệ Eximbank thơng qua giao dịch kỳ hạn phải xuất trình chứng từ cung cấp đầy đủ thông tin mục đích, số lượng loại ngoại tệ cần toán, thời điểm toán theo quy định hành quản lý ngoại hối Thủ tục giao dịch Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, kỳ hạn, số lượng, ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng… ký hợp đồng giao dịch kỳ hạn Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ từ – 10% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu Biểu mẫu: Hợp đồng mua Mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ kỳ hạn Hợp đồng bán Liên hệ Để biết thêm chi tiết sản phẩm - dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ 113 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chi nhánh/Phòng giao dịch Eximbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call-Center): (84-8)3.9151515 1900 545474 IV.3.2 Sử dụng hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi sử dụng trường hợp doanh nghiệp cần ngoại tệ tương lai nội tệ cần ngoại tệ nội tệ tương tai Ví dụ doanh nghiệp vừa thực hợp đồng XK thu đồng USD, doanh nghiệp cần VND để trả lương cho nhân viên Mặt khác, vài tháng tới, doanh nghiệp lại có hợp đồng NK cần USD tương lai, để tránh rủi ro tỷ giá doanh nghiệp có hai giao dịch cần thực hiện, bán USD giao mua USD kỳ hạn tương lai Nhưng bây giờ, nhờ có hợp đồng hốn đổi, doanh nghiệp cần ký hợp đồng hoán đổi với ngân hàng để thực hai giao dịch Làm tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp chênh lệch giá mua bán USD, đồng thời hạn chế thời gian cần ký loại hợp đồng thay hai trước Giao dịch hối đoái hoán đổi ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Địa chỉ: 07 Lê Thị Hồng Gấm, Quận 1, TP.HCM Tel: (84.8) 3821 0055 Fax: (84.8) 3829 6063 Telex: 812690 EIB VT SWIFT: EBVIVNVX Website: www.eximbank.com.vn Nghiệp vụ giao dịch hối đoái hoán đổi (Swap) Currency swap giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền sử dụng giao dịch), kỳ hạn tốn hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời 114 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com điểm ký kết hợp đồng Đối tượng tham gia giao dịch Tổ chức kinh tế Kỳ hạn giao dịch Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày Phí giao dịch hối đối Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch hối đối giao dịch hốn đổi Chứng từ giao dịch giao Khách hàng khơng phải xuất trình chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ Thủ tục giao dịch Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, số lượng, ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng…và ký hợp đồng giao dịch hoán đổi Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ từ – 10% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu Biểu mẫu: buy/sell Mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ hoán đổi sell/buy Liên hệ Để biết thêm chi tiết sản phẩm - dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ 115 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chi nhánh/Phòng giao dịch Eximbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call-Center): (84-8)3.9151515 1900 545474 IV.3.3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn Hợp đồng quyền chọn chưa sử dụng rộng rãi Việt Nam, lạ, hi vọng thời gian ngắn tới, hợp đồng quyền chọn sử dụng rộng rãi ưu điểm đem lại Đối với doanh nghiệp XNK, thường xuyên phải đối mặt với khoản thu chi ngoại tệ, rủi ro tỷ giá khơng thể tránh khỏi Khi có khoản thu ngoại tệ tương lai, để tránh rủi ro doanh nghiệp mua quyền chọn bán ngoại tệ tương lai, đến thời hạn toán doanh nghiệp thấy có lợi sử dụng hợp đồng quyền chọn để bán ngoại tệ, khơng doanh nghiệp bán bên thị trường Ngược lại, có khoản chi ngoại tệ tương lai, doanh nghiệp mua quyền chọn mua, để đến thời hạn tốn, doanh nghiệp tránh rủi ro tỷ giá cách sử dụng quyền chọn mua để giá thị trường lên cao doanh nghiệp mua ngoại tệ với giá thấp giá thị trường, giá thị trường giảm xuống doanh nghiệp mua ngoại tệ bên thị trường bị lỗ phần chi phí mua quyền chọn Quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Địa chỉ: 07 Lê Thị Hồng Gấm, Quận 1, TP.HCM Tel: (84.8) 3821 0055 Fax: (84.8) 3829 6063 Telex: 812690 EIB VT SWIFT: EBVIVNVX Website: www.eximbank.com.vn Quyền lựa chọn tiền tệ: 116 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Là giao dịch bên mua quyền bên bán quyền, bên mua quyền có quyền khơng có nghĩa vụ mua bán lượng ngoại tệ xác định mức tỷ giá xác định khoảng thời gian thỏa thuận trước Nếu bên mua quyền lựa chọn thực quyền mình, bên bán quyền có nghĩa vụ bán mua lượng ngoại tệ hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước Quyền Chọn: Có loại Quyền chọn mua (Call option): Là quyền mua ngoại tệ tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định Quyền chọn bán (Put option): Là quyền bán ngoại tệ với tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định Kiểu quyền chọn: Có kiểu Quyền lựa chọn kiểu Mỹ (American Style Option): Quyền lựa chọn thực thời điểm thời hạn hiệu lực hợp đồng Quyền lựa chọn kiểu Châu Âu (European Style Option): Quyền lựa chọn thực vào ngày đáo hạn hợp đồng Đối tượng tham gia: Bên mua quyền: cá nhân, tổ chức kinh tế hoạt động Việt Nam Bên bán quyền: Eximbank Phí giao dịch: Là khoản tiền người mua quyền lựa chọn phải trả cho Ngân hàng (người bán quyền lựa chọn) để có quyền lựa chọn Tỷ giá thực : Là tỷ giá hai bên mua bán thoả thuận ấn định hợp đồng quyền lựa chọn Đồng tiền giao dịch: USD, GBP, CHF, JPY, AUD, CAD, EUR Số lượng: Tối thiểu tương đương 100,000 USD (một trăm ngàn USD) cho hợp đồng giao dịch Thời hạn giao dịch: 117 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tối thiểu ngày tối đa 365 ngày Thời hạn hiệu lực hợp đồng: Là khoảng thời gian quyền lựa chọn thực theo yêu cầu người mua quyền tính từ ngày ký hợp đồng trước 11h00 sáng (giờ Hà Nội) ngày đáo hạn Chứng từ: Khi khách hàng tham gia nghiệp vụ quyền chọn áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ khơng cần phải có chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ Thực hợp đồng: Khi có nhu cầu thực hợp đồng khách hàng gửi Giấy đề nghị thực hợp đồng cho Eximbank Lợi ích khách hàng: Giúp khách hàng thực nghiệp vụ xuất nhập có hội để thực bảo hiểm dịng vốn trước biến động tỷ giá lượng định trước thị trường Với khoản chi phí chấp nhận được, khách hàng có quyền lựa chọn tỷ giá thị trường ngoại hối có nhiều biến động Có hội đầu tư biến động tỷ giá với chi phí hữu hạn (fixed premium), lợi nhuận khơng giới hạn (unlimited profit) Biểu mẫu: Mẫu hợp đồng giao dịch quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Giấy đề nghị thực quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Thỏa thuận chung nghiệp vụ quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Liên hệ: Để biết thêm chi tiết sản phẩm - dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/Phòng giao dịch Eximbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call-Center): (84-8)3.9151515 1900 545474 118 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com IV.3.4 Sử dụng thị trường tiền tệ Sử dụng thị trường tiền tệ để tự bảo hiểm rủi ro tỷ giá cách thức vận dụng kết hợp giao dịch mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối giao dịch vay cho vay thị trường tiền tệ để cố định khoản phải thu phải trả cho không bị ảnh hưởng biến động tỷ giá Cho vay USD tài trợ nhập khẩu, cố định tỷ giá ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Địa chỉ: 07 Lê Thị Hồng Gấm, Quận 1, TP.HCM Tel: (84.8) 3821 0055 Fax: (84.8) 3829 6063 Telex: 812690 EIB VT SWIFT: EBVIVNVX Website: www.eximbank.com.vn Tiện ích sản phẩm  Giúp doanh nghiệp giải toán nguồn vốn USD để toán tiền hàng nhập  Eximbank chịu thay khách hàng rủi ro biến động tỷ giá USD Đặc điểm  Tỷ giá USD cố định suốt thời gian vay vốn  Thời hạn cho vay: Tối thiểu 03 tháng, tối đa 06 tháng Điều kiện vay vốn:  Có đủ điều kiện vay vốn theo quy định Eximbank  Có thị trường bán hàng đầu ổn định  Khách hàng vay vốn nhằm mục đích toán tiền hàng nhập Hồ sơ vay vốn  Hồ sơ pháp lý khách hàng đề nghị vay vốn  Hồ sơ tài khách hàng: Các báo cáo toán đến thời điểm gần 119 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Các hợp đồng đầu  Các giấy tờ liên quan khác (nếu có); Liên hệ: Để biết thêm chi tiết sản phẩm - dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/Phòng giao dịch Eximbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call-Center): (84-8)3.9151515 1900 545474 IV.3.5 Sử dụng hợp đồng XNK song hành Theo phương pháp này, công ty phải tiến hành song hành lúc hai hợp đồng XK NK có giá trị thời hạn tương đương Bằng cách này, cho dù tỷ giá có tăng hay giảm doanh nghiệp khơng bị tổn hại khoản chênh lệch tỷ giá trung hòa nhờ việc thực lúc hai hợp đồng xuất NK Cách đơn giản, dễ thực tốn kém, nhiên địi hỏi cơng ty phải đa dạng hóa hoạt động XNK IV.3.6 Sử dụng quỹ dự phịng rủi ro tỷ giá Nếu công ty đa dạng hóa hoạt động XNK cơng ty sử dụng phương pháp này, lập quỹ dự phòng để tránh rủi ro tỷ giá Theo phương pháp này, công ty kiếm lợi nhuận từ biến động tỷ giá có lợi cho cơng ty, cơng ty nên trích phần lợi nhuận để lập quỹ dự phòng, để tỷ giá biến động theo hướng bất lợi cơng ty khơng bị ảnh hưởng có nguồn quỹ dự phịng để bù đắp tổn thất Đề tài trình bày số giải pháp giúp cơng ty XNK nói chung công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn nói riêng giảm thiểu rủi ro tỷ giá Và tùy vào tình hình thực tế mà cơng ty áp dụng biện pháp phù hợp với điều kiện cơng ty 120 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương V Kết luận kiến nghị V.1 Kết luận Qua phân tích trên, thứ phần thấy nguyên nhân làm cho tỷ giá USD/VND thay đổi Từ phân tích giúp quan chức có sách phù hợp nhằm quản lý tỷ giá hối đoái cách hiệu Thứ hai thấy tỷ giá hối đối nói chung tỷ giá USD/VND nói riêng tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp XNK Từ giúp doanh nghiệp có nhìn đắn tầm quan trọng tỷ giá, doanh nghiệp XNK thường xuyên phải làm việc với ngoại tệ, cần phải có quan tâm hợp lý đến tỷ giá Thứ ba, em đưa số giải pháp nhằm giúp doanh nghiệp XNK phịng ngừa hạn chế rủi ro tỷ giá Từ phân tích đó, em có số kiến nghị bên có liên quan Riêng công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn, theo phân tích ba năm vừa qua, công ty đạt mức tăng trưởng đáng kể doanh 121 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thu, kim ngạch XNK Từ năm 2008 2010, lợi nhuận công ty dương, đánh dấu phát triển cơng ty Vì từ năm 2008 đến 2010 giai đoạn có nhiều biến động tình hình kinh tế không ổn định mà công ty đạt thành tựu đáng hoan ngênh Điều hứa hẹn năm 2011, kinh tế khơi phục điều kiện thuận lợi cho công ty phát tiển V.2 Kiến nghị V.2.1 Đối với doanh nghiệp Qua việc phân tích đề tài, thấy tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động kinh doanh XNK công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn công ty XNK ngành, công ty cần có cơng cụ dự báo tình hình biến động tỷ giá, đồng thời cần áp dụng biện pháp nêu để phòng tránh rủi ro, tiến tới kiếm lợi nhuận từ rủi ro tỷ giá Khi ký hợp đồng XNK, đa số doanh nghiệp Việt Nam quen sử dụng đồng USD để tốn, đồng tiền lại thường xuyên biến động làm ảnh hưởng đến kết hoạt động XNK công ty Vì mà ký hợp đồng, doanh nghiệp thỏa thuận tốn đồng tiến khác biến động EUR, AUD, GBP… nhằm hạn chế rủi ro cho doanh nghiệp V.2.2 Đối với ngân hàng Về phía ngân hàng, cơng cụ bảo hiểm tỷ giá chưa sử dụng phổ biến, chủ yếu doanh nghiệp chưa biết sử dụng cịn lạ Vì vậy, ngân hàng cần cung cấp thêm nhiều công cụ bảo hiểm tỷ giá có nhân viên am hiểu lĩnh vực để tư vấn cho khách hàng, giúp ngân hàng có thêm nhiều khách hàng gia tăng lợi nhuận V.2.3 Đối với nhà nước Về phía nhà nước, quan chức cần có số giải pháp sau 122 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhằm giúp thị trường ngoại hối Việt Nam phát triển: - Thường xun phân tích tình hình kinh tế giới, khu vực nước để đề sách TGHĐ phù hợp cho giai đoạn - Ban hành thị nhằm giúp việc sử dụng công cụ phái sinh dễ dàng - Có sách khuyến khích công ty sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá Tài liệu tham khảo: Chu Minh Ngày 27/05/2008 Hãy thận trọng với biến động tỷ giá USD [trực tuyến] VnEconomy (Báo Điện tử - Thời báo Kinh tế Việt Nam) Đọc từ http://vneconomy.vn/59356P0C6/hay-than-trong-voi-bien-dong-ty-gia-usd!.htm ngày 4/4/2009 Dỗn Hữu Tuệ Ngày 15/4/2008 Tỷ giá hối đối có lợi cho XK hay NK [trực tuyến] Tổng biên tập Nguyễn Anh Tuấn báo Tuần Việt Nam Đọc từ http://tuanvietnam.net/vn/tulieusuyngam/3471/index.aspx ngày 5/4/2009 Dương Ngọc Ngày 3/3/2007 Tỷ giá: diễn biến dự đoán [trực tuyến] VnEconomy (Báo Điện tử - Thời báo Kinh tế Việt Nam) Đọc từ http://vneconomy.vn/71923P6C604/ty-gia-dien-bien-va-du-doan.htm ngày 11/4/2009 Không ngày tháng Các rào cản việc sử dụng sản phẩm phái sinh [trực tuyến] Saga.vn Đọc từ 123 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com http://www.saga.vn/Taichinh/Congcu/Congcuphaisinh/4920.saga ngày 4/5/2009 Không ngày tháng Doanh nghiệp cần van an toàn với biến động tỷ giá [trực tuyến] Báo Kinh tế hợp tác Việt Nam - Cơ quan chủ quản Bộ Công Thương Đọc từ http://baokinhteht.com.vn/home/20090320091920585_p0_c122/dn-canvan-an- toan-khi-bien-dong-ty-gia.htm ngày 4/4/2009 Minh Đức Ngày 30/03/2009 Lộ diện sốc rủi ro tỷ giá [trực tuyến] VnEconomy(Báo Điện tử - Thời báo Kinh tế Việt Nam) Đọc từ http://vneconomy.vn/20090330111556778P0C6/lo-dien-nhung-cu-soc-rui-ro-tygia.htm ngày4/4/2009 Ngày 17/9/2007 Tỷ giá hối đoái nhân tố ảnh hưởng [trực tuyến] Đọc từ http://my.opera.com/nguoitinhcuaem_8x/blog/show.dml/1337032 ngày 18/2/2009 Ngày 23/7/2008 Dự báo tỷ giá tháng cuối năm tăng 4,9%, gấp đôi tốc độ 2004-2007 [trực tuyến] Công ty TNHH Dịch vụ thông tin ATP Đọc từ http://atpvietnam.com/vn/thongtinnganh/17079/index.aspx ngày 31/3/2009 Ngày 25/9/2008 Tỷ giá USD/VND biến động mạnh [trực truyến] Tập đồn Bưu Viễn thơng Việt Nam Đọc từ http://www.vnmedia.vn/NewsDetail.asp? Catid=13&NewsId=144955 ngày 4/4/2009 Ngày 14/10/2008 Tỷ giá nâng yếu [trực tuyến] VNTRADES Đọc từ http://www.vntrades.com/tintuc/name-News-file-article-sid-34972.htm ngày 11/4/2009 Ngày 27/7/2006 Nguyên nhân đích thực biến động tỷ giá lãi suất? [trực tuyến] Trung tâm Báo chí Hợp tác truyền thông Quốc tế (CPI) - Bộ thông tin truyền thông Đọc từ http://vietbao.vn/Kinh-te/Nguyen-nhan-dich-thuccua-bien- dong-ty-gia-va-lai-suat/20595685/90/ ngày 11/4/2009 Ngày 18/1/2009 Tỷ giá chịu ảnh hưởng lãi suất [trực tuyến] Công ty 124 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TNHH Dịch vụ thông tin ATP Đọc từ http://atpvietnam.com/vn/thongtinnganh/25143/index.aspx ngày 11/4/2009 Ngày 19/1/2009 Biến động tỷ giá: Doanh nghiệp chịu hậu [trực tuyến] VNTRADES Đọc từ http://www.vntrades.com/tintuc/name-News-filearticle-sid-39395.htm ngày 11/4/2009 Ngày 26/2/2009 Doanh nghiệp cần ý đến biến động tỉ giá [trực tuyến] VNTRADES Đọc từ http://www.vntrades.com/tintuc/name-News-filearticle-sid-40897.htm ngày 11/4/2009 Báo cáo tài Cơng Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn Một số số liệu Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn Bùi Lê Hà 2005 Quản trị kinh doanh quốc tế TP HCM NXB Thống kê Hoàng Thị Chỉnh 2005 Giáo trình kinh tế quốc tế TP HCM NXB Thống kê Nguyễn Minh Kiều 2006 Thanh toán quốc tế TP HCM NXB Thống kê Trần Ngọc Thơ Nguyễn Ngọc Định 2005 Tài Chính Quốc tế TP HCM NXB Thống Kê Trang Web: http://google.com.vn http://tailieu.vn http://kilobooks.com http:www.eximbank.com.vn http://tailieuhay.com http://fxtop.com http://www.sbv.gov.vn Khảo sát đề tài khóa luận tốt nghiệp sinh viên Trần Đại Quốc - Lớp: DH6KD2 –Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh, Trường Đại Học An Giang có chủ đề tỷ giá hối đoái 125 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 126 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... rủi ro gia tăng lợi nhuận Thấy tầm quan trọng tỷ giá hoạt động XNK doanh nghiệp em định chọn đề tài ? ?Phân tích tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài G? ?n? ?? LUAN... tỷ giá hối đoái USD VND đến hoạt động Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài G? ?n từ năm 2008 đến 2010 I.5 Ý nghĩa đề tài Điểm đề tài : nay, đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất. .. Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài G? ??n tỷ giá hối đối ảnh hưởng nhiều đến kết hoạt động cơng ty Vì công ty XNK, thường xuyên mua bán với cơng ty nước ngồi, tỷ giá thay đổi làm cho dịng tiền cơng ty