(Luận văn học viện tài chính) tăng cường quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán rồng việt

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm mơ hình tổ chức CTCK 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Mơ hình tổ chức 1.1.2 Các nguyên tắc hoạt động công ty chứng khoán 11 1.1.2.1 Nguyên tắc tài 11 1.1.2.2 Nguyên tắc đạo đức 13 1.1.3 Các nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn chủ yếu cơng ty chứng khốn 14 1.1.3.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 14 1.1.3.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán 15 1.1.3.3 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 17 1.1.3.4 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán .19 1.1.3.5 Các nghiệp vụ khác 21 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khoán thị trường chứng khoán .22 1.1.4.1 Vai trò huy động vốn 22 1.1.4.2 Vai trị hình thành giá chứng khốn 23 1.1.4.3 Vai trị thực thi tính hốn tệ chứng khốn .23 1.1.4.4 Vai trò thực tư vấn đầu tư 23 1.2 .QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 24 1.2.1 Những vấn đề rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khoán 24 1.2.1.1 Khái niệm rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khoán 24 1.2.1.2 Các loại rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK 26 1.2.2 Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 30 SV: ĐÔNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài 1.2.2.1 Khái niệm cần thiết tăng cường quản trị rủi ro KDCK cơng ty chứng khốn 30 1.2.2.2 Nội dung quản trị rủi ro KDCK cơng ty chứng khốn 33 1.2.2.3 Nhân tố ảnh hưởng tới công tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán .44 2.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 46 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển công ty 46 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT TRONG NHỮNG NĂM VỪA QUA 53 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 53 2.2.2 Thực trạng quản trị rủi ro Cơng ty chứng khốn Rồng Việt 57 2.2.2.1 Cơ sở pháp lý đảm bảo cho quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khoán 57 2.2.2.2 Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt .60 2.2.2.3 Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 64 2.3 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA VDS 68 CHƯƠNG III .71 GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT .71 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CƠNG TY CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 71 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011 – 2020 71 3.1.2 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt giai đoạn 2015-2020 74 3.2 GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 75 3.3 3.3.1 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 76 Kiến nghị với Ủy Ban Chứng Khoán 76 Giải pháp điều kiện hỗ trợ .77 SV: ĐÔNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần TTCK Thị trường chứng khốn UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VDS Viet Dragon Securities Corporation QTRR Quản trị rủi ro HĐQT Hội đồng quản trị TCBL Tổ chức bảo lãnh TCPH Tổ chức phát hành HĐKD Hoạt động kinh doanh SV: ĐÔNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán CTCK Bảng 2: Bảng cân đối kế toán tổng quát giai đoạn 2010-2014 Bảng 3: Chỉ tiêu cấu tài sản cấu vốn giai đoạn 2010-2014 Bảng 4: Kết kinh doanh giai đoạn 2010-2014 Bảng 5: Tỷ suất sinh lời giai đoạn 2010-2014 Bảng 6: Tỷ lệ an toàn tài giai đoạn 2012-2014 SV: ĐƠNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1: Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh Hình 2: Sơ đồ hoạt động mơi giới Hình 3: Quy trình quản trị rủi ro Hình 4: phương pháp PEST Hình 5: phương pháp Phân tích SWOT Hình 6: Cơ cấu QTRR cơng ty chứng khốn Hình 7: Hội sở chi nhánh nước Hình 8: Cơ cấu máy quản lý Hình 9: Cơ cấu lao động VDS năm 2014 Hình 10: Cơ cấu doanh thu Rồng Việt giai đoạn 2012-2014 Hình 11: Một số dấu mốc hoạt động hệ thống quản trị rủi ro Hình 12: Tỷ lệ an tồn vốn khả dụng Hình 13: Hệ thống quản trị rủi ro Rồng Việt từ năm 2013 Hình 14: Thống kê giá trị rủi ro theo dõi năm 2014 SV: ĐÔNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài LỜI MỞ ĐẦU Được thành lập năm 2000, trải qua thập kỉ hình thành phát triển, TTCK Việt Nam dù khơng có lịch sử phát triển dài TTCK phát triển giới nhiên bước đầu chứng minh kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế, thu hút đông đảo nhà đầu tư tham gia quan tâm ý công chúng Sự tăng trưởng TTCK với tốc độ phát triển nhanh hơn, mạnh mẽ làm xuất hàng loạt tổ chức trung gian tài hoạt động lĩnh vực chứng khốn, có cơng ty chứng khốn Sự trưởng thành cơng ty chứng khốn Việt Nam khơng thể tăng trưởng số lượng quy mô vốn mà thể rõ nét qua phương thức chất lượng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, mơ hình hoạt động… Các CTCK hoạt động với mục tiêu mang lại hiệu hoạt động kinh doanh chứng khốn cao, nhằm tối đa hóa lợi nhuận giúp cho TTCK hoạt động công bằng, minh bạch hiệu Tuy nhiên, cơng ty chứng khốn có lãi lớn ngày mở rộng hoạt động kinh doanh không lường trước rủi ro thị trường Cho đến thị trường bước sang thời kì suy thối hầu hết cơng ty chứng khốn tình trạng thành lập, chưa có quy trình với ngun tắc quản lí rủi ro hiệu Hậu nhiều công ty rơi vào tình trạng thua lỗ liên tục, phải giải thể, phá sản đóng cửa Đây lí khiến tâm lí nhà đầu tư trở nên e ngại bi quan tham gia vào thị trường Với mong muốn góp phần cải thiện hiệu công tác quản trị rủi ro công ty Cổ phần chứng khốn Rồng Việt nói riêng cơng ty chứng khốn khác nói chung em lựa chọn đề tài tốt nghiệp là: “Tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần chứng khốn Rồng Việt” SV: ĐƠNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài dựa sở lý thuyết thực tiễn để đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh công ty, từ đưa số giải pháp Tăng cường quản trị rủi ro cơng ty Cổ phần chứng khốn Rồng Việt thời gian tới Phạm vi nghiên cứu đề tài kiến thức thị trường chứng khốn, hoạt động cơng ty chứng khốn mà cụ thể hoạt động kinh doanh VDS Đề tài kết cấu thành chương: Chương 1: Những vấn đề cơng ty chứng khốn quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Chương 2: thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Chương 3: giải pháp tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Do kiến thức thân nhiều hạn chế thời gian thực tập có hạn nên viết khơng tránh khỏi vài thiếu sót Em mong nhận đóng góp quý thầy cô anh chị làm việc Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt để viết em hoàn thiện Em xin cảm ơn! SV: ĐÔNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm mơ hình tổ chức CTCK 1.1.1.1 Khái niệm Các cơng ty chứng khốn tác nhân quan trọng việc thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Thơng qua cơng ty chứng khốn hoạt động mua bán loại chứng khoán diễn cách thuận lợi nhanh chóng, giúp cho dịng vốn kinh tế luân chuyển từ nơi dư thừa vốn đến nơi thiếu vốn Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực dịch vụ chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Ở Việt Nam, Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn cơng ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động cho cơng ty chứng khốn Giấy phép đồng thời giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Tùy theo quy mô vốn điều lệ đăng kí kinh doanh mà cơng ty thực một, số hay toàn hoạt động: mơi giới, tư vấn đầu tư chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khốn… 1.1.1.2 Mơ hình tổ chức Hiện giới tồn hai mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn: mơ hình cơng ty chứng khốn đa mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh SV: ĐƠNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài  Mơ hình cơng ty đa năng: theo mơ hình ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Ngân hàng thương mại cơng ty có số vốn lớn sẵn sàng tham gia ngành có lợi nhuận cao Với lợi kinh nghiệm, vốn chuyên môn thị trường tài ngân hàng thương mại dễ dàng kinh doanh, cung ứng dịch vụ tài đa dạng phong phú liên quan tới tài tiền tệ, kinh doanh chứng khoán hoạt động khác lĩnh vực tài Mơ hình CTCK đa chia thành loại: - Loại đa phần: ngân hàng thương mại muốn kinh doanh phải thành lập công ty độc lập hoạt động tách rời - Loại đa toàn phần: ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Mơ hình cơng ty chứng khốn đa có ưu điểm kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh nên giảm thiểu bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung, tận dụng lợi vốn, kinh nghiệm chuyên môn KDCK Tuy nhiên, với mơ hình ngân hàng lợi dụng ưu để lũng đoạn thị trường  Mơ hình cơng ty chun doanh: Theo mơ hình này, hoạt động chun doanh chứng khốn cơng ty độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng không tham gia kinh doanh chứng khốn Mơ hình khắc phục hạn chế mơ hình cơng ty chứng khốn đa năng, giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho chun mơn hóa, thúc đẩy phát triển thị trường chứng khốn SV: ĐƠNG THỊ QUẾ Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Hình 1: Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh HĐQT BAN KIỂM SỐT BAN LÃNH ĐẠO PHỊNG MƠI GIỚI PHỊNG BLPH PHỊNG QUẢN LÝ PHÒNG TỰ DOANH TÀI SẢN PHONG TƯ VẤN Ngày với phát triển thị trường chứng khoán, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khốn, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khốn, cách cho phép hình thành mơ hình cơng ty đa phần, NHTM thành lập cơng ty để chun kinh doanh chứng khốn SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 10 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Hệ thống máy tính VDS gặp cố bị nguồn điện, bị công, nhiễm virus bị ảnh hưởng cố ngồi ý muốn dẫn đễn khơng thể xử lý thực giao dịch trực tuyến khách hàng Hệ thống máy tính khách hàng bị hỏng, bị virus, bị công dẫn đến việc làm lộ bị đánh cắp thông tin giao dịch khách hàng tài khoản khách hàng bị sử dụng trái phép bên thứ ba Bất giao dịch thực ý muốn khách hàng khách hàng chưa hiểu rõ nội dung, cách thức sử dụng hình thức giao dịch mà đăng ký với VDS, sai sót q trình khách hàng thao tác với thiết bị Đây rủi ro hoạt động mà cơng ty gặp phải trình cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến cho khách hàng Bên cạnh cịn rủi ro từ hoạt động nhân viên công ty, viec đánh giá rủi ro khoản đầu tư có sai sót thị trường biến động đột ngột … SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 71 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài CHƯƠNG III GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 1.1.5 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CƠNG TY CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 1.1.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011 – 2020 Trong thời gian tới, thị trường chứng khốn Việt Nam có nhiều hội điều kiện thuận lợi để phát triển Cơ hội mở đồng thời có nhiều thách thức Do đó, quan điểm cụ thể đưa nhằm phát triển thị trường chứng khoán cách toàn diện như:  Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội đất nước, hình thành thị trường chứng khoán đồng thống tổng thể thị trường tài  Phát triển, mở rộng TTCK có tổ chức, thu hẹp thị trường tự do, đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toán thị trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế  Phát triển TTCK gắn với việc cải cách, xếp khu vực doanh nghiệp Nhà nước, tạo động lực cho doanh nghiệp, thành phần kinh tế lực tài quản trị doanh nghiệp  Nhà nước quản lý cơng cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện cho thị trường phát triển ổn định, vững chắc, phát huy vai trò tổ chức tự quản, hiệp hội đảm bảo quyền lợi ích hợp pháp, khuyến khích chủ thể tham gia TTCK SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 72 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Với quan điểm mục tiêu phát triển thị trường chứng khốn giai đoạn tới cụ thể hóa sau:  Mục tiêu tổng quát: Một là, phát triển TTCK ổn định, vững chắc, cấu trúc hoàn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung cầu; tăng quy mô, chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ; đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả, trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Hai là, đảm bảo công khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản lý, giám sát, cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư lòng tin thị trường Ba là, chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế  Mục tiêu cụ thể: Thứ nhất, tăng quy mơ, độ sâu tính khoản thị trường chứng khoán, phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu vào năm 2020 đạt khoảng 80% - 110% GDP; đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế Chú trọng đặc biệt tới phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho ngân sách Nhà nước thực đầu tư xây dựng Củng cố cầu đầu tư chứng khốn; phát triển đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống NĐT tổ chức; khuyến khích NĐT nước ngồi dài hạn, đào tạo NĐT cá nhân Ngoài ra, thị trường dựa tảng vững tạo hệ thống nhà đầu tư có tổ chức nước chắn trở nên linh hoạt trước cú sốc kinh tế, tài Thứ hai, tăng tính hiệu thị trường chứng khốn dựa tái cấu trúc mơ hình tổ chức TTCK theo hướng nước có Sở giao dịch chứng khoán bước cổ phần hóa Sở giao dịch chứng khốn Tái cấu trúc SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 73 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài TTCK quan trọng thực tốt việc tái cấu trúc CTCK Hiện đại hóa sở hạ tầng, đa dạng hóa phương thức giao dịch sản phẩm nghiệp vụ Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán bước kết nối với Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm lưu ký chứng khoán khu vực ASEAN Việc tái cấu trúc TTCK phải có bước thích hợp nhằm phát huy tối đa vai trị SGDCK phát triển thị trường giai đoạn tới, tiến tới thống thị trường hạn Kiện toàn phát triển hệ thống lưu ký, đăng ký, toán, bù trừ theo chuẩn mực quốc tế; đại hóa hạ tầng cơng nghệ thơng tin SGDCK, trung tâm lưu ký chứng khoán, cơng ty chứng khốn tổ chức có liên quan, nhằm đảm bảo hạ tầng cơng nghệ thơng tin đồng nhất, thống nhất, tương thích an toàn Thứ ba, nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường tổ chức phụ trợ sở xếp lại CTCK, bước tăng quy mơ, tiềm lực tài CTCK, đa dạng hóa hoạt động nghiệp vụ theo thơng lệ chuẩn mực quốc tế, mở cửa thị trường cho trung gian tài nước ngồi theo lộ trình Hệ thống tổ chức trung gian chứng khốn phải củng cố chun nghiệp hơn, có đủ lực tài chính, cơng nghệ, nguồn lực để cạnh tranh với tổ chức KDCK khu vực phù hợp với xu hướng chung giới mô hình đa củng cố hệ thống quản trị rủi ro cho định chế Thứ tư, tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý Nhà nước lĩnh vực chứng khoán sở phân định rõ chức giám sát Bộ Tài Chính/Ủy ban chứng khoán nhà nước với ngành, cấp giám sát khác theo hướng chuyên biệt hóa; tăng cường vai trò giám sát tổ chức tự quản tổ chức Hiệp hội; thiết lập chế thức phối kết hợp quan quản lý Nhà SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 74 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài nước ngồi nước lĩnh vực chứng khoán, ngân hàng, bảo hiểm, nhằm đảm bảo hiệu hoạt động giám sát, cưỡng chế thực thi, đảm bảo an toán cho hoạt động chứng khoán TTCK Việt Nam Thứ năm, liên kết thị trường khu vực ASEAN giới theo lộ trình phát triển; đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển TTCK Việt Nam TTCK khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương Ủy ban chứng khoán nước khuôn khổ Biên ghi nhớ đa phương Tổ chức quốc tế Ủy ban chứng khoán Để có lợi ích lớn từ hội nhập quốc tế giảm thiểu rủi ro tham gia vào trình này, quan quản lý cần chủ động xây dựng sách hội nhập lộ trình hội nhập có tính đến yếu tố trình độ phát triển TTCK kinh tế Việt Nam 1.1.1.2 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt giai đoạn 2015-2020 Mục tiêu Cơng ty - Tối đa hóa giá trị cổ đơng - Sự hài lòng khách hàng - Niềm tự hào nhân viên - Đóng góp vào phát triển cộng đồng Xác định giai đoạn 2015 – 2017 giai đoạn thị trường có nhiều thuận lợi để phát triển, năm 2015 năm khởi đầu cho giai đoạn Đồng thời với kết đạt năm 2014, Rồng Việt xác định mảng hoạt động tạo doanh thu là: Dịch vụ tài – Mơi giới – Đầu tư Bên cạnh Cơng ty hồn thiện mơ hình hoạt động theo mảng: Kinh doanh - Hỗ trợ - Giám sát nhằm phù hợp tình hình chuẩn bị cho giai đoạn phát triển 2018 – 2020 SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 75 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài - Về lực tài chính: Năm 2015, tiếp tục tìm phương án huy động thêm khoảng 200 tỷ đồng thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược - Về lợi nhuận: Phấn đấu đến hết năm 2015 hết lỗ lũy kế đưa vốn chủ sở hữu vốn điều lệ Từ 2016, phấn đấu đạt mức lợi nhuận sau thuế/vốn điều lệ mức 15-20% - Về tiêu an toàn tài chính: ln trì tỉ lệ an tồn mức quy định - Về mạng lưới hoạt động: Trong năm 2015, tiếp tục củng cố tăng cường hiệu hoạt động chi nhánh có Từ năm 2016 trở đi, vào tình hình thị trường chứng khốn để định việc mở thêm chi nhánh/phòng giao dịch - Các hoạt động kinh doanh chính: Phấn đấu nằm nhóm 10 cơng ty chứng khoán dẫn đầu thị trường thị phần mơi giới; có hoạt động ngân hàng đầu tư động, hiệu quả; dịch vụ tài trợ tài đa đạng, cạnh tranh an toàn; dịch vụ cung cấp thơng tin phân tích có sản phẩm đa dạng, có chiều sâu kịp thời 1.1.6 GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT VDS đặt quản trị rủi ro vào vai trò nó, tách biệt độc lập với phận tác nghiệp, thực nguyên tắc độc lập, khách quan, trung thực, thống toàn hệ thống VDS xác định rủi ro tiềm ẩn để xây dựng chốt chặn, tuân thủ nghiêm ngặt quy định pháp luật hoạt động SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 76 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Phịng quản trị rủi ro phận vừa tham vấn sách, giám sát rủi ro vừa kiểm tra thực tế, đảm bảo sách thực thi phải tuân thủ nghiêm túc, pháp luật giới hạn rủi ro cho phép công ty 1.1.7 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 1.1.1.1 Kiến nghị với Ủy Ban Chứng Khốn Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động cơng ty chứng khốn nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Xem xét sửa đổi bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Xây dựng ban hành quy định ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn, nhằm tạo hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động công ty vào ổn định từ góp phần xây dựng ổn định chung tồn thị trường Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh Công ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng chịu quản lý giám sát UBCKNN nên để cơng hiệu UBCKNN phải có phân cấp, phân định rõ ràng nhiệm vụ, trách nhiệm phận Đồng thời cần có quy định hình thức kỷ luật nghiêm đơn vị, cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán UBCKNN tổ chức khoá đào tạo chứng khốn, đào tạo phân tích đầu tư chứng khốn, đào tạo khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán kiến thức nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn SV: ĐƠNG THỊ QUẾ 77 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Tuy nhiên, phương pháp đào tạo UBCK cịn mang đậm tính lý thuyết, cụ thể: Q trình học tập học viên cịn thụ động, khả tiếp cận với thực tế chứng khốn thị trường chứng khốn cịn hạn chế Trên thị trường có nhiều tài liệu chứng khoán thị trường chứng khoán song tài liệu chưa biên dịch in ấn rộng rãi cho công chúng, đặc biệt thị trường tài liệu lạc hậu, chụp cách máy móc, thiếu hướng dẫn người đọc Vì vậy, thời gian tới, đề xuất với UBCKNN cụ thể Trung tâm đào tạo UBCKNN số vấn đề: Tăng cường sở vật chất nhằm nâng cao chất lượng đào tạo Đẩy mạnh phổ cập kiến thức cho công chúng thông qua phương tiện thông tin đại chúng như: báo chí, truyền thanh, truyền hình, khố đào tạo miễn phí… làm cho người dân nắm kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn UBCKNN cần có biện pháp tun truyền đặc biệt cho công chúng đầu tư, doanh nghiệp tham gia thị trường… để huy động tối đa nguồn tiền nhàn rỗi vào sản xuất kinh doanh UBCKNN TTGDCK cần hợp tác, tranh thủ giúp đỡ từ Sở giao dịch giới, tổ chức, học viện tài quốc tế để đưa cán đào tạo ngắn hạn, dài hạn tham quan học tập kinh nghiệm thực tế nước có thị trường chứng khốn phát triển Đa dạng hoá nội dung đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu khác cơng chúng Khuyến khích cán bộ, học viên, nhà đầu tư thị trường chứng khoán đề xuất chủ đề nghiên cứu chứng khoán thị trường chứng khoán theo lĩnh vực cụ thể Giải pháp điều kiện hỗ trợ SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 78 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Xây dựng hồn thiện khung pháp lý Các đối tượng hoạt động kinh tế chịu chi phối điều chỉnh pháp luật cơng ty chứng khốn Cùng với phát triển TTCK, xu hội nhập kinh tế quốc tế quan chức cần có thay đổi, bổ sung, chỉnh sửa khung pháp lý cho phù hợp với yêu cầu phát triển thị trường Đặc biệt xu toàn cầu hóa, khung pháp lý cần điều chỉnh để giúp TTCK CTCK phát triển bền vững hội nhập hiệu Hoàn thiện định hướng phát triển thị trường chứng khoán thời gian tới(2012-2020), nghị định hướng dẫn Luật chứng khoán Luật chứng khoán bổ sung Hồn thiện ban hành Thơng tư hướng dẫn Nghị định (Thông tư hướng dẫn đăng ký chào bán chứng khốn lần đầu cơng chúng, Thơng tư hướng dẫn mua lại cổ phiếu phát hành thêm, Thông tư niêm yết chứng khoán…) Xây dựng tiêu chuẩn phân loại cơng ty chứng khốn, phục vụ cho tiến trình tái cấu trúc TTCK Việt Nam Xây dựng hệ thống số chứng khoán mới; nghiên cứu đưa tín phiếu kho bạc vào giao dịch thị trường chứng khoán xây dựng đề án lập thành tổ chức xếp hạng định mức tín nhiệm cần triển khai Nghiên cứu hoàn thiện khung pháp lý cho đời hoạt động thị trường chứng khốn phái sinh thời gian tới Đẩy mạnh cơng tác tạo hàng hóa có chất lượng cao cho TTCK cách đẩy mạnh cơng tác cổ phần hóa Tổng công ty, doanh nghiệp Nhà nước, tập đoàn … Một số sản phẩm như: quỹ mở, quỹ đầu tư bất động sản, quỹ hưu trí tự nguyện nhằm phát triển nhà đầu tư có tổ chức tạo cầu cho thị trường chứng khoán … Phải gắn lộ trình cổ phần hóa SV: ĐƠNG THỊ QUẾ 79 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài với hoạt động niêm yết chứng khốn Trong CTCK phải thể thật rõ vai trị hoạt động tư vấn cổ phần hóa Cơng việc phải tiến hành đồng tất cơng ty nhiều lĩnh vực ln phải có hỗ trợ từ phía trung gian tài Có TTCK Việt Nam có hàng hóa chất lượng cao Tuyên truyền kiến thức chứng khoán nâng cao hiểu biết chứng khoán cho tầng lớp nhân dân Phần lớn nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ thiếu hiểu biết TTCK chứng khoán nên dễ đầu tư theo yếu tố tâm lý Cịn có nhiều doanh nghiệp chưa hiểu rõ lợi ích mà TTCK mang lại dó cịn ngần ngại chưa muốn tham gia TTCK Vì cần mở rộng hệ thống đào tạo trường đại học, tăng cường phổ cập kiến thức cho doanh nghiệp, công chúng đầu tư qua lớp đào tạo ngắn hạn Mặt khác, nên tăng cường phổ biến kiến thức chứng khoán qua phương tiện thơng tin đại chúng báo chí, phát thanh, truyền hình, internet … Đẩy mạnh cơng tác giám sát thị trường thành viên tham gia TTCK - Đối với CTCK: Tập trung giám sát việc tuân thủ pháp luật hoạt động tự doanh, cung cấp dịch vụ chứng khoán, chấp hành chế độ báo cáo, giám sát, quy trình kiểm tra mở tài khoản, đặt lệnh giao dịch CTCK nhằm tăng cường giám sát, phát triển TTCK ổn định bền vững Xử lý nghiêm CTCK có hành vi vi phạm - Đối với tổ chức niêm yết: Giám sát việc tuân thủ quy định pháp luật việc chấp hành điều kiện niêm yết, chế độ báo cáo cung cấp thông tin tổ chức niêm yết Giám sát hoạt động giao dịch thị trường tập trung với mục tiêu phát xử lý giao dịch có dấu hiệu thao túng, lũng đoạn thị trường, giao dịch giả tạo khác Đẩy mạnh cơng tác cơng bố thơng tin TTCK SV: ĐƠNG THỊ QUẾ 80 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài Thơng tin để CTCK nhà đầu tư định nên việc quy định công bố thông tin TTCK cần thiết Tuy nhiên thực tế quy định công bố thơng tin doanh nghiệp cịn nhiều bất cập nên dẫn đến thơng tin thiếu xác gây ảnh hưởng tới chất lượng dịch vụ cung ứng TTCK Việt Nam cịn nhỏ chưa có trung gian cung cấp thơng tin, liệu giúp CTCK có sở để thực nghiệp vụ, điểm yếu thị trường chứng khốn Việt Nam Vì vậy, cần hoàn thiện văn pháp lý quy định công bố thông tin TTCK xây dựng trung tâm lưu ký xử lý số liệu cho thị trường tài Việt Nam 3.1.1 Kiến nghị với cơng ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 3.1.1.1 Cơ cấu lại tổ chức phòng ban theo hướng tăng cường hỗ trợ hệ thống quản trị rủi ro Muốn nâng cao lực quản trị ĐHĐCĐ, HĐQT, Ban giám đốc trước hết hệ thống quản trị rủi ro cơng ty phải hoạt động thực có hiệu Việc làm cần thiết cấu lại tổ chức theo hướng mở rộng phòng chuyên môn phục vụ trực tiếp cho hệ thống quản trị rủi ro Dựa vào nhu cầu thực tế công ty, thành lập thêm đến phịng chức sở cấu lại tách từ phận hành Đó phịng chun môn cho vấn đề tuyển dụng, đào tạo, hệ thống kiểm toán nội phát triển quan hệ với khách hàng Khi nghiệp vụ chuyên mơn hóa dễ dàng thực chiến lược sách cơng ty Cơ cấu lại phòng ban gắn liền với việc nâng cao vai trị Ban kiểm sốt Thực tế, có khái niệm đưa Luật Doanh nghiệp 2005 vai trò ban kiểm sốt doanh nghiệp Việt Nam nói chung Cơng ty CPCK Rồng Việt nói riêng cịn mơ hồ Hoạt động ban kiểm sốt nhìn chung mang tính chất đột xuất, theo SV: ĐƠNG THỊ QUẾ 81 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài u cầu khơng phải hoạt động thường xun Hơn nữa, Ban kiểm soát coi phận trực thuộc ban lãnh đạo, điều làm giảm tính khách quan độc lập Ban kiểm sốt cơng ty Đã đến lúc cần đưa vị trí ban kiểm sốt vị trí nhiệm vụ nó, phận ĐHĐCĐ bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra, tra giám sát thường xun hoạt động cơng ty từ phát sai sót, hạn chế để ban lãnh đạo có biện pháp khắc phục kịp thời 3.1.1.2 Tăng cường quản lý nhân sự, có sách lương thưởng hợp lý sách thu hút nhân tài Đây vấn đề thực cần thiết nhân lực vấn đề đau đầu quản trị CTCK Sự cạnh tranh nhân tài công ty, vấn đề trình độ đào tạo hạn chế lương thưởng tồn lâu Khi có phận chun mơn phụ trách vấn đề nhân sự, cơng ty có điều kiện phát triển quy mô đảm bảo chất lượng nguồn nhân lực Thực tế vài CTCK lớn TTCK Việt Nam có riêng phận quản lý đào tạo nguồn nhân sự, mà bị công ty khác thu hút không chất xám, họ đáp ứng đủ nhu cầu tiếp tục phát triển Đi kèm với việc thành lập phịng chun mơn cho vấn đề đào tạo tuyển dụng, việc đào tạo chuyên viên HR( Human Resources) phụ trách lên chiến lược quản trị nhân cho công ty Đây vấn đề quản lý áp dụng rộng rãi giới, Việt Nam manh nha hình thành chắn trở nên cần thiết thời gian tới Khi công ty có chiến lược phát triển nguồn nhân lực từ đề đối sách để thu hút nhân tài, có chế độ lương thưởng hợp lý để giữ nhân viên Theo kinh nghiệm CTCK hàng đầu giới, lương nhân viên nhận ngồi phần lương cứng cịn có chế độ thưởng theo khối lượng công việc mà nhân viên làm cách thường xuyên hợp lý Điều SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 82 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài khuyến khích nhân viên đóng góp tích cực vào hoạt động cơng ty Nó khác với cách làm CTCK Việt Nam thực thưởng theo quý, theo năm theo đầu người Một cách làm khác cho phép nhân viên hưởng hoa hồng theo số hợp đồng ký Công ty cần có sách phù hợp thu hút nhân tài làm việc cho mình, đặc biệt đội ngũ nhân cao cấp đào tạo nước Mặc dù thị trường nhân cao cấp gặp phải cạnh tranh lớn từ nhiều phía, tạo hình ảnh mơi trường làm việc thân thiện, chắn CTCK Rồng Việt ngày trở thành nơi thu hút nguồn chất xám có trình độ cao đến làm việc cho 3.1.1.3 Xây dựng văn hóa cơng ty Văn hóa cơng ty bao gồm quy tắc ứng xử, phong cách làm việc, quy định quan hệ ngồi cơng ty, đồng thời nguyên tắc kinh doanh mà công ty hướng tới Xây dựng văn hóa cơng ty vấn đề lâu dài, cần nhiều kinh nghiệm phải phù hợp với thực trạng doanh nghiệp Nên chăng, cơng ty th tư vấn nước ngồi vấn đề này, từ xây dựng nên quy chuẩn quy tắc nhất, hợp lý nhất, xây dựng nên thương hiệu tạo nên khác biệt CTCK Rồng Việt so với cơng ty khác Văn hóa cơng ty kích thích động lực làm việc nhân viên cơng ty, khiến họ đóng góp vào phát triển chung Rồng Việt mà làm cho xong việc Xây dựng văn hóa cơng ty nêu bật vai trị làm gương đầu ban lãnh đạo, họ gương cho nhân viên soi vào, động lực cho nhân viên phấn đấu, hồn thành xuất sắc nhiệm vụ Văn hóa công ty phải gắn với việc giải mối quan hệ nhân viên với nhau, để họ giúp đỡ làm việc mục đích chung, khơng phải kiềm chân nhau, hủy hoại lẫn SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 83 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài 3.1.1.4 Nâng cao vai trị kiểm tốn nội Kiểm tốn nội vấn đề cần coi trọng Trước đây, hoạt động tài cơng ty thơng qua phịng kế tốn, sau phận báo cáo trực tiếp cho Ban giám đốc công ty Nếu có thêm phận kiểm tốn nội bộ, hoạt động báo cáo lên Ban giám đốc khơng cịn bị bó hẹp phạm vi báo cáo tài mà mở rộng khơng bị giới hạn phạm vi nào, nghiệp vụ, phòng ban Đây yếu tố tối cần thiết, với loại hình doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực nhạy cảm CTCK Kiểm toán nội không giúp việc cho Ban giám đốc, mà có thẩm quyền báo cáo lên ĐHĐCĐ, HĐQT tăng tính cơng khai minh bạch, tạo tin tưởng cho cổ đơng cơng ty Kiểm tốn nội giúp cho ban lãnh đạo nhìn nhận yếu kém, sai sót hệ thống để từ kịp thời khắc phục, hạn chế sai sót Muốn nâng cao hệ thống kiểm tốn nội phải có đội ngũ kiểm tốn viên nội có trình độ Kiểm tốn nội khác với kiểm tốn báo cáo tài nên cần thiết phải có nhân viên chuyên thực việc làm Xây dựng đội ngũ kiểm toán viên nội chuyên nghiệp giúp ích nhiều cho Ban giám đốc việc hỗ trợ định, đảm bảo tính xác thơng tin tài chính, kịp thời phát rủi ro tư vấn việc sử dụng nguồn lực hiệu hợp lý SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 84 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Học viện Tài KẾT LUẬN Qua ba chương, viết làm rõ số lý luận quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh, thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt Từ đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh công ty Trong điều kiện kinh tế thị trường theo xu hướng hội nhập tồn cầu hóa, cạnh tranh kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng diễn ngày gay gắt, khốc liệt Là cơng ty chứng khốn vừa trải qua thời kì khó khăn kinh tế gặp khó khăn; nhiên nhờ sách phát triển hợp lý nỗ lực toàn thể cán công nhân viên, VDS thực chứng tỏ lĩnh thị trường chứng khốn Việt Nam Mặc dù thị trường chứng khoán có nhiều biến động cơng ty cổ phần chứng khoán VDS cố gắng đạt kết hoạt động kinh doanh có lãi, tình hình tài ổn định, bước xây dựng thương hiệu Điều cho thấy chiến lược đầu tư đắn giải pháp tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh công ty có hiệu Bên cạnh điểm tích cực VDS tồn nhiều mặt hạn chế Để đạt mục tiêu trở thành ngân hàng đầu tư hàng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam, lãnh đạo toàn nhân viên VDS chặng đường dài cần nỗ lực cố gắng tối đa phía trước Qua viết thời gian thực tập Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt, em học hỏi tích lũy thêm số kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán hoạt động cơng ty chứng khốn Em xin chân thành cảm ơn ! SV: ĐÔNG THỊ QUẾ 85 Lớp: CQ48/17.02 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... trình quản trị rủi ro xử lý loại rủi ro trọng yếu: rủi ro thị trường, rủi ro toán, rủi ro khoản, rủi ro hoạt động rủi ro pháp lý 1.3 Sự cần thiết tăng cường quản trị rủi ro KDCK Trong hoạt động kinh. .. hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Chương 2: thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt Chương 3: giải pháp tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh. .. triển công ty 46 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT TRONG NHỮNG NĂM VỪA QUA 53 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty cổ