Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính tại ngân hàng SeAbank

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính tại ngân hàng SeAbank

Lời Mở Đầu.

Kinh tế Việt Nam đang trên đường hội nhập vào nền kinh tế thế giới Sự hội nhập đó đã đem đến cho Việt Nam những thành tựu to lớn về mặt kinh tế và đời sống xã hội Trong đó phải kế đến sự tăng trưởng vượt bậc của nền kinh tế sau thời kỳ đổi mới Có được sự phát triển như hôm nay phải kể đến chính sách đúng đắn của nhà nước và những công cụ phục vụ cho chính sách kinh tế Một trong những nhân tố được đánh giá cao vào công cuộc phát triển đất nước là hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

Ngân hàng thương mại Việt Nam với chức năng là trung gian tài chính đã góp phần thúc đẩy hoạt động đầu tư Và kết quả sau 20 năm đổi mới, đất nước đã có những đổi thay rõ rệt.Trong 5 năm trở lại đây ngân hàng thương mại phát triển mạnh mẽ, số lượng tăng lên nhanh chóng để đáp ứng được nhu cầu về vốn của đất nước Số lượng dự án tìm đến ngân hàng và ngân hàng cũng chủ động tìm đền chủ đầu tư ngày càng nhiều Tuy nhiên ngân hàng vẫn là một doanh nghiệp đặc biệt hoạt động trong lĩnh vực tài chính vì mục tiêu lợi nhuận Vì vậy quyết định cho vay cần hết sức thận trọng Hơn nữa do yếu tố kinh tế thị trường tác động nên trong nền kinh tế tồn tại những phần tử thiếu đứng đắn, minh bạch trong kinh doanh Vì vậy việc thẩm định cho vay trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết.

Trong thẩm định cho vay dự án, ngân hàng chủ trọng đến rất nhiều nội dung, trong đó phầm thẩm định chất tài chính dự án được chú trọng hơn hết Do tầm quan trọng của đề tài này đã tạo cho em niềm hứng thú đi sâu vào tìm tòi nghiên cứu Cùng với sự hướng dẫn tận tình của Tiến sỹ Trần Mai Hương đã giúp em hoàn thành chuyên đề tót nghiệp : “ Nâng cao chất lượng thẩm

định tài chính tại ngân hàng SeAbank”.

Đề tài của em gồm 2 phần:

Chương 1: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng SeAbank.

Chương 2: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng SeAbank.

Do thời gian thực tập có hạn, kiến thức thực tế chưa nhiều, trình độ lý luận và năng lực bản thân còn hạn chế, luận văn tốt nghiệp này không tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong được sự giúp đỡ của các thầy cô giáo và các bạn để bài viết của em đạt kết quả tốt hơn.

CHƯƠNG I: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

CỔ PHẦN SEABANK.

1.1 Giới thiệu chung về Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á.

1.1.1 Khái quát về ngân hàng Đông Nam Á- SeAbank.

Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á, tên viết tắt là SeAbank, là một trong những ngân hàng cổ phần đầu tiên của Việt Nam, được thành lập vào năm 1994 theo giấy phép hoạt động của thống đốc ngân hàng nhà nước Việt Nam, với tổng vốn điều lệ ban đầu là 500 tỷ Việt Nam đồng

Từ khi thành lập đến nay, ngân hàng không ngừng phát triển và hoàn thiện các sản phẩm dịch vụ của ngân hàng và ngày một khẳng định hơn nữa vị thế của mình trên thị trường ngân hàng Việt Nam Hoạt động chính của SeAbank bao gồm:

- Huy động, cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn.- Tiếp nhận vốn ủy thác đầu tư.

- Vay vốn ngân hàng nhà nước và các tổ chức tín dụng bằng Việt Nam đồng hoặc ngoại tệ.

- Chiết khấu thương mại, hùn vốn kinh doanh.

- Dịch vụ thanh toán kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc thanh toán quốc tế.Trên nền tảng công nghệ ngân hàng hiện đại nhất hiện nay, hệ thống ngân hàng SeAbank ngày một phát triển để đáp ứng nhu cầu khách hàng một cách hoàn hảo nhất.Hệ thống mạng lưới được mở rộng liện tục tới các khu vực kinh tế năng động và khắp các trung tâm lớn trên toàn quốc Trong 4 năm gần đây SeAbank luôn được nhà nước phong tặng ngân hàng loại A Đến

nay ngân hàng đã và đang được biết tới như ngân hàng có tốc độ phát triển nhanh và bền vững nhất trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

Sau gần 15 năm hoạt động, ngân hàng đã xây dựng được một hệ thống hoạt động đồng bộ khắp ba miền Việt Nam, định hướng rõ ràng về tài chính, nhân lực và công nghệ với tầm nhìn chiến lược xây dựng Với tiềm lực và khả năng cuả mình, SeAbank luôn tin tưởng và cam kết sẽ đem đến cho khách hàng chất lượng sản phẩm tốt nhất, dịch vụ tốt nhất và là đối tác tài chính đáng tin cậy để “cùng bạn đi tới thanh công’’

1.1.2 Cơ cấu tổ chức của ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á.

Sơ đồ cơ cấu tổ chức của NHTMCP SeAbank khá chuyên môn hóa Đồng thời vẫn đảm bảo được sự phối hợp nhuần nhuyễn giữa các phòng ban.

Đứng đầu bộ máy tổ chức là Đại hội đồng cổ đông Đại hội đồng cổ đông cử ra Hội đồng quản trị cùng Ban kiểm soát Hai ban này cùng song song điều hành và giám sát hoạt đôngj của ngân hàng

Hội đồng quản trị bao gồm những cổ đông lớn nắm giữ một tỷ lệ phiếu nhất định Với quyền hạn của mình Hội đồng quản trị đưa ra những chiến lược cho ngân hàng và giao nhiệm vụ cho Ban giám đốc.

Ban giám đốc là ban trực tiếp điều hành hoạt động của ngân hàng, đưa các chiến lược của hội Đại hội đồng cổ đông và hội đồng quản trị về cụ thể hóa

Để hoàn thành nhiệm vụ mà ban giám đốc giao, dưới ban giám đốc còn có khối tham mưu cho Ban tổng giám đốc ( các phòng điện toán, Tổng hợp, Pháp chế, Tái thẩm định, kiếm soát nội bộ, tổ chức nhân sự), khối hỗ trợ( nơi bao gồm các phòng phát triển thị trường, dịch vụ khách hàng), và khối tạo nên năng lực tài chính cho khách hàng: khối Kinh doanh( trung tâm kinh doanh tiền tệ, trung kinh doanh, trung tâm thẻ).

Phòng Phát triển sản phẩm thẻTrung tâm Giải

pháp tự độngPhòng Công nghệPhòng Khách hàng

và dịch vụ Trung tâm ThẻPhòng Ngân quỹPhòng Hỗ trợ hạch

toán tín dụngPhòng Khách hàng

và thẩm địnhPhòng Kế toán

giao dịchTrung tâm kinh doanh Phòng Đầu tưPhòng Kinh doanh

ngoại tệPhòng Nguồn vốn

Trung tâm KD tiền tệ và đầu tư

Phòng Điện toánPhòng tổng hợpPhòng Pháp chếPhòng Kế toán

tài chínhPhòng Táithẩm địnhPhòng Kiểm soát

nội bộPhòng Tổ chức

nhân sự

Trung tâm thanh toánPhòng thanh toán

trong nước Phòng Thanh toán

quốc tếPhòng hành chính

Trung tâm Sản phẩm và Thị trường

Phòng Phát triển khách hàng Phòng nghiên cứu và

Phát triển thị trường Phòng Phát triển mạng lưới và dịch vụ

Phòng Phát triển sản phẩm Phòng Quan hệ

công chứng

Khối kinh doanh Khối tham mưuKhối hỗ trợBan tổng giám đốc

ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG

1.1.3 Khái quát hoạt động SeAbank giai đoạn 2005- 2008.1.1.3.1 Những nét tổng quát tình hình hoạt động SeAbank.

Giai đoạn 2005- 2008 là giai đoạn đánh dấu những chuyển biến to lớn của thị trường tài chính Việt Nam, đánh dấu sự phát triển mạnh mẽ của ngành ngân hàng, sự bùng nổ của thị trường chứng khoán Đồng thời vào cuối giai đoạn này cũng chứng kiến sự suy thái nghiêm trọng của nền kinh tế Ngành tài chính ngân hàng chịu những ảnh hưởng to lớn.

Tuy nhiên, trong bối cảnh đó, bằng sự nỗ lực đổi mới và phát triển mạnh mẽ, SeAbank đã và đang vượt qua những khó khăn thách thức để khẳng định vị thế của một ngân hàng năng động, hiện đại trên thị trường tài chính Việt Nam.

Năm 2005 là năm đánh dấu những bước thay đổi trong định hướng chiến lược của SeAbank cả về mặt chiều rộng đến chiều sâu Kết quả hoạt động năm 2005 cho thấy, lợi nhuận năm 2005 đạt được gấp 4 lần năm 2004 Đặc biệt về mặt chiến lược, ngân hàng đã chuyển hội sở chính về Hà Nội – trung tâm tài chính của cả nước, đồng thời ngân hàng mở thêm một loạt các chi nhánh tại ba miền Năm 2005, ngân hàng Đông Nam Á còn được đánh giá là một trong những ngân hàng tiên phong trong việc sử dụng công nghệ cao Ngân hàng tích cực triển khai phần mền quản trị ngân hàng Tenemos T24 Đây là một trong những phần mền tiên tiến tại Việt Nam vào thời điểm 2005 nhằm phục vụ cho các dịch vụ tiện ích của ngân hàng như: Thẻ ATM, Phone Banking, Inenet Banking.

Ngân hàng luôn ý thức việc đổi mới công nghệ đi kèm với việc nâng cao chất lượng nguồn nhân lực để tiến bước đưa ngân hàng trở thành ngân hàng hiện đại hàng đầu Việt Nam

Năm 2006, là một năm ngân hàng đạt được nhiêu thành công to lớn.Quy mô vốn điều lệ là 500 tỷ, giá trị tổng tài sản đạt 10.201, tốc độ tăng trưởng lợi

trước thuế tăng gần 300% so với năm 2005.Trong năm này mạng lưới hoạt động của SeAbank tuy chưa nhiều, nhưng là năm chiến lược đưa SeAbank vươn tới chiếm lĩnh thị trường cả nước.

Thời điểm năm 2006 này, SeAbank đã có 30 điểm giao dịch tại các trung tâm lớn kinh tế trên cả nước: Hà Nội, Hải Phòng, Quảng Ninh, TP Hồ Chí Minh, Vũng Tàu, Đà Nẵng, Nha Trang…

Năm 2006 cũng là năm công nghệ T24 Tenemos đi vào khai thác sử dụng và đã chứng minh hiệu quả nó mang lại là những tiện ích vượt trội thuận lợi cho công tác quản trị mạng điều hành giao dịch với khách hàng Để phục vụ nhu cầu của khách hàng ngày càng cao, ngân hàng tiếp tục cho ra đời hàng loạt các sản phẩm tiện ích mang tính ưu việt và cạnh tranh cao: sản phẩm cho vay mua ô tô, sản phẩm cho vay tiêu dùng, sản phẩm phục vụ khách hàng doanh nghiệp( doanh nghiệp vàng, tiết kiệm lãi suất linh hoạt, tiết kiệm lãi suất bậc thang….

Ngân hàng đã mở rộng phạm vi hoạt độngc của ngân hàng Ngân hàng Đông Nam Á ký các hợp đồng hợp tác liên doanh góp vốn thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ Ngân hàng từng bước hoàn thiện cơ cấu tỏ chức hơn nữa với việc thành lập trung tâm thẻ, trung tâm thanh toán, trung tâm nguồn vốn và kinh doanh tiền tệ.

Năm 2008, mặc dù bối cảnh hoạt động của ngân hàng hết sức khó khăn nhưng ngân hàng SeAbank vẫn giữ được tốc độ tăng trưởng ổn định và thu được 457 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 12% so với năm 2007 Tổng tài sản của ngân hàng gần 22.779 tỷ đồng, tổng huy động vốn 16.726 tỷ đồng Và một con số rất đáng mừng của SeAbank lượng khách hàng của SeAbank đã lên tới 51.000 khách hàng tại khắp các tỉnh thành cả nước.

Đến năm 2008 này ngân hàng đã có trên 70 điểm giao dịch tại các khu vực kinh tế trọng điểm, trong đó số điểm giao dịch mở thêm là 29 điểm giao

dịch tại nhiều địa bàn mới Trong năm này hoạt động thanh toán quốc tế của ngân hàng tạo được ấn tượng mạnh mẽ, đạt gần 16 tỷ, bằng 232% năm 2007.

Kế hoạch năm 2009 cho hay, SeAbank đạt mục tiêu vốn điều lệ trên 5000 tỷ đồng, trong đó tổng tài sản của SeAbank sẽ lên tới 30 000 tỷ đồng, mạng lưới giao dịch sẽ đạt mức 100 điểm trên toàn quốc.

1.1.3.2 Tình hình hoạt động của ngân hàng.

Những bước phát triển của ngân hàng Đông Nam Á được thể hiện qua các số liệu sau:

- Tình hình huy động vốn của ngân hàng, cơ cấu huy động vốn.

Bảng 1: Cơ cấu huy động vốn theo khu vực.

Tình hình huy động vốn qua cơ cấu theo đối tượng khách hàng SeAbank được thể hiện qua bảng sau:

Bảng 2: Cơ cấu huy động vốn theo đối tượng khách hàng

Đơn vị: tỷ đồng

Năm 2006

Năm 2007

Năm 2008

- Tình hình cho vay của ngân hàng.

Bảng 3: Cơ cấu nợ của SeAbank

Đơn vị: tỷ đồng

Cơ cấu nợ theo khu vực

Nguồn: Báo cáo tín dụng

Qua bảng số liệu trên cho thấy, giá trị ngân hàng cho vay tại các địa phương tăng qua các năm Năm 2006 là năm ngân hàng bắt đầu hoạt động khá tốt Giá trị cho vay tăng gấp đôi so với năm 2005 Nhưng năm 2007 là năm mà ngân hàng đạt tỷ lện cho vay lớn nhất Đa số các khu vực giá trị cho vay tăng gấp 3 lần so với năm 2006.Trong cá khu vực, tỷ lệ cho vay tại Hà Nội cao nhất và có xu hướng tăng Tỷ lệ cho vay tại thành phố Hồ Chí Minh cũng có tiềm năng tăng cao Đối tượng cho vay tập trung chủ yếu vào hai đối tượng chính là khách hàng cá nhân và khách hàng là doanh nghiệp trong nước Xu hướng khách hàng là doanh nghiệp tăng khá mạnh

Những kết quả mà SeAbank đạt được trong giai đoạn 2005 -2007 được thể hiện qua bảng tổng kết sau:

Bảng 4: Chỉ tiêu tài chính của SeAbank

Lợi nhuận trước thuế 50.63 136.88 408.75 457

Nguồn: Báo cáo thường niên.

Vốn điều lệTổng tài sản

Chỉ số về quy mô

Nhìn trên biểu đồ cho thấy: mô về vốn điều lệ của ngân hàng tăng qua các năm, Tổng tài sản của ngân hàng tăng trong 3 năm đầu, và có dấu hiệu

giảm vào năm 2008 Sự suy giảm này là khó tránh khỏi Do năm 2008 hệ thống tài chính Việt Nam phải hứng chịu cơn bão khủng hoảng kinh tế

Tổng huyđộng vốnTổng dư nợ

Chỉ số kinh doanh của ngân hàng

Nhìn vào biểu đồ trên, năm 2005, mức độ huy động vốn còn khá yếu, và tỷ lệ cho vay cũng ở mức hạn chế Nhưng từ năm 2006 trở đi, huy động vốn tăng lên đáng kể Tỷ lệ cho vay khá cao Ở tất cả các năm tổng cho vay nhỏ hơn so tổng huy động.

0100200300400500

Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng tăng qua các năm Năm đạt được lợi nhuận nổi bất phải kể đến năm 2007 Trong năm này lợi nhuận tăng mạnh từ 136.8 tỷ lên 408 tỷ Và đặc biệt năm 2008, mặc dù phải hứng chịu cơn bão tài chính, nhưng ngân hàng vẵn giữ được mức tăng trưởng ổn định.

Tỷ lệ nợ quá hạn.

Xét về mặt tỷ lệ nợ quá hạn của ngân hàng trong giai đoạn 2005 -2008 điện qua biểu đồ sau:

tỷ lệ nợ quá hạn

Dựa vào biểu đồ, trong năm 2005 khi ngân hàng thay đổi chiến lược, mở rộng thị trường đúng trước nhiều khó khăn, tỷ lệ nợ quá hạn của ngân hàng khá cao Nhưng nó đã được khắc phục trong năm 2006, 2007 Năm 2008, tỷ lệ nợ quá hạn tuy có tăng do biến động của nền kinh tế, nhưng vẫn nằm trong vòng kiểm soát của ngân hàng

Trên đây là những biến động của ngân hàng trong thời gian gần đây Những con số khả quan này, cho thấy ngân hàng Đông Nam Á, mặc dù còn non trẻ nhưng là một ngân hàng đầy tiềm năng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

Do đó, SeAbank luôn phấn đấu trở thành tập đoàn tài chính ngân hàng với giá trị nổi bật về uy tín thương hiệu và chất lượng tài sản tại thị trường Việt Nam và từng bước vươn ra thị trường khu vực Theo đó mà SeAbank

cam kết cung cấp một tập hợp các sản phẩm mang tính chuyên nghiệp cao từ các sản phẩm truyền thống đến các sản phẩm đầu tư, các dịch vụ tài chính cao cấp cho các phân khúc khách hàng mục tiêu, tối ưu hóa cho các khách hàng và lợi ích cổ đông và sự phát triển của tập đoàn đóng góp chung vào sự phát triển chung của xã hội.

1.2 Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng SeAbank trong giai đoạn 2005 – 2008.

1.2.1 Khái quát tình hình thẩm định các dự án tại SeAbank.

Đối với SeAbank, việc thẩm định chính là bước sàng lọc cho hoạt động tín dụng của ngân hàng.Thẩm định dự án tại SeAbank luôn được chú trọng ngay từ khi ngân hàng bắt đầu đi vào hoạt động Công tác thẩm định này ngày càng được quan tâm hơn nữa Ngân hàng xây dựng cho mình một quy trình toang diện vào năm 2005, khi ngân hàng bắt đầu chuyển hướng, xâm nhập sâu vào thị trường tài chính Việt Nam Tất cả các khách hàng của SeAbank đều được thẩm định một cách cẩn thận và toàn diện Bản báo cáo thẩm định vừa là đánh giá để ngân hàng tiến hành cho vay, vừa là tài liệu tư vấn cho khách hàng những điểm chưa hợp lý của dự án.

Tình hình thẩm định tại SeAbank khá ổn định.Tính từ năm 2005 trở lại đây, khi ngân hàng bắt đầu xâm nhập sâu vào hệ thống tài chính Việt Nam, Tỷ lệ dự án ngân hàng cho vay thường ổn định ở mức 70% Tổng số vốn được chấp nhận luôn đạt trên 80% Theo số liệu trong bảng dưới đây thì số vốn được xét duyệt tăng nhanh, đặc biệt ở năm 2007 Tuy nhiên, năm 2008 số vốn xét duyệt tuy có giảm đôi chút Điều này khá dễ hiểu, do năm 2008 thị trường tài chính có những biến động lớn Ngân hàng cũng gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn, lãi suất tăng giảm liên tục Tuy nhiên, ngân hàng

vẫn đạt được mục tiêu đề ra, đó là do sự lỗ lực không ngừng của lãnh đạo và nhân viên SeAbank.

Tỷ lệ xét duyệt ổn định đi kèm với tỷ lệ nợ quá hạn giảm nói lên rằng công tác thẩm định khá hiệu quả khi đánh giá được các phương án tốt và khả năng quản lý của ngân hàng khá hiệu quả.

Bảng 5: Tình hình thẩm định dự án vốn vay tại SeAbank năm 2005- 2008

Tổng dự án Tổng dự án chấpnhận

Tổng dự án từchối

Tình hình thẩm định dự án được minh họa trên biểu đồ trên Số dự án xin vay vốn tăng qua các năm Năm 2005 số dự án xin vay vốn tại SeAbank chỉ dừng lại ở mức khiêm tốn là 83 dự án lên 125 dự án

1.2.2 Vai trò công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động của ngân hàng SeAbank

Công tác thẩm định tài chính là một khâu rất quan trọng đối với ngân hàng, đặc biệt đối với ngân hàng thương mại Và SeAbank luôn đề cao vai trò của thẩm định SeAbank luôn tuân tủ theo nguyên tắc thẩm định dự án nhằm đảm bảo đưa ra những kết luận chính xác về tính khả thi, tính hiệu quả của dự án đầu tư Thẩm định ngân hàng phải tính tới các yếu tố về khả năng trả nợ của hách hàng, rủi ro mà dự án gặp phải Từ đó, SeAbank sẽ đưa ra quyết định chính xác có nên cho vay hay từ chối Do SeAbanfk luôn hoạt động theo phương châm khách hàng là thượng đế nên công tác thẩm định được đảm bảo cách khách quan, khoa học, toàn diện đề chỉ ra những mặt tốt của dự án, từ đó tiến hành cho vay, đồng thời giúp chủ đầu tư rà soát lại dự án dự án một lần nữa, xem xét tính tính khả thi của dự án.

Công tác thẩm định chính là cơ sở để ngân hàng SeAbank tham gia góp ý với chủ đàu tư, tư vấn cho chủ đầu tư, nhằm tại tiền đề đảm bảo hiệu quả cho vay, thu nợ gốc và lại đúng hạn, hạn chế phòng ngừa rủi ro

Thẩm định một khâu không thể thiếu vì nó chính là cơ sở để tính toán số tiền cho vay hợp lý, thời hạn ngân hàng có thể cho vay, dự kiến tiến độ giải ngân và mức độ cho vay hợp lý, các điều kiện cho vay, tạo tiền đề cho khách hàng vay vốn hoạt động có hiệu quả, đảm bảo mục tiêu đầu tư ngân hàng.

1.2.3 Quy trình thẩm định tài chính tài SeAbank.

Thẩm định tài chính là một khâu của thẩm định dự án Do vậy thẩm định tài chính dự án cũng trải qua các bước thẩm định dự án như sau:

Bước 1: Tại trung tâm phát triển kinh doanh, cụ thể là phòng khách hàng

và thẩm định tiếp nhận hồ sơ khách hàng Nếu hồ sơ chưa đầy đủ, cán bộ sẽ trao đổi đề nghị khách hàng bổ sung Sau khi khách hàng chuẩn bị hồ sơ đầy đủ theo yêu cầu của khách hàng, chuyển sang bước 2.

Bước 2: Phòng khách hàng và thẩm định tiến hành thẩm định, lập tờ

trình thẩm định Cán bộ thẩm định cán và trưởng phòng sẽ tiến hành ký tờ trình thẩm định và chuyển sang phòng thẩm định và tái thẩm định.

Bước 3: Phòng thẩm định và tái thẩm định xem xét hồ sơ trước khi trình

ban điều hành, nếu thấy còn phải giải trình thêm thì đề nghị phòng phát triển kinh doanh giải trình và phải thu thập thêm các thông tin bổ sung Sau khi xem xong, thẩm định và tái thẩm định lập phiếu kiểm tra và gửu cùng bộ hồ sơ lên ban điều hành.

Bước 4: Ban điều hành xem xét nếu thấy điểm nào chưa rõ thì đề nghị

phòng phát triển thẩm định và tái thẩm định giải trình, khi đạt yêu cầu thì trình tờ duyệt Nếu khoản vay của dự án từ 7 tỷ trở xuống thì ban điều hành duyệt và chuyển lại hồ sơ cho phòng phát triển kinh doanh, nếu vượt 7 tỷ thì duyệt và chuyển hội đồng quản trị xem xét.

Bước 5: Hội đồng quản trị xem xét nếu thấy điểm nào cần giải trình sẽ

đè nghị phòng phát triển kinh doanh làm rõ, khi đạt yêu cầu thì sẽ chuyển phòng phát triển kinh doanh để thông báo cho khách hàng.

Thẩm định tài chính dự án được thực hiện chủ yếu ở các bước 2 và 3 Dự án sẽ được giao cho các cán bộ phòng thẩm định để xem xét, đánh giá các chỉ tiêu tài chính dự án Phòng tái thẩm định sẽ làm nhiệm vụ xem xét và đánh giá lại các chỉ tiêu tài chính.

1.2.4 Phương pháp thẩm định tài chính tại SeAbank.1.2.4.1 Phương pháp thẩm định trình tự.

Phương pháp thẩm định tổng quát là một phương pháp thẩm định được sử dụng phổ biến tại ngân hàng Đây được coi là một trong những phương pháp đạt được hiệu quả lớn, tiết kiệm chi phí và thời gian thẩm định Phương pháp này đi theo một trình tự cơ bản, từ tổng quát cho đến cụ thể, chi tiết Thẩm định tổng quát là tiền đề cho các thẩm định chi tiết Thẩm định tổng quát sẽ đi một cách khái quát các nội dung cần thiết Dự án sẽ được nhìn dưới một con mắt tổng thể Sự đánh giá ban đầu mới chỉ đưa ra ở tầm quan trọng và mức độ ảnh hưởng của dự án tới nền kinh tế Kết luận tổng quát nếu đạt yêu cầu thì thẩm định chi tiết mới được tiến hành Đối với thẩm định chi tiết, giai đoạn này sẽ đưa ra những đánh giá cụ thể nhất từng nội dung của dự án Bước cuối cùng, cán bộ thẩm định sẽ kết hợp những đánh giá tổng quát và cụ thể để đưa ra kết luận cuối cùng.

1.2.4.2 Phương pháp đánh giá so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu.

Phương pháp đánh giá so sánh các chỉ tiêu là một phương pháp quen thuộc đối với lĩnh vực thẩm định dự án trong ngân hàng thương mại Để thực hiện phương pháp này, trước hết cán bộ thẩm định phải tính toán lại các chỉ tiêu liên quan đến dự án, xem xét lại mức độ chính xác của các chỉ tiêu đó Các chỉ tiêu này sẽ được xem xét đánh giá lại bằng cách so sánh với các chỉ

tiêu của các dự án tương tự mà SeAbank đã thẩm định trước đó hoặc các dự án tương tự mà các ngân hàng khác đã thẩm định, và đi vào thực hiện Dựa trên sự so sánh đối chiếu đó ngân hàng sẽ xem xét đề xuất mà chủ đầu tư đưa ra có họp lý hay không, ngân hàng có thể đáp ứng được nhu cầu chủ đầu tư hay không Phương pháp này được SeAbank đánh giá nhanh, gọn, độ chính xác cao, dễ thực hiện Phương pháp này đặc biệt được sử dụng triệt để tron việc thẩm định tài chính dự án tại SeAbank.

1.2.4.3 Phương pháp phân tích độ nhạy.

Đối với một dự án, chủ đầu tư luôn đưa ra một mức chi phí nhất định để thực hiện dự án, một mức giá cả nhất định, một mức doanh thu nhất định Từ đó tính toán mức lợi nhuận mà dự án đạt trên cơ sở các chỉ tiêu: NPV,IRR,T, B/C Các chỉ tiêu này chỉ đủ khi dự án nằm trong môi trường tĩnh Tuy nhiên thị trường luôn biến động bởi giá cả, nhu cầu thị trường Do vậy dự án cần tính toán đến việc thay đổi của các yếu tố bên ngoài Phương pháp phân tích độ nhạy là phương pháp hữu hiệu để tính toán đến sự thay đổi này Phương pháp này sẽ tìm ra yếu tố căn bản mà sự thay đổi của các yếu tố đó làm trực tiếp thay đổi hiệu quả cũng như các yếu tố khả thi của dự án Bước đầu tiên của phương pháp này, cán bộ thẩm định cần phải xem xét các yếu tố cơ bản có thể ảnh hưởng đến chỉ tiêu hiệu quả của dự án Sau đó cán bộ thẩm định sẽ dự kiến các rủi ro có thể, và đánh giá tác động lên hiệu quả của các chỉ tiêu đó Nếu các yếu tố biến động trong khoản yêu cầu, các chỉ tiêu vẫn đạt được hiệu quả chung tức là dự án vay vốn của khách hàng có độ an toàn cao và khoản vay có khả năng hoàn trả thì dự án có thể được chấp nhận Đây là phương pháp quan trọng nhất trong việc thẩm định tài chính dự án.

1.2.4.4 Phương pháp triệt tiêu rủi ro

Một dự án luôn hàm chứa những yếu tố rủi ro nhất định Do vậy để đảm bảo tính an toàn cho việc cung cấp vốn cho chủ đầu tư, ngân hàng phải đánh

giá rủi ro một cách kỹ lưỡng Ngân hàng dự đoán một số rủi ro có xảy ra khi thực hiện dự án có thể ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Rủi ro này có thể là rủi ro cá biết của dự án hoặc cũng có thể là rủi ro hệ thống Với kinh nghiệm của mình và của các ngân hàng bạn, SeAbank đã thiết lập một hệ thống cho mình một hệ thống thang điểm đánh giá rủi ro nhiều khía cạnh để xếp tín nhiệm cho dự án và khách hàng phục vụ cho hoạt động tín dụng Phương pháp này được SeAbank áp dụng triệt để với mục đích đảm bâor tính an toàn vốn cho vay.

5 Tổng quan thẩm định hồ sơ dự án tại SeAbank.

Công tác thẩm định cho vay của ngân hàng SeAbank được thẩm định trên nhiều khía cạnh để đảm bảo tính toàn diện khi đánh giá tính khả thi của dự án Thẩm định tài chính là một nội dung trong thẩm định dự án Do đó trước khi đi vào nội dung chính, em xin nghiên cứu thực trạng tình hình thẩm định dự án tại SeAbank Nội dung thẩm định của SeAbank bao gồm các mặt sau: thẩm định khách hàng, thẩm định tài sản đảm bảo, thẩm định chi tiết dự án.

1.2.5.1 Thẩm định khách hàng.

SeAbank thẩm định khách hàng qua những chỉ tiêu sau: Năng lực pháp lý, mô hình tổ chức quản trị điều hành, ngành nghề kinh doanh, năng lực quản lý hoạt động kinh doanh của khách hàng

Thứ nhất, SeAbank sẽ tìm hiểu chung về chủ đầu tư.

- Lịch sử hình thành và phát triển, mô hình hoạt động hiện nay của Chủ đầu tư.

- Những thay đổi trong quá trình hoạt động của Chủ đầu tư trên các mặt: vốn; cơ chế quản lý; công nghệ, thiết bị; lĩnh vực hoạt động; sản phẩm.

- Bối cảnh chung của lĩnh vực kinh doanh mà Chủ đầu tư đang hoạt động và của lĩnh vực kinh doanh đối với dự án đầu tư dự định triển khai; vị thế hiện nay của Chủ đầu tư trong các lĩnh vực kinh doanh đó

Thứ hai, ngân hàng sẽ tiến hành đánh giá về tư cách và năng lực pháp lý của chủ đầu tư

- Chủ đầu tư, người đại diện theo pháp luật của Chủ đầu tư có đủ năng lực hành vi dân sự, năng lực pháp luật dân sự theo quy định của pháp luật hay không?

- Chủ đầu tư có được thành lập và hoạt động theo pháp luật hiện hành hay không?

- Sự phù hợp giữa các nội dung ghi trong Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh/ Giấy phép hành nghề (trường hợp cần có) của Chủ đầu tư với các nội dung cơ bản của dự án đầu tư (về thời hạn hoạt động, lĩnh vực hoạt động,…)?

- Chủ đầu tư hiện đang có liên quan đến tranh chấp pháp luật nào không?

Thứ ba, đánh giá năng lực tổ chức, điều hành, quản lý sản xuất kinh doanh của Chủ đầu tư.

Cán bộ thẩm định thực hiện việc đánh giá năng lực tổ chức, điều hành, quản lý sản xuất kinh doanh của Chủ đầu tư thông qua các nội dung sau:

- Quy mô, cơ cấu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Chủ đầu tư có hợp lý không?

- Số lượng, trình độ, cơ cấu lao động của Chủ đầu tư có đáp ứng được tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại và nhu cầu phát triển, mở rộng hoạt động của Chủ đầu tư hay không?

Thứ tư , đánh giá uy tín trong quan hệ tín dụng của Chủ đầu tư

Cán bộ thẩm định phân tích, đánh giá tình hình quan hệ của Chủ đầu tư với các tổ chức tài chính – tín dụng ở cả hiện tại và quá khứ trên các khía cạnh sau:

* Quan hệ tín dụng đối với các Chi nhánh SeAbank.

- Chủ đầu tư đã từng có quan hệ tín dụng với các Chi nhánh SeAbank Chủ đầu tư có thực hiện đúng các nghĩa vụ cam kết với SeAbank (về mục đích vay vốn, nghĩa vụ trả nợ vay…) trong quan hệ tín dụng không?

- Mục đích vay vốn của các khoản vay?

- Đánh giá mức độ tín nhiệm của Chủ đầu tư trong quan hệ tín dụng?Cán bộ thẩm định cần phân tích và nhận xét về uy tín của Chủ đầu tư trong quan hệ tín dụng đối với SeAbank và các Tổ chức tài chính - tín dụng khác Các khoản dư nợ quá hạn nếu có phải được giải trình lý do và phương án khắc phục khả thi Cán bộ thẩm định cần khẳng định quan hệ tín dụng giữa Chủ đầu tư với SeAbank và các Tổ chức tài chính - tín dụng là sòng phẳng, đúng hạn hoặc dây dưa, không sòng phẳng, không đúng hạn.

1.2.5 2 Thẩm tra đánh giá tình hình tài chính khách hàng.

Việc đánh giá tình hình tài chính, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Chủ đầu tư dự án phải được thực hiện trên cơ sở phân tích các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm đưa ra được những kết luận chuẩn xác nhất về các điểm mạnh và điểm yếu trong quá trình hoạt động của Chủ đầu tư; về thực trạng, xu hướng của hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính; về những tiềm lực và rủi ro của Chủ đầu tư trong quan hệ tín dụng với SeAbank để đạt được mục tiêu đảm bảo an toàn vốn tín dụng trong hoạt động cho vay.

a Kiểm tra báo cáo tài chính của chủ đầu tư.

Chuyên viên thẩm định đánh giá độ tin cậy của các Báo cáo tài chính Báo cáo đó có được các cơ quan uy tín lập và kiểm tra khômg, nội dung, phương pháp lập có đúng hay không Cán bộ thẩm định tổng hợp những điểm cần lưu ý khi kiểm tra các nội dung nêu trên để kết hợp với việc phân tích các chỉ tiêu tài chính Đánh giá tình hình tài chính của Chủ đầu tư để đưa ra kết luận chuẩn xác nhất về tình hình tài chính của của Chủ đầu tư.

- Tình hình tài chính của chủ đầu tư còn được thể hiện qua các thông số sau: các chỉ tiêu về khả năng thanh toán( khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán dài hạn), các chỉ tiêu về hiệu quả sủ dụng vốn và khả năng sinh lời( hiệu quả sủ dụng tài sản, vong quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền bình quân, tỷ suất lợi nhuận thuế trên doanh thu ), các chỉ tiêu định giá doanh nghiệp trên thị trường.

1.2.5.3 Khái quát thẩm định dự án tại SeAbank.

Sau khi thẩm định khách hàng, ngân hàng tiếp tục thẩm định đến nội dung chính là thẩm định dự án Ngân hàng SeAbank quán triệt thẩm định trên các phương diện sau.

- Thẩm định khía cạnh thị trường Yếu tố thị trường được ngân hàng

SeAbank chia ra làm đầu vào và đầu ra của sản phẩm Yếu tố đầu vào: nguyên vật liệu sản xuất, nguồn cung cấp, lao động, điện nước… Yếu tố đauh ra, ngân hàng SeAbank tiến hành phân tích cung cầu thị trường, giá thành sản phẩm Từ những phân tích này, ngân hàng so sánh đối chiếu với bản phân tích khía cạnh thị trường của chủ đầu tư, tính chính xác của bản báo cáo đầu tư đặc biệt là chi phí, doanh thu cảu dự án.

- Thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án: Phân tích quy mô dự án công nghệ, trang thiết bị nhằm thấy được sự phù hợp của dự án với sự tiêu thụ sản phẩm cũng như sử dụng trang thiết bị hợp lý Đánh giá tính hữu hiệu của thiết kế dự án Để có thể có đầu ra như dự kiến, những yếu tố rủi ro, bất định trong thiết kế dự án và cách giải quyết hoạch quản lý, kiểm tra tính hợp lý của nội dung, tiến độ các hạng mục trong xây dựng cơ bản… Đây là một công việc phức tạp đòi hỏi phải có các chuyên viên kỹ thuật chuyên sâu về từng khía cạnh kỹ thuật của dự án.Thẩm định mặt này nhằm trả lời câu hỏi liệu dự án có thể thực hiện về mặt kỹ thuật hay không? Mức độ công nghệ kỹ thuật trong việc đạt được mục tiêu dự kiến về sản phẩm dịch vụ

- Thẩm định khía cạnh tổ chức quản lý và khía cạnh kinh tế xã hội của dự án : Đây là khía cạnh mà nhà nước quan tâm nhất thẩm định khía cạnh

này dựa trên phương pháp doanh thu và chi phí xã hội SeAbank tuyệt đối tuân theo quan điểm này Dự án được chấp nhận khi dự án đóng góp vào cho xã hội những kết quả tốt qua phần lợi nhuận ròng xã hội.

- Thẩm định tài chính dự án : Thẩm định tài chính nhằm đánh giá khả

năng sinh lời để nhằm đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của dự án, thông qua việc tổng hợp các biến số tài chính kĩ thuật đã được tính toán trong phần thẩm định trước để đưa ra những số liệu đầu vào cho việc tính toán hiệu quả kinh tế

xã hội Nó đóng một vai trò hết sức quan trọng Do vậy nội dung này sẽ được làm rõ hơn trong phần sau.

1.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án tại SeAbank.

3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư cho dự án.

Nội dung ngân hàng SeAbank quan tâm đầu tiên khi thẩm định tài chính dự án là tổng vốn đầu tư cho dự án Ngân hàng thẩm định dự trên các tiêu chí mà chủ đầu tư sử dụng nguồn vốn này: vốn đầu tư cho máy móc thiết bị, vốn đàu tư cho xây lắp, chi phí thuê đất, lãi vay trong quá trình xây dựng, nguồn vốn lưu động Ngân hàng sẽ tiến hành xem xét một cách tổng quát nguồn vốn dành cho danh mục đầu tư của dự án có họp lý hay không thông qua số liệu tổng mức đầu tư Ngân hàng cũng sẽ có những bước so sánh ban đầu với các dự án tương tự, các hợp đồng kinh doanh mua bán máy móc nguyên vật liệu Từ đó ngân hàng có thể dự đoán được những ưu điểm, nhược điểm của dự án này

Tiếp đến ngân hàng sẽ xem xét đến cơ cấu vốn của dự án Nguồn vốn tự có của chủ đầu tư chiếm bao nhiêu phần trăm, dự án cần vay bao nhiêu, vay từ các tổ chức nào, nhu cầu vay vốn tại ngân hàng SeAbank Tù đây ngân hàng sẽ SeAbank sẽ xem xét và ra quyết định có chấp nhận tổng vốn đầu tư của dự án hay không.

3.2 Thẩm định doanh thu và chi phí của dự án.

Để thẩm định doanh thu và chi phí, SeAbank thẩm định tính chính xác, hợp lí, hợp lệ của bảng dự trù tài chính Cơ sở để xem xét là dựa trên nội dung của luận chứng kinh tế kĩ thuật, dựa trên các chỉ tiêu, định mức kinh tế kĩ thuật của ngành đó do nhà nước ban hành hoặc các cơ quan chứ năng công bố và dựa trên các kết quả thẩm định các mặt thị trường, kĩ thuật tổ chức kinh tế kĩ thuật của ngành Ngân hàng để thẩm định chính xác, hợp lí của bảng bảng dự trù tài chính SeAbank sẽ kiểm tra các tài liệu sau;

+Xem xét tính toán các bảng tài chính +Bảng dự trù chi phí sản xuất năm +Bảng dự trù doanh thu lỗ lãi +Bảng dự trù cân đối kế toán +Bảng dự trù cân đối thu chi

Tuy nhiên với ngân hàng SeAbank bank đề cao những nội dung sau:- Xét về mặt doanh thu, ngân hàng SeAbank căn cứ theo giá thành sản phẩm Giá mà dự án đưa ra có hợp lý hay không Quan trọng là giá thành sản phẩm của dự án có cạnh tranh được với mức giá trung bình của thị trường hay không Đây là một nhân tố để quyết định tính họp lý của dự án Nếu như nhân tố này được ngân hàng chấp nhận thì hiệu quả của dự án mới được công nhận - Xét về mặt chi phí của dự án, ngân hàng SeAbank xem xét trên hai phương diện: Chi phí cố định (chi phí khấu hao, chi phí bảo dưỡng sửa chữa thiết bị, chi phí lãi vay, chi phí lương, bảo hiểm ), Chi phí biến đổi (chi phí nguyên vật liệu, chi phí lương trực tiếp ) Xem xét các mặt này, SeAbank sẽ đưa ra những nhận xét khách quan về tính hợp lý của chi phí ( cao hay thấp so với mức trung bình của thị trường

.3 Thẩm định các chỉ tiêu tài chính.

Căn cứ vào mục doanh thu và chi phí mà ngân hàng đã thẩm định ban đầu, ngân hàng sẽ tính toán lại các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và so sánh kiểm tra lại hiệu quả tài chính mà dự án đưa ra Chỉ tiêu tài chính mà SeAbank áp dụng là:

- Giá trị hiện tại thuần NPV Điểm đáng chú ý ở ngân hàng SeAbank việc xác định lãi xuất chiết khấu được thực hiện khá cản thận và tỷ mỷ để đảm bảo tính chính xác hiệu quả dự án Việc xác định NPV ngân hàng SeAbank vẫn tuân thủ theo lý thuyết là dự án có lãi khai NPV>0.

- Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR: Ngân hàng SeAbank vẫn chấp nhận dự án khi IRR> lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu được SeAbank tính theo phương pháp bình quân gia quyền vốn.

- Ngân hàng tiếp tục tính đến thời gian hoàn vốn giản đơn, thời gian hoàn vốn, tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR, tỷ suất hoàn vồn bình quân

.4 Thẩm định tính an toàn tài chính dự án.

Để kiểm tra tính an toàn của dự án, ngân hàng sử dụng phương pháp tính độ nhạy của dự án Ngân hàng tiến hành cho các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu tài chính biến động, từ đó xem xét chỉ tiêu tài chính thay đổi như thế nào.Ngân hàng SeAbank thường tiền hành cho giá sản phẩm thay đổi, giá nguyên vật liệu,công suất khai thác nguyên vật liệu bình quân, tổng giá trị tài sản cố định thay đổi, hoặc cùng lúc 2 nhân tố thay đổi Từ đây ngân hàng sẽ dễ dàng nhận thấy được dự án phụ thuộc vào các nhân tố chính nào, các chỉ tiêu tài chính IRR, NPV, T thay đổi ra sao Các nhân tố thay đổi trong khoảng nào thì có thể chấp nhận được dự án, hoặc với khoảng thay đổi nào thì dự án bị bác bỏ.

1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự án tại SeAbank

1.4.1 Đội ngũ cán bộ thẩm định.

Trong hoạt động thẩm định nhân tố về đội ngũ cán bộ đóng vai trò quyết định Kết quả của thẩm định tài chính dự án là kết quả của việc phân tích đánh giá dự án về mặt tài chính theo nhận định chủ quan của cán bộ thẩm định song phải dựa trên cơ sở khoa học, trang thiết bị hiện đại Kết quả thẩm định sẽ không có ý nghĩa nếu cán bộ thẩm định không thể không cố gắng sử dụng chúng một cách có hiêụ quả.

Nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng trong nâng cao chất lượng thẩm định Cán bộ thẩm định đảm bảo có: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm chất đạo đức của người thẩm định Kiến thức ở đây không chỉ là hiểu

biết về nghiệp vụ chuyên môn đơn thuần mà bao gồm hiểu biết về khoa học – kinh tế -xã hội mà còn cần phảo có thực tiễn, có kinh nghiệm công việc và có năng lực và khả năng nắm bắt xử lí công việc trên cơ sở các kiến thức đã tích luỹ Như vậy, trình độ cán bộ thẩm định ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng thẩm định, hơn nữa rất quan trọng bởi vì thẩm định tài chính dự án đầu tư cũng như thẩm định dự án nói chung là công việc hết sức tinh vi, phức tạp, nó không đơn thuần là việc tính toán theo những mẫu biểu sãn có Bên cạnh đó, tính kỉ luật cao, lòng say mê với công việc và đạo đức nghề nghiệp tốt sẽ là điều kiện đủ để đảm bảo cho chất lượng thẩm định Nếu cán bộ thẩm định cố phẩm chất đạo đức không tốt sẽ ảnh hướng tới tiến độ công việc, mối quan hệ Ngân hàng –khách hàng … đặc biệt những nhận xét đánh giá đưa ra sẽ bị chi phối bởi những nhân tố không phải từ bản thân dự án, do đó tính khách quan không được đảm bảo Những sai lầm trong thẩm định dự án tài chính đầu tư từ nhân tố con người dù vô tình hay cố ý đều dẫn đến một hậu quả:đánh giá sai lệch hiệu quả, khả năng tài chính cũng như khả năng hoà trả vốn vay Ngân hàng, do đó Ngân hàng gặp khó khăn trong thu hồi nợ, nghiêm trọng hơn là nguy cơ mất vốn, suy giảm lợi nhuận kinh doanh

1.4.2 Trang thiết bị công nghệ

Trang thiết bị công nghệ là yếu tố không thể thiếu đối với bất cứ ngân hàng nào và rất quan trọng Đây là nhân tố hỗ trợ cho hoạt động thẩm định Nó ảnh hưởng tới thời gian thẩm định dự án và tính chính xác dự án Nếu công nghệ hiện đại thì thời gian thẩm định sẽ nhanh hơn và tính chính xác được đảm bảo Ngược lại nếu công nghệ khiêm tốn sẽ cản trở quá trình thẩm định và kéo dài thời gian thẩm định Điều này có thể dẫn đến mất cơ hội đầu tư làm giảm tính cạnh tranh của ngân hàng Mặt khác nó cũng có thể dẫn tới quyết định sai lầm gây thiệt hại cho ngân hàng Do đó SeAbank luôn có ý thực cập nhật những phần mền công nghệ mới để đảm bảo tính an toàn cho ngân hàng.

1.4.3 Hạn chế thu thập thông tin.

Thực chất hoạt động thẩm định chính là hoạt động xử lý thông tin để đưa ra những nhận xét đánh giá về dự án Số lượng thông tin cũng như tính chính xác kịp thời của thông tin có tác động lớn tới hoạt động thẩm định.

Hồ sơ của chủ đầu tư được SeAbank coi là nguồn thông tin cơ bản của dự án Nếu thông tin trong hồ sơ thiếu hoặc không rõ cán bộ thẩm định sẽ yêu cầu chủ đầu tư bổ sung hoàn thiện Nhưng SeAbank cũng ý thức được rằng, dự án lập ra phần nào mang tính chủ quan của chủ đầu tư Do đó nguông thông tin từ hồ sơ không phải là duy nhất để SeAbank tham khảo Đó là các thông tin từ thị trường trong nước và quốc tế, thông tin kỹ thuật, quy hoạch kinh tế của nhà nước…

Nếu thông tin không chính xác thì phân tích là không có ý nghĩa cho dù là có sử dụng phương pháp hiện đại đến mức nào Đánh giá trong điều kiện thông tin không đầy đủ cũng có thể dẫn đến những quyết định sai lầm như trường hợp thông tin không chính xác Như vậy, cần phải thu thập đầy đủ thông tin.

1.4.4 Tổ chức công tác thẩm định tài chính dự án.

Công tác tổ chức thẩm định tài chính được tiến hành theo nhiều bước, nhiều giai đoạn nên nó ảnh hưởng nhiều đến chất lượng thẩm định tài chính Nếu công tác tổ chức một cách khoa học, hợp lý trên cơ sở phân công trách nhiệm cụ thể tới từng cá nhân, với sự kiểm tra kiểm soát chặt chẽ thì chất lượng thẩm định sẽ đạt kết quả cao.1

1.5 Minh họa thẩm định tài chính nhà máy sản xuất phôi thép Liên Hoàn

5 1 Giới thiệu về dự án đầu tư.

• Tên dự án : NHÀ MÁY SẢN XUẤT PHÔI THÉP LIÊN HOÀN.• Chủ đầu tư : CÔNG TY CP KIM KHÍ HƯNG THỊNH PHÁT.

• Địa điểm đầu tư : Cụm Công nghiệp Bạch Hạc, thành phố Việt Trì, tỉnh Phú Thọ

• Quy mô công trình : Diện tích khu đất 200.000 m2.• Diện tích xây dựng nhà máy giai đoạn 1: 140.000 m2• Diện tích đất xây dựng các dịch vụ khác : 60.000 m2.

Tổng vốn đầu tư : 1.081.057.538.000 đGồm:

- Chi phí xây lắp : 178.000.000.000 đ- Chi phí thiết bị : 482.034.000.000 đ- Chi phí thuê đất : 32.200.000.000 đ- Chi phí khác : 73.388.449.000 đ- Dự phòng phí : 33.001.700.000 đ- Vốn lưu động : 282.433.389.000 đ

• Nguồn vốn đầu tư : Vốn tự có, tự huy động khác và Vốn vay Ngân hàng.

• Hình thức quản lý Dự án : Chủ đầu tư trực tiếp quản lý thực hiện Dự án.

• Tiến độ thực hiện Dự án : Dự kiến quý I/2009 hoàn thành đưa vào chạy thử, quý II/2009 bắt đầu vào hoạt động chính thức.

1.5.2.Nội dung thẩm định dự án.1.5.2.1 Thẩm định khách hàng.

a Thẩm định tư cách pháp lý của chủ đầu tư - Công ty Kim khí Hưng Thịnh Phát

Công ty CP Kim khí Hưng Thịnh Phát được thành lập từ cuối năm 2006 Hiện nay ngoài việc đầu tư xây dựng mới nhà máy phôi thép tại Phú Thọ, Công ty còn tham gia đấu thầu khu đô thị tại Bắc Giang và buôn bán thép xây dựng, bột giấy

Công ty CP Kim khí Hưng Thịnh Phát có đủ tư cách pháp nhân để thiết lập quan hệ tín dụng với Ngân hàng.

Ban lãnh đạo của Công ty là những người có kinh nghiệm nhiều năm trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, đặc biệt là lĩnh vực thép.

Về vốn cổ đông hiện nay theo như cam kết thì Công ty đủ khả năng tham gia vốn đối ứng 30% tổng vốn đầu tư cố định Công ty đã có kế hoạch cụ thể để thực hiện tiến độ góp vốn của các cổ đông đảm bảo đúng như đã cam kết

Hiện Công ty đã ký hợp đồng đặc biệt với Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á, đợn vị tham gia góp cổ phần 30 tỷ đồng và nhận bảo lãnh phát hành cổ phiều 100 tỷ đồng, Công ty CNS Holic tham gia góp vốn 30 tỷ đồng.

Bộ hồ sơ của công ty Hưng Thịnh Phát bao gồm:

• Giấy chứng nhận đầu tư số 18121000032 chứng nhận lần đầu ngày 14/5/2007 của UBND tỉnh Phú Thọ về dự án đầu tư Nhà máy sản xuất phôi thép liên hoàn.

• Biên bản họp đại hội đồng cổ đông Công ty CP Cơ khí Hưng Thịnh Phát số 01b/BB/HTP-HĐCĐ ngày 26/10/2006 về việc thông qua quyết định đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất phôi thép công suất 500.000 tấn/năm.

• Quyết định số 02a/QĐ/HTP-HĐCĐ ngày 26/10/2006 của đại hội đồng cổ đông về việc đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất phôi thép.

• Hợp đồng nguyên tắc số 18/HĐNT-CTL ngày 22/5/2007 về việc cho thuê đất tại cụm công nghiệp Bạch Hạc.

• Dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất phôi thép liên hoàn công suất 500.000 tấn tại cụm công nghiệp Bạch Hạc thành phố Việt Trì, tỉnh Phú Thọ.

• Hợp đồng thi công san nền số 13/HĐ-XD ngày 22/6/2007 giữa công ty Hưng Thịnh Phát và Công ty phát triển hạ tầng khu công nghiệp.

• Hợp đồng tổng thầu EPC số 2806/Bên A-Bên B ngày 28/6/2007 giữa công ty Hưng Thịnh Phát và công ty Cổ phần đầu tư xây dựng thương mại số 7.

• Hợp đồng kinh tế số HTP/XD/NP-120107 ngày 8 tháng 2 năm 2007 giữa công ty Hưng Thịnh Phát và XI’AN PENGYUAN HEAVY ELECHTRIC FURNACE MANUFACTYRING CO.

b.Thẩm định quan hệ của chủ đầu tư với các tổ chức tài chính.

Đối với các tổ chức tài chính chung: công ty mở tài khoản tại Ocean bank Và hiện tại chưa có quan hệ tín dụng với ngân hàng nào tại thời điwmr vay vốn.

Đối với riêng SeAbank, quan hệ giao dịch, Công ty Hưng Thịnh Phát mới mở tài khoản giao dịch tại SeABank Cầu Giấy đến nay chưa có giao dịch nhiều.

Quan hệ tín dụng, bảo lãnh: Đây là lần thứ ba Công ty đặt quan hệ tín dụng với SeABank, lần đầu Công ty được SeABank cho vay 1.694.000.000 đồng mua 4 chiếc xe ô tô Civic, lần 2, Công ty được SeABank đồng ý cho vay 1.270.000.000 đồng tài trợ mua tiếp 3 xe ô tô Civic (Công ty chưa nhận nợ) chi tiết cụ thể như sau:

Bảng 6: Quan hệ tín dụng của công ty Hưng Thịnh phát và SeAbank.

Dư nợ vayDư nợ ngắn hạnDư nợ trung, dài hạn

1.694.000.000Dư nợ đủ tiêu chuẩn

Dư nợ bảo lãnhBảo lãnh trong nước

Bảo lãnh L/C

c Về tình hình sản xuất kinh doanh của công ty.

Công ty CP Kim khí Hưng Thịnh Phát được thành lập từ cuối năm 2006 Hiện nay ngoài việc đầu tư xây dựng mới nhà máy phôi thép tại Phú Thọ, Công ty còn tham gia đấu thầu khu đô thị tại Bắc Giang và buôn bán thép xây dựng, bột giấy

Do mới đi vào hoạt động, Công ty chủ yếu đang hình thành tài sản cố định nên chưa có nhiều cơ sở đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty thời gian qua Thông qua Báo cáo nhanh đến thời điểm 30/9/2007, có thể đánh giá sơ bộ tình hình tài chính của Công ty như sau:

Bảng 7: chỉ tiêu tổng tài sản của Hưng Thịnh Phát.

Nhận xét: Công ty có lãnh đó đầy đủ tư cách pháp ly, Có ban lãnh đạo tốt, có tình hình tài sản minh bạch Nhưng tình hình sản xuất kinh doanh chưa có nhiều cở sở để đánh giá.

5.2.2 Khía cạnh thị trường của dự án- Sự cần thiết phải đầu tư.

• Tình trạng thiếu phôi thép tại Việt Nam trong những năm qua:

Ông Nguyễn Tiến Nghi, Phó chủ tịch Hiệp hội Thép Việt Nam cho biết: “Mặc dù những năm qua, ngành thép đã có tốc độ phát triển nhanh chóng đáp ứng được khoảng 55% nhu cầu nội địa về các loại sản phẩm thép (trong đó có

một số chủng loại sản phẩm đáp ứng từ 80-100% nhu cầu nội địa) và đã khẳng định được vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc dân, thế nhưng, sự phát triển của ngành thép còn thiếu tính bền vững, chậm khắc phục tình trạng mất cân đối giữa thượng nguồn (sản xuất phôi) và hạ nguồn (cán thép)”.

Số liệu thống kê cho thấy, cả nước hiện có 60 doanh nghiệp cán thép qui mô từ 10.000 đến 500.000 tấn/năm và hàng trăm cơ sở cán thép nhỏ lẻ công suất dưới 10.000 tấn/năm có khả năng sản xuất khoảng 6 triệu tấn thép dài/năm

Trong khi đó, năng lực luyện phôi trong nước mới chỉ đáp ứng được khoảng 20-25% nhu cầu cán thép Công nghệ lại lạc hậu (từ những năm 70-80 của thế kỷ trước), chủ yếu là lò điện hồ quang Khoảng 75-80% nhu cầu phôi thép là nhập từ bên ngoài Chính vì vậy, mỗi khi thị trường thế giới biến động, ngành thép Việt Nam lại phải “gồng mình” lên gánh chịu thiệt hại, thị trường thép trong nước cũng không tránh khỏi lao đao

Yếu kém của ngành thép còn thể hiện ở chỗ, phần lớn các cơ sở sản xuất qui mô vừa và nhỏ phân bổ rải rác khắp nơi, đầu tư manh mún, chắp vá, yếu về tiềm lực tài chính, không có chiến lược phát triển lâu dài và hội nhập nên chưa đạt qui mô làm đối trọng với các nhà sản xuất lớn khi hội nhập WTO

• Quy hoạch sản xuất thép và phôi thép tại Việt Nam của Chính phủ:Để tạo điều kiện cho ngành sản xuất thép của Việt Nam phát triển đáp ứng nhu cầu của các ngành xây dựng, cơ khí trong nước sẽ phát triển mạnh trong tương lai, Chính phủ đã có nghiên cứu, dự báo và quy hoạch phát triển ngành thép đến năm 2025

Theo Quyết định số 145/2007/QĐ-TTg ngày 4/9/2007 của Thủ tướng Chính phủ về việc phê duyệt Quy hoạch phát triển ngành thép Việt Nam giai đoạn 2007-2015, có xét đến năm 2025 Mục tiêu phát triển ngành thép là

khuyến khích sản xuất phôi thép trong nước để giảm bớt lượng phôi thép NK , đáp ứng tối đa nhu cầu về các sản phẩm thép của nền kinh tế, tăng cường xuất khẩu Cụ thể mục tiêu sản xuất phôi thép như sau:

Bảng 8 : mục tiêu sản xuất phôi thép của dự án

Năm 2010 Đạt 3,5-4,5 triệu tấnNăm 2015 Đạt 6-8 triệu tấnNăm 2020 Đạt 9-11 triệu tấnNăm 2025 Đạt 12-15 triệu tấn

Quyết định cũng định hướng công nghệ sản xuất cho các nhà máy

khởi công xây dựng từ 1/1/2011 trở đi ngoài công nghệ hiện đại, thân thiện với môi trường, thiết bị đồng bộ có tính liên hợp cao, suất tiêu hao nguyên vật liệu, năng lượng thấp và còn phải thỏa mãn điều kiện sau:

- Lò cao (BF) có dung tích hữu ích không nhỏ hơn 700 m3.`- Lò điện (EAF) có công suất tối thiểu 70 tấn/mẻ.

- Lò thổi oxy (BOF) có công suất tối thiểu là 120 tấn/mẻ.

• Cân đối nhu cầu phôi thép và khả năng sản xuất phôi thép trongnước:

Căn cứ theo quy hoạch của Chính phủ đề ra cân đối giữa cung và cầu phôi thép trong thời gian tới như sau:

Bảng 9: Cung cầu phôi thép

Chỉ tiêu

SX thép TP

Việc thiếu hụt phôi thép cũng được thể hiện rất rõ khi xem xét các nhà máy sản xuất phôi thép và sản xuất thép thành phẩm đang hoạt động và đang làm thủ tục cấp phép, xây dựng tại Việt Nam hiện nay:

Dự báo khả năng đáp ứng nhu cầu phôi thép của các nhà máy sản xuất đến năm 2010 như sau:

Bảng 10: Nhu cầu phôi thép của các nhà máy

TTNhà máyCông suất

1 Công ty gang thép thái nguyên 600,000

12 Công ty thép Hưng Thịnh Phát 500,000

Ngoài các dự án trên, dự án đầu tư sản xuất khu liên hợp gang thép Thạch Khê với công suất 4 triệu tấn phôi/năm cũng đang được triển khai xây dựng Tuy nhiên đây là dự án lớn, mục đích chủ đầu tư là sản xuất theo dây truyền khép kín, từ nguyên vật liệu phôi chuyển sản xuất thép thành phẩm luôn trong khu liên hợp Vì vậy sản phẩm phôi thép của Công ty không được bán ra thị trường

• Dự báo sản lượng thép thành phẩm tăng mạnh trong những năm tớiđòi hỏi nhu cầu phôi thép tăng cao:

Chỉ trong vòng mấy tháng đầu năm 2007 đã có tới 5 dự án liên hợp được cấp phép và ký kết liên doanh và nếu tính tổng cộng các dự án đã được cấp chứng nhận và đang làm luận chứng phải lên tới 8 dự án Thậm chí, một doanh nghiệp Việt Nam trong vòng 2 tháng ký với hai đối tác làm 2 liên hợp cỡ 5 - 10 triệu tấn Cụ thể như sau:

Bảng 11: Bảng dự báo sản lượng thép

Tên dự ánTổng vốn đầu tư

Cống suất (Tr.tấn)

Liên hợp thép Tycoons (Dung Quất 1,056 tỷ USD 4,5

Dự án TATA - Việt NamSteel (Vũng Áng, Hà Tĩnh) 3,35 tỷ USD 4 – 5Liên doanh Lion Group (Maylaysia) - Vinashin (Ninh

7,3 tỷ USD 8

Tập đoàn Samoa Qian Ding Group (Đài Loan) 700 triệu USD

Nhà đầu tư Samoa Qian Ding Group (Đài Loan) của dự án thép không gỉ cũng là một công ty không có tiềm năng bởi vì tiền làm luận chứng thực tế vẫn còn chưa trả được, liệu bao giờ có vốn để đầu tư 700 triệu USD cho nhà máy Ngay cả với công suất 72 vạn tấn thép không gỉ cũng không dễ tiêu thụ vì ở