Đang tải... (xem toàn văn)
Tổng quan về Quản trị Rủi ro Ngân hàng MSc Trần Kim Long Faculty of Banking Banking University Contacts longtkbuh edu vn Nội dung chương › Giới thiệu các khái niệm về rủi ro › Rủi ro trong kinh doanh ngân hàng › Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng Tài liệu tham khảo Tài liệu chính › Joel Bessis (2002), Risk Management in Banking, New York John Wiley Sons, LTD › John C Hull (2007), Risk Management and Financial Institutions, NJ Pearson Prentice Hall Tài liệu khác › Saunders and Marcia C.
Tổng quan Quản trị Rủi ro Ngân hàng MSc Trần Kim Long Faculty of Banking Banking University Contacts: longtk@buh.edu.vn Nội dung chương › Giới thiệu khái niệm rủi ro › Rủi ro kinh doanh ngân hàng › Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng Tài liệu tham khảo Tài liệu › Joel Bessis (2002), Risk Management in Banking, New York : John Wiley & Sons, LTD › John C Hull (2007), Risk Management and Financial Institutions, NJ : Pearson Prentice Hall Tài liệu khác › Saunders and Marcia Cornett (2014), Financial Institutions Management: A Risk Management Approach NY : McGraw-Hill Education › Peter Rose (2018), Bank Management and Financial Services, 7th edition, McGraw-Hill Press Các khái niệm rủi ro Sự không chắn Rủi ro › Sự không chắn (uncertainty) có nghĩa có hai kết tiềm cho kiện tình › Sự không chắn xem tiền thân rủi ro › Rủi ro hậu không chắn (nhưng rủi ro không đồng nghĩa với khơng chắn) › Nếu tình có chắn hồn hảo (perfect certainty) khơng có rủi ro Hiểu Rủi Ro › Rủi ro tài chính, cảm xúc danh tiếng › Rủi ro gắn liền với trình tối đa hóa giá trị tối thiểu hóa tổn thất › Kết thực tế kiện tình thường khác với kết mong đợi: điều tạo rủi ro Thái độ Rủi ro › Những người khác có thái độ khác đánh đổi rủi ro – lợi nhuận › Một người ngại rủi ro (risk-adverse person) cố gắng tránh xa rủi ro, tìm kiếm an tồn › Một người trung lập với rủi ro (risk-neutral person) cố gắng cân việc tránh rủi ro chấp nhận rủi ro › Một người tìm kiếm rủi ro (risk-seeking person) sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để gia tăng lợi ích nhiều Thái độ rủi ro Mức độ rủi ro (Risk Exposure) › Mức độ rủi ro (Risk Exposure) ro thước đo tổn thất xảy tương lai từ hoạt động kiện › Trong kinh doanh, mức độ rủi ro thường sử dụng để xếp hạng loại tổn thất để xác định tổn thất chấp nhận chấp nhận Phân loại rủi ro › Rủi ro tuý (Pure Risk) loại rủi ro tồn hai khả bị thiệt hại không bị thiệt hại, khơng có khả có lợi biến cố xảy không xảy › Rủi ro đầu (Speculative Risk) rủi ro tồn ba khả xảy ra: thiệt hại, có lợi, khơng thay đổi Tính tốn cho danh mục đầu tư › Trong đo lường rủi ro, thường quan tâm đến việc tìm kiếm giá trị thống kê cho kết tổng nhiều biến › Ví dụ, khoản lỗ danh mục đầu tư tổng số lỗ công cụ riêng lẻ › Tương tự, lỗ giao dịch năm tổng số lỗ vào ngày riêng lẻ Tính tốn cho danh mục đầu tư Trường hợp danh mục khơng có trọng số Ví dụ doanh mục gồm loại chứng khoán A B với số lượng loại Gọi 𝑦, ത 𝑥ҧ1 , 𝑥ҧ2 tỷ suất sinh lời bình quân danh mục, chứng khốn A, chứng khốn B Do khơng xét trọng số, nên ta có tỷ suất lợi nhuận bình quân danh mục 𝑦ത = 𝑥ҧ1 + 𝑥ҧ2 Phương sai độ lệc chuẩn danh mục tính theo cơng thức 𝜎𝑦2 = 𝜎𝑥21 + 𝜎𝑥22 + 2𝜌𝑥1,𝑥2 𝜎𝑥1 𝜎𝑥2 (1) 𝜎𝑦 = √𝜎𝑦 Tính tốn cho danh mục đầu tư Chứng minh công thức (1) 𝑁 𝜎𝑦2 = (𝑦𝑖 − 𝑦ത)2 𝑁−1 𝑖=1 𝑁 = 𝑁−1 𝑥1,𝑖 + 𝑥2,𝑖 − (𝑥ҧ1 + 𝑥ҧ ) 𝑖=1 𝑁 = 𝑁−1 𝑥1,𝑖 − 𝑥ҧ1 + 𝑥2,𝑖 − 𝑥ҧ 𝑖=1 = 𝜎𝑥21 + 𝜎𝑥22 + 2𝜎𝑥21 ,𝑥 = 𝜎𝑥21 + 𝜎𝑥22 + 2𝜌𝑥 1,𝑥 𝜎𝑥 𝜎𝑥 2 + 2(𝑥1,𝑖 − 𝑥ҧ1 ) 𝑥2,𝑖 − 𝑥ҧ Tính tốn cho danh mục đầu tư › Do 𝜌𝑥1 ,𝑥2 = 𝑐𝑜𝑣(𝑥1 ,𝑥2 ) 𝜎𝑥1 𝜎𝑥2 Nên công thức tính phương sai độ lệch chuẩn biết lại 𝜎𝑦2 = 𝜎𝑥21 + 𝜎𝑥22 + 2𝑐𝑜𝑣(𝑥1 , 𝑥2 ) 𝜎𝑦 = √𝜎𝑦 Tính tốn cho danh mục đầu tư Trường hợp danh mục có trọng số Ví dụ doanh mục gồm loại chứng khoán A B với tỷ trọng 𝑤1 , 𝑤2 với 𝑤1 + 𝑤2 = 100% Gọi 𝑦, ത 𝑥ҧ1 , 𝑥ҧ2 tỷ suất sinh lời bình quân danh mục, chứng khoán A, chứng khốn B Do khơng xét trọng số, nên ta có tỷ suất lợi nhuận bình quân danh mục 𝑦ത = 𝑤1 𝑥ҧ1 + 𝑤2 𝑥ҧ2 Phương sai danh mục tính theo cơng thức 𝜎𝑦2 = 𝑤12 𝜎𝑥21 + 𝑤22 𝜎𝑥22 + 2𝑤1 𝑤2 𝜌𝑥1 ,𝑥2 𝜎𝑥1 𝜎𝑥2 Hoặc 𝜎𝑦2 = 𝑤12 𝜎𝑥21 + 𝑤22 𝜎𝑥22 + 2𝑤1 𝑤2 𝑐𝑜𝑣(𝑥1 , 𝑥2 ) SỬ DỤNG MA TRẬN ĐỂ TÍNH TỐN PHƯƠNG SAI CỦA DANH MỤC Tính tốn cho danh mục đầu tư Trường hợp danh mục trọng số 𝜎𝑦2 = 𝜎1 𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + ⋯ + 𝜌1,𝑞 𝜎1 𝜎𝑞 + ⋯ + 𝜎𝑞 𝜎𝑞 𝑞 𝑞 = 𝜌𝑗,𝑘 𝜎𝑗 𝜎𝑘 𝑗=1 𝑘=1 Phương sai danh mục tính theo công thức 𝜎𝑦2 = 𝑆𝑅𝑆 𝑇 Với 𝑆 = 𝜎1 𝜎2 … 𝜎𝑞 ma trận độ lệch chuẩn 𝜌1,2 𝑅= ⋮ 𝜌𝑡,𝑞 𝜌1,2 ⋮ 𝜌2,𝑞 ⋯ 𝜌1,𝑞 ⋯ 𝜌2,𝑞 ⋱ ⋮ ⋯ ma trận hệ số tương quan Tính tốn cho danh mục đầu tư Áp dụng cho danh mục gồm chứng khoán 𝜌1,2 𝑇 𝜎𝑦 = 𝑆𝑅𝑆 𝑆 = 𝜎1 𝜎2 𝑅= 𝜌1,2 Bước 1: nhân ma trận S với ma trận R 𝜌1,2 𝑆𝑅 = 𝜎1 𝜎2 𝜌1,2 = [𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎2 𝜌1,2 𝜎1 + 𝜎2 ] Bước 2: nhân ma trận SR với ma trận nghịch đảo S 𝜎1 𝑇 𝜎𝑦 = (𝑆𝑅)𝑆 = [𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎2 𝜌1,2 𝜎1 + 𝜎2 ][𝜎 ] = 𝜎1 𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎2 𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + 𝜎2 𝜎2 = 𝜎12 + 𝜎22 + 2𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 Tính tốn cho danh mục đầu tư Trường hợp danh mục có trọng số 𝜎𝑦2 = 𝑤1 𝑤1 𝜎1 𝜎1 + 𝑤1 𝑤2 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + ⋯ + 𝑤1 𝑤𝑝 𝜌1,𝑞 𝜎1 𝜎𝑞 + ⋯ + 𝑤𝑞 𝑤𝑞 𝜎𝑞 𝜎𝑞 𝑞 𝑞 𝑞 𝑞 = 𝑤𝑗 𝑤𝑘 𝜌𝑗,𝑘 𝜎𝑗 𝜎𝑘 = 𝑤𝑗 𝑤𝑘 𝑐𝑜𝑣(𝑥𝑗 , 𝑥𝑘 ) 𝑗=1 𝑘=1 𝑗=1 𝑘=1 Phương sai danh mục tính theo cơng thức 𝜎𝑦2 = 𝑊𝐶𝑊 𝑇 Với 𝑊 = 𝑤1 𝑤2 … 𝑤𝑞 ma trận trọng số chứng khoán 𝜎12 𝜌 𝜎 𝜎 C= 2,1 ⋮ 𝜌𝑞,1 𝜎𝑞 𝜎1 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 ⋯ 𝜌1,𝑞 𝜎1 𝜎𝑞 𝜎22 ⋮ 𝜌𝑞,2 𝜎𝑞 𝜎2 ⋯ 𝜌2,𝑞 𝜎2 𝜎𝑞 ⋱ ⋮ ⋯ 𝜎𝑞2 ma trận hiệp phương sai Tính tốn cho danh mục đầu tư Áp dụng cho danh mục gồm chứng khốn có trọng số 𝜎 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 𝑇 𝜎𝑦 = 𝑊𝐶𝑊 𝑊 = 𝑤1 𝑤2 C= 𝜌2,1 𝜎2 𝜎1 𝜎22 Bước 1: nhân ma trận W với ma trận C 𝜎12 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 𝑊𝐶 = 𝑤1 𝑤2 𝜌2,1 𝜎2 𝜎1 𝜎22 = [𝑤1 𝜎12 + 𝑤2 𝜌2,1 𝜎2 𝜎1 𝑤1 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + 𝑤2 𝜎22 ] Bước 2: nhân ma trận WC với ma trận nghịch đảo W 𝜎𝑦2 = 𝑊𝐶 𝑊 𝑇 2 𝑤1 = [𝑤1 𝜎1 + 𝑤2 𝜌2,1 𝜎2 𝜎1 𝑤1 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + 𝑤2 𝜎2 ][𝑤 ] = 𝑤12 𝜎12 + 𝑤1 𝑤2 𝜌2,1 𝜎2 𝜎1 + 𝑤1 𝑤2 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + 𝑤22 𝜎22 = 𝑤12 𝜎12 + 𝑤22 𝜎22 + 2𝑤1 𝑤2 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 Quy đổi phương sai theo thời gian Giả sử mối tương quan ngày không phương sai khoản lỗ nhiều ngày tổng phương sai theo ngày 2 𝜎𝑇2𝑑𝑎𝑦𝑠 = 𝜎𝐷𝑎𝑦1 + 𝜎𝐷𝑎𝑦2 + ⋯ + 𝜎𝐷𝑎𝑦𝑇 𝜎𝑇2𝑑𝑎𝑦𝑠 = 𝑇𝜎𝐷𝑎𝑦1 𝜎𝑇𝑑𝑎𝑦𝑠 = 𝜎𝐷𝑎𝑦1 𝑇 Các công thức khác 𝑞 𝑦 = 𝑥1 + 𝑥2 + ⋯ + 𝑥𝑞 = 𝑥𝑗 𝑗 =1 𝑞 𝑦ത = 𝑥ҧ1 + 𝑥ҧ + ⋯ + 𝑥ҧ 𝑞 = 𝑥ҧ𝑗 𝑗 =1 𝜎𝑦2 = 𝜎1 𝜎1 + 𝜌1,2 𝜎1 𝜎2 + ⋯ + 𝜌1,𝑞 𝜎1 𝜎𝑞 + ⋯ + 𝜎𝑞 𝜎𝑞 𝑞 𝑞 = 𝜌𝑗 ,𝑘 𝜎𝑗 𝜎𝑘 𝑗 =1 𝑘 =1 Các công thức khác Ma trận nghịch đảo 𝐴 = [𝑎 𝑏] 𝑎 𝐴 =[ ] 𝑏 𝑇 Nếu 𝐴 = [𝑎 𝑏] 𝐵 = [𝑐 𝑑] Thì 𝐴 + 𝐵 = [𝑎 𝑏] + [𝑐 𝑑] = [𝑎 + 𝑐 𝑏 + 𝑑] Các công thức khác Nếu 𝐴 = [𝑎 𝑏] 𝑐 𝐵=[ ] 𝑑 𝐴 × 𝐵 = [𝑎 𝑐 𝑏] = 𝑎𝑐 + 𝑏𝑑 𝑑 Nếu 𝐴 = [𝑎 𝑏] 𝑐 𝑑 𝐶=[ ] 𝑒 𝑓 𝐴 × 𝐶 = [𝑎 𝑐 𝑏][ 𝑒 𝑑 ] = 𝑎𝑐 + 𝑏𝑒 + 𝑎𝑑 + 𝑏𝑓 𝑓 Cảm ơn lắng nghe ... HĨA RỦI RO KHƠNG THỂ ĐA DẠNG HÓA › Rủi ro danh tiếng › Rủi ro thị trường › Rủi ro thương hiệu › Rủi ro quy định › Rủi ro tín dụng › Rủi ro mơi trường › Rủi ro sản phẩm › Rủi ro trị › Rủi ro pháp... (uncertainty) Rủi ro (risk) › Thái độ rủi ro: ngại rủi ro (risk-averse), trung lập với rủi ro (risk-neutral), ưa thích rủi ro (risk-seeking) › Mức độ rủi ro (risk exposure) › Rủi ro túy (pure risk) Rủi ro. .. thích năm 1999 Quản trị rủi ro ngân hàng Mối quan hệ lợi nhuận rủi ro ngân hàng › Mối quan hệ chiều lợi nhuận rủi ro tồn ngân hàng có khả sinh lời, nhiên mối quan hệ nghịch chiều ngân hàng khơng