i – BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM THU HƢƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – PHẠM THU HƢƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THỊ QUỲNH NHƢ Thành Phố Hồ Chí Minh, 2022 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM THU HƢƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THỊ QUỲNH NHƢ Thành Phố Hồ iiChí Minh, 2022 TĨM TẮT Tiêu đề: Các nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Tóm tắt Hoạt động tín dụng hoạt động cốt lõi ngân hàng thƣơng mại, điều đƣợc thể qua tỷ lệ đóng góp thu nhập hoạt động ln chiếm tỷ lệ cao tổng thu nhập ngân hàng Mặt khác hoạt động tín dụng có đặc điểm khác tùy theo điều kiện kinh tế, đặc điểm địa lý vùng miền mà hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại thay đổi để đáp ứng điều kiện Do vậy, tăng trƣởng tín dụng (TTTD) nhân tố ảnh hƣởng đến tiêu vấn đề cần nghiên cứu Chính thế, đề tài nghiên cứu nhân tố vĩ mô nhân tố vi mô tác động đến TTTD Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Dựa vào sở lý thuyết có liên quan với nghiên cứu thực nghiệm tác giả trƣớc đây, khóa luận đƣợc tác giả xây dựng giả thuyết nghiên cứu mơ hình nghiên cứu nhằm giải mục tiêu nghiên cứu nhằm trả lời cho câu hỏi đƣa Khóa luận sử dụng liệu 29 NHTM cổ phần Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2008 đến 2020 Bằng phƣơng pháp hồi quy liệu bảng thông qua mơ hình Pooled OLS, FEM, REM Trong đó, REM mơ hình đƣợc lựa chọn mơ hình có xảy tƣợng tƣơng quan chuỗi Do đó, tác giả sử dụng GLS để khắc phục khuyết tật mơ hình Kết phân tích hồi quy theo GLS cho thấy tỷ lệ gia tăng vốn huy động năm, độ tăng trƣởng GDP, tốc độ tăng trƣởng cung tiền, tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu, tính khoản ngân hàng có tác động chiều TTTD biến có tác động ngƣợc chiều lạm phát, tỷ lệ nợ xấu, quy mô ngân hàng mức độ tập trung ngân hàng Dựa vào kết nghiên cứu, tác giả đƣa hàm ý sách nhằm giúp nhà quản trị ngân hàng đƣa biện pháp phù hợp để trì tăng trƣởng tín dụng hiệu quả, an tồn ổn định iii Abstract Credit activities are one of the core activities of commercial banks, which is shown by the income contribution rate of this activity which always accounts for a relatively high proportion of the total income of banks On the other hand, credit activities will have different characteristics depending on the economic conditions and geographical characteristics of each region, but the business activities of commercial banks will change to meet the above conditions Therefore, credit growth and factors affecting this indicator are the issues that need to be studied Therefore, the thesis studies the macro and micro factors affecting the credit growth of joint-stock commercial banks in Vietnam Based on the relevant theoretical bases and the experimental studies of the previous authors, the author developed the thesis with the research hypothesis and model to solve the research objectives research to answer the questions posed The thesis uses data from 29 joint-stock commercial banks in Vietnam in the period from 2008 to 2020 By method of panel data regression through Pooled OLS, FEM, and REM models Which, REM is the selected model and this model has a serial correlation phenomenon Therefore, the author uses GLS to overcome the model's defects The results of the regression analysis according to GLS show that the annual increase in mobilized capital, GDP growth, money supply growth rate, return on equity ratio, and bank liquidity has an impact have the same direction for the credit market and the variables with a negative effect on are inflation, bad debt ratio, bank size, and bank concentration Based on the research results, the author will provide policy implications to help bank administrators come up with appropriate measures to maintain credit growth more effectively, safely, and stably iv LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Phạm Thu Hƣơng, sinh viên lớp HQ6GE11, chuyên ngành Tài - Ngân hàng chƣơng trình đào tạo hệ Đại học quy chất lƣợng cao trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, niên khóa 2018-2022 Tơi xin cam đoan khóa luận với đề tài: “Các nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2008-2020” thân tơi thực với hƣớng dẫn TS Nguyễn Thị Nhƣ Quỳnh khóa luận chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị trƣờng Đại học Khóa luận cơng trình nghiên cứu tác giả dƣới dẫn dắt giảng viên dựa kiến thức đƣợc học Trƣờng Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh, kết hợp với tham gia khảo tài liệu ngành tài – ngân hàng Các liệu báo cáo trung thực, có cứ, khơng chép đề tài nghiên cứu khoa học khác nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn nguồn đầy đủ khóa luận TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 Ký tên PHẠM THU HƢƠNG v LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình năm học tập rèn luyện trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM thầy cô Khoa Tài – Ngân hàng tạo điều kiện giúp tơi hồn thành đƣợc khóa luận Và đặc biệt, tơi xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Nhƣ Quỳnh giảng viên hƣớng dẫn thực nghiên cứu này, cảm ơn Cơ hƣớng dẫn nhiệt tình định hƣớng suốt thời gian qua, giúp cho tơi giải đƣợc vấn đề phát sinh suốt khoảng thời gian hồn thành khóa luận tốt nghiệp Trong trình thực nghiên cứu với lƣợng kiến thức hạn hẹp, với thời gian tìm hiểu chƣa sâu nên khơng thể tránh khỏi sai sót Tơi mong nhận đƣợc góp ý bảo, đóng góp quý báu Quý thầy, cô giáo Ban lãnh đạo để hồn chỉnh hơn, nhƣ giúp tơi có nhiều hiểu biết đắn để vận dụng sau Xin chân thành cảm ơn! TP.HCM, ngày tháng năm 2022 Tác giả PHẠM THU HƢƠNG vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Diễn giải ý nghĩa CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Covid-19 Bệnh gây biến chủng virus corona 2020 CREDITgr Tốc độ tăng trƣởng tín dụng GDP Tổng sản phẩm quốc nội DEPOSITgr Tỷ lệ tăng vốn huy động năm FEM FGLS Fixed Effect Model Mơ hình hồi quy tác động cố định Feasible Generalized Least Squares Bình phƣơng tối thiểu tổng quát khả thi INF Lạm phát LDR Tỷ lệ dƣ nợ cho vay so với tổng tiền gửi LIQUIDITY Tính khoản ngân hàng M2 Cung tiền NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng Nhà Nƣớc NPL Tỷ lệ nợ xấu OLS Pooled Ordinary Least Square Mơ hình hồi quy Pooled OLS ROE Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu REM Random Effect Model vii Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên SIZE Quy mơ ngân hàng TTTD Tăng trƣởng tín dụng DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Tốc độ tăng trƣởng tín dụng tăng trƣởng GDP (2001-2010) Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu trƣớc 29 Bảng 3.1: Quy trình nghiên cứu 38 Bảng 3.2: Định nghĩa biến mơ hình nghiên cứu 41 Bảng 4.1: Thống kê mô tả 46 Bảng 4.2: Kết kiểm tra đa cộng tuyến 49 Bảng 4.3: Kết ma trận tƣơng quan 50 Bảng 4.4: Kết mơ hình Pooled OLS, FEM REM 51 Bảng 4.5: Kết kiểm định lựa chọn Pooled OLS FEM 52 Bảng 4.6: Kết kiểm định lựa chọn FEM REM 53 Bảng 4.7: kết kiểm tra phƣơng sai thay đổi 53 Bảng 4.8: Kết kiểm tra tƣợng tƣơng quan chuỗi 54 Bảng 4.9: Kết hồi quy mơ hình phƣơng pháp FGLS 55 Bảng 4.10: Tóm tắt kết nghiên cứu 66 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 4.1: Qui mơ tín dụng tốc độ TTTD hệ thống NHTM giai đoạn 2008-2020 45 Hình 4.2: Quan hệ TTTD Tăng trƣởng tiền gửi giai đoạn 2008-2020 56 Hình 4.3: Quan hệ TTTD Tỷ lệ thu nhập VCSH giai đoạn 2008-2020 58 Hình 4.4: Quan hệ TTTD Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2008-2020 59 Hình 4.5: Quan hệ TTTD Quy mô ngân hàng giai đoạn 2008-2020 60 Hình 4.6: Quan hệ TTTD Tính khoản giai đoạn 2008-2020 61 viii Hình 4.7: Quan hệ TTTD Lạm phát giai đoạn 2008-2020 63 Hình 4.8: Quan hệ TTTD Tốc độ tăng trƣởng GDP giai đoạn 2008-2020 64 Hình 4.9: Quan hệ TTTD Cung tiền giai đoạn 2008-2020 65 DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục Thống kê mô tả biến nghiên cứu Phụ lục Ma trận tƣơng quan Phụ lục Kiểm tra đa cộng tuyến VIF Phụ lục Mơ hình hồi quy OLS Phụ lục Hồi quy theo mơ hình tác động cố định (FEM) Phụ lục Hồi quy theo mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Phụ lục Kiểm định Hausman lựa chọn FEM REM Phụ lục Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi theo mô hình REM Phụ lục Kiểm tra tƣơng quan chuỗi Phụ lục 10 Khắc phục tƣợng tƣơng quan chuỗi GLS ix MỤC LỤC Tóm tắt iv Lời cam đoan .v Lời cảm ơn vi Danh mục từ viết tắt vii CHƢƠNG GIỚI THIỆU 12 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 12 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI 1.7 BỐ CỤC CỦA KHÓA LUẬN CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 TỔNG QUAN VỀ TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI x TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo nước ngoài: Guo, K., & Stepanyan, V (2011) Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies IMF Working Paper WP/11/51, International Monetary Fund, Washington D.C Asghar Ali; Kevin Daly (2010) Macroeconomic determinants of credit risk: Recent evidence from a cross country study International Review of Financial Analysis, 19(3), 0–171 Ivanović, M (2016) Determinants of credit growth: The case of Montenegro Journal of Central Banking Theory and Practice, 5(2), 101-118 Awdeh, A (2017) The determinants of credit growth in Lebanon International Business Research, 10(2), 9-19 Chen, X (2020) Credit growth in China: determinants and consequences (Doctoral dissertation, Birkbeck, University of London) International Monetary Fund, 2004a, “Are Credit Booms in Emerging Markets a Concern?” World Economic Outlook, April 2004, Chapter IV Goldstein, M., 2001, “Global Financial Stability: Recent Achievements and Ongoing Challenges”, In Global Public Policies and Programs: Implications for Financing and Evaluation, Proceedings from a World Bank Workshop (Washington: World Bank), pp 157-61 Hilbers, P., Otker-Robe, I., Pazarbasioglu, C., & Johnsen, G (2005) Assessing and managing rapid credit growth and the role of supervisory and prudential policies Tamirisa, N T., & Igan, D O (2007) Credit growth and bank soundness in emerging europe International monetary fund 10 Catão, L (1997), Bank Credit in Argentina in the Aftermath of the Mexican , crisis: Supply or Demand Constrained?, IMF Working Paper, No 97/32 i 11 Constant, F D., & Ngomsi, A (2012) Determinants of bank long-term lending behavior in the Central African Economic and Monetary Community (CEMAC) Review of Economics & Finance, 2(5), 107-114 12 Shingjergji, A (2021) The impact of macroeconomic and banking factors on credit growth in the Albanian banking system 13 Awdeh, A (2017) The determinants of credit growth in Lebanon International Business Research, 10(2), 9-19 14 Richard Duncan 2011, “Credit growth drives economic growth, until it doesn‟t”, Bussiness Insider 19 May 15 Mankiw, N G (2014) Principles of macroeconomics Cengage Learning 16 Öner, C (2012) Inflation: Prices on the rise International Monetary Fund 17 EC, A H., Sofilda, E., Hamzah, M Z., & Ginting, A M (2020) The Effect of Market Intervention Policy through Capping Rate on Credit Growth Jurnal Ekonomi Malaysia, 54(3), 15-25 18 Poerwanti, R., & Kartika, T P D (2018) The Effect of CAR, NPL & LDR On The Profit Improvement of Regional Development Bank In Indonesia by Using Credit Growth as Intervening Variable (Research on REgional Development Banks in Java, Bali & NTT) Period 2011-2015 International Journal of Entrepreneurship and Business Development, 1(2), 188-202 19 Hussain, I and Junaid, N (2012) Credit growth drivers:A case of commercial banks of Pakistan IMF working paper 20 Sharma, P and Gounder, N (2012) Determinants of bank credit in small open economies: The case of six Pacific Island countries IMF working paper 21 AbdelazizTouny, M (2014) Macroeconomic determinants of banking sector development: A comparison study between Egypt and Saudi Arabia Advances in Management and Applied Economics, 4(3), 1-10 22 Palmer, M (1970) Money supply, portfolio adjustments and stock prices Financial Analysts Journal, 26(4), 19-22 ii 23 Dharmadasa, P D C S (2021) Short and Long Term Determinants of Bank Credit Growth in Sri Lanka South Asian Journal of Finance, 1(1), 24 Oluitan, R O (2013) Determinants of Credit Growth in Africa Greener Journal of Business and Management Studies, 3(8), 343-350 25 Imran, Kashif; Nishat, Mohammed (2013) Determinants of bank credit in Pakistan: A supply side approach Economic Modelling, 35(), 384–390 26 Albertazzi, U & Gambacorta, L (2006), Bank Profitability and the Business Cycle, Bank of Italy Economic working papers, No 601 27 Chernykh, L., & Theodossiou, A K (2011) Determinants of bank long- term lending behavior: Evidence from Russia Multinational Finance Journal, 15(3/4), 193-216 28 Roring, G D (2013) Analisis determinan penyaluran kredit oleh bank perkreditan rakyat (BPR) di kota manado Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 1(3) 29 Riadi, S (2018, March) The effect of Third Parties Fund, Non Performing Loan,Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio, Return On Assets, Net Interest Margin and Operating Expenses Operating Income on Lending (Study in Regional Development Banks in Indonesia) Proceedings of the International Conference on Industrial Engineering and Operations Management Bandung, Indonesia, Indonesia, March 6-8, 2018 30 DiSalvo, J., & Johnston, R (2017) The Rise in Loan to Deposit Ratios: Is 80 the New 60 Economic Insights, 2(3), 18-23 31 Febrianto, Dwi Fajar (2013) Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, LDR, NPL, CAR, ROA, dan BOPO terhadap Jumlah Penyaluran Kredit (Studi pada Bank Umum yang terdaftar di BEI Tahun 2009-2012) Semarang Universitas Diponegoro 32 Galih, AdhityaTito (2011) Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Return On Assets dan Loan To Deposit Ratio terhadap jumlah penyaluran kredit pada Bank di Indonesia Skripsi Dipublikasikan: Universitas Diponegoro iii 33 Iwanicz-Drozdowska, M and Witkowski, B (2016) Credit growth in Central, Eastern, and South-Eastern europe: The case of foreign bank subsidiaries International Review of Financial Analysis, 43:146–158 34 Altunbas, Y., Carbo, S., Gardener, E P., and Molyneux, P (2007) Examining the relationships between capital, risk and efficiency in European banking European Financial Management, 13(1):49–70 35 Al-Khouri, R., & Arouri, H (2016) The simultaneous estimation of credit growth, valuation, and stability of the Gulf Cooperation Council banking industry Economic Systems, 40(3), 499-518 36 Mishkin, F.S., 1999 Financial consolidation: dangers and opportunities J Bank Finance 23, 675–691 37 De Nicolò, G., Bartholomew, P., Zaman, J., & Zephirin, M (2004) Bank consolidation, internationalization, and conglomeration: Trends and implications for financial risk Internationalization, and Conglomeration: Trends and Implications for Financial Risk 173–217 38 Boudriga, A.K., Taktak, N.B., Zouri, S.B (2010) Do Islamic banks use loan loss provisions to smooth their results Journal of Islamic Accounting and Business Research, 1(2), 114-127 39 Rose, P S., & Hudgins, S C (2008) Bank management and financial services McGraw-Hill Companies 40 Laidroo L (2015) Bank Ownership and Lending: Does Bank Ownership Matter? Emerging Markets Finance and Trade, 52(2), 285-301 41 Foos D., Norden L., & Weber M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940 42 Ferreira, C (2012) Bank efficiency, market concentration and economic growth in the European Union 43 Aydin, B (2008) Banking structure and credit growth in Central and Eastern European countries, IMF Working paper Series, No 8/215 iv 44 Suhardjono (2003) Manajemen Perkreditan Usaha Kecil dan Menengah Jakarta: UPP AMP YKPN Ikut Mencerdaskan Bangsa 45 Igan, D., & Pinheiro, M (2011) Credit Growth and Bank Soundness: Fast and Furious? IMF Working Paper WP/11/278, International Monetary Fund, Washington D.C 46 Alessi, L., & Detken, C (2014) Identifying excessive credit growth and leverage ECB Working Paper No 1723, European Central Bank Tài liệu tham khảo nƣớc: Phan Thị Hoàng Yến Trần Thị Hải Yến, 2020, “Các nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2014-2019”, Thị trường tài tiền tệ - Financial & moneytary market review – số 13, ISSN 1859-2805 Nguyễn Thùy Dƣơng, Trần Hải Yến (2011), “Các nhân tố tác động đến TTTD ngân hàng Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lƣợng”, Tạp chí Ngân hàng, số 24 (tháng 1/2012), trang 27-33 Quốc Hội (2010), Luật tổ chức tín dụng, số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16/6/2010, Hà Nội Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu, Lê Thị Hiệp Phƣơng (2011), Nghiệp vụ tín dụng ngân hàng, NXB Phương Đông Tiến, Nguyễn Văn, et al (2013) Quản trị ngân hàng thƣơng mại Nhà xuất Thống kê Hà Nội Vƣơng Quân Hoàng (2009), Nhìn lại kinh tế Việt Nam 2008 phải phải bối cảnh khủng hoảng tài giới, Tạp chí cộng sản, No.795 (12019) Lê Hải Trung (2015), Tăng trƣởng tín dụng nóng, bàn bạc quốc tế kinh nghiệm, tạp chí ngân hàng số 24 tháng 12/2015 Lê Thi Tuyết Hoa Nguyễn Thị Nhung (2011), Tiền tệ ngân hàng – Money and banking, NXB Phương Đông v Trần Văn Minh (2022), Thực tốt sách xã hội bảo đảm quyền ngƣời Việt Nam Phịng thơng tin điện tử 10 Trần Huy Hồng (2011) Giáo trình quản trị ngân hàng thƣơng mại Nhà xuất Lao động Xã hội 11 Nguyễn Văn Thuận (2022) Yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Tài số kỳ tháng 11/2021 12 Theo Phạm Thị Tuyết Trinh (2016) Kinh tế lƣợng ứng dụng kinh tế tài NXB Kinh tế Tp Hồ Chí Minh - 279 tr ; 24 cm 13 Hoàng Thế Thỏa (2018) Kinh tế giới 10 năm sau khủng hoảng tài 04/10/2018 Cổng thông tin điện tử Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam 14 Nguyễn Đình Tự (2009) Ngành Ngân hàng Việt nam trƣớc diễn biến khủng hoảng tài giới Cổng thông tin điện tử Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam 15 Hạ Thị Thiều Dao (2013) Tác động khủng hoảng kinh tế toàn cầu đến kinh tế vĩ mô Việt Nam Số cổng thông tin điện tử Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam 16 Nguyễn Thị Thu Hằng (2014) Giải pháp tăng trƣởng tín dụng cho ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Ngân hàng Số 4, Tr 31 – 37 17 Nguyễn Thanh Nhàn (2014) Đánh giá nhân tố ảnh hƣởng tăng trƣởng tín dụng hệ thống ngân hàng giai đoạn 2001-2012 Ngân hàng Số 3, Tr 20 - 24, 31 18 Đỗ Xuân Trƣờng (2009) Tín dụng ngân hàng thận trọng tăng trƣởng Thị trường Tài Tiền tệ năm 2010 số 300+301, Tr.49 – 52 19 Nguyễn Phi Lân (2009) Vai trị tín dụng ngân hàng thúc đẩy hoạt động xuất Việt Nam Ngân hàng - Số 19, Tr.22 – 27 20 Lê Đình Hợp (2003) Giải pháp mở rộng tín dụng ngân hàng góp phần tạo việc làm Việt Nam thời kỳ 2001 – 2005 Khoa học Đào tạo Ngân hàng - Số 4, Tr.4954 21 Lƣơng Thị Nga, Đào Thị Thu Hiền (2015).„Xác định quy mô TTTD tối ƣu cho hệ thống NHTM Việt Nam‟, Nội san sinh viên nghiên cứu khoa học Học viện Ngân hàng, số 1/ 2015, tr 38-54 vi 22 Tơ Ngọc Hƣng (2013) Tăng trƣởng tín dụng năm 2012 số khuyến nghị sách cho năm 2013 Ngân hàng - Số 4, Tr 16 – 22 23 Nguyễn Viết Lợi, Đinh Ngọc Linh (2019) Thị trƣờng tiền tệ, tín dụng Việt Nam năm 2018 - triển vọng thách thức năm 2019 TCNH số 2+3/2019 24 Lê Tấn Phƣớc (2016), “Một số yếu tố tác động đến TTTD NHTM Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, tháng 12/2016, tr 33-35 vii PHỤ LỤC Thống kê mô tả biến nghiên cứu sum creditgr depositgr roe npl ldr car size liquidity inf gdpgr m2 Variable Obs Mean creditgr depositgr roe npl ldr 355 355 355 355 355 2491831 2822355 0907149 0206994 6141082 car size liquidity inf 355 355 355 355 355 gdpgr m2 355 355 Min Max 2544107 3401557 0835323 0145409 1485627 -.3129 -.2286 -.82 1579 1.6496 2.3899 3628 114 1.1605 1392437 1192772 3142521 0828944 0700549 0570213 1387237 1270907 096736 0618445 0662 0293 0618 0044 0063 4589 9363 7407 3769 2312 05948 1836946 0104109 0591479 0291 121 0708 333 Kiểm tra đa cộng tuyến VIF vif Variable VIF 1/VIF ldr liquidity car inf roe depositgr m2 size npl gdpgr 2.26 2.09 1.56 1.40 1.28 1.27 1.21 1.20 1.16 1.07 1.03 0.441574 0.478890 0.643050 0.713414 0.782259 0.785927 0.827422 0.830579 0.860491 0.937937 0.968218 Mean VIF 1.41 viii Std Dev Ma trận tƣơng quan ix pwcorr creditgr depositgr roe npl ldr car size liquidity inf gdpgr m2,sig creditgr deposi~r roe npl ldr car size creditgr 1.0000 depositgr 0.5990 0.0000 1.0000 roe 0.1894 0.0003 0.0331 0.5344 1.0000 npl -0.1941 0.0002 -0.0179 0.7363 -0.1682 0.0015 1.0000 ldr -0.1437 0.0067 -0.2076 0.0001 0.1172 0.0272 -0.0601 0.2589 1.0000 car -0.0085 0.8731 0.0257 0.6296 -0.2014 0.0001 0.0743 0.1624 0.0635 0.2326 1.0000 size 0.0150 0.7786 0.0326 0.5403 -0.1613 0.0023 0.0467 0.3808 0.0641 0.2280 0.3311 0.0000 1.0000 liquidity 0.1907 0.0003 0.1212 0.0224 0.0061 0.9092 -0.0241 0.6511 -0.7077 0.0000 0.0014 0.9796 -0.0270 0.6122 -0.0637 0.2315 -0.1122 0.0345 0.3755 0.0000 -0.0707 0.1837 0.1147 0.0307 -0.3640 0.0000 -0.2480 0.0000 inf -0.0308 0.5634 0.1705 0.0013 0.0659 0.2155 0.0323 0.5442 -0.1926 0.0003 0.3221 0.0000 0.0575 0.2799 gdpgr 0.0153 0.7745 -0.1156 0.0294 -0.0224 0.6738 -0.0962 0.0704 -0.0015 0.9776 -0.0183 0.7305 -0.0240 0.6528 m2 0.4389 0.0000 0.3117 0.0000 0.1115 0.0357 -0.1143 0.0314 -0.1387 0.0089 0.1553 0.0034 -0.0083 0.8756 liquid~y inf gdpgr m2 liquidity 1.0000 -0.0906 0.0883 1.0000 inf 0.1879 0.0004 0.0252 0.6356 1.0000 gdpgr -0.0180 0.7354 -0.0118 0.8245 -0.0873 0.1005 1.0000 m2 0.1394 0.0086 0.0190 0.7218 0.1423 0.0072 -0.0239 0.6536 Mơ hình hồi quy OLS x 1.0000 reg creditgr depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2 Source SS df MS Model Residual 11.8446331 11.0679486 11 343 1.07678483 032268072 Total 22.9125817 354 064724807 creditgr Coef depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2 _cons 4012517 4693484 -2.017333 1052693 0178685 3216393 0504709 -.1400752 -.7376552 1.544154 1.097304 -.2692415 Std Err t 0308563 1289257 6779644 0967105 2087977 1085558 0741927 1168493 1745454 9319896 1771149 1137661 13.00 3.64 -2.98 1.09 0.09 2.96 0.68 -1.20 -4.23 1.66 6.20 -2.37 Number of obs F(11, 343) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| = = = = = = 355 33.37 0.0000 0.5169 0.5015 17963 [95% Conf Interval] 0.000 0.000 0.003 0.277 0.932 0.003 0.497 0.231 0.000 0.098 0.000 0.019 3405603 2157639 -3.350825 -.084951 -.3928165 1081204 -.095459 -.3699066 -1.080969 -.2889801 7489356 -.4930086 461943 7229329 -.6838423 2954895 4285535 5351582 1964009 0897561 -.3943411 3.377289 1.445672 -.0454745 Hồi quy theo mơ hình tác động cố định (FEM) xtreg creditgr depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups = = 355 29 R-sq: within = 0.5285 between = 0.0116 overall = 0.3825 Obs per group: = avg = max = 12.2 13 corr(u_i, Xb) F(11,315) Prob > F = -0.3543 Std Err t creditgr Coef depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2 _cons 4095067 4380142 -1.641118 2431595 2859983 3078677 -.3577838 6547829 -.6872664 1.352838 1.158605 -.4148084 0324604 1460601 6973996 1466567 3218398 1693877 4448887 5618793 1829027 913827 181654 1674448 sigma_u sigma_e rho 12920271 17435405 35447848 (fraction of variance due to u_i) 12.62 3.00 -2.35 1.66 0.89 1.82 -0.80 1.17 -3.76 1.48 6.38 -2.48 P>|t| = = 0.000 0.003 0.019 0.098 0.375 0.070 0.422 0.245 0.000 0.140 0.000 0.014 [95% Conf Interval] 34564 1506375 -3.013268 -.0453911 -.3472292 -.0254065 -1.233113 -.4507278 -1.047132 -.4451381 8011962 -.7442599 F test that all u_i=0: F(28, 315) = 1.75 Hồi quy theo mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) xi 32.10 0.0000 4733733 7253908 -.2689673 53171 9192257 641142 5175452 1.760294 -.327401 3.150814 1.516013 -.0853569 Prob > F = 0.0122 xtreg creditgr depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2,re Random-effects GLS regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups = = 355 29 R-sq: within = 0.5234 between = 0.3660 overall = 0.5167 Obs per group: = avg = max = 12.2 13 corr(u_i, X) Wald chi2(11) Prob > chi2 = (assumed) creditgr Coef Std Err z depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2 _cons 3997471 4883229 -1.930221 1234061 0462254 3242338 0484047 -.1226918 -.7425676 1.470463 1.100286 -.2862211 0310058 1321818 6763268 1050979 21615 121579 0911897 1436987 1728627 9109211 1744273 1210834 sigma_u sigma_e rho 04320913 17435405 05786302 (fraction of variance due to u_i) 12.89 3.69 -2.85 1.17 0.21 2.67 0.53 -0.85 -4.30 1.61 6.31 -2.36 P>|z| 0.000 0.000 0.004 0.240 0.831 0.008 0.596 0.393 0.000 0.106 0.000 0.018 Kiểm định Hausman lựa chọn FEM REM xii = = 367.01 0.0000 [95% Conf Interval] 3389768 2292514 -3.255797 -.082582 -.3774207 0859432 -.1303238 -.4043361 -1.081372 -.3149099 7584152 -.5235401 4605174 7473944 -.6046445 3293942 4698716 5625243 2271332 1589524 -.4037629 3.255835 1.442158 -.048902 hausman fem1 rem1 Coefficients (b) (B) fem1 rem1 depositgr roe npl ldr car liquidity size inf gdpgr m2 4095067 4380142 -1.641118 2431595 2859983 3078677 -.3577838 6547829 -.6872664 1.352838 1.158605 3997471 4883229 -1.930221 1234061 0462254 3242338 0484047 -.1226918 -.7425676 1.470463 1.100286 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0097596 -.0503087 2891032 1197534 2397728 -.0163661 -.4061885 7774747 0553013 -.1176247 0583183 0096082 0621412 1701419 102287 2384535 1179437 4354428 5431934 0597652 0728181 0507276 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.31 Prob>chi2 = 1.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi theo mơ hình REM xiii Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects creditgr[bank1,t] = Xb + u[bank1] + e[bank1,t] Estimated results: Var creditgr e u Test: sd = sqrt(Var) 0647248 0303993 001867 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = .2544107 1743541 0432091 1.23 0.1334 Kiểm tra tƣơng quan chuỗi Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 28) = 44.929 Prob > F = 0.0000 10 Khắc phục tƣợng tƣơng quan chuỗi GLS xiv Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = creditgr depositgr roe npl ldr car size liquidity inf gdpgr m2 _cons 29 12 Coef Std Err .4810592 4329638 -1.820967 0812622 -.1115342 0687693 2401499 -.1531316 -.461056 1.260074 9043549 -.2063615 0286808 1100726 5759245 0794051 1528611 0376539 0989059 0657135 1244483 6593469 1253935 0941598 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(11) Prob > chi2 z 16.77 3.93 -3.16 1.02 -0.73 1.83 2.43 -2.33 -3.70 1.91 7.21 -2.19 = = 355 29 = = 12.24138 = 13 = 574.23 = 0.0000 P>|z| [95% Conf Interval] 0.000 0.000 0.002 0.306 0.466 0.068 0.015 0.020 0.000 0.056 0.000 0.028 4248459 5372726 2172256 6487021 -2.949759 -.692176 -.074369 2368934 -.4111364 1880681 -.005031 1425696 0462979 434002 -.2819278 -.0243354 -.7049702 -.2171417 -.0322219 2.552371 6585881 1.150122 -.3909113 -.0218117 xv ... TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM THU HƢƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM. .. vậy, tăng trƣởng tín dụng (TTTD) nhân tố ảnh hƣởng đến tiêu vấn đề cần nghiên cứu Chính thế, đề tài nghiên cứu nhân tố vĩ mô nhân tố vi mô tác động đến TTTD Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam. .. thƣơng mại 2.1.2 Tổng quan tín dụng tăng trƣởng tín dụng 2.1.3 Tổng quan tăng trƣởng tín dụng 12 2.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG 13 2.2.1 Nhân tố vĩ