Mục tiêu nghiên cứu
Hệ thống lại lý thuyết phân tích tài chính doanh nghiệp;
Trong giai đoạn 2019 – 2021, Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt đã có những bước tiến đáng kể trong tình hình tài chính, thể hiện qua sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận Tuy nhiên, công ty cũng gặp phải một số hạn chế như chi phí sản xuất cao và quản lý tài chính chưa hiệu quả, cần được cải thiện để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh Việc phân tích thực trạng tài chính giúp chỉ ra những thành công đã đạt được cũng như những điểm cần khắc phục, từ đó đưa ra các giải pháp hoàn thiện cho tương lai.
Trên cơ sở những tồn tại và hạn chế đã chỉ ra, đề xuất những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty.
Phương pháp nghiên cứu
Các phương pháp được sử dụng trong khóa luận:
- Phương pháp so sánh: là so sánh các số liệu với một chỉ tiêu gốc (chỉ tiêu cơ sở)
Phương pháp phân tích tài chính bao gồm việc đánh giá các chỉ số quan trọng như khả năng sinh lời, khả năng sử dụng tài sản, khả năng thanh khoản và khả năng sử dụng nợ Những chỉ số này giúp xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp và khả năng hoạt động hiệu quả trong tương lai.
- Phương pháp tỷ lệ: phương pháp dựa trên các chuẩn mực của các tỷ lệ tài chính trong quan hệ tài chính
- Một số phương pháp khác: phương pháp diễn giải, phương pháp thống kê,
Ngoài ra, bài nghiên cứu còn sử dụng các bảng, sơ đồ để tăng độ tin cậy nghiên cứu.
Kết cấu khóa luận
Bài khóa luận được tạo nên từ phần mở đầu, kết luận và ba chương nội dung chính:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 – 2021
Chương 3: Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Một số khái niệm cơ bản liên quan tới phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài chính là khái niệm phát sinh từ các hoạt động kinh tế trong nền kinh tế thị trường, liên quan đến nhiều chủ thể như nhà nước, doanh nghiệp, tổ chức phi lợi nhuận, cá nhân và hộ gia đình.
Tài chính doanh nghiệp phản ánh các mối quan hệ kinh tế thông qua giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ để phục vụ hoạt động kinh doanh Sự vận động của quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp chính là biểu hiện rõ nét của tài chính doanh nghiệp.
1.1.2 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình nghiên cứu chi tiết các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Qua việc so sánh với các mục tiêu đã đề ra và các doanh nghiệp cùng ngành, quá trình này giúp đưa ra quyết định và giải pháp quản lý phù hợp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quản lý quan trọng, sử dụng hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phân tích để đánh giá tình hình tài chính trong một khoảng thời gian nhất định Qua đó, nó hỗ trợ nhà quản trị và các bên liên quan đưa ra quyết định nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá và kiểm tra cấu trúc cũng như tình hình tài chính hiện tại Qua đó, nó cho phép so sánh các chỉ tiêu tài chính hiện tại với quá khứ hoặc với các doanh nghiệp khác, nhằm xác định tiềm năng tài chính của doanh nghiệp Từ những phân tích này, doanh nghiệp có thể xác định các phương pháp quản trị phù hợp.
5 việc làm thường xuyên và không thể thiếu ở mỗi doanh nghiệp, nó mang tính chiến lược lâu dài và ý nghĩa thực tiễn quan trọng
Mối quan tâm chính của các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp là đánh giá rủi ro phá sản, thể hiện qua khả năng thanh toán, cân đối vốn, năng lực hoạt động và khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Từ đó, họ nghiên cứu và dự đoán kết quả hoạt động và mức doanh lợi trong tương lai Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là cơ sở để dự đoán tài chính mà còn có thể được ứng dụng cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm quyết định nội bộ, nghiên cứu và cung cấp thông tin, tùy thuộc vào vị trí của nhà phân tích trong hoặc ngoài doanh nghiệp.
Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Để đánh giá toàn diện các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp, việc phân tích tình hình tài chính là rất cần thiết Hệ thống chỉ tiêu kinh tế tài chính phản ánh mức độ hoàn thành các mục tiêu trong một thời kỳ Doanh nghiệp cần nắm rõ tình hình tài chính của mình, trong khi các nhà đầu tư, người cho vay và nhà cung cấp cũng quan tâm đến các khía cạnh tài chính khác nhau Tất cả đều chú trọng đến khả năng tạo ra dòng tiền, khả năng sinh lời, năng lực thanh toán và mức lợi nhuận tối đa.
Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp giải đáp thắc mắc và chỉ ra ưu, nhược điểm, cũng như điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có thể đưa ra những quyết định đầu tư kịp thời và chính xác.
Phân tích tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, cung cấp thông tin thiết yếu cho các nhà quản trị, nhà đầu tư và tổ chức tài chính.
- Đối với nhà quản trị doanh nghiệp:
Nhà quản trị doanh nghiệp có trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính, dựa trên các nghiệp vụ tài chính hàng ngày để đưa ra quyết định phục vụ lợi ích doanh nghiệp Mục tiêu chính bao gồm đảm bảo sự tồn tại và phát triển, giảm thiểu căng thẳng tài chính và nguy cơ phá sản, nâng cao khả năng cạnh tranh và tối ưu hóa thị phần Để đạt được điều này, việc phân tích tài chính doanh nghiệp là điều cần thiết.
Dựa trên phân tích tài chính, bao gồm khả năng thanh toán, cân đối vốn, năng lực hoạt động và khả năng sinh lãi, nhà quản lý tài chính có thể dự đoán kết quả hoạt động và doanh thu, lợi nhuận tương lai của doanh nghiệp Điều này giúp họ tư vấn cho Giám đốc, Giám đốc Tài chính và Hội đồng quản trị trong các quyết định liên quan đến đầu tư, tài trợ, lập kế hoạch tài chính và phân chia cổ phần.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là nền tảng quan trọng để xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn, quản lý nguồn vốn và điều hành hoạt động tài chính hiệu quả Nó hỗ trợ các nhà quản lý trong việc đưa ra quyết định nhằm bảo vệ lợi ích cổ đông, đồng thời hướng tới các mục tiêu tài chính như duy trì sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, giảm căng thẳng tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh, và tối ưu hóa chi phí Hơn nữa, phân tích tài chính còn giúp dự đoán khả năng hoạt động và lợi nhuận trong tương lai thông qua việc đánh giá khả năng thanh toán, cân đối vốn và năng lực sinh lời, từ đó hướng dẫn các nhà quản trị trong quyết định đầu tư, tài trợ và lập kế hoạch tài chính.
- Đối với nhà đầu tư:
Dựa trên phân tích hoạt động và kết quả kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư có thể đánh giá khả năng sinh lợi và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp Thời gian hoàn vốn luôn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cần nắm rõ 7 mức sinh lời và rủi ro tiềm tàng để đánh giá tình hình thu nhập của chủ sở hữu, bao gồm lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Việc phân tích tài chính là yếu tố quan trọng giúp họ xác định khả năng sinh lãi của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không.
Cổ đông là những nhà đầu tư chịu rủi ro khi bỏ vốn vào doanh nghiệp, như giảm giá cổ phiếu hay nguy cơ phá sản Phân tích tài chính giúp họ đánh giá sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận, với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và giá trị cho chủ sở hữu Qua đó, các nhà đầu tư có thể nhận diện khả năng sinh lợi và triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
- Đối với các chủ nợ doanh nghiệp:
Các tổ chức tín dụng và ngân hàng thực hiện phân tích tài chính để đảm bảo doanh nghiệp có khả năng trả nợ Họ chú trọng đến lượng tiền và tài sản có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền, nhằm so sánh nợ ngắn hạn và đánh giá khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, chỉ số vốn chủ sở hữu cũng được xem xét kỹ lưỡng, vì nó đóng vai trò như một khoản bảo hiểm cho các tổ chức tín dụng và ngân hàng trong trường hợp xảy ra rủi ro.
Các nhà cung cấp vật tư và dịch vụ cần đánh giá khả năng mua chịu của doanh nghiệp, đồng thời nắm bắt khả năng thanh toán hiện tại và dự kiến trong tương lai của họ.
- Đối với các cơ quan quản lý cấp trên:
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp cơ quan quản lý cấp trên đưa ra quyết định hợp lý về việc sáp nhập, chia tách hoặc chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp trong quá trình điều hành các đơn vị.
- Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước:
Báo cáo tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đánh giá tình hình tài chính, giúp các ban ngành kiểm soát các hoạt động tiền tệ và tài chính Qua đó, họ có thể xác định tính hợp pháp và sự tuân thủ các chính sách đã quy định, cũng như đánh giá việc thực hiện nghĩa vụ đối với các đối tượng liên quan.
Các nhà phân tích tài chính tập trung vào việc đánh giá rủi ro phá sản của doanh nghiệp, điều này thể hiện qua khả năng thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động và khả năng sinh lãi Dựa trên những yếu tố này, họ đưa ra dự đoán về kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai.
Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng đối với nhiều bên liên quan như nhà quản trị, cổ đông, nhà phân tích chuyên nghiệp và cơ quan nhà nước Công cụ này giúp các bên quan tâm hiểu rõ hơn về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định hợp lý và hiệu quả.
Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ qua các chỉ tiêu như cơ cấu vốn, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính giúp các nhà đầu tư và các bên liên quan có cái nhìn rõ ràng hơn để đưa ra quyết định đầu tư, tài trợ hoặc phân chia lợi tức Việc đánh giá chính xác hoạt động kinh doanh cũng là cơ sở để thực hiện các biện pháp kiểm soát và ra quyết định, đảm bảo doanh nghiệp đạt được các mục tiêu và kế hoạch đã đề ra.
- Dự báo khả năng hoạt động trong tương lai, tình hình tài chính tiềm năng cho các nhà đầu tư tương lai
Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp các nhà quản trị nắm bắt rõ ràng hơn về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó nhận diện các điểm mạnh và điểm yếu trong báo cáo tài chính Qua đó, họ có thể đưa ra những biện pháp kịp thời để thúc đẩy hiệu quả hoạt động hoặc khắc phục những vấn đề tồn tại, đảm bảo doanh nghiệp hoạt động hiệu quả cao.
Phương pháp phân tích
Phương pháp phân tích tài chính là cách tiếp cận nhằm khám phá mối quan hệ giữa các hiện tượng tài chính Trong đó, phương pháp tỷ số được áp dụng phổ biến nhất, nhờ vào tính hiện thực cao và khả năng bổ sung, hoàn thiện các điều kiện áp dụng Phương pháp so sánh cũng thường được sử dụng kết hợp, cho phép đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp qua việc so sánh các tỷ số với mức tham chiếu Để nhận diện xu hướng tài chính, cần thực hiện so sánh theo thời gian giữa các kỳ Đồng thời, việc so sánh với mức trung bình ngành giúp đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong lĩnh vực hoạt động Phương pháp Dupont hỗ trợ trong việc xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến các chỉ tiêu tài chính bằng cách phân tách các tỷ số tổng hợp như ROA và ROE thành chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân quả, từ đó phân tích tác động của chúng đến hiệu quả tài chính tổng thể.
1.4.1 Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng rất phổ biến trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Cá nhân sử dụng phương pháp này nhắm tới:
Doanh nghiệp cần đánh giá kết quả hoạt động của mình so với các đối thủ trong ngành để xác định vị thế cạnh tranh Việc lựa chọn gốc so sánh có thể dựa trên số liệu trung bình của ngành hoặc số liệu của những doanh nghiệp có điều kiện tương đương Điều này giúp doanh nghiệp nhận diện điểm mạnh và điểm yếu, từ đó đưa ra các chiến lược cải tiến hiệu quả.
Để đánh giá tiến độ thực hiện kế hoạch của doanh nghiệp, cần so sánh các chỉ tiêu trong kỳ kế hoạch với chỉ tiêu thực tế Gốc so sánh được xác định từ số liệu kế hoạch, dự toán và định mức đã được đặt ra.
Để đánh giá tốc độ và xu hướng phát triển của hiện tượng kinh tế, cần so sánh kết quả giữa hai kỳ liền kề Gốc so sánh được lựa chọn sẽ là số liệu của kỳ trước hoặc cùng kỳ năm trước, từ đó giúp nhận diện rõ ràng các biến động và xu hướng phát triển.
Để đảm bảo kết quả so sánh chính xác, số liệu sử dụng cần phải tuân thủ các tiêu chí nhất quán trong suốt quá trình sử dụng.
Để đảm bảo tính chính xác trong phân tích kinh tế, các số liệu cần phải đồng nhất về nội dung, phương pháp tính, đơn vị đo lường, quy mô và điều kiện kinh doanh Các chỉ tiêu phải được thu thập trong cùng một khoảng thời gian và không gian nhất định Quá trình so sánh cũng yêu cầu lựa chọn tiêu chuẩn so sánh, trong đó chỉ tiêu của một kỳ được chọn làm gốc so sánh Gốc so sánh thường được xác định theo thời gian và không gian, và tùy thuộc vào mục đích phân tích, các nhà phân tích sẽ chọn gốc so sánh phù hợp.
Kỹ thuật trong phương pháp so sánh bao gồm so sánh bằng số tuyệt đối, số tương đối và số bình quân:
So sánh số tuyệt đối là phép tính được thực hiện bằng cách trừ các trị số của chỉ tiêu trong kỳ phân tích với chỉ tiêu của kỳ gốc Kết quả của phép so sánh này thể hiện rõ khối lượng và quy mô biến động của các hiện tượng kinh tế.
Số bình quân đóng vai trò quan trọng trong việc thể hiện tính đại diện của các chỉ tiêu khi so sánh giữa các kỳ phân tích hoặc so với bình quân của ngành Việc sử dụng số bình quân giúp đánh giá chính xác hơn về hiệu suất và xu hướng của các chỉ tiêu qua thời gian.
Số tương đối được xác định bằng phép chia giữa các trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc, giúp thể hiện tốc độ phát triển, mối quan hệ, xu hướng biến động và quy luật biến động của đối tượng Có hai loại số tương đối.
Số tương đối động thái là chỉ số thể hiện tốc độ biến động của các chỉ tiêu, bao gồm cả số tương đối định gốc và số tương đối liên hoàn.
Số tương đối điều chỉnh giúp phản ánh xu hướng và mức độ biến động của từng đối tượng khi điều chỉnh một yếu tố cụ thể trong các chỉ tiêu ở cùng một thời kỳ Điều này tạo ra một phạm vi so sánh hẹp hơn, giúp tránh sự chênh lệch trong quá trình so sánh.
1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số
Phương pháp phân tích tỷ số tài chính dựa trên các chuẩn mực tỷ lệ giữa các đại lượng tài chính, giúp đánh giá mối quan hệ tài chính một cách hiệu quả Phương pháp này được ưa chuộng nhờ khả năng cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ thống báo cáo tài chính ngày càng hoàn thiện, tạo nền tảng vững chắc cho việc đánh giá tỷ lệ của doanh nghiệp hoặc nhóm doanh nghiệp một cách đáng tin cậy hơn.
Hiện nay, công nghệ thông tin đang phát triển mạnh mẽ, cho phép phân tích dữ liệu theo tỷ lệ và chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn, từ đó tích lũy thông tin hiệu quả.
Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp cần được tổ chức một cách khoa học, phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp và đặc điểm ngành nghề mà doanh nghiệp hoạt động Mỗi đối tượng quản lý có những mối quan tâm khác nhau về tình hình tài chính, dẫn đến sự khác biệt trong quy trình phân tích Mặc dù không có một quy trình chuẩn mực duy nhất, nhưng thường có những giai đoạn chung trong quá trình phân tích và đánh giá tài chính.
1.5.1 Giai đoạn chuẩn bị Đây là giai đoạn có mức độ ảnh hưởng khá lớn tới công tác phân tích tài chính về thời gian hay chất lượng Công tác gồm xây dựng kế hoạch, thu thập và xử lý thông tin phân tích Trong đó, kế hoạch cần làm rõ nội dung phân tích, toàn bộ hoạt động hay chỉ một số vấn đề cụ thế Phạm vi phân tích là vài bộ phận hay trên toàn đơn vị Sau khi xác định rõ kế hoạch, cần thu thập và kiểm tra thông tin tài chính đảm bảo đủ các thông tin cần thiết, không thừa và cũng không thiếu thông tin Cần dựa trên yêu cầu của đối tượng phân tích để để thực hiện lựa chọn, thu thập và xử lý số liệu Số liệu cần có tính chính xác cao, hợp pháp, có đủ điều kiện để so sánh và phân tích
1.5.2 Giai đoạn thực hiện phân tích Đầu tiên, các nhà phân tích sẽ đánh giá tổng quan về tình hình tài chính thông qua các số liệu đã thu thập Sử dụng các phương pháp phân tích như so sánh để đánh giá chung về tài chính, xu hướng phát triển hay mối tương quan giữa các hoạt động tài chính
* Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Các nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin từ cả bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp, bao gồm thông tin về số lượng, giá trị, quản lý và kế toán Những nguồn thông tin này phải có khả năng giải thích rõ ràng về tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Thông tin bên ngoài doanh nghiệp bao gồm các yếu tố như tình hình kinh tế, chính sách thuế, cơ hội kinh doanh, thông tin ngành, quy định pháp lý và chính sách tài chính tiền tệ Trong khi đó, thông tin bên trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính, phản ánh tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
- Bảng cân đối kế toán:
Tài sản là yếu tố quan trọng trong báo cáo tài chính, thể hiện giá trị hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Chúng bao gồm các loại tài sản như tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu, đồng thời phản ánh cấu trúc và quy mô của tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng.
Nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh sự hình thành và quy mô của các loại tài sản hiện có, đồng thời thể hiện cấu trúc và đặc điểm sở hữu của các nguồn vốn đã được huy động cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này cũng cho thấy trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các bên cấp vốn.
- Báo cáo kết quả kinh doanh:
Báo cáo kết quả kinh doanh có thể thay đổi theo thời gian nhưng luôn thể hiện các yếu tố quan trọng như doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và lợi nhuận.
- Bảng lưu chuyển tiền tệ:
Bài viết cung cấp thông tin quan trọng về các sự kiện và nghiệp vụ kinh tế ảnh hưởng đến luồng tiền của doanh nghiệp, bao gồm nguồn thu tiền và cách chi tiêu, quy trình vay và trả nợ, thanh toán cổ tức, phân phối lợi nhuận cho chủ sở hữu và các bên liên quan khác, cũng như các yếu tố tác động đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
- Thuyết minh báo cáo tài chính: Được lập căn cứ vào các số liệu:
+ Các sổ kế toán kì báo cáo
+ Bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo
+ Báo cáo kết quả kinh doanh kỳ báo cáo
Báo cáo kỳ trước, năm trước được lập song song với Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nội dung của báo cáo này thể hiện các chỉ số quan trọng, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và xu hướng phát triển trong thời gian qua.
+ Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp
+ Chế độ kế toán áp dụng tại doanh nghiệp
+ Chi tiết một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính kế toán
Tất cả các báo cáo, phân tích trên đều rất quan trọng đối với phân tích tài chính doanh nghiệp
Để hiểu rõ các hoạt động tài chính của doanh nghiệp, cần xác định các nhân tố ảnh hưởng và mức độ tác động của chúng Việc chỉ ra những nhân tố này thông qua các phương pháp như số chênh lệch và thay thế sẽ giúp có cái nhìn rõ ràng về sự thay đổi của các đối tượng Đồng thời, cần phân tích tình hình sử dụng và hiệu quả tài sản cố định cũng như tài sản lưu động của doanh nghiệp Cuối cùng, việc đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp là rất quan trọng để có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính.
Cuối cùng, cần tổng hợp và phân tích để đánh giá tình hình, chất lượng và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Dựa trên thông tin đã phân tích, xác định mối tương quan giữa các yếu tố, chỉ ra những hạn chế và nguyên nhân của chúng Đồng thời, cần phát hiện tiềm năng mới và đề xuất các phương án phù hợp với mục tiêu ban đầu.
1.5.3 Giai đoạn kết thúc Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp Đây là giai đoạn cuối cùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Lúc này, ta sẽ tiền hành lập báo cáo và hoàn thiện hồ sơ phân tích.
Cơ sở dữ liệu để phân tích tài chính doanh nghiệp
Nền kinh tế thường được đánh giá qua các chỉ số phản ánh tình hình tăng trưởng hoặc suy thoái, ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong nhiều lĩnh vực khác nhau.
Sự phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc chặt chẽ vào tình hình chung của ngành nghề mà họ hoạt động Các yếu tố như tình hình ngành, đối thủ cạnh tranh, công nghệ, cung cầu và sản phẩm đều có tác động đáng kể đến tài chính của doanh nghiệp.
Các báo cáo tài chính của doanh nghiệp cung cấp thông tin phản ánh chính xác tình hình kinh doanh và tài chính của công ty Đây là cơ sở thiết yếu cho việc phân tích tài chính, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán là một phần quan trọng trong báo cáo tài chính, giúp các bên liên quan theo dõi "sức khỏe" của doanh nghiệp Nó thể hiện giá trị và cấu trúc của tài sản cũng như nguồn vốn tại thời điểm báo cáo, có thể là theo tháng, quý hoặc năm Bảng cân đối kế toán được cấu trúc theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC.
22 tháng 12 năm 2014 của Bộ Tài chính
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tổng hợp tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ kế toán, phản ánh sự cân đối trong các số liệu tài chính Báo cáo này dựa trên phương pháp tổng hợp cân đối kế toán và được xây dựng theo mẫu quy định tại Quyết định số.
48/2006/QĐ-BTC ngày 14 tháng 9 năm 2006 của Bộ Tài chính
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) là tài liệu quan trọng mô tả dòng tiền trong một kỳ kết toán, thể hiện cách doanh nghiệp huy động và sử dụng tiền BCLCTT được xây dựng theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 3 năm 2006 của Bộ Tài chính.
Bản thuyết minh báo cáo tài chính là tài liệu bổ sung, giải thích tình hình và kết quả tài chính trong một kỳ báo cáo Mẫu thuyết minh này được quy định theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC, ban hành ngày 22 tháng 12 năm 2014 bởi Bộ Tài chính.
Các nội dung của phân tích tài chính của doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp cần đánh giá được:
Cấu trúc tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Việc phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn giúp đánh giá khả năng tài chính và mức độ rủi ro của doanh nghiệp Tình hình đảm bảo nguồn vốn không chỉ ảnh hưởng đến khả năng phát triển mà còn quyết định sự ổn định và bền vững trong hoạt động kinh doanh.
- Tình hình công nợ và khả năng thanh toán
- Tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Vốn lưu động thường xuyên
- Hiệu quả kinh doanh Để đánh giá được những tiêu chí trên ta cần phân tích những yếu tố sau:
1.7.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán
1.7.1.1 Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn
Bảng cân đối kế toán phản ánh Tài sản và Nguồn vốn của doanh nghiệp, giúp xác định rõ các khoản mục quan trọng mà doanh nghiệp tập trung vào, đồng thời đánh giá chất lượng của chúng thông qua phép tính cơ bản.
Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn
Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn
Tổng nguồn vốn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Sự cân đối giữa tài sản phải thu và công nợ phải trả cho thấy số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng Cụ thể, số vốn này được xác định bằng chênh lệch giữa hai yếu tố trên.
Chúng tôi đánh giá sự biến động của tổng tài sản và tổng nguồn vốn, cùng với từng chỉ tiêu cụ thể qua các năm Qua đó, có thể nhận thấy quy mô vốn mà đơn vị đã sử dụng trong năm.
1.7.1.2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Quá trình kinh doanh hiệu quả của doanh nghiệp phụ thuộc vào việc phân bổ và sử dụng vốn để tài trợ cho tài sản Do đó, việc phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán là cần thiết để doanh nghiệp đánh giá tính phù hợp của kết cấu hiện tại.
- Phân tích cơ cấu Tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình tính toán tỷ lệ giữa các khoản mục tài sản ngắn hạn và dài hạn so với tổng tài sản, giúp đánh giá hiệu quả sử dụng và tính hợp lý của cơ cấu tài sản trong việc tiết kiệm nguồn vốn kinh doanh Việc xem xét tỷ trọng từng mục trong tổng tài sản và xu hướng biến động của các khoản mục là cần thiết, bên cạnh việc phân tích số liệu đầu kỳ và cuối kỳ Đặc điểm của từng loại hình kinh doanh cũng cần được lưu ý, chẳng hạn như doanh nghiệp sản xuất thường có hàng tồn kho lớn, trong khi doanh nghiệp bất động sản lại có khoản phải thu cao do chính sách bán hàng trả chậm Qua đó, các nhà quản trị có thể đưa ra quyết định điều chỉnh cơ cấu tài sản một cách hợp lý Phân tích này thường được đánh giá thông qua các chỉ tiêu cụ thể.
Tỷ suất tài sản ngắn hạn = 𝑻à𝒊 𝒔ả𝒏 𝒏𝒈ắ𝒏 𝒉ạ𝒏
Tỷ suất tài sản dài hạn = 𝑻à𝒊 𝒔ả𝒏 𝒅à𝒊 𝒉ạ𝒏
Chỉ tiêu trên phản ánh mức độ và xu hướng đầu tư của doanh nghiệp vào hai loại tài sản khác nhau Mức độ này chịu ảnh hưởng bởi đặc điểm ngành nghề và trình độ quản lý của doanh nghiệp.
- Phân tích cơ cấu Nguồn vốn
Phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp nhà quản trị hiểu rõ nguồn hình thành tài sản và mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Cụ thể, tỷ lệ nợ phải trả và vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn cho thấy rủi ro tài chính khi vay mượn Nếu vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính và độc lập với chủ nợ Ngược lại, tỷ trọng nợ phải trả cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính thấp Chỉ tiêu tỷ suất vốn chủ sở hữu là một yếu tố quan trọng trong phân tích này.
Tỷ suất vốn chủ sở hữu = 𝑽ố𝒏 𝒄𝒉ủ 𝒔ở 𝒉ữ𝒖
Chỉ tiêu tài chính cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng độc lập tài chính tốt và mức độ tự chủ trong việc tài trợ Điều này cho thấy rằng tất cả tài sản hiện có của doanh nghiệp đều được đầu tư bằng nguồn vốn tự có, phản ánh sự vững mạnh trong quản lý tài chính.
Tỷ suất nợ phản ánh mức độ nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán cho các cá nhân và tổ chức liên quan đến hoạt động kinh doanh Một tỷ suất nợ thấp là điều mong muốn, vì nó cho thấy khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp tốt hơn.
+ Để đánh giá dưới góc độ nguồn tài trợ, các chỉ tiêu cần xét là:
Hệ số tự tài trợ = 𝑽ố𝒏 𝒄𝒉ủ 𝒔ở 𝒉ữ𝒖
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng tự bảo đảm và tự chủ tài chính của doanh nghiệp, cho biết tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn tài trợ tài sản của doanh nghiệp.
Trị số của các chỉ tiêu tài chính phản ánh khả năng tự đảm bảo tài chính của doanh nghiệp; chỉ số cao cho thấy mức độ độc lập tài chính tăng, trong khi chỉ số thấp cho thấy khả năng tự đảm bảo tài chính giảm sút.
Hệ số tài trợ của nguồn vốn thường xuyên
Chỉ tiêu này phản ánh số lượng vốn được tài trợ thường xuyên trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích Một chỉ tiêu cao cho thấy doanh nghiệp có tính chủ động tài chính tốt hơn.
+ Để đánh giá cơ cấu quản lý nguồn vốn, thường sử dụng chỉ số sau:
Hệ số nợ trên VCSH = 𝑵ợ 𝒑𝒉ả𝒊 𝒕𝒓ả
Chỉ tiêu VCSH thể hiện tỷ lệ nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu, cho biết mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp Tỷ lệ này cho thấy doanh nghiệp có khả năng quản lý nợ và duy trì ổn định tài chính như thế nào.
Nhà phân tích không chỉ đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp mà còn so sánh kết quả qua các kỳ để nhận diện xu hướng biến động chỉ tiêu Bên cạnh đó, việc so sánh với các hệ số trung bình trong ngành và đối thủ cạnh tranh giúp làm rõ vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, đặc biệt về khả năng khai thác vốn và mức độ rủi ro tài chính.
1.7.2 Phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh
Các nhân tố ảnh hưởng tới tài chính của DN
1.8.1 Các nhân tố môi trường bên trong DN
- Thông tin, dữ liệu được sử dụng trong phân tích tài chính:
Thông tin, bao gồm cả nội bộ và bên ngoài doanh nghiệp, là yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả phân tích tài chính Để đạt được kết quả cao trong phân tích, thông tin cần phải đầy đủ, chính xác, kịp thời và phù hợp với yêu cầu nghiên cứu Hệ thống thông tin chính xác và trung thực là điều kiện cần thiết cho việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
Thông tin chi tiết và minh bạch là yếu tố then chốt để đảm bảo kết quả phân tích tài chính chính xác và đầy đủ về tình hình doanh nghiệp Độ chính xác của thông tin ảnh hưởng trực tiếp đến độ tin cậy của kết quả phân tích Việc phân tích tài chính cần được thực hiện kịp thời để đánh giá tình hình doanh nghiệp, từ đó đưa ra những giải pháp hiệu quả cho tương lai.
- Trình độ người phân tích:
Trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của các nhà phân tích tài chính đóng vai trò quyết định trong việc xác định phương pháp và nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến quyết định của các nhà quản lý Đội ngũ cán bộ có chuyên môn vững vàng, năng động và đạo đức nghề nghiệp sẽ phản ánh chính xác tình hình tài chính, giúp ban lãnh đạo đưa ra quyết định đúng đắn Doanh nghiệp cần có đội ngũ chuyên trách để thực hiện các phương pháp phân tích một cách kỹ lưỡng Bên cạnh việc nâng cao chất lượng đội ngũ, tổ chức hợp lý về số lượng, trách nhiệm và phạm vi công việc cũng rất quan trọng Chính sách lương thưởng hợp lý sẽ khuyến khích đội ngũ phân tích tạo ra mối liên hệ giữa các chỉ tiêu và thông tin cụ thể, từ đó xác định điểm mạnh, yếu và phương án khắc phục Một đội ngũ nhân viên có trình độ cao và sự đoàn kết sẽ tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Ban lãnh đạo doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc đề ra các chủ trương và chính sách liên quan đến phân tích tài chính Để đạt hiệu quả cao trong công tác này, họ cần nhận thức đúng và coi trọng tầm quan trọng của phân tích tài chính Kết quả từ báo cáo phân tích tài chính không chỉ phục vụ cho việc ra quyết định mà còn giúp đạt được các mục tiêu đã đề ra, do đó, việc xây dựng các chính sách hợp lý và phù hợp là rất cần thiết.
1.8.2 Các nhân tố môi trường bên ngoài DN
- Yếu tố chính trị và phát luật:
Hệ thống pháp luật hoàn thiện và sự nghiêm minh trong thực thi là yếu tố quyết định đến việc hình thành và cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp.
29 pháp luật sẽ giúp doanh nghiệp có một môi trường cạnh tranh lành mạnh, tránh gian lận hay buôn lậu, trốn thuế,
Chế độ chính sách của nhà nước đóng vai trò quan trọng trong công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp, bao gồm chế độ kế toán, chính sách pháp luật và chuẩn mực kế toán Để phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế trong bối cảnh hội nhập quốc tế, nhà nước cần liên tục hoàn thiện các chế độ chính sách này Hệ thống pháp luật ổn định và nghiêm minh sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích tài chính, giúp doanh nghiệp dễ dàng hòa nhập vào quá trình phát triển chung.
Chế độ kế toán tại Việt Nam là quy phạm pháp luật quan trọng, đóng vai trò là công cụ quản lý của nhà nước và ảnh hưởng trực tiếp đến báo cáo tài chính của doanh nghiệp Hệ thống kế toán được quy định phải phù hợp và thống nhất giữa các doanh nghiệp Mọi thay đổi trong chế độ kế toán đều tác động đến báo cáo tài chính, làm thay đổi ý nghĩa của việc phân tích Do đó, doanh nghiệp cần thường xuyên cập nhật thông tin mới nhất để cung cấp số liệu quan trọng, từ đó nâng cao hiệu quả trong công tác phân tích tài chính và đánh giá.
Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho các ngành khác nhau, bao gồm hoạt động ngoại thương, kiểm soát lạm phát, cải thiện cơ cấu kinh tế và thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kinh tế.
- Công cụ hỗ trợ phân tích:
Hệ thống máy tính và phần mềm kế toán là những yếu tố quan trọng hỗ trợ phân tích tài chính, giúp đơn giản hóa quy trình và tiết kiệm thời gian, nhân lực so với phương pháp thủ công Mặc dù chi phí đầu tư cho hệ thống này tương đối cao, nhưng hiệu quả mang lại vượt trội, cho phép các nhà đầu tư và ban lãnh đạo đưa ra quyết định chính xác, kịp thời và hiệu quả hơn cho doanh nghiệp.
- Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành:
So sánh các tỷ số tài chính với mức trung bình ngành và các năm trước là yếu tố quan trọng trong phân tích tài chính Điều này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, xác định vị thế cạnh tranh và làm cho quá trình phân tích tài chính trở nên thuyết phục hơn.
Cạnh tranh giữa các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh cùng mặt hàng hoặc sản phẩm thay thế có thể thúc đẩy hoạt động của doanh nghiệp, nhưng cũng có thể khiến họ bị loại khỏi thị trường.
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT NỘI THẤT TÂM VIỆT
Khái quát về Công ty Cổ phần sản xuất Nội thất Tâm Việt
2.1.1 Thông tin chung về Công ty
Tên Công ty: Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt
Tên Quốc tế: TAM VIET INTERIOR MANUFACTURE JOINT STOCK COMPANY
Tên viết tắt: TAM VIET MANUFACTURE.,JSC Địa chỉ: Số 01, ngách 94/89, ngõ 94, phố Thượng Thanh, phường Thượng Thanh, quận Long Biên, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
Người đại diện: Dương Minh Thông
2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt, được thành lập vào năm 2011 với vốn điều lệ ban đầu 3.600.000.000 đồng, tọa lạc tại số 01, ngách 94/89, ngõ 94, phố Thượng Thanh, Phường Thượng Thanh, Quận Long Biên, Hà Nội Sau 10 năm hoạt động, số lượng nhân viên đã tăng từ 4 lên 29 người, được phân bổ vào các văn phòng và bộ phận khác nhau Đội ngũ quản lý của công ty gồm những cá nhân tốt nghiệp với bằng cử nhân ưu tú và xuất sắc, trong khi các nhân viên công tác đều có tay nghề cao và nhiều năm kinh nghiệm.
Trong những năm đầu hoạt động, công ty gặp nhiều khó khăn và chỉ tiếp cận thị trường lân cận với phương thức sản xuất nhỏ lẻ Từ năm 2013 đến 2015, công ty đã nâng cao chất lượng sản phẩm và giữ giá thành hợp lý cho doanh nghiệp Đồng thời, công ty mở rộng in ấn và phân xưởng để tăng cường sản xuất, mở rộng thị trường khắp Miền Bắc, đáp ứng nhu cầu của các tổ chức và cá nhân đặt hàng riêng.
Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt đã đạt được những bước tiến quan trọng trong quá trình phát triển, xây dựng một hệ thống phân phối vững mạnh, kết nối chặt chẽ với các doanh nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng và cửa hàng bán lẻ.
32 lẻ Đây là nhờ vào sự quyết tâm cố gắng và những phương pháp quản lý bền vững của Công ty
2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt
Công ty có bộ máy theo sơ đồ 2.1 sau:
SƠ ĐỒ 2.1: Cơ cấu bộ máy của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt
Nguồn: Phòng hành chính nhân sự
2.1.4 Chức năng, nhiệm vụ Đại hội đồng cổ đông
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty, có trách nhiệm đưa ra quyết định hàng năm về các vấn đề hoạt động và Điều lệ Công ty Đại hội đồng cổ đông họp định kỳ hàng năm hoặc bất thường, với yêu cầu ít nhất một lần mỗi năm Địa điểm họp phải nằm trong lãnh thổ Việt Nam và được Hội đồng quản trị quy định tùy theo từng thời điểm.
Hội đồng quản trị Đại hội đồng cổ đông
Hội đồng quản trị Ban giám đốc
Phòng hành chính nhân sự
Phòng kế hoạch - kinh doanhBan kiểm soát
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý công ty, có quyền quyết định và thực hiện các quyền, nghĩa vụ của công ty mà không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Số lượng thành viên trong hội đồng này dao động từ ba đến mười một người, tùy thuộc vào từng thời kỳ và được quyết định bởi Đại hội đồng cổ đông Nhiệm kỳ của các thành viên Hội đồng quản trị là 5 năm và có thể được tái bầu không giới hạn.
Ban kiểm soát của công ty gồm 03 thành viên được bầu ra bởi Đại Hội Đồng Cổ Đông, trong đó ít nhất một thành viên phải có chuyên môn về kế toán Thành viên Trưởng ban kiểm soát cũng phải là cổ đông của công ty.
Người đại diện theo pháp luật của công ty có trách nhiệm điều hành hoạt động của công ty và phải báo cáo trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.
- Phòng kế toán – tài chính
Chịu trách nhiệm hạch toán kế toán theo quy định nhà nước, tư vấn cho Tổng giám đốc về tài chính kế toán Hỗ trợ Tổng giám đốc trong việc quản lý và sử dụng vốn, bao gồm tài sản, nguyên vật liệu, tiền vốn và chi phí sản xuất kinh doanh, nhằm đạt mục tiêu của Đại hội cổ đông và hội đồng quản trị, đồng thời đảm bảo tuân thủ các chính sách và quy định pháp luật hiện hành về kế toán thống kê.
Có chức năng phát triển và hoàn thiện các dự án của Công ty
- Phòng hành chính - nhân sự
Bộ phận này có vai trò tham mưu cho Tổng giám đốc trong việc tổ chức và quản lý nhân sự, đồng thời đảm nhận công tác quản trị văn phòng và bảo vệ an ninh trật tự cho Công ty.
- Phòng kế hoạch – kinh doanh
Chức năng của bộ phận này là thu thập thông tin về kinh tế thị trường, xây dựng kế hoạch kinh doanh và đầu tư cho từng giai đoạn, lập phương án kinh doanh cụ thể và giám sát quá trình thực hiện Đồng thời, bộ phận cũng tư vấn cho Tổng giám đốc Công ty về các vấn đề liên quan đến đầu tư và sản xuất kinh doanh.
2.1.5 Tình hình nhân lực của Công ty
Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt tự hào có đội ngũ nhân lực chuyên nghiệp và dày dạn kinh nghiệm, với trình độ từ cao đẳng trở lên Nhân viên tại đây gắn bó lâu dài với công ty, nhờ vào chính sách đãi ngộ chú trọng đến sự hài lòng và năng lực làm việc của từng cá nhân.
Các cán bộ quản lý của Công ty có chuyên môn cao và hiểu biết sâu sắc về sản phẩm, thị trường cũng như các cấp dưới Công ty thường tổ chức các buổi giao lưu giữa các phòng ban để xây dựng tinh thần làm việc nhóm vững mạnh, đồng thời áp dụng các biện pháp xử lý vi phạm nghiêm khắc Chính sách thưởng phạt rõ ràng này góp phần tăng cường sự gắn bó của nhân viên với công ty.
BẢNG 2.1: Cơ cấu lao động tới tháng 9/2021
Chỉ tiêu Số lượng Nam Nữ Đại học 17 8 9
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
2.1.6 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt có sản phẩm bao gồm nhiều chủng loại, Công ty kinh doanh trên các lĩnh vực như:
- Sản xuất nội thất phục vụ văn phòng, gia đình, trường học
- Sản xuất chế biến gỗ
- Các dịch vụ in ấn, hệ thống bìa carton,…
Công ty hiện đang mở rộng danh mục sản phẩm với hệ thống bìa carton đa dạng, thân thiện với môi trường và dịch vụ in ấn chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng Trong bối cảnh thị trường ngày càng chú trọng đến sản phẩm xanh, bao bì tự nhiên, dễ tái chế và phân hủy, xu thế sử dụng mạng xã hội đã giúp quảng bá sản phẩm một cách nhanh chóng và hiệu quả Đồng thời, công nghệ kỹ thuật cũng đang được cải tiến và hệ thống hóa để nâng cao chất lượng dịch vụ.
Tình hình tài chính Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 –
2.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Nó cung cấp cái nhìn tổng thể về toàn bộ nguồn lực tài chính, cho thấy giá trị của các tài sản và nguồn vốn hiện có, giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Chúng tôi sẽ tóm tắt tình hình tài chính của Công ty trong giai đoạn 2019 – 2021, bao gồm tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Thông qua bảng 2.2 dưới đây, bạn sẽ nắm được những gì Công ty sở hữu và các khoản nợ hiện có.
BẢNG 2.2: Bảng cân đối kế toán rút gọn Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị: Triệu đồng
CHỈ TIÊU Số cuối năm
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản phải thu ngắn hạn
1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng
2 Phải thu ngắn hạn khác 3,060.7 16.8% 2,523.9 14.7% 1,738.3 8.0% -17.5% (536.8) -31.1% (785.6)
IV Tài sản ngắn hạn khác 599.1 3.3% 547.2 3.2% 411.8 1.9% -8.7% (51.9) -24.7% (135.3)
1 Thuế GTGT được khấu trừ 599.1 3.3% 547.2 3.2% 411.8 1.9% -8.7% (51.9) -24.7% (135.3)
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) (2,175.4) -11.9% (2,783.7) -16.2% (3,635.7) -16.8% 28.0% (608.2) 30.6% (852.0)
II Tài sản dài hạn khác 105.6 0.6% 250.4 1.5% 213.4 1.0% 137.1% 144.8 -14.8% (37.0)
1 Phải trả người bán ngắn hạn
1 Phải trả dài hạn khác 6,200.0 34.0% 6,750.0 39.2% 8,135.0 37.7% 8.9% 550.0 20.5% 1,385.0
2 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn
1 Vốn góp của chủ sở hữu 3,500.0 19.2% 3,500.0 20.3% 3,500.0 16.2% 0.0% 0.0 0.0% 0.0
2 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
Nguồn: Báo cáo tài chính hàng năm
2.2.1.1 Phân tích biến động Tài sản và Nguồn vốn
Tài sản của Công ty có xu hướng tăng trong giai đoạn 2019 – 2021
BIỂU ĐỒ 2.1: Tổng tài sản của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Năm 2020, tổng tài sản của công ty đạt 17,220 triệu đồng, giảm 994,2 triệu đồng, tương đương 5,5% so với năm 2019, chủ yếu do tài sản ngắn hạn giảm mạnh 11,7% Mặc dù hàng tồn kho tăng lên 1,536,7 triệu đồng, nhưng các khoản mục khác trong tài sản ngắn hạn như tiền và phải thu ngắn hạn đều giảm, trong đó tiền và các khoản tương đương tiền giảm 1,040,6 triệu đồng Các khoản phải thu cũng giảm 23,5%, chỉ còn 6,908 triệu đồng vào năm 2020 Tài sản dài hạn tăng nhẹ 688,5 triệu đồng, đạt 4,510,2 triệu đồng, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản cố định do công ty đầu tư vào máy móc sản xuất.
Năm 2021, Tổng tài sản đã tăng lên 21,595.1 triệu đồng, tương ứng tăng 25,4% so với năm 2020 Tuy nhiên, Tổng tài sản tăng là do hàng tồn kho đã tăng
Từ năm 2020 đến 2021, các khoản phải thu ngắn hạn đã tăng nhẹ, đạt 721.5 triệu đồng, trong bối cảnh doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều khó khăn do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid Tình hình kinh doanh khó khăn đã dẫn đến việc hàng tồn kho bị ứ đọng và các đối tác, khách hàng cũng gặp nhiều trở ngại trong hoạt động.
Tổng tài sản dài hạn vượt trội so với tổng tài sản ngắn hạn, cho thấy nguồn tài sản dài hạn của Công ty có khả năng hỗ trợ hiệu quả cho hoạt động sản xuất lâu dài Tuy nhiên, điều này cũng chỉ ra rằng khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền mặt sẽ không cao.
Năm 2020, Công ty ghi nhận sự giảm sút về lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn so với năm 2019 Tuy nhiên, đến năm 2021, những chỉ số này đã tăng mạnh, cho thấy sự phục hồi tích cực trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Sự gia tăng này được thúc đẩy nhờ vào việc tuân thủ hiệu quả các biện pháp phòng chống dịch của Chính phủ Việt Nam.
BIỂU ĐỒ 2.2: Tổng nguồn vốn của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn: Bảng cân đối kế toán
Trong giai đoạn 2019 – 2021, nguồn vốn của công ty có sự biến động đáng kể, với mức giảm nhẹ 5.5% vào năm 2020 và sau đó tăng trở lại 25.4% vào năm 2021 Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp nhà quản trị hiểu rõ tình hình tài chính, đặc điểm nguồn vốn của công ty, từ đó đưa ra các quyết định chính xác và đánh giá tính an toàn của cấu trúc tài chính, cũng như mức độ độc lập và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
Nợ phải trả năm 2020 so với năm 2019 đã giảm 7.6%, ứng với 1,186.42 triệu đồng, trong đó giảm nhiều nhất là nợ ngắn hạn giảm sâu 2,139.8 triệu đồng
Nợ dài hạn năm 2020 lại có biến động tăng, trong đó phải trả dài hạn khác tăng
Tính đến năm 2021, tổng nợ phải trả của công ty đã tăng lên 4,424.4 triệu đồng, tăng 30.8% so với năm 2020 Trong đó, nợ ngắn hạn tăng mạnh 3,205 triệu đồng, tương đương 44.5%, trong khi nợ dài hạn chỉ tăng nhẹ 1,219.4 triệu đồng, ứng với 17% Đặc biệt, khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn đã giảm đáng kể 41.1%, chỉ còn 237.8 triệu đồng vào năm 2021.
Trong giai đoạn 2019 – 2021, vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ, với lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là yếu tố chính ảnh hưởng đến tổng vốn chủ sở hữu qua các năm Năm 2020, công ty ghi nhận lỗ 629.5 triệu đồng, cải thiện so với mức lỗ 821.7 triệu đồng của năm 2019 Tuy nhiên, vào năm 2021, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tiếp tục giảm nhẹ, với lỗ đạt 678.8 triệu đồng.
Tổng nợ phải trả của công ty thấp hơn tổng vốn chủ sở hữu cho thấy khả năng thanh toán nợ của công ty rất tốt, điều này đồng nghĩa với việc công ty không cần phải huy động vốn từ các khoản vay hoặc phụ thuộc nhiều vào vốn từ công ty khác.
Tỷ trọng nợ phải trả trong năm 2020 tăng 2% so với năm 2019, với nợ ngắn hạn giảm 9.5% trong khi nợ dài hạn lại tăng lên 7.5% Đến năm 2021, nợ ngắn hạn tăng 6.4% so với năm 2020, trong khi nợ dài hạn có dấu hiệu giảm nhẹ 2.8% so với cùng kỳ năm trước.
Các khoản còn lại có biến động nhẹ, không đáng kể
Phân tích cấu trúc tài chính của một công ty chỉ thông qua việc xem xét cơ cấu tài sản và nguồn vốn sẽ không đủ để phản ánh đầy đủ tình hình tài chính thực tế Để có cái nhìn chính xác hơn, cần đánh giá các yếu tố khác như hiệu quả sử dụng tài sản, chi phí vốn, và khả năng sinh lời Việc kết hợp các yếu tố này sẽ giúp hiểu rõ hơn về sức khỏe tài chính và khả năng phát triển bền vững của công ty.
Chính sách sử dụng vốn của công ty không chỉ phản ánh nhu cầu tài chính cho hoạt động kinh doanh mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến an ninh tài chính và hiệu quả sử dụng vốn Điều này tác động đến hiệu quả kinh doanh và rủi ro mà công ty phải đối mặt Do đó, việc phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản là cần thiết để hiểu rõ chính sách sử dụng vốn Phân tích này sẽ được thực hiện thông qua việc so sánh các chỉ số tài chính trong phần tiếp theo của chương 2.
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu Tài sản và Nguồn vốn
Bảng 2.3 dưới đây thể hiện cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong 2019 – 2021 của doanh nghiệp
BẢNG 2.3: Bảng chỉ tiêu cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt giai đoạn
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 79% 74% 83% -11.70% -5.00% 41.40% 9.00%
Tỷ trọng tài sản dài hạn 21% 26% 17% 18.00% 5.00% -19.70% -9.00%
Tỷ trọng nợ ngắn hạn 51% 42% 48% -18% -9.00% 15% 6.00%
Tỷ trọng nợ dài hạn 34% 42% 39% 22% 8.00% -7% -3.00%
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu 15% 17% 13% 13% 2.00% -22% -4.00%
Hệ số tự tài trợ 0.15 0.17 0.13 13% 2.00% -22% -4.00%
Hệ số tài trợ thường xuyên 1.62 1.59 2.31 -2% -3.00% 46% 72.00%
Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu 6.8 6 7.65 -12% -80.00% 28% 165.00%
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Từ bảng 2.3 ta thấy được tình hình hoạt động của công ty qua 3 năm:
BIỂU ĐỒ 2.3: Cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của Công ty CP Sản xuất
Nội thất Tâm Việt giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị: %
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Cơ cấu tài sản của Công ty Tâm Việt trong giai đoạn 2019 – 2021 cho thấy sự biến động giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn Năm 2020, tài sản ngắn hạn giảm 11.7%, trong khi hàng tồn kho tăng 45.5% đạt 4,910.5 triệu đồng, nhưng tiền và các khoản tương đương tiền lại giảm mạnh 75.2% so với năm 2019, dẫn đến hệ số thanh toán tức thời giảm 67.8% Đến năm 2021, công ty đã tăng cường lượng tiền mặt lên 3,490.7 triệu đồng và hàng tồn kho tăng 29.8%, giúp tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng lên 83% trong tổng cơ cấu tài sản.
Bên cạnh đó, trong suốt 3 năm, tỷ trọng các khoản phải thu của khách hàng luôn đứng đầu, dao động giảm dần trong khoảng 50-35%, cho thấy công ty đang
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn Tỷ trọng tài sản dài hạn
Tỷ trọng nợ ngắn hạn Tỷ trọng nợ dài hạn
Năm 2021, nhiều công ty áp dụng chính sách thanh toán sau kết hợp với quản lý các khoản phải thu để kích thích doanh thu Mặc dù tỷ lệ khoản phải thu ngắn hạn trên 20% không quá cao, nhưng có thể cho thấy vốn của công ty đang bị chiếm dụng Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế, việc hàng tồn kho và các khoản phải thu tăng trên 10% vẫn nằm trong mức chấp nhận được.
Tình hình tài chính của Công ty qua các chỉ số tài chính trong giai đoạn 2019 -
2.3.1 Nhóm chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
Bảng 2.7 cho thấy khả năng thanh toán của CTCP Sản xuất Nội thất Tâm Việt trong giai đoạn 2019 – 2021, với các chỉ tiêu có sự biến động nhẹ, ngoại trừ chỉ tiêu thanh toán lãi vay có sự thay đổi đáng kể.
BẢNG 2.7: Bảng chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt Đơn vị: Triệu đồng
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 1.5416 1.7662 1.7281 14.57% 0.2246 -2.16% -0.0381
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1.1802 1.0838 1.1088 -8.17% -0.0964 2.30% 0.0250
Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.1483 0.0477 0.3356 -67.80% -0.1005 602.89% 0.2879
Hệ số thanh toán lãi vay 9.14 2.48 9.1373 -72.88% -6.6590
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty trong giai đoạn 2019 – 2021 duy trì trong khoảng 1.5 - 3, cho thấy sức khỏe tài chính tốt Sự biến động của chỉ tiêu này không lớn, với mức tăng 14.57% vào năm 2020, đạt 1.7662, nằm trong phạm vi lý tưởng Năm 2019, công ty có khả năng thanh toán 1.5416 triệu đồng nếu tất cả các khoản nợ hiện tại đến hạn và tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức.
Năm 2020, hệ số tài chính giảm nhẹ xuống còn 1.7662 nhưng vẫn cho thấy xu hướng tăng, cho thấy công ty có khả năng tài chính vững mạnh Để duy trì sức khỏe tài chính, công ty cần giữ tỷ số này ổn định Tuy nhiên, để đánh giá chính xác giai đoạn hoạt động của công ty, cần liên tục xem xét các tỷ số và xác định nguyên nhân của kết quả, bao gồm các yếu tố từ hoạt động kinh doanh, môi trường kinh tế, tổ chức quản lý, cũng như các nguyên nhân tạm thời hay dài hạn và các biện pháp khắc phục cần thiết.
Hệ số thanh toán nhanh của Công ty trong 3 năm gần đây dao động nhẹ trong khoảng 1.0 – 2.0, cho thấy khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của Công ty vẫn ổn định Năm 2020, chỉ số này giảm 8.17% so với năm 2019, đạt 1.084, nhưng đã tăng nhẹ 2.3% vào cuối năm 2021, dừng ở mức 1.108 Hệ số này loại trừ giá trị hàng tồn kho có tính thanh khoản thấp, giúp phản ánh rõ hơn tình hình tài chính so với hệ số thanh toán hiện hành Tuy nhiên, hệ số này không tính đến các khoản nợ đến hạn mà không sử dụng tiền mặt hoặc trong trường hợp thị trường có nguồn cầu cao, khiến Công ty có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng Dù vậy, chỉ tiêu này vẫn duy trì ở mức lớn.
Dù lượng hàng tồn kho của công ty vượt quá lượng tiền và các khoản tương đương tiền, điều này cho thấy công ty luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn.
Nhóm khả năng thanh toán cung cấp cái nhìn tổng quan về năng lực tài chính của Công ty cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt trong giai đoạn 2019 – 2021.
Công ty có tình hình tài chính ổn định, cho thấy khả năng thanh toán nợ nần tốt Điều này chứng tỏ công ty đang hoạt động hiệu quả và sở hữu tiềm năng phát triển tài chính mạnh mẽ.
2.3.2 Nhóm chỉ số phản ánh khả năng sinh lời Để đánh giá khả năng sinh lời của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt trong ba năm gần nhất, ta xem xét bảng 2.8 để phân tích các chỉ tiêu về hệ số sinh lời của TS (ROA), hệ số sinh lợi của VCSH (ROE),
BẢNG 2.8: Bảng chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần
Sản xuất Nội thất Tâm Việt Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Nhìn chung, các chỉ số tăng vừa phải vào năm 2020, nhưng lại giảm khá mạnh trong 2021 Qua bảng 2.8 ta có:
BIỂU ĐỒ 2.8: Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của Công ty giai đoạn
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Chỉ số ROA đã trải qua sự biến động đáng kể, tăng 22.89% trong năm 2020 so với năm 2019, đạt 0.90%, cho thấy với 100 đồng tài sản đầu tư, công ty tạo ra 0.9 đồng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên, do yêu cầu về tài sản cố định trong ngành sản xuất, ROA của công ty vẫn ở mức thấp Đến năm 2021, ROA giảm mạnh 0.73 điểm phần trăm xuống còn 0.173%, khi lợi nhuận chỉ còn 37.3 triệu đồng, giảm đáng kể so với năm 2020.
Chỉ số ROE đã biến động qua các năm, cụ thể năm 2019 đạt 4.99%, năm 2020 tăng lên 5.41% (tăng 8.4% so với 2019), nhưng năm 2021 lại giảm xuống chỉ còn 1.32% (giảm 75.6% so với 2020) Nguyên nhân của sự sụt giảm ROE vào năm 2021 là do lợi nhuận sau thuế giảm còn 37.3 triệu đồng, trong khi năm 2020 ghi nhận ROE cao nhất với lợi nhuận sau thuế đạt 155.4 triệu đồng, là mức cao nhất trong giai đoạn 2019 – 2020.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu từ năm 2019 đến 2021 đều đạt mức trên 0, cho thấy công ty đang hoạt động có lãi và hiệu quả, mặc dù mức lợi nhuận không cao Tuy nhiên, có sự dao động trong các năm này.
58 tương xứng với các chỉ số như ROA, ROE, tại năm 2020, chỉ số có xu hướng tăng, tuy nhiên gặp tình trạng giảm mạnh trong năm 2021, trên 70% so với 2020
Trong giai đoạn 2019 – 2020, lợi nhuận sau thuế tăng, dẫn đến các chỉ số có xu hướng tăng cao Tuy nhiên, từ 2020 – 2021, đại dịch đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và ngành sản xuất, khiến lợi nhuận giảm mạnh và tình hình sản xuất gặp nhiều cản trở, dẫn đến sự sụt giảm sâu của các chỉ số.
2.3.3 Nhóm chỉ số về khả năng hoạt động của Công ty
BẢNG 2.9: Chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động của Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt
Vòng quay tổng tài sản 2.72 2.19 1.73 -19.27 (0.52) -21.21 (0.47) Vòng quay hàng tồn kho 20.46 8.76 5.61 -57.18 (11.70) -35.96 (3.15) Vòng quay khoản phải thu 5.64 4.88 4.61 -13.59 (0.77) -5.34 (0.26) Vòng quay tài sản cố định 12.07 9.75 8.75 -19.24 (2.32) -10.21 (1.00)
Hệ số lưu kho 12.41 7.39 4.94 -40.45 (5.02) -33.15 (2.45) Thời gian lưu kho 17.60 41.10 64.17 133.56 23.50 56.15 23.08
Dựa vào bảng 2.9 với các chỉ số phản ánh khả năng hoạt động, chúng ta có thể phân tích sâu sắc hoạt động của công ty Tâm Việt trong ba năm qua.
BIỂU ĐỒ 2.9: Chỉ số phản ánh khả năng hoạt động của Công ty CP Sản xuất
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Trong ba năm qua, chỉ số vòng quay hàng tồn kho của CTCP Sản xuất Nội thất Tâm Việt giảm mạnh từ 20.46 năm 2019 xuống còn 5.61 vào cuối năm 2021, do lượng tồn kho hàng năm vượt 1,500 triệu đồng Sự giảm sút này chủ yếu do nhu cầu tiêu thụ giảm, khi nhiều sản phẩm thay thế xuất hiện trên thị trường Mặc dù công ty đã đầu tư vào nâng cao chất lượng sản phẩm trong năm 2020, doanh thu thuần từ bán hàng vẫn giảm 5,344 triệu đồng Giá trị hàng tồn kho bình quân tăng theo từng năm, góp phần làm giảm vòng quay hàng tồn kho Hơn nữa, nửa đầu năm 2021, dịch bệnh bùng phát đã khiến nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn, dẫn đến tình trạng ứ đọng hàng hóa Tuy nhiên, đến cuối năm 2021, tình hình kinh tế bắt đầu phục hồi nhờ các chính sách của Chính phủ.
Vòng quay tổng tài sản Vòng quay hàng tồn khoVòng quay khoản phải thu Vòng quay tài sản cố định
60 liệt và đúng đắn trong công cuộc phòng chống dịch bệnh và khôi phục kinh doanh sản xuất cho xã hội
Trong năm 2019 khoản phải thu quay được 5.64 vòng để tạo ra doanh thu cho DN Năm 2020 quay được 4.88 vòng còn năm 2021 quay được 4.61 vòng
Vòng quay khoản phải thu của Công ty trong năm 2020 giảm 13.59% so với năm 2019 và tiếp tục giảm 5.34% trong năm 2021, cho thấy khả năng thu hồi nợ không hiệu quả trong những năm sau Sự giảm sút này chủ yếu là do doanh thu thuần giảm qua các năm Năm 2019, Công ty ít bị chiếm dụng vốn hơn so với năm 2020 và 2021.
Phân tích tài chính Dupont
2.4.1 Phân tích ROA và nhân tố ảnh hưởng
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lãi vay Hệ số chi trả lãi vay
BẢNG 2.11: Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Năm 2019, ROA của Công ty đạt 0.73%, cho thấy lợi nhuận hoạt động chỉ đạt 0.305% so với doanh thu, điều này phản ánh khả năng kiểm soát chi phí còn hạn chế Sang năm 2020, tỷ lệ ROS đã tăng 0.1%, cho thấy sự cải thiện trong hiệu quả hoạt động.
Từ năm 2019 đến 2021, ROA có xu hướng giảm, mặc dù trong năm 2019, vòng quay tổng tài sản giảm 0.5 lần nhưng ROA vẫn tăng 0.9% Tuy nhiên, đến năm 2021, ROS giảm 0.3% so với năm 2020 và vòng quay tổng tài sản tiếp tục giảm 0.46 lần, dẫn đến ROA giảm xuống còn 0.17%.
2.4.2 Phân tích ROE và nhân tố ảnh hưởng
BẢNG 2.12: Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt
ROE (%) 4.99 5.41 1.32 Đòn bẩy tài chính
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Bên cạnh chỉ số ROA, ta cần xét tới ROE - lợi nhuận sau thuế trên VCSH
Công ty đang sử dụng nợ vay với hệ số đòn bẩy tài chính cao để thúc đẩy hoạt động sản xuất Tuy nhiên, năm 2020, chỉ số ROE/ROA giảm xuống còn 6.0, giảm 0.8 so với năm 2019, cho thấy công ty đang tích cực trả nợ đã vay.
Trong những năm trước, đầu tư vào máy móc và thiết bị đã đạt 66, nhưng đến năm 2021, hệ số này đã tăng lên 7.8 Sự gia tăng này có thể do tình hình kinh tế biến động và khó khăn trong năm 2021, khiến công ty phải tăng cường vay nợ để duy trì hoạt động sản xuất ổn định.
Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt
2.5.1 Những kết quả đạt được
Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, mọi hoạt động đều nhằm tối đa hóa lợi nhuận Do đó, Công ty cần cải tiến phương thức hoạt động và quản lý phù hợp với đặc điểm riêng, tuân thủ quy định của Nhà nước Việc quản lý và sử dụng hiệu quả tài sản, nguồn vốn, lao động và vật tư sẽ tạo điều kiện cho Công ty đạt được kết quả cao trong sản xuất kinh doanh.
Trong quá trình hoạt động kinh doanh, công ty liên tục cải thiện và nâng cao quản trị để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững Hệ thống quản lý doanh nghiệp cần thường xuyên kiểm tra, phân tích và lựa chọn các phương án sản xuất tối ưu Đánh giá kết quả công việc giúp nhận diện thiếu sót và nguyên nhân ảnh hưởng, từ đó đề ra biện pháp khắc phục kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả kinh tế.
Nhận thức rõ vai trò và tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính trong sự phát triển của công ty, trong những năm qua, công ty đã áp dụng hiệu quả phương pháp này, tập trung vào kết quả tạo nguồn và hoạt động sản xuất kinh doanh Qua quá trình phân tích, công ty đã xác định được các nguyên nhân và yếu tố chủ quan, khách quan ảnh hưởng đến tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đề xuất các giải pháp khắc phục nhằm thực hiện tốt các mục tiêu và nhiệm vụ đã đề ra.
Công ty đã hoàn thành xuất sắc công tác hạch toán kế toán, cung cấp thông tin tài chính và kế toán kịp thời, chính xác Điều này hỗ trợ Công ty trong việc đưa ra quyết định và chỉ đạo kinh doanh hợp lý.
Công ty nhận thấy rõ được tầm quan trọng của các hoạt động Marketing
Công ty đã chú trọng đáng kể đến hoạt động chăm sóc khách hàng và quảng bá hình ảnh, thể hiện sự quan tâm đúng mức đối với những lĩnh vực này.
Công ty Công ty đã đưa ra những chính sách Marketing hợp lý nhằm đẩy mạnh tiêu thu sản phẩm, mở rộng thị trường tiêu thụ
Công ty chú trọng đến công tác quản trị nguồn nhân lực, thường xuyên tổ chức các chương trình đào tạo để nâng cao năng lực cho cán bộ công nhân viên Đồng thời, công ty cam kết thực hiện đầy đủ các quy định của Nhà nước về lương bổng và quyền lợi cho người lao động Bên cạnh đó, công ty cũng áp dụng các chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện cho họ phát huy khả năng và sự sáng tạo trong công việc.
Qua những phân tích tài chính trên, Công ty Cổ phần Sản xuất Nội thất Tâm Việt đạt được một số thành tựu trong ba năm gần đây 2018 – 2020 như:
Công ty đã liên tục duy trì lợi nhuận sau thuế dương trong nhiều năm, bất chấp những khó khăn của nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam Đặc biệt, doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty luôn đạt trên 30 tỷ đồng mỗi năm.
Công ty đã phát triển khả năng giảm thiểu rủi ro trong thanh toán, từ đó mở rộng hồ sơ vay vốn để đầu tư vào sản xuất Trong ba năm qua, công ty đã triển khai nhiều chính sách nhằm kích thích doanh thu, bao gồm việc áp dụng hình thức mua trả sau cho khách hàng và tăng cường đầu tư vào lĩnh vực sản xuất.
Công ty có chỉ tiêu an toàn tài chính rõ ràng và thể hiện khả năng kiểm soát nợ phải trả hiệu quả Mặc dù hệ số thanh toán tức thời còn thấp, nhưng các chỉ số tài chính khác đều đạt mức lý tưởng.
Công ty có khả năng cao sẽ không gặp phải tình trạng phá sản trong thời gian tới Mặc dù đã trải qua giai đoạn khó khăn, nhưng ban lãnh đạo công ty đã nỗ lực triển khai các chiến lược hiệu quả để vượt qua thử thách.
68 phát triển nhằm đảm bảo duy trì hoạt động và có phương hướng điều chỉnh khi gặp khó khăn
2.5.2 Những hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành tựu, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế và yếu kém trong ba năm qua Đầu tiên, hiệu suất sử dụng tài sản chưa cao và quản lý hàng tồn kho gặp nhiều khó khăn Dù công ty đã đầu tư vào tài sản, nhưng hiệu quả chưa được như mong đợi Cấu trúc tài sản trong quá trình đầu tư sản xuất chưa được cân đối hợp lý, với hàng tồn kho và phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, điều này đã hạn chế hiệu suất sử dụng tài sản của công ty.
Tỷ trọng nợ vay trong tổng nguồn vốn vẫn cao, cho thấy tự chủ tài chính thấp, với tỷ số nợ phải trả tăng từ 85.3% năm 2019 lên 86.9% năm 2021 Điều này phản ánh năng lực tài chính yếu kém và sự phụ thuộc vào chủ nợ Trong tương lai, việc gia tăng nợ phải trả có thể dẫn đến vốn chủ sở hữu tăng chậm hơn nợ phải trả, trong khi nợ ngắn hạn vẫn ở mức cao và hàng tồn kho gia tăng hàng năm Do đó, Công ty cần xây dựng chiến lược hiệu quả để tối ưu hóa tiêu thụ hàng hóa.
Bên cạnh đó, khả năng sinh lợi của Công ty còn nằm trong mức thấp, cho thấy tài chính có nhiều điểm yếu
Bài nghiên cứu này chỉ dựa vào số liệu từ báo cáo tài chính công ty mà chưa khai thác thông tin từ các nguồn bên ngoài, bao gồm các chỉ tiêu kinh tế tổng quát và ngành sản xuất nội thất, bìa giấy Hơn nữa, các số liệu được sử dụng có chu kỳ một năm, do đó chưa thể phân tích chi tiết những diễn biến mà công ty đã trải qua trong năm đó.
2.5.2.2 Nguyên nhân của hạn chế
Do đặc thù của ngành sản xuất, công ty phải vay vốn từ các tổ chức tài chính để duy trì hoạt động kinh doanh, dẫn đến mức nợ phải trả cao Trong bối cảnh khó khăn tài chính hiện tại, việc quản lý nợ là một thách thức lớn đối với công ty.
69 năm 2021 gây ra sự suy giảm trong doanh thu và hàng tồn kho luôn nằm trong mức cao với thời gian lưu kho dài
Công ty gặp khó khăn trong việc quản lý tài sản, với tỷ lệ tài sản ngắn hạn cao chủ yếu do sự tập trung vào khoản phải thu và hàng tồn kho lớn.
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT NỘI THẤT TÂM VIỆT
Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới
Ban lãnh đạo Công ty đang nỗ lực đa dạng hóa các ngành hàng kinh doanh nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của mảng thương mại, góp phần vào sự phát triển bền vững của Công ty Để thực hiện mục tiêu này, Công ty sẽ triển khai các nhiệm vụ cụ thể, hướng tới việc phát triển và hội nhập mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Trong 5 năm tới, công ty đặt mục tiêu phát triển bền vững trong lĩnh vực sản xuất giấy bìa carton và nội thất với tốc độ tăng trưởng 10% mỗi năm Chúng tôi cam kết thu hút sự quan tâm của khách hàng đối với từng sản phẩm, đồng thời nâng cao công suất hệ thống hạ tầng Bên cạnh đó, công ty sẽ phát huy thế mạnh từ kinh nghiệm sản xuất, mở rộng mạng lưới phân phối và gia tăng phạm vi thị trường.
Để hoàn thiện chiến lược phát triển công ty, cần phải điều chỉnh cho phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh trong giai đoạn mới Việc xác định ngành nghề mũi nhọn và các lĩnh vực cần mở rộng kinh doanh là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững và tăng cường năng lực cạnh tranh.
Để xây dựng thành công và tạo lợi thế cạnh tranh trên thị trường, công ty cần phát hiện và nuôi dưỡng các nguồn lực giá trị, kết hợp kiến thức với kỹ năng của đội ngũ cán bộ Việc tuyển dụng cán bộ trẻ có năng lực và trình độ cao sẽ là nền tảng vững mạnh giúp công ty phát triển và đáp ứng yêu cầu trong tương lai.
Mạng lưới công nghệ phát triển mạnh mẽ đã biến truyền thông đa phương tiện thành công cụ hiệu quả để quảng bá sản phẩm đến người tiêu dùng Các công ty có thể triển khai chiến lược quảng bá bảo vệ môi trường nhằm kích thích tiêu dùng và tăng cường nhu cầu thị trường Để đạt được điều này, cần đẩy mạnh hoạt động marketing, bao gồm duy trì và phát triển hệ thống khách hàng hiện tại, mở rộng thị trường và nâng cao sản lượng tiêu thụ Đồng thời, việc nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng và tăng cường các hoạt động hỗ trợ bán hàng như tiếp thị và quảng cáo cũng rất quan trọng.
Để nâng cao xuất khẩu, cần tập trung vào các mặt hàng thế mạnh như sản xuất nội thất Đồng thời, việc đầu tư vào sản xuất sẽ giúp cải thiện hiệu quả trong ngành sản xuất bìa giấy của công ty.
71 đa dạng kiểu mẫu sản phẩm, dễ dàng đáp ứng những nhu cầu sử dụng hộp bìa như hộp bánh, hộp quà, nhất là trong những ngày lễ tết.
Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty CP Sản xuất Nội thất Tâm Việt
3.2.1 Quản lý nguồn vốn và tài sản
Tỷ suất tự tài trợ của công ty hiện đang ở mức thấp, cho thấy công ty chưa thể tự chủ trong việc đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến tình trạng bất ổn tài chính Để cải thiện tình hình, công ty cần tăng vốn chủ sở hữu, hiện đang chiếm tỷ lệ rất thấp Việc tăng vốn chủ sở hữu không chỉ giúp công ty chủ động hơn trong việc đảm bảo nguồn vốn mà còn giảm rủi ro tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và tạo sự ổn định trong bối cảnh thị trường đầy cạnh tranh hiện nay Công ty cần thực hiện một số biện pháp cụ thể để đạt được mục tiêu này.
- Thỏa thuận các bên tổ chức tài chính về các khoản vay để giảm được lãi vay, từ đó giảm gánh nặng nợ vay cho công ty
- Công ty nên tâp trung vào một số ít nguồn Nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng là một trong những nguồn huy động vốn hiệu quả
Chỉ tiêu sinh lời của công ty chưa đạt mức cao, cho thấy hoạt động chưa ổn định Để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, công ty cần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, giảm thời gian quay vòng tài sản đến mức tối thiểu và tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh.
Từ phần phân tích thực trạng tài chính của Công ty trong ba năm gần nhất
Từ năm 2019 đến 2021, tình hình tài chính của Công ty đã có dấu hiệu suy giảm, đặc biệt là vào năm 2021 Nguyên nhân chủ yếu là do tác động của nền kinh tế chung khi thị trường bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19 Đến cuối năm 2021, Công ty đã phải đối mặt với nhiều thách thức tài chính.
Công ty đang đối mặt với tỷ trọng nợ phải trả cao, dẫn đến việc phụ thuộc nhiều vào các bên cho vay, điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính còn hạn chế Để cải thiện tình hình, công ty cần áp dụng các biện pháp hợp lý nhằm giảm thiểu nợ và tăng cường nguồn vốn tự có.
Công ty cần áp dụng các biện pháp thu hồi nợ phải thu từ khách hàng, đặc biệt khi khoản nợ này chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản Các biện pháp bao gồm khuyến khích, nhắc nhở và đốc thúc khách hàng thanh toán đúng hạn, và nếu cần, có thể nhờ đến cơ quan pháp lý để giải quyết Những hành động này sẽ giúp giảm bớt gánh nặng nợ nần, từ đó tạo ra những thay đổi tích cực cho sức khỏe tài chính của công ty.
- Tập trung đầu tư mở rộng các phương thức thanh toán hiệu quả và hiện đại nhằm tăng khả năng thanh toán thu hồi nợ cho Công ty
3.2.3 Nâng cao khả năng quản lý hàng tồn kho
Để tối ưu hóa hiệu quả tài chính, công ty cần chú trọng vào việc nâng cao quản lý hàng tồn kho, đặc biệt khi lượng hàng tồn kho rất lớn Việc áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả sẽ giúp giảm thiểu chi phí quản lý và tồn kho, đồng thời hạn chế tình trạng mất mát hay hư hỏng Ngoài ra, cần lưu ý đến không gian lưu trữ để tránh ẩm mốc và thiệt hại do động vật gây ra.
Tồn kho trong quá trình sản xuất bao gồm các nguyên liệu và bán thành phẩm tại từng công đoạn của dây chuyền Sự tồn tại của bán thành phẩm gia tăng khi dây chuyền sản xuất dài và phức tạp Sau khi sản xuất, sản phẩm thường không được tiêu thụ ngay lập tức, dẫn đến việc hình thành tồn kho thành phẩm Để giảm thiểu hàng tồn kho, các công ty cần tổ chức chu trình sản xuất một cách khoa học, giám sát chặt chẽ từng công đoạn, phát hiện và khắc phục các lỗi gây chậm trễ, từ đó giảm lượng bán thành phẩm tồn kho Đối với thành phẩm tồn kho, việc xây dựng kế hoạch tiêu thụ hợp lý là rất cần thiết.
73 thụ, tránh những tình trạng ứ đọng, chậm trễ trong kho, giảm tối đa những chi phí không cần thiết, chủ động được nguồn hàng
Công ty nên áp dụng mã số mã vạch vào quản lý kho để tối ưu hóa việc theo dõi số lượng hàng tồn và thời gian lưu kho, từ đó đáp ứng nhanh chóng nhu cầu khách hàng Việc này không chỉ tiết kiệm thời gian thao tác mà còn giảm thiểu sai sót, mang lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp Đồng thời, công ty cần tăng cường hoạt động kinh doanh và bán hàng để rút ngắn thời gian quay vòng hàng tồn kho xuống mức hợp lý, đảm bảo nguồn cung phù hợp với nhu cầu thị trường.
3.2.4 Phát triển sản xuất kinh doanh
Trong chiến lược kinh doanh, công ty cần đầu tư nâng cấp nhà máy với công nghệ hiện đại để tăng cường năng lực sản xuất, đáp ứng nhu cầu thị trường Việc phát triển sản phẩm mới và lắng nghe phản hồi từ khách hàng là điều cần thiết để điều chỉnh chiến lược Công ty cũng nên hoàn thiện chiến lược phân phối, mở rộng hệ thống tiếp thị và mạng lưới bán hàng Quảng bá qua nhiều kênh, từ truyền thống đến mạng xã hội, sẽ giúp nâng cao vị thế và thị phần trong nước Đầu tư vào nghiên cứu và giới thiệu sản phẩm chất lượng, cùng với việc tăng cường quản trị doanh nghiệp và quản lý rủi ro, sẽ giúp giảm thiểu tổn thất cho công ty.
3.2.5 Đào tạo bồi dưỡng đội ngũ
Công ty đang tìm kiếm những lao động lành nghề có tinh thần học hỏi và sáng tạo trong việc đổi mới sản xuất Chúng tôi khuyến khích nhân viên nỗ lực nâng cao tay nghề và chia sẻ kinh nghiệm để cùng nhau phát triển và tiến bộ.
Công ty cần có những chính sách thù lao cho nhân viên một cách hợp lý tương ứng với trình độ khả năng của mỗi người
Nâng cao tay nghề cho nhân viên thông qua các lớp học và chương trình thi đua là rất quan trọng Đồng thời, cải thiện trình độ quản lý, đặc biệt là cho đội ngũ bán hàng và marketing, sẽ giúp tối ưu hóa hiệu quả công việc và nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp.
