Tác động của sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VÕ PHƯỢNG HÀ CHIÊU TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NHÀ NƯỚC VÀ SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM Chun ngành : Chính sách cơng Mã số : 60.34.04.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VŨ THÀNH TỰ ANH Ths ĐỖ THIÊN ANH TUẤN TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan Luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả luận văn Võ Phượng Hà Chiêu ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn TS Vu Thành Tự Anh đặc biệt Thầy Đô Thiên Anh Tuấn đa giúp định hướng nghiên cứu, cung cấp dư liệu hướng dẫn suốt thời gian thực luận văn Đồng thời, cung xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Cao Hào Thi TS Đinh Công Khải đa dành thời gian chia se kinh nghiệm giải đáp vấn đề thắc mắc liên quan đến kinh tế lượng luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Thầy Nguyễn Xuân Thành Cô Trần Thị Quế Giang đa góp y định hình y tưởng luận văn trình nghiên cứu Trân trọng cảm ơn quy Thầy, Cô anh chị trợ giảng Chương trình giảng dạy Kinh tế Fulbright – Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đa truyền đạt nhiều kiến thức kinh nghiệm quy báu suốt năm gắn bó, học tập thực luận văn Chương trình Cảm ơn anh Phạm Văn Hùng – MPP4 đa chia se nhiều dư liệu báo cáo tài ngân hàng thương mại Việt Nam, dư liệu sử dụng nội dung nghiên cứu luận văn Đồng thời cảm ơn anh/chị cán nhân viên Chương trình, anh chị lớp MPP5, gia đình người đặc biệt đa cùng đồng hành, giúp đơ, cô vu chia se khó khăn suốt q trình học tập thực luận văn Do giới hạn thời gian, kiến thức cung nguồn lực thực hiện, luận văn còn mặt hạn chế thiếu sót Rất mong nhận y kiến đóng góp, chia se quy Thầy Cơ, Anh Chị quan tâm đến vấn đề liên quan đến nội dung luận văn để hồn thiện luận văn tốt TÓM TẮT Hệ thống ngân hàng Việt Nam có phát triển mạnh me chưa thật bền vưng sau tiến hành loạt cải cách kể tư năm 1990 Trong đề án cấu hệ thống ngân hàng năm 2012, số biện pháp Chính phủ đưa nhằm cấu lại hệ thống ngân hàng có giải pháp liên quan đến cấu trúc vốn sở hưu ngân hàng gồm: (i) đẩy mạnh phần hố ngân hàng thương mại nhà nước; (ii) gia tăng quy mơ chất lượng vốn tự có thơng qua việc phát hành cô phiếu bô sung tư nhà đầu tư nước Ngoài ra, Nghị định 01/2014/NĐ-CP Chính phủ ban hành ngày 03/01/2014 cho phép nhà đầu tư chiến lược nước tăng ty lệ sở hưu ngân hàng tư 15% lên 20% với mong muốn khuyến khích đơng chiến lược nước ngồi tham gia đầu tư vào hệ thống ngân hàng Việt Nam Luận văn sử dụng phương pháp định lượng nhằm đánh giá tác động sở hưu nhà nước (trực tiếp gián tiếp) sở hưu cô đông chiến lược nước đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam theo chi tiêu đo lường ty suất lợi nhuận (ROA, ROE) khả quản trị tài sản (ty lệ nợ xấu, ty lệ tài sản có khác/tơng tài sản) giai đoạn 2009 – 2012 Kết nghiên cứu cho thấy cấu trúc sở hưu có tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng theo chi tiêu khả sinh lời khả quản trị tài sản ngân hàng Thứ nhất, ngân hàng thương mại quốc doanh ngân hàng có ty suất lợi nhuận (ROA, ROE) thấp có ty lệ tài sản có khác/tơng tài sản thấp mặt trung bình so với ngân hàng thương mại khác hệ thống Ngược lại, ngân hàng thương mại có ty lệ sở hưu nhà nước tư 20% trở lên (sở hưu gián tiếp thơng qua tập đồn, tơng cơng ty nhà nước, tơ chức trị) ngân hàng có hiệu hoạt động cao (ty suất lợi nhuận cao ty lệ nợ xấu thấp nhất) so với ngân hàng thương mại khác hệ thống mặt trung bình Thứ hai, hiệu hoạt động ngân hàng thương mại có đơng chiến lược nước ngồi khơng có khác biệt so với ngân hàng khơng có tham gia đơng chiến lược nước ngồi Thứ ba, yếu tố đại diện cho đặc thù ngân hàng có tác động khác đến hiệu hoạt động, cụ thể: (i) ngân hàng đa niêm yết có hiệu hoạt động tốt so với ngân hàng chưa niêm yết; (ii) ngân hàng thương mại nông thôn chuyển đôi/thành lập mới giai đoạn sau năm 2005 khơng có khác biệt hiệu hoạt động so với ngân hàng thương mại đô thị đa thành lập trước đó; (iii) quy mơ tởng tài sản cấu trúc vốn (ty lệ vốn chủ sở hưu/tơng tài sản) có mối tương quan đồng biến với ty suất lợi nhuận ngân hàng; (iv) tính khoản (ty lệ cho vay/tơng tài sản) có tương quan đồng biến với ty lệ nợ xấu ngân hàng (v) ngân hàng thương mại có hiệu hoạt động giảm dần giai đoạn 2009 – 2012 Trên sở kết ước lượng, tác giả gợi y sách việc tiếp tục đẩy mạnh tiến trình phần hố giảm ty lệ nắm giư vốn góp nhà nước đồng thời thực niêm yết sàn chứng khốn nhằm minh bạch thơng tin tăng cường khả giám sát tư thị trường với mục tiêu cuối cùng gia tăng hiệu hoạt động ngân hàng Ngoài ra, để gia tăng hiệu hoạt động ngân hàng, Chính phủ kết hợp sách khuyến khích ngân hàng tham gia niêm yết sàn chứng khoán thu hút đầu tư vốn tư cô đông/nhà đầu tư nhằm mở rộng quy mơ vốn góp gia tăng ty lệ vốn chủ sở hưu/tơng tài sản Có thể xem xét nới lỏng giới hạn sở hưu đơng chiến lược nước ngồi nhằm thu hút vốn góp vào ngân hàng, tác động gián tiếp thơng qua việc gia tăng quy mô tài sản cung gia tăng cấu trúc vốn chủ sở hưu tông vốn ngân hàng TƯ KHOÁ Ngân hàng thương mại, hiệu quả, cấu trúc sở hưu, sở hưu nhà nước, sở hưu đơng chiến lược nước ngồi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LƠI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii TƯ KHOÁ iv MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC CHỮ KY HIỆU, VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC HÌNH VE ix DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC x CHƯƠNG TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐÊ CHÍNH SÁCH 1.1 Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Nguồn dư liệu 1.6 Kết cấu nghiên cứu .4 CHƯƠNG LY THUYẾT VÊ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG 2.1 Cơ sở ly thuyết cấu trúc sở hữu hiệu hoạt động ngân hàng 2.1.1 Mối quan hệ giữa sở hữu nhà nước hiệu hoạt động ngân hàng 2.1.2 Mối quan hệ giưa sở hữu đơng chiến lược nước ngồi hiệu hoạt động ngân hàng 2.2 Mơ hình thực nghiệm 2.2.1 Mơ hình tơng qt 2.2.2 Triển khai mơ hình kinh tế lượng 2.2.3 Định nghĩa biến sở ly thuyết sử dụng biến mơ hình CHƯƠNG MÔ TẢ DỮ LIỆU 14 3.1 Nguồn dư liệu 14 3.2 Mô tả dư liệu .14 3.2.1 Về số lượng loại hình sở hữu NHTM giai đoạn 2009 – 2012 14 3.2.2 Đặc tính NHTM 16 3.2.3 Hiệu hoạt động NHTM 19 3.3 Phân tích tương quan giữa biến mơ hình 20 3.3.1 Tương quan giữa hiệu hoạt động cấu trúc sở hưu NHTM 20 3.3.2 Mối tương quan giữa biến mơ hình ước lượng 21 3.4 Phương pháp nghiên cứu 22 CHƯƠNG KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH 23 4.1 Kết ước lượng mơ hình 23 4.1.1 Kết ước lượng yếu tố tác động đến ty suất sinh lời ROA, ROE NHTM giai đoạn 2009 – 2012 23 4.1.2 Kết ước lượng yếu tố tác động đến ty lệ nợ xấu ty lệ tài sản có khác/tơng tài sản NHTM giai đoạn 2009 – 2012 25 4.2 Phân tích thảo luận kết ước lượng mơ hình tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 27 4.2.1 Tác động sở hữu nhà nước đến hiệu hoạt động NHTM giai đoạn 2009 – 2012 27 4.2.2 Đối với NHTM có tham gia đơng chiến lược nước 29 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ GỢI Y CHÍNH SÁCH .31 5.1 Kết luận phát nghiên cứu 31 5.2 Gợi y sách 32 5.3 Hạn chế luận văn 33 TÀI LIỆU THAM KHẢO 34 PHỤ LỤC 38 vii DANH MỤC CÁC CHỮ KY HIỆU, VIẾT TẮT Tư viết tắt Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt Agribank Vietnam Bank for Agriculture Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển and Rural Development nông thôn Việt Nam Bank for Investment and Ngân hàng Thương mại cô phần Đầu tư Development of Vietnam Phát triển Việt Nam GDP Gross Domestic Product Tông sản phẩm quốc nội GPBank Global Petro Commercial Joint Ngân hàng Thương mại cô phần Dầu BIDV MHB Stock Bank khí Tồn Cầu Mekong Housing Bank Ngân hàng thương mại cô phần Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cô phần NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước ROA Return on assets Ty suất lợi nhuận tông tài sản ROE Return on equity Ty suất lợi nhuận/vốn chủ sở hưu SaigonBank SaigonBank For Industry and Ngân hàng Thương mại cô phần Sài Trade Gòn Cơng Thương TCTD Tơ chức tín dụng TienPhongBank TienPhong Commercial Joint Ngân hàng Thương mại cô phần Tiên Vietcombank Vietinbank Stock Bank Phong Joint Stock Commercial Bank Ngân hàng Thương mại cô phần Ngoại for Foreign Trade of Vietnam Thương Việt Nam Viet Nam Joint Stock Commercial Ngân hàng Thương mại cô phần Công Bank For Industry and Trade Thương Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Hiệu hoạt động NHTM theo loại hình sở hữu năm 2009 Bảng 2.1 Tóm tắt biến mơ hình dấu ky vọng 13 Bảng 3.1 Số lượng loại hình sở hữu NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2012 15 Bảng 3.2 Hiệu hoạt động theo loại hình sở hữu giai đoạn 2009 – 2012 21 Bảng 4.1 Kết ước lượng tác động đến khả sinh lời NHTM 23 Bảng 4.3 Kết ước lượng tác động đến khả quản trị tài sản NHTM 25 DANH MỤC HÌNH VE Hình 3.1 Mơ tả thống kê NHTM niêm yết chưa niêm yết 16 Hình 3.2 Mơ tả thống kê NHTM đô thị NHTM nông thôn chuyển đơi 17 Hình 3.3 Mơ tả thống kê quy mô ngân hàng 17 Hình 3.4 Mơ tả thống kê cấu trúc vốn ngân hàng 18 Hình 3.5 Mơ tả thống kê ty lệ cho vay/tông tài sản .18 Hình 3.6 Mơ tả thống kê ty suất sinh lời NHTM 19 Hình 3.7 Mơ tả thống kê ty lệ nợ xấu, ty lệ tài sản có khác/tơng tài sản .19 Hình 3.8 Ma trận tương quan giữa biến độc lập 22 Hình 3.9 Tương quan giữa cặp biến Banksize Capital_structure 22 Phụ lục Kiểm định trung bình theo NHTM có/không có cở đơng chiến lược nước ngồi Test for Equality of Means of ROA Categorized by values of FOREIGNER_STRATEGIC Date: 05/31/14 Time: 12:19 Sample: 159 Included observations: 159 Method df t-test Satterthwaite-Welch t-test* Anova F-test ValueProbability 157 115.1275 (1, 157) (1, 115.128) Welch F-test* Test for Equality of Means of ROE Categorized by values of FOREIGNER_STRATEGIC Date: 05/31/14 Time: 12:23 Sample: 159 Included observations: 159 Method -0.198523 -0.223772 0.039411 0.8429 0.8233 0.8429 0.050074 0.8233 *Test allows for unequal cell variances Between Within Total dfSum of Sq Mean Sq 3.80E-06 157 0.015127 3.80E-06 9.63E-05 158 9.58E-05 0.015130 -1.753114 -1.677515 3.073408 2.814056 0.0815 0.0974 0.0815 0.0974 *Test allows for unequal cell variances Source of Variation Between Within Total df Sum of Sq Mean Sq 157 0.013391 0.684043 0.013391 0.004357 158 0.697434 0.004414 Category Statistics Category Statistics Std Err Std Dev of Mean 0.063804 0.006029 Std Err of Mean FOREIGNER_STRATEGIC Count 157 78.67577 (1, 157) (1, 78.6758) Value Probability Analysis of Variance Analysis of Variance Source of Variation t-test Satterthwaite-Welch t-test* Anova F-test Welch F-test* df Mean Std Dev FOREIGNER_STRATEGIC CountMean 1120.104791 All 112 0.016068 0.010534 0.000995 47 0.016407 0.007816 0.001140 159 0.016169 0.009786 0.000776 All 47 0.124903 0.071042 0.010363 159 0.110736 0.066439 0.005269 Test for Equality of Means of NPL Categorized by values of FOREIGNER_STRATEGIC Date: 05/31/14 Time: 12:24 Test for Equality of Means of OTHERASSETS_ASSETS Categorized by values of FOREIGNER_STRATEGIC Date: 06/26/14 Time: 00:09 Sample: 159 Sample: 159 Included observations: 159 Included observations: 159 Method df Value Probability Method t-test Satterthwaite-Welch t-test* Anova F-test 157 1.469220 155.0423 1.922281 (1, 157) 2.158608 (1, 155.042) 3.695162 Welch F-test* 0.1438 0.0564 0.1438 0.0564 *Test allows for unequal cell variances Analysis of Variance Source of Variation df df Value Probability 157 76.14358 (1, 157) (1, 76.1436) -0.218217 -0.208575 0.047619 0.043504 0.8275 0.8353 0.8275 0.8353 df Sum of Sq Mean Sq Between Within 157 0.000155 0.512482 0.000155 0.003264 Total 158 0.512637 0.003245 0.061628 Mean 0.063808 0.062259 0.055277 Std Dev 0.061511 0.056961 Std Err 0.005200 of Mean 0.009069 0.004517 t-test Satterthwaite-Welch t-test* Anova F-test Welch F-test* *Test allows for unequal cell variances Sum of Sq Analysis of Variance Mean Sq Between Within 0.000724 0.000724 157 0.052642 0.000335 Total 158 0.053366 0.000338 Category Statistics Std Err FOREIGNER_STRATEGIC Count Mean Std Dev of Mean 112 0.025089 0.020847 0.001970 47 0.020413 0.009782 0.001427 All 159 0.023706 0.018378 0.001457 Source of Variation Category Statistics FOREIGNER_STRATEGIC All 113 Count 46 159 Phụ lục Kiểm định trung bình theo NHTM niêm yết /chưa niêm yết Test for Equality of Means of ROA Categorized by values of LISTING Date: 05/31/14 Time: 21:04 Sample: 159 Included observations: 159 Method df Test for Equality of Means of ROE Categorized by values of LISTING Date: 05/31/14 Time: 21:11 Sample: 159 Included observations: 159 Value Probability t-test 157 -0.544487 Satterthwaite-Welch ttest* 81.21047 -0.753652 Anova F-test (1, 157) 0.296466 Welch F-test* (1, 81.2105) 0.567992 0.5869 0.4532 0.5869 0.4532 *Test allows for unequal cell variances Analysis of Variance Source of Variation Method t-test Satterthwaite-Welch ttest* Anova F-test Welch F-test* Test for Equality of Means of NPL Categorized by values of LISTING Date: 05/31/14 Time: 21:13 Sample: 159 Included observations: 159 df Value Probability 157 -5.245175 0.0000 41.16710 (1, 157) (1, 41.1671) -4.755171 27.51186 22.61166 0.0000 0.0000 0.0000 *Test allows for unequal cell variance s Analysis of Variance df Sum of Sq Mean Sq Source of Variation Method t-test Satterthwaite-Welch ttest* Anova F-test Welch F-test* df Value Probability 157 1.057202 0.2920 46.76295 (1, 157) (1, 46.763) 1.078313 1.117676 1.162759 0.2864 0.2920 0.2864 df Sum of Sq Mean Sq *Test allows for unequal cell variances Analysis of Variance df Sum of Sq Mean Sq Source of Variation Between Within 157 2.85E-05 0.015102 2.85E-05 9.62E-05 Between Within 157 0.103992 0.593442 0.103992 0.003780 Between Within 157 0.000377 0.052989 0.000377 0.000338 Total 158 0.015130 9.58E-05 Total 158 0.697434 0.004414 Total 158 0.053366 0.000338 Mean 0.024464 0.020577 0.023706 Std Dev 0.018482 0.017896 0.018378 Std Err of Mean 0.001634 0.003214 0.001457 Category Statistics LISTING All Count 128 31 159 Category Statistics Mean 0.015960 0.017029 0.016169 Std Dev 0.010512 0.005967 0.009786 Std Err of Mean 0.000929 0.001072 0.000776 LISTING All Count 128 31 159 Category Statistics Mean 0.098151 0.162703 0.110736 Std Dev 0.059371 0.069708 0.066439 Std Err of Mean 0.005248 0.012520 0.005269 LISTING All Count 128 31 159 Phụ lục 10 Kiểm định trung bình theo NHTM nông thôn được chuyển đổi NHTM đô thị Test for Equality of Means of ROA Categorized by values of RURALBANK Date: 05/31/14 Time: 21:27 Sample: 159 Included observations: 159 Method t-test Satterthwaite-Welch ttest* Anova F-test Welch F-test* Test for Equality of Means of ROE Categorized by values of RURALBANK Date: 05/31/14 Time: 21:40 Sample: 159 Included observations: 159 df Value Probability 157 -1.369125 0.1729 103.4651 -1.327722 (1, 157) 1.874503 (1, 103.465) 1.762845 0.1872 0.1729 0.1872 Test for Equality of Means of NPL Categorized by values of RURALBANK Date: 05/31/14 Time: 21:42 Sample: 159 Included observations: 159 Method t-test Satterthwaite-Welch ttest* Anova F-test Welch F-test* df Value Probability 157 2.798496 0.0058 147.6813 (1, 157) (1, 147.681) 3.105723 7.831581 9.645514 0.0023 0.0058 0.0023 Method df Value Probability t-test 157 Satterthwaite-Welch t-test* 97.07652 Anova F-test (1, 157) Welch F-test* (1, 97.0765) 0.276770 0.262445 0.076602 0.068877 0.7823 0.7935 0.7823 0.7935 df Sum of Sq Mean Sq *Test allows for unequal cell variances *Test allows for unequal cell variances *Test allows for unequal cell variances Analysis of Variance Analysis of Variance Analysis of Variance Source of Variation df Sum of Sq Mean Sq Source of Variation Source of Variation Between Within 157 0.000179 0.014952 0.000179 9.52E-05 Total 158 0.015130 9.58E-05 Category Statistics RURALBANK All Count 103 56 159 Mean 0.015387 0.017606 0.016169 Std Dev 0.009388 0.010412 0.009786 Std Err of Mean 0.000925 0.001391 0.000776 df Sum of Sq Mean Sq Between Within 157 0.033137 0.664297 0.033137 0.004231 Total 158 0.697434 0.004414 Category Statistics RURALBANK Count Mean Std Dev Std Err of Mean Between Within 157 2.60E-05 0.053340 2.60E-05 0.000340 Total 158 0.053366 0.000338 Mean 0.024005 0.023158 0.023706 Std Dev 0.017172 0.020566 0.018378 Std Err of Mean 0.001692 0.002748 0.001457 Category Statistics RURALBANK All Count 103 56 159 Phụ lục 11 Kết ước lượng mô hình hồi quy Phụ lục 11.1 Kết ước lượng mơ hình ban đầu khả sinh lời ROA Hệ số ước lượng ROE Hệ số ước lượng Sai số chuẩn 2,173 -0,0367 0,0173 2,173 0,00150 1,112 0,0335 0,0099 1,112 -0,0005 0,00158 1,482 -0,0105 0,0104 1,482 LISTING (NHTM niêm yết) 0,0026 0,00176 1,394 0,0307 0,0116 1,394 RURALBANK (NHTM nông thôn chuyển đôi) 0,0002 0,00162 1,659 0,0030 0,0107 1,659 BANKSIZE (Log (tông tài sản)) 0,0087 0,00262 5,307 0,1068 0,0173 5,307 CAPITAL_STRUCTURE (Vốn chủ sở hưu/tông vốn) 0,0864 0,01133 2,498 0,1832 0,0747 2,498 LOAN_ASSETS (Cho vay ròng/tông tài sản) 0,0024 0,00474 1,402 -0,0207 0,0312 1,402 YEAR2009 (Năm 2009) 0,0117 0,00184 1,876 0,0838 0,0121 1,876 YEAR2010 (Năm 2010) 0,0091 0,00172 1,653 0,0629 0,0114 1,653 YEAR2011 (Năm 2011) 0,0078 0,00174 1,582 0,0468 0,0115 1,582 -0,0702 0,02143 -0,7743 0,1412 Biến giải thích BIGSTATE (Ngân hàng quốc doanh) STATE (NHTM nhà nước sở hữu tư 20% vốn góp) FOREIGNER_STRATEGIC (NHTM có đơng chiến lược nước ngoài) C Số quan sát R2 hiệu chỉnh Sai số chuẩn VIF -0,0065 0,00263 0,0040 159 159 0,4196 0,4914 Nguồn: tác giả tính toán VIF Phụ lục 11.2 Kết ước lượng mơ hình hồi quy ban đầu theo ROA Phụ lục 11.3 Mơ hình hồi quy ROA sau khắc phục phương sai thay đôi loại bỏ biến thưa Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 06/01/14 Time: 14:50 Sample: 159 Included observations: 159 Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 06/01/14 Time: 15:33 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT1 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.006547 0.003976 -0.000496 0.002619 0.000196 0.008697 0.086379 0.002397 0.011651 0.009068 0.007833 -0.070222 0.002628 0.001504 0.001577 0.001762 0.001623 0.002621 0.011330 0.004739 0.001837 0.001724 0.001744 0.021433 -2.490843 2.643108 -0.314787 1.486212 0.121014 3.317647 7.623860 0.505770 6.343170 5.259998 4.492634 -3.276398 0.0139 0.0091 0.7534 0.1394 0.9038 0.0011 0.0000 0.6138 0.0000 0.0000 0.0000 0.0013 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob(F-statistic) 0.460016 0.419609 0.007455 0.008170 559.5443 11.38458 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.016169 0.009786 -6.887349 -6.655734 -6.793293 1.413228 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.004228 0.005180 0.000389 0.002986 0.000137 0.009416 0.104554 -0.001933 0.011184 0.008811 0.006157 -0.076087 0.001681 0.001376 0.001141 0.001148 0.001639 0.001889 0.012783 0.004026 0.001396 0.001258 0.001427 0.015623 -2.514848 3.765138 0.341170 2.601366 0.083518 4.985804 8.178921 -0.480208 8.011604 7.004493 4.314986 -4.870142 0.0130 0.0002 0.7335 0.0102 0.9336 0.0000 0.0000 0.6318 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic 0.534833 0.500025 0.005935 0.005177 595.8146 15.36507 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.015594 0.010468 -7.343580 -7.111965 -7.249524 1.381101 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.436281 0.394098 0.007617 1.479690 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.016169 0.009786 0.008529 Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 06/01/14 Time: 15:35 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT2 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE LISTING BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.005234 0.004623 0.003645 0.008352 0.097423 0.011038 0.008299 0.006622 -0.067669 0.001503 0.001424 0.001102 0.001882 0.013469 0.001451 0.001316 0.001475 0.015709 -3.483400 3.245956 3.306163 4.437292 7.233059 7.605373 6.308031 4.487686 -4.307558 0.0006 0.0014 0.0012 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.470001 0.441735 0.006142 0.005658 588.7548 16.62744 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.015636 0.009880 -7.292513 -7.118802 -7.221971 1.283793 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.448256 0.418829 0.007460 1.457162 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.016169 0.009786 0.008348 Phụ lục 11.4 Kết ước lượng mơ hình hồi quy ban đầu theo ROE Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 06/01/14 Time: 15:27 Sample: 159 Included observations: 159 Variable BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 R- squared C Adjusted R-squared S- E of regression R-squared Sum squared resid Adjusted R-squared Log likelihood S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 11.5 Mơ hình hồi quy ROE sau loại bỏ biến thưa (không bị tượng phương sai thay đôi) Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 06/01/14 Time: 16:12 Sample: 159 Included observations: 159 Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.036712 0.033532 -0.010467 0.030702 0.002989 0.106847 0.183239 -0.020701 0.083781 0.062896 0.046836 -0.774283 0.017318 0.009913 0.010391 0.011609 0.010696 0.017272 0.074653 0.031228 0.012102 0.011360 0.011488 0.141219 -2.119815 3.382706 -1.007264 2.644630 0.279444 6.186038 2.454555 -0.662892 6.922988 5.536821 4.076844 -5.482849 0.0357 0.0009 0.3155 0.0091 0.7803 0.0000 0.0153 0.5084 0.0000 0.0000 0.0001 0.0000 0.491424 0.453367 0.049121 0.354698 259.7674 12.91292 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.110736 0.066439 -3.116571 -2.884956 -3.022515 1.222100 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE LISTING BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.033355 0.034227 0.029966 0.098245 0.157625 0.081257 0.062905 0.047111 -0.717574 0.015017 0.009735 0.011190 0.015079 0.071977 0.011845 0.011220 0.011369 0.122338 -2.221113 3.515737 2.678045 6.515156 2.189947 6.859936 5.606495 4.143715 -5.865488 0.0278 0.0006 0.0082 0.0000 0.0301 0.0000 0.0000 0.0001 0.0000 0.484920 Mean dependent var 0.457450 S.D dependent var 0.048938 Akaike info criterion 0.359234 Schwarz criterion 258.7573 Hannan-Quinn criter -3.071059 F-statistic 17.65214 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.110736 0.066439 -3.141601 -2.967890 1.206612 Phụ lục 11.6 Kết ước lượng mơ hình hồi quy ban đầu theo NPL Dependent Variable: NPL Method: Least Squares Date: 06/21/14 Time: 00:12 Sample: 159 Included observations: 159 Phụ lục 11.7 Kết ước lượng mô hình hồi quy theo NPL, sau loại bỏ phương sai thay đôi biến thưa Dependent Variable: NPL Method: Least Squares Date: 06/21/14 Time: 00:13 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT1 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.003563 -0.002031 -0.004333 -0.006974 0.000616 0.004586 0.010388 0.028422 -0.022261 -0.018162 -0.009025 -0.010549 0.005609 0.003239 0.003234 0.003739 0.003307 0.005703 0.024307 0.009941 0.003954 0.003698 0.003738 0.046500 -0.635282 -0.627246 -1.339524 -1.865124 0.186185 0.804016 0.427360 2.859131 -5.629554 -4.911785 -2.414412 -0.226853 0.5262 0.5315 0.1825 0.0642 0.8526 0.4227 0.6697 0.0049 0.0000 0.0000 0.0170 0.8209 BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.002068 -0.007208 -0.000357 -0.010085 -0.004774 0.000570 0.001269 0.018421 -0.016584 -0.015293 -0.009059 0.025492 0.003809 0.001137 0.001700 0.003063 0.002080 0.004135 0.012163 0.005933 0.002716 0.002787 0.002640 0.033410 -0.542991 -6.338638 -0.209734 -3.292687 -2.294851 0.137912 0.104319 3.104800 -6.106810 -5.486317 -3.431390 0.763028 0.5880 0.0000 0.8342 0.0012 0.0232 0.8905 0.9171 0.0023 0.0000 0.0000 0.0008 0.4467 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.295780 0.243083 0.015989 0.037582 438.2253 5.612859 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.023706 0.018378 -5.361325 -5.129709 -5.267268 1.270712 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.596728 0.566551 0.007369 0.007981 561.4017 19.77441 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.019844 0.056090 -6.910714 -6.679098 -6.816657 1.319293 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.222002 0.163785 0.016806 1.302768 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.023706 0.018378 0.041519 Dependent Variable: NPL Method: Least Squares Date: 06/21/14 Time: 00:49 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT5 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE LISTING LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C 0.001608 -0.008602 -0.005848 0.018140 -0.021119 -0.018639 -0.009779 0.030243 0.003916 0.002010 0.003203 0.007047 0.003630 0.004014 0.004096 0.004524 0.410712 -4.279765 -1.826000 2.574172 -5.817216 -4.643532 -2.387425 6.684251 0.6819 0.0000 0.0698 0.0110 0.0000 0.0000 0.0182 0.0000 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.378908 0.350116 0.013504 0.027538 462.9465 13.16003 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.020409 0.014735 -5.722597 -5.568187 -5.659893 1.404637 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.251302 0.216595 0.016267 1.283473 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.023706 0.018378 0.039955 Phụ lục 11.8 Kết ước lượng mơ hình hồi quy ban đầu theo ty lệ Tài sản có khác/Tông tài sản Phụ lục 11.9 Kết ước lượng mơ hình hồi quy theo Tài sản có khác/Tơng tài sản, sau loại bỏ phương sai thay đôi biến thưa Dependent Variable: OTHERASSETS_ASSETS Method: Least Squares Date: 06/20/14 Time: 23:28 Sample: 159 Included observations: 159 Dependent Variable: OTHERASSETS_ASSETS Method: Least Squares Date: 06/21/14 Time: 00:52 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT6 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.039777 -0.023581 -0.009630 -0.013628 -0.015933 -0.016086 -0.092492 -0.098109 -0.026834 0.002676 -0.003513 0.273825 0.017703 0.010221 0.010208 0.011802 0.010436 0.018000 0.076714 0.031374 0.012480 0.011670 0.011797 0.146758 -2.246884 -2.307049 -0.943335 -1.154751 -1.526801 -0.893672 -1.205666 -3.127069 -2.150167 0.229297 -0.297825 1.865827 0.0261 0.0224 0.3471 0.2501 0.1290 0.3730 0.2299 0.0021 0.0332 0.8190 0.7663 0.0641 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood 0.269775 0.215132 0.050463 0.374341 255.4825 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter F-statistic 4.937065 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000002 0.062259 0.056961 -3.062673 -2.831057 -2.968616 1.506942 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE FOREIGNER_STRATEGIC LISTING RURALBANK BANKSIZE CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.032328 -0.023146 0.004545 -0.014025 -0.003777 -0.013423 -0.138832 -0.061682 -0.008731 -0.003479 -0.003386 0.226265 0.010446 0.007374 0.004971 0.004306 0.007978 0.011174 0.058533 0.020822 0.005491 0.006360 0.006587 0.092522 -3.094605 -3.138814 0.914248 -3.256761 -0.473461 -1.201301 -2.371851 -2.962353 -1.590080 -0.547042 -0.514018 2.445541 0.0024 0.0021 0.3621 0.0014 0.6366 0.2316 0.0190 0.0036 0.1140 0.5852 0.6080 0.0156 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.510094 0.473435 0.030006 0.132357 338.1357 13.91434 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.042659 0.032898 -4.102335 -3.870720 -4.008279 1.497617 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.214836 0.156083 0.052327 1.546224 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.062259 0.056961 0.402504 Dependent Variable: OTHERASSETS_ASSETS Method: Least Squares Date: 06/20/14 Time: 23:20 Sample: 159 Included observations: 159 Weighting series: WT4 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BIGSTATE STATE LISTING CAPITAL_STRUCTURE LOAN_ASSETS YEAR2009 YEAR2010 YEAR2011 C -0.043900 -0.022172 -0.014500 -0.068733 -0.066444 -0.008160 -0.003643 -0.003542 0.118593 0.007369 0.007394 0.005093 0.040695 0.021303 0.006072 0.006593 0.005889 0.013882 -5.957120 -2.998498 -2.847143 -1.688958 -3.118930 -1.343886 -0.552592 -0.601432 8.542949 0.0000 0.0032 0.0050 0.0933 0.0022 0.1810 0.5814 0.5485 0.0000 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.400918 0.368967 0.034253 0.175989 315.4849 12.54790 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.045729 0.033900 -3.855156 -3.681444 -3.784614 1.444313 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.222443 0.180974 0.051550 1.559511 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.062259 0.056961 0.398604 74 Phụ lục 12 Hoạt động cho vay huy động vốn tư Tập đoàn Bảo Việt đơn vị thành viên tại BaoVietBank 2011 Đơn vị tính: ty đồng Cơng ty Tập đồn Bảo Việt Huy đợng vớn Dư nợ cho vay Chi phí lãi Thu nhập lãi 31/12/2011 31/12/2011 2011 2011 2.238 - 197 2,5 Tông Công ty Bảo hiểm Bảo Việt 251 - 17,4 - Tông Công ty Bảo hiểm Nhân Thọ 183 - 6,9 - Công ty quản ly quy Bảo Việt 1.010 233 84 55 CTCP chứng khoán Bảo Việt 67 - 5,4 1,1 - - 1,5 3.755 233 310,7 60,1 7.030 6.713 1.317 Nguồn: Báo cáo tài chính của NHTMCP Bảo Việt năm 2011 1.648 CTCP Đầu tư Bảo Việt Cộng Tổng Phụ lục 13 Tỷ lệ cho vay doanh nghiệp nhà nước/tổng dư nợ của một số NHTM năm 2012 NHTM quốc doanh NHTM có sơ hữu nhà nước tư 20% NHTM tư nhân NHTM Ty lệ NHTM Ty lệ NHTM Ty lệ BIDV 26,91% ABB 4,54% Sacombank 6,13% CTG 34,26% PGBank 9,11% TienPhongBank 5,99% VCB 24,28% MBB 12,08% DongABank 1,48% SaiGonBank 0,35% Techcombank 4,93% OceanBank 11,5% VPBank 3,45% NamABank 7,12% WesternBank 1,32% Nguồn: Tác giả tính toán ... Mekong Housing Bank Ngân hàng thương mại cô phần Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cô phần NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước ROA Return... doanh tín dụng dịch vụ ngân hàng (Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nông nghiệp, Ngân hàng Đầu tư Xây dựng Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam1 1) Tiếp theo giai đoạn... (2004) tác động ngân hàng nước đến hiệu hoạt động ngân hàng ở 11 nước chuyển đôi Châu Âu giai đoạn 1996 – 2000 cho thấy ngân hàng thuộc sở hưu nước hoạt động có hiệu so với ngân hàng khác,