Điều kiện phát hành và niêm yết chứng khoán trên sàn giao dịch upcom và lấy ví dụ thực tế tại ngân hàng thương mại cổ phầnNgân An Bình

ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH VÀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SÀN GIAO DỊCH UPCOM 2.1 Giới thiệu sàn giao dịch Upcom 2.1.1 Khái niệm sàn giao dịch Upcom Upcom là từ viết tắt của Unlisted Public Company Market (thị trường của những công ty đại chúng chưa niêm yết). Sàn Upcom là nơi tập hợp những công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn, phát hành chứng khoán ra công chúng nhưng chưa đăng ký hay không đủ điều kiện để có thể niêm yết trên các sàn HNX hoặc sàn HOSE. Sàn hoạt động dưới sự quản lý trực tiếp của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội. 2.1.2 Đặc điểm của sàn giao dịch Upcom  Đối tượng được đăng ký giao dịch: Khoản 2 Điều 133 Nghị định 1552020NĐCP quy định về đối tượng đăng ký giao dịch trên hệ thống giao dịch Upcom như sau:  Công ty đại chúng không niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán;  Công ty bị hủy bỏ niêm yết bắt buộc hoặc hủy bỏ niêm yết tự nguyện nhưng vẫn đáp ứng điều kiện là công ty đại chúng;  Doanh nghiệp cổ phần hóa thuộc đối tượng phải đăng ký giao dịch theo quy định pháp luật về chuyển doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ, đơn vị sự nghiệp công lập thành công ty cổ phần.  Thời gian hoạt động: Trong giờ hành chính sàn Upcom giao dịch giống như hai sàn giao dịch TP. HCM (HOSE) và sàn Hà Nội (HNX); giao dịch trong tuần là từ thứ hai đến thứ sáu, thứ bảy chủ nhật và ngày lễ nghỉ theo quy định của Luật lao động. Thời gian giao dịch trong ngày là sáng từ 9 giờ đến 11 giờ và chiều từ 13 giờ đến 15 giờ. Giao dịch bằng hình thức khớp lệnh liên tục và thỏa thuận. Đối với phương thức khớp lệnh liên tục, trong một ngày chỉ diễn ra duy nhất một phiên giao dịch vào buổi sáng và một phiên vào buổi chiều. Còn đối với phương thức giao dịch thỏa thuận thì sàn không có quy định về số lần đặt lệnh cũng như thời gian, chỉ cần đảm bảo thực hiện khi sàn đang hoạt động.  Nguyên tắc khớp lệnh tại Upcom: Nguyên tắc khớp lệnh là cơ sở thực hiện khớp lệnh tại tất cả những sàn giao dịch chứng khoán. Có 2 nguyên tắc khớp lệnh được thực hiện tại sàn Upcom

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI  BÀI THẢO LUẬN ĐỀ TÀI: ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH VÀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SÀN GIAO DỊCH UPCOM THỰC TẾ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN AN BÌNH Học phần: Thị trường chứng khốn GV hướng dẫn: Đặng Thị Lan Phương HÀ NỘI - 03/2022 A LỜI MỞ ĐẦU Trong suốt 25 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua thăng trầm để có phát triển với nhiều thành tựu đáng kể Một nhân tố quan trọng góp phần vào thành cơng sàn giao dịch chứng khoán - tảng giao dịch loại chứng khoán thị trường Nếu giao dịch chứng khốn khơng thực sàn chứng khốn uy tín, nhà đầu tư gặp phải nhiều rủi ro không đảm bảo đối tượng giao dịch với họ tốt Một số sàn giao dịch chứng khốn uy tín thị trường chứng khốn Việt Nam sàn Upcom Sàn giao dịch chứng khốn Upcom có điều kiện phát hành niêm yết chứng khoán rõ ràng, cụ thể nhằm giúp doanh nghiệp muốn thực giao dịch sàn nắm rõ thực hoạt động giao dịch đạt hiệu Để tìm hiểu rõ điều kiện phát hành niêm yết chứng khoán thực tế áp dụng doanh nghiệp, nhóm lựa chọn đề tài: “Điều kiện phát hành niêm yết chứng khoán sàn giao dịch Upcom Thực tế Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABB)” nhằm tìm hiểu, phân tích thực trạng phát hành niêm yết chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABB) từ lợi ích bất lợi ngân hàng phát hành niêm yêt chứng khoán sàn giao dịch Upcom MỤC LỤC A LỜI MỞ ĐẦU DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT B NỘI DUNG CHƯƠNG I: MỘT SỐ KHÁI LUẬN CƠ BẢN 1.1 Chứng khoán .7 1.1.1 Khái niệm, phân loại đặc trưng chứng khoán .7 1.1.2 Các loại chứng khoán 1.2 Thị trường chứng khoán 10 1.3 Phát hành chứng khoán 11 1.4 Niêm yết chứng khoán 14 1.5 Sở giao dịch chứng khoán 15 CHƯƠNG II ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH VÀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SÀN GIAO DỊCH UPCOM 16 2.1 Giới thiệu sàn giao dịch Upcom 16 2.1.1 Khái niệm sàn giao dịch Upcom 16 2.1.2 Đặc điểm sàn giao dịch Upcom .16 2.1.3 Các loại cổ phiếu 17 2.2 Tình hình hoạt động sàn giao dịch Upcom .18 2.3 Điều kiện niêm yết sàn giao dịch Upcom .20 2.3.1 Điều kiện niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch Upcom 20 2.3.2 Điều kiện trái phiếu doanh nghiệp niêm yết sàn giao dịch Upcom .21 2.4 Thủ tục đăng ký giao dịch sàn giao dịch Upcom 21 2.5 Đánh giá lợi ích bất lợi tham gia vào sàn giao dịch Upcom .24 CHƯƠNG III LIÊN HỆ THỰC TẾ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN AN BÌNH (ABBANK) .26 3.1 3.1.1 Tổng quan Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình 26 Thông tin chung Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình .26 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển hành tựu đạt Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình 26 3.1.3 Tình hình kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình trước phát hành niêm yết chứng khoán sàn giao dịch Upcom 28 3.1.4 Tình hình kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình sau phát hành niêm yết chứng khoán sàn giao dịch Upcom 30 3.2 Niêm yết phát hành chứng khoán sàn giao dịch Upcom Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình 32 3.2.1 Chào bán chứng khoán công chúng Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình 32 3.2.2 Bình Niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch Upcom Ngân hàng Thương mại Cổ phần An 33 3.2.3 Bình Niêm yết trái phiếu sàn giao dịch Upcom Ngân hàng Thương mại Cổ phần An 35 3.2.4 Thực trạng phát hành chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình sàn giao dịch Upcom 36 CHƯƠNG IV ĐÁNH GIÁ VIỆC NIÊM YẾT VÀ PHÁT HÀNH CHỨNG KHỐN RA CƠNG CHÚNG TRÊN SÀN GIAO DỊCH UPCOM CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN AN BÌNH .41 4.1 Lợi ích 41 4.2 Bất lợi 42 C KẾT LUẬN 43 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 44 PHỤ LỤC .45 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABBANK Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình BCTC Báo cáo tài CAR Hệ số an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio) CBNV Cán nhân viên CBTT Công bố thông tin CTCK Công ty chứng khốn CTĐC Cơng ty đại chúng CTNY Cơng ty niêm yết DNNN CPH Doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa ĐHCĐ Đại hội cổ đơng ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông ĐKGD Đăng ký giao dịch HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Hanoi Stock Exchange) HOSE Sở giao dịch chứng khoán Tp.Hồ Chí Minh (Hochiminh Stock Exchange) IFC Tổ chức Tài Quốc tế LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trước thuế NHNN Ngân hàng nhà nước OTC Cổ phiếu chưa niêm yết (Over-the-counter) ROA Hệ số lợi nhuận tài sản ROE Hệ số lợi nhuận vốn cổ phần TMCP Thương mại cổ phần TNST Thu nhập sau thuế TNTT Thu nhập trước thuế TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước UPCOM Unlisted Public Company Market VSD Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt nam (Vietnam Securities Depository) B NỘI DUNG CHƯƠNG I: MỘT SỐ KHÁI LUẬN CƠ BẢN 1.1 Chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, phân loại đặc trưng chứng khoán a) Khái niệm Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản hay phần vốn tổ chức phát hành Chứng khốn thể hình thức chứng bút toán ghi sổ liệu điện tử b) Phân loại chứng khốn Theo tính chất nguồn gốc chứng khoán:  Chứng khoán vốn: chứng khoán xác nhận góp vốn quyền sở hữu phần vốn góp quyền hợp pháp khác với tổ chức phát hành bao gồm: cổ phiếu chứng quỹ đầu tư  Chứng khoán nợ: loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành Điển hình cho loại chứng khốn trái phiếu  Chứng khoán phái sinh: cơng cụ tài có nguồn gốc từ chứng khốn có quan hệ chặt chẽ với chứng khốn gốc Chứng khoán phái sinh gồm: quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai Ngồi chứng khốn phân loại theo khả chuyển nhượng, theo đặc điểm thu nhập chứng khoán mang lại c) Các đặc trưng chứng khốn  Tính sinh lợi: Chứng khốn loại tài sản có khả mang lại thu nhập cao cho người sở hữu tương lai Thu nhập đảm bảo lợi tức phân chia năm việc tăng giá chứng khoán thị trường Khả sinh lợi có quan hệ chặt chẽ với rủi ro tài sản thông qua nguyên lý “mức độ chấp nhận rủi ro cao lợi nhuận kỳ vọng thu lớn”  Tính rủi ro Là khả xảy cố khơng lường trước, xảy làm thu nhập thực tế khác thu nhập dự kiến Rủi ro chứng khoán bao gồm: rủi ro thị trường, rỉ ro lạm phát, rủi ro vỡ nợ,…  Tính khoản Tính khoản hay cịn gọi tính lỏng, khả chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt người nắm giữ chứng khốn Chứng khốn khác có khả khoản khác Một chứng khốn có tính khoản cao chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng thời gan ngắn khơng có rủi ro sụt giảm giá trị tiền tệ chứng khoán 1.1.2 Các loại chứng khốn a) Trái phiếu  Khái niệm trái phiếu Trái phiếu loại chứng khoán quy định nghĩa vụ người phát hành trả cho người nắm giữ chứng khoán khoản tiền định bao gồm khoản nợ vay ban đầu lãi khoảng thời gian định  Đặc điểm trái phiếu  Là hình thức vay nợ  Có lợi ích xác định trước  Có thể tự chuyển nhượng thị trường  Khi giải thể cơng ty, trái chủ tốn trước cổ đông  Trái chủ không tham gia đại hội đồng cổ đông  Phân loại trái phiếu  Theo chủ thể phát hành  Trái phiếu phủ quyền địa phương  Trái phiếu doanh nghiệp  Theo phương thức trả lãi  Trái phiếu trả lãi trước  Trái phiếu trả lãi định kỳ  Trái phiếu trả lãi sau  Căn trái phiếu có kèm phiếu lãi hay khơng  Trái phiếu có kèm phiếu trả lãi  Trái phiếu không kèm phiếu trả lãi  Theo tính chất lãi suất:  Trái phiếu lãi suất cố định  Trái phiếu có lãi suất thả b) Cổ phiếu  Khái niệm cổ phiếu Cổ phiếu loại chứng khoán phát hành dạng chứng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền sở hữu lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn công ty cổ phần  Đặc điểm  Là loại chứng khốn vốn  Thơng thường cổ đông chia cổ tức hàng năm  Cổ đông tự mua bán chuyển nhượng cổ phiếu  Được quyền tham gia đại hội cổ đông (ĐHCĐ) ứng cử, bầu cử vào hội đồng  quản trị Được quyền chia tài sản cuối công ty giải thể  Phân loại cổ phiếu  Theo quyền lợi mà cổ phiếu mang lại:  Cổ phiếu thường: Là hình thức mà người sở hữu có quyền dự họp đại hội cổ  đơng, có quyền tham gia biểu trường hợp cần thiết doanh nghiệp Cổ phiếu ưu đãi: Là hình thức mà người sở hữu có quyền lợi khác tùy theo loại, với đặc quyền hạn chế so với cổ phiếu phổ thông  Theo trạng thái công ty phát hành  Cổ phiếu thượng hạng  Cổ phiếu tăng trưởng  Cổ phiếu phòng vệ  Cổ phiếu thu nhập: mức chi trả lãi cao bình thường  Cổ phiếu chu kỳ, cổ phiếu thời vụ  Theo khả chuyển nhượng  Cổ phiếu ghi danh  Cổ phiếu vô danh  Theo quyền tham gia biểu  Cổ phiếu đơn phiếu  Cổ phiếu đa phiếu  Cổ phiếu lưỡng phiếu c) Chứng quỹ đầu tư  Khái niệm Quỹ đầu tư chứng khốn: hình thành từ vốn góp nhà đầu tư để đầu tư vào chứng khốn theo hình thức: thành lập công ty cổ phần phát hành cổ phần công chúng bán chứng quỹ công chúng  Một số loại quỹ đầu tư chứng khoán:  Quỹ đại chúng: thực việc chào bán chứng quỹ công chúng  Quỹ thành viên: bao gồm không 30 thành viên pháp nhân  Quỹ đóng: quỹ đại chúng, chứng quỹ bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư  Quỹ mở: chứng quỹ mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư, phép tăng vốn không hạn chế d) Chứng khoán phái sinh  Khái niệm Chứng khốn phái sinh chứng khốn hình thành sở chứng khoán gốc, nhằm mục tiêu khác như: bảo vệ quyền lợi người sở hữu chứng khoán gốc, phân tán rủi ro, bảo vệ tạo lợi nhuận  Một số loại chứng khoán phái sinh  Quyền mua cổ phần  Chứng quyền  Hợp đồng quyền chọn  Hợp đồng kỳ hạn  Hợp đồng tương lai 1.2 Thị trường chứng khoán  Khái niệm thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động phát hành, giao dịch mua bán chứng khoán  Đặc điểm thị trường chứng khốn  Hàng hóa hàng hóa đặc biệt  Được đặc trương định chế tài trực tiếp  Hoạt động mua bán thông qua người môi giới  Thị trường chứng khốn gần với thị trường cạnh tranh hồn hảo  Về thị trường liên tục  Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán  Tổ chức phát hành: tổ chức thực huy động vốn thông qua thị trường chứng khốn Tổ chức phát hành tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân, nhà nước…  Nhà đầu tư chứng khoán: người thực giao dịch mua bán chứng khoán thị trường Nhà đầu tư chứng khốn cá nhân hay tổ chức  Người kinh doanh chứng khoán: cá nhân, tổ chức thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán  Người cung cấp dịch vụ hỗ trợ kinh doanh chứng khoán  Người quản lý giám sát thị trường: bao gồm quan quản lý nhà nước, sở giao dịch, sở giao dịch, hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán  Phân loại thị trường chứng khoán  Theo đối tượng giao dịch  Thị trường cổ phiếu: phận quan trọng  Thị trường trái phiếu  Thị trường chứng quỹ đầu tư  Thị trường chứng khoán phái sinh  Theo giai đoạn vận động chứng khoán  Thị trường sơ cấp  Thị trường thứ cấp  Theo chế hoạt động  Thị trường chứng khốn khơng có tổ chức: tự phát, chợ đen  Thị trường có tổ chức  Theo thời hạn tốn  Thị trường giao  Thị trường kỳ hạn  Chức thị trường chứng khoán  Tập trung huy động vốn cho kinh tế  Điều tiết nguồn vốn kinh tế  Vai trò thị trường chứng khoán  Kênh huy động, tập trung luân chuyển vốn  Kích thích cạnh tranh, nâng cao hiệu hoạt động  Đa dạng hóa hình thức đầu tư huy động vốn  Thúc đẩy hội nhập kinh tế  Tạo mơi trường giúp phủ thực sách kinh tế  Đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp 10 ... dịch Upcom Ngân hàng Thương mại Cổ phần An 33 3.2.3 Bình Niêm yết trái phiếu sàn giao dịch Upcom Ngân hàng Thương mại Cổ phần An 35 3.2.4 Thực trạng phát hành chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ. .. yết chứng khoán sàn giao dịch Upcom Thực tế Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABB)” nhằm tìm hiểu, phân tích thực trạng phát hành niêm yết chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABB)... sàn giao dịch Upcom 28 3.1.4 Tình hình kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình sau phát hành niêm yết chứng khoán sàn giao dịch Upcom 30 3.2 Niêm yết phát hành chứng khoán