Phân tích các điều kiện của một công ty khi niêm yết chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán và lý giải tại sao pháp luật quy định những điều kiện đó

MỞ BÀI Niêm yết chứng khoán việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện vào giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Trung tâm Giao dịch Ch ứng khoán Vậy để niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán hay Trung tâm giao dịch chứng khốn cần điều kiện gì? T ại c ần ph ải niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán hay Trung tâm giao d ịch chứng khoán? Để giải đáp thắc mắc trên, em xin ch ọn đề tài sau: “Phân tích điều kiện cơng ty niêm yết chứng khốn t ại S giao dịch chứng khoán lý giải pháp luật quy định nh ững ều kiện đó” NỘI DUNG I Khái quát chung niêm yết chứng khoán S giao d ịch ch ứng khoán Theo khoản điều Luật chứng khốn chứng khốn tài s ản, bao g ồm loại sau đây: - Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ Trong đó, Cổ phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người s h ữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành Trái phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần nợ tổ chức phát hành Ch ứng ch ỉ quỹ loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu nhà đầu t đ ối v ới phần vốn góp quỹ đầu tư chứng khốn - Chứng quyền, chứng quyền có bảo đảm, quyền mua cổ phần, chứng lưu ký Chứng quyền loại chứng khoán phát hành với việc phát hành trái phiếu cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng quyền quyền mua số cổ phiếu phổ thông định theo mức giá xác định trước khoảng thời gian xác định Chứng quyền có bảo đảm loại chứng khốn có tài sản bảo đảm cơng ty chứng khốn phát hành, cho phép ng ười sở hữu quyền mua (chứng quyền mua) quyền bán (chứng quyền bán) chứng khoán sở với tổ chức phát hành ch ứng quyền có bảo đảm theo mức giá xác định trước, thời điểm trước thời điểm ấn định nhận khoản tiền chênh lệch giá thực giá chứng khoán c sở thời điểm thực Quyền mua cổ phần loại ch ứng khốn cơng ty cổ phần phát hành nhằm mang lại cho cổ đông h ữu quyền mua cổ phần theo điều kiện xác định Chứng lưu ký loại chứng khoán phát hành c sở chứng khoán tổ chức thành lập hoạt động h ợp pháp Việt Nam - Chứng khoán phái sinh Chứng khốn phái sinh cơng c ụ tài dạng hợp đồng, bao gồm hợp đồng quyền chọn, h ợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, xác nhận quyền, nghĩa vụ bên việc toán tiền, chuy ển giao số lượng tài s ản sở định theo mức giá xác định khoảng th ời gian vào ngày xác định tương lai - Các loại chứng khốn khác Chính phủ quy định Theo quy định Điều 42 Luật chứng khoán quy định Tổ ch ức th ị trường giao dịch chứng khoán: “ Sở giao dịch chứng khốn Việt Nam cơng ty tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho ch ứng khoán đủ điều kiện niêm yết; chứng khoán doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước n ắm gi ữ 100% vốn điều lệ chuyển đổi thành công ty cổ phần; chứng khoán doanh nghiệp khác chưa đủ điều kiện niêm yết; chứng khoán doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo; chứng khoán phái sinh loại chứng khốn khác theo quy định Chính phủ Ngồi Sở giao dịch chứng khốn Việt Nam cơng ty con, không tổ chức, cá nhân phép tổ chức vận hành thị trường giao dịch ch ứng khoán.” Theo quy định Khoản 24 Điều Luật chứng khoán nh sau: " Niêm yết chứng khốn việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện niêm yết vào giao dịch hệ thống giao dịch cho chứng khốn niêm yết.” Như vậy, khơng phải tất loại chứng khoán đ ược niêm y ết sở giao dịch chứng khoán Các tổ chức phát hành cần đáp ứng m ột s ố điều kiện định vốn điều lệ, tỉ lệ lợi nhuận tính đ ến năm niêm y ết chưng khốn, công khai thông tin công ty, hồ sơ đăng ký niêm y ết, khản tài chính, số cổ đơng người sở hữu ch ứng khốn m ới niêm yết chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán II Các điều kiện cơng ty niêm yết chứng khốn t ại S gia dịch chứng khoán Niêm yết chứng khoán tổ chức phát hành nước sở giao dịch chứng khoán Chứng khoán niêm yết tổ chức phân bảng theo khu v ực th ị trường riêng biệt Hiện nay, theo quy định nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều luật ch ứng khốn cổ phi ếu loại chứng khoán mà tổ chức phát hành cần đáp ứng m ột số điều ki ện nh ất định niêm yết chứng khốn Có thể thấy, để tổ ch ức phát hành nước niêm yết chứng khoán sở giao dịch chứng khốn cần đáp ứng điều kiện nghiêm ngặt theo quy định pháp luật Dưới m ột số quy định điều kiện niêm yết chứng khoán s giao dịch ch ứng khoán 1.1 Điều kiện niêm yết cổ phiếu - Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng trở lên báo cáo tài gần kiểm tốn, đồng thời giá trị vốn hóa đạt tối thi ểu 30 tỷ đồng tính theo bình qn gia quyền giá toán c ổ phi ếu đợt chào bán công chúng gần giá tham chiếu c ổ phiếu giao dịch hệ thống giao dịch Upcom trung bình 30 phiên gần trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm y ết bình qn giá quyền giá tốn đợt bán c ổ phần lần đầu doanh nghiệp cổ phần hóa; - Đã Đại hội đồng cổ đơng thông qua việc niêm y ết; giao dịch hệ thống giao dịch Upcom tối thiểu 02 năm, trừ trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết chào bán cổ phiếu công chúng, doanh nghiệp cổ phần hóa; - Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5% hoạt động kinh doanh 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi; khơng có khoản nợ phải trả hạn 01 năm tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; khơng có lỗ lũy kế báo cáo tài năm gần kiểm tốn báo cáo tài bán niên soát xét trường hợp đăng ký niêm yết sau ngày kết thúc kỳ lập báo cáo tài bán niên; - Trừ trường hợp doanh nghiệp cổ phần hóa, tổ chức đăng ký niêm yết phải có tối thiểu 15% số cổ phiếu có quy ền biểu quy ết 100 cổ đơng khơng phải cổ đông lớn nắm giữ; trường hợp vốn điều lệ tổ chức đăng ký niêm yết từ 1.000 tỷ đồng tr lên, tỷ lệ tối thiểu 10% số cổ phiếu có quyền biểu quy ết; - Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu Chủ tịch H ội đ ồng quản trị, thành viên Hội đồng quản trị, Trưởng Ban kiểm soát thành viên Ban Kiểm soát (Kiểm soát viên), Tổng giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc), Kế tốn trưởng, Giám đ ốc tài chức danh quản lý tương đương Đại h ội đ ồng c ổ đông bầu Hội đồng quản trị bổ nhiệm cổ đông lớn người có liên quan đối tượng phải cam kết tiếp tục n ắm gi ữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng k ể t ngày giao dịch cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ; - Công ty, người đại diện theo pháp luật công ty không bị x lý vi phạm thời hạn 02 năm tính đến thời điểm đăng ký niêm y ết thực hành vi bị nghiêm cấm hoạt đ ộng v ề ch ứng khoán thị trường chứng khốn; - Có cơng ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký niêm yết, tr tr ường hợp tổ chức đăng ký niêm yết cơng ty chứng khốn 1.2 Điều kiện niêm yết cổ phiếu công ty hợp Sở giao dịch chứng khốn - Trường hợp cơng ty bị hợp công ty niêm y ết, công ty hợp niêm yết c ông ty bị hợp không thuộc diện bị lỗ 02 năm liên tục báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm hợp công ty bị hợp nh ất; - Trường hợp công ty bị hợp công ty niêm y ết, có 01 công ty bị l ỗ 02 năm liên tục liên trước năm hợp nhất, công ty hợp niêm yết có ROE d ương báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước cho năm liền trước năm thực hợp công ty hợp nhất; - Trường hợp công ty niêm yết hợp với công ty không ph ải cơng ty niêm yết, tổng tài sản cơng ty khơng niêm yết có giá trị 35% tổng tài sản công ty niêm y ết có t tài sản lớn nhất, cơng ty hợp niêm yết công ty niêm yết tham gia hợp không thuộc diện bị lỗ 02 năm liên tục báo cáo tài năm 02 năm liền tr ước năm h ợp công ty niêm yết; - Trường hợp công ty niêm yết hợp với công ty không ph ải công ty niêm yết, tổng tài sản cơng ty khơng niêm yết có giá trị từ 35% tổng tài sản trở lên cơng ty niêm y ết có tổng tài sản lớn nhất, công ty hợp phải đáp ứng ều kiện niêm yết theo quy định điều kiện niêm yết cổ phiếu trên, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa th ời gian đăng ký giao dịch hệ thống giao dịch Upcom; Trong tiêu xác định báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước cho 02 năm liền trước năm hợp công ty h ợp nh ất dựa vào điều kiẹn quy định niêm yết cổ phiếu - Trường hợp công ty bị hợp khơng phải cơng ty niêm yết, có công ty đăng ký giao dịch h ệ th ống giao dịch Upcom từ 02 năm trở lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đồng thời tổng tài sản công ty tham gia hợp khác có giá trị nhỏ 35% tổng tài sản c công ty đăng ký giao dịch chào bán chứng khoán cơng chúng có tổng tài sản lớn nhất, cơng ty hợp phải đáp ứng điều ki ện niêm yết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ thống giao dịch Upcom, tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu xác định trên: + Báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết c công ty bị hợp công ty đăng ký giao dịch chào bán ch ứng khốn cơng chúng có tổng tài sản lớn nh ất (tr ường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm hợp nhất) + Báo cáo tài năm năm liền trước năm hợp công ty bị h ợp công ty đăng ký giao dịch chào bán ch ứng khốn cơng chúng có tổng giá trị tài sản lớn nhất; báo cáo tài kỳ k ế toán cu ối từ ngày bắt đầu năm tài đến thời điểm hợp c công ty đăng ký giao dịch chào bán chứng khốn cơng chúng có t giá tr ị tài s ản lớn báo cáo tài kỳ kế tốn từ th ời điểm h ợp đến thời điểm kết thúc năm tài cơng ty h ợp (tr ường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm liền sau năm h ợp nh ất) Ch ỉ tiêu v ốn ch ủ s h ữu năm liền trước năm đăng ký niêm yết bình quân vốn chủ sở hữu đầu kỳ vốn chủ sở hữu cuối kỳ giai đoạn, tiêu lợi nhu ận sau thuế năm liền trước năm đăng ký niêm yết tổng lợi nhuận sau thuế c giai đoạn, báo cáo tài kỳ kế toán cuối t ngày b đ ầu năm tài tính đến thời điểm hợp công ty đăng ký giao d ịch ho ặc chào bán chứng khốn cơng chúng báo cáo tài kỳ k ế tốn đ ầu tiên từ thời điểm hợp đến thời điểm kết thúc năm tài cơng ty h ợp + Báo cáo tài kỳ kế tốn cuối từ ngày bắt đầu năm tài đ ến thời điểm hợp côn g ty đăng ký giao dịch chào bán ch ứng khốn cơng chúng có tổng giá trị tài sản lớn nh ất báo cáo tài kỳ kế tốn từ thời điểm hợp đến thời điểm kết thúc n ăm tài cơng ty hợp nhất; báo cáo tài năm năm li ền tr ước năm đăng ký niêm yết công ty hợp (trường hợp công ty đăng ký niêm yết năm thứ hai liền sau năm hợp nhất) Chỉ tiêu lợi nhuận sau thu ế năm hợp tổng lợi nhuận sau thuế giai đo ạn, c ứ báo cáo tài kỳ kế tốn cuối từ ngày bắt đầu năm tài đ ến thời điểm hợp công ty đăng ký giao d ịch chào bán ch ứng khoán cơng chúng có tổng giá trị tài sản lớn nh ất báo cáo tài kỳ kế tốn từ thời điểm hợp đến thời điểm kết thúc năm tài cơng ty hợp nhất; - Trường hợp công ty bị hợp cơng ty niêm yết, có công ty đăng ký giao dịch h ệ th ống giao dịch Upcom từ 02 năm trở lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đồng thời tổng tài sản công ty tham gia hợp khác có giá trị từ 35% tổng tài sản trở lên công ty đăng ký giao dịch chào bán chứng khốn cơng chúng có tổng giá trị tài sản lớn nhất, cơng ty hợp ph ải đáp ứng ều kiện niêm yết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ th ống giao d ịch Upcom, tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế v ốn ch ủ sở hữu xác định sau: 1.3 Điều kiện niêm yết cổ phiếu công ty nhận sáp nhập S giao dịch chứng khốn - Trường hợp cơng ty tham gia sáp nhập công ty niêm y ết, công ty nhận sáp nhập tiếp tục niêm yết công ty nh ận sáp nhập công ty bị sáp nhập không thuộc diện bị lỗ liên tục 02 năm báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm sáp nhập công ty tham gia sáp nhập; - Trường hợp công ty tham gia sáp nhập cơng ty niêm y ết, có 01 cơng ty bị lỗ liên tục 02 năm li ền tr ước năm sáp nhập, công ty nhận sáp nhập tiếp tục niêm y ết có ROE dương báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước cho năm liền trước năm thực sáp nhập công ty nhận sáp nhập; - Trường hợp công ty nhận sáp nhập công ty niêm yết, m ột công ty bị sáp nhập công ty niêm y ết t tài sản cơng ty bị sáp nhập có giá trị 35% tổng tài s ản c công ty nhận sáp nhập, công ty nhận sáp nhập tiếp tục niêm yết công ty nhận sáp nhập không thuộc diện bị lỗ liên tục 02 năm báo cáo tài năm 02 năm liền tr ước năm sáp nhập công ty nhận sáp nhập; - Trường hợp công ty nhận sáp nhập công ty niêm yết, m ột công ty bị sáp nhập công ty niêm y ết t tài sản công ty bị sáp nhập có giá trị từ 35% tổng tài s ản tr lên công ty nhận sáp nhập, tổ chức đăng ký niêm y ết ph ải đáp ứng điều kiện niêm yết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ th ống Upcom; tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở h ữu xác định báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cơng ty nhận sáp nhập cho 02 năm liền tr ước năm sáp nhập; - Trường hợp công ty nhận sáp nhập công ty niêm y ết, công ty nhận sáp nhập đăng ký giao d ịch h ệ th ống giao dịch Upcom từ 02 năm trở lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đồng thời tổng tài sản công ty bị sáp nhập có giá trị nhỏ 35% tổng tài sản công ty nhận sáp nhập, tổ chức đăng ký niêm yết phải đáp ứng điều kiện niêm cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ thống Upcom; ch ỉ tiêu T ỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu xác định c ứ Báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết công ty nhận sáp nhập; - Trường hợp công ty nhận sáp nhập công ty niêm y ết, công ty nhận sáp nhập đăng ký giao d ịch h ệ th ống giao dịch Upcom từ 02 năm trở lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đồng thời tổng tài sản cơng ty b ị sáp nhập có giá trị từ 35% tổng tài sản trở lên công ty nh ận sáp nhập, tổ chức đăng ký niêm yết phải đáp ứng điều ki ện niêm y ết theo quy định điều kiện chung niêm yết cổ phiếu; + Báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước t ổ ch ức đăng ký niêm yết cho 02 năm liền trước năm sáp nhập (tr ường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm sáp nhập); + Báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước t ổ ch ức đăng ký niêm yết cho năm liền trước năm sáp nhập báo cáo tài năm g ần công ty nhận sáp nhập (trường hợp công ty đăng ký niêm y ết năm liền sau năm sáp nhập); + Báo cáo tài năm 02 năm liền tr ước năm đăng ký niêm y ết c t ổ chức đăng ký niêm yết (trường hợp công ty đăng ký niêm y ết năm thứ hai liền sau năm sáp nhập); - Trường hợp sáp nhập doanh nghiệp không thuộc trường hợp cần đáp ứng điều kiện chung niêm yết cổ phiếu 1.4 Điều kiện niêm yết Sở giao dịch chứng khốn cơng ty sau chia, tách doanh nghiệp - Điều kiện niêm yết công ty tách công ty đ ược hình thành sau trình chia doanh nghiệp thực theo quy định điều kiện chung niêm yết cổ phiếu; - Trường hợp công ty niêm yết thực t ách doanh nghiệp, công ty bị tách tiếp tục niêm yết đáp ứng điều kiện cơng ty đại chúng quy định Luật Chứng khốn không thuộc diện bị lỗ liên tục 02 năm báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm tách doanh nghiệp công ty bị tách; - Trường hợp công ty niêm yết thực tách doanh nghiệp, công ty bị tách bị lỗ 02 năm liên tục trước năm tách doanh nghiệp, công ty bị tách tiếp tục niêm yết đáp ứng điều kiện công ty đại chúng có ROE dương báo cáo t hợp thơng tin tài theo quy ước cho năm liền trước năm th ực tách doanh nghiệp công ty bị tách; - Trường hợp công ty bị tách công ty niêm y ết nh ưng đăng ký giao dịch hệ thống giao dịch Upcom t năm tr lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đ ồng th ời tổng tài sản cơng ty tách có giá trị nh ỏ h ơn 35% tổng tài sản công ty bị tách; công ty bị tách ph ải đáp ứng điều ki ện niêm yết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ thống Upcom; tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu xác định báo cáo tài năm 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết công ty bị tách; - Trường hợp công ty bị tách công ty niêm y ết nh ưng đăng ký giao dịch hệ thống giao dịch Upcom t năm tr lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, đ ồng th ời tổng tài sản cơng ty tách có giá trị từ 35% tổng tài sản trở lên công ty bị tách; công ty bị tách phải đáp ứng điều kiện niêm yết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ thống Upcom; tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu xác định trên: + Báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước công ty b ị tách cho 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết (trường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm tách doanh nghiệp); +Báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cơng ty b ị tách cho năm liền trước năm tách doanh nghiệp báo cáo tài năm gần nh ất cơng ty bị tách (trường hợp công ty đăng ký niêm y ết năm li ền sau năm tách doanh nghiệp); + Báo cáo tài năm 02 năm gần công ty bị tách (tr ường hợp công ty đăng ký niêm yết năm th ứ hai liền sau năm tách doanh nghiệp); - Trường hợp công ty bị tách không thuộc trường h ợp quy đ ịnh điều phải đáp ứng điều kiện niêm yết theo quy định chung điều kiện niêm yết cổ phiếu 1.5 Điều kiện niêm yết cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán công ty sau cấu lại khác - Công ty niêm yết thực hoạt động cấu lại tiếp tục niêm yết không thuộc diện bị lỗ liên tục 02 năm liền trước năm cấu lại báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cho 02 năm liền trước năm cấu lại; - Trường hợp công ty thực cấu lại công ty niêm yết đăng ký giao dịch hệ thống giao d ịch Upcom từ 02 năm trở lên thực chào bán cổ phiếu công chúng, công ty sau cấu lại phải đáp ứng điều ki ện niêm y ết cổ phiếu nói chung, ngoại trừ điều kiện giá trị vốn hóa thời gian đăng ký giao dịch hệ thống Upcom; ch ỉ tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu xác định trên: + Báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cơng ty th ực hi ện c cấu lại cho 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết (tr ường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm cấu lại); + Báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước công ty th ực hi ện c cấu lại cho năm liền trước năm c ấu lại báo cáo tài năm gần công ty thực cấu lại (trường hợp công ty đăng ký niêm y ết năm liền sau năm cấu lại); + Báo cáo tài năm 02 năm gần cơng ty th ực hi ện c c ấu lại (trường hợp công ty đăng ký niêm yết năm th ứ hai liền sau năm c cấu lại); - Trường hợp công ty thực cấu lại không thuộc trường hợp trên, công ty sau cấu lại phải đáp ứng điều kiện niêm y ết theo mục 1.1 10 + Báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cho 02 năm li ền tr ước năm hợp công ty hợp (trường hợp công ty đăng ký niêm y ết năm hợp nhất) + Báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cơng ty h ợp nh ất năm liền trước năm hợp nhất; báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước cho kỳ kế toán cuối từ ngày bắt đầu năm tài đến th ời điểm hợp cơng ty hợp báo cáo tài kỳ k ế toán đ ầu tiên t thời điểm hợp đến thời điểm kết thúc năm tài công ty h ợp (trường hợp công ty đăng ký niêm yết năm li ền sau năm h ợp nhất) Chỉ tiêu vốn chủ sở hữu năm liền trước năm đăng ký niêm y ết bình quân vốn chủ sở hữu đầu kỳ vốn chủ sở hữu cuối kỳ giai đoạn, tiêu lợi nhuận sau thuế năm liền trước năm đăng ký niêm yết t l ợi nhuận sau thuế giai đoạn, báo cáo tổng h ợp thơng tin tài theo quy ước cho kỳ kế toán cuối từ ngày bắt đầu năm tài đến thời điểm hợp cơng ty hợp báo cáo tài kỳ kế tốn từ thời điểm hợp đến thời điểm kết thúc năm tài c cơng ty hợp + Báo cáo tổng hợp thơng tin tài theo quy ước cho kỳ kế toán cu ối từ ngày bắt đầu năm tài đến thời điểm hợp công ty h ợp nh ất báo cáo tài kỳ kế tốn từ thời điểm h ợp nh ất đến th ời điểm kết thúc năm tài cơng ty hợp nhất; báo cáo tài năm li ền trước năm đăng ký niêm yết công ty hợp (tr ường h ợp công ty đăng ký niêm yết năm thứ hai liền sau năm hợp nhất) Chỉ tiêu l ợi nhu ận sau thuế năm hợp tổng lợi nhuận sau thuế c giai đo ạn, báo cáo tổng hợp thông tin tài theo quy ước cho kỳ k ế tốn cuối từ ngày bắt đầu năm tài đến th ời điểm hợp công ty h ợp báo cáo tài kỳ kế tốn từ th ời ểm h ợp nh ất đ ến th ời điểm kết thúc năm tài công ty hợp nhất; - Trường hợp hợp doanh nghiệp không thuộc trường h ợp nêu trên, công ty hợp phải đáp ứng điều kiện niêm yết theo quy định chung niêm yết cổ phiếu Niêm yết chứng khoán tổ chức phát hành n ước ngồi s giao dịch chứng khốn Việt Nam 2.1 Điều kiện niêm yết chứng khoán tổ chức phát hành n ước 11 - Là chứng khốn tổ chức phát hành nước ngồi đ ược chào bán công chúng Việt Nam theo quy định pháp luật ch ứng khoán Việt Nam - Số lượng chứng khoán đăng ký niêm yết tương ứng với số lượng chứng khoán phép chào bán Việt Nam - Đáp ứng điều kiện niêm yết quy định Nghị định - Được 01 cơng ty chứng khốn thành lập hoạt động Việt Nam tham gia tư vấn niêm yết chứng khoán - Tuân thủ quy định pháp luật Việt Nam quản lý ngoại hối III Tại pháp luật quy định điều kiện niêm yết ch ứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Các lý pháp luật quy định điều kiện việc niêm y ết ch ứng khoán Sở giao dịch chứng khốn là: Niêm yết chứng khốn việc việc đưa ch ứng khốn có đ ủ điều kiện vào giao dịch Sở Giao dịch Ch ứng khoán Việc niêm y ết c ổ phiếu thị trường chứng khốn làm cơng ty gia tăng khơng l ượng tiền mặt, tiền vốn dựa sở tính khoản cao cơng ty xác thực thị trường Tuy nhiên, pháp luật không bảo vệ riêng quy ền lợi ích hợp pháp tổ chức phát hành mà pháp lu ật quan tâm đ ến việc mang lại lợi ích chủ thể khác nh nhà đ ầu từ, cá nhân, t ổ chức mua chứng khoán nên việc đặt điều kiện để niêm yết ch ứng khoán nhằm bảo vệ quyền lợi ích bên Mặt khác, quy định điều kiện niêm yết ch ứng khoán sở Giao dịch chứng khoán tổ chức phát hành ch ứng khốn cơng khai, minh bạch thơng tin liên quan cơng ty nh thông tin hiệu kinh doanh, giá cổ phiếu, cổ tức công ty thông tin khác Và Sở giao dịch chứng khoán tổ chức tiến hành kiểm tra xác minh thông tin Việc quy định điều kiện r ất h ợp lí b ởi vi ệc cơng khai, minh bạch làm cho nhà đầu t ư, cá nhân, t ổ ch ức mu ốn mua, bán chứng khốn nắm bắt tình hình, thơng tin cơng ty đưa định xác tham gia vào đ ầu t lo ại ch ứng khốn Điều giúp bảo vệ tối đa lợi ích bên quan hệ 12 chứng khoán Đồng thời, thông tin tảng để nhà đầu tư dựa vào trước họ thực bước đầu tư vào công ty Như vậy, tốc độ tính minh bạch quan trọng tất c ả giao d ịch di ễn thị trường chứng khốn Các cơng ty niêm y ết th ị tr ường chứng khoán phải cung cấp Để niêm yết chứng khoán, doanh nghiệp ph ải đáp ứng đ ược điều kiện chặt chẽ mặt tài chính, hiệu sản xuất - kinh doanh cấu tổ chức Những điều kiện công bố th ị trường loại chứng khốn cơng ty muốn niêm y ết đ ưa lên th ị tr ường giao dịch Những thông tin làm tăng độ tin cậy khách hàng đ ối việc mua chứng khốn Đồng thời, làm tăng uy tín, danh tiếng cơng ty Nh ững cơng ty niêm yết thị trường thường công ty có hoạt động s ản xuất - kinh doanh tốt, đảm bảo uy tín sản xu ất - kinh doanh Th ực t ế chứng minh, niêm yết chứng khoán nh ững cách th ức qu ảng cáo tên tuổi, chất lượng cho doanh nghiệp, từ thuận lợi cho hoạt đ ộng kinh doanh, tìm kiếm đối tác, hội hợp tác phát triển kinh doanh, giúp cổ đông doanh nghiệp dễ dàng chuyển nh ượng c ổ phiếu n ắm giữ, qua tăng tính hấp dẫn cổ phiếu, tạo tính khoản cao.…Nh vậy, việc quy định điều kiện niêm yết chứng khoán khơng nh ững b ảo v ệ lợi ích chủ thể tham gia quan hệ chứng khoán mà cịn đem đ ến lợi ích cơng chúng, xã hội việc đảm bảo quyền lợi c công, đ ảm b ảo phát triển kinh tế bền vững cho đất nước Bên cạnh đó, việc quy định điều kiện nhằm thiết lập quan hệ hợp đồng Sở giao dịch chứng khoán với tổ chức phát hành có ch ứng khốn niêm yết, từ qui định trách nhiệm nghĩa v ụ t ổ ch ức phát hành việc công bố thơng tin, đảm bảo tính trung th ực, cơng khai công Và căm để chủ thể có thẩm quyền tiến hành kiểm tra, giám sát, kiểm soát hoạt động c cơng ty phát hành chứng khốn Chẳng hạn việc kiểm cơng ty phát hành chứng khốn hoạt động giới hạn giao dịch cụ thể quy định quan quản lý sở giao dịch chứng khốn 13 Tiếp đó, việc niêm yết chứng khốn sở giao dịch ch ứng khốn nhằm mục đích hỗ trợ thị trường hoạt động ổn định, xây dựng lòng tin cơng chúng thị trường chứng khốn cách lựa ch ọn ch ứng khốn có chất lượng cao để giao dịch KẾT LUẬN Có thể nói, niêm yết chứng khốn q trình Sở giao dịch ch ứng khốn ch ấp thuận cho cơng ty phát hành có chứng khốn đ ược phép niêm y ết giao dịch Sở giao dịch chứng khoán cơng ty đáp ứng đầy đ ủ tiêu chuẩn định lượng định tính mà Sở giao dịch chứng khoán đề Để bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp chủ thể tham gia vào quan h ệ chứng khốn pháp luật quy định cách chặt chẽ ều ki ện đ ể chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán 14 15 ... yết chứng khoán - Tuân thủ quy định pháp luật Việt Nam quản lý ngoại hối III Tại pháp luật quy định điều kiện niêm yết ch ứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Các lý pháp luật quy định điều kiện. .. nước niêm yết chứng khốn sở giao dịch chứng khốn cần đáp ứng điều kiện nghiêm ngặt theo quy định pháp luật Dưới m ột số quy định điều kiện niêm yết chứng khoán s giao dịch ch ứng khoán 1.1 Điều kiện. .. trường giao dịch ch ứng khoán. ” Theo quy định Khoản 24 Điều Luật chứng khoán nh sau: " Niêm yết chứng khoán việc đưa chứng khốn có đủ điều kiện niêm yết vào giao dịch hệ thống giao dịch cho chứng khoán