Khả năng sinh lời của các ngân hàng tại việt nam tiếp cận từ hồi quy phân vị

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ CÔNG THƢƠNG TRỪƠNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HCM KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM TIẾP CẬN TỪ HỒI QUY PHÂN VỊ Người hướng dẫn ThS VŨ TRỌNG HIỀN Người thực hiện NGUYỄN NGỌC TRÂN TÔN THỊ HỒNG YẾN Lớp DHTN13G Khoá 2017 2021 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 xiv MỤC LỤC CHƢƠNG 1 GIỚI THIỆU 1 1 1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1 1 2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 4 1 3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 4 1 4 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 5 CHƢƠNG 2 T.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO - BỘ CÔNG THƢƠNG TRỪƠNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG ****** KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM: TIẾP CẬN TỪ HỒI QUY PHÂN VỊ Người hướng dẫn: ThS VŨ TRỌNG HIỀN Người thực hiện: NGUYỄN NGỌC TRÂN TÔN THỊ HỒNG YẾN Lớp : DHTN13G Khoá : 2017-2021 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .4 1.4 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY .6 2.1 Khái niệm .6 2.2 Thực trạng khả sinh lời 2.3 Phát triển giả thuyết .10 2.3.1 Các nhân tố định đặc trƣng ngân hàng 10 2.3.1.2 Chất lƣợng tài sản 11 2.3.1.4 Hiệu 15 2.3.1.5 Đa dạng hóa 15 2.3.1.6 Mơ hình kinh doanh .16 2.3.2 Các nhân tố định theo chu kì kinh tế 18 2.3.3 Các yếu tố định cấu trúc thị trƣờng 19 2.4 Các nghiên cứu trƣớc 19 Chƣơng PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 Dữ liệu 24 3.2 Biến nghiên cứu 24 3.2.1 Tỷ số lợi nhuận/ tài sản (ROA) 24 3.2.2 Tỷ số lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu (ROE) 25 3.2.3 Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (ETA) 26 3.2.4 Nợ xấu (NPL) 29 xiv 3.2.5 Quy mô (Size) 31 3.2.6 Chi phí hoạt động/Thu nhập (CIR) 32 3.2.7 Doanh thu phi lãi/Thu nhập (NITR) 33 3.2.8 Tỷ lệ tiền gửi/ tài sản (DTA) .34 3.2.9 Tỷ lệ cho vay/ tài sản (LTA) 35 3.3.10 Tăng trƣởng GDP thực (RGDP) 36 3.2.11 Lãi suất sách (Policy rate) 37 3.2.12 Mức độ tập trung tài sản (CONCEN) 39 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu .40 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 4.1 Thống kê mô tả 43 4.2 Ma trận tƣơng quan 46 4.3 Kết hồi quy 47 4.3.1 Các nhân tố tác động đến ROA 47 4.3.2 Các nhân tố tác động đến ROE 54 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN .62 5.1 Tóm lƣợt kết nghiên cứu .62 5.2 Hạn chế đề tài 63 5.3 Hƣớng nghiên cứu tƣơng lai 63 5.4 Giải pháp kiến nghị để nâng cao khả sinh lời NHTM 64 5.4.1 Giải pháp từ phía NHTM 64 5.4.2 Đề xuất kiến nghị lên NHNN Chính phủ 64 Tài liệu tham khảo 67 PHỤ LỤC 73 xv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Nguyên Nghĩa Từ viết tắt ABB Ngân hàng An Bình ACB Ngân hàng Á Châu AGB Ngân hàng NN&PT Nông thôn Việt Nam ASEAN Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á BAB Ngân hàng Bắc Á BIDV Ngân hàng Đầu tƣ Phát triển Việt Nam BVB Ngân hàng Bảo Việt CIR Chi phí hoạt động thu nhập CONCEN Mức độ tập trung tài sản CSTT Chính sách tiền tệ CTG Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam DN Doanh nghiệp DNPL Tỷ lệ thay đổi nợ xấu DTA Tỷ lệ tiền gửi/ tài sản EIB Ngân hàng Xuất Nhập Khẩu ETA Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản FCI Chỉ số điều kiện tài GDP Tốc độ tăng trƣởng kinh tế GMM Phƣơng pháp hồi quy/ƣớc lƣợng HDB Ngân hàng Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HĐQT Hội đồng quản trị IFS IMF Tổ chức thống kê tài quốc tế Quỹ tiền tệ quốc tế IQR Độ trải KLB Ngân hàng Kiên Long KNSL Khả sinh lời LLG Thay đổi dƣ nợ LLR Tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro nợ xấu LNTT Lợi nhuận trƣớc thuế xvi LROA Biến trễ ROA LROE Biến trễ ROE LTA Tỷ lệ cho vay/ tài sản LVB Ngân hàng Bƣu Điện Liên Việt MBB Ngân hàng Quân Đội MSB Ngân hàng Hàng Hải NAB Ngân hàng Nam Á NCB Ngân hàng Quốc dân NĐT Nhà đầu tƣ NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTW Ngân hàng trung ƣơng NIM Biên độ lãi ròng NITR Doanh thu phi lãi/Thu nhập NPL Tỷ lệ nợ xấu NPL Nợ xấu OBSERVATIONS Mẫu quan sát OCB Ngân hàng Phƣơng Đơng OLS Mơ hình hồi quy PDF Mật độ xác suất tƣơng ứng PGB Ngân hàng Xăng dầu Petrolimex POLICY RATE Lãi suất mức RGDP Tăng trƣởng GDP thực ROA Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản ROE Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu SGB Ngân hàng Sài Gịn Cơng Thƣơng SHB Ngân hàng Sài gịn - Hà Nội SIZE Quy mơ SSB Ngân hàng Đông Nam Á TCB Ngân hàng Kỹ Thƣơng TCTD Tổ chức tín dụng TMCP Thƣơng mại cổ phần xvii TPB Ngân hàng Tiên Phong TTB Ngân hàng Sài Gòn Thƣơng Tín TTTD Tăng trƣởng tín dụng VAB Ngân hàng Việt Á VBB Ngân hàng Việt Nam Thƣơng Tín VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam VIB Ngân hàng Quốc Tế VPB Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vƣợng xviii DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Tỷ lệ ROE ROA ngành ngân hàng (2015-2020) Hình 2.1 Chất lƣợng tài sản ngân hàng 12 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Phân loại hệ thống ngân hàng Bảng 2.2: Thống kê số tiêu Bảng 2.3: Bảng thống kê dƣ nợ ngân hàng 11 Bảng 2.4: Thống kê tài sản ngân hàng năm 2020 13 Bảng 3.1: Lãi suất sách theo quy định nhà nƣớc 37 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 43 Bảng 4.2: Ma trận tƣơng quan 46 Bảng 4.3: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROA 47 Bảng 4.4: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROA thay đổi nợ xấu 50 Bảng 4.5: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROA thay đổi dƣ nợ 52 Bảng 4.6: Bảng phân tích mơ hình hồi quy biến trễ ROA 53 Bảng 4.7: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROE 54 Bảng 4.8: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROE thay đổi nợ xấu 57 Bảng 4.9: Bảng phân tích mơ hình hồi quy ROE thay đổi dƣ nợ 59 Bảng 4.10: Bảng phân tích mơ hình hồi quy biến trễ ROE 60 xix CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Hội nhập kinh tế quốc tế điều kiện thuận lợi để đƣa quốc gia phát triển, bên cạnh tạo cạnh tranh mặt kinh tế Nếu nói tài huyết mạch mậu dịch, thƣơng mại cơng nghiệp ngân hàng (NH) xƣơng sống kinh tế đại Vì vậy, khơng thể phủ nhận ―vai trị ngân hàng trung tâm hoạt động kinh tế tài nói chung phân khúc khác thị trƣờng đặc biệt‖ (Athanasoglou cộng sự, 2008) Một mặt huy động phân bổ vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt khác thúc đẩy lƣu thông hàng hóa thơng qua dịch vụ tốn ngân hàng Qua đó, hoạt động an tồn, hiệu đem lại lợi nhuận ƣu tiên hàng đầu cho hoạt động hệ thống ngân hàng Sau hậu khủng hoảng tài - tiền tệ 1997, quốc gia khu vực tuân thủ chặt chẽ chƣơng trình giám sát Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Ủy ban Giám sát ngân hàng Basel, hệ thống ngân hàng lại tiếp tục rơi vào khủng hoảng toàn cầu năm 2008 Từ sau khủng hoảng tài giới suy thối kinh tế tồn cầu năm 2008, tình hình kinh tế giới diễn biến phức tạp với khủng khoảng nợ công Châu Âu tiếp tục ảnh hƣởng không nhỏ đến kinh tế Việt Nam Sau khủng hoảng này, mối quan hệ tính an tồn hiệu hệ thống ngân hàng với sụp đồ tập đồn tài – ngân hàng lớn giới bị đặt dấu hỏi Bằng sách kích cầu kịp thời tích cực, kinh tế khu vực Châu Á - Thái Bình Dƣơng phục hồi nhanh chóng nhƣng khơng tránh khỏi lợi nhuận ngành ngân hàng nƣớc khu vực bị ảnh hƣởng đáng kể Trƣớc biến động kinh tế giới, kinh tế Việt Nam hệ thống ngân hàng đứng trƣớc vô vàng gian nan thử thách Một phần chịu ảnh hƣởng khủng hoảng giới không kể đến bất cập nội kinh tế quốc gia nhƣ yếu kém, tiêu cực hoạt động ngân hàng Đến nay, ngành ngân hàng bộc lộ nhiều bất cập, để đứng vững thị trƣờng tiền tệ nhiều sóng gió bắt buộc ngân hàng thƣơng mại Việt Nam phải đẩy mạnh hiệu hoạt động kinh doanh Do vậy, vấn đề cấp thiết mà ngân hàng thƣơng mại (NHTM) phải đối mặt làm cách để tiếp tục tồn tại, gia tăng khả sinh lời phát triển cách bền vững bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Hay nói cách khác, khả sinh lời mục tiêu quan trọng, thể cho hiệu hoạt động khẳng định tồn ngân hàng môi trƣờng tồn cầu Chính vậy, việc đánh giá khả sinh lời ngân hàng nhƣ xem xét yếu tố ảnh hƣởng đề tài không mới, nhƣng đƣợc quan tâm nhà nghiên cứu, quản trị điều hành hoạt động ngân hàng Theo xu hƣớng mở rộng kinh tế thị trƣờng hiệu hoạt động kinh doanh, đặc biệt khả sinh lời mục tiêu quan trọng nhất, định tồn phát triển ngân hàng Trong bối cảnh hội nhập tài quốc tế ngày sâu rộng, tốc độ tự hóa thƣơng mại nhanh nhƣ nay, với vai trò yết hầu kinh tế, việc nâng cao khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại giúp tăng cƣờng sức mạnh, khả cạnh tranh kinh tế quốc gia Các ngân hàng cạnh tranh với ngân hàng nội địa mà với ngân hàng nƣớc Gần đây, dƣới tác động kinh tế nƣớc ngành ngân hàng nƣớc ta có nhiều biến động ảnh hƣởng đến khả sinh lời Theo số liệu Viet Capital Securities, khả tốn trung bình ngành năm 2020 62,44% Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2020 17,44% tăng 2,15% so với năm 2019 Mặc dù, ROE năm 2020 có tăng trƣởng năm gần nhƣng số chƣa phù hợp để ổn định kinh tế nƣớc ta, điều chứng minh ngân hàng chƣa thực sử dụng nguồn vốn cách hiệu nhƣ mong đợi Chỉ số nói lên tình hình dịch bệnh khủng hoảng kinh tế ảnh hƣởng đến ngành ngân hàng Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) biến động nhẹ năm gần đây, đến năm 2019 (1,08%) tăng 0,38% so với năm 2018 (0,7%), năm 2020 tăng 0,44% so với năm 2019 Cũng giống nhƣ ROE, ROA có chênh lệch cao năm qua nhƣng số không đáng kể Chỉ tiêu thấp lãi suất cho vay chứng tỏ doanh nghiệp khả tốn lãi vay, sử dụng vốn khơng hiệu Biểu đồ tỷ lệ ROE ROA ngành ngân hàng 17,44 18 17 16 15 14 13 12 11 10 15,29 9,06 8,05 7,64 6,42 0,46 2015 2016 2017 2018 ROE (%) 1,52 1,08 0,7 0,67 0,56 2019 2020 ROA (%) NGUỒN: tác giả tự thiết kế dựa theo số liệu củaViet Capital Securities Hình 1.1 Tỷ lệ ROE ROA ngành ngân hàng (2015-2020) Qua đó, ta thấy ROE hay ROA tăng chƣa thể phản ánh đƣợc kinh tế thực Một điểm mấu chốt riêng việc phục hồi kinh tế không đủ để giải thách thức lợi nhuận lâu dài nhiều ngân hàng Song, thực tế cho thấy, hoạt động ngân hàng thƣơng mại bị chi phối nhiều yếu tố Việc xác định rõ điều kiện môi trƣờng nhƣ nhau, ETA | 0000363 0016927 0.02 0.983 -.0032973 00337 RGDP | -.0241386 0582475 -0.41 0.679 -.1388525 0905754 Policyrate | 0006855 0001302 5.27 0.000 0004291 0009418 NPL | -.001117 0201075 -0.06 0.956 -.0407172 0384831 CIR | -.000063 0000385 -1.64 0.103 -.0001388 0000127 LTA | 0020885 0019834 1.05 0.293 -.0018176 0059946 DTA | -.0006176 0014572 -0.42 0.672 -.0034876 0022523 NITR | 0000219 0001051 0.21 0.835 -.0001852 000229 CONCEN | 0149094 0183693 0.81 0.418 -.0212675 0510864 DNPL | 0002693 0105757 0.03 0.980 -.0205586 0210973 _cons | -.0056097 0052076 -1.08 0.282 -.0158656 0046463 -+ -q50 | SIZE | 0005318 0003387 1.57 0.118 -.0001352 0011989 ETA | 0012196 0015828 0.77 0.442 -.0018976 0043369 RGDP | -.0599705 1028387 -0.58 0.560 -.2625034 1425624 Policyrate | 0007221 0002477 2.92 0.004 0002344 0012098 NPL | -.0024843 050568 -0.05 0.961 -.1020741 0971055 CIR | -.0000361 000039 -0.93 0.356 -.0001129 0000407 LTA | 0037092 0032075 1.16 0.249 -.0026077 0100261 DTA | -.0073973 0034576 -2.14 0.033 -.0142068 -.0005877 NITR | -.0000679 0001211 -0.56 0.576 -.0003065 0001707 CONCEN | 0295775 0268805 1.10 0.272 -.0233615 0825165 DNPL | 0009684 034715 0.03 0.978 -.0674002 0693369 _cons | -.0041064 0061859 -0.66 0.507 -.0162891 0080763 -+ -q75 | SIZE | 0004898 0004421 1.11 0.269 -.0003808 0013605 ETA | -.000612 0024291 -0.25 0.801 -.0053958 0041719 RGDP | -.1374649 1093421 -1.26 0.210 -.3528057 0778758 Policyrate | 0008267 0002979 2.78 0.006 0002401 0014133 NPL | -.0035666 0959109 -0.04 0.970 -.1924556 1853224 CIR | -.0000381 8.76e-06 -4.35 0.000 -.0000554 -.0000208 LTA | 0082065 0057147 1.44 0.152 -.0030482 0194612 DTA | -.014254 0048957 -2.91 0.004 -.0238957 -.0046124 NITR | -.0000917 0000874 -1.05 0.295 -.0002637 0000804 CONCEN | 0618348 0341527 1.81 0.071 -.0054262 1290959 DNPL | 0015527 0516053 0.03 0.976 -.10008 1031853 _cons | 0045205 0079022 0.57 0.568 -.0110423 0200834 79 reg ROA SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN LLG Source | SS df MS -+ Number of obs = 260 F(11, 248) = 10.60 Model | 00230887 11 000209897 Prob > F = 0.0000 Residual | 004911793 248 000019806 R-squared = 0.3198 Adj R-squared = 0.2896 Root MSE = 00445 -+ -Total | 007220663 259 000027879 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 000255 0002613 0.98 0.330 -.0002597 0007697 ETA | 0010452 0010106 1.03 0.302 -.0009453 0030356 RGDP | -.1729103 0938335 -1.84 0.067 -.3577225 0119018 Policyrate | 0009602 0001555 6.17 0.000 0006538 0012665 NPL | 102411 0339488 3.02 0.003 0355463 1692757 CIR | -.0000422 0000126 -3.34 0.001 -.0000671 -.0000173 LTA | 0060139 0022449 2.68 0.008 0015924 0104354 DTA | -.0067716 0019684 -3.44 0.001 -.0106485 -.0028947 NITR | 0000178 000041 0.43 0.664 -.000063 0000987 CONCEN | 0730075 0264413 2.76 0.006 0209294 1250855 LLG | -.0000245 0000141 -1.73 0.084 -.0000523 3.33e-06 _cons | 0010122 0061091 0.17 0.869 -.0110202 0130445 sqreg ROA SIZE ETA ,quantile(.25 75) RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN LLG (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs 80 Number of obs = 260 25 Pseudo R2 = 0.1652 50 Pseudo R2 = 0.1955 75 Pseudo R2 = 0.2581 -| ROA | Bootstrap Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | SIZE | 0001886 0001799 1.05 0.296 -.0001658 000543 ETA | 7.97e-06 0015109 0.01 0.996 -.0029679 0029838 RGDP | -.0186386 0534311 -0.35 0.728 -.1238752 0865981 Policyrate | 0006521 0001216 5.36 0.000 0004126 0008916 NPL | -.0077552 041384 -0.19 0.852 -.089264 0737537 CIR | -.0000635 0001027 -0.62 0.537 -.0002659 0001389 LTA | 0019598 0021919 0.89 0.372 -.0023573 0062768 DTA | -.0003951 0021121 -0.19 0.852 -.004555 0037647 NITR | 0000213 0001884 0.11 0.910 -.0003498 0003924 CONCEN | 0139075 0148674 0.94 0.350 -.015375 04319 LLG | -4.70e-06 0006722 -0.01 0.994 -.0013286 0013192 _cons | -.0054966 0044719 -1.23 0.220 -.0143044 0033111 -+ -q50 | SIZE | 0005709 0002402 2.38 0.018 0000978 0010441 ETA | 0013888 0018313 0.76 0.449 -.0022182 0049957 RGDP | -.0587973 1029752 -0.57 0.569 -.2616147 1440202 Policyrate | 0007212 0001741 4.14 0.000 0003782 0010641 NPL | -.0223497 087196 -0.26 0.798 -.1940888 1493894 CIR | -.0000432 0000775 -0.56 0.577 -.0001958 0001094 LTA | 0033972 003183 1.07 0.287 -.002872 0096663 DTA | -.0054978 0043288 -1.27 0.205 -.0140237 0030282 NITR | -.000064 0002427 -0.26 0.792 -.000542 000414 CONCEN | 0197649 0250031 0.79 0.430 -.0294807 0690104 LLG | -.0000174 0007313 -0.02 0.981 -.0014578 0014229 _cons | -.0052382 0075579 -0.69 0.489 -.0201241 0096476 -+ -q75 | SIZE | 0004099 0002733 1.50 0.135 -.0001285 0009483 ETA | -.0011342 0015467 -0.73 0.464 -.0041805 0019121 RGDP | -.1155877 09718 -1.19 0.235 -.3069911 0758156 Policyrate | 0008492 0002678 3.17 0.002 0003216 0013767 NPL | 1821642 0841302 2.17 0.031 0164633 347865 81 CIR | -.0000346 0000406 -0.85 0.395 -.0001146 0000454 LTA | 0055422 0056676 0.98 0.329 -.0056206 0167049 DTA | -.0148714 0043502 -3.42 0.001 -.0234394 -.0063034 NITR | -.0001034 0001605 -0.64 0.520 -.0004196 0002128 CONCEN | 08055 0395969 2.03 0.043 002561 1585391 LLG | -.000044 0007107 -0.06 0.951 -.0014438 0013558 _cons | 0035318 0063897 0.55 0.581 -.0090533 0161169 gen LROA= L.ROA (38 missing values generated) reg ROA LROA SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN Source | SS df MS -+ Number of obs = 260 F(11, 248) = 41.83 Model | 004709669 11 000428152 Prob > F = 0.0000 Residual | 002538157 248 000010235 R-squared = 0.6498 Adj R-squared = 0.6343 Root MSE = 0032 -+ -Total | 007247826 259 000027984 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LROA | 6460388 0406978 15.87 0.000 5658814 7261961 SIZE | 0003619 0001844 1.96 0.051 -1.35e-06 0007251 ETA | 0009552 0007246 1.32 0.189 -.0004719 0023822 RGDP | 0493981 0685925 0.72 0.472 -.0857 1844962 Policyrate | 0004325 0001172 3.69 0.000 0002017 0006633 NPL | -.0015358 0005126 -3.00 0.003 -.0025455 -.0005262 CIR | -.0000307 9.09e-06 -3.38 0.001 -.0000486 -.0000128 LTA | 0000401 0016373 0.02 0.980 -.0031846 0032649 DTA | -.0004651 0014634 -0.32 0.751 -.0033474 0024172 NITR | 0000354 0000294 1.20 0.230 -.0000225 0000933 CONCEN | 038278 0190802 2.01 0.046 000698 075858 _cons | -.0132582 0044666 -2.97 0.003 -.0220555 -.0044609 sqreg ROA LROA SIZE CONCEN,quantile(.25 75) ETA RGDP Policyrate 82 NPL CIR LTA DTA NITR (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs Number of obs = 260 25 Pseudo R2 = 0.3731 50 Pseudo R2 = 0.4624 75 Pseudo R2 = 0.5263 -| ROA | Bootstrap Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | LROA | 5823737 0615035 9.47 0.000 4612378 7035096 SIZE | 0005823 0001734 3.36 0.001 0002409 0009238 ETA | 0008617 0008428 1.02 0.308 -.0007983 0025217 RGDP | 1032168 054253 1.90 0.058 -.0036386 2100723 Policyrate | 0002281 0001458 1.56 0.119 -.0000591 0005154 NPL | -.0011941 0326957 -0.04 0.971 -.0655907 0632026 CIR | -.000024 0000486 -0.50 0.621 -.0001197 0000716 LTA | -.0003714 0011745 -0.32 0.752 -.0026847 0019418 DTA | -.0007862 0016082 -0.49 0.625 -.0039537 0023813 NITR | -3.96e-06 0000909 -0.04 0.965 -.0001829 000175 CONCEN | 0046192 0148963 0.31 0.757 -.0247201 0339585 _cons | -.0179564 0048739 -3.68 0.000 -.0275559 -.0083568 -+ -q50 | LROA | 82994 0657166 12.63 0.000 7005062 9593739 SIZE | 0002686 0001947 1.38 0.169 -.0001148 0006519 ETA | 000181 0008179 0.22 0.825 -.0014299 0017919 RGDP | 0857464 0604612 1.42 0.157 -.0333366 2048294 Policyrate | 000214 0001131 1.89 0.060 -8.75e-06 0004367 NPL | -.0015699 0191546 -0.08 0.935 -.0392963 0361565 CIR | -.0000176 000018 -0.98 0.329 -.0000531 0000178 LTA | -.0007111 0013398 -0.53 0.596 -.00335 0019278 DTA | -.0003814 00127 -0.30 0.764 -.0028827 0021199 83 NITR | 8.82e-06 0000542 0.16 0.871 -.0000979 0001155 CONCEN | 0189491 0096658 1.96 0.051 -.0000884 0379866 _cons | -.0118415 0055764 -2.12 0.035 -.0228247 -.0008584 -+ -q75 | LROA | 7527782 0493348 15.26 0.000 6556096 8499469 SIZE | -.0001403 0002392 -0.59 0.558 -.0006114 0003308 ETA | 0010342 0011806 0.88 0.382 -.0012911 0033595 RGDP | 0178937 0799302 0.22 0.823 -.1395349 1753222 Policyrate | 0004136 0001485 2.79 0.006 0001212 000706 NPL | -.0017041 0257984 -0.07 0.947 -.0525161 0491079 CIR | -.0000238 4.34e-06 -5.49 0.000 -.0000324 -.0000153 LTA | 0030703 0016488 1.86 0.064 -.0001771 0063178 DTA | -.002494 0019181 -1.30 0.195 -.0062718 0012838 NITR | -2.17e-07 0000415 -0.01 0.996 -.000082 0000816 CONCEN | 0439671 016935 2.60 0.010 0106124 0773218 _cons | -.0014791 0049376 -0.30 0.765 -.0112041 0082459 reg ROE SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN Source | SS df MS -+ Number of obs = 290 F(10, 279) = 14.98 Model | 380825216 10 038082522 Prob > F = 0.0000 Residual | 709206278 279 002541958 R-squared = 0.3494 Adj R-squared = 0.3261 Root MSE = 05042 -+ -Total | 1.09003149 289 003771735 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0083694 0027144 3.08 0.002 0030261 0137127 ETA | -.1026023 0109313 -9.39 0.000 -.1241206 -.081084 RGDP | 9447399 8780123 1.08 0.283 -.78363 2.67311 Policyrate | 0062609 0015918 3.93 0.000 0031274 0093943 NPL | -.0150007 0080261 -1.87 0.063 -.0308001 0007987 CIR | -.0003896 0001418 -2.75 0.006 -.0006687 -.0001105 LTA | 0280314 0231542 1.21 0.227 -.0175477 0736105 DTA | -.0282396 0200013 -1.41 0.159 -.0676123 0111331 NITR | 0001462 0004625 0.32 0.752 -.0007643 0010566 84 CONCEN | 1275329 2321801 0.55 0.583 -.3295142 5845801 _cons | -.1747491 0655479 -2.67 0.008 -.3037804 -.0457178 sqreg ROE SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN,quantile(.25 75) (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs Number of obs = 290 25 Pseudo R2 = 0.1975 50 Pseudo R2 = 0.2654 75 Pseudo R2 = 0.2781 -| ROE | Bootstrap Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | SIZE | 0010382 001844 0.56 0.574 -.0025917 0046681 ETA | -.0440179 0087093 -5.05 0.000 -.0611621 -.0268737 RGDP | 0066201 4138788 0.02 0.987 -.8081016 8213418 Policyrate | 0022159 0006009 3.69 0.000 001033 0033988 NPL | -.0013903 3023829 -0.00 0.996 -.596632 5938514 CIR | -.0006701 0004248 -1.58 0.116 -.0015064 0001662 LTA | 0419552 0161021 2.61 0.010 0102582 0736521 DTA | -.0020701 0145708 -0.14 0.887 -.0307527 0266126 NITR | -.0000614 0011275 -0.05 0.957 -.0022809 002158 CONCEN | 0324019 0895345 0.36 0.718 -.1438471 2086508 _cons | -.0157891 0425178 -0.37 0.711 -.0994855 0679072 -+ -q50 | SIZE | 003906 0036097 1.08 0.280 -.0031997 0110117 ETA | -.0777895 0114876 -6.77 0.000 -.1004029 -.0551761 RGDP | 117833 6898711 0.17 0.865 -1.24018 1.475846 Policyrate | 0050026 0016134 3.10 0.002 0018266 0081786 NPL | -.0082398 477188 -0.02 0.986 -.9475859 9311063 85 CIR | -.0005322 0004393 -1.21 0.227 -.0013969 0003325 LTA | 0470077 0232926 2.02 0.045 0011562 0928592 DTA | -.001561 0314226 -0.05 0.960 -.0634165 0602945 NITR | -.0010956 001084 -1.01 0.313 -.0032294 0010382 CONCEN | 1564104 1805966 0.87 0.387 -.1990945 5119153 _cons | -.0759064 0693804 -1.09 0.275 -.2124819 0606691 -+ -q75 | SIZE | 0141082 0044014 3.21 0.002 0054441 0227724 ETA | -.1126582 0192637 -5.85 0.000 -.1505789 -.0747375 RGDP | 1.372065 8040926 1.71 0.089 -.2107934 2.954924 Policyrate | 0059136 0043946 1.35 0.180 -.0027372 0145643 NPL | -.0215648 4151823 -0.05 0.959 -.8388525 7957229 CIR | -.0002516 0004737 -0.53 0.596 -.0011841 0006809 LTA | 0152548 0499546 0.31 0.760 -.083081 1135906 DTA | -.0402662 0613556 -0.66 0.512 -.1610448 0805124 NITR | -.0018422 0019805 -0.93 0.353 -.0057408 0020564 CONCEN | -.1124485 2488541 -0.45 0.652 -.6023185 3774216 _cons | -.2453225 0874081 -2.81 0.005 -.4173855 -.0732594 reg ROE SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN DNPL Source | SS df MS -+ Number of obs = 264 F(11, 252) = 14.13 Model | 363665699 11 033060518 Prob > F = 0.0000 Residual | 589772547 252 002340367 R-squared = 0.3814 Adj R-squared = 0.3544 Root MSE = 04838 -+ -Total | 953438245 263 00362524 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0087468 0027692 3.16 0.002 0032931 0142006 ETA | -.0942403 0108401 -8.69 0.000 -.1155891 -.0728916 RGDP | -1.412413 1.007286 -1.40 0.162 -3.396184 5713586 Policyrate | 0091739 0016716 5.49 0.000 0058819 012466 NPL | -.0215409 0110276 -1.95 0.052 -.0432589 000177 CIR | -.0003472 0001366 -2.54 0.012 -.0006162 -.0000783 86 LTA | 0316632 0241626 1.31 0.191 -.0159231 0792495 DTA | -.0128312 0212924 -0.60 0.547 -.054765 0291026 NITR | 0001621 0004444 0.36 0.716 -.000713 0010373 CONCEN | 8599922 2847839 3.02 0.003 2991325 1.420852 DNPL | 0085281 0075352 1.13 0.259 -.0063119 023368 _cons | -.1221716 0663401 -1.84 0.067 -.2528233 0084801 sqreg ROE SIZE ETA ,quantile(.25 75) RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN DNPL (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs Number of obs = 264 25 Pseudo R2 = 0.2008 50 Pseudo R2 = 0.2802 75 Pseudo R2 = 0.2992 -| ROE | Bootstrap Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | SIZE | 0013903 0020701 0.67 0.502 -.0026866 0054672 ETA | -.0453455 0089518 -5.07 0.000 -.0629753 -.0277156 RGDP | -.5654706 5707623 -0.99 0.323 -1.689543 5586015 Policyrate | 0027183 0012503 2.17 0.031 000256 0051806 NPL | -.0023399 2132686 -0.01 0.991 -.422356 4176761 CIR | -.0005843 0003746 -1.56 0.120 -.0013221 0001535 LTA | 0453429 0169104 2.68 0.008 0120391 0786466 DTA | -.0032519 0157434 -0.21 0.837 -.0342572 0277535 NITR | -.0001712 000947 -0.18 0.857 -.0020362 0016939 CONCEN | 2183811 1681595 1.30 0.195 -.1127959 5495581 DNPL | 0014322 1510682 0.01 0.992 -.2960848 2989493 _cons | -.0037167 0468747 -0.08 0.937 -.0960328 0885994 -+ -q50 | 87 SIZE | 0050525 0027192 1.86 0.064 -.0003027 0104078 ETA | -.0777985 0057425 -13.55 0.000 -.089108 -.0664891 RGDP | -.5404785 8351551 -0.65 0.518 -2.185252 1.104295 Policyrate | 0053099 0016725 3.17 0.002 002016 0086038 NPL | -.0141364 1963937 -0.07 0.943 -.4009186 3726457 CIR | -.0004744 0003392 -1.40 0.163 -.0011425 0001937 LTA | 0492305 021843 2.25 0.025 0062124 0922486 DTA | -.0171576 0206735 -0.83 0.407 -.0578724 0235571 NITR | -.0010878 0012454 -0.87 0.383 -.0035405 0013648 CONCEN | 3502013 2235672 1.57 0.119 -.090097 7904995 DNPL | 0060637 1947962 0.03 0.975 -.3775723 3896997 _cons | -.0633729 0600017 -1.06 0.292 -.1815416 0547958 -+ -q75 | SIZE | 0124823 005609 2.23 0.027 0014359 0235288 ETA | -.0964429 0090071 -10.71 0.000 -.1141816 -.0787042 RGDP | -1.603191 1.164842 -1.38 0.170 -3.897256 6908739 Policyrate | 0101891 0028805 3.54 0.000 0045161 0158621 NPL | -.0284853 4599291 -0.06 0.951 -.93428 8773094 CIR | -.0002498 0005013 -0.50 0.619 -.0012371 0007375 LTA | 033788 0459599 0.74 0.463 -.0567265 1243024 DTA | 0046713 0443596 0.11 0.916 -.0826915 092034 NITR | -.0017639 0020925 -0.84 0.400 -.0058849 0023572 CONCEN | 7838533 3465704 2.26 0.025 1013097 1.466397 DNPL | 011756 3636513 0.03 0.974 -.704427 727939 _cons | -.172949 1132425 -1.53 0.128 -.3959714 0500733 reg ROE SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN LLG Source | SS df MS -+ Number of obs = 260 F(11, 248) = 13.89 Model | 36103846 11 032821678 Prob > F = 0.0000 Residual | 585848271 248 002362291 R-squared = 0.3813 Adj R-squared = 0.3538 Root MSE = 0486 -+ -Total | 946886731 259 003655933 -ROE | Coef Std Err t 88 P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0094645 0028541 3.32 0.001 0038431 0150859 ETA | -.0950338 011037 -8.61 0.000 -.116772 -.0732957 RGDP | -1.492357 1.024779 -1.46 0.147 -3.510738 5260235 Policyrate | 0091764 0016986 5.40 0.000 005831 0125218 NPL | -.448343 3707633 -1.21 0.228 -1.178589 2819034 CIR | -.0003633 000138 -2.63 0.009 -.0006351 -.0000915 LTA | 027912 0245172 1.14 0.256 -.0203765 0762006 DTA | -.0151104 0214974 -0.70 0.483 -.0574511 0272304 NITR | 0002124 0004483 0.47 0.636 -.0006705 0010954 CONCEN | 870006 2887717 3.01 0.003 3012482 1.438764 LLG | -.0001543 0001542 -1.00 0.318 -.000458 0001494 _cons | -.1218957 0667192 -1.83 0.069 -.2533043 0095129 sqreg ROE SIZE ETA ,quantile(.25 75) RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN LLG (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs Number of obs = 260 25 Pseudo R2 = 0.2026 50 Pseudo R2 = 0.2765 75 Pseudo R2 = 0.3025 -| ROE | Bootstrap Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | SIZE | 001791 0022784 0.79 0.433 -.0026964 0062784 ETA | -.0508822 0095279 -5.34 0.000 -.0696481 -.0321163 RGDP | -.5470403 5842443 -0.94 0.350 -1.697754 6036731 Policyrate | 0023448 0011982 1.96 0.051 -.0000151 0047048 NPL | -.5599485 3044545 -1.84 0.067 -1.159595 0396977 CIR | -.0007279 000258 -2.82 0.005 -.001236 -.0002198 LTA | 0365938 0186797 1.96 0.051 -.0001973 073385 89 DTA | -.0085841 0163323 -0.53 0.600 -.0407519 0235837 NITR | 0000574 0009257 0.06 0.951 -.0017657 0018806 CONCEN | 1622171 1632973 0.99 0.321 -.1594094 4838435 LLG | -.0000156 0043766 -0.00 0.997 -.0086356 0086044 _cons | 0121904 052664 0.23 0.817 -.0915353 1159161 -+ -q50 | SIZE | 0059459 002235 2.66 0.008 0015438 010348 ETA | -.0783864 0079722 -9.83 0.000 -.0940883 -.0626845 RGDP | -.4382078 9023897 -0.49 0.628 -2.215533 1.339117 Policyrate | 0048819 0021647 2.26 0.025 0006183 0091455 NPL | -.1915472 3723048 -0.51 0.607 -.9248296 5417351 CIR | -.0004736 0002395 -1.98 0.049 -.0009453 -1.92e-06 LTA | 0508718 0307435 1.65 0.099 -.0096798 1114235 DTA | -.0256207 026924 -0.95 0.342 -.0786497 0274082 NITR | -.0011109 0012865 -0.86 0.389 -.0036448 001423 CONCEN | 3120456 2750974 1.13 0.258 -.2297795 8538708 LLG | -.0001184 0065895 -0.02 0.986 -.013097 0128601 _cons | -.0726638 0489115 -1.49 0.139 -.1689987 0236711 -+ -q75 | SIZE | 0172441 0045878 3.76 0.000 0082081 0262801 ETA | -.1088608 0123396 -8.82 0.000 -.1331647 -.084557 RGDP | -2.004982 9277335 -2.16 0.032 -3.832223 -.1777408 Policyrate | 0085206 0034203 2.49 0.013 0017841 0152571 NPL | -.8513586 4485747 -1.90 0.059 -1.73486 0321433 CIR | -.0002857 0003441 -0.83 0.407 -.0009635 000392 LTA | 0603331 0439126 1.37 0.171 -.026156 1468222 DTA | -.0457894 0470597 -0.97 0.331 -.1384771 0468983 NITR | -.0017986 0018975 -0.95 0.344 -.0055359 0019388 CONCEN | 7397828 4344372 1.70 0.090 -.1158742 1.59544 LLG | -.0002278 0114153 -0.02 0.984 -.0227111 0222555 _cons | -.1841319 0801061 -2.30 0.022 -.3419069 -.0263569 gen LROE= L.ROE (38 missing values generated) reg ROE LROE SIZE ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR CONCEN 90 Source | SS df MS -+ Number of obs = 260 F(11, 248) = 43.16 Model | 622479541 11 056589049 Prob > F = 0.0000 Residual | 325134342 248 001311026 R-squared = 0.6569 Adj R-squared = 0.6417 Root MSE = 03621 -+ -Total | 947613883 259 003658741 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LROE | 6764705 0475238 14.23 0.000 5828688 7700721 SIZE | 0028459 002128 1.34 0.182 -.0013454 0070371 ETA | -.0292979 0093757 -3.12 0.002 -.0477641 -.0108317 RGDP | 80804 7763081 1.04 0.299 -.7209574 2.337037 Policyrate | 0039241 0013322 2.95 0.004 0013002 006548 NPL | -.013361 0058016 -2.30 0.022 -.0247877 -.0019344 CIR | -.0002466 0001025 -2.41 0.017 -.0004484 -.0000447 LTA | 0035755 0182078 0.20 0.844 -.0322861 0394372 DTA | 0135232 0160252 0.84 0.400 -.0180397 0450861 NITR | 00024 0003326 0.72 0.471 -.0004151 0008951 CONCEN | 3419627 2178738 1.57 0.118 -.0871562 7710815 _cons | -.1398528 0497065 -2.81 0.005 -.2377535 -.041952 sqreg ROE LROE SIZE CONCEN,quantile(.25 75) ETA RGDP Policyrate NPL CIR LTA DTA NITR (fitting base model) Bootstrap replications (20) + - -+ - -+ - -+ - -+ - Simultaneous quantile regression bootstrap(20) SEs Number of obs = 260 25 Pseudo R2 = 0.3356 50 Pseudo R2 = 0.5078 75 Pseudo R2 = 0.5683 -| Bootstrap 91 ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -q25 | LROE | 5703997 1216058 4.69 0.000 3308879 8099115 SIZE | 0018102 001013 1.79 0.075 -.0001851 0038054 ETA | -.0126593 0098091 -1.29 0.198 -.031979 0066605 RGDP | 612182 5901954 1.04 0.301 -.5502525 1.774616 Policyrate | 0009052 0007316 1.24 0.217 -.0005356 0023461 NPL | -.0072268 1518672 -0.05 0.962 -.3063408 2918871 CIR | -.0001003 000414 -0.24 0.809 -.0009158 0007152 LTA | 0110277 0124831 0.88 0.378 -.0135586 035614 DTA | 0012492 0189648 0.07 0.948 -.0361035 0386018 NITR | -.0001604 0004537 -0.35 0.724 -.0010539 0007331 CONCEN | 0320953 0971115 0.33 0.741 -.1591732 2233638 _cons | -.0777451 0370046 -2.10 0.037 -.1506285 -.0048616 -+ -q50 | LROE | 8237558 0560463 14.70 0.000 7133684 9341432 SIZE | 0018104 0009416 1.92 0.056 -.0000442 003665 ETA | -.018807 0065301 -2.88 0.004 -.0316685 -.0059455 RGDP | 5324838 4211316 1.26 0.207 -.2969667 1.361934 Policyrate | 0005296 000626 0.85 0.398 -.0007034 0017626 NPL | -.0117845 0858661 -0.14 0.891 -.1809042 1573353 CIR | -.000167 0000675 -2.47 0.014 -.0003 -.000034 LTA | 0145066 0103374 1.40 0.162 -.0058536 0348668 DTA | -.0037397 0153929 -0.24 0.808 -.0340572 0265779 NITR | -.0001857 0004118 -0.45 0.652 -.0009969 0006254 CONCEN | 0369637 1273761 0.29 0.772 -.2139131 2878404 _cons | -.0627496 0265706 -2.36 0.019 -.1150823 -.0104169 -+ -q75 | LROE | 867966 0957734 9.06 0.000 6793331 1.056599 SIZE | 0010081 0011588 0.87 0.385 -.0012742 0032904 ETA | -.028178 006819 -4.13 0.000 -.0416085 -.0147475 RGDP | -.0700484 4649035 -0.15 0.880 -.985711 8456142 Policyrate | 0016131 0023538 0.69 0.494 -.003023 0062492 NPL | -.0154614 13248 -0.12 0.907 -.2763907 2454679 CIR | -.0002155 0000727 -2.97 0.003 -.0003587 -.0000724 LTA | -.0027555 0131653 -0.21 0.834 -.0286855 0231745 92 DTA | -.0024492 0130289 -0.19 0.851 -.0281107 0232122 NITR | 000173 0004949 0.35 0.727 -.0008018 0011478 CONCEN | 3300654 1636919 2.02 0.045 0076619 652469 _cons | -.0170455 037481 -0.45 0.650 -.0908671 0567761 93 ... sản LVB Ngân hàng Bƣu Điện Liên Việt MBB Ngân hàng Quân Đội MSB Ngân hàng Hàng Hải NAB Ngân hàng Nam Á NCB Ngân hàng Quốc dân NĐT Nhà đầu tƣ NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng... TTTD Tăng trƣởng tín dụng VAB Ngân hàng Việt Á VBB Ngân hàng Việt Nam Thƣơng Tín VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam VIB Ngân hàng Quốc Tế VPB Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vƣợng xviii DANH MỤC... Nghĩa Từ viết tắt ABB Ngân hàng An Bình ACB Ngân hàng Á Châu AGB Ngân hàng NN&PT Nông thôn Việt Nam ASEAN Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á BAB Ngân hàng Bắc Á BIDV Ngân hàng Đầu tƣ Phát triển Việt Nam