Phân tích và dự báo tài chính công ty cổ phần thủy điện nậm mu

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRẦN HẢI NAM PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội, 2022 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRẦN HẢI NAM PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU Chun ngành: Kế toán Mã số: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Trần Thị Kim Anh Hà Nội, 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ: “Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu” cơng trình nghiên cứu riêng Những số liệu sử dụng luận văn trung thực rõ nguồn trích dẫn Kết nghiên cứu chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu từ trước đến Tác giả luận văn Trần Hải Nam LỜI CẢM ƠN Luận văn thạc sĩ kế tốn với đề tài “Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu” kết q trình cố gắng khơng ngừng thân, với tơi giúp đỡ, động viên khích lệ thầy cơ, đồng nghiệp, bạn học người thân Qua trang viết xin gửi lời cảm ơn tới người giúp đỡ thời gian học tập nghiên cứu khoa học vừa qua Tôi xin chân thành trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu, Khoa Kế toán – Kiểm tốn, Q thầy Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy, hướng dẫn giúp đỡ tơi thời gian học tập Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn trân trọng ghi nhận giúp đỡ, hướng dẫn nhiệt tình PGS,TS Trần Thị Kim Anh – người trực tiếp hướng dẫn giúp đỡ suốt trình thực luận văn Xin chân thành cảm ơn Ban Giám đốc Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu tạo điều kiện giúp đỡ thời gian học tập thực nghiên cứu luận văn Cuối xin cảm ơn người thân, bạn bè, đồng nghiệp động viên tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi suốt q trình học tập, nghiên cứu hồn thành luận văn Một lần tơi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày … tháng … năm 2022 Học viên Trần Hải Nam MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG iii DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ SƠ ĐỒ v PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài 1.2.2 Cơ sở liệu phục vụ cơng tác phân tích tài 10 1.2.3 Quy trình phân tích tài 12 1.2.4 Nội dung phân tích tài 16 1.3 Cơ sở lý luận dự báo tài 31 1.3.1 Khái niệm ý nghĩa dự báo tài 31 1.3.2 Các phƣơng pháp dự báo tài 32 1.3.3 Nội dung dự báo tài 33 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 2.1 Quy trình nghiên cứu 39 2.2 Phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp 40 2.3 Phƣơng pháp xử lý liệu 40 2.3.1 Phƣơng pháp so sánh 40 2.3.2 Phƣơng pháp phân tích tỷ lệ 40 2.3.3 Phƣơng pháp phân tích nhân tố 41 2.3.4 Phƣơng pháp đồ thị 43 2.3.5 Phƣơng pháp Dupont 43 KẾT LUẬN CHƢƠNG 44 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU 45 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu 45 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu 45 3.1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần Thuỷ điện Nậm Mu 46 3.1.3 Cơ cấu tổ chức 48 3.1.4.Thuận lợi khó khăn ngành Thủy điện 48 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu giai đoạn 2019 - 2021 52 3.2.1.Phân tích tình hình kết hoạt động kinh doanh Cơng ty 52 3.2.2.Phân tích khái qt tình hình tài qua mối quan hệ Bảng cân đối kế toán 57 3.2.3.Phân tích số tài 66 3.2.4.Phân tích tình hình lƣu chuyển tiền tệ 77 3.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty cổ phần Thủy điện Nậm Mu 80 3.3.1 Ƣu điểm 80 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân 82 3.4 Dự báo Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu giai đoạn 2022 – 2024 (theo phƣơng pháp tỷ lệ doanh thu thuần) 83 3.4.1 Dự báo doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 84 3.4.2 Dự báo Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 89 3.4.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán 92 3.4.4 Dự báo Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 97 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU 99 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu thời gian tới 99 4.1.1 Mục tiêu Công ty 99 4.1.2 Chiến lƣợc phát triển trung dài hạn năm tới 99 4.2 Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu 100 4.2.1 Xây dựng cấu tài hợp lý phù hợp với tình hình hoạt động Cơng ty 100 4.2.2 Đầu tƣ đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 102 4.2.3 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực 103 4.3 Kiến nghị bên liên quan 104 4.3.1 Phía Nhà nƣớc 104 4.3.2 Phía Cơng ty 104 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tƣ 105 KẾT LUẬN 106 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 108 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Giải nghĩa ATLĐ An tồn lao động CBCNV Cán cơng nhân viên CCDV Cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CKPT Các khoản phải thu CKPTR Các khoản phải trả CP Cổ phần DT Doanh thu DTT Doanh thu ĐKKD Đăng ký kinh doanh EVN Tập đoàn điện lực Việt Nam GHC Công ty Cổ phần Thủy điện Gia Lai GTGT Giá trị gia tăng HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐQT Hội đồng quản trị HJS Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu HTK Hàng tồn kho KD Kinh doanh KQHĐKD Kết hoạt động kinh doanh LN Lợi nhuận LNKT Lợi nhuận kế toán LNST Lợi nhuận sau thuế NPT Nợ phải trả PCCC Phòng cháy chữa cháy PCCN Phòng chống cháy nổ i Chữ viết tắt SEB Giải nghĩa Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Điện Miền Trung SS So sánh TCDN Tài doanh nghiệp TN Thu nhập TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TT Tỷ trọng VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh ii DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Bảng 3.2 Tỷ suất chi phí tỷ suất lợi nhuận Cơng ty 55 Bảng 3.3 Bảng Cơ cấu tài sản Công ty 58 Bảng 3.4 Bảng phân tích tình hình đầu tư Công ty 60 Bảng 3.5 Bảng Cơ cấu nguồn vốn Công ty 61 Bảng 3.6 So sánh quy mô vốn Công ty 63 Bảng 3.7 So sánh hệ số nợ Công ty 64 Bảng 3.8 Tình hình tài trợ Cơng ty 65 Bảng 3.9 Phân tích quy mơ nợ 67 10 Bảng 3.10 Hệ số khoản phải thu, phải trả 68 11 Bảng 3.11 Bảng khả tốn Cơng ty 69 12 Bảng 3.12 So sánh hệ số khả toán 70 13 Bảng 3.13 Bảng hệ số hiệu suất hoạt động 71 14 Bảng 3.14 So sánh hiệu suất sử dụng vốn 72 15 Bảng 3.15 Phân tích quản lý nợ Cơng ty 73 16 Bảng 3.16 Hiệu sử dụng vốn công ty 74 17 Bảng 3.17 So sánh hiệu hoạt động 75 18 Bảng 3.18 19 Bảng 3.19 20 Bảng 3.20 Bảng phân tích tình hình tài kết kinh doanh Cơng ty Bảng phân tích ROA theo nhân tố ảnh hưởng Bảng phân tích ROE theo nhân tố ảnh hưởng Bảng tổng hợp dịng tiền Cơng ty iii Trang 53 76 77 78 3.4.3.2 Xác định trị số tiêu Bảng cân đối kế toán dự báo Bảng 3.30: Bảng cân đối kế tốn dự báo Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình IV Tài sản dở dang dài hạn VI Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Tỷ lệ % DT dự báo 31/12/2023 31/12/2022 130.842 107.061 78.304 11.559 10.971 10.111 97.400 67.400 36.800 17.759 16.855 15.534 7,50% 15.762 14.960 13.788 0,45% 946 898 827 0,50% 1.051 3.704 420 233.297 232.246 232.246 1.051 364.139 997 11.436 399 249.709 248.711 248.711 997 356.770 919 15.491 368 267.717 266.798 266.798 919 346.021 30.726 30.726 29.163 29.163 26.877 26.877 12.295 11.669 10.755 5,50% 0,20% 0,00% 0,50% 5,85% 95 31/12/2024 Chỉ tiêu Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Vay nợ thuê tài dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả B- VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn vốn đầu tư xây dựng Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Tỷ lệ % DT dự báo 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 0,00% - - - 5,00% 10.508 9.974 9.192 1,90% 0,07% 1,20% 3.993 147 2.522 3.790 140 2.394 3.493 129 2.206 0,00% - - - 0,60% 1.261 1.197 1.103 - - - 0,00% - - - 0,00% - - - 333.413 333.413 327.607 327.607 319.144 319.144 209.999 209.999 209.999 24,50% (469) 51.490 (469) 48.870 (469) 45.041 29,50% 61.998 58.844 54.232 33 33 33 10.362 10.330 10.308 364.139 356.770 346.021 Nguồn số liệu: Tác giả dự báo 96 3.4.4 Dự báo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Căn vào Bảng cân đối kế toán năm 2021, Bảng cân đối kế toán dự báo 2022-2024 Báo cáo kết kinh doanh dự báo 2022-2024, ta lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo 2022-2024 theo phưong pháp gián tiếp Bảng 3.31: Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản: - Khấu hao tài sản cố định bất động sản đầu tư - Các khoản dự phòng - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư - Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - Tăng, giảm khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm khoản phải trả - Tăng, giảm chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 97 2023 2022 2021 79.337 75.300 69.675 33.660 32.623 31.755 (1.403) - (1.341) - (1.224) - 111.594 106.583 100.206 (904) 7.732 (1.321) 4.055 2.721 (3.206) (34.407) (75) - (28.019) (109) - (13.452) (31) - (13.335) (6.319) (12.094) (5.312) (12.046) (3.327) 64.287 63.782 70.865 (2.334) (867) (1.223) - - - - - - CHỈ TIÊU Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ vay Tiền trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền năm Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm 98 2023 2022 2021 (20.093) (20.851) (23.506) - - - - - - 1.406 1.341 1.224 (21.021) (20.377) (23.505) - - - (42.678) (42.545) (41.445) (42.678) 588 10.971 (42.545) 860 10.111 (41.445) 5.915 4.196 - - - 11.559 10.971 10.111 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu thời gian tới 4.1.1 Mục tiêu Công ty - Xây dựng phát triển Công ty ngày vững mạnh, đa dạng ngành nghề, lấy lĩnh vực thủy điện làm trọng tâm, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, tạo phát triển bền vững mang lại doanh thu lợi nhuận cao - Tiếp tục đầu tư nâng cấp, đổi công nghệ, thay máy móc thiết bị cũ thiết bị tiên tiến đại có hiệu suất độ tin cậy cao - Đầu tư xây dựng dự án thuỷ điện vừa nhỏ - Phát triển trở thành đơn vị hàng đầu miền Bắc lĩnh vực cung cấp dịch vụ đào tạo, dịch vụ vận hành dịch vụ sữa chữa, hiệu chỉnh thiết bị nhà máy thuỷ điện 4.1.2 Chiến lược phát triển trung dài hạn năm tới • Giai đoạn 2022-2023 - Đảm bảo tổ máy phát điện ba Nhà máy thủy điện Nậm Mu, Nậm Ngần, Nậm An vận hành ổn định, an toàn, hiệu quả, khai thác tối ưu lượng nước hồ hàng năm - Tham gia thị trường phát điện cạnh tranh, tính tốn chào giá hợp lý, khai thác tối ưu hồ chứa để đạt sản lượng doanh thu cao cho Công ty Công ty tham gia thị trường phát điện cạnh tranh - Thực giải pháp quản lý kỹ thuật để không ngừng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh - Tiếp tục nghiên cứu, tìm kiếm hội đầu tư vào cơng trình điện, ưu tiên vào cơng trình thủy điện vừa nhỏ 99 • Giai đoạn 2024-2030 - Duy trì, tận dụng tối đa khả phát điện ba nhà máy thuỷ điện Nậm Mu, Nậm Ngần, Nậm An - Gia tăng đầu tư lĩnh vực điện - Sử dụng có hiệu nguồn vốn khấu hao hàng năm lợi nhuận để lại, Công ty chủ động tìm kiếm hội đầu tư tài - Phát triển kinh doanh du lịch - Phát triển dịch vụ đào tạo, vận hành cho cán đơn vị có nhu cầu sửa chữa, hiệu chỉnh thiết bị cho Nhà máy thủy điện khu vực phía Bắc 4.2 Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu 4.2.1 Xây dựng cấu tài hợp lý phù hợp với tình hình hoạt động Cơng ty - Đối với Doanh thu bán điện thành phẩm: Trong giai đoạn để đảm bảo mức độ tăng trưởng doanh thu bán điện thành phẩm qua năm theo kết dự báo, Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu cần quản lý hiệu phương án sản xuất kinh doanh, đặc biệt trọng đến cơng tác dự báo khí tượng thủy văn công suất vận hành tối đa tổ máy giá bán điện qua khung để tính toán tối ưu khả vận hành ba nhà máy nhằm đạt hiệu phát điện cao thời điểm cụ thể đảm bảo dự trữ lượng nước hồ có mưa lớn - Đối với Doanh thu chuyển nhượng bất động sản: Định hướng Ban điều hành Công ty mẹ thối vốn Cơng ty sau chuyển nhượng bất động sản thành phố Huế vào năm 2023 năm 2024, Cơng ty Cổ phần Sông Đà Tây Đô cần quản lý hiệu chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tìm đối tác để chuyển nhượng lại bất động sản theo kế hoạch để đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận thu từ hoạt động 100 - Bên cạnh đó, Cơng ty cần nghiên cứu, tìm kiếm hội đầu tư vào thủy điện vừa nhỏ khu vực tỉnh lân cận Sơn La, Lai Châu, Điện Biên,… để tận dụng kinh nghiệm vận hành, sản xuất khai thác tối đa nguồn vốn từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giữ lại thay đầu tư vào tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn với lãi suất thấp - Đối với chi phí giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp: Cơng ty cần xem xét áp dụng tự động hóa giải pháp chuyển đổi số vận hành, bảo trì nhà máy thủy điện; phương án tốn chi phí đầu tư ban đầu lớn nhiều năm hạn chế rủi ro vận hành nhà máy, thơng qua hệ thống liệu thu thập góp phần dự báo khả vận hành, làm giảm chi phí sửa chữa thay thiết bị hàng năm - Để việc đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao nhất, nhà quản lý cần phải xây dựng cấu vốn hợp lý Cơ cấu vốn doanh nghiệp đứng góc độ quản lý nguồn vốn mối tương quan tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu cần kết hợp hài hòa nợ phải trả vốn chủ sở hữu nhằm đảm bảo cân lợi nhuận rủi ro, cấu vốn hợp lý giúp quản trị Công ty cách hiệu Cơng ty tìm kiếm nguồn vốn bổ sung cho hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua phương án sau: + Huy động vốn thông qua liên doanh, liên kết: Đây xu hướng tích cực, thông qua trinh liên doanh, mặt tạo thêm kênh cung cấp vốn kinh doanh, mặt khác tạo hội cho Công ty tiếp cận với khoa học kỹ thuật đại Nhờ đó, nâng cao khả cạnh tranh Công ty thị trường + Huy động vốn từ cán công nhân viên Công ty, biện pháp làm giảm sức ép vốn dài hạn, giảm bớt rủi ro tiềm tàng sản xuất kinh doanh Công ty Để đáp ứng nguồn vốn phục vụ việc đầu tư vào dự án thuỷ điện tiềm năng, Công ty tăng vốn điều lệ cách 101 chào bán cổ phần cho cổ đông hữu, ưu tiên cho cán chủ chốt Việc cần thông qua đại hội đồng cổ đông tuân thủ quy định luật doanh nghiệp, luật chứng khoán Huy động vốn từ cán công nhân viên không biện pháp gắn liền lợi ích cùa người lao động với lợi ích Cơng ty, mà cịn thúc họ làm việc tích cực 4.2.2 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định - Lập kế hoạch thực tốt việc quản lý, sử dụng TSCĐ, thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ tránh hư hỏng, mát Công ty cần tiến hành đánh giá lại TSCĐ cách thường xuyên xác Hiện khoa học công nghệ ngày tiến làm cho TSCĐ khơng tránh khỏi hao mịn vơ hình Đồng thời với chế thị trường nay, giá thường xuyên biến động làm cho việc phản ánh giá trị lại TSCĐ số sách kế toán bị sai lệch so với giá trị thực tế Việc thường xuyên đánh giá lại TSCĐ giúp cho việc tính khấu hao xác, đảm bảo thu hồi vốn bảo toàn vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ có biện pháp xử lý TSCĐ bị giá nghiêm trọng, chống thất thoát vốn - Tận dụng lực TSCĐ Công ty: Trong biện pháp tăng suất lao động biện pháp tăng cơng suất máy móc thiết bị doanh nghiệp trọng Tăng suất thiết bị máy móc có tác dụng tiết kiệm sức lao động, tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tránh trường hợp máy móc phải ngừng hoạt động thời gian sủa chữa q lâu, thiếu cơng nhân có trình độ làm ảnh hưởng đến việc tận dụng lực máy móc Khi muốn tăng suất doanh nghiệp cần xem xét để tận dụng hết công suất máy móc có chưa trước định đầu tư TSCĐ - Thanh lý, xử lý TSCĐ không dùng đến để tránh việc ứ đọng vốn, 102 thu hồi phần vốn đầu tư bỏ ra, tạo điều kiện để mua sắm TSCĐ thay thế, nâng cao lực sản xuất - Công tác đầu tư mua sắm TSCĐ hoạt động trực tiếp ảnh hưởng đến lực sản xuất Cơng ty Hơn bỏ vốn đầu tư dài hạn, ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty, quy trình định mua sắm TSCĐ vấn đề quan trọng cần phải phân tích kỹ lưỡng, tạo điều kiện cho Công ty chủ động huy động nguồn tài trợ - Khả tài Cơng ty: cần xây dựng kế hoạch, phương hướng đầu tư tài sản cố định thời kỳ đảm bảo đại hố sản xuất khơng ảnh hưởng hoạt động chung Công ty - Ảnh hưởng lãi suất tiền vay: Công ty cần xem xét việc đầu tư có mang lại hiệu cao, khả sinh lợi tài sàn cố định có bù đắp đủ chi phí lãi vay chi phí khác mà Công ty bỏ hay không 4.2.3 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - Về sách tuyển dụng: theo nhu cầu tiêu chuẩn, thông công khai - Về sách đào tạo: Đào tạo đội ngũ cơng nhân yêu nghề, đội ngũ quản lý phù hợp, giỏi chun mơn, có đạo đức trung thành với Cơng ty Thường xuyên bồi dưỡng nâng cao tay nghề cho người lao động Ví dụ cơng nhân trực tiếp sản xuất hiệu sử dụng TSCĐ phụ thuộc nhiều vào lực lượng lao động họ người trực tiếp vận hành máy móc tạo sản phẩm Do máy móc thiết bị ngày đại hóa trình độ họ phải thay đổi theo để phát huy hết tính máy móc thiết bị - Chính sách quản lý phát triển nguồn nhân lực: Quản lý lao động theo quy định pháp luật nội quy, chế độ, sách cơng ty Xây dựng mối quan hệ lao động lành mạnh dựa sở phát triển đoàn thể phù 103 hợp văn hóa cơng ty Quản lý nguồn nhân lực từ đơn vị đầu mối, phân cấp chặt chẽ có trách nhiệm Mô tả công việc, quy định trách nhiệm quyền hạn đến chức danh - Chính sách lương, thưởng, chế độ phúc lợi: Đảm bảo thu nhập cán công nhân viên cạnh tranh tương xứng với đơn vị ngành nghề, khu vực thời điểm Những tập thể, cá nhân đạt thành tích xuất sắc cần tơn vinh khen thưởng xứng đáng, kịp thời, công khai công 4.3 Kiến nghị bên liên quan 4.3.1 Phía Nhà nước - Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động đầu tư xây dựng thủy điện, đặc biệt việc cấp giấy phép ưu đãi đầu tư - Phát triển thị trường điện cạnh tranh Việt Nam tương lai để doanh nghiệp sản xuất điện bán điện theo giá thị trường giá quy định bên mua EVN 4.3.2 Phía Cơng ty - Hồn thiện quy trình phân tích dự báo: Xác định mục tiêu, phạm vi phân tích dự báo rõ ràng để từ cơng tác tập hợp số liệu, thu thập tài liệu liên quan cách đầy đủ có hệ thống, đảm bảo thơng tin xác kịp thời Trên sở lập kế hoạch phân tích phân tích có trọng tâm thơng qua hệ thống chi tiêu phân tích - Kết hợp tốt cơng tác hạch toán kế toán, kiểm toán nội với phân tích tài quản trị tài doanh nghiệp - Đào tạo phát triển nguồn nhân lực cho cơng tác quản trị tài Để có nhận định tài đắn đưa giải pháp kịp thời địi hỏi người phân tích phải có trình độ cao chun mơn tài chính, 104 nắm vững quy chế, sách quản lý tài chính, sách thuế Nhà nước tình hình kinh tế nước khả đưa định hướng tương lai Do cơng ty cần tổ chức đào tạo nhân cho công tác phân tích quản trị tài thơng qua việc cho nhân viên tham gia học tập trường đại học hay tổ chức khóa học nâng cao trình độ 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tư Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu doanh nghiệp có bề dày lịch sử Trong thời gian qua Cơng ty ln trì, tận dụng tối đa khả phát điện nhà máy thị trường phát điện cạnh tranh với chiến lược phát triển rõ ràng, đắn phù hợp với lực sở đảm bảo cho bước tăng trưởng doanh thu lợi nhuận thời gian tới Ngoài ra, thực tế cho thấy HJS cổ phiếu tốt thị trường đánh giá cao, trả cổ tức ổn định, thêm vào HJS doanh nghiệp kỳ vọng tăng trưởng tương lai công ty phát huy hết tiềm lợi 105 KẾT LUẬN Hoạt động tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Trên sở lý luận kết hợp với phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần thủy điện Nậm Mu trình bày trên, khẳng định: Trong điều kiện kinh tế thị trường doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải tự chủ xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu đảm bảo đời sống không ngừng cải thiện cho cán cơng nhân viên Và để làm tốt điều bắt buộc doanh nghiệp phải thực phân tích đánh giá tài cách thật chi tiết, khoa học để có kế hoạch định hướng hoạt động hiệu tốt Nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính, luận văn với đề tài: “Phân tích dự báo báo tình hình tài Cơng ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu” đề cập đến số vấn đề: Thứ nhất, hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Đưa khái niệm, phương pháp, kỹ thuật, nội dung phân tích, nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tài doanh nghiệp Đây sở lý luận quan trọng cho việc phân tích thực trạng tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai, phân tích, đánh giá thực trạng tài diễn biến từ năm 2019 đến năm 2021 Công ty cổ phần thủy điện Nậm Mu Qua phân tích đánh giá kết đạt được, tồn nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty dự báo báo cáo tài từ giai đoạn 20222024 Đây nội dung nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng để tìm giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty 106 Thứ ba, để thực cách hiệu phương hướng, mục tiêu phát triển công ty; từ kết đạt được, tồn nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty Luận văn đưa giải pháp: - Xây dựng cấu tài hợp lý phù hợp với tình hình hoạt động Cơng ty - Đầu tư đổi TSCĐ đôi với nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ - Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao hiệu nguồn nhân lực Luận văn đưa số kiến nghị đối ngành, với quan quản lý nhà nước tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệp phát triển, luận văn đưa khuyến nghị cho nhà đầu tư Với nội dung trên, tác giả hy vọng luận văn sở giúp cho cơng ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài Tuy nhiên, q trình nghiên cứu hồn thiện luận văn, hạn chế mặt thời gian kiến thức, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy cô giáo độc giả quan tâm đến lĩnh vực để nội dung nghiên cứu hoàn thiện 107 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Công ty Cổ phần chứng khoán kiến thiết Việt Nam, 2020 Báo cáo ngành điện Đào Thị Thanh Giang, 2019 Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Đinh Thị Dung, 2020 Phân tích dự báo tài Cơng ty TNHH Daesun Vina Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Thị Xuân, 2021 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động Nguyễn Đặng Cường, 2017 Phân tích tài dự báo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Thị Thanh Xuân, 2018 Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần BIBICA Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Trương Thị Phương Thảo, 2019 Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội Website: https://finance.vietstock.vn/HJS-ctcp-thuy-dien-nam-mu.htm https://s.cafef.vn/hastc/HJS-cong-ty-co-phan-thuy-dien-nam-mu.chn 10 https://thuydiennammu.com.vn/ 108 PHỤ LỤC BẢNG TÍNH TỐN CÁC HỆ SĨ TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THỦY ĐIỆN Cơng ty Tổng cơng suất thiết kế nhà máy thủy điện Khả toán 2021 Hiện thời Nhanh Tức thời Hiệu suất hoạt động 2021 Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tài sản cố định Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Khả sinh lời 2021 ROS ROA ROE Đơn vị Mwh SJD SEB VSH TBC TMP CHP SHP S4A HJS SBA GHC DRL Trung bình 95 28 136 120 169,9 170 122,5 63 33,5 73 28,2 16 87,93 lần lần lần 4,03 4,01 0,14 2,71 2,65 1,32 0,64 0,55 0,05 3,74 3,69 1,14 4,95 4,93 0,60 1,20 1,18 0,28 1,14 1,11 0,59 0,71 0,71 0,44 2,57 2,12 0,35 0,81 0,80 0,23 2,60 2,56 1,31 7,73 7,67 0,91 2,74 2,67 0,61 lần lẩn lẩn lẩn 0,32 0,78 43,15 0,60 0,40 0,55 30,85 6,26 0,16 0,33 7,86 5,58 0,31 0,48 42,82 6,49 0,37 0,80 106,34 5,45 0,23 0,28 55,23 3,34 0,36 0,41 64,22 5,48 0,28 0,31 221,60 8,11 0,46 0,56 7,55 11,01 0,24 0,27 56,77 3,68 0,20 0,31 41,66 6,24 0,68 2,48 32,51 6,72 0,33 0,63 59,21 5,75 37,42% 11,51% 16,75% 54,02% 22,01% 29,74% 24,04% 3,87% 9,66% 42,30% 13,31% 16,38% 48,51% 18,25% 25,84% 30,31% 7,29% 12,62% 40,27% 14,46% 19,82% 49,34% 14,17% 24,22% 30,85% 14,77% 16,02% 37,63% 9,14% 13,83% 35,68% 6,61% 11,38% 58,83% 41,81% 45,99% 40,77% 14,76% 20,19% Nguồn số liệu: tổng hợp từ website finance.vietstock.vn ... PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM MU 45 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu 45 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Thủy. .. tơi lựa chọn đề tài: ? ?Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu? ?? làm luận văn thạc sĩ Trên sở nghiên cứu cơng tác phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu giai đoạn 2019-2021,... hình tài Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Phân tích tài