NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGHIÊM HOÀNG THẢO VY CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT.
NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGHIÊM HOÀNG THẢO VY CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGHIÊM HOÀNG THẢO VY CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS BÙI ĐAN THANH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 LỜI CAM ĐOAN Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Nghiêm Hồng Thảo Vy i LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy, chia sẻ kiến thức, kĩ kinh nghiệm đến với sinh viên nói chung thân tơi nói riêng suốt thời gian học tập trƣờng Đặc biệt, xin bày tỏ tri ân Giảng viên hƣớng dẫn TS Bùi Đan Thanh trực tiếp hƣớng dẫn giúp đỡ tơi hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè, ngƣời ln giúp đỡ, đồng hành ủng hộ suốt thời gian thực khóa luận Tuy nhiên, với vốn kiến thức hạn hẹp chƣa có nhiều kinh nghiệm thực tiễn nên nghiên cứu nhiều sai sót Vì vậy, tơi mong nhận đƣợc góp ý nhận xét Quý Thầy Cô để nâng cao kiến thức thân phục vụ cho trình cơng tác sau Sau cùng, kính chúc Q Thầy Cô công tác trƣờng Đại học Ngân Hàng TP Hồ Chí Minh dồi sức khỏe đạt nhiều thành công công việc Tôi xin chân thành cảm ơn Tác giả Nghiêm Hồng Thảo Vy ii TĨM TẮT Một vấn đề quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng mà nhà quản lý ln quan tâm đến rủi ro khoản Thanh khoản tốt yếu tố định an toàn hoạt động NHTM Rủi ro khoản nguyên nhân dẫn đến phá sản ngân hàng Vì khoản ngân hàng mang ý nghĩa vô quan trọng cấp độ vi mô lẫn vĩ mô nên việc nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng cần thiết Nghiên cứu đƣợc thực nhằm xác định yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản NHTM Việt Nam Mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) khắc phục phƣơng pháp ƣớc lƣợng FGLS đƣợc áp dụng phân tích với số liệu gồm 286 quan sát từ 26 NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021 Tác giả sử dụng số khe hở tài trợ (FGAP) để đo lƣờng rủi ro khoản NHTM Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy biến tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) tỷ lệ cho vay tổng huy động (LDR) tác động chiều đến rủi ro khoản Ngƣợc lại, biến khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ nợ xấu (NPL) tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động ngƣợc chiều đến rủi ro khoản Nghiên cứu khơng tìm thấy chứng tác động biến quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) tỷ lệ tăng trƣởng kinh tế (GDP) Cuối cùng, sở kết đạt đƣợc, tác giả tiến hành đề xuất số hàm ý sách nhằm hạn chế rủi ro khoản, giúp NHTM có nhìn tổng quan lựa chọn giải pháp phù hợp với ngân hàng Từ khóa: rủi ro khoản, Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam, nguồn vốn iii ABSTRACT One of the key issues of the banking business that managers are always interested in is liquidity risk Good liquidity is the determining factor in the safety of the bank's operations Liquidity risk is one of the causes of bank bankruptcy Since bank liquidity is extremely important at both the micro and macro levels, it is necessary to study the factors that affect the liquidity risk of the bank The study was conducted to identify factors affecting liquidity risks of central banks in Vietnam The fixed impact regression model (FEM) is overcome by the FGLS estimation method applied in the analysis with data of 286 observations from 26 Vietnamese central banks in the period from 2011 to 2021 The author uses the Funding Gap Index (FGAP) to measure the liquidity risks of central banks in Vietnam The study results showed that credit risk provision ratio (LLR) and loanto-total mobilization (LDR) ratios impacted liquidity risk in the same direction In contrast, profitability-to-equity variables (ROE), bad debt ratios (NPL) and inflation ratios (INF) have the opposite effect on liquidity risk The study found no evidence of the impact of bank size variables (SIZE), equity ratio (CAP) and economic growth rate (GDP) Finally, on the basis of the results achieved, the author has proposed a number of policy implications to limit liquidity risks, helping central banks have an overview and choose the right solution for their banks Keywords: liquidity risk, Vietnamese commercial bank, capital source iv MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC HÌNH ix CHƢƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU .1 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ .1 1.2 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu cụ thể .3 1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.5 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.7 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 1.8 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.9 KẾT CẤU KHÓA LUẬN .5 KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm khoản 2.1.2 Cung cầu khoản trạng thái khoản ròng 10 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 12 2.2.1 Khái niệm rủi ro khoản .12 2.2.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro khoản .12 2.2.3 Tác động rủi ro khoản đến kinh tế xã hội hoạt động ngân hàng thƣơng mại 14 2.2.4 Các phƣơng pháp đo lƣờng rủi ro khoản 15 v 2.2.5 mại 2.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản ngân hàng thƣơng .19 TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .24 2.3.1 Các nghiên cứu thực nghiệm nƣớc .24 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm nƣớc 27 KẾT LUẬN CHƢƠNG 36 CHƢƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .38 3.1 ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢ THUYẾT 38 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 38 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu 40 3.2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .46 KẾT LUẬN CHƢƠNG 51 CHƢƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN TRONG NGHIÊN CỨU 52 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 52 4.2 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN 60 4.3 KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ KIỂM ĐỊNH 62 4.3.1 Lựa chọn phù hợp mơ hình 63 4.3.2 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 65 4.3.3 Kiểm định tự tƣơng quan 65 4.3.4 Khắc phục sai phạm mơ hình phƣơng pháp FGLS .65 4.3.5 Thảo luận kết nghiên cứu .67 KẾT LUẬN CHƢƠNG 72 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 73 5.1 KẾT LUẬN CỦA NGHIÊN CỨU 73 5.2 CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH .73 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 77 5.4 ĐỀ XUẤT HƢỚNG NGHIÊN CỨU MỚI 77 KẾT LUẬN CHƢƠNG 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 PHỤ LỤC 83 vi 22 TPB NHTM cổ phần Tiên Phong 23 VAB NHTM cổ phần Việt Á 24 VCB NHTM cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam 25 VIB NHTM cổ phần Quốc tế Việt Nam 26 VPB NHTM cổ phần Việt Nam Thịnh vƣợng Phụ lục 2: Giá trị trung bình biến qua năm giai đoạn 2011 – 2021 YEAR FGAP CAP SIZE ROE NPL LLR LDR GDP INF 2011 -10.83% 11.10% 7.8094 11.32% 2.18% 1.34% 98.58% 6.24% 18.58% 2012 -17.81% 11.91% 7.8190 8.50% 3.46% 1.61% 81.86% 5.25% 9.21% 2013 -17.01% 10.42% 7.8938 6.72% 3.16% 1.53% 79.70% 5.42% 6.60% 2014 -17.36% 9.31% 7.9584 6.89% 2.28% 1.36% 76.75% 5.98% 4.09% 2015 -15.94% 9.06% 8.0086 6.40% 1.91% 1.19% 80.58% 6.68% 0.63% 2016 -14.16% 8.25% 8.0855 7.55% 2.00% 1.18% 84.41% 6.21% 2.66% 2017 -11.19% 7.63% 8.1790 10.66% 1.86% 1.18% 90.50% 6.81% 3.53% 2018 -9.81% 8.01% 8.2266 13.24% 1.82% 1.24% 92.62% 7.08% 3.54% 2019 -10.09% 8.18% 8.2850 14.29% 1.72% 1.17% 94.45% 7.02% 2.79% 2020 -11.80% 8.36% 8.3478 14.10% 1.78% 1.20% 92.79% 2.91% 3.23% 2021 -8.92% 8.80% 8.4147 16.41% 1.73% 1.53% 99.24% 2.58% 1.84% Phụ lục 3: Thống kê mô tả sum FGAP LIQ SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP Variable Obs Mean FGAP LIQ SIZE ROE CAP 286 286 286 286 286 -.131759 1817482 8.093439 1055294 0918398 NPL LLR LDR INF GDP 286 286 286 286 286 021719 013216 8831725 0515455 0565273 Std Dev Min Max 1089971 0850157 4995069 08653 0379594 -.7025589 0451901 7.166866 -.5633 0406177 2883199 6109695 9.245931 3033156 2447473 0129163 0043923 1882073 04796 014872 0011036 0066091 3718736 0063 0258 0880662 0278397 1.805003 1858 0708 corr SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP (obs=286) SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP 1.0000 0.5449 -0.5911 -0.3080 0.2350 0.1307 -0.2677 -0.1571 1.0000 -0.2026 -0.2586 0.0145 0.3561 -0.0286 -0.1674 1.0000 0.2696 -0.0483 0.1476 0.2555 -0.0366 1.0000 0.3691 -0.1575 0.1854 -0.0045 1.0000 -0.1629 0.1274 -0.1598 1.0000 0.0873 -0.1044 1.0000 0.0969 1.0000 Phụ lục 4: Ma trận tƣơng quan Phụ lục 5: Hệ số nhân tử phóng đại phƣơng sai vif Variable VIF 1/VIF SIZE CAP ROE LLR NPL LDR INF GDP 2.76 1.79 1.69 1.53 1.45 1.30 1.20 1.10 0.362961 0.559577 0.593460 0.654164 0.690675 0.768892 0.832132 0.912687 Mean VIF 1.60 reg FGAP SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP Source SS df MS Model Residual 2.63864225 747265244 277 329830282 002697708 Total 3.3859075 285 011880377 FGAP Coef SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP _cons -.0103006 -.1742804 -.0099173 -1.481473 1.474296 525159 -.1931707 3386817 -.4893912 Std Err .0102236 0461543 1083494 2866159 8660356 0186426 0703234 2165439 0858383 t -1.01 -3.78 -0.09 -5.17 1.70 28.17 -2.75 1.56 -5.70 Phụ lục 6: Mô hình hồi quy Pooled OLS Number of obs F(8, 277) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.315 0.000 0.927 0.000 0.090 0.000 0.006 0.119 0.000 = = = = = = 286 122.26 0.0000 0.7793 0.7729 05194 [95% Conf Interval] -.0304264 -.2651382 -.2232101 -2.045695 -.2305509 4884598 -.3316068 -.0875989 -.6583694 0098252 -.0834226 2033755 -.9172508 3.179144 5618581 -.0547346 7649624 -.320413 xtreg FGAP SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups = = 286 26 R-sq: within = 0.7562 between = 0.8077 overall = 0.7639 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, Xb) F(8,252) Prob > F = 0.2372 Std Err t FGAP Coef SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP _cons -.0206685 -.0712825 -.3198443 -1.454429 2.103082 4749952 -.1445267 3036557 -.3530061 021885 0485708 1256679 2862347 8831094 0203677 0762238 2004754 1818562 sigma_u sigma_e rho 03426802 04430223 37433943 (fraction of variance due to u_i) -0.94 -1.47 -2.55 -5.08 2.38 23.32 -1.90 1.51 -1.94 F test that all u_i=0: F(25, 252) = 5.15 Phụ lục 7: Mơ hình hồi quy FEM P>|t| = = 0.346 0.143 0.012 0.000 0.018 0.000 0.059 0.131 0.053 97.70 0.0000 [95% Conf Interval] -.0637694 -.1669389 -.5673374 -2.018146 3638662 4348825 -.2946436 -.091165 -.7111577 0224323 024374 -.0723512 -.890712 3.842297 5151079 0055901 6984764 0051456 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 8: Mơ hình hồi quy REM xtreg FGAP SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups = = 286 26 R-sq: within = 0.7536 between = 0.8439 overall = 0.7753 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) FGAP Coef Std Err z P>|z| SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP _cons -.0213356 -.108346 -.1922497 -1.464485 1.728858 4966625 -.1764561 2968505 -.3673557 012836 0457099 1147565 2784309 8579998 0189439 0659962 1960115 1072762 sigma_u sigma_e rho 01944684 04430223 16155539 (fraction of variance due to u_i) -1.66 -2.37 -1.68 -5.26 2.01 26.22 -2.67 1.51 -3.42 0.096 0.018 0.094 0.000 0.044 0.000 0.008 0.130 0.001 = = 884.65 0.0000 [95% Conf Interval] -.0464937 -.1979357 -.4171682 -2.0102 047209 4595331 -.3058063 -.0873249 -.5776132 0038226 -.0187563 0326689 -.9187704 3.410506 5337918 -.0471058 6810259 -.1570982 hausman fe1 re1 Coefficients (b) (B) fe1 re1 SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP -.0206685 -.0712825 -.3198443 -1.454429 2.103082 4749952 -.1445267 3036557 -.0213356 -.108346 -.1922497 -1.464485 1.728858 4966625 -.1764561 2968505 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .000667 0370636 -.1275947 0100559 3742239 -.0216673 0319293 0068052 0177254 0164235 0512188 0663817 2090899 0074815 0381387 0420701 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 153.04 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 9: Kiểm định Hausman xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 387.77 0.0000 Phụ lục 10: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi Phụ lục 11: Kiểm định tự tƣơng quan Phụ lục 12: Khắc phục mơ hình phƣơng pháp FGLS xtgls FGAP FGAP SIZE SIZE ROE CAP panel(h) xtserial ROE NPL CAPLLR NPLLDR LLRINF LDRGDP,corr(ar1) INF GDP Cross-sectional FGLS regression Wooldridge testtime-series for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation Coefficients: generalized least squares F( 1, 25) = 16.593 Panels: heteroskedastic Prob > F = 0.0004 Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = FGAP Coef SIZE ROE CAP NPL LLR LDR INF GDP _cons 001852 -.1467999 0297697 -.7600575 1.023264 4968737 -.1356518 0855794 -.5688396 26 Std Err .0098855 0444332 1106636 2111796 5660678 0152374 0542409 1592852 0854135 (0.3982) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 z 0.19 -3.30 0.27 -3.60 1.81 32.61 -2.50 0.54 -6.66 P>|z| 0.851 0.001 0.788 0.000 0.071 0.000 0.012 0.591 0.000 = = = = = 286 26 11 1370.11 0.0000 [95% Conf Interval] -.0175233 -.2338873 -.187127 -1.173962 -.0862086 4670091 -.2419621 -.2266139 -.736247 0212273 -.0597126 2466665 -.3461531 2.132736 5267384 -.0293415 3977727 -.4014322 Phụ lục 13: Dữ liệu bảng tính tốn từ báo cáo tài 26 NHTM giai đoạn 2011 – 2021 NH YEAR FGAP CAP SIZE ROE NPL LLR LDR GDP INF ABB 2011 -0.1342 0.1137 7.6185 0.0655 0.0279 0.0160 0.9835 0.0624 0.1858 ABB 2012 -0.3173 0.1065 7.6629 0.0830 0.0284 0.0221 0.6527 0.0525 0.0921 ABB 2013 -0.3223 0.1092 7.7212 0.0264 0.0763 0.0276 0.6363 0.0542 0.0660 ABB 2014 -0.2836 0.0847 7.8291 0.0204 0.0451 0.0182 0.5758 0.0598 0.0409 ABB 2015 -0.2581 0.0899 7.8087 0.0159 0.0242 0.0124 0.6504 0.0668 0.0063 ABB 2016 -0.1635 0.0788 7.8702 0.0419 0.0256 0.0147 0.7724 0.0621 0.0266 ABB 2017 -0.1415 0.0724 7.9269 0.0817 0.0277 0.0159 0.8274 0.0681 0.0353 ABB 2018 -0.1335 0.0763 7.9542 0.1101 0.0189 0.0124 0.8382 0.0708 0.0354 ABB 2019 -0.1751 0.0765 8.0110 0.1360 0.0231 0.0129 0.8164 0.0702 0.0279 ABB 2020 -0.1274 0.0766 8.0658 0.1334 0.0209 0.0111 0.8729 0.0291 0.0323 ABB 2021 -0.0853 0.0970 8.0826 0.1512 0.0234 0.0118 1.0161 0.0258 0.0184 ACB 2011 -0.3207 0.0426 8.4487 0.2749 0.0089 0.0096 0.7229 0.0624 0.1858 ACB 2012 -0.2417 0.0716 8.2463 0.0638 0.0250 0.0146 0.8210 0.0525 0.0921 ACB 2013 -0.2066 0.0751 8.2217 0.0658 0.0303 0.0144 0.7761 0.0542 0.0660 ACB 2014 -0.2303 0.0690 8.2543 0.0764 0.0218 0.0136 0.7524 0.0598 0.0409 ACB 2015 -0.2117 0.0635 8.3042 0.0817 0.0131 0.0114 0.7738 0.0668 0.0063 ACB 2016 -0.2151 0.0602 8.3686 0.0987 0.0217 0.0110 0.7892 0.0621 0.0266 ACB 2017 -0.1746 0.0564 8.4538 0.1408 0.0144 0.0093 0.8224 0.0681 0.0353 ACB 2018 -0.1450 0.0638 8.5176 0.2773 0.0157 0.0110 0.8538 0.0708 0.0354 ACB 2019 -0.1571 0.0724 8.5838 0.2464 0.0116 0.0094 0.8720 0.0702 0.0279 ACB 2020 -0.1434 0.0797 8.6479 0.2431 0.0144 0.0095 0.8819 0.0291 0.0323 ACB 2021 -0.0920 0.0851 8.7224 0.2390 0.0209 0.0162 0.9526 0.0258 0.0184 BAB 2011 0.2883 0.1261 7.4106 0.0938 0.0064 0.0087 1.8050 0.0624 0.1858 BAB 2012 -0.1988 0.0933 7.5281 0.0108 0.0566 0.0120 0.7690 0.0525 0.0921 BAB 2013 -0.2563 0.0658 7.7016 0.0595 0.0232 0.0091 0.6959 0.0542 0.0660 BAB 2014 -0.1814 0.0721 7.7573 0.0737 0.0215 0.0097 0.7868 0.0598 0.0409 BAB 2015 -0.1834 0.0790 7.8025 0.0789 0.0015 0.0116 0.7894 0.0668 0.0063 BAB 2016 -0.1647 0.0765 7.8805 0.0926 0.0011 0.0092 0.8131 0.0621 0.0266 BAB 2017 -0.1746 0.0564 8.4538 0.1940 0.0018 0.0093 0.8224 0.0681 0.0353 BAB 2018 -0.1450 0.0638 8.5176 0.2773 0.0021 0.0110 0.8538 0.0708 0.0354 BAB 2019 -0.1571 0.0724 8.5838 0.2464 0.0019 0.0094 0.8720 0.0702 0.0279 BAB 2020 -0.1434 0.0797 8.6479 0.2431 0.0020 0.0095 0.8819 0.0291 0.0323 BAB 2021 -0.0920 0.0851 8.7224 0.2390 0.0018 0.0162 0.9526 0.0258 0.0184 BID 2011 0.1210 0.0601 8.6083 0.1320 0.0276 0.0199 1.2222 0.0624 0.1858 BID 2012 0.0182 0.0547 8.6855 0.1011 0.0270 0.0174 1.1216 0.0525 0.0921 BID 2013 0.0344 0.0584 8.7391 0.1384 0.0226 0.0157 1.1538 0.0542 0.0660 BID 2014 -0.0228 0.0512 8.8131 0.1527 0.0203 0.0149 1.0119 0.0598 0.0409 BID 2015 -0.0373 0.0498 8.9297 0.1687 0.0168 0.0126 1.0600 0.0668 0.0063 BID 2016 -0.0685 0.0439 9.0028 0.1441 0.0199 0.0139 0.9968 0.0621 0.0266 BID 2017 -0.0639 0.0406 9.0800 0.1494 0.0162 0.0131 1.0080 0.0681 0.0353 BID 2018 -0.0312 0.0415 9.1183 0.1459 0.0190 0.0125 0.9991 0.0708 0.0354 BID 2019 -0.0402 0.0521 9.1732 0.1293 0.0175 0.0131 1.0025 0.0702 0.0279 BID 2020 -0.0499 0.0525 9.1809 0.0918 0.0176 0.0157 0.9899 0.0291 0.0323 BID 2021 -0.0848 0.0490 9.2459 0.1306 0.0100 0.0215 0.9813 0.0258 0.0184 BVB 2011 -0.3117 0.1945 7.2296 0.1004 0.0270 0.0107 0.8373 0.0624 0.1858 BVB 2012 -0.2098 0.1580 7.3153 0.0622 0.0190 0.0094 0.7556 0.0525 0.0921 BVB 2013 -0.0885 0.1394 7.3628 0.0318 0.0411 0.0124 0.8332 0.0542 0.0660 BVB 2014 -0.0671 0.1285 7.4113 0.0497 0.0154 0.0108 0.8844 0.0598 0.0409 BVB 2015 -0.0951 0.1142 7.4627 0.0161 0.0120 0.0078 0.8518 0.0668 0.0063 BVB 2016 -0.1116 0.1024 7.5104 0.0029 0.0127 0.0087 0.8531 0.0621 0.0266 BVB 2017 -0.0499 0.0838 7.6010 0.0101 0.0182 0.0099 0.9263 0.0681 0.0353 BVB 2018 -0.0817 0.0739 7.6679 0.0278 0.0210 0.0115 0.8864 0.0708 0.0354 BVB 2019 -0.0710 0.0721 7.7144 0.0351 0.0251 0.0133 0.9652 0.0702 0.0279 BVB 2020 -0.1107 0.0637 7.7861 0.0422 0.0279 0.0143 0.9628 0.0291 0.0323 BVB 2021 -0.1233 0.0606 7.8837 0.0583 0.0253 0.0151 1.0253 0.0258 0.0184 CTG 2011 0.0548 0.0623 8.6632 0.2676 0.0075 0.0103 1.1412 0.0624 0.1858 CTG 2012 0.0309 0.0672 8.7020 0.1973 0.0097 0.0110 1.1531 0.0525 0.0921 CTG 2013 -0.0083 0.0942 8.7607 0.1318 0.0100 0.0088 1.0324 0.0542 0.0660 CTG 2014 0.0157 0.0836 8.8203 0.1046 0.0112 0.0099 1.0370 0.0598 0.0409 CTG 2015 0.0311 0.0720 8.8918 0.1027 0.0092 0.0085 1.0915 0.0668 0.0063 CTG 2016 -0.0178 0.0637 8.9771 0.1177 0.0102 0.0104 1.0106 0.0621 0.0266 CTG 2017 0.0139 0.0548 9.0394 0.1201 0.0114 0.0105 1.0501 0.0681 0.0353 CTG 2018 -0.0061 0.0544 9.0661 0.0826 0.0158 0.0150 1.0474 0.0708 0.0354 CTG 2019 -0.0118 0.0623 9.0937 0.1309 0.0116 0.0138 1.0476 0.0702 0.0279 CTG 2020 -0.0260 0.0637 9.1276 0.1690 0.0094 0.0124 1.0252 0.0291 0.0323 CTG 2021 -0.0625 0.0611 9.1851 0.1588 0.0126 0.0228 0.9732 0.0258 0.0184 EIB 2011 0.0098 0.0888 8.2638 0.2039 0.0161 0.0083 1.3916 0.0624 0.1858 EIB 2012 -0.0436 0.0929 8.2308 0.1332 0.0132 0.0081 1.0634 0.0525 0.0921 EIB 2013 -0.0224 0.0864 8.2300 0.0432 0.0198 0.0085 1.0488 0.0542 0.0660 EIB 2014 -0.1070 0.0873 8.2071 0.0039 0.0246 0.0117 0.8597 0.0598 0.0409 EIB 2015 -0.1335 0.1053 8.0964 0.0029 0.0186 0.0103 0.8611 0.0668 0.0063 EIB 2016 -0.1433 0.1044 8.1099 0.0232 0.0295 0.0123 0.8490 0.0621 0.0266 EIB 2017 -0.1286 0.0954 8.1743 0.0594 0.0227 0.0104 0.8620 0.0681 0.0353 EIB 2018 -0.0960 0.0975 8.1837 0.0453 0.0185 0.0103 0.8766 0.0708 0.0354 EIB 2019 -0.1553 0.0940 8.2241 0.0565 0.0171 0.0095 0.8132 0.0702 0.0279 EIB 2020 -0.2066 0.1048 8.2053 0.0657 0.0252 0.0127 0.7525 0.0291 0.0323 EIB 2021 -0.1369 0.1072 8.2197 0.0558 0.0196 0.0119 0.8348 0.0258 0.0184 HDB 2011 -0.2905 0.0788 7.6535 0.1444 0.0211 0.0102 0.7254 0.0624 0.1858 HDB 2012 -0.3175 0.1022 7.7225 0.0730 0.0235 0.0092 0.6172 0.0525 0.0921 HDB 2013 -0.2419 0.0997 7.9356 0.0311 0.0367 0.0158 0.7058 0.0542 0.0660 HDB 2014 -0.2726 0.0892 7.9979 0.0546 0.0228 0.0116 0.6399 0.0598 0.0409 HDB 2015 -0.2426 0.0882 8.0273 0.0690 0.0159 0.0125 0.7587 0.0668 0.0063 HDB 2016 -0.2136 0.0662 8.1769 0.0946 0.0146 0.0112 0.7960 0.0621 0.0266 HDB 2017 -0.1364 0.0780 8.2772 0.1582 0.0152 0.0111 0.8669 0.0681 0.0353 HDB 2018 -0.0919 0.0779 8.3346 0.2027 0.0153 0.0109 0.9615 0.0708 0.0354 HDB 2019 -0.0205 0.0888 8.3607 0.2161 0.0136 0.0111 1.1611 0.0702 0.0279 HDB 2020 -0.0960 0.0774 8.5040 0.2061 0.0132 0.0109 1.0212 0.0291 0.0323 HDB 2021 -0.0609 0.0822 8.5736 0.2326 0.0165 0.0121 1.1087 0.0258 0.0184 KLB 2011 -0.0439 0.1936 7.2516 0.1181 0.0277 0.0113 1.0327 0.0624 0.1858 KLB 2012 -0.1054 0.1854 7.2691 0.1017 0.0293 0.0147 0.9100 0.0525 0.0921 KLB 2013 -0.0784 0.1626 7.3298 0.0906 0.0247 0.0103 0.9117 0.0542 0.0660 KLB 2014 -0.1318 0.1456 7.3637 0.0514 0.0195 0.0101 0.8163 0.0598 0.0409 KLB 2015 -0.1525 0.1332 7.4035 0.0490 0.0113 0.0085 0.8076 0.0668 0.0063 KLB 2016 -0.1025 0.1105 7.4836 0.0359 0.0106 0.0086 0.8636 0.0621 0.0266 KLB 2017 -0.0385 0.0951 7.5720 0.0583 0.0084 0.0089 0.9449 0.0681 0.0353 KLB 2018 -0.0008 0.0886 7.6264 0.0635 0.0094 0.0087 1.0091 0.0708 0.0354 KLB 2019 -0.0125 0.0742 7.7084 0.0179 0.0102 0.0088 1.0170 0.0702 0.0279 KLB 2020 -0.1432 0.0684 7.7580 0.0328 0.0542 0.0084 0.8262 0.0291 0.0323 KLB 2021 -0.1588 0.0558 7.9234 0.1792 0.0189 0.0096 0.7469 0.0258 0.0184 LPB 2011 -0.2477 0.1175 7.7492 0.1826 0.0214 0.0092 0.4972 0.0624 0.1858 LPB 2012 -0.2762 0.1113 7.8223 0.1242 0.0271 0.0175 0.5562 0.0525 0.0921 LPB 2013 -0.3267 0.0914 7.9009 0.0772 0.0248 0.0201 0.5319 0.0542 0.0660 LPB 2014 -0.3624 0.0733 8.0035 0.0636 0.0123 0.0115 0.5306 0.0598 0.0409 LPB 2015 -0.2181 0.0706 8.0318 0.0467 0.0088 0.0124 0.7235 0.0668 0.0063 LPB 2016 -0.2496 0.0587 8.1519 0.1334 0.0111 0.0122 0.7179 0.0621 0.0266 LPB 2017 -0.2069 0.0574 8.2133 0.1545 0.0107 0.0122 0.7844 0.0681 0.0353 LPB 2018 -0.0907 0.0583 8.2433 0.0980 0.0141 0.0124 0.9539 0.0708 0.0354 LPB 2019 -0.1212 0.0623 8.3055 0.1405 0.0144 0.0122 1.0269 0.0702 0.0279 LPB 2020 -0.1244 0.0587 8.3844 0.1389 0.0162 0.0128 1.0120 0.0291 0.0323 LPB 2021 -0.0279 0.0581 8.4612 0.1852 0.0121 0.0152 1.1591 0.0258 0.0184 MBB 2011 -0.2524 0.0695 8.1425 0.2296 0.0159 0.0185 0.6594 0.0624 0.1858 MBB 2012 -0.2659 0.0733 8.2445 0.2049 0.0184 0.0176 0.6325 0.0525 0.0921 MBB 2013 -0.2791 0.0840 8.2562 0.1632 0.0245 0.0202 0.6447 0.0542 0.0660 MBB 2014 -0.3444 0.0826 8.3021 0.1579 0.0273 0.0245 0.6000 0.0598 0.0409 MBB 2015 -0.2835 0.1049 8.3445 0.1264 0.0161 0.0163 0.6683 0.0668 0.0063 MBB 2016 -0.1812 0.1038 8.4087 0.1159 0.0132 0.0136 0.7738 0.0621 0.0266 MBB 2017 -0.1338 0.0943 8.4968 0.1242 0.0120 0.0115 0.8365 0.0681 0.0353 MBB 2018 -0.1006 0.0943 8.5591 0.1941 0.0133 0.0150 0.8947 0.0708 0.0354 MBB 2019 -0.1183 0.0969 8.6144 0.2179 0.0116 0.0128 0.9179 0.0702 0.0279 MBB 2020 -0.1285 0.1012 8.6946 0.1791 0.0109 0.0146 0.9593 0.0291 0.0323 MBB 2021 -0.1450 0.1029 8.7833 0.2349 0.0090 0.0241 0.9451 0.0258 0.0184 MSB 2011 -0.2773 0.0831 8.0583 0.1008 0.0270 0.0097 0.6060 0.0624 0.1858 MSB 2012 -0.2996 0.0827 8.0411 0.0244 0.0265 0.0259 0.4857 0.0525 0.0921 MSB 2013 -0.3816 0.0879 8.0298 0.0357 0.0271 0.0268 0.4185 0.0542 0.0660 MSB 2014 -0.4155 0.0905 8.0186 0.0151 0.0516 0.0231 0.3719 0.0598 0.0409 MSB 2015 -0.3626 0.1305 8.0183 0.0101 0.0341 0.0214 0.4486 0.0668 0.0063 MSB 2016 -0.2882 0.1469 7.9666 0.0103 0.0236 0.0129 0.6098 0.0621 0.0266 MSB 2017 -0.2493 0.1223 8.0501 0.0089 0.0223 0.0118 0.6370 0.0681 0.0353 MSB 2018 -0.1683 0.1003 8.1392 0.0631 0.0301 0.0204 0.7676 0.0708 0.0354 MSB 2019 -0.1672 0.0947 8.1958 0.0728 0.0204 0.0139 0.7864 0.0702 0.0279 MSB 2020 -0.1125 0.0955 8.2472 0.1267 0.0196 0.0106 0.9066 0.0291 0.0323 MSB 2021 -0.0299 0.1082 8.3089 0.2074 0.0174 0.0166 1.0734 0.0258 0.0184 NAB 2011 -0.1229 0.1669 7.2762 0.0879 0.0255 0.0076 1.0773 0.0624 0.1858 NAB 2012 -0.1973 0.2047 7.2043 0.0562 0.0248 0.0102 0.7847 0.0525 0.0921 NAB 2013 -0.2470 0.1132 7.4591 0.0413 0.0148 0.0066 0.8458 0.0542 0.0660 NAB 2014 -0.0989 0.0893 7.5716 0.0568 0.0140 0.0093 0.8184 0.0598 0.0409 NAB 2015 -0.0987 0.0963 7.5499 0.0576 0.0091 0.0093 0.8563 0.0668 0.0063 NAB 2016 -0.2351 0.0801 7.6320 0.0096 0.0294 0.0162 0.7054 0.0621 0.0266 NAB 2017 -0.0993 0.0674 7.7359 0.0674 0.0194 0.0232 0.9118 0.0681 0.0353 NAB 2018 -0.0796 0.0564 7.8754 0.1497 0.0154 0.0152 0.9378 0.0708 0.0354 NAB 2019 -0.0804 0.0524 7.9763 0.1592 0.0197 0.0118 0.9548 0.0702 0.0279 NAB 2020 -0.1194 0.0491 8.1281 0.1384 0.0083 0.0095 0.9076 0.0291 0.0323 NAB 2021 -0.1503 0.0524 8.1854 0.1962 0.0157 0.0125 0.8902 0.0258 0.0184 NVB 2011 -0.0963 0.1430 7.3521 0.0635 0.0292 0.0123 0.8713 0.0624 0.1858 NVB 2012 -0.1942 0.1476 7.3342 0.0007 0.0564 0.0170 1.0499 0.0525 0.0921 NVB 2013 -0.2418 0.1102 7.4635 0.0058 0.0607 0.0155 0.7333 0.0542 0.0660 NVB 2014 -0.2117 0.0872 7.5663 0.0025 0.0252 0.0117 0.6809 0.0598 0.0409 NVB 2015 -0.2861 0.0667 7.6833 0.0020 0.0215 0.0102 0.6004 0.0668 0.0063 NVB 2016 -0.2515 0.0468 7.8389 0.0034 0.0148 0.0115 0.6066 0.0621 0.0266 NVB 2017 -0.2646 0.0448 7.8564 0.0068 0.0153 0.0112 0.7023 0.0681 0.0353 NVB 2018 -0.2853 0.0446 7.8599 0.0112 0.0167 0.0110 0.7566 0.0708 0.0354 NVB 2019 -0.2971 0.0536 7.9052 0.0114 0.0193 0.0113 0.6415 0.0702 0.0279 NVB 2020 -0.3783 0.0476 7.9523 0.0003 0.0151 0.0114 0.5592 0.0291 0.0323 NVB 2021 -0.3377 0.0578 7.8680 0.0003 0.0300 0.0166 0.6450 0.0258 0.0184 OCB 2011 0.0240 0.1476 7.4052 0.0879 0.0280 0.0126 1.4139 0.0624 0.1858 OCB 2012 0.0670 0.1393 7.4381 0.0607 0.0280 0.0181 1.1288 0.0525 0.0921 OCB 2013 0.0324 0.1209 7.5158 0.0620 0.0290 0.0102 1.0556 0.0542 0.0660 OCB 2014 -0.0623 0.1028 7.5921 0.0553 0.0300 0.0142 0.8981 0.0598 0.0409 OCB 2015 -0.0367 0.0855 7.6941 0.0508 0.0190 0.0087 0.9386 0.0668 0.0063 OCB 2016 -0.0870 0.0739 7.8049 0.0865 0.0175 0.0086 0.8942 0.0621 0.0266 OCB 2017 -0.1113 0.0728 7.9258 0.1505 0.0179 0.0084 0.9056 0.0681 0.0353 OCB 2018 -0.1221 0.0880 7.9998 0.2358 0.0229 0.0100 0.9330 0.0708 0.0354 OCB 2019 -0.0831 0.0974 8.0725 0.2544 0.0184 0.0102 1.0282 0.0702 0.0279 OCB 2020 -0.0935 0.1143 8.1834 0.2443 0.0169 0.0105 1.0237 0.0291 0.0323 OCB 2021 -0.1051 0.1182 8.2660 0.2245 0.0132 0.0109 1.0329 0.0258 0.0184 PGB 2011 0.0674 0.1474 7.2451 0.1873 0.0206 0.0152 1.1086 0.0624 0.1858 PGB 2012 0.0756 0.1659 7.2845 0.0830 0.0844 0.0231 1.1180 0.0525 0.0921 PGB 2013 0.0002 0.1290 7.3958 0.0119 0.0298 0.0135 1.0004 0.0542 0.0660 PGB 2014 -0.1356 0.1295 7.4113 0.0400 0.0248 0.0119 0.8058 0.0598 0.0409 PGB 2015 -0.0398 0.1366 7.3924 0.0122 0.0275 0.0112 0.9418 0.0668 0.0063 PGB 2016 -0.0307 0.1408 7.3949 0.0357 0.0247 0.0100 0.9583 0.0621 0.0266 PGB 2017 -0.0497 0.1215 7.4668 0.0183 0.0323 0.0107 0.9363 0.0681 0.0353 PGB 2018 -0.0767 0.1233 7.4757 0.0350 0.0306 0.0102 0.9446 0.0708 0.0354 PGB 2019 -0.0536 0.1191 7.4993 0.0200 0.0316 0.0108 0.9334 0.0702 0.0279 PGB 2020 -0.0847 0.1087 7.5581 0.0441 0.0244 0.0088 0.8934 0.0291 0.0323 PGB 2021 -0.0265 0.1032 7.6077 0.0637 0.0252 0.0088 0.9795 0.0258 0.0184 SGB 2011 0.1257 0.2151 7.1865 0.0890 0.0475 0.0212 1.2524 0.0624 0.1858 SGB 2012 0.0105 0.2383 7.1718 0.0869 0.0293 0.0101 1.0392 0.0525 0.0921 SGB 2013 -0.0091 0.2384 7.1669 0.0491 0.0224 0.0095 0.9877 0.0542 0.0660 SGB 2014 -0.0386 0.2203 7.1993 0.0518 0.0213 0.0083 0.9484 0.0598 0.0409 SGB 2015 -0.0862 0.1911 7.2492 0.0125 0.0201 0.0079 0.8836 0.0668 0.0063 SGB 2016 -0.0859 0.1845 7.2798 0.0404 0.0174 0.0082 0.8846 0.0621 0.0266 SGB 2017 -0.0349 0.1603 7.3288 0.0158 0.0234 0.0083 0.9499 0.0681 0.0353 SGB 2018 -0.0494 0.1686 7.3091 0.0122 0.0220 0.0082 0.9314 0.0708 0.0354 SGB 2019 -0.0487 0.1561 7.3582 0.0413 0.0194 0.0079 0.9291 0.0702 0.0279 SGB 2020 -0.1159 0.1512 7.3792 0.0270 0.0144 0.0076 0.8477 0.0291 0.0323 SGB 2021 -0.0652 0.1507 7.3911 0.0335 0.0197 0.0098 0.9114 0.0258 0.0184 SHB 2011 -0.2371 0.0821 7.8512 0.1504 0.0223 0.0122 0.8383 0.0624 0.1858 SHB 2012 -0.2148 0.0816 8.0665 0.2200 0.0881 0.0220 0.7338 0.0525 0.0921 SHB 2013 -0.2170 0.0721 8.1572 0.0856 0.0566 0.0155 0.8430 0.0542 0.0660 SHB 2014 -0.1363 0.0620 8.2280 0.0759 0.0202 0.0101 0.8447 0.0598 0.0409 SHB 2015 -0.1254 0.0550 8.3111 0.0732 0.0172 0.0108 0.8831 0.0668 0.0063 SHB 2016 -0.0337 0.0566 8.3691 0.0746 0.0187 0.0111 0.9748 0.0621 0.0266 SHB 2017 -0.0404 0.0514 8.4564 0.1102 0.0233 0.0144 1.0174 0.0681 0.0353 SHB 2018 -0.0772 0.0505 8.5096 0.1078 0.0240 0.0138 0.9634 0.0708 0.0354 SHB 2019 -0.0570 0.0507 8.5626 0.1388 0.0191 0.0118 1.0229 0.0702 0.0279 SHB 2020 -0.0702 0.0582 8.6156 0.1226 0.0183 0.0112 1.0068 0.0291 0.0323 SHB 2021 -0.0219 0.0701 8.7047 0.1681 0.0169 0.0128 1.1076 0.0258 0.0184 SSB 2011 -0.2276 0.0548 8.0047 0.0224 0.0270 0.0167 0.5717 0.0624 0.1858 SSB 2012 -0.2338 0.0744 7.8754 0.0095 0.0297 0.0278 0.5309 0.0525 0.0921 SSB 2013 -0.2160 0.0717 7.9024 0.0268 0.0630 0.0242 0.5784 0.0542 0.0660 SSB 2014 -0.1978 0.0709 7.9041 0.0152 0.0210 0.0155 0.7121 0.0598 0.0409 SSB 2015 -0.2019 0.0681 7.9282 0.0160 0.0317 0.0086 0.7507 0.0668 0.0063 SSB 2016 -0.1552 0.0569 8.0144 0.0201 0.0297 0.0092 0.8178 0.0621 0.0266 SSB 2017 -0.1059 0.0494 8.0969 0.0506 0.0186 0.0086 0.8811 0.0681 0.0353 SSB 2018 -0.0608 0.0591 8.1476 0.0682 0.0234 0.0107 0.9948 0.0708 0.0354 SSB 2019 -0.0813 0.0694 8.1970 0.1143 0.0231 0.0115 1.0302 0.0702 0.0279 SSB 2020 -0.0637 0.0759 8.2558 0.1106 0.0186 0.0102 0.9611 0.0291 0.0323 SSB 2021 -0.0059 0.0882 8.3256 0.1612 0.0165 0.0140 1.1622 0.0258 0.0184 STB 2011 -0.0860 0.1028 8.1507 0.1447 0.0058 0.0101 1.0725 0.0624 0.1858 STB 2012 -0.1243 0.0901 8.1822 0.0710 0.0205 0.0150 0.8965 0.0525 0.0921 STB 2013 -0.1337 0.1057 8.2078 0.1449 0.0146 0.0122 0.8399 0.0542 0.0660 STB 2014 -0.1846 0.0952 8.2783 0.1256 0.0119 0.0107 0.7851 0.0598 0.0409 STB 2015 -0.2571 0.0756 8.4654 0.0323 0.0580 0.0121 0.7123 0.0668 0.0063 STB 2016 -0.2795 0.0668 8.5212 0.0040 0.0691 0.0122 0.6818 0.0621 0.0266 STB 2017 -0.2782 0.0631 8.5664 0.0520 0.0467 0.0123 0.6970 0.0681 0.0353 STB 2018 -0.2483 0.0607 8.6086 0.0748 0.0213 0.0137 0.7345 0.0708 0.0354 STB 2019 -0.2520 0.0590 8.6567 0.0956 0.0194 0.0134 0.7385 0.0702 0.0279 STB 2020 -0.2007 0.0588 8.6924 0.0963 0.0170 0.0159 0.7951 0.0291 0.0323 STB 2021 -0.1162 0.0657 8.7169 0.1079 0.0150 0.0178 0.9077 0.0258 0.0184 TCB 2011 -0.2675 0.0693 8.2566 0.2879 0.0283 0.0140 0.7158 0.0624 0.1858 TCB 2012 -0.2703 0.0739 8.2551 0.0594 0.0270 0.0165 0.6124 0.0525 0.0921 TCB 2013 -0.3483 0.0876 8.2011 0.0484 0.0365 0.0169 0.5857 0.0542 0.0660 TCB 2014 -0.3277 0.0852 8.2453 0.0749 0.0238 0.0120 0.6098 0.0598 0.0409 TCB 2015 -0.1989 0.0857 8.2833 0.0973 0.0166 0.0104 0.7887 0.0668 0.0063 TCB 2016 -0.1753 0.0832 8.3717 0.1747 0.0158 0.0105 0.8222 0.0621 0.0266 TCB 2017 -0.1031 0.1000 8.4304 0.2771 0.0161 0.0117 0.9408 0.0681 0.0353 TCB 2018 -0.1703 0.1613 8.5065 0.2153 0.0175 0.0149 0.7941 0.0708 0.0354 TCB 2019 -0.0468 0.1618 8.5840 0.1796 0.0133 0.0126 0.9979 0.0702 0.0279 TCB 2020 -0.0633 0.1697 8.6431 0.1841 0.0047 0.0080 1.0002 0.0291 0.0323 TCB 2021 -0.0019 0.1636 8.7549 0.2197 0.0066 0.0108 1.1035 0.0258 0.0184 TPB 2011 -0.2018 0.1334 7.3959 -0.5633 0.0067 0.0165 0.5870 0.0624 0.1858 TPB 2012 -0.7026 0.2447 7.1796 0.0466 0.0839 0.0152 0.6562 0.0525 0.0921 TPB 2013 -0.1479 0.1153 7.5063 0.1087 0.0198 0.0098 0.8321 0.0542 0.0660 TPB 2014 -0.0347 0.0823 7.7116 0.1350 0.0113 0.0100 0.9175 0.0598 0.0409 TPB 2015 -0.1478 0.0630 7.8821 0.1244 0.0066 0.0093 0.7148 0.0668 0.0063 TPB 2016 -0.0798 0.0537 8.0244 0.1079 0.0071 0.0088 0.8468 0.0621 0.0266 TPB 2017 -0.0834 0.0538 8.0938 0.1559 0.0109 0.0106 0.9022 0.0681 0.0353 TPB 2018 -0.0563 0.0780 8.1341 0.2087 0.0112 0.0115 1.0138 0.0708 0.0354 TPB 2019 -0.0682 0.0795 8.2160 0.2611 0.0129 0.0126 1.0347 0.0702 0.0279 TPB 2020 -0.1132 0.0812 8.3145 0.2354 0.0118 0.0159 1.0353 0.0291 0.0323 TPB 2021 -0.1152 0.0887 8.4666 0.2260 0.0082 0.0125 1.0119 0.0258 0.0184 VAB 2011 -0.0062 0.1588 7.3524 0.0712 0.0256 0.0164 1.5977 0.0624 0.1858 VAB 2012 -0.1494 0.1436 7.3911 0.0462 0.0465 0.0153 0.8595 0.0525 0.0921 VAB 2013 -0.1640 0.1327 7.4319 0.0169 0.0288 0.0134 0.7644 0.0542 0.0660 VAB 2014 -0.1112 0.1022 7.5513 0.0131 0.0233 0.0119 0.7999 0.0598 0.0409 VAB 2015 -0.0998 0.0936 7.6220 0.0217 0.0223 0.0112 0.8293 0.0668 0.0063 VAB 2016 -0.0398 0.0654 7.7886 0.0251 0.0212 0.0135 0.9449 0.0621 0.0266 VAB 2017 -0.0363 0.0639 7.8091 0.0243 0.0149 0.0096 0.9949 0.0681 0.0353 VAB 2018 -0.0720 0.0594 7.8530 0.0284 0.0094 0.0104 0.9166 0.0708 0.0354 VAB 2019 -0.0792 0.0581 7.8834 0.0478 0.0118 0.0109 0.8987 0.0702 0.0279 VAB 2020 -0.1416 0.0662 7.9372 0.0653 0.0230 0.0118 0.8162 0.0291 0.0323 VAB 2021 -0.1496 0.0631 8.0045 0.1081 0.0189 0.0111 0.8045 0.0258 0.0184 VCB 2011 -0.0536 0.0781 8.5643 0.1702 0.0203 0.0254 0.9225 0.0624 0.1858 VCB 2012 -0.1092 0.1003 8.6175 0.1261 0.0240 0.0219 0.8479 0.0525 0.0921 VCB 2013 -0.1278 0.0904 8.6712 0.1043 0.0273 0.0235 0.8256 0.0542 0.0660 VCB 2014 -0.1752 0.0751 8.7612 0.1076 0.0231 0.0218 0.7658 0.0598 0.0409 VCB 2015 -0.1719 0.0670 8.8289 0.1205 0.0184 0.0222 0.7736 0.0668 0.0063 VCB 2016 -0.1776 0.0610 8.8965 0.1469 0.0151 0.0176 0.7804 0.0621 0.0266 VCB 2017 -0.1771 0.0508 9.0151 0.1810 0.0114 0.0149 0.7670 0.0681 0.0353 VCB 2018 -0.1783 0.0579 9.0310 0.2549 0.0098 0.0163 0.7879 0.0708 0.0354 VCB 2019 -0.1759 0.0662 9.0874 0.2599 0.0073 0.0139 0.7913 0.0702 0.0279 VCB 2020 -0.1610 0.0709 9.1226 0.2111 0.0062 0.0229 0.8137 0.0291 0.0323 VCB 2021 -0.1357 0.0771 9.1507 0.2159 0.0064 0.0270 0.8462 0.0258 0.0184 VIB 2011 -0.1443 0.0842 7.9865 0.0866 0.0269 0.0158 0.9852 0.0624 0.1858 VIB 2012 -0.0950 0.1287 7.8131 0.0630 0.0254 0.0169 0.8675 0.0525 0.0921 VIB 2013 -0.1041 0.1038 7.8858 0.0061 0.0282 0.0263 0.8150 0.0542 0.0660 VIB 2014 -0.1348 0.1054 7.9067 0.0634 0.0251 0.0233 0.7783 0.0598 0.0409 VIB 2015 -0.0656 0.1021 7.9259 0.0609 0.0201 0.0157 0.8963 0.0668 0.0063 VIB 2016 -0.0103 0.0836 8.0192 0.0647 0.0164 0.0169 1.0155 0.0621 0.0266 VIB 2017 0.0198 0.0714 8.0905 0.1283 0.0194 0.0118 1.1680 0.0681 0.0353 VIB 2018 0.0081 0.0767 8.1435 0.2255 0.0207 0.0091 1.1329 0.0708 0.0354 VIB 2019 -0.0559 0.0728 8.2661 0.2711 0.0196 0.0100 1.0559 0.0702 0.0279 VIB 2020 -0.0384 0.0735 8.3886 0.2957 0.0174 0.0103 1.1275 0.0291 0.0323 VIB 2021 -0.0464 0.0785 8.4907 0.3033 0.0232 0.0119 1.1610 0.0258 0.0184 VPB 2011 -0.1844 0.0724 7.9181 0.1428 0.0182 0.0108 0.9922 0.0624 0.1858 VPB 2012 -0.2669 0.0647 8.0110 0.1019 0.0272 0.0103 0.6201 0.0525 0.0921 VPB 2013 -0.3214 0.0637 8.0837 0.1417 0.0281 0.0115 0.6259 0.0542 0.0660 VPB 2014 -0.2596 0.0550 8.2128 0.1501 0.0254 0.0143 0.7234 0.0598 0.0409 VPB 2015 -0.1822 0.0691 8.2875 0.2142 0.0269 0.0149 0.8966 0.0668 0.0063 VPB 2016 -0.1214 0.0751 8.3594 0.2575 0.0291 0.0144 1.1687 0.0621 0.0266 VPB 2017 -0.0612 0.1069 8.4437 0.2748 0.0339 0.0172 1.3678 0.0681 0.0353 VPB 2018 0.0076 0.1075 8.5096 0.2283 0.0350 0.0161 1.2992 0.0708 0.0354 VPB 2019 -0.0381 0.1119 8.5766 0.2147 0.0342 0.0159 1.2021 0.0702 0.0279 VPB 2020 -0.0130 0.1260 8.6222 0.2192 0.0341 0.0155 1.2458 0.0291 0.0323 VPB 2021 0.0587 0.1576 8.7383 0.1651 0.0457 0.0278 1.4691 0.0258 0.0184 ... chung ngành ngân hàng nói riêng Do đó, việc tìm hiểu yếu tố ảnh hƣởng đến RRTK NHTM Việt Nam trở nên vô cần thiết Đề tài ? ?Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam? ?? đƣợc... tài trợ để nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến RRTK NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021 2.2.5 Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại 2.2.5.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) Theo Lý thuyết... hàng mà nhà quản lý ln quan tâm đến rủi ro khoản Thanh khoản tốt yếu tố định an toàn hoạt động NHTM Rủi ro khoản nguyên nhân dẫn đến phá sản ngân hàng Vì khoản ngân hàng mang ý nghĩa vô quan trọng