BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM PHÚC NGUYÊN ĐỀ TÀI YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN N.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM PHÚC NGUYÊN ĐỀ TÀI YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2022 i TĨM TẮT Ngày nay, thị trường tài đà phát triển mạnh mẽ, mở nhiều hội phát triển cho hệ thống NHTM Tại Việt Nam, hệ thống NHTM đóng vai trị quan trọng động lực thúc đẩy phát triển toàn kinh tế Tuy nhiên, nhiều hội mở kèm nhiều rủi ro tiềm ẩn, có rủi ro khoản Trên giới Việt Nam, có nhiều nghiên cứu vấn đề rủi ro khoản NHTM, nhiên nhiều tranh luận xoay quanh kết nghiên cứu Chính vậy, nghiên cứu muốn tìm hiểu rõ yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam, từ gợi ý số giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro khoản cho hệ thống ngân hàng thương mại Bài nghiên cứu sử dụng liệu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên 27 NHTMCP niêm yết Việt Nam thời gian từ năm 2010 đến 2020 Bài nghiên cứu sử dụng số khe hở tài trợ FGAP để đo lường rủi ro khoản mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM REM để thực nghiên cứu; đồng thời sử dụng phương pháp FGLS để khắc phục khiếm khuyết mơ hình lựa chọn Kết nghiên cứu tìm thấy số yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam Cụ thể là, yếu tố ảnh hưởng chiều đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam có ý nghĩa thống kê 1% bao gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ cho vay tổng tài sản (TLA) tỷ lệ lạm phát (INF) Trong đó, yếu tố tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) có ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro khoản có ý nghĩa thống kê 1% Ngồi ra, yếu tố tỷ lệ nợ xấu (NPL) tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động chiều, nhiên yếu tố khơng có ý nghĩa thống kê Trên sở kết nghiên cứu, tác giả đưa khuyến nghị số biện pháp nhằm hạn chế rủi ro khoản cho NHTMCP niêm yết Việt Nam Từ khóa: rủi ro khoản, NHTMCP niêm yết Việt Nam, yếu tố ảnh hưởng ii ABSTRACT Nowadays, financial market is developing strongly and bring many opportunities to banking system In Vietnam, banking system plays an important role and is a motivation promoting the economic development Nevertheless, in every opportunity, there are always hidden risk and liquidity risk is one of them There were numerous studies about liquidity risk of commmercial bank; however there are still several arguments about the research result Therefore, this research is conducted to get a better understanding about the factors impacting on liquidity risk of listed commercial joint stock bank in Vietnam and offer some recommendations to reduce the liquidity risk The sample of this research utilizes data collected from financial statement and annual report of 27 listed commercial banks covering the period from 2010 to 2020.In this research, we used the financial gap (FGAP) to measure bank liquidity risk and utilized the Pooled OLS, FEM and REM models to analyse the data, and then applied the FGLS method to fix the error of the selected models The estimated result shows that there are factors affect liquidity risk of listed commercial banks in Vietnam Specifically, the variables which have linear relationship with liquidity risk and are statistically significant at 1% level are equity to total assets (CAP), the return on equity (ROE), bank size (SIZE), loan to total asset ratio (TLA) and inflation rate (INF) Meanwhile, credit risk provision (LLR) affects negatively to liquidity risk of listed commercial banks at 1% significance In addition, bad debt ratio (NPL) and gross domestic product (GDP) have a linear relationship with liquidity risk but no statistically significance Basing on the estimated result, the author also depicts some recommendation to deduct liquidity risk of listed commercial banks in Vietnam Keywords: liquidity risk, listed commercial joint stock bank in Vietnam, influencing factors iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn khoa học PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo Các nội dung nghiên cứu, số liệu kết khóa luận hồn tồn trung thực, khơng có nội dung công bố trước người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự TP HCM, tháng năm 2022 Tác giả Phạm Phúc Nguyên iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc lời cảm ơn chân thành đến cô PSG.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo tận tình hướng dẫn, hỗ trợ hết lịng lời khun bổ ích suốt q trình tơi thực khóa luận Tơi xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô Ban giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện, giúp đỡ truyền đạt kiến thức q báu cho tơi suốt q trình học tập trường Cuối cùng, gửi lời cảm ơn đặc biệt đến gia đình, bạn bè người thân yêu bên cạnh, động viên hỗ trợ để tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp tốt Mặc dù cố gắng nhiên kiến thức hạn hẹp nên khóa luận khơng tránh thiếu sót Rất mong nhận nhận xét thầy để tơi hồn thiện nghiên cứu cách hồn chỉnh tích lũy kinh nghiệm cho đường tương lai sau Xin trân trọng cảm ơn ! Tác giả Phạm Phúc Nguyên v MỤC LỤC Tóm tắt i Abstract ii Lời cam đoan iii Lời cảm ơn iv Danh mục viết tắt viii Danh mục bảng ix Danh mục phụ lục .x Chương Giới thiệu nghiên cứu .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung .3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .4 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu .4 1.6 Nội dung nghiên cứu .5 1.7 Ý nghĩa đề tài 1.8 Kết cấu luận văn Tóm tắt chương Chương Lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm 2.1 Thanh khoản cung cầu khoản vi 2.1.1 Khái niệm khoản 2.1.2 Trạng thái khoản 2.1.3 Vai trò khoản 10 2.2 Rủi ro khoản 11 2.2.1 Khái niệm 11 2.2.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro khoản .12 2.2.3 Tác động rủi ro khoản 12 2.3 Phương pháp đo lường rủi ro khoản 13 2.3.1 Dựa vào khe hở tài trợ 13 2.3.2 Dựa vào số khoản 14 2.4 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 16 2.4.1 Các nghiên cứu giới 16 2.4.2 Các nghiên cứu Việt Nam 18 Tóm tắt chương 20 Chương Phương pháp nghiên cứu 21 3.1 Mơ hình nghiên cứu .21 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 22 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 28 3.4 Trình tự xử lý liệu 29 Tóm tắt chương 30 Chương Kết nghiên cứu .31 4.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 31 4.2 Phân tích tương quan biến đa cộng tuyến .33 4.3 Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu 35 vii 4.4 Kiểm định việc lựa chọn mơ hình .37 4.5 Kiểm định khiếm khuyết mơ hình lựa chọn 38 4.6 Khắc phục khiếm khuyết mơ hình lựa chọn 38 4.7 Thảo luận kết nghiên cứu 40 Tóm tắt chương 44 Chương Kết luận khuyến nghị .45 5.1 Kết luận 45 5.2 Khuyến nghị 46 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 49 Tóm tắt chương 50 Tài liệu tham khảo .51 Phụ lục .54 viii DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh FEM Fixed Effects Model FGLS Feasible Generalised Least Squares G-SIBs Tiếng Việt Mơ hình tác động cố định Phương pháp bình phương nhỏ tổng quát khả thi Global Systemically Important Các ngân hàng chiến lược Banks tồn cầu Sở giao dịch chứng khốn HOSE Ho Chi Minh Stock Exchange NHNN State Bank Ngân hàng Nhà nước NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại NHTMCP Commercial Joint Stock Bank Pooled-OLS Pooled Ordinary Least Square REM Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên RRTK Liquidity Risk Rủi ro khoản WB World Bank Ngân hàng giới Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng thương mại cổ phần Phương pháp bình phương nhỏ liệu gộp ix DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Những hoạt động tiêu biểu hình thành nguồn cung cầu khoản Bảng 3.1 Mô tả biến phụ thuộc, biến độc lập kỳ vọng dấu 27 Bảng 3.2: Danh sách NHTMCP niêm yết Việt Nam .28 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả biến 31 Bảng 4.2: Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 33 Bảng 4.3: Ma trận tương quan biến mơ hình 34 Bảng 4.4: Kết hồi quy với ba mơ hình Pooled OLS, FEM REM 35 Bảng 4.5: Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS FEM 37 Bảng 4.6: Kết lựa chọn mơ hình FEM REM 37 Bảng 4.7: Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS REM .37 Bảng 4.8: Kết kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi .38 Bảng 4.9: Kết kiểm định tượng tự tương quan 38 Bảng 4.10: Kết ước lượng mơ hình phương pháp FGLS 39 Bảng 4.11: Tóm tắt giả thuyết kết nghiên cứu 40 53 Bonfim, D., Kim, M (2008), “Liquydity risk in banking: Is there herding?”, International Economic Journal, vol 22, no 3, pp 361-386 Bunda, I., Desquilbet, J-B., 2003, The bank liquidity smile across exchange rate regimes Diamond, D W., & Dybvig, P H (1983) Bank runs, deposit insurance, and liquidity Journal of political economy, 91(3), 401-419 Diamond, D.W., & Rajan, R.G (2001) Banks and liquidity The American Economic Review, 91(2), 422-425 Duttweiler, R 2009, The meaning of liquidity risk, Chapter 1, 10-11 in Managing Liquidity in Banks, John Wiley & Sons Gup, Beton F., and James W.Kolari (2005), Commercial Banking: The Management of Risk, 3rd ed Hoboken, NJ: John Wiley & Sons 10 Kennedy, P (2008) “A guide to econometrics”, MA: Blackwell Publishing 11 Lee Kar Choon, Lim Yoong Hooi, Lingesh Murthi, Tan Soon Yi, Teoh Yee Shven, 2013, The determinants influencing liquidity of Malaysia commercial banks, and its implication for revelant bodies: Evidence from 15 Malaysia commercial banks, University Tunku Abdul Rahman 12 Lucchetta, M, ( ) “What Do Data Say A out Monetary Policy, and Liquidity and Risk Taking?”, Economic Notes y anca Montedei Paschi di Siena SpA, vol.36, no.2, pp 189-203 13 Moussa, M A B (2015) The determinants of bank liquidity: Case of Tunisia International Journal of Economics and Financial Issues,5(1), 249-259 14 Munteanu, I (2012) Bank liquidity and its determinants in Romania Procedia Economics and Finance, 3, 993-998 15 Rychtárik, Š., 2009, Liquidity Scenario Analysis in the Luxembourg Banking Sector, BCDL Working Paper, pp 41 16 Saunders, A & Cornett, M.M (2006), Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, Mc Graw-Hill, Boston 54 17 Singh, A., & Sharma, A K (2016) An empirical analysis of macroeconomic and bank-specific factors affecting liquidity of Indian banks Future Business Journal, 2(1), 40-53 18 Sufian, F., Chong, R R., (2008) “Determinants of ank Profita ility In A Developing Economy: Empirical Evidences From The Philippines”, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Financial Vol 4, No 2, pp 91-112 19 Valla, N., Saes-Escorbiac, B 2006, “Bank liquidity and financial stability”, Banque de France financial stability review, pp.89-104 20 Vodova, P (2011), Liquidity of Czech Commercial Banks and its Determinants‟, International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, Vol 21 Vodová P., (2013a), Determinants of Commercial Banks’ Liquidity in Hungary, working paper PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng liệu tiêu tính tốn từ báo cáo tài 27 NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2010 đến 2020 Stock ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ACB ACB ACB ACB ACB Year 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 FGAP (0.2427) (0.2383) (0.2909) (0.3544) (0.4359) (0.4711) (0.3407) (0.3057) (0.2569) (0.2385) (0.2803) (0.2021) (0.2171) (0.3128) (0.2247) (0.2315) CAP 0.1224 0.1137 0.1065 0.0997 0.0847 0.0899 0.0788 0.0724 0.0763 0.0765 0.0766 0.0555 0.0426 0.0716 0.0751 0.0690 LLR 0.0107 0.0162 0.0225 0.0284 0.0186 0.0126 0.0150 0.0161 0.0126 0.0131 0.0113 0.0083 0.0097 0.0148 0.0147 0.0138 ROE 0.1085 0.0655 0.0830 0.0264 0.0204 0.0159 0.0419 0.0817 0.1101 0.1360 0.1334 0.2174 0.2749 0.0638 0.0658 0.0764 SIZE 17.4535 17.5422 17.6444 17.8695 18.0271 17.9802 18.1219 18.2523 18.3153 18.4459 18.5723 19.1390 19.4539 18.9877 18.9311 19.0063 NPL 0.0116 0.0279 0.0229 0.0480 0.0399 0.0275 0.0232 0.0220 0.0495 0.0659 0.0706 0.0034 0.0089 0.0138 0.0303 0.0218 TLA 0.5229 0.4794 0.4076 0.4103 0.3849 0.4802 0.5365 0.5669 0.5798 0.5539 0.5439 0.4251 0.3658 0.5832 0.6434 0.6476 GDP 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 INF 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 55 ACB ACB ACB ACB ACB ACB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (0.2178) (0.1909) (0.1833) (0.1799) (0.1550) (0.1398) (0.1343) (0.2387) (0.2738) (0.2251) (0.2097) (0.2449) (0.2511) (0.1847) (0.1627) (0.0194) (0.0013) 0.0155 0.0015 (0.0589) (0.0746) (0.0699) (0.0748) (0.0629) (0.0517) (0.0555) (0.0539) (0.1733) (0.2884) (0.3695) (0.3621) (0.3075) (0.2477) (0.2283) (0.2514) (0.2236) (0.1763) (0.0098) (0.0489) (0.0902) (0.1052) (0.1185) (0.0912) (0.0697) 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0933 0.0658 0.0721 0.0790 0.0765 0.0695 0.0730 0.0724 0.0714 0.0665 0.0606 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0438 0.0406 0.0415 0.0521 0.0525 0.2527 0.1945 0.1581 0.1396 0.1285 0.1142 0.1022 0.0838 0.0739 0.0721 0.0637 0.0500 0.0623 0.0672 0.0942 0.0836 0.0720 0.0636 0.0116 0.0111 0.0094 0.0112 0.0095 0.0096 0.0121 0.0092 0.0098 0.0117 0.0093 0.0112 0.0094 0.0091 0.0105 0.0213 0.0203 0.0177 0.0160 0.0151 0.0127 0.0141 0.0133 0.0127 0.0133 0.0159 0.0101 0.0108 0.0095 0.0125 0.0109 0.0078 0.0087 0.0100 0.0116 0.0135 0.0146 0.0120 0.0105 0.0111 0.0088 0.0100 0.0085 0.0105 0.0817 0.0987 0.1408 0.2773 0.2464 0.2431 0.0108 0.0595 0.0737 0.0789 0.0926 0.0989 0.1006 0.1006 0.0727 0.1790 0.1307 0.1003 0.1373 0.1513 0.1679 0.1433 0.1494 0.1459 0.1293 0.0918 0.0355 0.1004 0.0622 0.0318 0.0496 0.0161 0.0008 0.0101 0.0278 0.0351 0.0422 0.2192 0.2660 0.1973 0.1318 0.1046 0.1027 0.1162 19.1211 19.2695 19.4656 19.6126 19.7649 19.9125 17.3341 17.7337 17.8617 17.9659 18.1454 18.3349 18.3905 18.4966 18.5793 19.7189 19.8213 19.9992 20.1225 20.2930 20.5615 20.7296 20.9075 20.9956 21.1220 21.1398 15.9227 16.6469 16.8443 16.9535 17.0652 17.1835 17.2932 17.5019 17.6561 17.7631 17.9280 19.7228 19.9480 20.0372 20.1723 20.3096 20.4741 20.6705 0.0131 0.0087 0.0070 0.0073 0.0108 0.0059 0.0060 0.0400 0.0232 0.0215 0.0070 0.0081 0.0063 0.0069 0.0079 0.0253 0.0276 0.0270 0.0187 0.0203 0.0168 0.0199 0.0162 0.0190 0.0175 0.0176 0.0407 0.0453 0.0613 0.0391 0.0150 0.0803 0.0475 0.0267 0.0041 0.0251 0.0279 0.0066 0.0075 0.0147 0.0100 0.0112 0.0092 0.0102 0.6653 0.6992 0.6982 0.7000 0.7006 0.7007 0.6617 0.5867 0.6372 0.6580 0.6334 0.6046 0.6594 0.6760 0.6779 0.6940 0.7244 0.7012 0.7131 0.6853 0.7035 0.7191 0.7210 0.7530 0.7497 0.8006 0.4453 0.2581 0.3764 0.4351 0.5038 0.5466 0.6483 0.6274 0.6378 0.6562 0.6519 0.6369 0.6371 0.6620 0.6529 0.6652 0.6903 0.6979 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 56 CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (0.0711) (0.0643) (0.0561) (0.0636) (0.1224) (0.2180) (0.3069) (0.3399) (0.3636) (0.3079) (0.1691) (0.1654) (0.1904) (0.1950) (0.2311) (0.2320) (0.2936) (0.3594) (0.2937) (0.3652) (0.3176) (0.2174) (0.2483) (0.2288) (0.1636) (0.1582) (0.0938) (0.1549) (0.2278) (0.2051) (0.2300) (0.2145) (0.1911) (0.2018) (0.1914) (0.1903) (0.2460) (0.2937) (0.4298) (0.5120) (0.4785) (0.4510) (0.3813) (0.2776) 0.0582 0.0578 0.0623 0.0637 0.1030 0.0888 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.0686 0.0788 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.2554 0.1936 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 0.1174 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0106 0.0153 0.0140 0.0125 0.0102 0.0084 0.0082 0.0086 0.0119 0.0104 0.0124 0.0105 0.0104 0.0096 0.0129 0.0073 0.0103 0.0093 0.0161 0.0117 0.0126 0.0113 0.0112 0.0110 0.0112 0.0110 0.0089 0.0114 0.0149 0.0104 0.0102 0.0086 0.0087 0.0090 0.0087 0.0089 0.0085 0.0080 0.0093 0.0179 0.0205 0.0116 0.0125 0.0123 0.1202 0.0805 0.1310 0.1690 0.1351 0.2039 0.1332 0.0432 0.0039 0.0029 0.0232 0.0594 0.0453 0.0565 0.0657 0.1297 0.1444 0.0730 0.0311 0.0536 0.0662 0.0924 0.1582 0.2027 0.2161 0.2061 0.0900 0.1181 0.1017 0.0906 0.0514 0.0490 0.0359 0.0583 0.0635 0.0179 0.0328 0.1722 0.1826 0.1242 0.0772 0.2282 0.0467 0.1334 20.8141 20.8754 20.9390 21.0170 18.6916 19.0281 18.9522 18.9503 18.8975 18.6426 18.6738 18.8219 18.8437 18.9367 18.8934 17.3533 17.6227 17.7817 18.2725 18.4159 18.4835 18.8281 19.0590 19.1911 19.2513 19.5811 16.3514 16.6975 16.7377 16.8776 16.9555 17.0472 17.2316 17.4352 17.5605 17.7493 17.8635 17.3704 17.8432 18.0114 18.1925 18.4287 18.4938 18.7704 0.0114 0.0158 0.0116 0.0094 0.0142 0.0161 0.0132 0.0198 0.0246 0.0186 0.0295 0.0227 0.0185 0.0171 0.0252 0.0083 0.0211 0.0235 0.0367 0.0227 0.0159 0.0146 0.0152 0.0153 0.0136 0.0132 0.0111 0.0277 0.0293 0.0247 0.0195 0.0113 0.0106 0.0083 0.0086 0.0102 0.0542 0.0042 0.0214 0.0271 0.0248 0.0110 0.0088 0.0111 0.7220 0.7429 0.7538 0.7569 0.4755 0.4067 0.4403 0.4908 0.5410 0.6789 0.6746 0.6783 0.6816 0.6760 0.6281 0.3410 0.3076 0.4007 0.5106 0.4206 0.5311 0.5471 0.5519 0.5699 0.6376 0.5588 0.5550 0.4708 0.5211 0.5675 0.5855 0.6405 0.6491 0.6613 0.6966 0.6552 0.6061 0.2811 0.2273 0.3462 0.3712 0.4096 0.5220 0.5616 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 57 LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (0.2671) (0.1810) (0.0892) (0.0547) (0.2552) (0.3279) (0.3729) (0.3979) (0.3527) (0.3153) (0.2664) (0.2403) (0.2316) (0.1925) (0.1376) (0.3476) (0.4264) (0.4924) (0.5758) (0.6117) (0.5614) (0.4585) (0.3705) (0.3724) (0.3718) (0.3636) (0.2560) (0.2539) (0.2821) (0.2164) (0.3396) (0.3845) (0.2909) (0.2356) (0.1786) (0.1616) (0.1604) (0.2563) (0.2367) (0.1127) (0.1615) (0.3585) (0.4156) (0.4400) 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0889 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.0549 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1499 0.1669 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.1010 0.1429 0.1475 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0124 0.0126 0.0124 0.0130 0.0154 0.0189 0.0179 0.0206 0.0251 0.0166 0.0138 0.0117 0.0152 0.0130 0.0148 0.0098 0.0097 0.0266 0.0275 0.0236 0.0219 0.0130 0.0120 0.0208 0.0141 0.0107 0.0104 0.0076 0.0103 0.0067 0.0094 0.0094 0.0165 0.0238 0.0154 0.0119 0.0096 0.0120 0.0125 0.0173 0.0158 0.0119 0.0104 0.0116 0.1545 0.0980 0.1405 0.1389 0.2025 0.1912 0.1947 0.1564 0.1524 0.1246 0.1159 0.1242 0.1941 0.2179 0.1913 0.2342 0.1008 0.0244 0.0357 0.0151 0.0101 0.0103 0.0089 0.0631 0.0728 0.1267 0.0789 0.0903 0.0562 0.0413 0.0568 0.0491 0.0096 0.0674 0.0985 0.1540 0.1384 0.0984 0.0635 0.0007 0.0058 0.0025 0.0020 0.0034 18.9119 18.9808 19.1241 19.3059 18.5126 18.7488 18.9838 19.0106 19.1163 19.2139 19.3617 19.5645 19.7081 19.8353 20.0200 18.5634 18.5550 18.5153 18.4894 18.4634 18.4629 18.3439 18.5361 18.7411 18.8716 18.9900 16.4903 16.7542 16.5886 17.1753 17.4343 17.3842 17.5733 17.8126 18.1338 18.3661 18.7157 16.8121 16.9288 16.8875 17.1854 17.4220 17.6915 18.0498 0.0107 0.0141 0.0144 0.0143 0.0135 0.0144 0.0186 0.0246 0.0273 0.0163 0.0132 0.0120 0.0133 0.0116 0.0109 0.0187 0.0227 0.0265 0.0271 0.0516 0.0341 0.0341 0.0216 0.0301 0.0204 0.0196 0.0218 0.0284 0.0271 0.0148 0.0140 0.0091 0.0294 0.0195 0.0154 0.0197 0.0083 0.0224 0.0292 0.0564 0.0607 0.0252 0.0215 0.0148 0.6157 0.6807 0.6955 0.7288 0.4451 0.4253 0.4241 0.4864 0.5016 0.5490 0.5882 0.5868 0.5925 0.6084 0.6026 0.2760 0.3301 0.2633 0.2559 0.2253 0.2693 0.3792 0.3226 0.3539 0.4051 0.4490 0.3654 0.3676 0.4278 0.4020 0.4459 0.5883 0.5610 0.6676 0.6770 0.7134 0.6639 0.5379 0.5741 0.5970 0.4635 0.4517 0.4236 0.3674 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 58 NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (0.4626) (0.3491) (0.3410) (0.4152) (0.0082) (0.0806) (0.1278) (0.1818) (0.2583) (0.2803) (0.2442) (0.2220) (0.2107) (0.1575) (0.1219) (0.1722) (0.1484) (0.1076) (0.1894) (0.2909) (0.2561) (0.1729) (0.1257) (0.1098) (0.0995) (0.1313) (0.3095) (0.4014) (0.7200) (0.5956) (0.5461) (0.4182) (0.3204) (0.3041) (0.5225) (0.4233) (0.2095) (0.0138) (0.0183) 0.0171 (0.0073) (0.0270) (0.0895) (0.1350) 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.1595 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1327 0.1474 0.1659 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1040 0.0548 0.0744 0.0717 0.0709 0.0677 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.2102 0.2151 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.1845 0.0113 0.0111 0.0114 0.0115 0.0091 0.0128 0.0184 0.0103 0.0145 0.0088 0.0087 0.0085 0.0101 0.0103 0.0106 0.0098 0.0154 0.0236 0.0137 0.0121 0.0113 0.0101 0.0108 0.0103 0.0109 0.0089 0.0160 0.0170 0.0286 0.0248 0.0158 0.0086 0.0093 0.0086 0.0109 0.0116 0.0103 0.0142 0.0217 0.0102 0.0096 0.0083 0.0080 0.0083 0.0068 0.0112 0.0114 0.0003 0.1113 0.0879 0.0607 0.0620 0.0553 0.0508 0.0865 0.1505 0.2358 0.2544 0.2443 0.1340 0.1873 (0.1628) 0.0119 0.0400 0.0122 0.0357 0.0183 0.0350 0.0200 0.0441 0.1121 0.0224 0.0095 0.0268 0.0152 0.0161 0.0201 0.0506 0.0682 0.1143 0.1106 0.2920 0.0890 0.0869 0.0491 0.0518 0.0125 0.0404 18.0900 18.0980 18.2025 18.3109 16.7956 17.0514 17.1269 17.3058 17.4815 17.7164 17.9715 18.2499 18.4203 18.5875 18.8429 16.6115 16.6824 16.7731 17.0294 17.0651 17.0216 17.0273 17.1930 17.2134 17.2678 17.4033 17.8272 18.4315 18.1339 18.1958 18.1998 18.2552 18.4538 18.6439 18.7606 18.8743 19.0096 16.6360 16.5476 16.5137 16.5023 16.5770 16.6918 16.7625 0.0153 0.0167 0.0193 0.0151 0.0236 0.0280 0.0280 0.0290 0.0300 0.0190 0.0180 0.0176 0.0229 0.0184 0.0169 0.0142 0.0206 0.0844 0.0298 0.0248 0.0275 0.0247 0.0323 0.0306 0.0316 0.0244 0.0214 0.0276 0.0298 0.0284 0.0286 0.0091 0.0150 0.0239 0.0234 0.0231 0.0186 0.0191 0.0475 0.0293 0.0224 0.0219 0.0188 0.0178 0.4470 0.4926 0.4716 0.4499 0.5884 0.5445 0.6286 0.6153 0.5438 0.5601 0.6034 0.5716 0.5634 0.6016 0.5851 0.6647 0.6889 0.7162 0.5574 0.5627 0.6435 0.7063 0.7311 0.7375 0.7505 0.7102 0.3713 0.1943 0.2224 0.2621 0.3999 0.5051 0.5707 0.5642 0.5973 0.6265 0.6041 0.6229 0.7278 0.7313 0.7266 0.7099 0.6542 0.6580 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 59 SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (0.1451) (0.1590) (0.1599) (0.1829) (0.2578) (0.2540) (0.2745) (0.2694) (0.2432) (0.2267) (0.1775) (0.1523) (0.1589) (0.1312) (0.0964) (0.0488) (0.0659) (0.0764) (0.1299) (0.1727) (0.2012) (0.2695) (0.2856) (0.2581) (0.2297) (0.2070) (0.2861) (0.3565) (0.4327) (0.4635) (0.3860) (0.3168) (0.2263) (0.2082) (0.2093) (0.1820) (0.1242) (0.3429) (0.5022) (0.6418) (0.2766) (0.3952) (0.4431) (0.4249) 0.1603 0.1686 0.1561 0.1512 0.0820 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0964 0.1028 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0625 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1531 0.0672 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0534 0.0084 0.0082 0.0079 0.0076 0.0113 0.0123 0.0225 0.0158 0.0102 0.0109 0.0112 0.0146 0.0140 0.0119 0.0114 0.0100 0.0102 0.0152 0.0124 0.0108 0.0123 0.0124 0.0125 0.0139 0.0136 0.0162 0.0117 0.0142 0.0168 0.0172 0.0121 0.0105 0.0106 0.0119 0.0151 0.0128 0.0080 0.0133 0.0168 0.0155 0.0099 0.0101 0.0094 0.0089 0.0158 0.0122 0.0413 0.0270 0.1498 0.1504 0.2200 (0.0137) 0.0759 0.0731 0.0746 0.1102 0.1078 0.1388 0.1226 0.1500 0.1365 0.0710 0.1449 0.1256 0.0323 0.0040 0.0520 0.0748 0.0956 0.0963 0.2480 0.2879 0.0593 0.0484 0.0749 0.0973 0.1747 0.2771 0.2153 0.1796 0.1841 0.0669 (0.5633) 0.0466 0.1087 0.1350 0.1244 0.1079 16.8751 16.8297 16.9428 16.9912 17.7480 18.0780 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 19.7161 19.8382 18.8419 18.7676 18.8402 18.8993 19.0615 19.4924 19.6207 19.7249 19.8220 19.9327 20.0150 18.8281 19.0114 19.0081 18.8838 18.9854 19.0730 19.2766 19.4117 19.5869 19.7654 19.9014 16.8547 17.0298 16.5316 17.2840 17.7567 18.1491 18.4819 0.0193 0.0220 0.0194 0.0144 0.0140 0.0223 0.0883 0.0567 0.0203 0.0172 0.0187 0.0233 0.0240 0.0191 0.0183 0.0054 0.0058 0.0205 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0229 0.0283 0.0270 0.0365 0.0238 0.0167 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0002 0.0067 0.0366 0.0233 0.0122 0.0081 0.0075 0.6616 0.6710 0.6381 0.6452 0.4776 0.4108 0.4886 0.5327 0.6158 0.6420 0.6941 0.6933 0.6712 0.7260 0.7406 0.5413 0.5693 0.6333 0.6851 0.6745 0.6366 0.5989 0.6051 0.6320 0.6527 0.6909 0.3522 0.3515 0.3794 0.4423 0.4565 0.5843 0.6059 0.5971 0.4983 0.6015 0.6313 0.2501 0.1473 0.4023 0.3717 0.3854 0.3705 0.4387 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 60 TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VBB VBB VBB VBB VBB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 (0.3820) (0.2849) (0.2112) (0.1789) (0.0331) (0.0730) (0.1014) (0.2351) (0.3415) (0.3896) (0.3469) (0.3767) (0.3444) (0.3165) (0.2963) (0.1956) (0.1863) (0.1765) (0.2054) (0.2911) (0.2500) (0.2087) (0.1735) (0.1922) (0.2115) (0.2429) (0.2458) (0.2096) (0.2228) (0.2101) (0.2124) (0.2444) (0.2850) (0.3519) (0.2826) (0.3575) (0.2898) (0.2419) (0.2215) (0.1449) (0.1043) (0.0893) (0.1721) (0.2309) 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.1410 0.1588 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0836 0.0802 0.0872 0.0728 0.0577 0.0676 0.0785 0.1006 0.0907 0.0754 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0703 0.0842 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0870 0.0724 0.0108 0.0117 0.0128 0.0161 0.0152 0.0166 0.0155 0.0136 0.0121 0.0114 0.0137 0.0097 0.0105 0.0101 0.0119 0.0087 0.0086 0.0088 0.0085 0.0103 0.0332 0.0261 0.0224 0.0241 0.0223 0.0227 0.0179 0.0152 0.0166 0.0141 0.0235 0.0115 0.0161 0.0172 0.0270 0.0238 0.0160 0.0172 0.0120 0.0092 0.0101 0.0104 0.0091 0.0109 0.1559 0.2087 0.2611 0.2354 0.1043 0.0712 0.0462 0.0169 0.0131 0.0217 0.0251 0.0243 0.0284 0.0478 0.0653 0.0231 0.0821 0.0822 0.1020 0.0582 0.2253 0.1702 0.1255 0.1039 0.1066 0.1203 0.1469 0.1810 0.2549 0.2589 0.2111 0.1658 0.0866 0.0627 0.0061 0.0634 0.0609 0.0647 0.1283 0.2255 0.2711 0.2957 0.1298 0.1428 18.6367 18.7295 18.9180 19.1449 16.9970 16.9296 17.0186 17.1126 17.3876 17.5503 17.9340 17.9812 18.0823 18.1521 18.2760 17.4182 17.5420 17.7604 18.0486 18.3319 19.5440 19.7201 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 20.7580 20.7947 20.9244 21.0056 18.3570 18.3897 17.9903 18.1577 18.2058 ####### 18.4649 18.6290 18.7512 19.0333 19.3154 17.9066 18.2322 0.0110 0.0112 0.0129 0.0118 0.0252 0.0256 0.0465 0.0288 0.0233 0.0226 0.0216 0.0149 0.0169 0.0135 0.0125 0.0132 0.0175 0.0291 0.0203 0.0303 0.1256 0.0231 0.0184 0.0151 0.0114 0.0098 0.0079 0.0062 0.0159 0.0269 0.0275 0.0282 0.0251 0.0207 0.0258 0.0249 0.0252 0.0196 0.0174 0.0114 0.0182 0.5110 0.5668 0.5816 0.5816 0.5519 0.5143 0.5238 0.5323 0.4446 0.4840 0.4948 0.5312 0.5318 0.6099 0.5591 0.7170 0.6913 0.6869 0.5936 0.4896 0.5750 0.5711 0.5818 0.5849 0.5604 0.5741 0.5849 0.5249 0.5883 0.6008 0.6332 0.4448 0.4487 0.5212 0.4584 0.4733 0.5667 0.5758 0.6485 0.6908 0.7002 0.6928 0.4234 0.3524 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 0.1175 0.1813 61 VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (0.3608) (0.3825) (0.3085) (0.2255) (0.0856) 0.0143 0.0198 (0.0143) (0.0081) 0.0653 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.0104 0.0117 0.0145 0.0151 0.0147 0.0175 0.0163 0.0161 0.0157 0.1013 0.1410 0.1501 0.2142 0.2575 0.2748 0.2283 0.2147 0.2192 18.4471 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4422 19.5941 19.7483 19.8534 0.0272 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.0341 Phụ lục 2: Thống kê mô tả biến 0.3594 0.4327 0.4801 0.6025 0.6324 0.6577 0.6866 0.6818 0.6940 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0681 0.0604 0.0184 0.0063 0.0474 0.0353 0.0354 0.0279 0.0515 62 Phụ lục 3: Ma trận tương quan biến độc lập Phụ lục 4: Kiểm định tượng đa cộng tuyến 63 Phụ lục 5: Mơ hình Pooled OLS 64 Phụ lục 6: Mơ hình Fixed Effects Model (FEM) Phụ lục 7: Mơ hình Random Effects Model 65 Phụ lục 8: Kiểm định Hausman Phụ lục 9: Kiểm định Breusch and 66 Phụ lục 10: Kiểm định tượng tự tương quan Phụ lục 11: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 67 Phụ lục 12: Mơ hình hồi quy phương pháp ... Nhận diện yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam Kiểm định ảnh hưởng yếu tố đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam Đề xuất, kiến nghị giải pháp để đảm bảo khả khoản, đồng... nghiên cứu tìm thấy số yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam Cụ thể là, yếu tố ảnh hưởng chiều đến rủi ro khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam có ý nghĩa thống kê 1% bao gồm tỷ lệ... tế ngân hàng thương mại Việt Nam phải đối mặt với vấn đề nợ xấu tăng cao, kéo theo nguy rủi ro khoản Vì vậy, xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài ? ?Yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng