3. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng
3.2.1. Thông tin không cân xứng
Trong các thập kỷ qua, lý thuyết về các thị trờng với thông tin không cân xứng, đã và đang trở thành một lĩnh vực quan trọng và sống động trong nghiên cứu kinh tế, các mô hình với thông tin không cân hoàn hảo là những công cụ không thể thiếu đợc của các nhà kinh tế. Ba nhà kinh tế học George Akerlof, Michael Spence và Joseph Stiglitz đã nhận đợc giải nobel kinh tế 2001 nhờ “những phân tích về các thị trờng với thông tin không cân xứng ”(tạp chí kinh tế và phát triển số 53 tháng 11/2001). Trong các tác phẩm của mình ba ông đã lý giải thông tin không cân xứng, tức là tình huống một số ngời trên thị trờng thờng có nhiều thị trờng tốt hơn so với nhũng ngời khác. Trên thị trờng tín dụng ngời đi vay thờng biết rõ về khả năng trả nợ của mình hơn ngời cho vay, ngời cho vay thờng không biết tất cả những gì mà anh ta cần biết về dự án đầu t của ngời đi vay. Frederic S.Mishkin đã chỉ ra rằng tính không cân xứng về thông tin nh vậy đã dẫn đến chọn lựa đối nghịch và rủi ro đạo đức.
Chọn lựa đối nghịch: Chọn lựa đối nghịch là vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra trớc khi diễn ra cuộc giao dịch. Chọn lựa đối nghịch xảy ra với các NHTM khi ngời đi vay có khả năng tạo ra một kết cục không mong muốn(đối nghịch)-tức là những rủi ro không trả đợc nợ-là những ngời tích cực tìm vay nhất và do vậy có nhiều khả năng đợc lựa chọn nhất. Do việc chọn lựa đối nghịch khiến dễ có thể các món vay đợc thực hiện cho những trờng hợp rủi ro không trả đợc nợ. Một ví dụ về chọn lựa đối nghịch là thị tr- ờng tín dụng ở ấ n Độ vào những năm 1960, tại đây những ngời cho vay địa phơng đã áp đặt mức lãi suất cao gấp 2 lần mức lãi suất ở các thành phố lớn, tuy nhiên nếu một ngời nào đó vay tiền ở thành phố và sau đó cho vay lại nông thôn, trong khi ngời này không biết rõ về khả năng trả nợ kém và rủi ro thờng đi liền với những ngời đi vay anh ta có thể thua lỗ lớn.
Rủi ro đạo đức: Rủi ro đạo đức là một vấn đề do thông tin không cân xứng tạo ra sau khi cuộc giao dịch diễn ra. Rủi ro đạo đức trong các hoạt động tín dụng xảy ra khi ngời cho vay phải chịu một rủi ro là ngời vay có những ý muốn thực hiện những hoạt động không tốt (thiếu đạo đức) xét theo quan điểm của ngời cho vay, bởi vì những hoạt động này khiến ít có khả năng để món vay này sẽ đợc hoàn trả. Do rủi ro đạo đức giảm bớt xác suất hoàn vốn (làm rủi ro tín dụng tăng lên) nên ngời cho vay có thể gặp phải rủi ro tín dụng khi quyết định cho vay.