Bài giảng Tài chính công nâng cao (Advanced Public Finance)

Bài giảng Tài chính công nâng cao (Advanced Public Finance) có nội dung gồm 4 chương cung cấp cho học viên những kiến thức về: tài chính công trong thực hiện các chức năng của Nhà nước; quản lý và Đánh giá chi tiêu công; tác động của thuế đến phân phối thu nhập và hiệu quả kinh tế; bội chi Ngân sách Nhà nước và Quản lý nợ công;... Mời các bạn cùng tham khảo!

27/8/2021 TÀI CHÍNH CƠNG Advanced Public Finance NÂNG CAO Bộ mơn Tài cơng Department of Public Finance Giới thiệu Học phần: Tài cơng nâng cao (Advanced Public Finance) Số tín chỉ: 2(20,10) Mục tiêu: Trang bị cho người học kiến thức lý thuyết chuyên sâu nâng cao Tài cơng, kỹ phân tích, đánh giá sách tài cơng thực tiễn; tạo hội cho người học rèn luyện kỹ năng, lực tự chủ trách nhiệm, thái độ nghiêm túc tích cực nghiên cứu, giải vấn đề tài cơng Tài liệu tham khảo      [1] Nguyễn Văn Hiệu (2020), Tài cơng, NXB Đại học Quốc gia Hà Nội [2] Sử Đình Thành, Bùi Thị Mai Hồi (2009), Tài cơng Phân tích sách thuế, NXB Lao động Xã hội - TP HCM [3] Nguyễn Văn Dần (2008), Chính sách tài khóa - Cơng cụ điều tiết vĩ mô kinh tế, Học Viện Tài Chính, NXB Tài Chính, Hà Nội [4] Vũ Cương (2002), Kinh tế Tài cơng, ĐH KTQD, NXB Thống kê [5] Harvey S.Rosen (2005), Public Finance, 7th McGraw-Hill Irwin Fund, Washington D.C 27/8/2021 CẤU TRÚC CHƯƠNG TRÌNH     Chương 1: Tài cơng thực chức Nhà nước Chương 2: Quản lý Đánh giá chi tiêu công Chương 3: Tác động thuế đến phân phối thu nhập hiệu kinh tế Chương 4: Bội chi Ngân sách Nhà nước Quản lý Nợ công Chương 1: TÀI CHÍNH CƠNG TRONG THỰC HIỆN CÁC CHỨC NĂNG CỦA NHÀ NƯỚC 1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp Chính phủ vào kinh tế vai trị tài cơng 1.2 Tài cơng phân bổ nguồn lực nhằm đạt hiệu kinh tế 1.3 Tài cơng phân phối lại thu nhập nhằm thực mục tiêu công xã hội 1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp phủ vào kinh tế vai trị tài cơng 1.1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp Nhà nước vào kinh tế 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường 1.1.3 Vai trị tài cơng thực chức Nhà nước 27/8/2021 1.1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp Nhà nước vào kinh tế * Các tiêu chuẩn hiệu sử dung nguồn lực a Hiệu Pareto (Vilfredo Pareto): Một phân bổ nguồn lực gọi đạt hiệu Pareto khơng có cách phân bổ lại nguồn lực để làm cho người lợi mà khơng phải làm thiệt hại đến b Hoàn thiện Pareto: tồn cách phân bổ lại nguồn lực làm cho người lợi mà làm thiệt hại cho khác cách phân bổ lại nguồn lực hồn thiện Pareto so với cách phân bổ ban đầu 1.1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp Nhà nước vào kinh tế * Các tiêu chuẩn hiệu sử dung nguồn lực (tiếp) c Điều kiện biên hiệu quả: - Lợi ích biên (MB) - Chi phí biên (MC)  Nếu MB>MC  đv hàng hóa cần sx thêm Ngược lại, Nếu MB kinh tế cạnh tranh “tự động” phân bổ nguồn lực cách hiệu (luận điểm “bàn tay vơ hình” Adam Smith) 11 Định lý kinh tế học phúc lợi b Hạn chế tiêu chuẩn Pareto Định lý Kinh tế học phúc lợi: - Định lý kinh tế học phúc lợi mơi trường cạnh tranh hồn hảo  khơng hồn hảo thị trường xuất hiệu Pareto khơng đảm bảo => cần có can thiệp phủ - Hiệu tiêu chuẩn để định xem phân bổ nguồn lực cụ thể tốt hay xấu - Tiêu chuẩn Pareto mang đặc tính cá nhân chủ nghĩa (chỉ quan tâm đến lợi ích tuyệt đối cá nhân mà không quan tâm đến lợi ích tương đối cá nhân với khơng quan tâm đến bất bình đẳng) => Đây sở khách quan để phủ can thiệp vào kinh tế 12 27/8/2021 1.1.1 Các sở khách quan cho can thiệp phủ vào kinh tế Khi kinh tế hoạt động không hiệu quả: Các dạng thất bại thị trường cho thấy thân thị trường đưa đến trường hợp phi hiệu Khi đó, cần có can thiệp phủ để đảm bảo thị trường hoạt động hiệu Khi kinh tế vận hành có hiệu quả: cần can thiệp phủ nhằm: - Phân phối lại thu nhập tạo hội kinh tế cho người - Hàng hóa khuyến dụng 13 Phân phối lại thu nhập hội kinh tế cho người Cơ sở: Sự khơng hồn hảo thị trường => thiếu cơng => phủ phải có trách nhiệm phân phối lại thu nhập tầng lớp dân cư nhằm trợ giúp đối tượng dễ bị tổn thương người già yếu, người nghèo, trẻ em, người tàn tật,… ; Chính phủ cần tạo bình đẳng hội cho cơng dân, khơng phân biệt tình trạng cá nhân 14 Hàng hóa khuyến dụng Những hàng hóa hay dịch vụ mà việc tiêu dùng chúng có lợi cho cá nhân xã hội, cá nhân không tự nguyên tiêu dùng, khiến Chính phủ phải bắt buộc họ sử dụng gọi hàng hóa khuyến dụng Cơ sở: Khi thấy cá nhân hành động lợi ích trước mắt mà khơng nghĩ đến tương lai lâu dài phủ phải can thiệp để điều hành vi cá nhân Ví dụ: Mũ bảo hiểm; Dịch vụ tiêm chủng mở rộng 15 27/8/2021 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường      Độc quyền thị trường Ngoại ứng Thông tin bất cân xứng ( TT không hồn hảo) Bất ổn kinh tế Thiếu hụt hàng hóa cơng 16 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường  - - - Độc quyền thị trường Độc quyền trạng thái thị trường có người mua người bán loại hàng hóa/dịch vụ Độc quyền  thất bại thị trường không đạt hiệu Các loại độc quyền: Độc quyền thường độc quyền tự nhiên 17 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường  - - - Ngoại ứng Ngoại ứng trường hợp xảy hành động đối tượng thị trường có ảnh hưởng trực tiếp đến phúc lợi đối tượng khác, ảnh hưởng lại không phản ánh giá thị trường Ngoại ứng làm cho cân thị trường không đạt hiệu xã hội Các loại ngoại ứng: Ngoại ứng tích cực ngoại ứng tiêu cực 18 27/8/2021 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường Thơng tin bất cân xứng ( TT khơng hồn hảo) - Thơng tin bất cân xứng trạng thái xuất thị trường bên (bên mua bên bán) có thơng tin đầy đủ bên đặc tính sản phẩm - Ví dụ: Trên thị trường hàng hóa Trên thị trường tín dụng, thị trường bảo hiểm, - Sự can thiệp phủ giúp bổ sung thơng tin cho thị trường kiểm soát hành vi bên có lợi thơng tin để đảm bảo thị trường hoạt động hiệu  19 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường Bất ổn kinh tế - Tính chu kỳ kinh tế: Các giai đoạn tăng trưởng, suy thoái kinh tế gây tác động tới biến số như: lạm phát, thất nghiệp,  bất ổn kinh tế, gây tổn thất cho xã hội - Kết quả: phủ thường chủ động sử dụng sách tài chính, tiền tệ để cố gắng ổn định kinh tế để giúp thị trường hoạt động hiệu  20 1.1.2 Các thất bại tính phi hiệu thị trường  - - - Thiếu hụt hàng hóa cơng Hàng hóa: Hàng hóa cá nhân (HH tư) hàng hóa cơng cộng (HH cơng) HH tư: thuộc nhu cầu cá nhân, mang tính riêng biệt, tư nhân cung cấp chủ yếu HH cơng: nhu cầu tồn thể cộng đồng, có đặc tính mà khiến cho tư nhân khơng sẵn sang cung cấp  thiếu hụt HH công gây thất bại thị trường 21 27/8/2021 1.1.3 Vai trị Tài cơng thực chức Nhà nước  Vai trò đảm bảo nguồn tài cho Nhà nước  Vai trị tái phân bổ nguồn lực nhằm đạt hiệu kinh tế  Vai trò tái phân phối thu nhập nhằm đảm bảo cơng xã hội 22 1.2 Tài cơng phân bổ nguồn lực nhằm đạt hiệu kinh tế 1.2.1 Đánh thuế trợ cấp để khắc phục phi hiệu thị trường - Độc quyền - Ngoại ứng 1.2.2 Cung cấp hàng hố cơng cộng để khắc phục tính phi hiệu thị trường 23 1.2.1 Đánh thuế trợ cấp để khắc phục phi hiệu thị trường * Độc quyền thường  Độc quyền thường: trạng thái thị trường có người bán sản xuất sản phẩm mà khơng có loại hàng hóa thay gần gũi  Nguyên nhân xuất độc quyền: o Được phủ nhượng quyền khai thác thị trường o Chế độ quyền phát minh, sáng chế sở hữu trí tuệ o Sở hữu nguồn lực đặc biệt o Khả giảm giá thành mở rộng sản xuất 24 27/8/2021 Tổn thất phúc lợi độc quyền gây Độc quyền thường - Hãng độc quyền định sx mức sản lượng Q1 bán giá P1 - diện tích hình P1BCP0 lợi nhuận siêu ngạch; diện tích ABC: mức tổn thất lợi ích rịng – tổn thất vơ ích độc quyền P MC AC B P1 P0 A C MR Q1 Q0 D=MB Q 25 Các giải pháp can thiệp phủ Một số phương thức can thiệp  Thi hành sách chống độc quyền: ngăn cấm hành vi định  Khuyến khích cạnh tranh: gỡ bỏ hàng rào ngăn cản xâm nhập thị trường  Đề quy định: kiểm tra việc định giá, cung ứng sản lượng  Sở hữu nhà nước độc quyền  Kiểm soát giá  Đánh thuế 26 1.2.1 Đánh thuế trợ cấp để khắc phục phi hiệu thị trường Độc quyền tự nhiên  Độc quyền tự nhiên (các ngành dịch vụ công: sx điện, nước, đường sắt,…):  Sự phi hiệu độc quyền tự nhiên chưa điều tiết: 27 27/8/2021 Độc quyền tự nhiên - Hãng độc quyền định sx mức sản lượng Q1 nơi MR=MC bán giá P1; lợi nhuận siêu ngạch diện tích hình P1EGF - Mức hiệu phải Q0 P=MC hay MB=MC ; diện tích ABC: mức tổn thất lợi ích rịng-tổn thất vơ ích độc quyền $ E P1 F P2 N P0 G B C M Q1 MC D MR AC A Q2 Q0 Q 28 Các chiến lược điều tiết độc quyền tự nhiên phủ    Định giá chi phí trung bình: Định giá chi phí biên cộng với khoản thuế khoán: Định giá hai phần: gồm khoản lệ phí để quyền sử dụng dịch vụ hãng độc quyền + mức giá chi phí biên với đơn vị dịch vụ mà người tiêu dùng sử dụng 29 1.2.1 Đánh thuế trợ cấp để khắc phục phi hiệu thị trường Ngoại ứng tiêu cực: chi phí áp đặt lên đối tượng thứ (ngồi người mua, người bán) chi phí lại khơng phản ánh giá thị trường, Ví dụ: (1) Trang trại nuôi lợn xả thải làm ô nhiễm môi trường, ảnh hưởng đến người dân sống xung quanh làm ô nhiễm nguồn nước giếng dân (2) Nhà máy chế biến thủy sản xả thải vào hồ ni cá, làm cá chết, ảnh hưởng đến lợi ích người ni cá Ngoại ứng tích cực: lợi ích mang lại cho bên thứ (khơng phải người bán, người mua) lợi ích khơng phản ánh giá bán Ví dụ: 30 10 27/8/2021 3.1.3 Tác động thuế đến phân phối thu nhập Việt Nam Bài tập tình 154 3.2 Tác động thuế đến hiệu kinh tế 3.2.1 Gánh nặng phụ trội thuế - Thuế làm thay đổi hành vi cá nhân suy cho họ phải chịu thiệt - Phần lợi ích mà cá nhân bị thuế chuyển sang cho nhà nước dạng số thu thuế - Thông thường, tổng độ thỏa dụng bị tất người bị ảnh hưởng thuế lớn phần lợi ích mà nhà nước thu lại dạng thu thuế => thuế gây phi hiệu (gọi “tổn thất vơ ích” hay “gánh nặng mức” “mất trắng” thuế) Đây phần mát phúc lợi xã hội thuế gây 155 a Gánh nặng phụ trội thuế đánh vào hàng hoá dịch vụ tiêu dùng  Xác định gánh nặng mức thuế - Xét cá nhân có mức TN cố dịnh dùng để mua loại hàng hóa: gạo vải; PX kg gạo PY giá 1m vải ban đầu; AD: đường giới hạn ngân sách ban đầu cá nhân có độ dốc PX/PY; (i) đường bàng quang; E1 điểm cá nhân tối đa hóa độ thỏa dụng - Giả định: thị trường cạnh tranh hoàn hảo - t: thuế suất gạo - Giả sử mức tiêu dùng gạo XB đó, trước có thuế, mua YB m vải, sau thuế mua YC m vải - BC đường thể giảm sút TN trả thuế gạo, quy tiền BCxPY Đường ngân sách trước sau đánh thuế vào gạo Vải (m) A YB B YC Y1 C E1 (i) D XB F X1 Gạo (kg) 156 52 27/8/2021 a Gánh nặng phụ trội thuế đánh vào hàng hoá dịch vụ tiêu dùng  Xác định gánh nặng mức thuế (tiếp) - Khi đường AD ->AF điểm cân người tiêu dùng chuyển xuống E2 tương ứng với đường bàng quang (ii) Số thu thuế thu lúc GE2 - Có cách đánh thuế để cá nhân bị thiệt thịi hơn, tức đường bàng quang cao (ii) hay khơng? => thuế khốn hay thuế trọn gói - Tác động thuế khốn (với mức thuế ME3): chênh lệch GN - GE2 = NE2 gánh nặng q mức hay tổn thất vơ ích thuế gạo gây Gánh nặng mức thuế gạo Vải (m) C A G H Y2 E2 M N Y1 E1 (i) E3 Y3 (ii) X2 F X3 X1 I D Gạo (kg) 157 a Gánh nặng phụ trội thuế đánh vào hàng hoá dịch vụ tiêu dùng Xác định gánh nặng mức thuế (tiếp) Thuế đánh vào gạo làm mức tiêu dùng gạo cá nhân giảm từ E1 xuống E2 điều có hiệu ứng: - Hiệu ứng thu nhập: - Hiệu ứng thay thế: => Kết luận: - Bất kỳ thứ thuế gây méo mó giá tương đối loại hàng hóa dịch vụ => gây gánh nặng q mức - Thuế khốn loại thuế khơng gây méo mó => khơng tạo gánh nặng q mức  158 a Gánh nặng phụ trội thuế đánh vào hàng hoá dịch vụ tiêu dùng     Một số câu hỏi then chốt liên quan đến thuế khoán: Nếu thuế khoán hiệu lại không sử dụng thật rộng rãi? => Thuế khốn: khơng cơng Tại thuế gây méo mó lại có gánh nặng mức? MRSXY = (1+t)PX/PY MRTXY = PX/PY Nếu t ≠ => MRSXY ≠ MRTXY Thuế thu nhập tỷ lệ thuận có gây gánh nặng mức không? Nếu cầu hàng hóa khơng đổi hàng hóa bị đánh thuế có phải thuế khơng tạo gánh nặng mức không? Sự dịch chuyển từ E1 -> E3 gọi phản ứng chưa đền bù Sự dịch chuyển từ E3 -> E2 gọi phản ứng đền bù (hiệu ứng thay thế) 159 53 27/8/2021 b Gánh nặng phụ trội thuế thị trường khác  Đánh thuế có sẵn méo mó thị trường: Khi loại thuế ban hành tồn méo mó từ trước: độc quyền, ảnh hưởng ngoại ứng, loại thuế có trước,… => Lý thuyết điều tốt thứ nhì: thị trường có sẵn méo mó, c/s mà thực riêng rẽ gây tính phi hiệu lại làm tăng tính hiệu ngược lại 160 3.2.2 Gánh nặng phụ trội mối quan hệ cân tổng thể  Xây dựng gánh nặng phụ trội dựa đường cầu đền bù - Tại đường cầu đền bù dốc hơn? - Khi giá gảm, phản ứng chưa đền bù bao gồm hiệu ứng thu nhập (lượng cầu tăng thu nhập tăng) hiệu ứng thay (lượng cầu tăng giá tương đối giảm) => mức độ giảm cầu phản ứng chưa đền bù lớn mức độ giảm cầu phản ứng đền bù Đường cầu thông thường đường cầu đền bù P $) Đường cầu đền bù E2 E2’ PX(1+t) Đường cầu thông thường E1 PX X2 X2’ X1 Lượng gạo (kg) 161 3.2.2 Gánh nặng phụ trội mối quan hệ cân tổng thể  Xác định gánh nặng mức dọc theo đường cầu đền bù D0: đường cầu thông thường; Db: đường cầu đền bù  cần xác định gánh nặng mức dọc theo đường cầu đền bù?  gánh nặng mức phía tiêu dùng diện tich ∆E1E2’A Tổng tổn thất thuế gây diện tích E1E2’ABE3 Gánh nặng mức thuế đo theo đường cầu đền bù P $) M ST Db D0 Pm P0 Pb E2 B A S0 E2’ E1 E3 N X2 X2’ X1 X 162 54 27/8/2021 3.2.2 Gánh nặng phụ trội mối quan hệ cân tổng thể - Xác định gánh nặng mức dọc theo đường cầu đền bù Tổng tổn thất phúc lợi xã hội thuế (diện tich ∆E1E2E3) là: - Cơng thức gần để tính gánh nặng q mức thuế theo giá trị:  Trong đó: T thuế đơn vị; t thuế theo giá trị; T = t.P0 163 Chủ đề thảo luận Bàn luận tác động sách thuế đến phân phối thu nhập hiệu kinh tế Việt Nam   Tác động sách thuế đến phân phối thu nhập Việt Nam Tác động sách thuế đến hiệu kinh tế Việt Nam 164 Chương 4: BỘI CHI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC VÀ QUẢN LÝ NỢ CÔNG 4.1 Cân đối ngân sách nhà nước bội chi NSNN 4.2 Quản lý nợ công 165 55 27/8/2021 4.1 Cân đối ngân sách nhà nước bội chi NSNN 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN 4.1.2 Xử lý bội chi NSNN 4.1.3 Bội chi NSNN nợ công 166 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN a Khái niệm cân đối NSNN Cân đối NSNN hoạt động nhằm đảm bảo tài cho Nhà nước thực tốt chức nhiệm vụ Cân đối NSNN cần đảm bảo tổng thu cân tổng chi sở xây dựng cấu thu chi hợp lý 167 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b Một số học thuyết cân đối NSNN b1 Học thuyết cổ điển cân đối ngân sách: Nội dung: Nhà nước nên thực chức liên quan tới hoạt động trị, quản lý hành chính, tư pháp, quốc phịng hay ngoại giao hoạt động khác đặc biệt hoạt động kinh tế nên để khu vực tư nhân thực Nhà nước không nên can thiệp vào hoạt động kinh tế mà cần quy luật thị trường vận hành 168 56 27/8/2021 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b1 Học thuyết cổ điển cân đối ngân sách (tiếp) Quan điểm dựa nguyên tắc: - Nhà nước phép chi tiêu phạm vi số thuế thu sử dụng nguồn thuế để trang trải chi tiêu - Số thu từ thuế khơng lớn số chi NSNN Việc bôi thu NSNN bội chi NSNN không chấp nhận 169 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b1 Học thuyết cổ điển cân đối ngân sách (tiếp) Theo quan điểm phải giảm chi tiêu cơng để cân đối NSNN Ưu điểm: Phù hợp cho mục tiêu ngắn hạn dài hạn; dễ dàng thực nằm quyền định phủ; khơng tạo gánh nặng nợ cho quốc gia Nhược điểm: Không thể giảm chi phí nhiều dễ gây phản ứng tiêu cực từ công chúng 170 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b Một số học thuyết cân đối NSNN b2 Học thuyết đại cân ngân sách: Học thuyết đại đề cao vai trò Nhà nước quản lý kinh tế quốc gia việc sử dụng NSNN can thiệp vào hoạt động kinh tế Do cân đối NSNN thay đổi: Học thuyết ngân sách chu kỳ: Học thuyết ngân sách nhà nước cố ý thiếu hụt: 171 57 27/8/2021 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b2 Học thuyết đại cân ngân sách (tiếp): Học thuyết ngân sách chu kỳ: Quan điểm cho NSNN không cần cân hàng năm mà nên cân theo chu kỳ kinh tế Quan điểm khắc phục vấn đề quan điểm cổ điển NSNN cân Biện pháp tài trợ thâm hụt NSNN theo quan điểm giảm chi tiêu công điều chỉnh hệ thống thuế theo giai đoạn chu kỳ kinh tế Giai đoạn tăng trưởng: điều chỉnh tăng thu từ thuế Gia đoạn suy thoái: điều chỉnh giảm thu từ thuế 172 4.1.1 Một số học thuyết cân đối NSNN b2 Học thuyết đại cân ngân sách (tiếp) Học thuyết ngân sách nhà nước cố ý thiếu hụt: Quan điểm cho việc cố ý thâm hụt NSNN sử dụng để thúc đẩy hoạt động kinh tế trì trệ đưa kinh tế khỏi tình trạng suy thối Theo quan điểm thay thực hành tiết kiệm phủ nên gia tăng chi tiêu cơng để kích cầu, biện pháp mạo hiểm gây lạm phát phủ in tiền vay tiền để tài trợ cho chi tiêu công 173 4.1.2 Xử lý bội chi ngân sách nhà nước a Khái niệm bội chi NSNN Bội chi NSNN tình trạng tổng khoản chi NSNN lớn tổng khoản thu NSNN phần chênh lệch bội chi hay thâm hụt NSNN Tổng thu gồm: A: Thu thường xuyên B: Thu vốn (bán tài sản nhà nước) C: Thu bù đắp thâm hụt Tổng chi gồm: D: Chi Thường xuyên E: Chi đầu tư; F: Cho vay Bội chi (thâm hụt) NSNN = (D+E+F) - (A+B) = C 174 58 27/8/2021 4.1.2 Xử lý bội chi ngân sách nhà nước b Nguyên nhân biện pháp xử lý bội chi NSNN Nguyên nhân bội chi: - Do tác động chu kỳ kinh doanh: gọi bội chi chu kỳ - Do tác động sách phủ Biện pháp xử lý bội chi: - Phát hành tiền - Vay nợ - Tăng khoản thu - Tiết giảm khoản đầu tư công - Tăng cương vai trò nhà nước 175 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công a Khái niệm nợ cơng: Nợ cơng là khoản nợ mà phủ quốc gia phải chịu trách nhiệm việc chi trả khoản nợ Phân biệt nợ cơng với nợ quốc gia Nợ quốc gia toàn khoản nợ phải trả quốc gia, bao gồm hai phận nợ Nhà nước nợ tư nhân (doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân) => nợ công phận nợ quốc gia Theo Ngân hàng giới (WB): Nợ cơng tồn khoản nợ phủ khoản nợ phủ bảo lãnh Theo Luật quản lý nợ công Việt Nam: Nợ công bao gồm nhóm: - Nợ Chính phủ ; - Nợ phủ bảo lãnh - Nợ quyền địa phương 176 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công b Đặc điểm nợ công - Là khoản nợ ràng buộc trách nhiệm trả nợ Nhà nước - Được quản lý theo quy trình chặt chẽ với tham gia quan nhà nước có thẩm quyền - Mục tiêu cao việc huy động sử dụng nợ công phát triển kinh tế – xã hội lợi ích cộng đồng - Thường khoản vay lớn, lãi suất ưu đãi 177 59 27/8/2021 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công c Phân loại nợ công * Theo nguồn gốc địa lý vốn vay Nợ nước Nợ nước * Theo phương thức huy động vốn Nợ công từ thoả thuận trực tiếp Nợ công từ công cụ nợ 178 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công c Phân loại nợ công * Theo cấp quản lý nợ Nợ công Trung ương Nợ cơng Chính quyền địa phương * Theo trách nhiệm chủ nợ: Nợ công phải trả Nợ công bảo lãnh 179 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công d Cơ cấu nợ công Nợ phủ Nợ cơng Trong nước Ngồi nước Nợ bảo lãnh Nợ quyền địa phương 60 27/8/2021 4.1.3 Mối quan hệ bội chi NSNN nợ công e Mối quan hệ bội chi NSNN nợ cơng: Nợ cơng khoản vay để trang trải cho bội chi (thâm hụt) NSNN Nợ công vừa kết tình trạng bội chi ngân sách vừa nguyên nhân làm gia tăng bội chi NSNN tương lai Bội chi NSNN làm gia tăng nợ công ngược lại quản lý nợ công không tốt làm gia tăng khoản nợ bất thường, tạo áp lực không nhỏ làm gia tăng bội chi NSNN dài hạn 181 4.2 Quản lý nợ công 4.2.1 Khái niệm ý nghĩa quản lý nợ công 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công 4.2.3 Chiến lược quản lý nợ công 4.2.4 Quản lý nợ công Việt Nam 182 4.2.1 Khái niệm ý nghĩa quản lý nợ công * Khái niệm: Quản lý nợ cơng tiến trình lập thực chiến lược quản lý nợ quốc gia nhằm tạo lượng vốn theo yêu cầu, đạt mục tiêu rủi ro chi phí mục tiêu khác mà nhà nước đặt nợ công * Ý nghĩa: - Tạo phối hợp nhịp nhàng dung hòa tối ưu mục đích với phận sách kinh tế vĩ mơ - Cải thiện tình trạng cán cân toán quốc tế - Ổn định kinh tế, tài nước 183 61 27/8/2021 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công * Xác lập mục tiêu quản lý nợ công phối hợp sách: * Đánh giá nợ cơng * Dự báo nợ cơng: * Tính minh bạch trách nhiệm quản lý nợ công 184 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công * Xác lập mục tiêu quản lý nợ công: Xác lập mục tiêu quản lý nợ công nội dung quan trọng khn khổ quản lý nợ cơng định hướng cho hoạt động quản lý, tạo sở để phối hợp sách quản lý nợ cơng với sách tài khóa sách tiền tệ Theo kinh nghiệm nước tổ chức OECD, có mục tiêu mà QL nợ công cần đạt được: - Đảm bảo nguồn lực tài trợ nhu cầu vốn phủ - Giảm thiểu chi phí vay nợ - Kiểm soát rủi ro mức chấp nhận - Hỗ trợ phát triển thị trường nước 185 Đánh giá nợ cơng - - Tiêu chí đánh giá Đối với nợ nước + K1 = Nợ công nước/GDP + K2 = Nợ nước/tổng nợ công + K3 = Nợ nước/tổng chi tiêu công Đối với nợ nước ngồi + K4 = Nợ cơng nước ngồi/tổng nợ cơng + K5 = Nợ nước ngồi/GDP + K6 = Nợ nước ngoài/kim ngạch xuất + K7 =Nghĩa vụ trả nợ phủ/thu NSNN 62 27/8/2021 Đánh giá nợ cơng  - Giới hạn an tồn nợ cơng từ nước ngồi: Tổng dư nợ nước ngồi/GDP ≤ 50% Tổng dư nợ nước ngoài/XK ≤ 150% Tổng nghĩa vụ trả nợ/XK ≤ 20% Tổng nghĩa vụ trả nợ CP/ thu NSNN ≤ 12% 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công * Dự báo nợ công: Đối với nợ nước: dự báo chủ yếu dựa vào phân tích quy mơ bội chi ngân sách nhà nước hàng năm sở phân tích hai tham số: - Mức bội chi NSTW hàng năm nhu cầu vay nợ nước để cân đối NS sở quán triệt nguyên tắc vốn nước định (2/3) vốn nước quan trọng (1/3) - Mức vay nợ hàng năm quyền địa phương giới hạn phạm vi mà Luật NSNN quy định (không vượt 30% chi địa phương năm) 188 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công * Dự báo nợ cơng: Đối với nợ nước ngồi: dựa vào mơ hình Harrod – Domar sở yếu tố: Tỷ lệ tăng trưởng GDP Hệ số sử dụng vốn doanh nghiệp Kim ngạch xuất Kim ngạch nhập Bội chi ngân sách 189 63 27/8/2021 4.2.2 Khuôn khổ quản lý nợ công * Tính minh bạch trách nhiệm quản lý nợ cơng Tính minh bạch trách nhiệm u cầu: - Xác định rõ vai trò, trách nhiệm mục tiêu quan chịu trách nhiệm quản lý nợ - Các mục tiêu quản lý nợ công cần định nghĩa rõ ràng để lọa yếu tố không chắn; giải pháp chi phí rủi ro cần giải thích đầy đủ phương diện định tính định lượng - Các hoạt động quản lý nợ cơng cần phải kiểm tốn viên đọc lập kiểm tốn hàng năm - Cơng khai thơng tin sách quản lý nợ cơng: Bội chi NSNN thành phần nợ tài sản tài chính, số phản ánh thực trạng nợ cơng 190 4.2.3 Chiến lược quản lý nợ công * Tôn trọng kỷ luật tài tổng thể: kinh tế, nguồn lực tài cung ứng để thỏa mãn nhu cầu có giới hạn, để quy mô nợ công gia tăng dẫn đến hậu quả: + Gia tăng gánh nặng thuế + Phá vỡ cân kinh tế, cân tiết kiệm đầu tư Cân cán cân tốn, từ ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng kinh tế Kỷ luật tài tổng thể yêu cầu giới hạn quy mô nợ phải xác lập dựa vào tiêu tổng thể như: quy mô GDP, tỷ suất thu/GDP, gia tăng chi hàng năm tổng GPD, tỷ lệ tiết kiệm đầu tư/GDP, mức độ bội chi cán cân toán… 191 4.2.3 Chiến lược quản lý nợ công * Phân bổ sử dụng nợ vay theo ưu tiên chiến lược Sau xác định tính kỷ luật tài tổng thể, vấn đề quan trọng quản lý nợ làm để ưu tiên hóa nhu cầu hay mục tiêu có tính cạnh tranh với ngồn lực tài khan Nói cách khác đi, kinh tế, nguồn lực vay nợ có giới hạn, phủ cần đánh đổi lựa chọn mục tiêu chiến lược giai đoạn phát triển kinh tế xã hội 192 64 27/8/2021 4.2.3 Chiến lược quản lý nợ công * Quản lý rủi ro chi phí cấu trúc nợ cơng - Rủi ro quản lý nợ công bao gồm: Rủi ro thị trường; Rủi ro khoản; Rủi ro tín dụng; Rủi ro tốn… Hậu loại rủi ro dẫn đến nảy sinh chi phí nợ cơng - Chi phí nợ cơng bao gồm: + Chi phí tài chính: điển hình liên quan đến chi phí trả nợ vay thời gian trung hạn + Chi phí tiềm tổn thất kinh tế nảy sinh từ khủng hoảng tài CP gặp phải khó khăn tốn nợ 193 4.2.4 Quản lý nợ cơng Việt Nam * Tình hình nợ công Việt Nam 194 4.2.4 Quản lý nợ cơng Việt Nam * Tình hình nợ cơng Việt Nam 195 65 27/8/2021 4.2.4 Quản lý nợ công Việt Nam * Các nguyên nhân gia tăng nợ công Thứ nhất, áp lực huy động vốn cho đầu tư phát triển kinh tế - xã hội lớn bối cảnh tăng trưởng kinh tế Việt Nam chậm lại Thứ hai, bội chi NSNN gia tăng thời gian dài khiến vay nợ trở thành nguồn lực để bù đắp vào thâm hụt ngân sách Thứ ba, đầu tư cơng cao, hiệu đầu tư cịn thấp bối cảnh tiết kiệm Việt Nam giảm Thứ tư, việc huy động, phân bổ sử dụng vốn vay Việt Nam cịn dàn trải 196 4.2.4 Quản lý nợ cơng Việt Nam * Biện pháp tăng cường quản lý nợ cơng Việt Nam  Hồn thiện thể chế sách quản lý nợ cơng triển khai công cụ quản lý nợ chủ động  Tổ chức huy động vốn để đáp ứng nhiệm vụ vay NSNN với mức chi phí - rủi ro hợp lý  Bố trí nguồn vốn để tốn trả nợ đầy đủ, hạn  Nâng cao hiệu sử dụng vốn vay, gắn với trách nhiệm trả nợ 197 4.2.4 Quản lý nợ công Việt Nam *Biện pháp tăng cường quản lý nợ công Việt Nam  Tái cấu nợ theo hướng bền vững, cải thiện tiêu an tồn nợ; tích cực triển khai nghiệp vụ quản lý nợ chủ động để giãn áp lực trả nợ tập trung cao vào số thời điểm  Quản lý, kiểm soát chặt chẽ nghĩa vụ nợ dự phòng NSNN  Phát triển thị trường vốn nước  Tăng cường tra, kiểm tra, kiểm tốn, cơng khai minh bạch nợ cơng 198 66 ... phương pháp Đánh giá chi têu công  Nội dung đánh giá chi tiêu công:  Thông qua đánh giá CTC nâng cao hiểu biết nhà lãnh đạo công chức Nhà nƣớc mục tiêu, ý nghĩa CTC, nâng cao đối thoại hiểu biết... 1: TÀI CHÍNH CƠNG TRONG THỰC HIỆN CÁC CHỨC NĂNG CỦA NHÀ NƯỚC 1.1 Cơ sở khách quan cho can thiệp Chính phủ vào kinh tế vai trị tài cơng 1.2 Tài cơng phân bổ nguồn lực nhằm đạt hiệu kinh tế 1.3 Tài. .. chi tiêu cơng (PEM – Public Expenditure Management) 2.2 Đánh giá chi tiêu công (PER – Public Expenditure Review) 73 2.1 Quản lý chi tiêu công 2.1.1 Mục tiêu quản lý chi tiêu công 2.1.2 Các yêu