Đánh giá thực trạng tài chính của công ty VIRASIMEX.Doc

Đánh giá thực trạng tài chính của công ty VIRASIMEX.Doc

1.1 Sự cần thiết phải phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 7

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính 7

1.1.2.Sự cần thiết và ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 9

1.2

Quy trình phân tích, khái quát nội dung phân tích, cơ sở số liệu và phơng pháp phân tích 9

1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 13

1.3.1.Đánh giá khái quát hoạt động tài chính của doanh nghiệp 13

1.3.1.1 Phân tích cơ cấu nguồn vốn và sử dụng vốn 13

1.3.1.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 15

1.3.1.3 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng 15

1.3.1.4 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 18

1.3.2.Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trng 21

1.3.2.1 Nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 21

1.3.2.2 Nhóm các chỉ tiêu về khả năng hoạt động 24

1.3.2.3 Nhóm các chỉ tiêu về khả năng sinh lời 27

1.3.2.4 Nhóm chỉ tiêu về rủi ro tài chính 29

ơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty VIRASIMEX 31

2.1 Giới thiệu tổng quan về công ty VIRASIMEX 31

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 31

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và đặc điểm kinh doanh 32

2.1.2.1.Chức năng, nhiệm vụ 32

2.1.2.2.Đặc điểm kinh doanh 34

2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý công ty 36

2.1.4 Những thuận lợi và khó khăn ảnh hởng tới hoạt động kinh doanh củacông ty 39

2.1.4.1.Những thuận lợi 40

2.1.4.2.Những khó khăn 41

2.1.4.3.Những nguyên nhân gây ra khó khăn 41

2.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty 41

2.2.1 Phân tích và đánh giá kết cấu và diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn của công ty 41

2.2.2 Phân tích và đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty 51

2.2.3 Phân tích và đánh giá về các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng của công ty 54

2.3 Phân tích các nhóm chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính đặc trng 57

2.3.1 Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty 58

2.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động của công ty 62

2.3.3 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty 64

2.3.4 Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tài chính của công ty 66

Ch ơng 3: Các giải pháp tài chính và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tại công ty VIRASIMEX 70

3.1 Định hớng hoạt động của công ty trong năm tới 70

3.2 Một số giải pháp tài chính 71

3.2.1 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ 71

3.2.1.1.Điều chỉnh lại tỷ trọng tiền mặt 71

3.2.1.2.Giảm thiểu vốn tồn kho dự trữ 73

3.2.1.3.Xây dựng chính sách tín dụng thơng mại hợp lý 74

3.2.2 ổn định cơ cấu tìa chính, giảm dần hệ số nợ 76

3.2.3 Các biện pháp giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm 77

3.2.4 Tăng cờng công tác quản lý tài chính của công ty 79

3.2.5 Tăng cờng công tác nghiên cứu thị trờng 80

3.2.6 Nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ 80

3.3 Một số kiến nghị đối với cơ quan Nhà nớc và cơ quan chủ quản 81

Lời mở đầu

* * * * * * * *

Xu hớng quốc tế hoá nền kinh tế đã mở ra cho nhân loại cánh cửa giaolu đầy triển vọng Lịch sử đã chứng minh rằng không một quốc gia nào có thểphát triển trong sự tách biệt với thế giới bên ngoài, các nớc xích lại gần nhauthông qua chiếc cầu nối thơng maị quốc tế Vợt qua không gian và thời giannhững luồng dịch chuyển hàng hoá và tiền tệ đã tạo ra sự gắn kết vững bền giữacung và cầu ở những trình độ kinh tế khác nhau và ngày càng trở nên phongphú, đa dạng kéo theo sự phức tạp ngày càng lớn trong mặt xích cuối cùng củaquá trình hội nhập quốc tế Chính vì vậy, hội nhập không chỉ còn là vấn đề lýthuyết mà là vấn đề đợc mọi quốc gia quan tâm Tiến trình quốc tế hoá mở racho các quốc gia những cơ hội để thúc đẩy tăng trởng kinh tế và phát triển xã hộinhng ngợc lại chính nó lại tạo ra không ít những thách thức lớn trong sự pháttriển kinh tế xã hội nếu họ không biết tận dụng những cơ hội trong tiến trìnhnày.

Sau những biến động trong và ngoài nớc vừa qua đã có không ít các doanhnghiệp bị “văng” ra khỏi “vòng xoáy” của “cơn lốc” thị trờng, thậm chí nhiềudoanh nghiệp đã phải tự nguyện rút lui nhng cũng có rất nhiều DN đã khẳng địnhđợc vị thế và khả năng phát triển tiềm tàng của mình.

Trớc sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế thị trờng, cùng với xu hớng toàncầu hoá, mà cụ thể là đến năm 2006 Việt Nam chính thức trở thành thành viêncủa AFTA, và hiện nay đang trong quá trình xin ra nhập WTO, đã mở ra nhữngcơ hội cùng những thách thức mới cho các doanh nghiệp Do đó để có thể tồn tạivà phát triển trong môi trờng rộng lớn, giàu tiềm năng nhng cũng đầy rủi ro mạohiểm này, các doanh nghiệp luôn phải nắm bắt đợc những biến động trên thị trờngvà có kế sách ứng phó kịp thời Câu hỏi đặt ra là làm thế nào mà một doanhnghiệp có thể giải quyết đợc vấn đề trên, trong khi đó phải tiếp tục duy trì cáchoạt động sản xuất kinh doanh của mình sao cho có hiệu quả Nhờ có phân tíchtình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng ta sẽ có cái nhìn chung nhất về thựctrạng tài chính của doanh nghiệp đó, giúp các nhà quản trị tài chính doanh nghiệpxác định đợc trong điểm trong công tác quản lý tài chính, tìm ra những giải pháptài chính hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp Hơn nữa có rất nhiều chủ thể kinh tế khác cũng quan tâm đến tìnhhình tài chính của doanh nghiệp dới nhiều góc độ tuỳ theo mục đích của mỗi chủthể Vì vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp đóng vai trò ngày càng quan trọngtrong quá trình tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp nói riêng và của cả nềnkinh tế nói chung.

Là một sinh viên tài chính với những kiến thức đã tiếp thu đợc ở trờng, emcũng đã nhận thức đợc tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chínhdoanh nghiệp Sau một thời gian thực tập tại công ty VIRASIMEX em đã chọn

đề tài “Đánh giá thực trạng tài chính của công ty VIRASIMEX” làm đề tài

chính thức cho chuyên đề thực tập của mình.

Ch ơng I : Cơ sở lý luận về phân tích tài chính

doanh nghiệp

1.1 Sự cần thiết phải phân tích tài chính doanh nghiệp:

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp:

Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phơng pháp và công cụcho phép thu thập, xử lý các thông tin khác nhau trong quản lý doanh nghiệp,nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và triển vọng của doanh nghiệp,giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định phù hợp.

1.1.2 Sự cần thiết và ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:

Trong quá trình quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh, các nhà quản lýphải đa ra rất nhiều các quyết định khác nhau nh: quyết định đầu t, quyết địnhvề mặt hàng, về trang thiết bị, về nhân sự, về chi phí, về giá bán, về tổ chức huyđộng và sử dụng vốn Các quyết định của các nhà quản lý có ý nghĩa rất quantrọng, liên quan đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp nói riêng và của cảtoàn bộ nền kinh tế nói chung Đặc biệt là các quyết định quản trị tài chínhdoanh nghiệp, hầu hết các quyết định khác đều dựa trên kết quả rút ra từ nhữngđánh giá về mặt tài chính trong quản trị tài chính doanh nghiệp Nói một cáchkhác, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh hởng đến tình hình tàichính của doanh nghiệp, và ngợc lại tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hayxấu sẽ có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm các hoạt động sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp đó.

Thông qua phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng ta sẽ cóđợc cái nhìn chung nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp, đánh giá tốthay xấu, xác định đợc nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của các nhân tố đếntình hình tài chính của doanh nghiệp Nhờ có những thông tin thu thập đợc, cácđối tợng sử dụng thông tin sẽ có căn cứ khoa học làm cơ sở cho việc đa ra cácquyết định đúng đắn, phù hợp với mục tiêu của mình Cùng với sự đa dạng củacác mối quan hệ trong và ngoài doanh nghiệp, mỗi một chủ thể sẽ có nhu cầu sửdụng thông tin khác nhau, cụ thể:

 Phân tích tài chính cung cấp cho chủ doanh nghiệp, các nhà quản trịdoanh nghiệp, các cổ đông, ngời lao động những thông tin giúp cho việc đánhgiá chính xác tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đóđa ra các dự báo tài chính và các quyết định tài chính thích hợp, cũng nh việc xácđịnh quyền và nghĩa vụ của các bên đối với kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Mặt khác thông qua phân tích tình hình tài chính giúp

cho ngời quản lý có thể kiểm soát đợc kịp thời các mặt hoạt động của doanhnghiệp và đề ra các biện pháp cụ thể nhằm khắc phục những tồn tại, vớng mắc,đồng thời khai thác các tiềm năng thế mạnh của doanh nghiệp.

 Đối với các nhà đầu t (các chủ nợ): Thông qua phân tích tình hình tàichính của doanh nghiệp có thể đánh giá đợc khả năng thanh toán, hiệu quả kinhdoanh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Các nhà đầu t muốn biết rằngđồng vốn của mình bỏ ra có sinh lời đợc hay không, doanh nghiệp sử dụng sốvốn đó nh thế nào và khả rủi ro của đồng vốn của mình đã bỏ ra có cao haykhông, để từ đó các nhà đầu t có những quyết định thích hợp về vấn đề cho vayvốn, thu hồi nợ và đầu t vào doanh nghiệp.

 Đối với các cơ quan quản lý Nhà nớc: Thông qua phân tích tình hình tàichính của doanh nghiệp nhằm mục đích kiểm tra giám sát tình hình hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp xem có thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với Nhà nớchay không Đồng thời thông qua việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệpcòn giúp cho các cơ quan này hoạch định chính sách, cơ chế tài chính phù hợp,tạo hành lang pháp lý lành mạnh cho các doanh nghiệp, hớng dẫn và trợ giúp cácdoanh nghiệp phát huy những lợi thế, hạn chế những điểm yếu, tăng tích luỹ chonền kinh tế quốc dân, giải quyết các vấn đề xã hội

Nh vậy, xuất phát từ mục đích sử dụng thông tin của các đối tợng trên cùngvới vai trò quan trọng của các thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệpđối với việc ra quyết định tài chính, phân tích và đánh giá tình hình tài chính củadoanh nghiệp là một yêu cầu tất yếu và cần thiết trong nền kinh tế thị trờng Xuhớng hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt là sắp tới Việt Nam chính thức gia nhậpkhu vực mậu dịch tự do Đông Nam á (AFTA) và chuẩn bị tham gia vào WTO(năm 2005), cùng với sự cạnh tranh mạnh mẽ và những biến động của nền kinh tếthị trờng, sẽ là những tác nhân thúc đẩy việc phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp ngày càng trở nên quan trọng.

1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp:

Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin cótác dụng hữu ích trong việc tạo ra các quyết định kinh doanh Vì vậy, phân tíchhoạt động tài chính phải đạt đợc các mục tiêu chủ yếu sau:

 Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đợc đầy đủ các thông tin hữuích cho các nhà đầu t và ngời sử dụng thông tin tài chính khác để giúp cho họ cóquyết định đúng đắn khi có các quyết định đầu t, quyết định cho vay, quyết địnhthu hồi nợ Ngoài ra còn giúp họ có những thông tin để đánh giá khả năng vàtính chắc chắn của dòng tiền vào, ra và tình hình sử dụng vốn kinh doanh có hiệuquả hay không, cũng nh khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp phải cung cấp thông tinvề nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản vay nợ và tình hình biến động của chúng.Hơn nữa, phân tích tình hình tài chính cung cấp thông tin về việc thực hiện chứcnăng quản lý của ngời quản lý đối với doanh nghiệp Ngời quản lý không chỉ cótrách nhiệm về việc quản lý và bảo toàn vốn của doanh nghiệp, mà còn có tráchnhiệm về việc sử dụng chúng sao cho có hiệu quả.

1.2 Quy trình phân tích, khái quát nội dung phân tích, cơ sở sốliệu và phơng pháp phân tích:

1.2.1 Quy trình phân tích:

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thờng đợc tiến hành qua các giaiđoạn sau:

 Lập kế hoạch phân tích: Đây là khâu đầu tiên trong quá trình phân

tích Lập kế hoạch phân tích bao gồm việc xác định mục tiêu, xây dựng chơngtrình phân tích Kế hoạch phân tích phải xác định rõ nội dung phân tích, phạm viphân tích, thời gian tiến hành, những thông tin cần thu thập, tìm hiểu.

 Tiến hành phân tích: Đây là giai đoạn triển khai, thực hiện các công

việc đã ghi trong kế hoạch Tiến hành phân tích bao gồm các công việc sau:- Su tầm tài liệu, xử lý số liệu.

Để có thể đánh giá xác thực, sâu sắc tình hình tài chính của doanh nghiệp,khi tiến hành phân tích ta phải đảm bảo các nội dung phân tích cơ bản sau:

- Phân tích đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanhnghiệp.

- Báo cáo 03 doanh nghiệp (B03- DN): Báo cáo ngân quỹ.

- Báo cáo 09 doanh nghiệp (B09- DN): Thuyết minh báo cáo tàichính.

- Báo cáo tình hình công nợ, các khoản vay và các tài liệu liênquan.

Tuy chỉ có một số chỉ tiêu phân tích ta không thể sử dụng đợc ngay các sốliệu trong các báo cáo mà cần thiết có sự điều chỉnh và xử lý số liệu Căn cứ vào ýnghĩa của từng chỉ tiêu, có thể phải xử lý các số liệu để có đợc ý nghĩa của từngchỉ tiêu đó.

1.2.4 Phơng pháp phân tích:

Phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm một hệ thống cáccông cụ và biện pháp nhằm tiếp cận và nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng, các mốiquan hệ bên trong và bên ngoài doanh nghiệp, các luồng dịch chuyển và biến đổitài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chỉ tiêu nhằm đánh giá tình hình tàichính doanh nghiệp.

Thông thờng ngời ta sử dụng 2 phơng pháp sau:

1.2.4.1 Phơng pháp so sánh:

Đây là phơng pháp đợc sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tếnói chung và phân tích tài chính nói riên, đợc áp dụng từ khâu đầu đến khâu cuốicủa quá trình phân tích: từ khi su tầm tài liệu đến khi kết thúc phân tích Khi sửdụng phơng pháp so sánh cần chú ý đến điều kiện so sánh, tiêu thức so sánh và kỹthuật so sánh:

 Về điều kiện so sánh:

- Thứ nhất: Phải tồn tại ít nhất hai đại lợng hoặc hai chỉ tiêu

- Thứ hai: Các đại lợng, các chỉ tiêu phải thống nhất về nội dungvà phơng pháp tính toánh, thống nhất về thời gian và đơn vị đo l-ờng.

 Về tiêu thức so sánh: Tuỳ thuộc vào mục đích của cuộc phân tích, ngời

ta có thể lựa chọn một trong số các tiêu thức sau đây:

- Để đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu đặt ra: Tiến hành sosánh tài liệu thực tế đạt đợc với các tài liệu kế hoạch, dự toánhoặc định mức.

- Để xác định xu hớng cũng nh tốc độ phát triển: Tiến hành so sánhgiữa số liệu kỳ thực tế này với số liệu thực tế kỳ trớc.

- Để xác định vị trí cũng nh sức mạnh của công ty: Tiến hành sosánh giữa số liệu của công ty với các doanh nghiệp khác cùngloại hình kinh doanh hoặc giá trị trung bình của ngành kinhdoanh.

Số liệu của kỳ đợc chọn làm căn cứ so sánh gọi là gốc so sánh.

 Về kỹ thuật so sánh:

- So sánh về số liệu tuyệt đối: Là việc xác định chênh lệch giữa trịsố chỉ tiêu kỳ phân tích với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc Kết quả sosánh cho thấy sự biến động về số tuyệt đối của hiện tợng kinh tếđang nghiên cứu.

- So sánh về số tơng đối: Là việc xác định số % tăng giảm giữathực tế so với kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích.

Khi phân tích các báo cáo tài chính có thể sử dụng phơng pháp phântích theo chiều dọc hoặc phân tích theo chiều ngang.

+ Phân tích theo chiều ngang: Là việc so sánh cả về số tuyệtđối và số tơng đối trên cùng một hàng (cùng một chỉ tiêu) trên cácbáo cáo tài chình Qua đó thấy đợc sự biến động của từng chỉ tiêu.

+ Phân tích theo chiều dọc: Là việc xem xét, xác định tỷtrọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể, quy mô chung Qua đó thấy đ-ợc mức độ quan trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể.

1.2.4.2 Phơng pháp tỷ lệ:

Phơng pháp này đợc dựa trên ý nghĩa, chuẩn mực của các tỷ lệ đại lợng tàichính trong các mối quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phơng pháp tỷ lệ yêu cầuphải xác định đợc các ngỡng (định mức) để nhận xét, đánh giá tình hình tàichính dựa trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị lỷ lệ thamchiếu.

Nh vậy, để đa ra nhận xét, đánh giá một cách chính xác về tình hình tàichính thì phải phân tích với việc kết hợp hài hoà hai phơng pháp trên Sự kết hợphai phơng pháp này cho phép ngời phân tích đi sâu xem xét các kía cạnh khácnhau, thấy rõ đợc thực chất hoạt động tài chính cũng nh xu hớng biến động của

từng chỉ tiêu tài chính trong doanh nghiệp qua các giai đoạn khác nhau, đồng thờivẫn đảm bảo tính đồng nhất trong khi tính toán.

1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp:

Nội dung của phân tích tình hình tài chính bao gồm:

 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp:

- Qua bảng cân đối kế toán (Bảng CĐKT) để phân tích cơ cấu vàdiễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn của doanh nghiệp.

- Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động của doanhnghiệp.

- Qua báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (Báo cáoKQHĐSXKD) để phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian vàcuố cùng của doanh nghiệp.

 Phân tích các hệ số tài chính đặc trng của doanh nghiệp:

- Hệ số về khả năng thanh toán của doanh nghiệp- Hệ số về rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

- Hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và tỷ suất tự tài trợ của doanhnghiệp

- Hệ số về tình hình hoạt động của doanh nghiệp- Hệ số phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp1.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp:

1.3.1.1 Phân tích cơ cấu của nguồn vốn và sử dụng vốn:

Để phân tích kết cấu nguồn vốn, sử dụng vốn cũng nh diễn biến của nóchúng ta phải dựa vào Bảng CĐKT.

 Khái quát Bảng CĐKT: là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánhmột cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo hai cách đánhgiá là tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo.

Các chỉ tiêu của bảng CĐKT đợc phản ánh dới hình thức giá trị và tuântheo nguyên tắc cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản:

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn. Mẫu bảng CĐKT:

*Phần tài sản: Phản ánh giá trị hiện có tính tới thời điểm lập báo cáo.- Xét về mặt kinh tế: Các chỉ tiêu thuộc phần tài sản phản ánh dới

hình thái giá trị quy mô, kết cấu các loại tài sản nh: vốn bằng

tiền, hàng tồn kho, các khoản phải thu, tài sản cố định mà doanhnghiệp hiện có.

- Xét về mặt pháp lý: Số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài sảnthuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp.

*Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanhnghiệp hiện có.

- xét về mặt kinh tế: Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn phản ánh quymô, kết cấu của các nguồn vốn đã đợc doanh nghiệp huy độngvào sản xuất kinh doanh.

- Xét về mặt pháp lý: Đây là các chỉ tiêu thể hiện trách nhiệmpháp lý về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với các đối tợng cấpvốn cho doanh nghiệp.

 Phơng pháp phân tích:

*Sử dụng phơng pháp so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số ơng đối lẫn số tuyệt đối của từng chỉ tiêu trên bảng CĐKT Phép so sánh ngangnày cho phép đánh giá đợc quy mô vốn và khả năng huy động vốn mà doanhnghiệp sử dụng trong kỳ Tuy nhiên, sự so sánh này cha thể hiện đợc đầy đủ tìnhhình tài chính của doanh nghiệp bởi vì nó còn chịu ảnh hởng của nhiều nhân tốkhác nhau.

t-*So sánh theo chiều dọc để thấy đợc tỷ trọng của từng loại trong tổngsố Qua đó chỉ ra ý nghĩa tơng đối của các loại, các mục, các khoản mục.

* Ngoài ra có thể so sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳtrớc, từ đó thấy đợc xu hớng biến động về tài chính doanh nghiệp là tốt hay xấu,đề ra các biện pháp khắc phục trong kỳ tới Hoặc có thể so sánh số thực hiện vớisố kế hoạch để thấy đợc mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.

 Kết luận đánh giá: Chỉ ra sự biến động về tài sản và nguồn vốn hìnhthành tài sản một cách khách quan tại thời điểm phân tích, từ đó đa ra những nhậnđịnh về khả năng thay đổi trong tơng lai.

Tuy nhiên, thông qua bảng CĐKT chúng ta mới chỉ biết đợc một cách kháiquát về cơ cấu vốn và nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp để tìm hiểu mộtcách sâu sắc hơn chúng ta đi phân tích, đánh giá khái quát tình hình tài chính củadoanh nghiệp thông qua Báo cáo KQKD.

1.3.1.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn:

Để lập đợc bảng kê diễn biến nguồn vốn và tình hình sử dụng vốn củadoanh nghiệp, ta phải thực hiện theo các quy trình sau:

 Tổng hợp sự thay đổi của các khoản mục trên Bảng CĐKT giữa hai thờiđiểm là đầu kỳ và cuối kỳ.

 Dựa vào kết quả vừa tìm đợc sẽ sắp xếp kết quả của từng khoản mục vàohai cột diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn theo nguyên tắc:

- Việc tăng các khoản nợ phải trả, tăng vốn chủ sở hữu, giảm tàisản của doanh nghiệp đợc xếp vào cột diễn biến nguồn vốn.

- Tăng tài sản, giảm các khoản nợ phải trả và VCSH đợc xếp chungvào cột sử dụng vốn.

Từ kết quả vừa tìm đợc, chúng ta tính toán tỷ trọng của từng khoản mục đểđánh giá sự thay đổi theo xu hớng nào của tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệptrong một kỳ vừa qua.

1.3.1.3 Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng:

Mục tiêu của phơng pháp này là xác định, phân tích mối liên hệ và đặcđiểm các chỉ tiêu trong Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD), đồng thời sosánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và với số trung bình ngành (nếucó) để đánh giá xu hớng thay đổi từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanhnghiệp so với các doanh nghiệp khác.

 Khái niệm BCKQKD: là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quáttình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nớc trongmột kỳ kế toán.

* Phần 1: Lãi lỗ- phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp sau một kỳ là lãi hoặc lỗ Các chỉ tiêu trong phần này đợc theo dõi chi tiếttheo số quý trớc, số quý này và số luỹ kế từ đầu năm.

* Phần2: Tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nớc, bao gồm cácchỉ tiêu liên quan đến các loại thuế phải nộp và đợc theo dõi chi tiêt thành số cònphải nộp kỳ trớc, số phải nộp kỳ này, số đã nộp trong kỳ và số còn phải nộp đếncuối kỳ này.

* Phần 3: Thuế GTGT (VAT) đợc khấu trừ, VAT đợc hoàn lại, VAT ợc giảm, VAT hàng bán nội địa.

đ- Nh vậy, thông qua việc phân tích Báo cáo KQHĐKD để:

* Kiểm tra, phân tích và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự toánchi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhậpcủa hoạt động khác và kết quả của doanh nghiệp sau một kỳ kế toán.* Kiểm tra tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp

về các khoản thuế và các khoản phải nộp khác.

* Đánh giá xu hớng phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau Nội dung của báo cáo KQHKD có thể thay đổi theo từng thời kỳ, tuỳ theoyêu cầu quản lý, nhng phải đảm bảo đợc 5 nội dung cơ bản là:

- Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh.

- Giá vốn hàng bán- Chi phí bán hàng

- Chi phí quản lý doanh nghiệp

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.Giữa các chỉ tiêu này có mối quan hệ với nhau, thể hiện:

Lợi nhuận là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp, nó chịu tác động của rất nhiềunhân tố ảnh hởng Để phân tích ảnh hởng của các nhân tố chủ yếu đến lợi nhuận,ta sử dụng các chỉ tiêu sau:

Tỷ suất giá vốnhàng bán trêndoanh thu thuần =

Giá vốn hàng bán

Doanh thu thuần x 100%

Tỷ suất này cho ta biết để có đợc một doanh thu thuần, doanh nghiệp đãphải bỏ ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán, tỷ suất này càng thấp thì càng tốt vìnó chứng tỏ việc quản lý các khoản chi phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và ng-ợc lại.

Tỷ suất chi phíbán hàng trêndoanh thu thuần

Chi phí bán hàng

Doanh thu thuần x 100%

Tỷ suất chi phíquản lý DN trêndoanh thu thuần

Chi phí quản lý DN

Doanh thu thuần x 100%

Hai chỉ tiêu này phản ánh để có 1đ doanh thu thuần, doanh nghiệp đã phảnchi ra bao nhiêu đồng chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp Các tỷsuất này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng tiết kiệm chi phí bán hàngvvà chi phí quản lý doanh nghiệp và ngợc lại.

 Phơng pháp phân tích:Lợi nhuận

thuần từ hoạt động kinh doanh

Doanh thu thuần từ hoạt động KD

Giá vốn hàng bán

Chi phí bán hàng

Chi phí quản lý doanh nghiệp

Thông qua phơng pháp so sánh, ta so sánh giữa kỳ này với kỳ trớc, đa ranhững nhận định ban đầu về sự biến động kết quả hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp.

Nh vậy, việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua 2bảng trên mới chỉ là bớc phân tích khái quát, giúp chúng ta có đợc cái nhìn tổngquan về doanh nghiệp Để có những đánh giá chi tiết và cụ thể hơn về tình hìnhtài chính của doanh nghiệp, chúng ta sẽ đi vào phân tích, đánh giá các hệ số tàichính đặc trng sau:

1.3.1.4 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh:

Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồmTSLĐ và đầu t ngắn hạn, TSCĐ và đầu t dài hạn Để hình thành 2 lại này phải cócác nguồn vốn tài trợ tơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dàihạn.

Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong khoảngthời gian dới một năm cho hoạt động SXKD bao gồm các nợ ngắn hạn, nợ quáhạn nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác Nguồn vốn dài hạn là nguồnvốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồnVCSH, nguồn vốn vay nợ trung, dài hạn…

Nguồn vốn dài hạn trớc hết đợc đầu t để hình thành TSCĐ, phần d củanguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn đợc đầu t hình thành TSLĐ Chênhlệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hay giữa TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn đ-ợc gọi là VLĐ thờng xuyên.

Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ của VLĐ thờngxuyên Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, ta cầntính toán và so sánh giữa nguồn vốn với tài sản.

* Khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc TSLĐ < nguồn vốn ngắn hạn.Có nghĩa là nguồn vốn thờng xuyên < 0 Nguồn vốn dài hạn không đủ đầut cho TSCĐ Doanh nghiệp phải đầu t vào TSCĐ một phần nguồn vốn ngắn hạn,TSLĐ không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán củadoanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng 1 phần TSCĐ để thanhtoán nợ ngắn hạn đến hạn trả Trong trờng hợp nh vạy giải pháp của doanh nghiệplà tăng cờng huy động vốn ngắn hạn hợp pháp hoặc giảm quy mô đầu t dài hạnhoặc thực hiện đồng thời các 2 giải pháp đó.

* Khi nguồn vốn dài hạn > TSCĐ hoặc TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạn

VLĐ thờng

Tức là VLĐ thờng xuyên > 0, nguồn vốn dài hạn d thừa sau khi đầu t vàoTSCĐ, phần d thừa đó đầu t vào TSLĐ Đồng thời TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạndo vậy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt Vốn thờng xuyên = 0 có nghĩalà nguồn vốn dài hạn tài trợ đủ cho TSCĐ và TSLĐ đủ để trả các khoản nợ ngắnhạn, tình hình tài chính nh vậy là lành mạnh.

VLĐ thờng xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tìnhhình tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết 2 điều cốt yếu:

Một là: Doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

Nhu cầu VLĐ thờng xuyên là lợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợcho 1 phần TSLĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu (TSLĐ không phải làtiền).

Nhu cầu VLĐthờng xuyên

Tồn kho và cáckhoản phải thu

Thực tế có thể xảy ra những trờng hợp sau đây:

* Nhu cầu VLĐ thờng xuyên > 0 tức là tồn kho và các khoản phải thu > nợngắn hạn Tại đây các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồnvốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có đợc từ bên ngoài, doanh nghiệp phải dùngnguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch.

Giải pháp trong trờng hợp này là nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho vàgiảm các khoản phải thu ở khách hàng.

* Nhu cầu VLĐ thờng xuyên < 0 có nghĩa là các nguồn vốn ngắn hạn củadoanh nghiệp Doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳkinh doanh.

Mối liên hệ giữa VLĐ thờng xuyên với nhu cầu VLĐ thờng xuyên:

Vốn bằng tiền = VLĐ thờng xuyên - Nhu cầu VLĐ thờng xuyên

Nguồn vốn dài hạn > TSCĐ => VLĐ thờng xuyên > 0 và ngợc lạiTSLĐ > Nguồn vốn ngắn hạn => Nhu cầu VLĐ thờng xuyên > 0

và ngợc lại.

Nợ ngắn hạn

Dựa vào các chỉ tiêu trong BCĐKT ta thấy các mối liên hệ trên đợc biểuhiểu nhu sau:

- Nếu hàng tồn kho và khoản phải thu > nợ ngắn hạn, nghĩa là sửdụng ngắn hạn > nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp huy động đợc => nhu cầu VLĐthờng xuyên dơng Để tài trợ phần chênh lệch này doanh nghiệp cần tới VLĐ th-ờng xuyên Nếu VLĐ thờng xuyên > nhu cầu VLĐ thờng xuyên => vốn bằngtiền dơng và ngợc lại.

- Nếu tồn kho và các khoản phải thu < nợ ngắn hạn, có nghĩa làVLĐ từ bên ngoài thừa trang trải các sử dụng ngắn hạn; nhu cầu VLĐ thờngxuyên < 0; nếu VLĐ thờng xuyên dơng => vốn bằng tiền dơng lớn hơn; nếu VLĐthờng xuyên < 0 và nhỏ hơn cả nhu cầu VLĐ thờng xuyên => vốn bằng tiền âm.Xảy ra tình trạng mất cân đối trong nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn (Vốn ngắnhạn nhiều, vốn dài hạn ít) hoặc mất cân đối trong đầu t dài hạn (đầu t dài quánhiều).

-Giải pháp là:

 Tăng cờng vay vốn dài hạn

 Giải phóng hàng tồn kho: tăng thu từ khách hàng để tài trợngắn hạn

 Giảm đầu t dài hạn.

Nh vậy, để đảm bảo nguồn vốn và sử dụng vốn kinh doanh, đảm bảo sự lànhmạnh về tài chính doanh nghiệp, trớc tiên phải có VLĐ thờng xuyên  0 nghĩa làđảm bảo tài trợ TSCĐ bằng nguồn vốn dài hạn Nếu nhu cầu VLĐ thờng xuyên >0 => phải tìm cách giảm hàng tồn kho, tăng thu từ các khoản phải thu ở kháchhàng; nếu nhu cầu VLĐ thờng xuyên < 0 => hạn chế vay ngắn hạn từ bên ngoài.1.3.2 Phân tích các hệ số tài chính đặc trng:

 Phơng pháp phân tích: Thờng so sánh giữa số kỳ này với kỳ trớc, giữa

doanh nghiệp với các chuẩn mực của ngành để đi đến kết luận đánh giávề tình hình tài chính của doanh nghiệp.

 Cơ sở số liệu: Chủ yếu sử dụng Bảng CĐKT và Báo cáo KQHĐKD của

doanh nghiệp Tuy nhiên, một số loại số liệu cần có sự điều chỉnh đểtính toán xác thực hơn.

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một trong các yếu tố để đánh giátình hình tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh hay không Nó là yếu tố đợccác đối tợng sử dụng thông tin quan tâm Do vậy, chúng ta sẽ đi vào phân tích khảnăng thanh toán của doanh nghiệp đầu tiên.

1.3.2.1 Các hệ số về khả năng thanh toán:

Đối với các đối tợng sử dụng thông tin, đặc biệt là đối với các nhà đầu t, thìvấn đề đợc họ quan tâm nhiều nhất là khoản lợi nhuận từ hoạt động đầu t đem lạivà khả năng rủi ro của các khoản đầu t đó là cao hay thấp Họ luôn đặt ra câu hỏiliệu doanh nghiệp mà họ đầu t có đủ khả năng trả các khoản nợ tới hạn haykhông? Việc phân tích một số chỉ tiêu dới đây sẽ giúp họ trả lời đợc câu hỏi này:

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:

 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh mối quan hệ giữa tổngtài sản mà hiện doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng với tổng số nợ phải trả(bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn).

Hệ số khả năngthanh toán tổngquát

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:

*Hệ số khả năng thanh toán hiện thời phản ánh mức độ đảm bảo cảu tàisản lu động và các khoản đầu t ngắn hạn (TSLĐ và ĐTNH) với nợ ngắn hạn.

Hệ số khả năngthanh toán hiện

TSLĐ & ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn

*ý nghĩa: Nếu hệ số này có xu hớng giảm đi thì điều đó đồng nghĩa vớisự rủi ro về mặt tài chính của doanh nghiệp là tăng lên và ngợc lại Nhng nếu hệsố này quá cao nó có thể biểu hiện năng lực quản trị VLĐ của doanh nghiệp chatốt bởi vì đây thờng là hiện tợng mà doanh nghiệp để tiền mặt tồn trữ quá nhiều,hàng tồn kho l ớn, các khoản phải thu cũng cao.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh:

*Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạncủa doanh nghiệp tại một thời điểm của TSLĐ và các khoản tơng đơng tiền, màkhông dựa vào việc bán các loại vật t hàng hoá.

Hệ số khả năngthanh toán

TSLĐ & Đầu t ngắn hạn - Vốn vật t hàng hoá=

Tổng nợ ngắn hạn*ý nghĩa:

- Nếu hệ số này quá nhỏ thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trongcông việc thanh toán công nợ vì vào lúc cần phải thanh toán gấp,doanh nghiệp có thể phải sử dụng các biện pháp bất lợi nh báncác tài sản với giá thấp để trả nợ

- Nhìn chung, hệ số này càng cao thì càng tốt, nhng nếu quá cao thìdoanh nghiệp cần phải xem xét lại vì có thể trong TSLĐ thì bộphận tài sản không có khả năng sinh lợi thấp đang chiếm một tỷtrọng khá lớn.

Nh vậy, thông qua việc phân tích các hệ số trên, các đối tợng có liên quansẽ phần nào đánh giá đợc khả năng thanh toán của doanh nghiệp và xu hớng biếnđộng của nó trong tơng lai, từ đó đa ra những quyết định phù hợp với mục đíchcủa mình.

Các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốnnhằm tiến tới kết cấu vốn tối u để đạt đợc mục tiêu chi phí sử dụng vốn là thấpnhất Tuy nhiên, do những thay đổi trong kỳ kinh doanh, trong hoạt động đầu tcủa doanh nghiệp làm cho kết cấu này luôn bị phá vỡ Phân tích cơ cấu nguồnvốn là tình hình tự tài trợ dới đây sẽ giúp chúng ta đánh giá cơ cấu nguồn vốn vàtình hình tự tài trợ của công ty có hợp lý hay không?

Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và tỷ suất tự tài trợ:

Cơ cấu nguồn vốn:

*Cơ cấu nguồn vốn phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanhhiện nay của doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vay nợ hoặc mấy đồng từvốn chủ sở hữu.

*Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu (VCSH) là hai tỷ số quan trọng nhấtphản ánh cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.

Nợ phải trả

Hệ số nợ = = 1 - Hệ số vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

Hệ số này phản ánh trong 1đ vốn kinh doanh có bao nhiêu đợc hình thànhtừ vay nợ bên ngoài, và có xác định nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các chủnợ Hệ số này cao thì doanh nghiệp có thể sử dụng đòn bẩy tài chính là công cụđể gia tăng lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu vì họ đợc sử dụng một lợng tài sản lớntrong khi chỉ phải đầu t một lợng vốn nhỏ Nhng nếu hệ số này quá cao cũngđồng nghĩa với rủi ro tài chính lớn vì doanh nghiệp dễ lâm vào tình trạng mất khảnăng thanh toán.

VCSHHệ số vốn chủ sở hữu =

Tổng nguồn vốn

Hệ số này cho thấy sự đóng góp của chủ sở hữu trong một đồng vốn kinhdoanh hiện nay là bao nhiêu Nếu hệ số này càng lớn thì tính độc lập và tự chủcủa doanh nghiệp càng cao, vì vậy doanh nghiệp ít phải chịu ràng buộc và sức épcủa các chủ nợ.

Mỗi hệ số có ý nghĩa riêng, nhng thông thờng thì bản thân các chủ nợ lạithích những doanh nghiệp có hệ số VCSH càng cao thì càng tốt Bởi vì họ dựa vàohệ số này để thấy đợc sự bảo đảm cho các khoản đầu t của mình vào doanhnghiệp.

Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định (TSCĐ):

VCSHTỷ suất tự tài trợ TSCĐ =

TSCĐ & ĐTDH

*ý nghĩa: Tỷ suất này phản ánh khả năng tự tài trợ của chủ doanh nghiệpđối với các hoạt động đầu t về TSCĐ & ĐTDH khác Nó cho phép chúng ta đánhgiá tính độc lập và tự chủ về tài chính của doanh nghiệp trong hoạt động dài hạn.

1.3.2.2 Các hệ số về khả năng hoạt động:

Các hệ số này dùng để đo lờng hiệu quả sử dụng vốn và tài sản của doanhnghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dới các tàisản khác nhau Bao gồm:

Trong đó hàng tốn kho bình quân là số d hàng tồn kho tình bình quân ở cácthời điểm trong kỳ Kỳ phân tích có thể là tháng, quý, năm Thông thờng là năm.

Số ngày vòng quay hàng tồn kho =

360

Số vòng quay hàng tồn kho

*ý nghĩa: Hai hệ số trên là những đại lợng nghịch đảo của nhau, nó cùngphản ánh tốc độ luân chuyển của hàng tồn kho Nếu số vòng quay nhỏ tức là số

ngày của một vòng quay lớn, nó thờng là biểu hiện của tình trạng hàng tồn khonhiều Vốn bị tồn động dới dạng hàng tồn kho là lớn, sẽ làm cho hiệu quả sửdụng VLĐ giảm, năng lực quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp còn yếu kém.Và ngợc lại, số vòng quay lớn đồng nghĩa với số ngày của một vòng quay là nhỏ,chứng tỏ năng lực quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp là tốt vì lợng hàng tồnkho của doanh nghiệp đã bị giảm đi.

Vòng quay các khoản phải thu:

Vòng quay của các khoản phải thu =

Doanh thu thuần

Số d bình quân các khoản phải thu*ý nghĩa: Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi cáckhoản phải thu thành tiền của doanh nghiệp Vòng quay này càng lớn thì càng tốtvì nó cho biết tốc độ thu hồi các khoản phải thu là nhanh, tránh đợc tình trạng bịchiếm dụng vốn, điều này tác động rất tốt đến hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp và ngợc lại.

Kỳ thu tiềnbình quân

360

Vòng quay các khoản phải thu

Số d BQ các khoản phải thu

*ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu đợc các khoảnphải thu hay nó đo lờng khả năng thu hồi vốn trong thanh toán trên cơ sở cáckhoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân trong một ngày Thông thờng thìchỉ tiêu này càng ngắn càng tốt Tuy nhiên, để có thể kết luận chắc chắn còn phảixem xét đến chính sách tín dụng thơng mại của doanh nghiệp, từ đó đánh giácông tác thu hồi nợ trong thanh toán là tích cực, hiệu quả, hay còn hạn chế.

Vòng quay vốn l u động (VLĐ):

Vòng quay VLĐ =

Doanh thu thuầnVLĐ bình quân

Trong đó, VLĐ bình quân = (VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ) / 2.

*ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ VLĐ luân chuyển đợc bao nhiêuvòng, nhằm đo lờng hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Vòng quay nàycàng cao thì càng tốt vì với cùng một lợng VLĐ bỏ ra nếu vòng quay VLĐ nhanhhơn thì sẽ tạo ra mức doanh thu lớn hơn, và ngợc lại.

Số ngày trong kỳ

Kỳ luân chuyển VLĐ = Vòng quay VLĐ

Chỉ tiêu này cho biết từ khi doanh nghiệp bỏ tiền ra để hình thành nên cácTSLĐ cho đến khi bán, thu tiền về thì mất bao nhiêu ngày Nếu chỉ tiêu này càngcao chứng tỏ có thể hàng hoá tiêu thụ chậm, tiền mặt hoặc vật t tồn kho nhiều, sốlợng các khoản phải thu là lớn tức là VLĐ bị ứ đọng.

Nhìn chung, vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ cho biết sử dụngVLĐ của doanh nghiệp là có tiết kiệm và hợp lý không?

Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ):

Hiệu suất sử dụng VCĐ =

Doanh thu thuầnVCĐ bình quân

Trong đó: VCĐ bình quân = (VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ) / 2.

*ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh 1đ VCĐ có thể tạo ra bao nhiêu đồngdoanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ, và thông thờng hệ số này càng cao thìcàng tốt vì nó cho biết hiệu quả sử dụng VCĐ của doanh nghiệp Các nhà quản lýphải tìm hiểu cơ cấu của từng loại TSCĐ cũng nh hiệu quả hoạt động của từngloại TSCĐ đó để có thể có những chiến lợc đầu t đúng đắn nhất.

Vòng quay vốn kinh doah (VKD):

1.3.2.3 Các hệ số về khả năng sinh lời:

Hệ số về khả năng sinh lời đo lờng khả năng sinh lời khi doanh nghiệp sửdụng vốn vào kinh doanh Bao gồm:

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu:

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu =

Lợi nhuận sau thuếDoanh thu thuần

*ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh trong 100đ doanh thu thực hiện có baonhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.

Tỷ suất lợi nhuận Tài sản: (ROA)

Tỷ suất lợi nhuận Tài Sản =

Lợi nhuận sau thuế & lãiTổng tài sản

*ý nghĩa: Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất đợc dùng để đánh giá khả năngsinh lời của một đồng vốn đầu t Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệpđợc phân tích và phạm vi so sánh mà ngời ta lựa chọn thu trớc thuế hoặc thu nhậpsau thuế để so sánh với tổng tài sản Chỉ

Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH: (ROE)

Để phân tích sự biến động của các chỉ tiêu này, ngời ta có thể so sánh giữasố liệu đầu kỳ và cuối kỳ Tuy nhiên để xác định đợc mối quan hệ giữa các chỉtiêu trên cũng nh xác định đợc nguyên nhân dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng VCSHcao hay thấp, ta có thể phân tích khái quát khả năng sinh lời của doanh nghiệpthông qua phơng pháp Dupont.

Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp qua phân tích ph ơng trìnhDupont:

Phơng trình Dupont hay còn gọi là phơng trình hoàn vốn đợc sử dụng đầutiên do công ty Dupont của Mỹ dùng để phân tích các tỷ số tài chính và đợc viếttắt là ROI Phơng trình Dupont đợc xác định nh sau:

Tỷ suất LNST LNST DT thuần Tỷ suất Vòng

(ROI) VKD bq DT thuần VKD bq doanh thu bộ vốn LNST LNST DT thuần VKD bq

VCSH bình quân DT thuần VKD bình quân VCSH Tỷ suất vòng quay 1 1 = LNST * toàn bộ * = ROI *

doanh thu vốn 1- Hệ số nợ 1- Hệ số nợ *ý nghĩa: Phân tích phơng trình Dupont cho biết 3 nhân tố ảnh hởng đếndoanh lợi VCSH là tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu, vòng quay toàn bộ vốnvà hệ số nợ.

1.3.1.4 Phân tích tình hình rủi ro tài chính của doanh nghiệp:

Trong cơ chế bao cấp, Nhà nớc chi phối và quyết định toàn bộ quá trìnhtuần hoàn và chu chuyển vốn lu động, do đó ngời ra không đặt ra vấn đề rủi ronói chung và rủi ro tài chính nói riêng đối với các doanh nghiệp Trong điều kiệnhiện nay, việc đánh giá nói trên là tuỳ thuộc vào từng doanh nghiệp, do đó nếu córủi ro, các doanh nghiệp phải gánh chịu.

Để phản ánh rủi ro về tài chính, ngoài các chỉ tiêu về khả năng thanh toán,ngời ta còn sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau đây:

Chỉ tiêu này chỉ rõ rằng, trong tổng số tài sản hiện có của doanh nghiệp cóbao nhiêu phần do vay nợ mà có Do vậy, nếu hệ số này càng tăng, rủi ro về tàichính của doanh nghiệp càng tăng và ngợc lại.

Hệsốthuhồi 

Nếu doanh nghiệp càng hạn chế bán trả chậm, số dự nợ phải thu càng nhỏ,hệ số thu hồi nợ càng tăng và khi đó rủi ro tài chính càng giảm và ngợc lại Mặtkhác, khi hệ số thu hồi nợ tăng lên, thời hạn thu hồi nợ càng ngắn, và thời gianthu hồi nợ đợc xác định nh sau:

Nếu thời gian thu hồi nợ càng ngắn, rủi ro tài chính càng giảm và ngợc lại

Chỉ tiêu này chỉ ra rằng, nếu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệuquả, doanh nghiệp không những hoàn trả đợc vốn vay mà còn trả đợc cả lãi tiềnvay, do đó doanh nghiệp dễ dàng trong việc vay vốn của Ngân hàng, rủi ro về tàichính càng giảm và ngợc lại.

Chơng 2: Phân tích thực trạng tài chính của công

ty VIRASIMEX

2.1 Giới thiệu tổng quan về công ty VIRASIMEX:

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty:

Công ty vật t thiết bị đờng sắt đợc thành lập ngày 06/01/1986 theo quyếtđịnh số 23/QĐ/TCCB của Liên hiệp đờng sắt Việt Nam trên cơ sở của ba xínghiệp đờng sắt hợp lại là:

 Xí nghiệp vật t đờng sắt I (Hà Nội) Xí nghiệp II (Đà Nẵng)

 Xí nghiệp vật t đờng sắt III (Sài Gòn)

Với nhiệm vụ chủ yếu là cung ứng vật t chuyên dùng cho ngành đờng sắt từBắc đến Nam, trực thuộc công ty là hai xí nghiệp: Xí nghiệp vật t Đà Nẵng và xínghiệp vật t đờng sắt Sài Gòn.

Do tổ chức của ngành đờng sắt thay đổi, để phù hợp với cơ chế mới, đápứng yêu cầu phục vụ năng lực vận tải lớn tháng 9/1989 công ty vật t thiết bị đờngsắt đợc Nhà nớc, Bộ giao thông vận tải và ngành đờng sắt cho phép công ty trựctiếp làm công tác kinh doanh xuất nhập khẩu Đổi tên công ty vật t đờng sắt thànhcông ty xuất nhập khẩu cung ứng thiết bị đờng sắt, sát nhập xí nghiệp vật t đờngsắt Đà Nẵng vào xí nghiệp liên hiệp vận tải đờng sắt II và xí nghiệp vật t đờng sắtSài Gòn vào xí nghiệp liên hiệp đờng sắt III.

Ngày nay công ty xuất nhập khẩu cung ứng vật t, thiết bị đờng sắt có 3 chinhánh, 2 trung tâm và 6 xí nghiệp trực thuộc trên địa bàn đờng sắt cả nớc với têngiao dịch quốc tế là: Viet Nam railway import- export and supply materialequipment company, trực thuộc Liên Hiệp Đờng sắt Việt Nam (gọi tắt là công tyVIRASIMEX).

Công ty có trụ sở giao dịch tại 132 Lê Duẩn, quận Hai Bà Trng- Hà Nội, làmột doanh nghiệp Nhà nớc, trực tiếp sản xuất kinh doanh, thực hiện chế độ hạchtoán độc lập, tự chủ về tài chính, có t cách pháp nhân đầy đủ, có tài khoản tiềnViệt Nam và ngoại tệ tại Ngân hàng công thơng và Ngân hàng Vietcom.bank vàbắt đầu từ năm 2001 công ty mở tài khoản tại Ngân hàng ĐT&PT, đợc sử dụngcon dấu riêng, giấy phép kinh doanh số 108769 và giấy phép kinh doanh XNK số1031053/GP Vốn kinh doanh là do Nhà nớc cấp và một phần do tiết kiệm trongchi tiêu, sử dụng hợp lý và có hiệu quả nguồn vốn tự có cũng nh các nguồn vốnhuy động khác.

Công ty đã bắt kịp với phơng thức kinh doanh mới để phù hợp với điều kiệnthị trờng hiện nay Công tác nghiên cứu thị trờng đợc công ty đặc biệt coi trọng-

Công ty đã chủ động duy trì và đẩy mạnh quan hệ buôn bán với các thị trờngtruyền thống nh: Tiệp Khắc, ấn Độ, Trung Quốc, Nhật Bản Với phơng châm đ-ờng lối ngoại giao kiên trì, mền dẻo, tận dụng mọi thời cơ cũng nh cơ hội; đồngthời cũng cố gắng tìm kiếm các đối tác làm ăn mới, khai thác triệt để thị trờngtrong nớc và ngoài nớc.

Để đảm bảo thực hiện đợc các nhiệm vụ của mình, công ty sử dụng một ợng vốn kinh doanh khá lớn, theo quyết toán quý IV năm 2004 thì:

l-*Tổng tài sản của công ty là: 320.192.589.062 đồng

Trong đó:

- Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn là:279.422.781.333 đồng- Tài sản cố định và đầu t dài hạn là: 40.769.807.729 đồng

*Doanh thu:

- Năm 2003 là: 292.070.384.074 đồng- Năm 2004 là: 279.523.698.198 đồng

*Tổng nhân viên công ty hiện nay là: 789 ngời, trong đó nhân viênquản lý là 106 ngời.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và đặc điểm kinh doanh:

2.1.2.1 Chức năng và nhiệm vụ:

Với chức năng và nhiệm vụ chính là kinh doanh xuất nhập khẩu mà chủyếu là chức năng nhập khẩu các loại vật t thiết bị phục vụ cho ngành đờng sắt vàcác ngành khác có nhu cầu, tổ chức quá trình lu thông hàng hoá từ nớc ngoài đếncác tổ chức tiêu dùng nội địa Kinh doanh thơng mại, dịch vụ, liên doanh đầu ttrong nớc và ngoài nớc, tổ chức sản xuất và gia công, tổ chức cung ứng vật t, thiếtbị, phụ tùng đờng sắt, sản xuất tà vẹt và sản phẩm gỗ phục vụ cho ngành đờng sắt.Chúng ta có thể khái quát chức năng, nhiệm vụ của công ty nh sau:

 XNK vật t thiết bị phục vụ cho sản xuất công nghiệp, xây dựng công trình,vận tải trong và ngoài ngành.

 Đợc quyền nhập khẩu uỷ thác

 Tổ chức sản xuất và liên kết các mặt hàng xuất khẩu, thu mua sắt thép, phếliệu và các loại mặt hàng theo giá thoả thuận với các đơn vị để tập trungxuất khẩu.

 Tạm nhập tái xuất và chuyển khẩu các loại mặt hàng không thuộc diệncấm của pháp luật.

 Tạo nguồn ngoại tệ cho ngành thông qua xuất khẩu và làm dịch vụ kiều hốicho Việt Kiều và công nhân đi hợp tác chuyên gia hợp tác lao động quốctế.

 Sản xuất gia công, tổ chức cung ứng các loại vật t thiết bị, phụ tùng đờngsắt nh: sản xuất tà vẹt và các sản phẩm gỗ phục vụ cho ngành đờng sắt. Bàn buôn, bán lẻ các loại hàng thuộc phạm vi công ty kinh doanh.

Mặt hàng do công ty sản xuất, xuất nhập khẩu rất đa dạng, nhiều chủngloại, có các nhóm kinh doanh nh: nhóm phụ tùng đầu máy Bỉ, Tiệp; nhóm các vậtt thiết bị Trung Quốc, ấn Độ, Nhật, Đức Mỗi nhóm từ hàng chục tới hàng trămphụ tùng, thiết bị cho việc xây dựng, sửa chữa, tu bổ đờng sắt Công ty cung cấpcác mặt hàng cho các đơn vị ngành đờng sắt trên toàn quốc nh: các xí nghiệp đầumáy Hà Nội, xí nghiệp đầu máy Vinh, xí nghiệp đầu máy Đà Nẵng và các xínghiệp thuộc cơ sở hạ tầng là các xí nghiệp cầu đờng.

Công ty nhập theo hình thức trực tiếp hoặc uỷ thác:*Trực tiếp nhập khẩu các mặt hàng:

- Phụ tùng đầu máy Bỉ, Tiệp, Trung Quốc, ấn Độ.- Thép hợp kim

- Phụ tùng toa xe khách, toa xe hàng.*Trực tiếp bán các mặt hàng:

- Phụ tùng Bỉ- Phụ tùng Tiệp- Phụ tùng toa xe

- Phụ kiện cầu đờng, đờng sắt.

Để thực hiện chức năng nhiệm vụ trên, công ty có quyền ký kết hợp đồngxuất nhập khẩu với các bạn hàng trong và ngoài nớc, hợp tác đầu t ứng dụngkhoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh, đợc vay vốn tại Ngân hàng Công tyđợc giao và quản lý sử dụng các nguồn vốn, tài sản, cũng nh nguồn nhân lực Đểsử dụng nguồn vốn có hiệu quả cũng nh các hợp đồng kinh tế đợc ký kết ngàycàng tăng lên thì công ty cần phải cố gắng hết sức để thực hiện tốt nhất các hợpđồng kinh tế mà đã đợc ký kết, thể hiện thông qua việc thu đợc lợi nhuận cao nhấtđến mức có thể từ các hợp đồng đó Có nh vậy mới đảm duy trì, mở rộng mốiquan hệ với khách hàng, tạo niềm tín và uy tín với khách hàng- điều này vô cùngquan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp kinh doanh nào muốn đứng vững trênthị trờng hiện nay và phát triển đợc trong tơng lai.

Bên cạnh đó công ty không ngừng cải thiện đời sống vật chất cũng nh tinhthần và điều kiện lao động tốt cho nhân viên, đồng thời thờng xuyên phải bồi d-ỡng và nâng cao trình độ chuyên môn của ngời lao động với mục đích khuyếnkhích ngời lao động tăng cao năng suất và tận tình hết mình vì công ty.

2.1.2.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty:

Trong năm qua, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh vật t thiết bị chuyêndùng cho ngành đờng sắt ngày càng khó khăn hơn, cơ chế thị trờng chi phối,cạnh tranh quyết liệt, những lô hàng lớn chủ yếu phải qua đấu thầu Tình trạngthiếu vốn để sản xuất kinh doanh, hàng hoá bán ra không thu đợc tiền ngay, nợkéo dài, trong khi đó phải lo trả lãi tiền vay vẫn thờng xuyên diễn ra trong quátrình hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, bớc vào thực hiện nhiệm vụ sảnxuất kinh doanh trong những năm đầu của thiên niêm kỷ mới với biết bao nhữngnét khởi sắc mới, sự kiện và công việc mới Song trong những năm qua với sựquan tâm của lãnh đạo Liên hiệp đờng sắt Việt Nam, dới sự lãnh đạo của đảng bộcông ty, Ban giám đốc phối hợp chặt chẽ với các phòng ban và tinh thần ý thứccủa cán bộ công nhân viên trong công ty mà toàn công ty đã không ngừng nỗ lực,phấn đấu để hoàn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh đề ra hàng năm với mứctăng trởng cao.

 Đặc điểm kinh doanh: Công ty VIRASIMEX là một đơn vị độc lập về

kinh tế thuộc diện chịu Thuế GTGT theo phơng pháp khấu trừ Các mặt hàng màcông ty kinh doanh thông thờng rất đa dạng và phong phú về chủng loại, mẫumã với những mức thuế suất khác nhau, hàng tháng kế toán phải kê khai thuếphát sinh trong kỳ để đợc khấu trừ và nộp thuế theo nghĩa vụ cho ngân sách.Thông thờng số thuế mà công ty phải nộp phụ thuộc vào số lợng hàng hoá bán ravà mua vào trong kỳ Để hiểu rõ hơn về điều đó cần tìm hiểu về mặt hàng và thịtrờng kinh doanh của công ty.

10 Hoá chất, tạp phẩm phế liệu

Trong mỗi loại trên còn đợc chi tiết ra cụ thể hơn nữa để theo dõi vàquản lý.

- Thị trờng kinh doanh:

Với điều kiện nh nớc ta hiện nay và do đặc trng của ngành đờng sắtthờng đòi hỏi các vật t thiết bị với hàm lợng khoa học – kỹ thuật cao mà trong n-

ớc khó có thể đáp ứng đợc cho nên công ty chủ yếu phải nhập khẩu từ các nớc :Tiệp, ấn Độ, Bỉ, úc…

Ngợc lại, với thị trờng bán của công ty lại chủ yếu là trong nớc(90%-95%) với quy mô rộng lớn, trải dài khắp cả nớc công ty đã có quan hệ buônbán với trên 50 khách hàng có nhu cầu khác nhau, trong khi đó thị trờng xuấtkhẩu chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ (5%- 10%) chủ yếu công ty xuất sang: TrungQuốc, Hồng Kông… trên phơng châm chung: “Nắm chắc bạn hàng, giữ chữ tínvới bạn hàng và tranh thủ thu hút thêm các bạn hàng mới”.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty:

Quản lý là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh Bởi khi một doanhnghiệp có bộ máy quản lý tốt thì sẽ lãnh đạo doanh nghiệp của mình đạt kết quảcao trong kinh doanh Để quản lý có hiệu quả thì đòi hỏi phải tổ chức bộ máyquản lý phù hợp cùng đội ngũ quản lý có trình độ, có năng lực Do nhận thứcđúng đắn tầm quan trọng đó, công ty đã từng bớc củng cố tổ chức cơ cấu phòngban, tuyển chọn nhân viên, cán bộ mới có trình độ cao, đồng thời đào tạo và nângcao nghiệp vụ cho công nhân cán bộ cũ của công ty cho phù hợp vớ công việc vàphục vụ cho kế hoạch xây dựng công ty lâu dài.

Về mặt tổ chức: Công ty tổ chức bộ máy quản lý theo nguyên tắc tập trungdân chủ, thủ trởng quản lý điều hành trong kinh doanh trên cơ sở thực hiện quyềnlàm chủ của tập thể.

Về mặt sản xuất kinh doanh: Xuất phát từ đặc điểm của ngành đờng sắt là trảidài, rộng khắp đất nớc nên các đơn vị sản xuất kinh doanh trong ngành đợc thànhlập theo địa chỉ tuyến đờng để phục vụ cho công tác chạy tàu.

Do đặc điểm trên mà ngành vật t đờng sắt cũng đợc thành lập theo tuyến đểđảm bảo cung ứng vật t đến tận hiện trờng, trách lãng phí đảm bảo tiến độ, phụcvụ kịp thời cho vận tải đờng sắt Do vậy bộ máy kinh doanh của công ty đợcthành lập phù hợp với đặc điểm của ngành và phục vụ đắc lực cho việc sản xuấtkinh doanh của công ty.

Sơ đồ tóm tắt tổ chức bộ máy quản lý, kinh doanh của công tyVIRASIMEX.

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

Phòng kỹ thuật công nghệ

Xí nghiệp cơ

khí đ ờng sắt Đông

Chi nhánh

tại TPHCMBan giám đốc

vụ kinh doanh

Phòng kế hoạch thống

Phòng tổ chức cán bộ lao

động tiền l ơng

Phòng tài chính

kế toán

Phòng hành chính

Phòng kinh doanh

xuất nhập khẩu I

Phòng kinh doanh

xuất nhập khẩu II

Xí nghiệp

vật t đ ờng sắt Hà Nội

Xí nghiệp

vật t đ ờng sắt

Đông Anh

Xí nghiệp

vật t đ ờng sắt

Vĩnh Phú

Xí nghiệp

vật t đ ờng sắt

Thanh Hoá

Xí nghiệp

vật t đ ờng sắt

Chi nhấnh tại Hải phòng

Chi nhánh

Lào Cai

Trung tâm xuất khẩu lao

Chi nhánh

tại Lạng

Trung tâm dịch vụ khách sạn

Sầm Sơn Thanh Hoá

Với mạng lới các cơ sở kinh doanh và cơ cấu tổ chức nh trên bộ máy công tycó hoạt động nh sau:

Ban giám đốc: Đứng đầu là giám đốc, có nhiệm vụ lãnh đạo và quản lý chung

toàn bộ công ty, chịu trách nhiệm trớc pháp luật, cấp trên và cán bộ công nhânviên chức về tổ chức điều hành và kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Sửdụng, bảo toàn và phát triển các loại vốn, tài sản, cơ sở vật chất kỹ thuật do Nhànớc giao Xây dựng chiến lợc phát triển, kế hoạch dài hạn và dự án đầu t cho hàngnăm, phơng án liên doanh, đề án tổ chức quản lý, quy hoạch đào tạo của doanhnghiệp.

Các phòng chức năng, quản lý nghiệp vụ đợc tổ chức theo yêu cầu của côngtác quản lý sản xuất kinh doanh của công ty, cụ thể nh sau:

 Phòng hành chính tổng hợp: Tổ chức công tác hành chính của công ty,

quản lý và sử dụng hợp cách về chứng chỉ Nhà nớc (con dấu và chức danh củacông ty) quản lý các hồ sơ, tài liệu của Nhà nớc và công ty, thông tin báo chí

 Phòng tài chính kế toán: Có nhiệm vụ lập kế hoạch tài chính tham mu cho

giám đốc, tạo nguồn sử dụng vốn Tiến hành các hoạt động tài chính đối với Nhànớc và cấp trên, thực hiện công tác tài chính nội bộ công ty và các bạn hàng Chỉđạo hớng dẫn trên cơ sở nghiệp vụ tài chính, thống kê, kế toán Kiểm tra việc thựchiện các chế độ, thể lệ tài chính, phân tích hoạt động kinh tế ở công ty và cơ sở,trực tiếp ký và thanh toán các hợp đồng kinh tế.

 Phòng tổ chức cán bộ lao động tiền l ơng : Có nhiệm vụ tham mu để xuất tổ

chức bộ máy quản lý, cơ cấu sản xuất kinh doanh của công ty và của cơ sở quảnlý cán bộ công nhân viên chức, lập dự án bố chí sử dụng lao động, xây dựng vàthực hiện các loại tiêu chuẩn thuộc nghiệp vụ lao động tiền lơng.

 Phòng kế hoạch thống kê: Có nhiệm vụ dự kiến, xác lập kế hoạch sản xuất,

kỹ thuật tài chính và đời sống xã hội của toàn công ty Tổ chức giao nhiệm vụ,thẩm hạch, xét duyệt kế hoạch của cơ sở Dự thảo các hợp đồng kinh tế, lập ph-ơng án thực thi, giao nhiệm vụ cho các cơ sở thực hiện Tổ chức và chủ trì cáchội nghị t vấn.

 Phòng kinh doanh xuất nhập khẩu: Tổ chức thu nhập thông tin kinh tế

xuất nhập khẩu trong và ngoài nớc Hoạch định chơng trình, trực tiếp chỉ đạo từđầu đến cuối việc thực thi hợp đồng kinh tế xuất nhập khẩu, quan hệ giao dịch vớibạn hàng Trực tiếp chỉ đạo nghiệp vụ các chi nhánh.

 Phòng xây dựng: Tham mu việc thực hiện các dự án xây dựng của công ty.

Thực hiện xây dựng, tu bổ, sửa chữa các cửa hàng, cơ sở làm việc của công tycùng các dự án đầu t xây dựng cơ bản của công ty.

Các xí nghiệp trực thuộc có nhiệm vụ sản xuất và kinh doanh các loại vật tthiết bị chuyên ngành.

 Xí nghiệp vật t - thiết bị đ ờng sắt Hà Nội : Kinh doanh vật t thiết bị, hàng

hoá phục vụ tuyến đờng sắt phía Nam, phía Đông (tuyến đờng sắt Thống Nhất vàHải Phòng).

 Xí nghiệp vật t - thiết bị đ ờng sắt Đông Anh: Kinh doanh vật t thiết bị phục

vụ tuyến đờng sắt phía Tây, phía Bắc (Tuyến đờng sắt Lào Cai, Lạng Sơn).

 Xí nghiệp vật t - thiết bị đ ờng sắt Vinh : Kinh doanh vật t thiết bị phục vụ

tuyến đờng sắt miền Trung.

 Xí nghiệp cơ khí đ ờng sắt Đông Anh: Sản xuất phụ kiện cầu đờng và một số

sản phẩm gỗ khác cung cấp cho toàn ngành và cho xuất khẩu.

 Xí nghiệp vật t - thiết bị đ ờng sắt Vĩnh Phú và Thanh Hoá: Chuyên sản xuất

tà vẹt gỗ và chế biến một số sản phẩm gỗ khác cung cấp cho toàn ngành và choxuất khẩu.

Các chi nhánh xuất nhập khẩu: Có nhiệm vụ tìm nguồn hàng, khách hàng

trong và ngoài nớc với các hình thức, biện pháp kinh doanh dới sự chỉ đạo củacông ty Tiếp nhận hàng nhập khẩu từ các cửa khẩu đờng biển và biên giới Giữacác phòng ban chức năng, các xí nghiệp trực thuộc và các chi nhánh có mốiquan hệ chặt chẽ và có trách nhiệm ngang nhau trong công tác đợc giao, phối hợptiến hành trên cơ sở đúng chức năng, có phân công cụ thể, trong đó phòng tàichính kế toán giữ vai trò đặc biệt quan trọng.

2.1.4 Những thuận lợi và khó khăn ảnh hởng tới sản xuất của công ty:

Công ty xuất nhập khẩu cung ứng thiết bị đờng sắt (gọi tắt là công tyVIRAXIMEX) từ khi thành lập và đi vào hoạt động mặc dù phải đối mặt với rấtnhiều khó khăn trong nền kinh tế thị trờng nhng công ty đã không ngừng cố gắngvơn lên để tìm cho mình một vị trí thích hợp trên thơng trờng Đó là nhờ công tyđã có những thuận lợi nhất định.

2.1.4.1 Những thuận lợi:

Công ty đã nhận đợc sự quan tâm sâu sắc của Nhà nớc, bởi công ty hoạtđộng dới sự quản lý của Liên hiệp đờng sắt Việt Nam và chịu sự quản lý củangành đờng sắt về hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu Với chức năng thựchiện nhiệm vụ nhập khẩu các thiết bị ngành đờng sắt phục vụ cho ngành, công tyđã khẳng định đợc vai trò của mình trong kinh doanh Công ty đợc Liên hiệp đ-ờng sắt Việt Nam tin tởng giao phó cho hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu vàdo có sự định hớng đúng đắn của Nhà nớc nên công ty có nhiều điều kiện thuậnlợi để tiến hành các hoạt động kinh doanh của mình.

Từ khi công ty đợc Liên hiệp đờng sắt Việt Nam giao nhiệm vụ nhập khẩuvà cung ứng thiết bị, vật t đờng sắt, việc cung cấp thiết bị đờng sắt cho các đơn vịnội bộ đã tạo điều kiện thuận lợi cho công ty mở rộng thị trờng tiêu thụ, mở rộngquan hệ ngoại giao phục vụ cho hoạt động xuất nhập khẩu Và đặc biệt công ty

còn đợc tự do thực hiện dịch vụ xuất nhập khẩu lao động và xuất nhập khẩu vật tthiết bị mà không phụ thuộc vào kế hoạch của ngành đờng sắt từ đó công ty đãnâng cao đợc doanh thu tiêu thụ của mình.

Ngoài ra, công ty còn có những điều kiện thuận lợi do bản thân công ty cómột đội ngũ lao động có trình độ, đều tốt nghiệp Đại học, có tinh thần tráchnhiệm cao Đội ngũ cán bộ lao động giàu kinh nghiệm, năng động và sáng tạochính là cơ sở để tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển của công ty.

Trên đây là những thuận lợi trong kinh doanh của công ty Tuy nhiên bêncạnh đó công ty cũng gặp rất nhiều khó khăn ảnh hởng tới hiệu quả hoạt độngkinh doanh.

2.1.4.2 Những khó khăn:

Trong xu hớng phát triển chung của nền kinh tế thị trờng, sự cạnh tranh trongkinh doanh ngày càng trở nên gay gắt Vì vậy, muốn tồn tại và đứng vững đợctrên thị trờng thì các doanh nghiệp đều phải không ngừng cố gắng vơn lên đểkhẳng định vị trí của mình Trong điều kiện nh vậy, công ty lại gặp rất nhiều khókhăn trong vấn đề giải quyết thủ tục xuất nhập khẩu và tiếp nhận hàng hoá bởi sựquản lý còn mang nặng tính quan liêu bao cấp của Nhà nớc và đặc biệt là mứcthuế nhập khẩu liên tục thay đổi, có xu hớng ngày càng tăng làm cho hoạt độngkinh doanh xuất nhập khẩu gặp nhiều trở ngại.

Mặc dù có rất nhiều nỗ lực trong kinh doanh nhng công tác quản lý còn nhiềuthiếu sót và thực sự cha đem lại hiệu quả cao.

Hàng hoá của công ty đợc nhập khẩu theo kế hoạch của ngành đờng sắt chonên công ty cha thực sự chủ động trong việc xác định chi phí cũng nh giá bán củasản phẩm Chính vì vậy, đây trở thành một khó khăn trong công tác quản lý chiphí của công ty.

Và hàng năm công ty cha đề ra đợc kế hoạch cụ thể cho việc lu chuyển hànghoá và chi phí lu thông hàng xuất nhập khẩu mà chỉ đề ra kế hoạch xuất nhậpkhẩu cho nên vẫn cha đa ra đợc biện pháp phù hợp để tăng vòng lu chuyển hànghoá và giảm chi phí lu thông.

2.1.4.3 Những nguyên nhân cơ bản gây ra tình trạng trên là:

Do tính phức tạp của hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu và đặc thù kinhdoanh của công ty là những vật t chuyên dùng của ngành đờng sắt đa dạng vàphong phú về chủng loại.

Do trình độ tổ chức quản lý, trình độ kế toán trong các chi nhánh, các đơnvị trực thuộc cũng nh nội bộ công ty còn nhiều hạn chế.

Những thuận lợi và khó khăn trên đã ảnh hởng không nhỏ tới hiệu quả hoạtđộng kinh doanh của công ty, từ đó cần phải nhận thức và hạn chế những khókhăn, tận dụng thuận lợi vì mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận.

2.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty:

2.2.1 Phân tích kết cấu và diễn biến của nguồn vốn và sử dụng vốn tại công ty:

Nh chúng ta đã biết, tổng số vốn của doanh nghiệp bao gồm 2 loại vốn:VLĐ và VCĐ; còn nguồn vốn gồm 2 loại: Nguồn vốn vay và nguồn VCSH.Trong mỗi loại vốn và nguồn vốn lại bao gồm nhiều loại vốn và nguồn vốn khácnhau Việc phân bổ vốn cho từng khâu, từng quá trình hợp lý hay không hợp lý sẽảnh hởng rất lớn đến quá trình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp và thông qua cơ cấu vốn, của nguồn vốn và sự biến động từng loạivốn, từng loại nguồn vốn của doanh nghiệp, ngời ta sẽ đánh giá đợc một phầnthực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Về cơ cấu sử dụng vốn (tài sản) và sự biến động của nó:

Nhìn vào BCĐKT ta có thể đánh giá khái quát nh sau:

Trong năm 2004, tổng tài sản của công ty đang quản lý và sử dụng giảm12.072.734.807đ tơng ứng với tỷ lệ giảm là 3,63% Số giảm này phản ánh đã cósự giảm đi về quy mô hoạt động của công ty Điều này thể hiện thông qua số liệuchi tiết sau:

 TSLĐ & ĐTNH: Trong năm đã giảm 14.388.581.993 tơng ứng với số

t-ơng đối là 4,9%, đồng thời tỷ trọng của TSLĐ & ĐTNH trong tổng Tài sản củacông ty cũng giảm 1,16%, cụ thể là: đầu năm 2004 chiếm 88,43% tổng tài sản,cuối kỳ tỷ trọng đó là 87,27% Ta thấy TSLĐ & ĐTNH chiếm tỷ trọng rất lớn,tuy nhiên do công ty VIRASIMEX là một công ty kinh doanh thơng mại nên đólà một điều dễ hiểu và rất hợp lý Trong đó, sử dụng vốn chủ yếu nằm trong hànghoá bán chịu; tuy nhiên nếu nhu cầu thị trờng tiêu thụ về sản phẩm này không caothì điều đó có thể chấp nhận đợc, còn ngợc lại đó là điều không mong muốn, giảipháp cho vấn đề này là doanh nghiệp cần phải có chính sách tín dụng thơng mạihợp lý và nên duy trì mức độ thu hồi nợ nh năm vừa qua, cụ thể: năm 2003 là197.051.988.176đ chiếm tỷ trọng 67,07% trong tổng TSLĐ & ĐTNH và năm2004 là 158.235.097.785đ tơng ứng với tỷ trọng 56,63% Ta thấy, khoản mục nàygiảm tới 38.816.890.391đ tơng ứng với tỷ lệ giảm là 19,70% kéo theo tỷ trọnggiảm 10,44% Điều này chứng tỏ trong một năm qua công ty đã cố gắng hết sứcvà có chính sách rất hợp lý trong vấn đề thu hồi nợ

Trong số các khoản thu, thì khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọnglớn nhất, cụ thể: năm 2003 là 124.707.904.494đ tơng ứng chiếm một tỷ trọng63,29% trong tổng các khoản phải thu; còn năm 2004 là 95.729.815.603đ với tỷtrọng 60,50%, tuy đã giảm đến 28.978.088.891đ tơng ứng với tỷ lệ giảm là23,24% nhng vẫn chiếm một tỷ trọng tơng đối cao Chiếm tỷ trọng lớn thứ 2trong các khoản phải thu là khoản mục phải thu nội bộ, cụ thể: năm 2003 là