(Luận văn học viện tài chính) nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần chứng khoán tân việt

Chun đề cuối khóa Học viện Tài LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam đà phát triển, đặc biệt giai đoạn Cùng với phát triển thị trường, Cơng ty chứng khốn không ngừng tăng cường chất lượng dịch vụ chất lượng chuyên môn nhằm tăng khả cạnh tranh Một xu hướng kinh tế Việt Nam làm quen với nguồn vốn mới, doanh nghiệp Nhà nước nhanh chóng chuyển đổi thành hình thức cơng ty cổ phần.Từ thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam, dịch vụ liên quan đến tài doanh nghiệp trở thành nhu cầu cấp thiết tác động tới cơng ty chứng khốn nói chung cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt nói riêng Trong phải kể đến hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp khơng đáp ứng nhu cầu cho doanh nghiệp khác lĩnh vực tài mà cịn tiêu quan trọng việc khẳng định uy tín vấn đề tăng lợi nhuận cho công ty chứng khoán Hoạt động triển khai nhiều cơng ty chứng khốn có cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt Tuy nhiên q trình thực khơng tránh khỏi hạn chế, thiếu sót Vì vậy, em chọn đề tài: “Nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt ” cho chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề cuối khóa Học viện Tài - Với mục đích tìm hiểu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp, chuyên đề khái quát sâu vào lý thuyết tài doanh nghiệp hoạt động tư vấn cho doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán khía cạnh tài - Đánh giá thực trạng hoạt động cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt Đối tượng phạm vi nghiên cứu Chuyên đề tập trung vào phân tích hoạt động tư vấn Tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt thị trường chứng khốn Việt Nam Kết cấu chun đề Ngồi phần mở đầu kết luận, kết cấu chuyên đề gồm chương: Chương 1: “Tổng quan hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Cơng ty chứng khoán.” Chương 2: “Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khoán Tân Việt.” Chương 3: “Một số giải pháp nâng cao chất lượng tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt.” SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài Chương TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1.Khái qt thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán thị trường mà nơi người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khốn nhằm mục đích kiếm lời Tuy nhiên, TTCK tập trung phi tập trung Tính tập trung muốn nói đến việc giao dịch tổ chức tập trung theo địa điểm vật chất Hình thái điển hình TTCK tập trung Sở giao dịch chứng khoán (Stock exchange) Tại Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK), giao dịch tập trung địa điểm; lệnh chuyển tới sàn giao dịch tham gia vào trình ghép lệnh để hình thành nên giá giao dịch TTCK phi tập trung gọi thị trường OTC (over the counter) Trên thị trường OTC, giao dịch tiến hành qua mạng lưới cơng ty chứng khốn phân tán khắp quốc gia nối với mạng điện tử Giá thị trường hình thành theo phương thức thoả thuận 1.1.2.Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khoán tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực một vài dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Căn theo Quy chế Tổ chức hoạt động Cơng ty chứng khốn SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn • Trung gian chu chuyển kinh tế: Các cơng ty chứng khốn đảm nhiệm việc lưu thơng chứng khốn từ nhà phát hành tới người đầu tư Các cơng ty chứng khốn có vai trị làm cầu nối, kênh dẫn vốn chảy từ nơi có vốn nhàn rỗi đến nơi cần huy động vốn Các cơng ty chứng khốn thường đảm nhiệm vai trò qua hoạt động bảo lãnh phát hành mơi giới chứng khốn • Điều tiết giá chứng khốn bình ổn thị trường: Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối cùng, người mua người bán phải thông qua công ty chứng khốn họ khơng tham gia trực tiếp vào q trình mua bán Các cơng ty chứng khốn thành viên thị trường, họ góp phần tạo lập giá thị trường thơng qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, công ty chứng khoán với nhà phát hành đưa mức giá Chính vậy, giá loại chứng khốn giao dịch có tham gia định giá cơng ty chứng khốn Trên thị trường thứ cấp, cơng ty chứng khốn có vai trị điều tiết thị trường, bình ổn giá thị trường Để bảo vệ khoản đầu tư khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều cơng ty chứng khoán dành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trị bình ổn thị trường SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài • Tạo tính khoản cho chứng khốn: Trên thị trường chứng khốn, nhờ có cơng ty chứng khốn, nhà đầu tư hàng ngày chuyển chứng khốn có giá thành tiền mặt ngược lại Việc thực thông qua công ty chứng khốn giúp cho nhà đầu tư khơng phải chịu thiệt hại đáng kể giá trị khoản đầu tư • Tư vấn đầu tư chứng khốn: Các cơng ty chứng khốn với đầy đủ dịch vụ không thực mệnh lệnh khách hàng, mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cho cơng ty cá nhân đầu tư Nhìn chung,cơng ty chứng khoán tổ chức chuyên nghiệp thị trường chứng khốn, có vai trị cần thiết quan trọng thị trường chứng khốn nói chung Những vai trị thể thơng qua hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.4.Các nghiệp vụ hoạt động chủ yếu cơng ty chứng khốn 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn: Mơi giới chứng khốn việc làm trung gian thực mua, bán chứng khốn cho khách hàng Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch đó.Người mơi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng để hưởng phí hoa hồng,họ khơng phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài Đặc điểm chung hoạt động mơi giới chứng khốn là: - Quyết định mua bán khách hàng đưa cơng ty chứng khốn phải thực theo lệnh - Độ rủi ro hoạt động thấp khách hàng phải chịu trách nhiệm kết mà giao dịch đem lại Rủi ro mà nhà môi giới thường gặp khách hàng nhà môi giới khác không thực nghĩa vụ toán thời hạn Tuy nhiên, qui định ký quỹ giới hạn phần rủi ro - Thu nhập từ nghiệp vụ môi giới ổn định Với tư cách đại lý, cơng ty chứng khốn hưởng tỷ lệ phần trăm hoa hồng tính tổng giá trị giao dịch Thông thường giá trị giao dịch thấp tỷ lệ cao Hoa hồng sau trừ chi phí trở thành thu nhập cơng ty Nhìn chung, thu nhập biến động mạnh chiếm tỷ lệ cao tổng thu nhập công ty, số thị trường chứng khoán phát triển, tỷ lệ hoa hồng công ty tự ấn định, làm tăng tính cạnh tranh cơng ty chứng khốn 1.1.4.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành: Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành phân phối chứng khốn cơng chúng Các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khốn là: Cam kết chắn: phương thức bảo lãnh tổ chức bảo lãnh cam kết mua toàn số chứng khốn phát hành cho dù có phân phối hết chứng khốn hay khơng Thơng thường, phương thức SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài nhóm tổ chức bảo lãnh hình thành tổ hợp để mua chứng khốn tổ chức phát hành với giá chiết khấu bán lại chứng khoán theo giá chào bán công chúng hưởng chênh lệch giá (hoa hồng bảo lãnh) Cố gắng cao nhất: phương thức bảo lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh thỏa thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh khơng cam kết bán tồn số chứng khốn mà cam kết cố gắng để bán chứng khốn thị trường, khơng phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành phần cịn lại khơng phải chịu hình phạt Tất không: phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán số lượng chứng khốn định, khơng phân phối hết hủy toàn đợt phát hành Tổ chức bảo lãnh phải trả lại tiền cho nhà đầu tư mua chứng khoán, đợt phát hành bị hủy bỏ Tối thiểu tối đa: Là phương thức trung gian giữ phương thức bảo lãnh với cố gắng cao phương thức bảo lãnh tất không.Theo phương thức này,tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu tỷ lệ chứng khoán định (mức sàn).Vượt mức sàn,tổ chức bảo lãnh tự chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định (mức trần).Nếu lượng chứng khoán bán đạt tỷ lệ thấp mức u cầu tồn đợt phát hành bị hủy bỏ Đặc điểm bảo lãnh phát hành chứng khoán là: - Là hoạt động thường sử dụng thị trường sơ cấp, có ý nghĩa quan trọng q trình tạo hàng hóa thị trường giúp doanh nghiệp huy động vốn cách nhanh chóng, hiệu Đối với cơng ty chứng khốn, bảo lãnh phát hành - Là hoạt động địi hỏi trình độ cao, cơng ty chứng khốn phải thực quy trình chặt chẽ, bao gồm việc kết hợp nhiều kỹ SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài ngành chứng khốn từ nghiên cứu tài cơng ty, nghiên cứu thị trường, tư vấn cho khách hàng, chào bán đến ổn định giá chứng khốn Nghiệp vụ bảo lãnh, khơng phải cơng ty có đủ tiềm lực tài chuyên môn để tham gia Khả bảo lãnh thành công đợt phát hành đem lại cho công ty chứng khốn khơng nguồn thu lớn mà uy tín thương trường - Thù lao cho tổ chức bảo lãnh khoản phí hình thức bảo lãnh chắn hoa hồng hình thức bảo lãnh khác Hoa hồng tỷ lệ phần trăm số lượng chứng khốn cần bảo lãnh Việc tính tốn phân bổ hoa hồng cho thành viên nghiệp đoàn thành viên thương lượng với 1.1.4.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư: Là hoạt động phân tích,dự báo dự liệu lĩnh vực chứng khốn,từ đưa lời khuyên cho khách hàng Đặc điểm dịch vụ tư vấn đầu tư là: -Vì tư vấn hoạt động kinh doanh “chất xám” nên lượng vốn u cầu để trì hoạt động khơng lớn, chủ yếu dùng để thuê văn phòng, trả lương nhân viên chi phí hành khác - Nghiệp vụ tư vấn chịu rủi ro việc định chịu trách nhiệm trước định thuộc khách hàng Tuy nhiên, nhân viên tư vấn phải có trách nhiệm thơng tin mà đưa để giữ uy tín cho công ty, đồng thời tránh phàn nàn hay phiền nhiễu từ phía khách hàng đem lại Bên cạnh tính chất nhạy cảm thị trường chứng khốn buộc nhà tư vấn đưa thông tin, lời bình luận hay khuyên nhủ khách hàng phải có cứ, có khoa học đặc biệt tránh chủ quan, khẳng định phát biểu dụ dỗ khách hàng Điều tránh SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề cuối khóa Học viện Tài tác động xấu tới thị trường đến hoạt động cơng ty chứng khốn - Nghiệp vụ tư vấn thường không trực tiếp tạo thu nhập cho cơng ty chứng khốn chi phí th chun gia tư vấn cao thu từ phí tư vấn lại vừa phải, chí nhiều tư vấn coi dịch vụ kèm với hoạt động khác Tuy nhiên, hoạt động có tác động hỗ trợ thu nhập Nhờ có tư vấn, cơng ty chứng khốn thu hút, hiểu biết giữ mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng, nâng cao uy tín tạo doanh thu từ hoạt động khác Phân loại tư vấn đầu tư: - Theo hình thức hoạt động tư vấn: Tư vấn trực tiếp: Khách hàng gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấn sử dụng phương tiện truyền thông điện thoại, fax để hỏi ý kiến Tư vấn gián tiếp: Người tư vấn xuất ấn phẩm hay đưa thông tin lên phương tiện truyền thông Internet để khách hàng tiếp cận muốn - Theo mức độ ủy quyền hoạt động tư vấn: Tư vấn gợi ý: Ở mức độ này, người tư vấn có quyền nêu ý kiến diễn biến thị trường, gợi ý cho khách hàng phương pháp, cách thức xử lý quyền định khách hàng Tư vấn ủy quyền: Với nghiệp vụ này, nhà tư vấn tư vấn định hộ khách hàng theo mức độ ủy quyền khách hàng - Theo đối tượng hoạt động tư vấn Tư vấn cho người phát hành: Rất đa dạng từ việc phân tích tình hình SV: Vũ Ngọc Trọng Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề cuối khóa Học viện Tài tài đến đánh giá giá trị doanh nghiệp, tư vấn loại chứng khốn phát hành hay giúp cơng ty phát hành cấu lại nguồn vốn, thâu tóm hay sáp nhập với công ty khác Tư vấn đầu tư: Là hoạt động tư vấn cho người đầu tư thời gian mua bán, nắm giữ, giá trị loại chứng khoán, diễn biến thị trường Các phân loại hoạt động tư vấn đan xen vào làm phong phú hoạt động 1.1.4.4 Các dịch vụ khác: -Dịch vụ lưu ký chứng khoán: Lưu ký việc gửi chứng chứng khoán tờ cổ phiếu, trái phiếu, loại giấy tờ hợp pháp chứng minh quyền sở hữu chứng khoán vào hệ thống lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán bắt buộc trước muốn chứng khoán giao dịch qua sàn giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Việc lưu ký chứng khoán thực thành viên lưu ký Trung tâm lưu ký tốn bù trừ, cơng ty chứng khốn, ngân hàng thương mại có giấy phép lưu ký chứng khoán Khi thực dịch vụ lưu ký chứng khốn cho khách hàng, cơng ty chứng khốn nhận khoản thu phí lưu ký chứng khốn, phí gửi, phí rút phí chuyển nhượng chứng khốn -Dịch vụ quản lí thu thập chứng khốn (Quản lí cổ tức): Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, cơng ty chứng khốn theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức chứng khốn đến hạn để thu hộ gửi báo cáo cho khách hàng Tuy nhiên, thực tế công ty thường không trực tiếp quản lý mà lưu ký trung tâm lưu giữ chứng khoán -Giao dịch ký quỹ (Margin): Đây hoạt động thông dụng SV: Vũ Ngọc Trọng 10 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài Cần phát triển định chế trung gian dịch vụ thị trường cách thúc đẩy tăng số lượng, chất lượng hoạt động lực tài cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ bên cạnh cần thúc đẩy việc nghiên cứu thành lập tổ chức định mức tín nhiệm Việt Nam cho phép số tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín nước ngồi vào hoạt động Khuyến khích phát triển hệ thống nhà đầu tư không phân biệt ngồi nước, khuyến khích định chế đầu tư chun nghiệp ngân hàng thương mại, cơng ty chứng khốn, bảo hiểm tham gia vào thị trường Đa dạng hóa loại hình quỹ đầu tư để thu hút vốn dân cư tham gia; khuyến khích quỹ đầu tư nước đầu tư dài hạn vào thị trường Việt Nam theo luật định Đồng thời, cần nâng cao hiệu quản lý, giám sát Nhà nước; nghiên cứu biện pháp kiểm soát chặt chẽ trường hợp cần thiết dựa nguyên tắc thể chế hóa, cơng bố cơng khai cho nhà đầu tư 3.1.2.Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt thời gian tới Mục tiêu phát triển TVSI muốn vươn lên trở thành định chế ngân hàng đầu tư hàng đầu, có hoạt động mơi giới, dịch vụ tín dụng lĩnh vực chứng khốn làm chủ đạo • Phát triển thương hiệu TVSI trở thành thương hiệu hàng đầu lĩnh vực kinh doanh chứng khoán (Phấn đấu năm TOP 10 thị phần lĩnh vực Mơi giới vào năm 2012) • Tạo điều kiện tốt cho CBCNV phát triển • Đóng góp lớn vào phát triển Ngành chứng khoán kinh tế nước nhà SV: Vũ Ngọc Trọng 39 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài • Tối đa hóa lợi ích Cổ đơng Chiến lược trung dài hạn • Chiến lược dẫn đầu (First mover): Ln ln đầu phát triển sản phẩm • Tạo khác biệt (Differentiation) & Giá hợp lý: Tìm nhu cầu khách hàng khám phá thị trường • Chiến lược tăng trưởng ngang (Horizontal): Thơng qua mở rộng mạng lưới kênh phân phối • Chiến lược tập trung (Focus): Tập trung vào hoạt động Môi giới tín dụng làm tảng • Tăng trưởng thông qua hợp tác liên minh với đối tác chiến lược: Liên kết chặt chẽ với SCB để cung cấp dịch vụ Ngân hàng Thương mại NH Đầu tư để phục vụ trọn gói cho khách hàng 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 3.2.1 Nâng cao chất lượng tư vấn Chất lượng dịch vụ tư vấn yếu tố quan trọng để mở rộng mạng lưới khách hàng nâng cao lực cạnh tranh công ty Công ty cần quan tâm đến lợi ích khách hàng, thực hoạt động nên nhìn nhận vấn đề giác độ khách hàng Khi thực xác định giá trị cho doanh nghiệp, phải đảm bảo tính xác, bình đẳng, khách quan, chịu trách nhiệm số liệu công bố trước quan có thẩm quyền trước doanh nghiệp cần xác định giá trị SV: Vũ Ngọc Trọng 40 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài Thực tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá phải xuất phát từ lợi ích khách hàng, thực hợp đồng thời gian ngắn Trong dịch vụ tư vấn bán đấu giá cổ phần, cần giải thoả đáng lợi ích chủ thể tham gia đấu giá, đảm bảo tính khách quan bình đẳng, dung hồ lợi ích bên Bên cạnh đó, phải nâng cao tính chun nghiệp nhân viên tư vấn quy trình nghiệp vụ, giảm thiểu đến mức tối đa phiền hà, vướng mắc thủ tục thực cho khách hàng Đồng thời, thường xun thực cơng tác thăm dị thị trường để biết nhu cầu kinh tế, kịp thời cung cấp 3.2.2 Nâng cao lực tài Vốn sở, điều kiện để công ty đầu tư phát triển hoạt động cách tốt Nếu TVSI có nguồn vốn lớn, vững mạnh hoạt động cơng ty như: hoạt động tư vấn, môi giới, hoạt động Marketting… có nguồn lực, điều kiện tốt để đầu tư nghiên cứu, ứng dụng công nghệ mới, thành tựu khoa học kỹ thuật mới…vào hoạt động tư vấn Tuy nhiên, việc nâng cao quy mô vốn TVSI khơng thể thực nóng vội mà cần tiến hành theo giai đoạn cách hợp lý Tùy theo điều kiện thị trường, môi trường kinh doanh khả công ty mà ban lãnh đạo TVSI có định mở rộng quy mơ vốn cho phù hợp Các biện pháp chủ yếu: phát hành thêm cổ phiếu nội bộ, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư đến với cơng ty … 3.2.3 Hồn thiện chiến lược khách hàng Chiến lược khách hàng yếu tố quan trọng hoạt động SV: Vũ Ngọc Trọng 41 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài kinh doanh TVSI Với mục tiêu trở thành Cơng Ty Chứng Khốn hàng đầu Việt Nam chiến lược khách hàng đắn yếu tố định công ty việc cạnh tranh giành thị phần với công ty chứng khoán khác Chiến lược khách hàng hợp lý tồn diện có thực hay khơng kết việc kết hợp sử dụng nhiều sách khác nhau, sách có tầm quan trọng định chúng có mối quan hệ, hỗ trợ lẫn nhau, bao gồm:  Thứ nhất, đa dạng hố, cải tiến quy trình loại hình nghiệp vụ, để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Để thực điều này, đòi hỏi TVSI phải nghiên cứu, cải tiến dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng  Thứ hai, thực sách giá hấp dẫn: điều dễ hiểu môi trường cạnh tranh liệt mức phí dịch vụ nói chung phí tư vấn Cơng ty phải áp dụng cách hợp lý,linh hoạt, có tính cạnh tranh Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng, với loại nghiệp vụ, với thời điểm cụ thể trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng thu hút thêm nhiều khách hàng  Thứ ba, phải đảm bảo phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo Đây nghệ thuật giữ thu hút khách hàng hiệu Thái độ nhân viên góp phần tạo nên hình ảnh Cơng ty lịng khách hàng Mặt khác, nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận tránh mắc sai sót, nhầm lẫn; góp phần tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng cơng ty 3.2.4 Triển khai hoạt đông Marketing hỉnh ảnh hiệu hoạt đông Công ty Để thực mục tiêu mở rộng thị phần nâng cao uy tín SV: Vũ Ngọc Trọng 42 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài mình, TVSI cần phải phát triển mạnh kế hoạch hoá hoạt động Marketing, đẩy mạnh công tác tiếp thị xây dựng chiến lược hợp lý Thứ nhất: Công ty phải thống mục tiêu hoạt động với mục tiêu chung cơng ty, phải phục vụ cho mục tiêu chung công ty dài hạn, nâng cao uy tín, thu hút ngày nhiều khách hàng đến với Công ty Thứ hai: Công ty cần thực phân đoạn thị trường: Nghĩa là, việc phân đoạn thị trường Cần lựa chọn tiêu thức phân chia phù hợp với khả công ty phát triển thị trường Thứ ba: Phải tiến hành lựa chọn thị trường mục tiêu dựa vào phân tích mơi trường kinh doanh phân đoạn thị trường Thực chất việc nhằm tìm kiếm khách hàng tiềm mà Công ty phục vụ với dịch vụ tốt Những thị trường mục tiêu lựa chọn hay số đoạn thị trường hay toàn thị trường Thứ tư: Cần phải đề chương trình, kế hoạch hành động dự tính ngân sách cơng ty Một chương trình hành động hợp lý hiệu cần thiết để đảm bảo kế hoạch thực kiểm soát điều chỉnh nhà quản trị markerting Ngoài ra, việc kế hoạch hố hoạt động Marketing cần đẩy mạnh cơng tác tiếp thị qua hội nghị khách hàng hay dịch vụ chăm sóc khách hàng Cơng tác tiếp thị địi hỏi thời gian cơng sức chi phí tốn Việc bố trí thời gian khoa học , chi phí hợp lý quan trọng SV: Vũ Ngọc Trọng 43 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài 3.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực Nguồn nhân lực nhà tư vấn TVSI tăng cường số lượng trước thử thách giai đoạn yêu cầu ngày cao khách hàng TVSI phải có biện pháp để xây dựng lực lượng nhà tư vấn dày dặn kinh nghiệm, yêu nghề có kiến thức hiểu biết đầy đủ lĩnh vực chứng khoán, thị trường chứng khoán lĩnh vực Ngân hàng- Tài Cụ thể, TVSI phải liên kết với Trung tâm nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khốn UBCK để tổ chức khóa học chứng khoán, thị trường chứng khoán để nâng cao trình độ hiểu biết nghiệp vụ nhân viên cơng ty nói chung nhân viên tư vấn nói riêng Hơn TVSI gửi nhân viên ưu tú sang thị trường phát triển để học hỏi Bên cạnh đó, TVSI liên kết với trường đại học có đào tạo lĩnh vực Ngân hàng- Tài mà đặc biệt Thị trường chứng khốn_ chun ngành cịn lĩnh vực đào tạo bậc đại học Việt Nam; như: Đại học Kinh tế quốc dân, Đại học Ngoại thương, Học viện tài chính, Học viện Ngân hàng…Nếu có thể, đưa nhân viên sang học hỏi trường đại học danh tiếng, quốc gia mà thị trường chứng khoán phát triển 3.2.6 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý Chiến lược khách hàng yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh TVSI Với mục tiêu trở thành Cơng Ty Chứng Khốn hàng đầu Việt Nam vào năm 2020 chiến lược khách hàng đắn yếu tố định công ty việc cạnh tranh giành thị phần với cơng ty chứng khốn khác Chiến lược khách hàng hợp lý tồn diện có thực hay SV: Vũ Ngọc Trọng 44 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài khơng kết việc kết hợp sử dụng nhiều sách khác nhau, sách có tầm quan trọng định chúng có mối quan hệ, hỗ trợ lẫn nhau, bao gồm: Thứ nhất, đa dạng hoá, cải tiến quy trình loại hình nghiệp vụ, để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Để thực điều này, đòi hỏi TVSI phải nghiên cứu, cải tiến dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng Thứ hai, thực sách giá hấp dẫn: điều dễ hiểu môi trường cạnh tranh liệt mức phí dịch vụ nói chung phí tư vấn Công ty phải áp dụng cách hợp lý,linh hoạt, có tính cạnh tranh Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng, với loại nghiệp vụ, với thời điểm cụ thể trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng thu hút thêm nhiều khách hàng Thứ ba, phải đảm bảo phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo Đây nghệ thuật giữ thu hút khách hàng hiệu Thái độ nhân viên góp phần tạo nên hình ảnh Cơng ty lòng khách hàng Mặt khác, nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận tránh mắc sai sót, nhầm lẫn; góp phần tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng công ty 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan Về phía Chính phủ nên có quan tâm thị trường chứng khoán, tạo ưu đãi thuế cho nhà đầu tư công ty cổ phần cách lâu dài chắn để kích thích họ tham gia thị trường Song song với việc này, Chính phủ cần thúc đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố, đồng thời tạo sách bình đẳng cơng ty cổ phần với doanh nghiệp Nhà nước để thúc đẩy quy mô thị trường chứng khoán để tăng SV: Vũ Ngọc Trọng 45 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề cuối khóa Học viện Tài nguồn cung cho thị trường chứng khoán, tạo nguồn khách hàng ổn định cho nghiệp vụ tư vấn Thị trường chứng khoán sản phẩm đặc trưng kinh tế thị trường biểu thị trường tài bậc cao, đồng thời thị trường chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro, nhạy cảm với diễn biến kinh tế Để nâng cao hiệu lực, đảm bảo tính ổn định mặt pháp lý cho hoạt động Công ty chứng khốn Trong q trình xác định giá trị doanh nghiệp, việc điều chỉnh giá trị gây cho nhân viên tư vấn nhiều khó khăn Các phương pháp tính tốn mà Cơng ty chứng khốn hay thực phương pháp giá trị tài sản phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) thường mang lại kết khác nhau, số chênh lệch lớn, điều nguyên nhân khiến tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước bị chậm lại Do đó, Chính phủ nên có biện pháp can thiệp để hoàn chỉnh phương pháp xác định, kèm theo hướng dẫn cụ thể Bộ Tài Chính phủ cần xem xét quy định giữ 51% cổ phần doanh nghiệp cổ phần hoá làm phần vốn Nhà nước bổ xung sách phù hợp để quản lý phần vốn cách có hiệu mà đảm bảo tính tự chủ doanh nghiệp Khi xử lý tài trước sau cổ phần hố Chính phủ cần ban hành quy định cụ thể tiêu chuẩn loại tài sản, công nợ Tránh nhầm lẫn, không minh bạch việc phân loại tài sản, công nợ khiến kéo dài hợp đồng tư vấn Vấn đề lao động thừa doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động khơng muốn cho doanh nghiệp cổ phần hố, giảm lượng khách hàng đến với Công ty SV: Vũ Ngọc Trọng 46 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài chứng khốn Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích tạo điều kiện có doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố, thành lập ban đạo cổ phần hố, nhanh chóng đưa công ty cổ phần lên niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán 3.3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khốn nhà nước Uỷ ban chứng khốn cần có tác động, biện pháp tích cực, nhanh chóng hồn thiện khung pháp lý thị trường chứng khốn nói chung thị trường tư vấn nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, tổ chức tra giám sát hoạt động công ty Nghiên cứu, tìm hiểu xây dựng quy trình để Cơng ty chứng khoán đủ điều kiện thực nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thị trường Để làm tốt nhiệm vụ xây dựng hệ thống nhân viên tư vấn có lực, Uỷ ban chứng khốn Nhà nước cần có số biện pháp tích cực như: - Vạch đường lối sách chương trình đào tạo nhân viên tư vấn theo sát với thực tế Việt Nam - Cần xây dựng, đào tạo chuyên sâu cho nhân viên tư vấn nói riêng nghiệp vụ nói chung Uỷ ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với nước nhiều hình thức - Quan tâm đến chất lượng nhân viên tư vấn, cần qui định nhân viên tư vấn có trình độ giỏi thực hoạt động ngành tư vấn Mặt khác Uỷ ban cần phải nâng cao công tác quản lý giám sát Cơng ty chứng khốn, tránh mâu thuẫn quyền lợi xảy bên Uỷ ban cần khuyến khích cơng ty chứng khốn thực hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp lợi ích cơng ty toàn SV: Vũ Ngọc Trọng 47 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài thị trường Tạo điều kiện tốt cho Cơng ty chứng khốn hoạt động, tăng cường sở vật chất- kĩ thuật, hệ thống thơng tin cho Cơng ty chứng khốn 3.3.3 Đối với Hiệp hội đầu tư chứng khoán Để thị trường hoạt động có hiệu quả, Hiệp hội nên thường xuyên thực nghiên cứu, khảo sát thị trường Thực tế cho thấy việc nghiên cứu thiết lập môi trường kinh doanh, ứng dụng sản phẩm dịch vụ mới, cung cấp thông tin nghiệp vụ xác định chiến lược kinh doanh… vấn đề vô cần thiết cho công ty chứng khoán hoạt động thường vượt xa khả tài lực nghiên cứu Lý công việc phải nghiên cứu phạm vi lớn, thời gian lâu dài, chi phí lớn cần nhiều nhân lực Đồng thời , hội viên Hiệp hội tiến hành nghiên cứu cách đơn lẻ dẫn đến lãng phí thời gian, nhân lực chi phí Hơn nữa, kết việc nghiên cứu đơn lẻ đem lại phân tán, dễ bị đánh cắp gặp khó khăn việc triển khai đồng Sản phẩm cơng ty chứng khốn sản phẩm tài địi hỏi phải thường xun cải tiến, đổi lại khơng có quyền nên thường bị đánh cắp Điều làm cho thành viên Hiệp hội động lực nghiên cứu sản phẩm, dịch vụ Để khắc phục nhược điểm phải có hợp tác chung thống hội viên Với lý vậy, Hiệp hội chứng khốn cần phải thực vai trị đầu mối vận động, phối hợp hoạt động phát huy sức mạnh trí tuệ tập thể hội viên Làm điều giúp cho sản phẩm, dịch vụ thị trường phong phú, đa dạng có chất lượng cao SV: Vũ Ngọc Trọng 48 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Cần có phối hợp đồng bộ, chặt chẽ Sở giao dịch chứng khoán Đặc biệt hoạt động bán đấu giá cổ phần, để hoạt động phát triển, thu hút đông đảo công chúng tham gia, hai trung tâm cần phối hợp với để thực đấu giá trực tuyến Các trung tâm nên sử dụng trang bị khoa học công nghệ đại đảm bảo cho hoạt động bán đấu giá hoạt động niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán diễn thuận lợi Đồng thời trung tâm nên phối hợp chặt chẽ với Cơng ty chứng khốn, tổ chức tư vấn để hoạt động nhanh chóng thực cách hợp lý có hiệu quả, đáp ứng nhu cầu khách hàng Tóm lại, chương 3, chuyên đề đưa giải pháp cho Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt nhằm phát triển hoạt động tư vấn Tài doanh nghiệp thị trường chứng khoán Việt Nam Các ý kiến chuyên đề diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam, thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp TVSI, phương hướng khắc phục hạn chế TVSI Qua đó, chuyên đề hy vọng đóng góp phần nhỏ vào phát triển bền vững hoạt động chung hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp nói riêng cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt SV: Vũ Ngọc Trọng 49 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN .3 1.1.1.Khái quát thị trường chứng khoán .3 1.1.2.Khái niệm cơng ty chứng khốn .3 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.4.Các nghiệp vụ hoạt động chủ yếu cơng ty chứng khốn 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn: 1.1.4.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành: 1.1.4.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư: 1.1.4.4 Các dịch vụ khác: .10 1.2.HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 12 1.2.1 Khái niệm hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 12 1.2.1.1 Tư vấn thực xác định giá trị doanh nghiệp 13 1.2.1.2 Tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá doanh nghiệp 14 1.2.1.3 Tư vấn bán đấu giá cổ phần bên doanh nghiệp 14 1.2.1.4 Tư vấn phát hành chứng khoán 15 1.2.1.5 Tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán 15 1.2.1.6 Tư vấn tái cấu trúc tài doanh nghiệp 15 1.2.1.7 Tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp 16 1.2.1.8 Tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp 16 1.2.2.Vai trị hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 16 1.2.2.1 Đối với doanh nghiệp 17 1.2.2.2 Đối với cơng ty chứng khốn 17 SV: Vũ Ngọc Trọng 50 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài 1.2.3.Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn 18 1.2.3.1 Số lượng hợp đồng tư vấn : 18 1.2.3.2 Doanh thu từ hoạt động tư vấn 18 1.2.3.4 Chi phí hoạt động tư vấn 18 1.2.3.5 Lợi nhuận từ hoạt động tư vấn 18 1.2.3.6 Thị phần cơng ty so với tồn thị trường chứng khoán 18 1.2.4.Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn .19 1.2.4.1 Các nhân tố chủ quan .19 1.2.4.2 Các nhân tố khách quan 21 Chương 23 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 23 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân 24 2.1.3.Hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 26 2.1.3.1 Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam: 26 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 29 2.2.1 Cơ sở triển khai hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 29 2.2.2.Nội dung hoạt động tư vấn tài cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt 30 2.2.2.1 Đối với tư vấn cổ phần hóa 30 2.2.2.2 Đối với dịch vụ tư vấn khác .32 SV: Vũ Ngọc Trọng 51 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề cuối khóa Học viện Tài 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 32 2.3.1.Những kết đạt .32 2.3.2.Những tồn hạn chế nguyên nhân 33 2.3.2.1 Hạn chế .33 2.3.2.2 Nguyên nhân 34 Chương 36 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 36 3.1.1 Định hướng phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam .36 3.1.2.Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt thời gian tới 38 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 39 3.2.1 Nâng cao chất lượng tư vấn 39 3.2.2 Nâng cao lực tài .40 3.2.3 Hoàn thiện chiến lược khách hàng 40 3.2.4 Triển khai hoạt đông Marketing hỉnh ảnh hiệu hoạt đông Công ty 41 3.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực 43 3.2.6 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý 43 3.3 KIẾN NGHỊ 44 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan 44 3.3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước .46 3.3.3 Đối với Hiệp hội đầu tư chứng khoán 47 SV: Vũ Ngọc Trọng 52 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề cuối khóa Học viện Tài 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 48 SV: Vũ Ngọc Trọng 53 Lớp: CQ45/17.01 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 2.2.1 Cơ sở triển khai hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn Tân Việt Cùng với... khoán Việt Nam: 26 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 29 2.2.1 Cơ sở triển khai hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng. .. 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT 3.2.1 Nâng cao chất lượng tư vấn Chất lượng dịch vụ tư vấn yếu tố quan trọng