Giải pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng với các ngân hàng thương mại việt nam

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Giải pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng với các ngân hàng thương mại việt nam

Phần I mở đầu 3

I những vấn đề cơ bản về rủi ro tín dụng 41.Vai trò của hoạt động tín dụng trong các ngân hàng thơng mại 41.1.Những hoạt động chính của các ngân hàng thơng mại 4

1.1.2 Hoạt động cơ bản của một ngân hàng thơng mại 51.2 Tín dụng và vai trò của tín dụng ngân hàng6

2.2. Phân loại rủi ro tín dụng9

2.2.1. Cho vay các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực

2.2.2. Cho vay xây dựng nhà ở (cho vay địa ốc) 9

2.2.4. Các khoản cho vay đối với chính phủ và các tổ chức tài chính khác10

3.1 Hạn chế tín dụng 32

3.2 Hệ thống thông tin tín dụng Việt Nam 33

3.2.1 Nhiệm vụ của Hệ thống thông tin tín dụng 333.2.2 Hoạt động của trung tâm thông tin tín dụng Việt Nam (CIC) 52

2.3.Giải pháp đối với khâu thu thập thông tin42

2.4.Giải pháp đối với khâu xử lý thông tin 43

3 Giải pháp đối với việc trích lập và sử dụng quý dự phòng rủi ro 444 Nâng cao chất lợng đội ngũ cán bộ tín dụng 455 Từng bớc hoàn thiện quy chế, thể lệ, luật liên quan đến hoạt động

ngân hàng , tạo môi trừng pháp lý thuận lợi cho các ngân hàng hoạt động46

6 Tăng cờng vai trò kiểm tra giám sát của ngân hàng nhà nớc đối

với hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thơng mại 46

8 áp dụng các hợp đồng tơng lai và hợp đồng quyền chọn vào quản lý48

Phần I mở đầu

Trong nền kinh tế thị truờng rủi ro trong kinh doanh là không thể tránhkhỏi, mà đặc biệt là rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngân hàng có phản ứngdây chuyền, lây lan và ngày càng có biểu hiện phức tạp Lịch sử phát triển củahệ thống ngân hàng gắn liền với sự phát triển kinh tế cuả mỗi quốc gia Sự antoàn trong kinh doanh của các ngân hàng thơng mại luôn là mối quan tâm củaxã hội, bởi vì những vụ phá sản ngân hàng có ảnh hởng bất lợi đối với nềnkinh tế hơn bất cứ vụ phá sản ở bất kỳ loại hình doanh nghiệp nào khác Sựsụp đổ của ngân hàng ảnh hởng tiêu cực đến toàn bộ đời sống kinh tế-chính trịvà xã hội của mỗi nớc, trong nền kinh tế thị truờng cạnh tranh càng khốc liệtthì nguy cơ rủi ro của hệ thống ngân hàng càng dễ phát sinh

Trên thế giới ngời ta đã thống kê đợc tới 11 loại rủi ro cố hữu trong hoạtđộng ngân hàng nh rủi ro lãi xuất, rủi ro ngoại hối, rủi ro tín dụng, rủi ro thanhkhoản, rủi ro quốc gia Song đợc quan tâm nhất là rủi ro tín dụng, bởi vìtrong thc tiễn hiện nay, phần lớn thu nhập của các ngân hàng thơng mại là từhoạt động kinh doanh tín dụng, mặt khác đây lại là mặt trận kinh doanh tiềmẩn nhiều rủi ro nhất trong các hoạt động kinh doanh ngân hàng

Trớc thực trạng nợ quá hạn hiện nay thì vấn đề rủi ro tín dụng lại cần phảiđợc quan tâm nghiên cứu nhiều hơn nữa, để từ đó chúng ta có thể rút ra đợcnhiều bài học kinh nghiệm, và đa ra một số giải pháp phòng ngừa và hạn chếrủi ro, góp phần làm giảm rủi ro tín dụng xuống mức có thể chấp nhận đợc.

II.Vấn đề rủi ro tín dụng với các ngân hàng thơng mại Việt Nam

III Một số giải pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng với các ngânhàng thơng mại Việt Nam

Đề án này chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót nhất định, em rấtmong nhận đợc ý kiến đóng góp của các thầy cô giáo để em có đợc nhận thứcxâu sắc hơn, toàn diện hơn về vấn đề này Em xin chân thành cảm ơn Th.s LêThanh Tâm đã giúp đỡ em hoàn thành đề án này.

phần II Nội DUng

I những vấn đề cơ bản về rủi ro tín dụng

1 Vai trò của hoạt động tín dụng trong các ngân hàngthơng mại

1.1.Những hoạt động chính của các ngân hàng thơng mại

1.1.1.khái niệm về NHTM

Trong nền kinh tế thị trờng, thị trờng tài chính và các trung gian tài chínhthực hiện chức năng kinh tế nòng cốt trong việc dẫn vốn từ những ngời đểgiành là những ngời nhiều vốn tới những ngời chi tiêu là những ngời thiếuvốn.

Trên các thị trờng tài chính những ngời đi vay, vay vốn trực tiếp từ ngời chovay bằng cách bán cho họ những chứng khoán, những chứng khoán này lànhững trái quyền (quyền đợc hởng) đối với thu nhập hoặc tài sản tơng lai củangời vay.

Còn những trung gian tài chính là những là những tổ chức tài chính đứnggiữa ngời cho vay (ngời tiết kiệm) và ngời đi vay( ngời chi tiêu) và giúpchuyển vốn từ ngời này sang ngời sang ngời kia Một trung gian tài chính thựchiện điều này bằng cách vay vốn của ngời tiết kiệm và sau đó, ngợc lại, chongời đi vay (ngời chi tiêu) vay vốn Nhờ có quy mô hoạt động lớn nên cáctrung gian tài chính có thể phân tán đợc rủi ro, giảm chúng tới mức tối thiểuđể thu đợc lợi nhuận cho mình và đảm bảo thuận lợi đối với khách hàng.Trong thực tế, các trung gian tài chính đợc hình thành ở rất nhiều dạng, nhngnội dung và hoạt động của chúng lại đan xen lẫn nhau, rất khó phân biệt rõràng

Trong số các trung gian tài chính thì hệ thống các NHTM chiếm vị trí quantrọng nhất cả về quy mô tài sản lẫn thành phần các nghiệp vụ Vậy chúng tanên hiểu thế nào về NHTM, theo Frederic S.Mishkin( tiền tệ, ngân hàng và thị

trờng tài chính) thì: " NHTM là một trung gian tài chính, các trung gian tàichính này thu hút vốn bằng cách phát hành: Tiền gởi có thể phát sec (tiền gởikhông kỳ hạn),các tiền gởi tiết kiệm (là các món tiền gởi có kì hạn thanh toánđịnh trớc) sau đó họ dùng các vốn này để thực hiện cho vay: cho vay thơngmại, cho vay tiêu dùng, cho vay thế chấp và để mua các chứng khoán củachính phủ,các chứng khoán của chính quyền địa phơng''

Tại Việt Nam NHTM đợc hiểu nh là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt:" là tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thờng xuyên là nhậntiền gởi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó đểcho vay thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và làm phơng tiện thanh toán'' ( ĐiềuI

khoản1,pháp lệnh ngân hàng, Hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính) Theo

luật các TCTD thì: “NHTM là một loại hình TCTD đợc thực hiện toàn bộ

hoạt động ngân hàng và những hoạt động khác có liên quan nh nhận tiền gởi,cấp tín dụng và cung ứng các dịch vụ thanh toán”.

Nh vậy điểm khác biệt giữa NHTM và các tổ chức tài chính khác là NHTMđợc thực hiện mọi hoạt động ngân hàng, các trung gian tài chính khác chẳnghạn nh các công ty bảo hiểm, công ty tài chính không đợc nhận tiền gởi khôngkỳ hạn, không đợc cung ứng các dịch vụ thanh toán

1.1.2 Hoạt động cơ bản của một NHTM

Các NHTM hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ, nghĩa là thực hiện 3nghiệp vụ cơ bản:

Nghiệp vụ quản lý tài sản nợ:

nghiệp vụ này bao gồm việc huy động các nguồn vốn: Huy động tiết kiệm

có thời hạn và không thời hạn, phát hành trái phiếu và thơng phiếu, vay các tổchức tín dụng(TCTD), các NHTM khác, vốn tiếp nhận tài trợ, vốn đầu t phát

triển, vốn uỷ thác đầu t quản lý vốn khả dụng, quản lý sự khớp đúng giữa tàisản nợ và tài sản có

Các nghiệp vụ tài trợ cho nền kinh tế :

Đây là những nghiệp vụ chủ yếu của NHTM, nó vừa giúp các NHTM mởrộng hoạt động kinh doanh tín dụng, tăng thêm lợi nhuân, vừa giúp cho cácđơn vị vay có đủ vốn để duy trì quá trình sản xuất kinh doanh Nó bao gồmviệc cho vay để thu lãi suất và đầu t mua các loại chứng khoán trái khoán chủyếu là trái phiếu chính phủ, bán lại chứng khoán nhằm thu chênh lệch giá

chứng khoán

các hoạt động ngoại bảng:

Dịch vụ thanh toán: Dịch vụ thanh toán là đặc thù của các NHTM, tính

hiệu quả của những dịch vụ này đã đem lại lợi ích trực tiếp cho nền kinh tế Chúng ta thấy rằng, bất kỳ một trục trặc nào trong hệ thống thanh toán của

NHTM cũng đủ để gây sự bế tắc và thiệt hại cho nền kinh tế

Nghiệp vụ tài trợ hoạt động ngoại thơng: nghiệp vụ này bao gồm việc cho

vay tín dụng bằng ngoại tệ cho khách hàng hoạt động xuất nhập khẩu, mở L/Cngoại tệ cho khách hàng, làm dịch vụ chuyển tiền ngoại tệ cho khách hàng.

Dịch vụ t vấn: bao gồm t vấn về tài chính của công ty, quản lý tiền mặt cho

khách hàng, chủ yếu là cho các công ty, t vấn môi giới chứng khoán chokhách hàng, dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, kể cả các dịch vụ pháplý để công ty có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu Nó còn bao gồm việc thiếtkế cho các khoản vay hợp vốn cho khách hàng đầu t vào các dự án lớn, mualại các công ty khác.

Nghiệp vụ bảo lãnh: bao gồm bảo lãnh các khoản vay trong nớc và bảo

lãnh các khoản vay ngoại tệ, phát hành hối phiếu cho khách hàng trong hoạtđộng thơng mại.

Ngoài ra còn phải kể đến một số các hoạt động khác nh: Dịch vụ phát

hành chứng khoán, hoạt động kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng bạc đá

quý, dịch vụ thuê mua (cho thuê văn phòng, máy móc thiết bị) ,dịch vụchuyển tiền

Trong các hoạt động của NHTM thì nghiệp vụ tín dụng đợc xem là hoạtđộng quan trọng nhất của các NHTM, bởi nghiệp vụ này tài trợ nguồn vốn chonền kinh tế, và đây là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho cácNHTM

1.2.Tín dụng và vai trò của tín dụng ngân hàng Khái niệm về hoạt động tín dụng

Theo điều 2.8 luật các TCTD thì:" hoạt động tín dụng là việc TCTD sửdụng nguồn vốn tự có, nguồn vốn huy động để cấp tín dụng " Trong đó "cấptín dụng là việc TCTD thoả thuận để khách hàng sử dụng một khoản tiền vớinguyên tắc hoàn trả bằng các nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tàichính, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ khác" Nh vậy đối với các NHTMhoạt động tín dụng bao gồm 2 nghiêp vụ cơ bản đó là huy động các nguồn vốntrong dân chúng và dùng nguồn vốn đó để tài trợ cho nền kinh tế quốc dân,đáp ứng nhu cầu vốn cho các thành viên của nền kinh tế

Vai trò của tín dụng ngân hàng

Hoạt động tín dụng của các NHTM là 1 hoạt động quan trọng trong nềnkinh tế của chúng ta vì rằng:

Thứ nhất, Tín dụng là công cụ tích tụ và tập trung vốn rất quan trọng, nó

khơi nguồn vốn từ những ngời có thể vì lí do gì đó không dùng nó một cáchsinh lợi sang những ngời có ý muốn dùng nó để sinh lợi Tức là dẫn vốn từnhững ngời để giành là những có ngời d vốn tới những ngời chi tiêu là nhữngngời có cơ hội đầu t để sinh lợi nhng thiếu vốn

Thông qua hoạt động tín dụng của các NHTM, các doanh nghiệp nhậnkhối lợng vốn bổ sung rất lớn, từ đó tăng quy mô sản xuất, tăng năng suất laođộng, đổi mới thiết bị, áp dụng tiến bộ của khoa học công nghệ vào sản xuất,tín dụng ngân hàng tập trung những khoản tín dụng nhỏ lẻ tẻ thành các khoảnvốn lớn, tạo khả năng đầu t vào các công trình lớn, hiệu quả cao Thông quaquá trình tích tụ và tập trung, vốn tín dụng thúc đẩy lực lợng sản xuất pháttriển nhanh chóng Sau nữa tín dụng là công cụ bình quân bình quân hoá tỷxuất lợi nhuận Tín dụng giúp cho các nhà doanh nghiệp đầu t vào nhữngngành có tỷ suất lợi nhuận cao, kích thích khả năng cạnh tranh giữa các doanhnghiệp, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp chuyển hớng sản xuất kinh doanh.Tín dụng trở thành công cụ làm cho nền kinh tế nói chung và các doanhnghiệp nói riêng trở nên năng động hơn, mềm dẻo hơn, linh hoạt hơn và đạt đ-ợc hiệu quả cao hơn Bên cạnh đó tín dụng làm tăng vòng quay của vốn và tiếtkiệm tiền mặt trong lu thông.

Trong nền kinh tế thị trờng Việt Nam hiện nay, các doanh nghiệp hoạt độngvới nguồn vốn chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay ngân hàng, theo báo cáo củaNHNN Việt Nam, có đến 80%-90% vốn kinh doanh của các doanh nghiệp đ-ợc hình thành từ vốn vay ngân hàng và các TCTD (Trơng Quốc Thụ, tạp chíngân hàng số 7/1998) Nhờ nguồn vốn tín dụng của các NHTM, các doanhnghiệp không những đảm bảo đợc quá trình sản xuất bình thờng mà còn mởrộng đợc sản xuất, cải tiến kĩ thuật, áp dụng kĩ thuật mới, hoạt động tín dụngđã làm cho lu thông hàng hoá đợc phát triển ở trong nớc lẫn ngoài nớc Tíndụng có vai trò quan trọng, nó là đòn bẩy kinh tế trong hệ thống các đòn bẩykinh tế đợc sử dụng thờng xuyên và linh hoạt nhất đối với mọi thành phầnkinh tế Hiệu quả kinh doanh tín dụng của các NHTM trực tiếp tạo ra mộtphần giá trị mới, giá trị thặng d, làm tăng giá trị tổng sản phẩm quốc nội vàtăng nguồn thu ngân sách quốc gia Hiệu quả kinh doanh tín dụng góp phầnquan trọng thúc đẩy điều kiện kinh tế xã hội tiến bộ, tăng công ăn việc làm,tăng thu nhập của ngời lao động, góp phần xoá đói giảm nghèo, thúc đẩy dângiàu nớc mạnh.

Hai là, Thông qua hoạt động tín dụng của mình NHTM có thể tăng cờng

giám sát và kiểm tra hoạt động của các công ty Một khi kỳ hạn tín dụngngắn, thì thông qua việc lặp đi lặp lại xét duyệt tín dụng trong một năm,NHTM đã trở thành ngời nắm bắt đợc thông tin tề tình hình tài chính của cũngnh điều kiện kinh doanh của công ty Thông qua quan hệ với NHTM mà cácthông tin trung thực về tình hình tài chính của các công ty đợc công khai.Trong trờng hợp thông tin tốt thì công ty có thể phát hành đợc chứng khoán racông chúng với chi phí thấp hơn Hơn nữa thông qua quan hệ tín dụng vớiNHTM mà các thông tin về công ty đợc công khai hoá, do đó những thông tinsai lệch về công ty sẽ đợc các nhà đầu t điều chỉnh Điều này khuyến khích đ-ợc các luồng vốn luôn chuyển đúng địa chỉ, làm tăng hiệu quả đối với nềnkinh tế.

Bên cạnh đó, hoạt động tín dụng mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho các

NHTM, theo số liệu điều tra từ một số ngân hàng nớc ta cho thấy nguồn thulợi nhuận của NHTM có đến 80 trở lên có nơi tới 90 là thu lợi nhuận từkinh doanh tín dụng (Tạp chí thị trờng tài chính tiền tệ số7/1999) Hơn nữathông qua hoạt động tín dụng các NHTM có đợc thông tin tài chính của cácdoanh nghiệp, là cơ sở để làm tốt dịch vụ t vấn và một số nghiệp vụ khác

2.Rủi ro tín dụng

2.1 Định nghĩa về rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng đợc định nghĩa là khoản lỗ tiềm tàng vốn có đợc tạo ra khicấp tín dụng cho một khách hàng Có nghĩa là khả năng không trả đợc nợ theohợp đồng gắn liền với mỗi khoản tín dụng ngân hàng cấp cho họ Hoặc nói

một cách cụ thể hơn, luồng thu nhập dự tính mang lại từ các tài sản có sinh lờicủa các ngân hàng có thể không đợc hoàn trả đầy đủ xét cả về mặt số lợng vàthời hạn Các ngân hàng sẽ không bị đe doạ bởi rủi ro tín dụng nếu luôn luônnhận đợc cả gốc và lãi của các khoản vay đúng thời hạn, ngợc lại nếu ngời vaygặp khó khăn tài chính, thì cả gốc và lãi khoản vay bị đặt trong tình trạng rủiro không thu hồi đợc Trong điều kiện bình thờng, phần lớn các tài sản tàichính do các doanh nghiệp phát hành và đợc đầu t bởi các khoản cho vay củangân hàng đều đợc đảm bảo với mức xác suất cao, lãi thu đợc thờng dới dạnglãi suất cố định Nhng khi có rủi ro, mặc dù xảy ra với mức xác suất thấp, mứcvốn có thể mất lại không giới hạn Có thể lấy các trái phiếu có phiếu lĩnh lãicố định do các doanh nghiệp phát hành và các khoản cho vay của ngân hàngđể chứng minh cho mâu thuẫn dữa thu nhập và rủi ro tín dụng Trong cả hai tr-ờng hợp nếu không có rủi ro, nguồn thu nhập của các ngân hàng là có giới hạndới dạng lãi suất các khoản cho vay hoặc lãi suất trái phiếu, ngợc lại ngânhàng thờng mất toàn bộ phần lãi suất có thể và có thể một phần hay toàn bộvốn gốc, điều này còn phụ thuộc vào khả năng bồi hoàn của tài sản thế chấpvà kết quả của việc thanh lý tài sản trong trờng hợp ngời đi vay phá sản

Để đánh giá mức rủi ro tín dụng trong các quyết định cho vay và đầu t, cácngân hàng cần có các phơng pháp nhằm xác định khả năng trả nợ của kháchhàng Điều này phụ thuộc vào khối lợng thông tin về khách hàng mà các ngânhàng có thể thu thập đợc Phần lớn nguồn thông tin thu thập đợc là do điều tracủa ngân hàng, mua của các tổ chức phân loại và đánh giá tín dụng bên ngoài,thông qua các báo cáo kế toán tài chính, giá cổ phiếu và trái phiếu hoặc quabáo cáo tổng hợp của các nhà phân tích, trong đó thì báo cáo kế toán tài chínhdo khách hàng cung cấp là quan trọng nhất Lợi thế của công nghệ thông tinđang làm cho sự đánh giá rủi ro tín dụng về mặt lợng thậm chí của một kháchhàng nhỏ cũng trở nên có tính khả thi và chi phí thấp

Các nhà kinh tế, các ngân hàng và các nhà phân tích đã sử dụng nhiều môhình khác nhau để phân tích, đánh giá rủi ro tín dụng cho các khoản tín dụng.Các mô hình đánh giá này rất đa dạng, bao gồm các mô hình phản ánh về mặtsố lợng và cả những mô hình phản ánh về mặt chất lợng của rủi ro tín dụng.Hơn nữa các mô hình này không loại trừ lẫn nhau, nên một NHTM có thể sửdụng nhiều mô hình khác nhau để phản ánh rủi ro tín dụng từ nhiều góc độkhác nhau Chúng ta sẽ bắt đầu từ mô hình đơn giản nhất.

2.3.1 Mô hình chất lợng

Trong trờng hợp các thông tin có liên quan đến chất lợng của khách hàngkhông đợc công bố rộng rãi, các TCTD phải thu thập thông tin từ các nguồnđơn lẻ nh các hồ sơ về tín dụng và tiền gởi, hoặc mua thông tin từ bên ngoài

nh các tổ chức phân loại và đánh giá khách hàng Những thông tin này giúpcác TCTD đánh giá xác suất rủi ro của ngời vay và trên cơ sở đó định giá cáckhoản vay hoặc các khoản nợ một cách chính xác

Nói chung số lợng thông tin cần thu thập cho mỗi khoản tín dụng phụ thuộcvào quy mô của khoản đầu t đó và chi phí thu thập thông tin Tuy nhiên, cácyếu tố chủ yếu liên quan đến quyết định đầu t đợc chia thành 2 nhóm: nhómyếu tố liên quan đến ngời cá nhân ngời vay vốn, và nhóm yếu tố liên quan đếnthị trờng ảnh hởng đến tất cả những ngời vay vốn vào thời điểm quyết địnhcho vay (Anthony Saunders và Helen lange Quản trị rủi ro trong kinh doanhngân hàng-NXB thống kê Hà Nội-1999)

CáC YếU Tố LIÊN QUAN DếN NGời vay vốn

Danh tiếng: Danh tiếng của ngời vay vốn đợc thể hiện thông qua lịch sử

đi vay và trả nợ của họ Nếu trong suốt thời gian quan hệ với các NHTM,khách hàng thờng xuyên trả nợ đầy đủ và đúng hạn, họ sẽ có sức hấp dẫn lớnđối với các tổ chức này Mối quan hệ lâu dài và tin tởng giữa ngời đi vay vàngời cho vay có thể tạo nên các hợp đồng ngầm về vay vốn và trả nợ mà cácđiều khoản của nó có thể vợt ra khỏi các hợp đồng chuẩn Tuy nhiên, mức độquan trọng của yếu tố danh tiếng lại gây nên bất lợi cho các khách hàng nhỏvà mối quan hệ của nó với các NHTM

Cơ cấu vốn: Cơ cấu vốn thể hiện thông qua tỷ lệ giữa vốn nợ và vốn tự có

của các tổ chức vay vốn Tỷ lệ này phản ánh xác suất của rủi ro không thu đợcnợ bởi lẽ tỷ trọng vốn huy động - thể hiện dới hình thức trái phiếu hay cáckhoản tín dụng - càng cao, mức lãi suất các tổ chức đi vay phải trả càng lớn,khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ từ các luồng thu ngân càng giảm Một tỷ lệthấp giữa vốn huy động và vốn tự có sẽ không gây ảnh hởng đáng kể nào đếnxác suất của việc trả nợ Nhng khi tỷ lệ này vợt quá một mức nhất định nàođó, thì xác suất phá sản tăng lên kéo theo xác suất của rủi ro không thu đợc nợtăng lên Vì thế công ty có tỷ trọng vốn nợ lớn thờng đợc yêu cầu trả mứcphần thởng rủi ro cao hơn cho các khoản vay của nó nhằm bù đắp rủi ro tiềmnăng mang lại từ cơ cấu vốn

Chỉ số về khả năng thanh toán :

Khả năng thanh toán chung = Tổng tài sản lu / động tổng nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này là thớc đo khả năng có thể trả nợ của doanh nghiệp, nó chỉ raquy mô phạm vi của tài sản lu động có thể chuyển đổi thành tiền để trang trảinợ trong kỳ phù hợp với kỳ hạn nợ: Nếu tỉ số này 1 chứng tỏ doanh nghiệpcó khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn; tình hình tài chính của doanhnghiệp là binh thờng Nếu tỉ số này<1 có nghĩa là doanh nghiệp không có khảnăng thanh toán công nợ trong điều kiện bình thờng.

Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ tiêu này chỉ có ở những doanh nghiệp

có nguồn tài chính dồi dào, doanh nghiệp có thể chủ động thanh toán đợc bấtcứ khoản nợ nào khi đến hạn thanh toán

Khả năng thanh toán nhanh = Vốn bằng tiền / Các khoản nợ đến hạn

Nếu tỉ số này 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh Đối vớiloại doanh nghiệp này ngân hàng cho vay sẽ có sự đảm bảo chắc chắn về khảnăng trả nợ Qua thực tế cho thấy các doanh nghiệp có tỉ số này lớn hơn 0,5đều có khả năng thanh toán nhanh.

Khả năng thanh toán cuối cùng: Khả năng thanh toán nhanh cha đủ tiêu

chuẩn để xét cho vay.

Tài sản có lu động tài sản thiếu chờ xử lý Khả năng -chênh lệch tỷ giá và chỉ số giá cha xử lý Thanh toán =  cuối cùng Nợ ngắn hạn ngân hàng và các TCTD khác + các khoản phải trả

-Nếu tỉ số này <1 , tình hình tài chính của doanh nghiệp rất xấu, trờng hợpnày không nên cấp tín dụng

Mức độ biến động của thu nhập: Với bất kỳ cơ cấu vốn nào, sự biến

động của thu nhập cũng sẽ ảnh hởng đến khả năng trả nợ của của ngời đi vaybao gồm gốc và các khoản lãi cố định Chính vì thế đối với các tổ chức chovay, các khách hàng là các công ty mới đợc tổ chức lại hoặc các công ty kinhdoanh trong các lĩnh vc công nghệ hiện đại sẽ ít hấp dẫn hơn các công ty cólịch sử thu nhập ổn định thờng xuyên và lâu dài.

Các tỉ số về doanh lợi: Trớc khi quyết định cho vay vốn đối với doanh

nghiệp cần phải nắm đợc các chỉ tiêu doanh lợi của doanh nghiệp:

-Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = Lợi nhuân ròng Doanh thu tiêu thụ

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của một đồng vốn đợc đầu t, nghĩalà một đồng vốn đầu t sẽ sinh ra đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận.

-Doanh lợi vốn tự có = Lợi nhuân ròng Vốn tự có

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của một đồng vốn chủ sở hữu haynói cách khác một đồng vốn tự có sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.

Khả năng sinh lời kinh tế : khả năng sinh lời kinh tế phản ánh hiệu quả sử

dụng tài sản có của doanh nghiệp Chỉ tiêu này có thể tính riêng hoặc tínhchung cho từng loại tài sản có

Khả năng sinh lời kinh tế = Kết quả thu nhập Tổng tài sản có

Trờng hợp không lấy đợc kết qủa thu nhập, ta có thể tính khả năng sinh lờikinh tế theo công thức sau:

Khả năng sinh lời kinh tế = Lợi nhuận của doanh nghiệp Tổng tài sản có

Điểm hoà vốn: Đối với khoản vay trung và dài hạn, ngân hàng phải tiến

hành phân tích điểm hoà vốn Điểm hoà vốn là căn cứ quan trọng trong quá

trình lựa chọn quyết định các phơng án đầu t, trang bị thêm Cũng nh đối vớidoanh nghiệp xây dựng mới, trớc khi đa ra quyết định cấp tín dụng:

Điểm hoà vốn càng thấp, sự hoàn trả vốn càng nhanh, điều này thể hiện sựlinh hoạt nhạy bén với thị trờng, Do đó đối với các doanh nghiệp này ngânhàng có thể xem xét và cấp tín dụng Ngợc lại đối với những doanh nghiệp cóđiểm hoà vốn cao, thời gian thu hồi chậm chứng tỏ khả năng nhạy bén kém,nên khó có thể thích ứng trong các điều kiện kinh tế thị trờng, vì vậy các ngânhàng nên thận trọng khi cấp tín dụng đối với các doanh nghiệp này.

Tài sản thế chấp : Một điều kiện chủ yếu trong bất kỳ một quyết định cho

vay nào là mức độ của tài sản thế chấp hoặc tài sản làm đảm bảo cho cáckhoản vay Có những khoản vay (hoặc trái phiếu) có đảm bảo bằng tài sản cụthể nh nhà xởng, thiết bị nhng cũng có những khoản vay (hoặc trái phiếu)không có đảm bảo Hiển nhiên khả năng thu hồi nợ của các khoản vay có đảmbảo chắc chắn hơn các khoản vay không có đảm bảo Điều đó không có nghĩalà các khoản vay có thế chấp không chứa đựng rủi ro tín dụng tiềm năng, trừkhi giá trị thị trờng của tài sản thế chấp luôn vợt một cách đáng kể gía trịkhoản vay Ngay cả trong trờng hợp này thì việc siết nợ các tài sản thế chấpcũng mất nhiều thời gian, tốn kém và đôi khi gặp những điều phiền toái khônglờng trớc đợc Vì thế trong mọi trờng hợp tài sản thế chấp chỉ đợc coi là nguồntrả nợ dự phòng.

Các yếu tố liên quan đến thị trờng

Về chu kì kinh tế : Vị trí của nền kinh tế trong chu kì kinh tế có ảnh hởng

rất quan trọng đến sự đánh giá của NHTM về xác suất rủi ro tín dụng Chẳnghạn, trong thời kì suy thoái kinh tế, các doanh nghiệp trong sản xuất hàng hoátiêu dùng cao cấp với độ bền cao nh ô tô, tủ lạnh, nhà ở thờng rơi vào tìnhtrạng bất lợi hơn so với các doanh nghiệp sản xuất các loại hàng hoá cho nhucầu thiết yếu nh lơng thực, thực phẩm, thuốc lá Trong thời kì này ngời tiêudùng thờng cắt giảm các khoản chi tiêu cho những nhu cầu cao cấp và duy trìcác nhu cầu chi tiêu thiết yếu Vì thế các doanh nghiệp trong khu vực sản xuấthàng tiêu dùng cao cấp thờng bị đe doạ bởi rủi ro tín dụng tiềm năng trongthời kì kinh tế giảm sút Và để chống đỡ lại ảnh hởng tiêu cực của chu kì kinhtế các NHTM đa ra các điều kiện khắt khe trong các hợp đồng tín dụng nhằmgiảm bớt rủi ro tín dụng Điều này tới lợt nó lại gây hậu quả cho các doanhnghiệp vừa và nhỏ, những ngời không có khả năng (hoặc hạn chế) tiếp cận vớicác thị trờng tín dụng khác nh thị trờng thơng phiếu.

Mức lãi suất : Mức lãi suất cao là kết quả tất yếu của chính sách thắt chặt

tiền tệ của Ngân hàng trung ơng Điều này này không chỉ dẫn đến tình trạngkhan hiếm nguồn vốn đầu t, mà nói chung mức lãi suất cao thờng gắn liền vớimức rủi ro tín dụng cao hơn Trong điều kiện, giá vốn đắt, ngời đi vay có thể

bị hấp dẫn bởi những dự án đầu t mạo hiểm nhng hứa hẹn mang lại mức lợinhuận cao, hoặc chỉ có những khách hàng có mức độ rủi ro cao mới sẵn sàngvay với mức lãi suất cao

2.3.2 các mô hình tính điểm tín dụng

Các mô hình tính điểm tín dụng thờng sử dụng các số liệu phản ánh đặcđiểm của ngời vay để tính toán xác suất của rủi ro tín dụng hoặc để phân tíchkhách hàng căn cứ vào mức độ rủi ro tín dụng đợc xác định Bằng việc lựachọn và kết hợp các đặc điểm tài chính và kinh doanh của ngời vay, cácNHTM có thể: Xác định mức ảnh hởng của các nhân tố đến rủi ro tín dụng, sosánh mức độ quan trọng dữa các nhân tố, cải thiện việc đánh giá rủi ro tíndụng, có căn cứ chính xác hơn trong việc sàng lọc các đơn xin vay, tính toánchính xác hơn mức dự trữ cần thiết cho các rủi ro tín dụng dự tính.

Mô hình xác suất tuyến tính

Mô hình xác suất tuyến tính sử dụng số liệu quá khứ, chẳng hạn các số liệu kếtoán, làm dữ liệu đầu vào để giải thích quá trình chi trả trong quá khứ sẽ sử dụng.Mức độ quan trọng tơng đối của các yếu tố đợc sử dụng để gải thích quá trình chi trảtrong quá khứ sẽ đợc sử dụng nh để đoán xác suất chi trả cho các khoản vay mới

 pi Giả sử các khoản vay cũ (i) đợc chia thành 2 nhóm: nhóm có rủi ro mất vốn

Zi 1và nhóm không có rủi roZi 0 Chúng ta thiết lập mối quan hệ giữa cácnhóm này với các nhân tố ảnh hởng tơng ứng Xij phản ánh đặc điểm của ngời vay

thứ i (nh cơ cấu vốn hay thu nhập) theo mô hình đờng thẳng tuyến tính với côngthức sau:

  Zipi

E 1, pi là xác suất trả nợ khoản vay.

Kĩ thuật này đợc thực hiện một cách đơn giản khi các số liệu phản ánh đặc điểmcủa ngời vay đợc cung cấp Tuy nhiên điểm yếu nhất của nó là ở chỗ xác suất rủi romất vốn rất dễ nằm ngoài khoảng từ 0 đến 1 Các mô hình logit và probit sau đây sẽkhắc phục đợc nhợc điểm này bằng cách giới hạm phạm vi dự tính trong khoảng từ 0đến 1.

Mô hình logit

Mô hình logit giới hạn xác suất luỹ kế của rủi ro mất vốn đối với một khoản tíndụng nằm trong khoảng từ 0 đến 1 và giả sử xác suất này đợc phân bổ theo dạnghàm số:

Trong đó e là cơ số tự nhiên, F(i) là xác suất lũy kế của mức rủi ro đối với mộtkhoản vay, và i đợc tính toán theo mô hình đờng thẳng tuyến tính tơng tự nh môhình trên Nh vậy chúng ta có thể xác định giá trị dự tính của i theo hàm số tuyếntính cho một ngời vay mới, sau đó thay i vào giá trị bên phải của hàm số logit đểxác định giá trị của F(i) - xác suất luỹ kế của rủi ro tín dụng Hạn chế chủ yếu củaphơng pháp này là giả thiết rằng xác suất luỹ kế của rủi ro mất vốn đợc phân bổ theomột dạng hàm số logit cụ thể.

Mô hình probit

Mô hình probit cũng hạn chế xác suất rủi ro tín dụng dự tính trong khoảng từ 0đến 1, nhng nó khác với mô hình trên khi giả thiết răng xác suất của rủi ro có dạngphân bổ chuẩn chứ không phân bổ theo hàm số logit nh đồ thị 4.3 tuy nhiên, khi đ-ợc nhân với một yếu tố cố định thì giá trị logit có thể trở thành giá trị probit gầnđúng

Mô hình phân biệt tuyến tính

Trong khi các mô hình xác suất tuyến tính, logit và probit đều dự tính mức xácsuất của rủi ro tín dụng đối với một khoản tín dụng đợc cấp thì mô hình này có tácdụng phân loại những ngời vay căn cứ vào mức độ rủi ro các mức độ liên quan đếnchỉ tiêu (Xj) phản ánh đặc điểm tài chính và kinh doanh của họ.

Thí dụ sau đây xem xét mô hình phân biệt đợc xây dựng bởi E.I.Altman(Quản trịrủi ro trong kinh doanh ngân hàng-NXB thống kê Hà Nội-1999) giành cho các côngty sản xuất của Mỹ Chỉ số biến động Z đo lờng toàn bộ mức độ rủi ro của ngời vay.Chỉ số này phụ thuộc vào giá trị của các chỉ số tài chính phản ánh tình trạng tàichính của ngời vayXjvà mức độ quan trọng của các chỉ số này trong việc quyết

định mức độ rủi ro của ngời vay Các giá trị này, đến lợt nó đợc xác định thông quakinh nghiệm phân tích và so sánh giữu hai nhóm ngời vay có rủi ro và không có rủiro đợc rút ra từ mô hình phân biệt Hàm số phân biệt của Altman có dạng sau:

11,43,30,61,02

X = Tỷ lệ giữa giá thị trờng của cổ phiếu và giá kế toán của các khoản nợ giàihạn.

X = Tỷ lệ giữa doanh thu và tổng tài sản có.

Gía trị của Z càng lớn thì mức độ rủi ro dự tính của ngời vay càng nhỏ Giátrị của Z là nhỏ hoặc là âm có thể là căn cứ để xếp loại ng ời vay vào nhóm córủi ro cao Giả sử các chỉ số tài chính của một khách hàng tiềm năng có cácgiá trị sau: X1 0,20;X2 0;X3 0,20;X4 0,10;X5 2,0

Chỉ số X2 0 và Chỉ số X30 cho thấy khách hàng đang bị lỗ trong giai đoạnhiện tại; chỉ số X4 10 chứng tỏ tỷ lệ vốn nợ cao Tuy nhiên, chỉ số phản ánhmức thanh khoảnX1và tỷ lệ doanh thu X5 lại tơng đối khả quan Tổng hợp lại sẽ

cho thấy một chỉ số chung phản ánh mức độ rủi ro tín dụng dự tính của một kháchhàng trên cơ sở kết hợp cả 5 chỉ số, có tính đến mức độ quan trọng của từng chỉ sốtrong việc giải thích quá khứ trả nợ của khách hàng Giá trị cụ thể của  là:  =1,2(0,2)+1,4(0)+ 3,3(-0,2) + 0,6(0,1) + 1,0(2,0) =1,64

Theo mô hình của Altman, bất kỳ khách hàng nào có điểm số  nhỏ hơn 1,84 sẽbị xếp vào khu vực có rủi ro cao Trong trờng hợp cụ thể này các NHTM không nêncấp tín dụng cho đến khi khách hàng cải thiện đợc chỉ số thu nhập của họ.

Việc sử dụng phơng pháp phân tích này tơng đối đơn giản tuy nhiên nó chứađựng một số nhợc điểm:

Thứ nhất, mô hình này chỉ cho phép phân loại hai nhóm ngời vay có rủi ro và

không có rủi ro Trong thực tế mức độ rủi ro tín dụng tiềm năng của mỗi kháchhàng khác nhau từ mức thấp nh chậm trả lãi tới, không trả đợc lãi cho đến mức mấthoàn toàn cả vốn lẫn lãi của khoản vay Điều này chỉ ra rằng việc phân loại cáckhách hàng có rủi ro nên chi tiết hơn để kĩ thuật này trở nên chính xác hơn

Thứ hai, không có lý do thuyết phục để chứng minh rằng các thông số phản ánh

tầm quan trọng của các chỉ số trong công thức Altman là bất biến, dù trong thời gianngắn Tơng tự nh vậy các chỉ số đợc lựa chọn trong công thức cũng không phải làkhông thể không bất biến, đặc biệt là khi các điều kiện kinh doanh cũng nh điềukiện thị trờng tài chính đang thay đổi liên tục Các chỉ số tài chính khác phản ánhđặc điểm cụ thể của ngời vay có thể trở nên hiệu quả trong việc giải thích các hànhvi trả nợ của khách hàng Mặt khác, mô hình này phân biệt cũng giả thiết rằng cácchỉ số trong mô hình là hoàn toàn độc lập với nhau

Thứ ba, mô hình phân biệt cũng đã không tính đến một số nhân tố khó định lợng

nhng có thể đóng một vai trò quan trọng ảnh hởng đến mức độ rủi ro của các khoảnvay Chẳng hạn danh tiếng của khách hàng hoặc mối quan hệ lâu dài dữa ngân hàngvà khách hàng hay các yếu tố vĩ mô nh sự biến động của chu kì kinh tế, trong nhiềutrờng hợp, có ý nghĩa quyết định đến mức rủi ro tín dụng Mặt khác mô hình cũnghiếm khi sử dụng các thông tin thị trờng nh giá cả các tài sản tài chính; giá cáckhoản nợ hoặc giá cổ phiếu của công ty khách hàng

Tóm lại, các mô hình vừa nghiên cứu đợc sử dụng thích hợp nhất trong trờng hợp

đánh giá an toàn của các khoản tín dụng cấp cho các khách hàng lớn thuộc khu vực

công ty Để khắc phục các nhợc điểm của các mô hình trên Mô hình đánh giá rủi rotín dụng sau đây sẽ sử dụng lý thuyết tài chính và các dữ liệu thị trờng tài chính đểxác định xác suất mất vốn.

2.3.3 Mô hình quyền chọn trong rủi ro tín dụng

mô hình lý thuyết

Khi một công ty tăng vốn kinh doanh bằng cách phát hành trái phiếu hoặc vayngân hàng có nghĩa là nó đang sở hữu một quyền lựu chọn trả nợ hoặc không trả đợcnợ Có nghĩa là nếu một dự án đầu t của ngời vay bị thất bại và họ không có khảnăng thực hiện nghĩa vụ nợ đối với ngời sở hữu trái phiếu và ngân hàng thì nhữngngời vay này có quyền lựa chọn không thực hiện nghĩa vụ nợ một cách đầy đủ vàthay vào đó họ chỉ có thể chi trả toàn bộ phần tài sản còn lại của công ty (nếu có)cho các chủ nợ Bởi các cổ đông chỉ có trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi số cổphần mà họ đóng góp nên sự thiệt hại về tài chính mà ngời vay gánh chịu trong tr-ờng hợp này cũng có giới hạn Nhng ngợc lại, nếu dự án đầu t có hiệu quả, ngời vaysẽ hởng phần lớn thu nhập từ đầu t sau khi trả nợ gốc và lãi cho chủ nợ.

thu nhập của các cổ đông (ngời vay) đối với một khoản vay: Theo đồ thị 1.2 S

là quy mô vốn cổ phần đầu t ban đầu vào công ty, B là tổng d nợ từ phát hành tráiphiếu hoặc vay ngân hàng (với mục đích đơn giản hoá, giả sử đây là các trái phiếuchiết khấu) và A là giá trị thị trờng của tài sản công ty Nếu dự án đầu t trong đồ thị1.2 không có hiệu quả, các cổ đông của công ty sẽ không thể hoàn trả đầy đủ cáckhoản nợ ngoài giá trị tài sản còn lại (A1) của công ty Mức độ thiệt hại mà các cổđông phải gánh chịu với t cách ngời đi vay chỉ giới hạn trong phạm vi số cổ phầnban đầu đóng góp Ngợc lại, nếu dự án đầu t thành công, giá trị tài sản của công tyđợc đánh giá cao thì công ty vay vốn sẽ chi trả đầy đủ số nợ (OB) và hởng phầnchênh lệch A2-B Rõ ràng nếu A2 (phụ thuộc vào tính hiệu quả của dự án) càng lớnso với B thì các cổ đông càng đợc lợi Với điều kiện ngời đi vay chỉ phải chịu mộtmức rủi ro giới hạn trong phạm vi số cổ phần đóng góp trong khi có khả năng hởngkhoản thu nhập không có giới hạn cố định nếu dự án đầu t thành công, việc góp vốncổ phần tơng tự nh việc mua quyền chọn mua tài sản công ty

Đồ thị 1.2: Quyền lợi và nghĩa vụ của ngời vay (cổ đông )

Thu nhập củacác cổ đông

0 A1 B(nợ) A2 Tài sản có(A) -S

Thu nhập của các chủ nợ từ các khoản nợ: nếu nhìn từ góc độ ngời cho vay,

mức thu nhập tối đa các chủ nợ có thể nhận đợc từ việc đầu t vào dự án là B Tuynhiên, những ngời vay (ngời sở hữu quyền lựa chọn trả nợ hoặc không trả đợc nợ) sẽchỉ trả đợc nợ đầy đủ khi A>B, nghĩa là khi giá thị trờng của tài sản công ty cao hơn

giá trị các khoản nợ phải trả Nếu giá thị trờng tài sản công ty giảm thấp hơn giá trịcác khoản nợ thì nó chỉ có thể hoàn thành một phần nghĩa vụ nợ phụ thuộc vào giátrị còn lại của công ty

Đồ thị 1.3: Quyền lợi tài chính của các chủ nợ từ một khoản vay

Thu nhập của chủ nợ

0 B(nợ) A2 Tài sản có

Sau khi thực hiện quá trình đầu t, nếu giá trị tài sản của ngời vay đạt đến các điểmbên phải B(giá trị danh nghĩa của khoản nợ) thí dụ A2, thì các chủ nợ sẽ đợc hoàn trảđầy đủ cả gốc và lãi khả năng(B) ngợc lại, nếu giá thị trờng tài sản của ngời vaygiảm tới khu vực bên trái điểm B thì các chủ nợ chỉ có thể nhận đợc giá trị còn lạicủa tài sản thế chấp, mức rủi ro tiềm năng là B - A1 Nh vậy giá trị khoản vay, nếunhìn từ góc độ những ngời cho vay luôn bị đe doạ ở mức tối thiểu của giá trị B hoặcA hoặc min(A,B) Có nghĩa là khả năng thu nợ của một khoản cho vay, nhìn từ gócđộ các chủ nợ tơng tự nh trờng hợp bán một quyền chọn bán giá trị tài sản của ngờivay Trong đó B là giá trị thực hiện hợp đồng Nếu A > B khả năng đợc thanh toánvà ngời cho vay nhận đợc một khoản lãi nhỏ và cố định (tơng tự nh giá bán quyềnlựa chọn) Nếu A < B ngời vay không trả đợc nợ, và ngời cho vay có khả năng mấtcả gốc lẫn lãi vốn đầu t Nếu tính đến giá của sự phá sản và nhũng ảnh hởng dây

chuyền của nó thì những cho vay thậm chí còn mất nhiều hơn thế

áp dụng mô hình quyền chọn để tính mức phần thởng rủi ro

Căn cứ vào mô hình quyền chọn trên đây Merton(quản trị rủi ro trong kinhdoanh ngân hàng NXB thống kê hà nội 1999) đã thể hiện giá trị thị trờng của mộtkhoản vay có rủi ro đối với một ngời vay cụ thể nh sau:

Trong đó:

 = thời hạn còn lại của khoản nợ

d= cơ cấu vốn của ngời vay, giá thị trờng của các khoản nợ đợc tính tại mức lãisuất i, lãi suất không có rủi ro.

N(h) = giá trị đợc tính từ bảng thống kê của dạng phân bổ chuẩn, nó phản ánh xácsuất của sự biến động giá trị của h

=Đo lờng mức rủi ro kinh doanh của ngời vay

Về mặt kỹ thuật nó phản ánh sự biến động giá trị tài sản của ngời vay Quantrọng hơn, nếu đợc viết dới dạng so sánh với mức lãi suất của các công cụ đầu tkhông có rủi ro, đẳng thức này cho biết mức phần thởng rủi ro tối thiểu mà ngời đivay phải trả: